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みひなとどろき
5 years ago
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1 丹羽玄 Manager, Audit 1

2 Ⅰ タイにおける商業銀行アジア通貨危機前の商業銀行商業銀行設立資産規模 (1996 年末 ) バンコク銀行 1944 年 1,155 クルンタイ銀行 1966 年 716 タイファーマーズ銀行 1945 年 646 サイアムコマーシャル銀行 1906 年 541 アユタヤ銀行 1945 年 415 タイミリタリー銀行 1957 年 334 ファーストバンコクシティ銀行 1934 年 252 サイアムシティ銀行 1941 年 234 バンコクメトロポリタン銀行 1950 年 192 バンコクコマース銀行 1944 年 186 アジア銀行 1939 年 127 タイダヌ銀行 1945 年 120 バンコクユニオン銀行 1949 年 65 ナコントン銀行 1993 年 64 レムトン銀行 1948 年 41 (Source) 中央銀行各行 Website 等単位 : 十億バーツ民間銀行は華人華僑を中心とした地場の金融財閥 - ソーポンパニット家 ( バンコク銀行 ) - ラムサム家 ( タイファーマーズ銀行 : 現カシコン銀行 ) - ラタナラック家 ( アユタヤ銀行 ) - テーチャパイブーン家 ( バンコクメトロポリタン銀行等 ) クルンタイ銀行は政府系モントン銀行とカセート銀行が統合して発足 1987 年にサイアム銀行 ( 旧アジアトラスト銀行 ) を吸収サイアムコマーシャル銀行は最古の銀行で王室財産管理局が大株主タイミリタリー銀行 ( 現 TMB 銀行 ) は陸軍を中心に設立その他外国銀行の支店 (14 支店 ) 新たな商業銀行のライセンスは認可されずより監督規制が緩和されたファイナンスカンパニー (91 社 ) 急増 2

3 Ⅱ 銀行業界の歴史 (1) 通貨危機前第二次大戦後からアジア通貨危機前第二次大戦後は王室系政府系資本や地場金融財閥による寡占 ( 預金貸出金の約七割 ) - 原則として商業銀行への新規参入はなし - ファイナンスカンパニーが発展し積極的に資金を融資 ( 金融財閥も保有 ) - 外国銀行向けにオフショアライセンス (BIBF) を付与し海外からの資金を呼込みオフショア市場が拡大オーナー経営層と関係するファミリービジネス等への融資が中心 ( ファミリービジネスの発展に沿って銀行も発展 ) 結果として - 低利融資無担保融資緩慢な審査 ( 信用ベースそもそも財務諸表の信頼性がない ) が常態 - 同族企業向け融資が中心の経営管理態勢審査態勢のまま担保ベースの不動産関連融資を拡大 - 不良債権の定義は国際標準よりも緩くルールも不明確で実態の把握が困難アジア通貨危機 1990 年代前半までの先進国の低金利と景気低迷のなかタイは高金利を誘導して外国資本の流入を促し輸出拠点として経済成長 ( 概ね 9% 前後で推移 ) - 中国における改革開放路線 (1992 年 ~) により労働集約型製造拠点を中国へシフト - ドルペッグ制のバーツは米国の強いドル政策 (1995 年から ) に連動して上昇し輸出産業に影響 (1996 年に初の貿易収支赤字 ) - 景気減退を受け 1996 年 5 月にバンコクコマース銀行にて翌 1997 年 3 月に多数のファイナンスカンパニーにてとりつけ騒ぎあり政府が介入このような景気減退の兆しを受けヘッジファンドがバーツを空売り政府は 1997 年 7 月に急遽変動相場制へ移行を決定下落は沈静化せず 7 月末には 1 米ドル =32.07 バーツまで急落 (1990 年代前半は同 25 バーツ程度 ) 政府は 1997 年 8 月に IMF へ支援を要請 ( その後も下落は続き 1998 年 1 月には同バーツ ) 外国資本の流入を背景としていた不動産バブルが崩壊しさらに IMF の支援条件である政府支出削減利上げ等が景気後退期に総需要を縮小させてそれまで高成長を維持していたタイは経済危機へ 3

