1 ファンドの特色 1 各ファンド ( マネープールファンドを除く ) は 主に米ドル建ての新興国の政府および政府機関等の発行する債券を実質的な主要投資対象とし 高水準のインカムゲインの確保と信託財産の成長を目指します 各ファンド ( マネープールファンドを除く ) は グローバル エマージング マ

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1 投資者の皆さまへ ( 販売用資料 ) 新興国の債券へ投資 選べる 7 コース 投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) のご請求 お申込み 通貨選択型エマージング ボンド ファンド エマージング ボンド ファンド 円コース ( 毎月分配型 ) 豪ドルコース ( 毎月分配型 ) ニュージーランドドルコース ( 毎月分配型 ) ブラジルレアルコース ( 毎月分配型 ) 南アフリカランドコース ( 毎月分配型 ) トルコリラコース ( 毎月分配型 ) 中国元コース ( 毎月分配型 ) カナダドルコース ( 毎月分配型 ) メキシコペソコース ( 毎月分配型 ) 追加型投信 / 海外 / 債券 課税上は株式投資信託として取扱われます マネープールファンド 追加型投信 / 国内 / 債券 課税上は株式投資信託として取扱われます 設定 運用 商号等 加入協会 大和証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 18 号日本証券業協会一般社団法人日本投資顧問業協会一般社団法人金融先物取引業協会一般社団法人第二種金融商品取引業協会 商号等 加入協会 大和住銀投信投資顧問株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 353 号一般社団法人投資信託協会一般社団法人日本投資顧問業協会 お申込みの際は最新の 投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) 等を必ずご覧ください 当資料のお取扱いにおけるご注意 当資料は 大和住銀投信投資顧問が作成した販売用資料です 当資料内の運用実績等に関するグラフ 数値等は過去のものであり 将来の運用成果等を約束するものではありません 当資料のいかなる内容も 将来の市場環境の変動等を保証するものではありません 当資料は各種の信頼できると考えられる情報源から作成しておりますが その正確性 完全性を保証するものではありません 投資信託は預金 保険契約ではありません また 預金保険機構及び保険契約者保護機構の保護の対象ではありません 銀行など登録金融機関でご購入いただいた投資信託は 投資者保護基金の対象ではありません (218 年 4 月作成 )

2 1 ファンドの特色 1 各ファンド ( マネープールファンドを除く ) は 主に米ドル建ての新興国の政府および政府機関等の発行する債券を実質的な主要投資対象とし 高水準のインカムゲインの確保と信託財産の成長を目指します 各ファンド ( マネープールファンドを除く ) は グローバル エマージング マーケッツ ボンド ファンド (GEMBF) を通じて 主に米ドル建ての新興国の政府および政府機関等の発行する債券へ投資するファンド オブ ファンズ方式で運用します GEMBF は ケイマン籍の円建て外国投資信託証券で ティー ロウ プライス インターナショナル リミテッドが運用を行ないます デュレーションは エマージング債券市場平均 ( 注 1) に対して ±2. 年の範囲とします ( 注 1)JP モルガン EMBI グローバル ダイバーシファイドを参考指標としています ポートフォリオの平均格付けは 原則として B- 格相当以上とします GEMBF における米ドル建て以外の通貨建ての資産への投資は 原則として ファンドの純資産総額の 2% 以内とします ただし この場合は当該通貨売り 米ドル買いの為替取引を行なうことを原則とします GEMBF における事業債への投資は 原則として ファンドの純資産総額の 2% 以内とします マネープールファンド キャッシュ マネジメント マザーファンドへの投資を通じて 本邦通貨建て公社債および短期金融商品等を主要投資対象とし 安定した収益の確保を図ることを目的として運用を行ないます キャッシュ マネジメント マザーファンドは国内籍の親投資信託で大和住銀投信投資顧問が運用を行ないます 2 為替取引手法の異なる 9 つのコースからご選択いただけます GEMBF において 米ドル売り 取引対象通貨買いの為替取引を行ないます 販売会社によっては 一部のファンドのみのお取り扱いとなる場合があります マネープールファンドの取得申込みは 各ファンドからスイッチングした場合に限定します スイッチングのお取扱いについては 販売会社までお問い合せください 3 各ファンド ( マネープールファンドを除く ) は 毎月の決算時に収益の分配を目指します 各ファンド ( マネープールファンドを除く ) の決算日は 毎月の16 日 ( 休業日の場合は翌営業日 ) とします マネープールファンドの決算日は 毎年 1 月 7 月の各 16 日 ( 休業日の場合は翌営業日 ) とします 分配対象額が少額な場合等には 分配を行なわないことがあります 将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません 資金動向 市況動向等によっては 上記のような運用ができない場合があります

3 2 通貨選択型ファンドの収益 / 損失に関する留意事項 当ファンド ( マネープールファンドを除く ) は主に米ドル建てエマージング債券への投資に加えて 為替取引を活用して運用を行うよう設計された投資信託です 当ファンド ( マネープールファンドを除く ) のイメージ図 通貨選択型の投資信託の収益源としては 以下の 3 つの要素が挙げられます これらの収益の源泉に相応してリスクが内在していることに注意が必要です 当ファンド ( マネープールファンドを除く ) の収益と基準価額の変動要因 お客さま ( 受益者 ) 買付 換金のお申込み 分配金 償還金など 3 為替の変動 当ファンド ( マネープールファンドを除く ) 取引対象通貨 1 投資 投資対象資産の価格変動 2 エマージング債券 為替取引 * 1 2 収益の源泉 = エマージング債券の利息収入 値上がり / 値下がり + 為替取引による プレミアム / コスト + 収益を得られるケース 債券価格の上昇 金利の低下 債券の発行体の信用力上昇 プレミアム ( 金利差相当分の収益 ) の発生 取引対象通貨の短期金利 > 米ドル短期金利 為替差益の発生 損失やコストが発生するケース 債券価格の下落 金利の上昇 債券の発行体の信用力低下 コスト ( 金利差相当分の費用 ) の発生 取引対象通貨の短期金利 < 米ドル短期金利 為替差損の発生 3 為替差益 / 差損 取引対象通貨に対して円安 取引対象通貨に対して円高 * 取引対象通貨が円以外の場合には 当該取引対象通貨の対円での為替リスクが発生することに留意が必要です 円コースは 原則として対円での為替取引を行ない為替変動リスクの低減に努めます 過去の事実から見た一般的な傾向を表したものであり 上図のとおりにならない場合があります

4 3 世界経済を牽引する新興国経済 1 エマージング債券に投資 世界経済は 217 年から 22 年にかけて成長が IMF によって予測されており その中で新興国は引き続き相対的に高い経済成長率を維持するものと見られます IMF によれば 22 年の世界の経済規模の約 6 割は新興国と見込まれています 世界の GDP 成長率の見通し 新興国の経済規模は先進国を上回る規模に 216 年 217 年 218 年 219 年 22 年 世界 (%) <2 年 > <22 年 ( 予測 )> 先進国 米国 ユーロ圏 日本 オーストラリア 新興国 21.5 兆米ドル先進国 (43.%) 28.4 兆米ドル (57.%) 3. 倍 新興国 91.2 兆米ドル (6.8%) 先進国 58.7 兆米ドル (39.2%) 新興国 中国 イント フ ラシ ル 南アフリカ 世界 49.9 兆米ドル 世界 兆米ドル 一部 IMF 予測 ( 出所 ) IMF, World Economic Outlook Database, October 217,Update January 218 をもとに大和住銀投信投資顧問作成 GDP 総額は購買力平価ベース 一部 IMF 予測を含む 四捨五入の関係上 グラフ中の比率の合計が 1% にならない場合があります ( 出所 ) IMF, World Economic Outlook Database, October 217 をもとに大和住銀投信投資顧問作成

5 高)リターン(低)(( 低 ) ( 高 ) 魅力的なエマージング債券投資 1 エマージング債券に投資 エマージング債券は先進国の債券よりも金利水準が高い傾向にあると言われています 当ファンドは 主に米ドル建ての新興国 ( エマージング諸国 ) の政府および政府機関等の発行する債券に投資することで 高水準の利息収益を確保します この高水準の利息収益は ファンドのリターンや分配原資の土台となります (%) 主要地域 主要国の国債の最終利回り比較主な債券市場のインデックスの推移 ( 米ドルベース ) (2 年 1 月末 ~218 年 2 月末 ) (218 年 2 月末 ) 世界国債 ( 除く日本 ) エマージング債券グローバル ハイイールド債券 年 1 月末を1として指数化 ( 年 ) ( 年率 ) 15% 1% 5% リターンとリスク比較 ( 円換算 ) リターン リスクは上記期間における騰落実績と月次騰落率の標準偏差をそれぞれ年率換算 エマージング債券 米国国債 グローバル ハイイールド債券 米国株式 (28 年 2 月末 ~218 年 2 月末 ) 世界株式 ( 除く日本 ) 米国 REIT ハイリスク ハイリターン エマージング債券 オーストラリア国債.16 米国国債 ユーロ国債 日本国債 世界国債 ( 除く日本 ) ローリスク ローリターン 世界国債 ( 除く日本 ) % % 5% 1% 15% 2% 25% 3% ( 年率 ) リスク エマージング株式 エマージング債券 :JPモルガンEMBIグローバル ダイバーシファイド オーストラリア国債:FTSE 豪州国債インデックス ユーロ国債 :FTSE EMU 国債インデックス 米国国債 :FTSE 米国国債インデックス 日本国債 :FTSE 日本国債インデックス 世界国債 ( 除く日本 ):FTSE 世界国債インデックス ( 除く日本 ) 世界株式( 除く日本 ):MSCI KOKUSAIインデックス ( 配当込み ) エマージング株式:MSCIエマージング マーケット インデックス( 配当込み ) 米国株式 : MSCI 米国株式 インデックス ( 配当込み ) グローバル ハイイールド債券:ICE BofAメリルリンチ グローバル ハイイールド コンストレインド インデックス ( ヘッジなし ) 米国 REIT:S&P 米国 REIT 指数 ICE BofAメリルリンチ グローバル ハイイールド コンストレインド インデックスは ICEの許諾を受けて使用しています 各指数には直接投資することはできず 費用や流動性等の市場要因も考慮されておりません また 上記グラフ 数値は 過去の実績であり 将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません ( 出所 ) Bloombergデータをもとに大和住銀投信投資顧問作成 4

