kabuSTATION 信用取引活用術

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1 1 信用取引活用術 カブドットコム証券執行役営業本部長臼田琢美 当資料は 資産運用の参考となる情報提供や 当社サービスや商品のご紹介 / 勧誘を目的としています お取引の際は 約款 規定集 ( 契約締結前交付書面 投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) お取扱商品の重要事項の説明 ( 等を良くお読みいただき 商品特性やリスク及びお取引ルール ( 等を良くご理解の上 銘柄選択 投資時期 投資スタイル等 投資の最終決定はご自身のご判断とご責任で行ってください 証券投資は 価格の変動 金利の変動 為替の変動等により投資元本を割り込む恐れがあります 自動売買を含むすべてのご注文は 必ず約定するものではありません 各商品等へのご投資には 各商品毎に所定の手数料等が必要です 手数料には消費税が含まれます 詳しくは当社の手数料ご案内ページ ( 等をご参照ください 信用取引は 保証金以上のお取引が可能であるため 保証金を超える大きな損失を被ることがあります また 取引期限があり取引期限を越えてのお取引はできません お取引に際しては 信用取引の契約締結前交付書面をよくお読みいただき 商品特性やお取引ルール等をよくご理解の上 ご自身のご判断で無理のない資産運用を行ってください 掲載情報は 2014 年 4 月 1 日現在のものです 詳細および最新情報は当社ホームページ ( にてご確認ください

2 信用取引の銘柄探しに活用したい ランキング 2 < ランキング項目 > 値上率 値下率 売買代金 TICK 回数売買が成立した回数のランキング 上位にランクインする銘柄は多くの投資家に注目され活発に取引されているということで 株価が変動する可能性も ただし 人気の大型株はそれが日常なので上位だけど動かないことも 売買高急増 売買代金急増 信用売残増 信用売残減 信用買残増 信用買残減 信用高倍率 信用低倍率買残より売残が多い銘柄 売り方の買い戻しが入れば上昇に加速がつく可能性があり注目されやすいランキング項目 業種別指数 信用取引で銘柄探しをする際に活用したいのが ランキング です 信用売残増 信用低倍率 などはもちろん TICK 回数 で いま活発に取引されている銘柄 をリアルタイムで探すのにも役立ちます もちろん 値上率 や 売買代金急増 も注目です 各ランキングはいずれも上位 50 銘柄が表示されます

3 ランキング TICK 回数 を銘柄登録リストに一括登録 3 kabu ステーションを有効活用する一つのポイントは 銘柄登録リスト をいかに自分が使いやすいように作っていくかです 自分の持っている銘柄や注目している銘柄はもちろん 業種別 テーマ別 サイズ別 特徴別 などに並べることにより マーケット動向を肌で感じやすくなります 2,000 銘柄 (50 銘柄 40 シート ) を毎日 各シートごとに次々見ていくことで相場観を養っていきましょう! 1 投資情報 ランキング をクリック 2 開いたランキング画面で TICK 回数 を選び 表示された銘柄をすべて選択しコピーする 3 コピーした銘柄を 銘柄登録リスト に貼り付ける ( ペースト ) ランキングの銘柄をドラッグ & ドロップでも OK! 4 ランキングに表示された銘柄が銘柄登録リストに登録されました ここから各種情報画面に進みましょう!

4 4 チャートの表示 & 設定 2 チャート画面が表示されます チャートの設定はチャート上で右クリックからでも行えます 1 銘柄を選択し右クリックし チャート をクリック チャート上で右クリックし チャート設定 を選べば 詳細なチャート設定が行えます ボリンジャーバンド 標準偏差 3 も表示できます こだわる人はトコトンこだわってみましょう! よくわからない人は最初から設定されている 推奨値 で OK です 3 チャート上で右クリックし チャート設定 をクリック