4 Ⅱ 銀行業界の歴史 (2) 通貨危機後アジア通貨危機直後景気低迷と相俟って金融危機へ通貨危機における流動性対策年 8 月に中央銀行は預金全額保護制度を導入しとりつけ騒ぎを防止 (2008 年に預金保険機構設立 ) 自己資本増強と不良債権処理の推進 - 経営状況等に応じた政府支援等 ( 国有化公的資金注入 ) と資本増強のための外資系金融機関の支援 - ピーク時は約半分が不良債権 - 不良債権判定ルールの厳格化を段階的に実施し (1998 年 ~2006 年 ) 貸倒引当金を段階的計上 (2000 年末に 100% 相当へ ) - 自己資本比率に関して中央銀行の権限を強化 ( 経営介入銀行閉鎖命令 ) 中長期的目線の金融改革金融セクターマスタープラン (FSMP) FSMP(2004 年 1 月公表 2004 年 ~2008 の政策目標 ) - リテール分野を強化 ( 一般消費者を金融サービス受益者として位置付けリテール銀行の新設 ) - 商業銀行を中核とした業界再編とワンプレゼンスポリシー ( ファイナンスカンパニーの整理 ) - 外資規制緩和 ( 現地法人設立を容認 ) FSMPⅡ(2009 年 11 月公表 2010 年 ~2014 年の政策目標 ) - 競争の促進と業界再編 ( 金融機関の規模の拡大外資誘致等 ) - 金融規制合理化財務健全化とリスク管理態勢の高度化銀行業界の外資規制外資の進出形態は商業銀行 ( 含む外国銀行の子会社 ) 外国銀行の支店駐在員事務所原則として外資が 25% 以上投資する場合は中央銀行の認可 50% 以上の場合は財務省の認可が必要 (Source) 日本タイ政府及び関係機関 Website より 4

5 Ⅲ 現在の銀行業界 (1/2) 現在のタイの銀行業界大手行はアジア通貨危機前と同様 - クルンタイ銀行がファーストバンコクシティ銀行バンコクコマース銀行を TMB 銀行がタイダヌ銀行を吸収 - 三菱東京 UFJ 銀行がアユタヤ銀行を買収ファイナンスカンパニーからの参入 ( 主に FSMP 後の 2005 年 ) - TISCO 銀行キアナキン銀行ランド & ハウス銀行タナチャート銀行外資規制緩和により有力外銀が参入 ( 危機直後の資本増強再建又は FSMPⅡ 後 ) - UOB タイ ( 母体 : アジア銀行レムトン銀行ラタナシン銀行 ) CIMB タイ ( 同バンコクユニオン銀行 ) スタンダードチャータードタイ ( 同ナコントン銀行 ) ICBC タイ ( 同 ACL 銀行 ) 地場銀行を買収 - 中国銀行タイ ANZ タイメガインターナショナル泰国三井住友信託銀行支店から設立又は新設単位 : 十億バーツ銀行形態親会社資本 SET 上場時価総額資産規模貸出金預金バンコク銀行商業銀行タイ上場 317 2,719 1,662 2,013 クルンタイ銀行商業銀行タイ上場 240 2,670 1,847 2,074 サイアムコマーシャル銀行商業銀行タイ上場 460 2,558 1,743 1,923 カシコン銀行商業銀行タイ上場 421 2,232 1,498 1,679 アユタヤ銀行商業銀行日本上場 243 1,609 1,124 1,017 タナチャート銀行商業銀行 ( カナダ ) ( 親会社上場 ) (40) TMB 銀行商業銀行タイ上場みずほ銀行支店日本 UOBタイ商業銀行シンガポール三井住友銀行支店日本

6 Ⅲ 現在の銀行業界 (2/2) 銀行形態親会社資本 SET 上場時価総額資産規模貸出金預金 CIMBタイ商業銀行マレーシア上場 TISCO 銀行商業銀行タイ ( 親会社上場 ) (31) スタンダードチャータードタイ商業銀行英国 HSBC 支店英国キアナキン銀行商業銀行タイ上場シティバンク支店米国ランド & ハウス商業銀行タイ ( 親会社上場 ) (104) ICBCタイ商業銀行中国ドイチェバンク支店ドイツ JPモルガンチェース支店米国 BNPパリバ支店フランスバンクオブアメリカ支店米国中国銀行タイ商業銀行中国 OCBC 支店シンガポール RBS 支店英国 ANZタイ商業銀行オーストラリアメガインターナショナルタイ商業銀行台湾泰国三井住友信託銀行商業銀行日本 n/a n/a RHB 銀行支店マレーシアインドオーバーシーズ銀行支店インド (Source) タイ中央銀行 (2015 年 6 月但し 10 月開業の泰国三井住友信託銀行は資産規模 20 十億バーツとして掲載 ) なお時価総額は Bloomberg より (2015 年 11 月 9 日 ) 6