6 5 新興国の財政は健全 1 エマージング債券に投資 先進国の政府債務が高水準で推移する中 新興国は低水準で推移しており 今後も低水準での推移が予想されています 多くの新興国は先進国と比べ 経済の成長性 財務の健全性 信用力の改善期待 バリュエーションからも魅力的であり 相対的に優れた投資機会を提供していると言えます 主要先進 7 カ国と新興国の政府債務の推移 各国ソブリン債券の格付けと利回りの関係 (GDP 比 %) (23 年 ~22 年 ) ( 利回り %) 先進国 ( 主要先進 7 カ国 ) 新興国 8 6 先進国 24 年 12 月末 先進国 218 年 2 月末 新興国 24 年 12 月末 新興国 218 年 2 月末 メキシコ トルコ ブラジル 8 4 米国 ポルトガル 年以降は予測値 主要先進 7 カ国は 日本 米国 カナダ イギリス ドイツ フランス イタリアの 7 カ国 ( 年 ) スペイン AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB- BB+ BB BB- B+ B B- CCC+ ( 格付け ) 利回りは米ドルベース 格付けは S&P グローバル レーティング (S&P) の自国通貨建て長期債の格付けを使用 ( 出所 ) IMF, World Economic Outlook Database, October 217 をもとに大和住銀投信投資顧問作成 ( 出所 ) Bloomberg データをもとに大和住銀投信投資顧問作成

7 運用状況 ~ エマージング債券のポートフォリオの状況 ~ ( グローバル エマージング マーケッツ ボンド ファンド ) 資産特性 債券種別構成 地域別構成 (218 年 2 月末現在 ) デュレーション 平均格付け 6.2 年 BB 直接利回り 5.8% 最終利回り 5.2% 種別 比率 国債 83.3% 特殊債 社債等 13.5% 短期金融商品等 3.1% 合計 1.% ファンドの最終利回り及び直接利回りは実際の投資家利回りとは異なります デュレーションとは 投資元本の平均的な回収期間 を表す指標です 金利変動に対する債券価格の変動性 の指標としても利用され この値が長いほど金利の変動に対する債券価格の変動が大きくなります 中東 アフリカ 24.1% 短期金融商品等 3.1% その他 1.8% アジア 14.5% 中南米 34.4% 欧州 22.1% 格付別構成 国別構成 短期金融商品等 3.1% CCC 以下 /NR 2.6% B 33.8% BB 29.8% A 以上 6.8% BBB 24.% 格付けは 原則 S&P グローバル レーティング (S&P) ムーディーズ (Moody s) の格付けを採用 複数社の格付けがある場合は 原則として高い方を採用 格付け記号の表記に当たっては S&P の表記方法で統一し + - の符号は考慮せず掲載しています その他 43.3% 短期金融商品等 3.1% ガーナ 3.6% ブラジル 7.1% インドネシア 3.7% アルゼンチン 6.9% 南アフリカ 6.9% トルコ 6.2% メキシコ 5.9% セルビア 5.3% スリランカ 4.1% ウクライナ 3.9% 比率は純資産総額対比 比率の合計は 1% にならない場合があります 6

8 為替取引を活用した収益機会のイメージ 2 為替取引によるプレミアム / コスト 米ドルより高い金利の通貨で為替取引した場合 2 通貨間の金利差を為替取引によるプレミアム ( 金利差相当分の収益 ) として実質的に受け取ることが期待できます 反対に 米ドルよりも低い金利の通貨で為替取引した場合は 為替取引によるコスト ( 金利差相当分の費用 ) が生じます また 取引対象通貨の為替変動リスク等がともないます ( イメージ図 ) 取引対象通貨の短期金利 > 米ドルの短期金利の場合 取引対象通貨の短期金利 < 米ドルの短期金利の場合 為替取引によるプレミアム ( 金利差相当分の収益 ) の可能性 為替取引によるコスト ( 金利差相当分の費用 ) の可能性 金利差がプラス 金利差がマイナス 取引対象通貨の短期金利 米ドルの短期金利 為替取引によるプレミアム ( 金利差相当分の収益 ) 取引対象通貨の短期金利 米ドルの短期金利 為替取引によるコスト ( 金利差相当分の費用 ) 過去の事実から見た一般的な傾向を表したものであり 上図のとおりにならない場合があります 主要投資対象の外国投資信託証券では 為替予約取引やそれに類似する取引である NDF( 直物為替先渡取引 ) 等により為替取引が行なわれます これらの取引において取引価格に反映される為替取引によるプレミアム ( 金利差相当分の収益 )/ コスト ( 金利差相当分の費用 ) は 金利水準だけでなく当該通貨に対する市場参加者の期待や需給等の影響を受けるため 金利差から理論上期待される水準と大きく異なる場合があります NDF( ノン デリバラブル フォワード ) とは 国外に資本が流出することを規制している等の状況下にある国の通貨の為替取引を行なう場合に利用する為替先渡取引の一種で 当該通貨を用いた受渡しを行なわず 主要通貨による差金決済のみとする条件で行なう取引をいいます 7

9 為替取引によるプレミアム / コストの水準 ( 対米ドル ) 為替予約レートやそれに類似する取引である NDF( 直物為替先渡取引 ) のレートは 2 通貨間の金利差や市場参加者の期待や需給見通し等により変動します このため 為替取引によるプレミアム ( 金利差相当分の収益 )/ コスト ( 金利差相当分の費用 ) は 金利差から理論上期待される水準と異なる場合があります 一般的にブラジルレアル 中国元など為替取引に規制のある通貨で使用される NDF では 為替取引によるプレミアム ( 金利差相当分の収益 )/ コスト ( 金利相当分の費用 ) と金利差から理論上期待される水準との差がより大きくなる場合があります 為替取引によるプレミアム / コストの水準 エマージング債券利回り + 為替取引によるプレミアム / コスト 円カナダドル豪ドルニュージーランドドル中国元ブラジルレアル南アフリカランドメキシコペソトルコリラ 金利差から期待される理論値 為替取引によるプレミアム / コスト (%) (218 年 2 月末 ) (218 年 2 月末 ) 円 カナダドル 豪ドル ニュージーランドドル 中国元 ブラジルレアル 南アフリカランド メキシコペソ トルコリラ エマージング債券利回り 為替取引によるプレミアム / コスト トータル利回り (%) 金利差から期待される理論値は 各通貨の代表的な1ヶ月金利と米ドルの1ヶ月 LIBORの金利差から簡便法により算出 為替取引によるプレミアム/ コストは 直物為替レートと期日 1ヵ月後の為替予約レート ( ブラジルレアルと中国元はNDFレートを使用 ) との価格差 ( 月間平均値 ) から簡便法により算出 トータル利回り エマージング債券利回り+ 為替取引によるプレミアム / コスト 四捨五入の関係上 端数の合計が合わない場合があります 主要投資対象の外国投資信託証券では 為替予約取引やそれに類似する取引であるNDF( 直物為替先渡取引 ) 等により為替取引が行なわれます これらの取引において取引価格に反映される為替取引によるプレミアム ( 金利差相当分の収益 )/ コスト ( 金利差相当分の費用 ) は 金利水準だけでなく当該通貨に対する市場参加者の期待や需給等の影響を受けるため 金利差から理論上期待される水準と大きく異なる場合があります NDF( ノン デリバラブル フォワード ) とは 国外に資本が流出することを規制している等の状況下にある国の通貨の為替取引を行なう場合に利用する為替先渡取引の一種で 当該通貨を用いた受渡しを行なわず 主要通貨による差金決済のみとする条件で行なう取引をいいます エマージング債券の利回りは JPモルガンEMBIグローバル ダイバーシファイドの最終利回り 上記はあくまでも過去のデータにもとづいて利回り水準を表示するものであり 実際の運用における利回りを表示するものではありません 実際の運用における手数料 税金等は考慮していないため ファンドの運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません ( 出所 )Bloomberg JPモルガンのデータをもとに大和住銀投信投資顧問作成 8