5 5 信用残の見方と活用法 買残 売残 3 3 信用取引を行う上で欠かせない情報が 信用残 です 信用残とは 信用取引で買われた株数 ( 買残 ) と売られた株数 ( 売残 ) の情報です 買残は 返済売りされるまでは買残としてカウントされ 将来売り注文として出てくる可能性があると認識されます 売残は返済買い戻しされるまでは売残としてカウントされ 将来の買い注文として出てくる可能性があると認識されます この買残と売残の状況を見るのが 信用倍率 で 取組 とも呼ばれます 取組がよい というのは買残より売残が多い ( 信用倍率が低い ) 状態で 取組が悪い というのは買残より売残が少ない ( 信用倍率が高い ) 状態です ただし 単純に買残と売残の比較だけでなく 信用残の絶対数 ( 取組良くても信用残がわずかであれば影響が少ない ) や 状況の変化 ( 買残売残それぞれの増減 ) も合わせて見ることが大切です 左のチャートのように株価の変動に合わせて信用残が変化する様を見れば 投資家がどのような状態にあり どのように考えているだろうか? と考える参考になるというわけです 例えば 買いたいと思った銘柄の取組が悪い ( 買残多く売残少ない ) と 上がってもすぐ買い方の売りが出て上値は重そうだな と予想することができます 1 株価の下落に合わせるように買残が増加 押し目買いや割安感等で信用買いが増えるが 下落が続いているため返済売りチャンスが無く買残が積み上がる典型的なパターン 2 急上昇に伴い それまでに買っていた買い方 ( 買残 ) が一気に利食える状態となり 返済売りが進み買残が減少 逆に上昇に伴い売残が増え始めている 3 以前の高値も超え 高くて買いにくい 状態になり買残は増えず そろそろ下がるだろう と売残が一気に増加 売り方の買い戻しで上昇に加速がついたり下がりにくい可能性も 信用倍率 = 買残 売残 左の銘柄の信用倍率は 買残 72,000 株 売残 726,000 株 =0.099 倍

6 6 6 ヶ月期日のリズム 信用取引には 取引所の制度やルールに基づいて行われる 制度信用 と 証券会社がルールを決めて行われる 一般信用 があります ここでは詳細まではご紹介しませんが 制度信用は最長 6 ヶ月期日 当社の一般信用は最長 3 年期日となっています 株式はこの制度信用の 6 ヶ月期日というスパンでのリズムを刻みやすいと言われていますが これがズバリはまるケースもあれば あまり関係ないケースもあります 信用残が少ない 信用残の増減の変化が乏しい といった銘柄はあまり影響ないでしょう 信用残が多く 買残売残が激しく上下するような銘柄の場合 高値安値 出来高のピーク などから約 6 ヶ月というタイミングは相場の転機 ( 転機とは反転だけでなく加速がつく場合も含みます ) となる可能性があります 株価 出来高 信用残 これらは値動きと需給の動向を見る上でもっとも大切なポイントであり 売買のタイミングが重要な短期中期での売買を行う上で 必ずチェックしておきたい項目です できるだけ多くの銘柄を長い期間見続けていくことによって これらのパターンや例外を覚えることができ タイミングの判断力を上げていきましょう 高値かつ出来高の多い 1 を基準に 6 ヶ月刻みで線を入れました 信用残がこれだけ増減する銘柄の場合 6 ヶ月期日のリズムも発生しやすいと言えるでしょう しかし 一般的には高値安値等が発生したところをベースに考えていきましょう 2 で 6 ヶ月高値期日明けとなって買い下がりから買残が増えていますが 株価は下がり続け買残は増加 3 の手前で上昇したタイミングから買残は減少に転じ売残は増加し株価は上昇 4 の直後の安値は 3 の直後の高値から約 6 ヶ月 5 は安値から 6 ヶ月手前で そろそろ相場の転機が訪れる可能性を考える時期と言えるでしょう 新規建玉の建日 ( 約定が成立した日 ) の 6 ヶ月目 ( 制度信用 ) または 3 年目 ( 一般信用 ) 応答日の前営業日が期日となります 上場廃止 株式併合 株式分割 権利処理等により 返済期限 ( 期日 ) が前倒しする場合があります

