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いつやながおか
4 years ago
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1 基準価額の下落について当社公募投信のうち以下のファンドの基準価額が5% 以上下落していますのでお知らせいたしますブルベア型投信 ETF( 上場投資信託 ) を除く回次コート 12 月 1 日下落率 5% 以上のファンド基準価額前日比前日比騰落率 5644 ダイワ米国 MLPファンド ( 毎月分配型 ) 日本円コース 9,354 円 -531 円 -5.4% 当日の収益分配金 ( 税引前 ) 支払い前の価額を用いて前日比騰落率を算出しています 2014 年 12 月 1 日以下に主な基準価額変動要因となった市況環境について掲載します米国のMLP 市場について以下のコメントは MLP 等の運用委託先であるCBREクラリオンセキュリティーズのコメントを基に大和投資信託が作成したものです 11 月 28 日 ( 現地以下同様 ) のMLP 市場は Alerian MLP Index( アレリアンMLP 指数トータルリターン米ドルベース ) で 5.3% の下落となりました OPEC( 石油輸出国機構 ) 総会後の原油価格の急激な下落を背景にエネルギー関連株式全体に売りが広がり MLPにも波及しました原油価格の下落が続く中で開かれた11 月 27 日のOPECの総会は減産を見送り現行の生産水準を維持することを決定しました今回のOPECの総会が今年最後の原油価格の上昇要因として注目されていましたが生産量の変更がなかったことを受けて供給過剰が継続する可能性があると懸念され原油価格は世界的に下落しました WTI 原油先物は今年 6 月のピークから11 月末までに 35.2% 下落し 11 月中の下落は 17.7% となっていますまた 11 月 28 日は感謝祭の休場明けであったことも加わりエネルギー関連株式のボラティリティが高まったことで MLPの価格変動も大きくなりました Alerian MLP Indexは Alerianの商標であり当該インデックスに関する全ての権利はAlerianに帰属します原油の騰落率は WTI 原油先物 2015 年 1 月限の数値を使用し算出しています当資料のお取り扱いにおけるご注意当資料はファンドの状況や関連する情報等をお知らせするために大和投資信託により作成されたものです当ファンドのお申込みにあたっては販売会社よりお渡しする投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) の内容を必ずご確認のうえご自身でご判断ください投資信託は値動きのある有価証券等 ( 外貨建資産には為替リスクもあります ) に投資しますので基準価額は大きく変動しますしたがって投資者のみなさまの投資元本が保証されているものではありません信託財産に生じた利益および損失はすべて投資者に帰属します投資信託は預貯金とは異なります投資信託は預金や保険契約とは異なり預金保険機構保険契約者保護機構の保護の対象ではありません証券会社以外でご購入いただいた投資信託は投資者保護基金の対象ではありません当資料は信頼できると考えられる情報源から作成していますがその正確性完全性を保証するものではありません運用実績などの記載内容は過去の実績であり将来の成果を示唆保証するものではありませんまた税金手数料等を考慮していませんので投資者のみなさまの実質的な投資成果を示すものではありません当資料の中で記載されている内容数値図表意見等は資料作成時点のものであり今後予告なく変更されることがあります分配金は収益分配方針に基づいて委託会社が決定しますあらかじめ一定の額の分配をお約束するものではありません分配金が支払われない場合もあります販売会社等についてのお問い合わせ大和投資信託フリーダイヤル ( 営業日の 9:00~17:00 ) HP 1/5