10 ( ご参考 ) 為替取引について 当ファンドは 為替予約取引や NDF( ノン デリバラブル フォワード ) 取引によって 為替取引を行ないます 為替取引は主に 為替予約取引 を用いて行なわれますが 中国元やブラジルレアルなど一部の新興国の通貨では 内外の資金流出入を抑止する当局の規制等による制約があるため NDF 取引 を用いる場合があります 為替予約取引について 将来において ある通貨を購入 あるいは売却する価格 ( 為替予約レート ) 数量を現時点であらかじめ契約する ( 予約する ) 取引です 一般的に短期金利は国によって異なりますが 為替予約取引 では取引される将来の為替レートに不公平 ( 通貨の交換による有利 不利 ) が生じないように 交換される 2 通貨間の短期金利差が考慮されて為替予約レートが現時点で決定されます 為替予約取引と為替取引によるプレミアム ( 金利差相当分の収益 ) / コスト ( 金利差相当分の費用 ) のイメージ図 前提条件 : 1 米ドル =1 円 日本金利 1% 米国金利 5% 1 年後に米ドルと円を交換する場合 現在の為替レート 1 円 1 米ドル NDF 取引について 為替先渡取引の一種で 取引対象通貨を用いた受渡しは行なわず 主に米ドルによる差金決済を相対で行なう取引です 為替取引に規制のある通貨に対しては 主に NDF 取引を用います NDF 取引に反映される NDF 想定利回り は 需給や市場参加者の期待などの要因により 理論上期待される短期金利差の水準から大きくかい離する場合があります NDF 想定利回り の実勢値については 8 ページをご覧ください ( 利回り 金利 ) 為替取引によるプレミアム NDF 想定利回りと短期金利がかい離するイメージ図 NDF 想定利回り > 短期金利 通貨下落期待や需給などが影響 短期金利 NDF 想定利回り 1 年後 11 円 1.5 米ドル 為替予約レートは 1 米ドル =96.19 円 (=11 1.5) 米ドル売り / 円買いの為替予約をする場合 米国金利 (5%)- 日本金利 (1%)= 金利差相当 (4%) を実質的に相手方に支払います ( 為替取引によるコスト発生 ) なお 相手方 ( 米ドル買い / 円売り ) は 同等の為替取引によるプレミアム ( 金利差相当分の収益 ) を実質的に受け取ることとなります % 為替取引によるコスト NDF 想定利回り < 短期金利 通貨上昇期待や需給などが影響 ( 時間 ) 市場参加者の通貨上昇 ( 下落 ) 期待や需給などにより NDF 想定利回りは低くなる ( 高くなる ) 可能性があります NDF 想定利回りの変動は 為替取引によるプレミアム ( 金利差相当分の収益 ) の減少 ( 増加 ) 要因であり 状況によってはマイナス ( 為替取引によるコスト ) となる場合もあります 当ファンドが外国投資信託証券を通じて行なう為替取引とは 保有外貨建資産の通貨 (*) の売りと取引対象通貨の買い の為替予約取引等を行なうものであり 円と各取引対象通貨の為替リスクがあります (*: 投資する米ドル建て以外の外貨建資産は 原則として対米ドルで為替取引を行ないますので 保有外貨建資産は実質米ドル建てとなります ) 上記は為替取引について すべて網羅したものではありません 上記は当ファンドのパフォーマンスを示唆 保証するものではありません 9

11 円コース ( 毎月分配型 ) の運用状況 基準価額 純資産総額の推移 (29/7/17~218/3/16) 基準価額騰落額要因分析 ( 概算値 ) (217/8/31~218/2/28) 18, 16, 14, 純資産総額 ( 右軸 ) 分配金再投資基準価額 ( 左軸 ) 基準価額 ( 左軸 ) 基準価額 純資産総額 6,226 円 1 億円 ( 億円 ) 1,2 1, 8 1, 7,5 5 6,853 6,773 7, 6,712 6,634 6,568 6,488 6,5 12, 1, 8, 6, 29/7 21/7 211/7 212/7 213/7 214/7 215/7 216/7 217/7 基準価額騰落率 期間 (218/2/28 現在 ) ファンド 1 ヵ月 -1.7% 3 ヵ月 -1.5% 6 ヵ月 -1.2% 1 年 2.7% 3 年 1.1% 5 年 9.1% 設定来 54.2% 分配実績 基準価額推移のグラフにおける基準価額は信託報酬控除後 分配金再投資基準価額及びファンドの騰落率は 信託報酬控除後の基準価額に対して 税引前分配金を決算日に再投資した修正基準価額をもとに算出 表示 騰落率は実際の投資家利回りとは異なります 過去の実績は 将来の運用結果を約束するものではありません 分配金は 1 万口あたりの金額 ( 税引前 ) 分配対象額が少額な場合等には 委託会社の判断で分配を行なわないことがあります 決算は 毎月 16 日です ( 休業日の場合は 翌営業日 ) 決算 第 97 期 (217/1) 第 98 期 (217/11) 第 99 期 (217/12) 第 1 期 (218/1) 第 11 期 (218/2) 第 12 期 (218/3) 設定来 (218/3/16 現在 ) 分配金 8 円 8 円 8 円 8 円 8 円 4 円 8,45 円 , 信託報酬 分配金 6,294 6, 為替要因 債券要因等その他 基準価額 ( 右軸 ) 5,5 217/8 217/9 217/1 217/11 217/12 218/1 218/2 直近 6ヵ月計 上図の要因分析は 組入債券の値動き等が基準価額に与えた影響等をご理解いただくために計算した概算値であり その正確性 完全性を保証するものではありません 為替取引によるプレミアム / コストは 為替要因に含まれておりますが 直物為替レートと為替予約レートとの価格差から簡便的に算出したものであり 実際の値とは異なります エマージング債券指数の推移 エマージング債券指数 (217/8/31~218/2/28) /8 217/9 217/1 217/11 217/12 218/1 218/2 エマージング債券指数 :JP モルガン EMBI グローバル ダイバーシファイド ( 米ドル ) JP モルガン EMBI グローバル ダイバーシファイドとは JP モルガン社が公表する債券指数です 1993 年 12 月 31 日より算出されています ただし 当ファンドのベンチマークではありません ( 出所 )Bloomberg データをもとに大和住銀投信投資顧問作成 1

12 豪ドルコース ( 毎月分配型 ) の運用状況 基準価額 純資産総額の推移 (29/7/17~218/3/16) 基準価額騰落額要因分析 ( 概算値 ) (217/8/31~218/2/28) 3, 25, 2, 15, 1, 5, 純資産総額 ( 右軸 ) 分配金再投資基準価額 ( 左軸 ) 基準価額 ( 左軸 ) 基準価額 純資産総額 3,92 円 338 億円 ( 億円 ) 3, 29/7 21/7 211/7 212/7 213/7 214/7 215/7 216/7 217/7 基準価額騰落率 (218/2/28 現在 ) 分配実績 (218/3/16 現在 ) エマージング債券指数 為替の推移 2,5 2, 1,5 1, 5 5 5, 4,771 4,744 4, , 4,393 4,466 4,374 4,5 4, 信託報酬 分配金 4,12 為替要因 債券要因等その他 基準価額 ( 右軸 ) 3,5 217/8 217/9 217/1 217/11 217/12 218/1 218/2 直近 6ヵ月計 上図の要因分析は 組入債券の値動き等が基準価額に与えた影響等をご理解いただくために計算した概算値であり その正確性 完全性を保証するものではありません 為替取引によるプレミアム / コストは 為替要因に含まれておりますが 直物為替レートと為替予約レートとの価格差から簡便的に算出したものであり 実際の値とは異なります (217/8/31~218/2/28) 期間 ファンド 1 ヵ月 -6.% 3 ヵ月 -2.1% 6 ヵ月 -3.8% 1 年 1.9% 3 年 5.2% 5 年 9.1% 設定来 118.9% 決算 第 97 期 (217/1) 第 98 期 (217/11) 第 99 期 (217/12) 第 1 期 (218/1) 第 11 期 (218/2) 第 12 期 (218/3) 設定来 分配金 1 円 1 円 1 円 1 円 1 円 5 円 14,12 円 基準価額推移のグラフにおける基準価額は信託報酬控除後 分配金再投資基準価額及びファンドの騰落率は 信託報酬控除後の基準価額に対して 税引前分配金を決算日に再投資した修正基準価額をもとに算出 表示 騰落率は実際の投資家利回りとは異なります 過去の実績は 将来の運用結果を約束するものではありません 分配金は 1 万口あたりの金額 ( 税引前 ) 分配対象額が少額な場合等には 委託会社の判断で分配を行なわないことがあります 決算は 毎月 16 日です ( 休業日の場合は 翌営業日 ) エマージング債券指数 ( 左軸 ) 豪ドル / 円 ( 右軸 ) /8 217/9 217/1 217/11 217/12 218/1 218/2 エマージング債券指数 :JP モルガン EMBI グローバル ダイバーシファイド ( 米ドル ) JP モルガン EMBI グローバル ダイバーシファイドとは JP モルガン社が公表する債券指数です 1993 年 12 月 31 日より算出されています ただし 当ファンドのベンチマークではありません ( 出所 )Bloomberg データをもとに大和住銀投信投資顧問作成

13 オーストラリア為替相場の見通しと注目点 (218 年 2 月末現在 ) 218 年 2 月 オーストラリア準備銀行は政策金利を 1.5% で据え置くことを決定しました オーストラリア経済は雇用が改善する一方で 賃金上昇率や物価上昇率が抑制された状態が続いており 当面は政策金利が据え置かれることが予想されます 低金利政策が下支えとなって 雇用の拡大と持続的な経済成長が見込まれることから 中長期的に豪ドルは底堅い動きが続くと予想されます オーストラリアドル直物レート ( 対円 ) の推移 オーストラリア国債の海外投資家保有状況 (28 年 2 月末 ~218 年 2 月末 ) /2 21/2 212/2 214/2 216/2 218/2 ( 出所 )Bloombergデータをもとに大和住銀投信投資顧問作成 政策金利の推移 ( 億豪ドル ) 3,5 3, 2,5 2, 1,5 1, 5 海外投資家保有残高 ( 左軸 ) 海外投資家保有比率 ( 右軸 ) (25 年 9 月末 ~217 年 12 月末 : 四半期ベース ) (%) ( 年 ) ( 出所 ) オーストラリア準備銀行 オーストラリア統計局 オーストラリア債務管理庁のデータをもとに大和住銀投信投資顧問作成 主要国 地域の政府債務残高 ( 対 GDP 比 ) と格付け (%) 8 (28 年 2 月末 ~218 年 2 月末 ) (218 年 ( 予測値 )) 格付けは 218 年 2 月末時点 S&P グローバル レーティング (S&P) の外国通貨建て長期債の格付けを使用 日本 24% アメリカ 18% ユーロ圏 86% オーストラリア 42% 28/2 21/2 212/2 214/2 216/2 218/2 ( 出所 )Bloombergデータをもとに大和住銀投信投資顧問作成 格付け A+ AA+ ドイツ AAA (62%) AAA イタリア BBB (131%) ( 出所 )Bloomberg IMF, World Economic Outlook Database, October 217をもとに大和住銀投信投資顧問作成 12