7 7 一目均衡表でペアトレード 信用取引では 割安と思う銘柄を買い 割高と思う銘柄を併せて売ることにより 全体相場が上でも下でも利益を狙う手法があります これは ペアトレード とか サヤ取り 等と呼ばれているもので 同業種で組み合わせることもあれば異業種で組み合わせることもあり 様々な戦略 狙いで活用できるやり方です 例えば 全体相場が下落した場合でも 買った銘柄のマイナスを売った銘柄のプラスが上回れば利益になるというわけです 上手くいけば両方利益ということもありますが 逆に両方損失となる可能性もありますので 過信しないこと 欲張りすぎないこと ロスカット等リスク管理が重要です このペアトレードの銘柄選びに一目均衡表での強弱感に着目したのが上のチャートです 同業種で 一目均衡表の動きもほぼ同様の 2 銘柄ですが 左の銘柄の方が 1 のタイミングで雲の下限近くまで下がっていたり 2 でも依然雲の中 右の銘柄は 1 では雲の上 2 では雲の上限を突き抜けました 似ているけど右の銘柄の方が一目均衡表では強そうですね これを素直に受け止めて左の銘柄を売り建てて 右の銘柄を買い建てるという作戦です ロスカットラインの目安はどちらも雲の上限 左の銘柄が雲の上限を上回ってきたら買い戻し 右の銘柄が雲の上限を下回ってきたら売り返済 あくまで例ですが こういう考え方 方法も覚えておきましょう

8 8 フル板発注 タブに 20 銘柄登録可能 注文ゾーンの発注したい価格のところでクリックして指値を指定 フル板発注の魅力は なんと言っても文字通りその銘柄のすべての注文状況を把握できることです 活発に注文が入っているか? 株数と件数から見て小口注文が多いのか大口が入っているのか? 買い気や売り気が盛り上がってきたか? といったことが判断しやすくなります もう一つのメリットは 指値をいくらにするか の判断に役立つこと 板の厚いところ ( 株数が多い価格 ) の前に入れる 板の薄いところ ( 株数の少ない価格 ) に入れる と注文状況に応じた発注が行えます 注文内容を設定するゾーン 発注ボタン フル板表示は フル板 1 フル板 2 をクリックして表示 < フル板 ( 追加オプション ) 無料利用条件 / 利用料 > 無料利用条件 ( どれか一つでも該当すれば無料 ) 利用料 ( 月額 ) kabu ステーション 初回お申込日から 5 営業日間はお申込無しに無料利用可能 当社全お取引における前月の手数料実績 50,000 円以上の場合 お申込日の前営業日 ( 継続利用は前月末 ) の信用建玉残高が 1,000 万円以上の場合 1,995 円 ( 税込 ) 注文約定照会 残高照会

9 逆指値 ( ロスカット ) の返済注文を設定しておく 9 建玉選択画面が開く 1 お取引 から 信用返済注文 をクリック 2 返済したい注文にチェックを入れ 返済数量を指定し 選択 ボタンをクリック 信用返済売り注文ダイアログが開く 信用取引ではこまめに まさかのための逆指値 を設定しておくことが大切です 評価損が大きくて身動きできないといった事態をいかに避けるかは 新規建て時の吟味だけではなく それ以上に建ててからの建玉管理が重要で欠かせません 突然の相場急変で 気づいたときには大きく評価損が膨らみ 翌日に返済しようと思ってもさらに損失が拡大したところでしか返済できそうにない もうちょっと様子見てみるか でさらに損失拡大 こういう最悪の状況を避けるために役立つのが逆指値です 逆指値はクルマで言えばシートベルトのようなもので 万一の際の被害をできるだけ抑えるために活用できます マーケット急変時は先行きの不透明度合いが増し まずはリスクを抑える = ポジションを減らすことによって あらゆる状況に対処しやすいようにしておくことをお勧めします 状況に応じて買いでも売りでも様子見でもできる いざという時に素早くそういう状態を作ることができる投資家が 強くて上手い投資家と言えるでしょう 3 執行条件で 自動売買 を選び 右のプルダウンから 逆指値 ( ストップロス ) を選ぶ

