目次 1. 平成 29 年度第 1 四半期 ( 平成 29 年 4 月 ~6 月 ) における運用環境について 2. 平成 29 年度第 1 四半期 ( 平成 29 年 4 月 ~6 月 ) におけるポートフォリオ別の運用状況 3. ベンチマークインデックスの推移 ( 参考 ) 用語の説明頁 1

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のぶのすけつちかね
5 years ago
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1 平成 29 年度第 1 四半期における運用状況等 ( 平成 29 年 4 月 ~6 月 ) 独立行政法人農業者年金基金は年金資産の安全かつ効率的な運用を行っており法令に基づき策定しました独立行政法人農業者年金基金中期計画において四半期ごとに運用に関する情報を本資料をもってホームページで公表することとしております当基金が行っています年金資産の運用については金融経済情勢等の運用環境の影響により短期的には運用成績がプラスになることやマイナスになることがありますが長期的な運用により安定した運用収益を上げることが期待されます今後とも安全かつ効率的な運用を徹底して参りたいと思いますので皆様の御理解を賜りますようよろしくお願い申し上げます参考独立行政法人農業者年金基金中期計画 ( 平成 25 年 3 月 29 日認可 )- 抜粋 - 2 年金資産の安全かつ効率的な運用 (4) 年金資産の構成割合運用成績等については四半期ごとにホームページで情報を公表するとともに加入者に対して毎年 6 月末日までにその前年度末現在で評価した個々の加入者に係る運用結果を通知する

2 目次 1. 平成 29 年度第 1 四半期 ( 平成 29 年 4 月 ~6 月 ) における運用環境について 2. 平成 29 年度第 1 四半期 ( 平成 29 年 4 月 ~6 月 ) におけるポートフォリオ別の運用状況 3. ベンチマークインデックスの推移 ( 参考 ) 用語の説明頁

3 1. 平成 29 年度第 1 四半期 ( 平成 29 年 4 月 ~6 月 ) における運用環境について (4 月 ) 国内外株式はシリアや北朝鮮に係る地政学リスクの高まりが意識されたことや円高の進行等により下落しました月中以降は仏 23 日に行われたフランス大統領選挙第 1 回投票の結果を受けて欧州の政治リスクへの懸念が後退したことや米 26 日にトランプ米大統領が減税案を柱とした税制改革の基本方針を発表したこと等により上昇しました国内債券の10 年国債利回りは地政学リスクを意識したリスク回避姿勢の強まり等から低下し 0.01% となりました米国 10 年国債利回りも国内債券同様地政学リスクを意識したリスク回避姿勢の強まり等から低下し 2.28% となりました為替は地政学リスクを意識したリスク回避姿勢の強まりやトランプ米大統領のドル高牽制発言等を受け円高となりましたが月中以降は地政学リスクや欧州の政治リスクへの懸念が後退したことから円安が進行し対ドルは111 円 47 銭対ユーロは121 円 38 銭となりました (5 月 ) 国内外株式は地政学リスクが後退したことや仏 7 日に行われたフランス大統領選挙最終投票においてマクロン候補が勝利し欧州の政治リスクへの懸念が更に後退したこと等から上昇しました中旬においてはトランプ米政権によるロシア関与疑惑 ( ロシアゲート ) を巡り米政権運営に対する不信感から一時下落しましたが下旬にかけては良好な企業決算等を受けて再び上昇して終えました国内債券の10 年国債利回りは株高を背景に上昇し 0.04% となりました米国 10 年国債利回りはロシアゲート疑惑によるリスク回避姿勢の強まりから低下し 2.20% となりました為替は日米金利差が縮小したことで円高となり対ドルは110 円 59 銭となりました一方で対ユーロはフランス大統領選挙の結果を受けて円安となり 124 円 36 銭となりました (6 月 ) 国内外株式は米 2 日発表の雇用統計が市場予想を下回ったことを受け米利上げペースが緩やかになるとの思惑が働いたことや日本の企業決算が好調であったこと等を背景に上昇しました下旬においては欧米の金融緩和縮小の観測が強まったことでやや下落して終えました国内債券の 10 年国債利回りは海外の金利上昇等を受けて上昇し 0.08% となりました米国 10 年国債利回りはイエレン米連邦準備制度理事会 (FRB) 議長の金融引き締めに前向きな姿勢を示唆する発言等を受け上昇し 2.31% となりました為替は欧米の金融緩和縮小の観測が強まったことで金利が上昇し日米金利差が拡大したこと等で円安となり対ドルは 112 円 36 銭対ユーロは 128 円 16 銭となりました 1