14 ニュージーランドドルコース ( 毎月分配型 ) の運用状況 基準価額 純資産総額の推移 (29/7/17~218/3/16) 基準価額騰落額要因分析 ( 概算値 ) (217/8/31~218/2/28) 34, 3, 26, 22, 18, 14, 1, 純資産総額 ( 右軸 ) 分配金再投資基準価額 ( 左軸 ) 基準価額 ( 左軸 ) 基準価額 純資産総額 8,516 円 17.7 億円 ( 億円 ) 8 6, 29/7 21/7 211/7 212/7 213/7 214/7 215/7 216/7 217/7 基準価額騰落率 (218/2/28 現在 ) 分配実績エマージング債券指数 為替の推移 (218/3/16 現在 ) , -5-1, -1,5 9,534 9,672 9,192 9,24 9,283 9,171 1, 9, 信託報酬 分配金 8,693 8, 為替要因 債券要因等その他 基準価額 ( 右軸 ) 7, 217/8 217/9 217/1 217/11 217/12 218/1 218/2 直近 6ヵ月計 上図の要因分析は 組入債券の値動き等が基準価額に与えた影響等をご理解いただくために計算した概算値であり その正確性 完全性を保証するものではありません 為替取引によるプレミアム / コストは 為替要因に含まれておりますが 直物為替レートと為替予約レートとの価格差から簡便的に算出したものであり 実際の値とは異なります (217/8/31~218/2/28) 期間 ファンド 1 ヵ月 -4.% 3 ヵ月 -.1% 6 ヵ月 -2.1% 1 年 1.1% 3 年 3.2% 5 年 28.2% 設定来 154.6% 決算 第 97 期 (217/1) 第 98 期 (217/11) 第 99 期 (217/12) 第 1 期 (218/1) 第 11 期 (218/2) 第 12 期 (218/3) 設定来 分配金 11 円 11 円 11 円 11 円 11 円 9 円 11,89 円 基準価額推移のグラフにおける基準価額は信託報酬控除後 分配金再投資基準価額及びファンドの騰落率は 信託報酬控除後の基準価額に対して 税引前分配金を決算日に再投資した修正基準価額をもとに算出 表示 騰落率は実際の投資家利回りとは異なります 過去の実績は 将来の運用結果を約束するものではありません 分配金は 1 万口あたりの金額 ( 税引前 ) 分配対象額が少額な場合等には 委託会社の判断で分配を行なわないことがあります 決算は 毎月 16 日です ( 休業日の場合は 翌営業日 ) エマージング債券指数 ( 左軸 ) ニュージーランドドル / 円 ( 右軸 ) /8 217/9 217/1 217/11 217/12 218/1 218/2 エマージング債券指数 :JP モルガン EMBI グローバル ダイバーシファイド ( 米ドル ) JP モルガン EMBI グローバル ダイバーシファイドとは JP モルガン社が公表する債券指数です 1993 年 12 月 31 日より算出されています ただし 当ファンドのベンチマークではありません ( 出所 )Bloomberg データをもとに大和住銀投信投資顧問作成

15 ニュージーランド為替相場の見通しと注目点 (218 年 2 月末現在 ) 218 年 2 月初旬 世界的な株安によって投資家のリスクオフの姿勢が強まり 円高が進行したことで ニュージーランドドル ( 以下 NZ ドル ) は対円で弱含みとなっています 一方 ニュージーランド経済は 移民の流入増加が内需を下支えすることで底堅く推移しています 低インフレ基調は当面続くと予想されますが ニュージーランド経済の底堅い成長や先進国の中で相対的に高い金利水準が NZ ドルを下支えすると期待されます ニュージーランドドル直物レート ( 対円 ) の推移 住宅販売件数の推移 11 (28 年 2 月末 ~218 年 2 月末 ) ( 件 ) 12, (28 年 2 月 ~218 年 2 月 ) 1 1, 9 8, 8 6, 7 4, 6 2, /2 21/2 212/2 214/2 216/2 218/2 28/2 21/2 212/2 214/2 216/2 218/2 ( 出所 )Bloombergデータをもとに大和住銀投信投資顧問作成 ( 出所 )Bloombergデータをもとに大和住銀投信投資顧問作成 政策金利の推移 実質 GDP 成長率の推移 ( 前年比 ) (%) (28 年 2 月末 ~218 年 2 月末 ) (%) (27 年 1-12 月 ~217 年 1-12 月 : 四半期ベース ) 年 1-12 月期 2.9% /2 21/2 212/2 214/2 216/2 218/ 年 1-3 月期 % 27/12 29/12 211/12 213/12 215/12 217/12 ( 出所 )Bloomberg データをもとに大和住銀投信投資顧問作成 ( 出所 )Bloomberg データをもとに大和住銀投信投資顧問作成 14

16 ブラジルレアルコース ( 毎月分配型 ) の運用状況 基準価額 純資産総額の推移 (29/7/17~218/3/16) 基準価額騰落額要因分析 ( 概算値 ) (217/8/31~218/2/28) 26, 22, 18, 純資産総額 ( 右軸 ) 分配金再投資基準価額 ( 左軸 ) 基準価額 ( 左軸 ) 基準価額 純資産総額 3,143 円 524 億円 ( 億円 ) 8, 6, 1, 4,5 5 3,846 3,852 3,734 3,683 4, 3,563 3,51 3,5 14, 1, 6, 2, 29/7 21/7 211/7 212/7 213/7 214/7 215/7 216/7 217/7 基準価額騰落率 (218/2/28 現在 ) 分配実績エマージング債券指数 為替の推移 (218/3/16 現在 ) 4, 2, -5-1, 信託報酬 分配金 3,263 3, 為替要因 債券要因等その他 基準価額 ( 右軸 ) 2,5 217/8 217/9 217/1 217/11 217/12 218/1 218/2 直近 6ヵ月計 上図の要因分析は 組入債券の値動き等が基準価額に与えた影響等をご理解いただくために計算した概算値であり その正確性 完全性を保証するものではありません 為替取引によるプレミアム / コストは 為替要因に含まれておりますが 直物為替レートと為替予約レートとの価格差から簡便的に算出したものであり 実際の値とは異なります (217/8/31~218/2/28) 期間 ファンド 1 ヵ月 -4.5% 3 ヵ月 -5.% 6 ヵ月 -3.1% 1 年 1.9% 3 年 19.2% 5 年 22.8% 設定来 19.7% 決算 第 97 期 (217/1) 第 98 期 (217/11) 第 99 期 (217/12) 第 1 期 (218/1) 第 11 期 (218/2) 第 12 期 (218/3) 設定来 分配金 8 円 8 円 8 円 8 円 8 円 4 円 12,61 円 基準価額推移のグラフにおける基準価額は信託報酬控除後 分配金再投資基準価額及びファンドの騰落率は 信託報酬控除後の基準価額に対して 税引前分配金を決算日に再投資した修正基準価額をもとに算出 表示 騰落率は実際の投資家利回りとは異なります 過去の実績は 将来の運用結果を約束するものではありません 分配金は 1 万口あたりの金額 ( 税引前 ) 分配対象額が少額な場合等には 委託会社の判断で分配を行なわないことがあります 決算は 毎月 16 日です ( 休業日の場合は 翌営業日 ) エマージング債券指数 ( 左軸 ) ブラジルレアル / 円 ( 右軸 ) /8 217/9 217/1 217/11 217/12 218/1 218/2 エマージング債券指数 :JP モルガン EMBI グローバル ダイバーシファイド ( 米ドル ) JP モルガン EMBI グローバル ダイバーシファイドとは JP モルガン社が公表する債券指数です 1993 年 12 月 31 日より算出されています ただし 当ファンドのベンチマークではありません ( 出所 )Bloomberg データをもとに大和住銀投信投資顧問作成

17 ブラジル為替相場の見通しと注目点 (218 年 2 月末現在 ) 218 年 2 月 ブラジル中央銀行は政策金利を.25% 引き下げ 過去最低の 6.75% にすることを決定しました 米国では堅調な経済指標を受け金融引き締め局面にあることから 米ドル高傾向となることが予想されますが これまでの利下げによる国内の景気回復に加え 相対的に高いブラジルの金利水準がブラジルレアル相場を下支えするものと見込んでいます ブラジルレアル直物レート ( 対円 ) の推移 小売売上高と失業率 8 (28 年 2 月末 ~218 年 2 月末 ) (%) 16 失業率 ( 左軸 ) (28 年 1 月 ~218 年 1 月 ) 小売売上高指数 ( 右軸 ) /2 21/2 212/2 214/2 216/2 218/2 ( 出所 )Bloombergデータをもとに大和住銀投信投資顧問作成 政策金利の推移 年 3 月で主要六都市失業率の発表打ち切りのため 212 年 3 月データより全国失業率へ変更 4 28/1 21/1 212/1 214/1 216/1 218/1 ( 出所 )Bloomberg データをもとに大和住銀投信投資顧問作成 インフレ率の推移 6 3 (%) (28 年 2 月末 ~218 年 2 月末 ) 2 (%) (28 年 2 月 ~218 年 2 月 ) 年 1 月から中央銀行の政策目標範囲 (2.5~6.5%) が 3.~6.% へ変更 28/2 21/2 212/2 214/2 216/2 218/2 ( 出所 )Bloombergデータをもとに大和住銀投信投資顧問作成 28/2 21/2 212/2 214/2 216/2 218/2 ( 出所 )Bloombergデータをもとに大和住銀投信投資顧問作成 16

