Arm Limited 2019 年 3 月期第 2 四半期 IR 資料 Arm Limited is a subsidiary of 1 v1 Arm 2018

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1 Arm Limited 2019 年 3 月期第 2 四半期 IR 資料 Arm Limited is a subsidiary of 1 v1 Arm 2018

2 全産業を再定義するテクノロジー潮流 あらゆる機器が人工知能 (AI) を搭載 自律機械 拡張現実 (AR) ハイパースケール クラウドとコネクティビティー セキュリティーとプライバシー 2 Arm 2018

3 全産業を再定義するテクノロジーはアームが形づくる モバイル / コンシューマー エレクトロニクス ネットワーク / サーバー 自動車 / ロボティクス IoT あらゆる機器が AI を搭載 自律運転機械 拡張現実 (AR) セキュリティーとプライバシー ハイパースケール クラウドとコネクティビティー 3 Arm 2018

4 アームの紹介 テクノロジー ライセンス事業のグローバルリーダー 半導体企業の研究開発部門のアウトソーシングニーズを満たす 革新的なビジネスモデル 研究開発 2-3 年 商品開発 3-4 年 幅広い市場の様々なアプリケーションで採用 25 年以上 ライセンス収入 ( アップフロントフィー ) 柔軟なライセンス供与モデル 取引先での製品販売に応じてロイヤルティー収入が発生 テクノロジーは複数のアプリケーションで再利用 長期にわたり成長する市場 投資フェーズ ライセンス契約数 :1,620 件超 年間 100 件超増加 ライセンス収入 ( アップフロントフィー ) ロイヤルティー収入 ロイヤルティー収入は継続発生 Arm ベースチップの 2017 年出荷実績 :210 億個超 4 Arm 2018 ロイヤルティー収入発生見込先 :510 社超 過去 5 年の CAGR: 約 15%

5 アームのビジネスモデル アームは ( チップの基盤となるプロセッサー等の ) テクノロジーを開発 設計し 半導体企業にそのライセンスを供与する アームは アップフロントフィーとしてのライセンス料と アームテクノロジーを用いたチップごとのロイヤルティー ( 使用料 ) を受領 アーム 事業展開 1) アームはパートナーの半導体企業にテクノロジーをライセンス供与テクノロジーパートナー半導体企業 ライセンス料 2) パートナー半導体企業は ( その設計を基に ) チップを開発 取引先 OEM に出荷 5 Arm 2018 チップごとのロイヤルティー チップの出荷 チップ代金支払 取引先 OEM 3) OEM は Arm ベースのチップを製品に搭載し 販売

6 アームの戦略 長期成長市場でのシェアの維持 獲得 携帯電話 ネットワーク インフラ サーバー 組込スマートデバイス 車載機器など スマートデバイス 1 台当たりの Arm テクノロジーの価値の増大 高ロイヤルティーの より高機能なプロセッサーへ投資 フィジカル IP とマルチメディア IP との組み合わせによるチップ 1 枚当たりのアームの価値向上 IoT 時代の新たなアプリケーション分野で 事業機会を模索 活用 持続可能な事業創出に投資し 長期的成長を目指す 将来の利益増大とキャッシュ創出をもたらす新しいテクノロジー開発により リターンを最大化 6 Arm 2018

7 アームの主要成長市場 モバイル / コンシューマー機器 ネットワーク / サーバー 組込市場 2026 年 TAM * 2026 年 TAM 2026 年 TAM $770 億 $410 億 $850 億 スマートフォン タブレット ノート PC アプリケーション プロセッサー モデム コネクティビティー タッチスクリーン イメージセンサー 成長源は高価値の Arm テクノロジー (Arm v8-a オクタコア マルチメディアなど ) 基地局 ルーター スイッチ クラウド及びデータセンター用サーバー データ量増加に低遅延で対処すべく ネットワークが進化 ( 仮想化 インテグレーション プログラマビリティーなど ) 大手チップベンダーの大半が Arm ベース製品の利用を発表 車載機器 白物製品 ウェアラブル 産業 / 民生用スマートデバイス マイクロコントローラー スマートカード 組込コネクティビティーチップ 300 社の企業が組込式インテリジェントデバイスでの利用目的で Arm プロセッサーのライセンス契約を締結済み 7 Arm 2018 *TAM (Total Addressable Market): さまざまな条件が満たされたときに実現される あるプロダクトの最大の市場規模