7 ( 参考 ) 銀行業界の動き (1/4) FSMPⅡ 公表 FSMP 公表通貨危機現在 2014~ 2012~ 2010~ 2008~ 2006~ 2004~ 2002~ 2000~ 1998~ 1996~ 資本増強 ( 公的資金等 ) クルンタイ銀行 1998 年吸収クルンタイ銀行ファーストバンコクシティ銀行バンコクコマース銀行サイアムコマーシャル銀行サイアムコマーシャル銀行 TMB 銀行 2009 年オランダ ING が出資 2004 年合併タイミリタリー銀行 DBS タイダヌ銀行タイ産業金融公社 1998 年シンガポール DBS が買収タイダヌ銀行資本増強 ( 民間資本 ) バンコク銀行バンコク銀行カシコン銀行タイファーマーズ銀行 7

8 ( 参考 ) 銀行業界の動き (2/4) FSMPⅡ 公表 FSMP 公表通貨危機現在 2014~ 2012~ 2010~ 2008~ 2006~ 2004~ 2002~ 2000~ 1998~ 1996~ 資本増強 ( 民間資本 ) その後外国資本へ日本アユタヤ銀行 2013 年三菱東京 UFJ 銀行が買収 2009 年吸収 2007 年 GE が出資アユタヤ銀行 2015 年 1 月三菱東京 UFJ 銀行 ( 支店 ) を統合三菱東京 UFJ 銀行 ( 支店 ) GEマネーリテール銀行 2006 年 GE 系のフィナンスカンパニーから銀行へ AIGリテール銀行 2007 年 AIG 系のフィナンスカンパニーから銀行へファイナンスカンパニーから銀行へ TISCO 銀行 TICSO 2005 年フィナンスカンパニーから銀行へキアナキン銀行キアナキン 2005 年フィナンスカンパニーから銀行へランド & ハウス銀行ランド & ハウス 2005 年フィナンスカンパニーから銀行へタナチャート銀行 2010 年サイアムシティと統合 2007/2009 年ノバスコシアが出資タナチャート 2002 年フィナンスカンパニーから銀行へサイアムシティ銀行サイアムシティ銀行 2002 年合併バンコクメトロポリタン銀行 8

9 ( 参考 ) 銀行業界の動き (3/4) FSMPⅡ 公表 FSMP 公表通貨危機現在 2014~ 2012~ 2010~ 2008~ 2006~ 2004~ 2002~ 2000~ 1998~ 1996~ 外国資本へシンガポール UOB タイ UOB が ABN アムロから買収 2005 年アジア銀行と統合 1997 年 ABNアムロが買収アジア銀行 UOBラタナシン銀行 1999 年 UOBが買収マレーシア 2009 年 CIMB が買収 (CIMB タイへ ) 1998 年レムトン銀行を吸収ラタナシン銀行 1998 年ファイナンスカンパニーの優良資産の受皿として設立レムトン銀行 CIMB タイ CIMB タイ 1998 年クルンタイタナキットと統合しバンクタイへバンコクユニオン銀行バンクタイ英国スタンダードチャータードタイ 2005 年スタンダードチャータード支店と統合クルンタイタナキットスタンダードチャータード ( 支店 ) ナコントン銀行中国 ICBC タイ 2010 年 ICBC が買収 ACL 銀行 1997 年スタンダードチャータードが買収 2005 年開業 ( ファイナンスカンパニーから銀行へ ) 9

10 ( 参考 ) 銀行業界の動き (4/4) FSMPⅡ 公表 FSMP 公表通貨危機現在 2014~ 2012~ 2010~ 2008~ 2006~ 2004~ 2002~ 2000~ 1998~ 1996~ 支店駐在員事務所から銀行へ中国中国銀行タイ 2014 年開業 ( 中国銀行支店から銀行へ ) 台湾メガインターナショナルタイ 2005 年開業 ( メガインターナショナル支店から銀行へ ) オーストラリア ANZ タイ 2015 年 6 月開業 (ANZ 銀行支店から銀行へ ) 日本泰国三井住友信託銀行 2015 年 10 月開業 ( 銀行を新設 ) ( 参考 ) 日系銀行の進出 ( 支店形態 ) みずほ銀行 ( 支店 ) 三井住友銀行 ( 支店 ) 上記他複数の金融機関が駐在員事務所を設置 (Source) 日本タイ政府及び関係機関 Website 等より KPMG 作成 10

現代資本主義論

現代資本主義論終章世界的金融危機と薄氷の帝国アメリカ第 1 節 2008 年秋以降の世界的金融経済危機と危うい循環 (1) 世界的金融経済危機の発生 (a) サブプライムローンの行き詰まりケースシラー 20 都市住宅価格指数 220 200 180 160 140 120 100 80 2000 01 02 03 04 05 06 07 08 2006 年半ば住宅価格低下住宅価格上昇に依存した景気上昇にブレーキ