4 2. 平成 29 年度第 1 四半期 ( 平成 29 年 4 月 ~6 月 ) におけるポートフォリオ別の運用状況 1 被保険者ポートフォリオ平成 29 年度第 1 四半期 ( 平成 29 年 4 月 ~6 月 ) の被保険者及び待期者に係る資産の運用状況は次表のとおり平成 29 年 6 月末時価総額は 2,233 億 66 百万円となり第 1 四半期の総合収益は 42 億 41 百万円となりましたまた修正総合利回りは 1.92% となりました合資国内債券国内株式外国債券外国株式短期資産計産自家運用外部運用平成 28 年度末時価総額平成 29 年 6 月末時価総額時価総額構成割合第 1 四半期の総合収益 ( 単位 : 百万円 %) ( 参考 ) 修正総合利回り 146, , ,922 65, ,861 80, ,216 32, , ,787 11, ,781 31, , , , , ( 注 ) 1. 国内債券のうち自家運用 ( 満期保有目的 ) については償却原価法 ( 定額法 ) を適用しています 2. 平成 28 年度末時価総額は平成 28 年度決算整理後の額となっていますなお短期資産の 106 百万円は決算整理前の額 1,017 百万円から被保険者危険準備金ポートフォリオへの繰入額 911 百万円を減算した額です 3. 平成 29 年 6 月末時価総額 ( 合計 ) は平成 28 年度末時価総額 ( 合計 )219,673 百万円に第 1 四半期の受給権者ポートフォリオへの繰入額等 548 百万円を減算及び総合収益の 4,241 百万円を加算した額 223,366 百万円となりました 4. 短期資産の修正総合利回りの数値は自家運用分については % となりますが外部運用分については保管管理手数料等が含まれているため表示していませんなお保管管理手数料等を整理する前の外部運用分の利回りは 0.01% となります 5. 単位未満を四捨五入しているため合計が合わない場合があります ( 以下同じ ) 2

5 2 受給権者ポートフォリオ平成 29 年度第 1 四半期 ( 平成 29 年 4 月 ~6 月 ) の受給権者に係る資産状況は次表のとおりとなっており年金給付等の原資は確保されています資産平成 28 年度末時価総額 ( 単位 : 百万円 ) 平成 29 年 6 月末時価総額国内債券 57,245 56,878 短期資産 5,397 8,708 合計 62,643 65,587 ( 注 )1. 平成 28 年度末時価総額は平成 28 年度決算整理後の額となっていますなお短期資産の 5,397 百万円は決算整理前の額 5,005 百万円に受給権者危険準備金ポートフォリオからの繰入額 392 百万円を加算した額です 2. 平成 29 年 6 月末時価総額の短期資産のうち 5,988 百万円はマイナス利回りの国内債券を購入するのを回避するため暫時短期資産として取り置いているものです 3 被保険者危険準備金ポートフォリオ及び受給権者危険準備金ポートフォリオ平成 29 年度第 1 四半期 ( 平成 29 年 4 月 ~6 月 ) の危険準備金に係る資産状況は次表のとおりとなっていますポートフォリオ区分資産平成 28 年度末時価総額 ( 単位 : 百万円 ) 平成 29 年 6 月末時価総額付利準備金短期資産 6,055 6,055 被保険者危険準備金ポートフォリオ調整準備金短期資産 2,785 2,743 合計 8,840 8,798 受給権者危険準備金調整準備金短期資産 1,616 1,681 ポートフォリオ ( 注 ) 平成 28 年度末時価総額は平成 28 年度決算整理後の額となっていますなお被保険者危険準備金ポートフォリオの短期資産の合計 8,840 百万円は決算整理前の合計額 7,929 百万円に被保険者ポートフォリオからの受入額 911 百万円を加算した額ですまた受給権者危険準備金ポートフォリオの短期資産の1,616 百万円は決算整理前の額 2,008 百万円に受給権者ポートフォリオへの繰入額 392 百万円を減算した額です 3