8 アームの歴史 Acorn Computers と Apple との JV としてスタート 携帯電話やスマートフォンで採用 現在 高機能な Arm テクノロジーはあらゆる電子機器に搭載可能 1990 年 1993 年以降 現在 8 Arm 2018

9 多くの Arm プロセッサーを搭載するスマートデバイス アプリケーション プロセッサーチップは 複数の Arm テクノロジーを搭載可能 : Arm v8-a プロセッサー OS アプリケーション Cortex-R コントローラー モデム Cortex-M コントローラー 周辺機器 Arm Mali マルチメディア プロセッサー GPU ビデオ ディスプレー カメラなど ArmフィジカルIP スマートフォンの新機能追加は 新たなアーム IP 搭載のチャンス SIM Bluetooth WiFi アプリケーション プロセッサー搭載チップ アームの CPU フラッシュコントローラー タッチスクリーンとセンサーハブ マルチプルカメラ前面と後面 センサー パワーマネジメント 9 Arm 2018 GPS セルラーモデム

10 Arm ベースの SoC * 出荷数 ( 単位 : 十億個 ) Arm ベースチップの出荷実績 ,300 億個 Arm ベースチップ累計出荷数 39% 2017 年の市場シェア 177 億 213 億 CY 2017 *SoC(System-on-a-Chip/ システムオンチップ ) とは ある装置やシステムの動作に必要な機能のすべてを一つの半導体チップに実装するよう設計されている集積回路製品 10 Arm 2018

11 拡大し続けるアームの事業機会 半導体産業は成長中 : 過去 5 年間で数量ベースで 8% 金額ベースで 3% の成長 業界全体出荷量 * プロセッサー搭載チップ ** アームの出荷実績 プロセッサー搭載チップの比率も中期的に拡大中 :2017 年に 65% アームは プロセッサー搭載チップ のセグメントでシェアを拡大 : 2017 年に 39% * 出典 :World Semiconductor Trade Association Trade Statistics (WSTS) 2018 年 4 月時点 プロセッサー技術を含まないメモリーおよびアナログチップを除く ** アーム推計 CY 11 Arm 2018

12 売上高から利益まで 2017 年度期売上高百万ドル 百万ポンド 内訳 (%) ライセンス % ロイヤルティー 1, % ソフトウェアおよびサービス % 合計 1,831 1, % 費用 ( 百万ポンド ) 1,043 調整後 EBITDA ( 百万ポンド ) 325 利益率 24% その他費用 ( 百万ポンド ) 180 IFRS ベース EBIT( 百万ポンド ) 145 売上高の 95% 超は米ドル建て ロイヤルティーの比重が拡大 将来研究開発の強化により費用が増加 為替レート ( ドル / ポンド ) が 10% 変動すると約 15% の利益影響 ( 為替レートはポンド建て収入 費用に影響 ) 先行投資の拡大により 利益率は低下傾向 ソフトバンクグループによる買収に伴う無形資産の償却費用を除く 12 Arm 2018 ソフトバンクグループの決算報告期間 (2017 年 4 月 1 日 ~2018 年 3 月 31 日 ) における財務数値

13 財務サマリー 2018 年 7-9 月期 (Q2) 売上高 ( 百万ドル ) FY2017 Q2 FY2018 Q2 増減率 ライセンス % ロイヤルティー % ソフトウェアおよびサービス % 合計 ( 百万ドル ) % ライセンス収入は四半期毎に変動 Arm China 設立に伴う契約締結遅延により Q2 売上高は低調 ロイヤルティー収入は市場シェア拡大とチップ当たりのロイヤルティー単価増により増加 売上高 ( 百万ポンド ) % 売上原価 ( 百万ポンド ) % 研究開発費 ( 百万ポンド ) % 販売費および一般管理費 ( 百万ポンド ) % Treasure Data および Stream Technologies 買収による 12 百万ドルを含む 従業員福利厚生プログラム FlexPot の費用を含む ( 昨年は Q3 に計上 ) 費用合計 ( 百万ポンド ) % 調整後 EBITDA ( 百万ポンド ) % Arm China JV に係る追加利益を計上 減価償却費および償却費 % その他の営業費用 ( 百万ポンド ) IFRS ベース EBIT ( 百万ポンド ) % 13 Arm 2018