18 南アフリカランドコース ( 毎月分配型 ) の運用状況 基準価額 純資産総額の推移 (29/7/17~218/3/16) 基準価額騰落額要因分析 ( 概算値 ) (217/8/31~218/2/28) 22, 18, 純資産総額 ( 右軸 ) 分配金再投資基準価額 ( 左軸 ) 基準価額 ( 左軸 ) 基準価額 純資産総額 4,254 円 15.2 億円 ( 億円 ) , 5, 4,563 4,52 4,46 4,29 4,46 5 4,5 4,129 4,14 14, 12 4, 1, 8 6, 4 2, 29/7 21/7 211/7 212/7 213/7 214/7 215/7 216/7 217/7 基準価額騰落率 (218/2/28 現在 ) 分配実績 (218/3/16 現在 ) -5-1, 信託報酬為替要因基準価額 ( 右軸 ) エマージング債券指数 為替の推移 分配金債券要因等その他 3, 217/8 217/9 217/1 217/11 217/12 218/1 218/2 直近 6ヵ月計 上図の要因分析は 組入債券の値動き等が基準価額に与えた影響等をご理解いただくために計算した概算値であり その正確性 完全性を保証するものではありません 為替取引によるプレミアム / コストは 為替要因に含まれておりますが 直物為替レートと為替予約レートとの価格差から簡便的に算出したものであり 実際の値とは異なります (217/8/31~218/2/28) 3,5 期間 ファンド 1 ヵ月 -.6% 3 ヵ月 11.7% 6 ヵ月 1.3% 1 年 16.3% 3 年 19.5% 5 年 32.6% 設定来 18.% 決算 第 97 期 (217/1) 第 98 期 (217/11) 第 99 期 (217/12) 第 1 期 (218/1) 第 11 期 (218/2) 第 12 期 (218/3) 設定来 分配金 7 円 7 円 7 円 7 円 7 円 4 円 11,25 円 基準価額推移のグラフにおける基準価額は信託報酬控除後 分配金再投資基準価額及びファンドの騰落率は 信託報酬控除後の基準価額に対して 税引前分配金を決算日に再投資した修正基準価額をもとに算出 表示 騰落率は実際の投資家利回りとは異なります 過去の実績は 将来の運用結果を約束するものではありません 分配金は 1 万口あたりの金額 ( 税引前 ) 分配対象額が少額な場合等には 委託会社の判断で分配を行なわないことがあります 決算は 毎月 16 日です ( 休業日の場合は 翌営業日 ) エマージング債券指数 ( 左軸 ) 南アフリカランド / 円 ( 右軸 ) /8 217/9 217/1 217/11 217/12 218/1 218/2 エマージング債券指数 :JP モルガン EMBI グローバル ダイバーシファイド ( 米ドル ) JP モルガン EMBI グローバル ダイバーシファイドとは JP モルガン社が公表する債券指数です 1993 年 12 月 31 日より算出されています ただし 当ファンドのベンチマークではありません 1. ( 出所 )Bloomberg データをもとに大和住銀投信投資顧問作成

19 南アフリカ為替相場の見通しと注目点 (218 年 2 月末現在 ) 217 年 12 月 与党 アフリカ民族会議議長選で改革派のラマポーザ副大統領の勝利を受けて 改革期待の高まりから南アフリカランド ( 以下 ランド ) 相場は急騰しました 218 年に入った後も ズマ大統領の早期退陣期待から高値圏で推移し 2 月の同大統領の辞任を受けて上昇基調となっています ラマポーザ大統領による財政健全化や汚職撲滅への期待感などから ランドは強含んで推移するものと予想されます 南アフリカランド直物レート ( 対円 ) の推移 南アフリカの消費動向 (28 年 2 月末 ~218 年 2 月末 ) (1 億ランド ) (24 年 ~217 年 ) 小売売上高 /2 21/2 212/2 214/2 216/2 218/2 ( 出所 )Bloombergデータをもとに大和住銀投信投資顧問作成 政策金利の推移 ( 年 ) ( 出所 )Bloombergデータをもとに大和住銀投信投資顧問作成 南アフリカの主な資源の生産量シェア 15 (%) (28 年 2 月末 ~218 年 2 月末 ) クロム プラチナ (217 年推計 ) 1 その他 3% 5 その他 52% 南アフリカ 48% 南アフリカ 7% 28/2 21/2 212/2 214/2 216/2 218/2 ( 出所 )Bloombergデータをもとに大和住銀投信投資顧問作成 世界第 1 位世界第 1 位 ステンレスの原料などに使用 ( 出所 )USGSの資料をもとに大和住銀投信投資顧問作成 18

20 トルコリラコース ( 毎月分配型 ) の運用状況 基準価額 純資産総額の推移 (29/7/17~218/3/16) 基準価額騰落額要因分析 ( 概算値 ) (217/8/31~218/2/28) 純資産総額 ( 右軸 ) 22, 分配金再投資基準価額 ( 左軸 ) 基準価額 ( 左軸 ) 18, 14, 基準価額 純資産総額 2,518 円 246 億円 ( 億円 ) , 3,5 5 2,962 3,355 3,276 2,86 3,67 2,65 2,851 3, 2,5 1, 8 6, 4 2, 29/7 21/7 211/7 212/7 213/7 214/7 215/7 216/7 217/7 基準価額騰落率 (218/2/28 現在 ) 分配実績 (218/3/16 現在 ) -5-1, 信託報酬 分配金 2, 為替要因 債券要因等その他 基準価額 ( 右軸 ) 1,5 217/8 217/9 217/1 217/11 217/12 218/1 218/2 直近 6ヵ月計 上図の要因分析は 組入債券の値動き等が基準価額に与えた影響等をご理解いただくために計算した概算値であり その正確性 完全性を保証するものではありません 為替取引によるプレミアム / コストは 為替要因に含まれておりますが 直物為替レートと為替予約レートとの価格差から簡便的に算出したものであり 実際の値とは異なります エマージング債券指数 為替の推移 (217/8/31~218/2/28) 期間 ファンド 1 ヵ月 -2.7% 3 ヵ月 1.2% 6 ヵ月 -7.2% 1 年 4.5% 3 年 -9.5% 5 年 -2.8% 設定来 45.5% 決算 第 97 期 (217/1) 第 98 期 (217/11) 第 99 期 (217/12) 第 1 期 (218/1) 第 11 期 (218/2) 第 12 期 (218/3) 設定来 分配金 8 円 8 円 8 円 8 円 8 円 4 円 1,77 円 基準価額推移のグラフにおける基準価額は信託報酬控除後 分配金再投資基準価額及びファンドの騰落率は 信託報酬控除後の基準価額に対して 税引前分配金を決算日に再投資した修正基準価額をもとに算出 表示 騰落率は実際の投資家利回りとは異なります 過去の実績は 将来の運用結果を約束するものではありません 分配金は 1 万口あたりの金額 ( 税引前 ) 分配対象額が少額な場合等には 委託会社の判断で分配を行なわないことがあります 決算は 毎月 16 日です ( 休業日の場合は 翌営業日 ) エマージング債券指数 ( 左軸 ) トルコリラ / 円 ( 右軸 ) /8 217/9 217/1 217/11 217/12 218/1 218/2 エマージング債券指数 :JP モルガン EMBI グローバル ダイバーシファイド ( 米ドル ) JP モルガン EMBI グローバル ダイバーシファイドとは JP モルガン社が公表する債券指数です 1993 年 12 月 31 日より算出されています ただし 当ファンドのベンチマークではありません ( 出所 )Bloomberg データをもとに大和住銀投信投資顧問作成

21 トルコ為替相場の見通しと注目点 (218 年 2 月末現在 ) 217 年 9 月以降 米国とトルコ相互のビザ発給業務停止など 地政学リスクの高まりからトルコリラは対米ドル 対円ともに史上最安値を更新しました 218 年に入ってからも シリアのクルド人勢力に対してトルコが軍事作戦を展開したことから 再び地政学リスクの高まりが意識され トルコリラは上値の重い展開が続いています トルコの政治情勢や金融政策など 今後の動向に引き続き注視する必要があると考えられます トルコリラ直物レート ( 対円 ) の推移 経常収支の推移 (28 年 2 月末 ~218 年 2 月末 ) ( 億米ドル ) (28 年 1 月 ~218 年 1 月 ) /2 21/2 212/2 214/2 216/2 218/ ( 年 ) ( 出所 )Bloomberg データをもとに大和住銀投信投資顧問作成 ( 出所 )Bloomberg データをもとに大和住銀投信投資顧問作成 政策金利の推移実質 GDP 成長率の推移 ( 前年比 ) (%) 5 21 年 5 月に政策金利を翌日物借り入れレートから 1 週間物レポレートに変更 (28 年 2 月末 ~218 年 2 月末 ) 28/2 21/2 212/2 214/2 216/2 218/2 (%) (27 年 7-9 月 ~217 年 7-9 月 : 四半期ベース ) 217 年 7-9 月期 11.1% /9 29/9 211/9 213/9 215/9 217/9 ( 出所 )Bloomberg データをもとに大和住銀投信投資顧問作成 ( 出所 )Bloomberg データをもとに大和住銀投信投資顧問作成 2