2 今後の見通し以下のコメントは MLP 等の運用委託先であるCBREクラリオンセキュリティーズのコメントを基に大和投資信託が作成したものです 2015 年の見通しにおいては大部分の川中事業を営むMLPは原油価格の下落の影響を比較的受けにくいとみています全体的には MLPの配当成長は6~8% の水準を維持することが可能であると考えており今回のMLPの下落は目利きの可能な投資家にとって買いの好機であると捉えています石油精製品関連施設の稼働率は今後も高水準を継続し精製品パイプライン稼働率の上昇や精製品の輸出機会が拡大する見込みですまた原油価格が低下した状況においても米国の公益事業や工業からの需要の成長と世界的な価格競争力を背景に大規模な天然ガスパイプラインや天然ガス関連施設天然ガスや天然ガス液関連輸出施設の開発は今後も継続する見込みです原油価格の下落の影響により数年後の原油関連施設の開発スピードは鈍化する可能性がありますがすでに投資掘削済みの油井においての生産には変更がないため 2015 年の原油関連パイプラインの稼働率 ( 収益 ) の見通しに変更はないものと見ています既存のMLP 施設のキャッシュフローは今後の生産量の増加には依存しておらず長期契約に支えられているため 2015 年の収益は底堅く推移すると考えられます主要指標の動き市場動向市場指数直近値騰落率 11 月 28 日 11 月 26 日比アレリアンMLP 指数 1, % 原油 % 原油の騰落率は WTI 原油先物 2015 年 1 月限の数値を使用して算出しています ( 出所 ) ブルームバーグのデータを基に大和投資信託が作成以上 2/5

ファンドの目的特色ファンドの目的 [ 米ドルコース ] [ 日本円コース ] エネルギーや天然資源等に関連する米国の MLP( マスターリミテッドパートナーシップ ) 等へ投資し信託財産の成長をめざします [ 通貨 α コース ] エネルギーや天然資源等に関連する米国の MLP 等へ投資するとともに通貨のオプション取引を組み合わせた通貨カバードコール戦略を構築し

3 ファンドの目的特色ファンドの目的 [ 米ドルコース ] [ 日本円コース ] エネルギーや天然資源等に関連する米国の MLP( マスターリミテッドパートナーシップ ) 等へ投資し信託財産の成長をめざします [ 通貨 α コース ] エネルギーや天然資源等に関連する米国の MLP 等へ投資するとともに通貨のオプション取引を組み合わせた通貨カバードコール戦略を構築し高水準のインカム性収益の確保と信託財産の成長をめざしますファンドの特色 1. エネルギーや天然資源等に関連する米国のMLP 等へ投資します MLP 等には MLP に投資することにより主たる収益を得る企業の株式 MLP 関連の ETF および MLP に関連するその他の証券等を含みます MLP について MLP は米国で行なわれている共同投資事業形態のひとつでありその出資持分が米国の金融商品取引所等で取引されています総所得の 90% 以上をエネルギーや天然資源の輸送 ( パイプライン ) 貯蔵精製等の事業等から得ることがMLPの成立要件ですこの要件を満たすと原則として法人税が免除されます MLP 等の運用は CBREクラリオンセキュリティーズが行ないます 2. 通貨戦略の異なる3つのコースがあります米ドルコース為替変動リスクを回避するための為替ヘッジは原則として行ないません基準価額は為替変動の影響を直接受けます日本円コース為替変動リスクを低減するため為替ヘッジを行ないますただし為替変動リスクを完全に排除できるものではありません通貨 αコース円に対する米ドルのコールオプション ( 買う権利 ) を売却することでオプションプレミアムの確保をめざしますオプションプレミアムとはオプションの買い手が売り手に支払う対価をいいます為替変動リスクを回避するための為替ヘッジは原則として行ないません基準価額は為替変動の影響を受けます通貨カバードコール戦略について原則として権利行使が満期日のみに限定されているオプションを利用することを基本とします権利行使価格が通貨カバードコール戦略構築時の円に対する米ドルの為替レートと同程度のコールオプションを売却することを基本とします権利行使価格とはオプションの権利行使の基準となる為替レートの水準をいいますオプションのカバー率は保有する米ドル建て資産の評価額の 50% 程度とします通貨カバードコール戦略の比率は運用環境等により 50% から大きくかい離する場合があります通貨カバードコール戦略の運用は大和証券投資信託委託株式会社が行ないます各ファンドの略称としてそれぞれ次を用いることがありますダイワ米国 MLP ファンド ( 毎月分配型 ) 米ドルコース : 米ドルコース : 日本円コースダイワ米国 MLP ファンド ( 毎月分配型 ) 通貨 α コース : 通貨 α コース各ファンドの総称をダイワ米国 MLP ファンド ( 毎月分配型 ) とします 3/5

ファンドの目的特色 1. 2. 3. 毎月 20 日 ( 休業日の場合翌営業日 ) に決算を行ない収益分配方針に基づいて収益の分配を行ないます 4.