14 Q2 のライセンス契約数 (35 件 ) は通常範囲内 過去ライセンス契約数 Q2 年度 13 Q3 Q4 Q1 Q3 Q2 Q1 Q4 Q1 Q3 Q4 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q1 Q4 Q Q2 Q 平均 平均 平均 = 39 平均 平均 =15 Cortex-A Cortex-R Cortex-M Mali 2017 年 6 月に DesignStart Pro(DS Pro) プログラムを導入して以来 Cortex-M のライセンス数は減少 58 平均 5 3 DS Pro では Cortex-M はアップフロントフィーがなしで入手可能 Q2 に DS Pro で 65 件の Cortex-M ライセンス契約があった 平均 =22 14 Arm 2018

15 累計ライセンス数 ( 件 ) 将来のロイヤルティー収入に繋がるライセンス契約 アームは 2018 年度上期に 51 件のライセンス契約を締結 現在のロイヤルティー収入は何年も前に締結したライセンス契約から発生 契約数の増加が長期にわたるロイヤルティー収入創出の基盤に ~ アームの直近のライセンス契約の約 35% が将来のロイヤルティー収入源となる +51 1,620 件超 $600m $500m $400m $300m $200m 過去数年で締結したライセンス契約からのロイヤルティー収入ポテンシャルは大きい 年 ~2009 年 年 ~2014 年 2015 年 to ~ Present 現在 ( ライセンス契約締結時期 ) 2015 年 Q1 以降締結したライセンス契約数約 500 件 約 550 件 約 500 件 ~550 $100m 約 550 件 0 ~ H $0m H1 H2 H1 H2 H1 H2 H1 H2 H1 H2 H1 H2 H1 H2 H1 H2 H1 15 Arm 2018 財務年度

16 拡大し続けるアームの機会 モバイル インフラ アプリケーションプロセッサー その他モバイル用 チップ ネットワーク サーバー 2017 年 2026 年 市場シェア市場価値市場価値 $210 億 90% $320 億 $140 億 45% $30bn $180 億 $140 億 20% $190 億 $170 億 ~1% $220 億 自動車 IVI ADAS* その他自動車用 チップ 50% 10% $40 億 $80 億 $20bn $150 億 $150 億 16 Arm 2018 * IVI(in-vehicle information): 車載インフォテインメント ADAS(advanced driver-assistance systems): 先進運転支援システム

17 拡大し続けるアームの機会 2017 年 2026 年 市場シェア市場価値市場価値 組込分野 IoT 端末用 コントローラー 90% $70 億 $30bn $240 億 マイクロコントローラー SIM カード 20% $170 億 $210 億 その他市場 コンシューマー エレクトロニクス製品 40% $210 億 $270 億 その他チップ 40% $70 億 $100 億 トータル市場 プロセッサー搭載チップ ( 現在 TAM) 39% $1,300 億 $2,000 億 様々可能なチップ ( 将来 TAM) 25% $1,650 億 $20bn $2,200 億 17 Arm 2018

18 2018 年度 Q1 に Arm China JV を設立事業拡大のための強固な基盤づくり 中国の投資家 150 以上ライセンス契約数 100 億中国の顧客が出荷したアームのプロセッサー技術を使用したチップ数 合弁会社の設立 95% の中国製 SoC はアームのプロセッサー技術を使用している 140 倍中国顧客による 2006 年 2017 年の間の出荷数の伸び Arm China は現地の新たなテクノロジー分野 特にサーバー スマートメーター / グリッド IoT などのビジネスチャンスにアクセスしやすくなる 18 Arm 2018 * SoC(system-on-a-chip): 集積回路の 1 個のチップ上に プロセッサコアをはじめ一般的なマイクロコントローラが持つような機能の他 応用目的の機能なども集積し 連携してシステムとして機能するよう設計されている集積回路製品