22 中国元コース ( 毎月分配型 ) の運用状況 基準価額 純資産総額の推移 (21/2/1~218/3/16) 基準価額騰落額要因分析 ( 概算値 ) (217/8/31~218/2/28) 純資産総額 ( 右軸 ) 24, 分配金再投資基準価額 ( 左軸 ) 基準価額 ( 左軸 ) 2, 基準価額 純資産総額 14,634 円 3.3 億円 ( 億円 ) 1 8 1, 16, 5 15,126 15,381 15,279 15,5 15, , 4 12, 2 8, 21/2 211/2 212/2 213/2 214/2 215/2 216/2 217/2 218/2 基準価額騰落率 (218/2/28 現在 ) 分配実績 (218/3/16 現在 ) -5-1, 14,898 14,739 信託報酬 分配金 14,934 14,5 為替要因 債券要因等その他 基準価額 ( 右軸 ) 14, 217/8 217/9 217/1 217/11 217/12 218/1 218/2 直近 6ヵ月計 上図の要因分析は 組入債券の値動き等が基準価額に与えた影響等をご理解いただくために計算した概算値であり その正確性 完全性を保証するものではありません 為替取引によるプレミアム / コストは 為替要因に含まれておりますが 直物為替レートと為替予約レートとの価格差から簡便的に算出したものであり 実際の値とは異なります エマージング債券指数 為替の推移 (217/8/31~218/2/28) 15, 期間 ファンド 1 ヵ月 -2.% 3 ヵ月 -.1% 6 ヵ月 3.% 1 年 11.8% 3 年 13.3% 5 年 48.8% 設定来 15.9% 決算 第 9 期 (217/1) 第 91 期 (217/11) 第 92 期 (217/12) 第 93 期 (218/1) 第 94 期 (218/2) 第 95 期 (218/3) 設定来 分配金 4 円 4 円 4 円 4 円 4 円 4 円 3,88 円 基準価額推移のグラフにおける基準価額は信託報酬控除後 分配金再投資基準価額及びファンドの騰落率は 信託報酬控除後の基準価額に対して 税引前分配金を決算日に再投資した修正基準価額をもとに算出 表示 騰落率は実際の投資家利回りとは異なります 過去の実績は 将来の運用結果を約束するものではありません 分配金は 1 万口あたりの金額 ( 税引前 ) 分配対象額が少額な場合等には 委託会社の判断で分配を行なわないことがあります 決算は 毎月 16 日です ( 休業日の場合は 翌営業日 ) エマージング債券指数 ( 左軸 ) 中国元 / 円 ( 右軸 ) /8 217/9 217/1 217/11 217/12 218/1 218/2 エマージング債券指数 :JP モルガン EMBI グローバル ダイバーシファイド ( 米ドル ) JP モルガン EMBI グローバル ダイバーシファイドとは JP モルガン社が公表する債券指数です 1993 年 12 月 31 日より算出されています ただし 当ファンドのベンチマークではありません ( 出所 )Bloomberg データをもとに大和住銀投信投資顧問作成

23 中国為替相場の見通しと注目点 (218 年 2 月末現在 ) 景気の回復を受けて 中国政府は不動産バブルや過剰債務などのリスク抑制のため 景気対策を縮小し始めています 住宅販売の鈍化や インフラ投資の減少などが中国経済にとってマイナス要因となる可能性がありますが 景気対策の縮小は中長期的には中国経済や通貨の安定と 持続的な成長に寄与するものと考えられます 中国元直物レート ( 対円 ) の推移 中国元直物レート ( 対米ドル ) の推移 (28 年 2 月末 ~218 年 2 月末 ) 中(%) (28 年 2 月末 ~218 年 2 月末 ) (%) (27 年 1-12 月 ~217 年 1-12 月 : 四半期ベース ) /2 21/2 212/2 214/2 216/2 218/2 28/2 21/2 212/2 214/2 216/2 218/2 ( 出所 )Bloombergデータをもとに大和住銀投信投資顧問作成 ( 出所 )Bloombergデータをもとに大和住銀投信投資顧問作成 政策金利の推移 実質 GDP 成長率の推移 ( 前年比 ) 1 16 ( 元 ) (28 年 2 月末 ~218 年 2 月末 ) 国元高中国元安 年 1-12 月期 6.8% 28/2 21/2 212/2 214/2 216/2 218/2 4 27/12 29/12 211/12 213/12 215/12 217/12 ( 出所 )Bloomberg データをもとに大和住銀投信投資顧問作成 ( 出所 )Bloomberg データをもとに大和住銀投信投資顧問作成 22

24 カナダドルコース ( 毎月分配型 ) の運用状況 基準価額 純資産総額の推移 (213/8/7~218/3/16) 基準価額騰落額要因分析 ( 概算値 ) (217/8/31~218/2/28) 14, 純資産総額 ( 右軸 ) 基準価額 8,977 円 ( 億円 ) 1 1,5 11, 12, 分配金再投資基準価額 ( 左軸 ) 基準価額 ( 左軸 ) 純資産総額.5 億円 8 5 9,915 1,239 1,4 9,863 1,144 9,974 1, 6 1, 4 8, 2 6, 213/8 214/2 214/8 215/2 215/8 216/2 216/8 217/2 217/8 218/2 基準価額騰落率 (218/2/28 現在 ) 分配実績 (218/3/16 現在 ) -5-1,5 信託報酬分配金 9,364 為替要因債券要因等その他基準価額 ( 右軸 ) 8, 217/8 217/9 217/1 217/11 217/12 218/1 218/2 直近 6ヶ月計 上図の要因分析は 組入債券の値動き等が基準価額に与えた影響等をご理解いただくために計算した概算値であり その正確性 完全性を保証するものではありません 為替取引によるプレミアム / コストは 為替要因に含まれておりますが 直物為替レートと為替予約レートとの価格差から簡便的に算出したものであり 実際の値とは異なります エマージング債券指数 為替の推移 (217/8/31~218/2/28) 9, 期間 ファンド 1 ヵ月 -5.8% 3 ヵ月 -4.2% 6 ヵ月 -3.8% 1 年 2.8% 3 年 1.4% 5 年 - 設定来 9.9% 決算 第 5 期 (217/1) 第 51 期 (217/11) 第 52 期 (217/12) 第 53 期 (218/1) 第 54 期 (218/2) 第 55 期 (218/3) 設定来 分配金 3 円 3 円 3 円 3 円 3 円 3 円 1,59 円 基準価額推移のグラフにおける基準価額は信託報酬控除後 分配金再投資基準価額及びファンドの騰落率は 信託報酬控除後の基準価額に対して 税引前分配金を決算日に再投資した修正基準価額をもとに算出 表示 騰落率は実際の投資家利回りとは異なります 過去の実績は 将来の運用結果を約束するものではありません 分配金は 1 万口あたりの金額 ( 税引前 ) 分配対象額が少額な場合等には 委託会社の判断で分配を行なわないことがあります 決算は 毎月 16 日です ( 休業日の場合は 翌営業日 ) エマージング債券指数 ( 左軸 ) カナダドル / 円 ( 右軸 ) /8 217/9 217/1 217/11 217/12 218/1 218/2 エマージング債券指数 :JP モルガン EMBI グローバル ダイバーシファイド ( 米ドル ) JP モルガン EMBI グローバル ダイバーシファイドとは JP モルガン社が公表する債券指数です 1993 年 12 月 31 日より算出されています ただし 当ファンドのベンチマークではありません ( 出所 )Bloomberg データをもとに大和住銀投信投資顧問作成

25 カナダ為替相場の見通しと注目点 (218 年 2 月末現在 ) カナダ経済は堅調な個人消費などに支えられ 今後も堅調に推移すると予想されており カナダ中央銀行による追加利上げに対する期待が続くと見込まれます NAFTA 再交渉は引き続きリスク要因ですが カナダ経済の成長が見込まれることや追加利上げに対する期待感などから カナダドルは底堅く推移すると予想されます カナダドル直物レート ( 対円 ) の推移 (28 年 2 月末 ~218 年 2 月末 ) /2 21/2 212/2 214/2 216/2 218/2 ( 出所 )Bloombergデータをもとに大和住銀投信投資顧問作成 政策金利の推移 中国, 4.3% EU, 7.9% メキシコ, 1.5% 日本, 2.3% 米国と密接に関係するカナダ経済 < 輸出相手国 > その他, 8.5% アメリカ, 75.5% 化学製品, 6.7% 機械, 7.% 拡大傾向続く米国経済 < 輸出品目 > その他, 33.2% 資源, 19.6% 金属類, 7.4% (216 年 ) 自動車 部品, 17.4% 動植物 加工品, 8.7% ( 出所 ) JETRO の資料をもとに大和住銀投信投資顧問作成 (%) (28 年 2 月末 ~218 年 2 月末 ) ( 億米ドル ) (28 年 7 月 ~218 年 2 月 ) 5 5, 米国の小売売上高 ,5 4, リーマン ショックによる減少 回復 拡大 1 3,5 28/2 21/2 212/2 214/2 216/2 218/2 3, 28 年 21 年 212 年 214 年 216 年 ( 出所 )Bloomberg データをもとに大和住銀投信投資顧問作成 ( 出所 )Bloomberg データをもとに大和住銀投信投資顧問作成 24