6 110 国内債券 (NOMURA-BPI 総合 ) 3. ベンチマークインデックスの推移 (H29.3 末 =100) 105 国内株式 (TOPIX 配当込 ) 外国債券 ( シティクルーフ世界国債インテックス ) 外国株式 (MSCI-KOKUSAI) 国内株式 6.76% 外国株式 4.99% 外国債券 4.76% 100 国内債券 0.02% 95 H29.3 末 H29.4 末 H29.5 末 H29.6 末 ( 参考 ) 市場インデックス区分平成 29 年 3 月末平成 29 年 4 月末平成 29 年 5 月末平成 29 年 6 月末国内債券 ( 新発 10 年国債利回り ) % % % % (NOMURA-BPI 総合 ) ホイントホイントホイントホイント国内株式 ( 日経 225) 18, 円 19, 円 19, 円 20, 円 (TOPIX 配当込 ) 2, ホイント 2, ホイント 2, ホイント 2, ホイント外国債券 ( 米国 10 年国債利回り ) % % % % ( 独 10 年国債利回り ) % % % % ( シティクルーフ世界国債インテックス ) ホイントホイントホイントホイント外国株式 (NYダウ) 20, トル 20, トル 21, トル 21, トル ( 独 DAX 指数 ) 12, ホイント 12, ホイント 12, ホイント 12, ホイント (MSCI-KOKUSAI) 2, ホイント 2, ホイント 2, ホイント 2, ホイント為替レート ( 対ドル ) 円円円円 ( 対ユーロ ) 円円円円 4

7 参考用語の説明ポートフォリオ資産を運用する際の保有資産の組合せのことまた組み合わされた運用資産全体を指すこともある ( 同義語ファンド ) 総合収益利息配当金や売買損益といった実現損益だけではなく評価損益や未収収益を加味した収益のこと修正総合利回り総合収益を運用元本に時価の概念を加味した残高で割って算出した収益率のこと運用成績の開示に広く用いられている修正総合利回り = ( 総合収益 ) ( 運用元本平均残高 + 前期末評価損益 + 前期末未収収益 ) ベンチマークインデックス各資産の収益率を評価する基準となる指標のこと以下は被保険者ポートフォリオにおけるそれぞれの資産のベンチマークインデックスとして当基金が採用しているものである *NOMURA-BPI 総合野村證券金融工学研究センターが作成している国内債券市場の指標国内で発行された残存 1 年以上の固定利付円建債 (A 格相当以上 ) から構成される国内債券市場の代表的な指標である *TOPIX( 配当込 ) 東京証券取引所が作成している国内株式市場の指標東証一部全上場銘柄から構成される国内株式市場の代表的な指標である * シティグループ世界国債インデックス ( 除く日本ヘッジなし円ベース ) シティグループグローバルマーケッツインクが作成している外国債券市場の指標主要各国 ( 除く日本 ) が発行する国債から構成される外国債券市場の代表的な指標である *MSCI-KOKUSAI( 源泉税控除前配当再投資円換算 ) MSCI Inc が作成している外国株式市場の指標主要各国 ( 除く日本 ) の証券取引所上場銘柄から構成される外国株式市場の代表的な指標である 5

目次 1. 平成 27 年度 ( 平成 27 年 4 月 ~ 平成 28 年 3 月 ) における運用環境について 2. 平成 27 年度 ( 平成 27 年 4 月 ~ 平成 28 年 3 月 ) のポートフォリオ別の運用状況 3. ベンチマークインデックスの推移 ( 参考 ) 被保険者ポート

目次 1. 平成 27 年度 ( 平成 27 年 4 月 ~ 平成 28 年 3 月 ) における運用環境について 2. 平成 27 年度 ( 平成 27 年 4 月 ~ 平成 28 年 3 月 ) のポートフォリオ別の運用状況 3. ベンチマークインデックスの推移 ( 参考 ) 被保険者ポート平成 27 年度における運用状況等 ( 平成 27 年 4 月 ~ 平成 28 年 3 月 ) 独立行政法人農業者年金基金は年金資産の安全かつ効率的な運用を行っていますが平成 27 年度における運用状況が確定しましたので本資料をもってホームページで公表いたしますなお平成 28 年 6 月に加入者の皆様に送付した平成 27 年度運用 ( 付利 ) 結果のお知らせ ( 付利通知 ) は平成