19 2018 年度 Q1 に Arm China JV を設立事業拡大のための強固な基盤づくり 150 超 341 Arm China JV 設立は 2018 年度 Q1 初めに着手し同期末に完了 Arm Limited から Arm China に移管する顧客の数 Q1 に Arm China に移籍した従業員数 既存契約の移行手続きのため今上期の契約締結に遅延が発生 約 20% 中国売上高の割合 (2017 年実績 ) 中国顧客との四半期当たり平均ライセンス契約締結数 ライセンス契約のペースは Q2 に復調 年度内に通常レベルに回復する見込み 19 Arm 2018

20 現在のアームの事業 アームは シリコンチップに用いられる回路の設計情報など知的財産 (IP) ブロックの開発を手がける パートナーである半導体製造企業は各社独自の IP とアームの IP を組み合わせ チップデザインを完成させる アームの収入源は パートナー企業へ IP を供与した際に発生するライセンス契約料と パートナー企業がアームの IP を搭載したチップを出荷した際に発生するロイヤルティー ( ライセンス使用料 ) 高い収益性とキャッシュ創出力 20 Arm 2018

21 投資加速によりシェア拡大 新規収入源確立のための投資 Arm Pelion IoT プラットフォーム SaaS 型ビジネス 事業は初期段階も 研究開始から既に数年経過 あらゆる通信技術 / クラウドプラットフォームに対応した 安全なデバイス接続 管理 デバイス管理 : 安全なデバイス認証 実装 設定 コネクティビティー管理 : 標準的な通信を用いた IoT ネットワーク管理 データ管理 : データの採集 集約 Arm Pelion パートナー企業 利益を産み 再投資に必要なキャッシュを創出 Arm Pelion 21 Arm 2018

22 アームの IoT サービス デバイスからデータまで セキュアかつスケーラブルなイノベーション 800 社超 の顧客 30 PB 以上の顧客データを管理 毎秒 200 万件以上の記録の取り込み 一日 30 万以上のクエリ 140 社超 のエコシステム パートナー 毎月 55 TB のネットワークデータフロー 韓国最大電力会社 KEPKO とスマートグリッド技術で提携 China Unicom と中国でのサービスで提携 35 万人超 の開発エンジニア 22 Arm 2018

23 Pelion IoT プラットフォーム概要 SaaS ソーシャルデータベースマーケティング超制約のあるデバイスゲートウェイ制約のあるデバイスリッチノードデバイス Pelion IoT プラットフォーム データ管理サービス 取り込み統合保存準備 デバイス管理サービス ID Identity 認証アクセス権限 Access Mgt. ライフサイクル管理 一つのデータ一つのデバイス 統一的オペレーション 統一的セキュリティ - モデル ビジネスシステム ヴィジュアル化 ビジネスインテリジェンス (BI) ワークフローの SaaS E メール パートナー及び顧客の適用例 マーケティング 資産の見える化 電力管理 スマート照明 衛星方式 コネクティビティー管理サービ SIM 管理 Mgt. ネットワーク指揮 Network スサービスの品質 Service 一つの 統一的アイデンティティー 分析 工業オートメーション LPWAN 方式 ネットワーク 機械学習 患者在宅ケア セルラー方式 多様なデータやデバイス処理速度アップのため管理を単純化付加価値の創出 23 Arm 2018

24 Pelion コネクティビティー管理 コネクティビティー管理が一元的で容易 グローバルなコネクティビティー管理料を一つの請求書に集約 ゼロ タッチでデバイスをシステムに搭載 LoRa セルラー 衛星等あらゆるネットワークタイプをサポート 内蔵セキュリティーによるネットワーク耐性 GSMA euicc 対応 ネットワークの選択 ネットワークセキュリティー 一目で見える化 API 可用性 詳細な課金 24 Arm 2018