10 建玉全返済にバスケット発注とリスト発注 10 バスケット 信用建玉をすべて登録して成行返済をセットした例 この画面だけで注文が設定できる タブの名称も変更可能 バスケットの中に異なる商品を混ぜることができ 一度発注してもバスケットは残るので繰り返し利用できます いざという時に 建玉を全部返済したい! と思っても そこから返済注文を一つ一つ入れている内に株価が大きく変動してしまう可能性があります そんなときに役立つのが 事前にセットした複数注文をワンクリックでバスケットまるごと一括発注できる バスケット発注 や 事前にセットした複数注文から選んでワンクリックで一括発注できる リスト発注 です 事前に登録しておけばカンタンにまとめ発注ができる便利な機能です 資産運用において大切なことは こういったやれば出来ることを確実に準備しておくことです いくら勉強したりセンスがあっても 準備を怠ることで足をすくわれてはもったいない えてして大失敗というものは 判断以上にちょっとした準備不足や油断やミスから起こりがち 万一の際に面倒くさいこと ( 大ごと ) にならないように 普段に面倒くさいことをしておきましょう リスト発注 信用建玉をすべて登録して成行返済をセットした例 リストから訂正や削除も簡単に行えます バスケットは一括発注のみですが リスト発注は選択したものだけ発注することも可能

11 11 レイアウトと見方の例 信用取引は 非常に便利で役立つものですが カラ売りやレバレッジを効かせた取引には 特有のリスクがあります ですから 通常の現物取引以上に リスク管理やポジション管理が重要ですし 機敏にマーケット情報をとらえ 素早く行動する必要があります そういう点からも kabu ステーションのご活用をお勧めします 私が日常的に使っている kabu ステーションのレイアウト例です フル板で隠れている下にはチャートを表示しています 日経平均等のインデックス TICK 回数 事象リスト ニュース でマーケットの出来事や賑わいや流れを掴みます 銘柄登録リストをジャンルやテーマごとに登録し 適宜チェックすることでさらに細かい物色動向を見ていきます そして個別銘柄の詳細をチャートや銘柄情報で確認 同業種の銘柄とチャートやファンダメンタルを比較 全体 大きなところから 個別 小さなところまで見ていくというわけです 信用取引での銘柄探しやタイミングの検討において この kabu ステーションは大いに役立つはずです

12 信用取引手数料 約定代金 信用取引手数料体系 前営業日の建玉残高または前営業日の新規建て約定代金 0 円以上 3000 万円未満 3000 万円以上 5000 万円未満 5000 万円以上 6000 万円未満 50 万円以下 449 円 426 円 314 円 100 万円以下 760 円 722 円 532 円 200 万円以下 940 円 893 円 658 円 500 万円以下 1,100 円 1,045 円 770 円 500 万円超 ~100 億円 1,200 円 1,140 円 840 円 6000 万円以上 0 円 12 上記手数料に消費税が別途加算されます 取引チャネル 執行条件にかかわらず上記手数料が適用されます 前営業日の建玉残高とは前営業日に返済されていない建玉総額 前営業日の新規建て約定代金とは前営業日の新規建て約定金額 ( 売建 買建 内出来を含む ) の合計です 前営業日の建玉残高と前営業日の新規建て約定代金の高い方を適用 当日 6:00 以降に発注いただいたご注文から自動的に手数料割引率が適用されます 商号 : カブドットコム証券株式会社金融商品取引業登録番号 : 関東財務局長 ( 金商 ) 第 61 号銀行代理業許可番号 : 関東財務局長 ( 銀代 ) 第 8 号加入協会 : 日本証券業協会 金融先物取引業協会

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