26 メキシコペソコース ( 毎月分配型 ) の運用状況 基準価額 純資産総額の推移 (213/8/7~218/3/16) 基準価額騰落額要因分析 ( 概算値 ) (217/8/31~218/2/28) 16, 14, 12, 純資産総額 ( 右軸 ) 分配金再投資基準価額 ( 左軸 ) 基準価額 ( 左軸 ) 基準価額 純資産総額 7,968 円 6. 億円 ( 億円 ) , 9,5 5 8,897 8,894 8,697 8,511 9, 8,265 8,5 1, 4 8, 2 6, 213/8 214/2 214/8 215/2 215/8 216/2 216/8 217/2 217/8 218/2 基準価額騰落率 (218/2/28 現在 ) 分配実績 (218/3/16 現在 ) -5-1, 8,388 信託報酬 分配金 8,92 8, 為替要因 債券要因等その他 基準価額 ( 右軸 ) 7,5 217/8 217/9 217/1 217/11 217/12 218/1 218/2 直近 6カ月計 上図の要因分析は 組入債券の値動き等が基準価額に与えた影響等をご理解いただくために計算した概算値であり その正確性 完全性を保証するものではありません 為替取引によるプレミアム / コストは 為替要因に含まれておりますが 直物為替レートと為替予約レートとの価格差から簡便的に算出したものであり 実際の値とは異なります エマージング債券指数 為替の推移 (217/8/31~218/2/28) 期間 ファンド 1 ヵ月 -2.9% 3 ヵ月 -5.3% 6 ヵ月 -5.8% 1 年 1.3% 3 年 -8.7% 5 年 - 設定来 7.4% 基準価額推移のグラフにおける基準価額は信託報酬控除後 分配金再投資基準価額及びファンドの騰落率は 信託報酬控除後の基準価額に対して 税引前分配金を決算日に再投資した修正基準価額をもとに算出 表示 騰落率は実際の投資家利回りとは異なります 過去の実績は 将来の運用結果を約束するものではありません 分配金は 1 万口あたりの金額 ( 税引前 ) 分配対象額が少額な場合等には 委託会社の判断で分配を行なわないことがあります 決算は 毎月 16 日です ( 休業日の場合は 翌営業日 ) 決算 第 5 期 (217/1) 第 51 期 (217/11) 第 52 期 (217/12) 第 53 期 (218/1) 第 54 期 (218/2) 第 55 期 (218/3) 設定来 分配金 5 円 5 円 5 円 5 円 5 円 5 円 2,65 円 エマージング債券指数 ( 左軸 ) メキシコペソ / 円 ( 右軸 ) /8 217/9 217/1 217/11 217/12 218/1 218/2 エマージング債券指数 :JP モルガン EMBI グローバル ダイバーシファイド ( 米ドル ) JP モルガン EMBI グローバル ダイバーシファイドとは JP モルガン社が公表する債券指数です 1993 年 12 月 31 日より算出されています ただし 当ファンドのベンチマークではありません ( 出所 )Bloomberg データをもとに大和住銀投信投資顧問作成

27 メキシコ為替相場の見通しと注目点 (218 年 2 月末現在 ) NAFTA 再交渉やメキシコ大統領選 米国の金利上昇圧力の高まりに加えて トランプ米大統領の保護主義的な政策などからメキシコペソは大きく変動する可能性がありますが メキシコ中央銀行が追加利上げの可能性を排除しておらず 為替介入の余力も十分に残していること 新興国の中でも相対的に高い金利水準や格付けの高さなどがメキシコペソの支援材料となる見込みです メキシコペソ直物レート ( 対円 ) の推移 (28 年 2 月末 ~218 年 2 月末 ) /2 21/2 212/2 214/2 216/2 218/2 ( 出所 )Bloombergデータをもとに大和住銀投信投資顧問作成 政策金利の推移 (%) (212 年 2 月末 ~218 年 2 月末 ) /2 213/2 214/2 215/2 216/2 217/2 218/2 ( 出所 )Bloombergデータをもとに大和住銀投信投資顧問作成 銀 その他 78% 世界第 1 位 メキシコの代表的な資源 メキシコ 22% 銅 その他 94% 世界第 4 位 銀は 217 年産出量 銅は 217 年埋蔵量 ( 出所 ) USGS の資料をもとに大和住銀投信投資顧問作成 メキシコ国債の時価総額と国債インデックスの推移 メキシコ ペソ建て国債の時価総額 ( 右軸 ) 米ドル建て国債の時価総額 ( 右軸 ) メキシコ ペソ建て国債指数 ( 左軸 ) (22 年 1 月末 ~217 年 12 月末 ) 22 年 24 年 26 年 28 年 21 年 212 年 214 年 216 年 メキシコ ペソ建て国債 :JP モルガン GBI-EM Global メキシコ指数 ( 指数はメキシコ ペソベース 時価総額は米ドルベース ) 米ドル建て国債 :JP モルガン EMBI Global メキシコ指数 メキシコ 6% ( 億米ドル ) 3, 2,5 2, 1,5 1, 5 1 メキシコ ペソ建て国債 2 米ドル建て国債 ( 出所 )JP モルガンのデータをもとに大和住銀投信投資顧問作成

28 < 収益分配金に関する留意事項 > 分配金は 計算期間中に発生した収益 ( 経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益 ) を超えて支払われる場合があります この場合 当期決算日の基準価額は前期決算日の基準価額と比べて下落することになります 分配金は 預貯金の利息とは異なり 投資信託の純資産から支払われますので 分配金が支払われると その金額相当分 基準価額は下がります 投資信託で分配金が支払われるイメージ 分配金の水準は 必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません 受益者のファンドの購入価額によっては 分配金の一部または全部が 実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります ファンド購入後の運用状況により 分配金額より基準価額の値上がり益が小さかった場合も同様です ( 注 ) 分配対象額は 1 経費控除後の配当等収益および 2 経費控除後の評価益を含む売買益ならびに 3 分配準備積立金および 4 収益調整金です 分配金は 分配方針に基づき 分配対象額から支払われます 上記はイメージ図であり 実際の分配金額や基準価額を示唆するものではありませんのでご留意ください 元本払戻金 ( 特別分配金 ) は実質的に元本の一部払戻しとみなされ その金額だけ個別元本が減少します また 元本払戻金 ( 特別分配金 ) 部分は非課税扱いとなります 普通分配金 : 個別元本 ( 受益者のファンド購入価額 ) を上回る部分からの分配金です 元本払戻金 ( 特別分配金 ): 個別元本を下回る部分からの分配金です 分配後の受益者の個別元本は 元本払戻金 ( 特別分配金 ) の額だけ減少します ( 注 ) 普通分配金に対する課税については 投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) の 手続 手数料等 の ファンドの費用 税金 をご参照ください 上記は投資信託における 収益分配金に関する留意事項 を説明するものであり 当ファンドの分配金額や基準価額を示すものではありません 27

29 当ファンドの投資リスクについて 1 詳しくは 投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) をご覧ください 当ファンドは 投資信託証券を通じて実質的に債券など値動きのある有価証券等に投資しますので 基準価額は変動します また 外貨建資産は 為替の変動による影響も受けます したがって 投資家の皆様の投資元本は保証されているものではなく 基準価額の下落により 損失を被り 投資元本を割り込むことがあります 信託財産に生じた利益および損失は すべて受益者に帰属します 投資信託は預貯金と異なります お申込みの際には 販売会社からお渡しします 投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) の内容を必ずご確認のうえ ご自身でご判断ください 当ファンドの基準価額の主な変動要因 基準価額を変動させる要因として主に以下のリスクがあります ただし 以下の説明はすべてのリスクを表したものではありません 各ファンド ( マネープールファンドを除く ) 流動性リスク 金利変動に伴うリスク 信用リスク 実質的な投資対象となる有価証券等の需給 市場に対する相場見通し 経済 金融情勢等の変化や 当該有価証券等が売買される市場の規模や厚み 市場参加者の差異等は 当該有価証券等の流動性に大きく影響します 当該有価証券等の流動性が低下した場合 売買が実行できなくなったり 不利な条件での売買を強いられることとなったり デリバティブ等の決済の場合に反対売買が困難になったりする可能性があります その結果 ファンドの基準価額が下落するおそれがあります 投資対象の債券等は 経済情勢の変化等を受けた金利水準の変動に伴い価格が変動します 通常 金利が低下すると債券価格は上昇し 金利が上昇すると債券価格は下落します 債券価格が下落した場合 ファンドの基準価額も下落するおそれがあります また 債券の種類や特定の銘柄に関わる格付け等の違い 利払い等の仕組みの違いなどにより 価格の変動度合いが大きくなる場合と小さくなる場合があります 投資対象となる債券等の発行体において 万一 元利金の債務不履行や支払い遅延 ( デフォルト ) が起きると 債券価格は大幅に下落します この場合 ファンドの基準価額が下落するおそれがあります また 格付機関により格下げされた場合は 債券価格が下落し ファンドの基準価額が下落するおそれがあります 為替リスク 各ファンド ( 円コース ( 毎月分配型 ) およびマネープールファンドを除く ) 当ファンドは主要投資対象とする外国投資信託証券を通じて 実質的に米ドル建て資産に対して米ドル売り 取引対象通貨買いの為替取引を行います そのため 円に対する取引対象通貨の為替変動の影響を受け 為替相場が取引対象通貨に対して円高方向に進んだ場合には 当ファンドの基準価額が下落するおそれがあります また 取引対象通貨で完全に為替取引を行うことはできないため 円に対する米ドルの為替変動の影響を受ける場合があります なお 取引対象通貨の金利が米ドル金利より低い場合 米ドルと取引対象通貨との金利差相当分の為替取引によるコストがかかることにご留意ください ただし 需給要因等によっては金利差相当分以上のコストとなる場合があります 28