25 Pelion デバイス管理 すべての IoT デバイスの搭載 接続やライフサイクル管理を安全に すべての IoT デバイス管理サービスを一つの簡単なポータルインターフェイスで受ける デバイス ベンダー クラウドを選ばずサポート デバイスからクラウドまでセキュリティーが内蔵 アセットや ID の安全管理設定 エネルギー効率の高いコネクティビティー エンドポイントとゲートウェイのデバイス管理 ファームウェア配備とアップデート最新情報 エンドポイント / ゲートウェイ計算処理 アクセス管理 25 Arm 2018

26 Pelion データ管理 多様なデバイス 企業データ 第三者情報源から多様なデータを集約 データ セキュリティー : 伝送中 / 保存時の暗号化 権限コントロール データ統合のための豊富なエコシステム 一日 30 兆件以上の記録を処理できる フル管理ソリューション データのイテレーション ( 反復 ) や探索での複雑さを軽減 データ管理 分析 行動へ IoT 生データ 取り込み 統合保存準備発見 企業 工業データ 企業データ分析 26 Arm 2018

27 Pelion データ管理 データ情報源 顧客データ & 洞察分析 デバイス データソリューション パートナー & 顧客のアプリケーション & ソリューション ビジネスシステム アプリケーションツール 複数の情報源 効率のよいストーレジ 管理 ID シンディケーション BI ダイレクトコネクト 高性能なクエリ 機械学習 複数のデスティネーション ダッシュボード報告 アラート APIのカスタマイズ 収集 統合化分析アクセス 起動 管理 指揮 自動化 27 Arm 2018

28 売上高 投資および収益性 売上高費用合計調整後 EBITDA 従業員数 2016 年までは利益の伸びを重視し R&D 投資を抑制 : 売上高が費用を上回って増加 現在は投資拡大フェーズ : 費用が売上高に先行して増加 将来的には より高い利益成長を見込む FY 28 Arm 2018

29 投資哲学 Now is the time to be sowing, not harvesting 今は種まきの時であり 収穫の時ではない 投資性向はアームの裁量次第であり コントロール可能 ソフトバンクグループは投資の加速と一層のリスクテイクを Arm に要望 費用はすべて IP 事業の収益から充当予定 投資拡大期間中は 費用が売上高に先行して増加する見込み アームのネットキャッシュは 11 億ポンド以上 負債はゼロ 2018 年度上期のネットキャッシュの増加は Arm China の持ち分売却による収入から Treasure Data Inc. および Stream Technologies Limited の買収額を差し引いたもの 1,200m 1,000m 800m 600m 400m 200m 0m H Arm 2018

30 ROI Arm v8-a のケーススタディ アームでは収入発生の何年も前から研究開発費が発生 複数のプロセッサーの開発 2000 年 :64 ビットのコンピューティングに関するリサーチを開始 初代プロセッサー Arm v8-a 開発開始 アーキテクチャー構築とプロセッサーの設計 Arm 2018

31 ROI 一般的なケース アームでは収入発生の何年も前から研究開発費が発生 2000 年 :64 ビットのコンピューティングに関するリサーチを開始 新テクノロジーの開発開始 初期の開発フェーズ 最初のライセンス契約 新テクノロジーの発表 投資拡大 テクノロジーの提供 経常収入発生開始 新テクノロジーの開発開始 初期の開発フェーズ 投資フェーズ終了後は長期にわたって収入が継続するため 高収益をもたらす 31 Arm 2018

32 人 インフラへの投資で新規開発を強化研究開発の強化に伴い 2018 年度は費用が増大 コストの増加は 従業員数の増加と一致する見込み 2m 30m 327m 22m 246m 27m FY2017 Q2 費用 従業員数 8% 増 IT/ 設備 / その他の投資費用増 貸倒引当金の繰入額 FlexPot 年間費用 FY2018 Q2 費用 従業員向け自己啓発支援プログラム手当 2017 年度は Q3 に計上 32 Arm 2018

33 アーム IR 担当役職連絡先 Ian Thornton Head of Investor Relations 詳細情報はアームのウェブサイトをご覧下さい ( 英文のみ ): ソフトバンクグループ IR 情報ウェブサイト : group.softbank/corp/irinfo/ 33 Arm 2018

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