4 ファンドの目的特色毎月 20 日 ( 休業日の場合翌営業日 ) に決算を行ない収益分配方針に基づいて収益の分配を行ないます 4. 当ファンドは複数の投資信託証券に投資するファンドオブファンズです外国投資信託の受益証券を通じて米国の MLP 等に投資するとともに [ 通貨 α コース ] においては通貨カバードコール戦略を構築しますくわしくは投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) のファンドの目的特色をご覧ください投資リスク当ファンドは値動きのある有価証券等に投資しますので基準価額は変動しますしたがって投資元本が保証されているものではなくこれを割込むことがあります信託財産に生じた利益および損失はすべて投資者に帰属します投資信託は預貯金とは異なります基準価額の主な変動要因は以下のとおりです MLP 等の価格変動 ( 価格変動リスク信用リスク ) 為替変動リスク通貨カバードコール戦略の利用に伴うリスク ( 通貨 α コースのみ ) カントリーリスクその他 ( 解約申込みに伴うリスク等 ) [ 日本円コース ] は為替ヘッジを行ないますが影響をすべて排除できるわけではありませんまた為替ヘッジに伴うコストが発生し基準価額が変動する要因となります [ 米ドルコース ] [ 通貨 α コース ] は為替ヘッジを行なわないので基準価額は為替レートの変動の影響を受けます基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません投資対象ファンドでは MLP の配当金に対して 35% の税率を上限として源泉徴収されますなお税務申告を行なうことにより源泉徴収された金額の一部が還付される場合がありますまた上記に加え MLP の投資にあたってはその他の税が課される見込みですこれらの税金の支払いまたは還付により当ファンドの基準価額が影響を受けることがあります ( 注 ) 上記記載は平成 26 年 7 月末現在委託会社が確認できる情報に基づいたものであり MLP に適用される法律または税制の変更に伴い変更される場合があります M LP に適用される法律または税制が変更された場合当ファンドの基準価額が影響を受ける場合がありますくわしくは投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) の投資リスクをご覧ください 4/5

5 ファンドの費用投資者が直接的に負担する費用購入時手数料販売会社が別に定めるものとします購入時の申込手数料の料率の上限は 3.24%( 税抜 3.0%) ですスイッチング ( 乗換え ) による購入時の申込手数料については販売会社にお問合わせください信託財産留保額 [ 米ドルコース ] [ 日本円コース ] ありません [ 通貨 αコース ] 1 万口当たり換金申込受付日の翌営業日の基準価額の 0.10% 投資者が信託財産で間接的に負担する費用運用管理費用毎日信託財産の純資産総額に対して年率 1.269%( 税抜 1.175%) ( 信託報酬 ) 運用管理費用は毎計算期末または信託終了のときに信託財産中から支弁します投資対象とする投資信託証券 [ 米ドルコース ] 年率 0.60% 程度 [ 日本円コース ] 年率 0.63% 程度 [ 通貨 αコース ] 年率 0.70% 程度実質的に負担する運用管理費用 [ 米ドルコース ] 年率 1.869%( 税込 ) 程度 [ 日本円コース ] 年率 1.899%( 税込 ) 程度 [ 通貨 αコース ] 年率 1.969%( 税込 ) 程度その他の費用手数料監査報酬有価証券売買時の売買委託手数料先物取引オプション取引等に要する費用資産を外国で保管する場合の費用等を信託財産でご負担いただきますその他の費用手数料については運用状況等により変動するため事前に料率上限額等を示すことができません手数料等の合計額については保有期間等に応じて異なりますので表示することができませんくわしくは投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) の手続手数料等をご覧ください 5/5

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<4D F736F F F696E74202D20464C5F AEE8F8089BF8A7A82CC89BA978E82C982C282A282C A2E > 基準価額の下落について当社公募投信のうち以下のファンドの基準価額が 5% 以上下落していますのでお知らせいたしますブルベア型投信 ETF( 上場投資信託 ) を除く 2014 年 12 月 2 日回次コート 12 月 2 日下落率 5% 以上のファンド基準価額前日比前日比騰落率 5643 ダイワ米国 MLPファンド ( 毎月分配型 ) 米ドルコース 9,876 円 -528 円 -5.1%