30 29 当ファンドの投資リスクについて 2 詳しくは 投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) をご覧ください 為替リスク 円コース ( 毎月分配型 ) 当ファンドが主要投資対象とする外国投資信託証券において 米ドル建て資産に対して米ドル売り 円買いの為替取引を行い 為替リスクを低減することに努めます ただし 対円で完全に為替取引を行うことはできないため 円に対する米ドルの為替変動の影響を受ける場合があります また 円金利が米ドル金利より低い場合 米ドルと円との金利差相当分の為替取引によるコストがかかることにご留意ください ただし 需給要因等によっては金利差相当分以上のコストとなる場合があります カントリーリスク 投資対象となる国と地域によっては 政治 経済情勢が不安定になったり 証券取引 外国為替取引等に関する規制が変更されたりする場合があります さらに 外国政府が資産の没収 国有化 差押えなどを行う可能性もあります これらの場合 ファンドの基準価額が下落するおそれがあります 新興国への投資のリスク マネープールファンド 新興国は先進国と比べて経済状況が脆弱であるとされ 政治 経済および社会情勢が著しく変化する可能性があります 想定される変化としては 次のようなものがあります 政治体制の変化 社会不安の高まり 他国との外交関係の悪化 海外からの投資に対する規制 海外との資金移動の規制さらに 新興国は 先進国と比べて法制度やインフラが未発達で 情報開示の制度や習慣等が異なる場合があります この結果 投資家の権利が迅速かつ公正に実現されず 投資資金の回収が困難になる場合や投資判断に際して正確な情報を十分に確保できない可能性があります これらの場合 ファンドの基準価額が下落するおそれがあります 流動性リスク 金利変動に伴うリスク 信用リスク 実質的な投資対象となる有価証券等の需給 市場に対する相場見通し 経済 金融情勢等の変化や 当該有価証券等が売買される市場の規模や厚み 市場参加者の差異等は 当該有価証券等の流動性に大きく影響します 当該有価証券等の流動性が低下した場合 売買が実行できなくなったり 不利な条件での売買を強いられることとなったり デリバティブ等の決済の場合に反対売買が困難になったりする可能性があります その結果 ファンドの基準価額が下落するおそれがあります 投資対象の債券等は 経済情勢の変化等を受けた金利水準の変動に伴い価格が変動します 通常 金利が低下すると債券価格は上昇し 金利が上昇すると債券価格は下落します 債券価格が下落した場合 ファンドの基準価額も下落するおそれがあります また 債券の種類や特定の銘柄に関わる格付け等の違い 利払い等の仕組みの違いなどにより 価格の変動度合いが大きくなる場合と小さくなる場合があります 投資対象となる債券等の発行体において 万一 元利金の債務不履行や支払い遅延 ( デフォルト ) が起きると 債券価格は大幅に下落します この場合 ファンドの基準価額が下落するおそれがあります また 格付機関により格下げされた場合は 債券価格が下落し ファンドの基準価額が下落するおそれがあります その他の留意点 クーリング オフについて当ファンドのお取引に関しては 金融商品取引法第 37 条の 6 の規定 ( いわゆるクーリング オフ ) の適用はありません 当資料内における為替取引とは 外国投資信託証券で行われる為替取引とは 米ドルの売りと取引対象通貨の買いの為替予約取引等 を行なうものであり 円と取引対象通貨の為替変動リスクがあります 円コース ( 毎月分配型 ) は原則として対円で為替取引を行ない為替変動リスクの低減を図りますが 為替変動リスクを完全に排除できるものではありません

31 ファンドの費用について ( ファンドのご購入時または運用期間中には以下の費用がかかります ) 投資者が直接的に負担する費用 購入時手数料購入金額に下記の手数料率 ( 税込 ) を乗じて得た額とします 購入金額手数料率 ( 税込 ) 費用の内容 5, 万円未満 3.24% 5, 万円以上 5 億円未満 1.62% 5 億円以上 1 億円未満 1.8% 1 億円以上.54% 販売会社による商品 投資環境の説明および情報提供 ならびに販売の事務等の対価 購入金額 :( 購入申込受付日の翌営業日の基準価額 /1 万口 ) 購入口数 購入時手数料には消費税等相当額がかかります マネープールファンドの取得申込は各ファンドからスイッチングした場合に限定します 詳しくは 投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) をご覧ください ( ご参考 ) 口数指定で購入する場合例えば 基準価額 1, 円のときに 1 万口ご購入いただく場合は 次のように計算します 購入金額 =(1, 円 /1 万口 ) 1 万口 =1 万円 購入時手数料 = 購入金額 (1 万円 ) 3.24%( 税込 )=32,4 円となり 購入金額に購入時手数料を加えた合計額 13 万 2,4 円をお支払いいただくこととなります 金額指定で購入する場合購入金額に購入時手数料を加えた合計額が指定金額 ( お支払いいただく金額 ) となるよう購入口数を計算します 例えば 1 万円の金額指定で購入する場合 指定金額の 1 万円の中から購入時手数料 ( 税込 ) をいただきますので 1 万円全額が当該投資信託の購入金額とはなりません スイッチング手数料ありません 信託財産留保額 各ファンド ( マネープールファンドを除く ) 換金申込受付日の翌営業日の基準価額に.1% を乗じて得た額とします マネープールファンド ありません 投資者が信託財産で間接的に負担する費用 運用管理費用毎日 信託財産の純資産総額に以下の信託報酬率を乗じて得た額とします 運用管理費用 ( 信託報酬 ) は 毎計算期末または信託終了のときに 信託財産から支払われます ( 信託報酬 ) その他の費用 手数料 各ファンド ( マネープールファンドを除く ) 信託報酬率は 年率 %( 税抜 1.48%) とします < 運用管理費用 ( 信託報酬 ) の配分 > 当該ファンドの運用管理費用 ( 信託報酬 ) の配分年率 %( 税抜 1.48%) 費用の内容 委託会社年率.85%( 税抜 ) ファンドの運用等の対価 販売会社年率.6%( 税抜 ) 受託会社年率.3%( 税抜 ) 投資対象とする投資信託証券 年率.9% 程度 購入後の情報提供 運用報告書等各種書類の送付 口座内でのファンドの管理等の対価 運用財産の管理 委託会社からの指図の実行の対価 投資対象とする投資信託証券の管理報酬等 実質的な負担年率 %( 税込 ) 程度 - 当ファンドが投資対象とする投資信託証券の管理報酬等には関係法人により下限金額が設定されているものがあります マネープールファンド信託報酬率は 各月の前月の最終 5 営業日間の無担保コール翌日物レートの平均値に.648( 税抜.6) を乗じて得た率とし 当該月の第 1 営業日の計上分より適用します ただし 年率.648%( 税抜.6%) を上限とします 運用管理費用 ( 信託報酬 ) は 原則として毎計算期末または信託終了のときに 信託財産から支払われます < 運用管理費用 ( 信託報酬 ) の配分 > 当該ファンドの運用管理費用 ( 信託報酬 ) の配分純資産総額に上記の率を乗じて得た額を下記の比率で配分します 財務諸表の監査に要する費用 有価証券売買時の売買委託手数料 外国における資産の保管等に要する費用等は信託財産から支払われます 監査報酬の料率等につきましては請求目論見書をご参照ください 監査報酬以外の費用等につきましては 運用状況等により変動するものであり 事前に料率 上限額等を示すことができません 大和証券でお申込みの場合の購入時手数料です 上記の手数料等の合計額については 保有期間等に応じて異なりますので 表示することができません 費用の内容 委託会社 45% ファンドの運用等の対価 販売会社 45% 受託会社 1% 購入後の情報提供 運用報告書等各種書類の送付 口座内でのファンドの管理等の対価 運用財産の管理 委託会社からの指図の実行の対価 3

32 お申込みメモ 詳しくは 投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) をご覧ください 信託期間 購入単位 購入 換金申込受付不可日 購入価額 換金価額 各ファンド ( 除く中国元コース カナダドルコース メキシコペソコース ) 平成 21 年 7 月 17 日 ~ 平成 31 年 7 月 16 日 (1 年 ) 中国元コース 平成 22 年 2 月 1 日 ~ 平成 31 年 7 月 16 日 ( 約 9 年 ) カナダドルコース メキシコペソコース 平成 25 年 8 月 7 日 ~ 平成 31 年 7 月 16 日 ( 約 6 年 ) 1, 円以上 1 円単位 ( 注 ) または 1, 口以上 1 口単位 なお マネープールファンドの購入は 各ファンドからスイッチング ( 乗換え ) した場合のみとなります ( 注 ) 購入時手数料および購入時手数料に対する消費税等に相当する金額を含めて 1, 円以上 1 円単位となります ただしスイッチングの場合は 1 口単位です 各ファンド ( マネープールファンドを除く ) につき ニューヨーク証券取引所 ニューヨークの銀行 英国証券取引所またはロンドンの銀行の休業日と同一の場合はお申込みできません 購入申込受付日の翌営業日の基準価額 各ファンド ( マネープールファンドを除く ) 換金申込受付日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額を控除した価額マネープールファンド 換金申込受付日の翌営業日の基準価額換金代金は 原則として換金申込受付日から起算して6 営業日目からお支払いします 決算日各ファンド ( マネープールファンドを除く ) 毎月 16 日 ( 休業日の場合は翌営業日 ) マネープールファンド 毎年 1 月 7 月の各 16 日 ( 休業日の場合は翌営業日 ) 収益分配 課税関係 原則として毎期分配を目指します 分配対象額が少額な場合には 委託会社の判断で分配を行なわないことがあります なお 分配金再投資コース と 分配金支払いコース があります 分配金再投資コースをご利用の場合 : 収益分配金は 税金を差引いた後 無手数料で自動的に再投資されます 分配金支払いコースをご利用の場合 : 収益分配金は 税金を差引いた後 原則として決算日から起算して 5 営業日までにお支払いします 課税上は株式投資信託として取扱われます 公募株式投資信託は税法上 少額投資非課税制度の適用対象です 当ファンドは 益金不算入制度および配当控除の適用はありません 少額投資非課税制度 愛称 :NISA( ニーサ ) をご利用の場合 毎年 年間 12 万円の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得及び譲渡所得が 5 年間非課税となります ご利用になれるのは 満 2 歳以上の方 で 販売会社で非課税口座を開設するなど 一定の条件に該当する方が対象となります 詳しくは 販売会社にお問い合わせください 2 歳未満の方を対象とした ジュニア NISA もあります 上記は平成 3 年 2 月末現在のものですので 税法が改正された場合等には 内容が変更される場合があります 法人の場合は上記とは異なります 税金の取扱いの詳細については 税務専門家等にご確認されることをお勧めします 大和証券でお申込みの場合の購入単位です 委託会社およびその他の関係法人 委託会社 : 大和住銀投信投資顧問株式会社 ( ファンドの設定 信託財産の運用指図等 ) 販売会社 : 大和証券株式会社他 ( ファンドの募集の取扱い 一部解約の取扱い 収益分配金 償還金の支払いの取扱い等 ) 受託会社 : 三井住友信託銀行株式会社 ( 信託財産の管理業務等 ) 再信託受託会社: 日本トラスティ サービス信託銀行株式会社 31