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よしたかこのえ
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2018 年 11 月 30 日 <1/6> ファンドの特色主にオーストラリアの証券取引所に上場している株式および不動産投資信託を含む投資信託証券に投資を行うことにより配当収入の確保と信託財産の中長期的成長を目指します原則として外貨建資産の為替ヘッジを行います毎決算時 ( 毎年 1 月 17 日および 7 月 17 日休業日の場合は翌営業日 ) に分配方針に基づき収益を分配します

1 2018 年 11 月 30 日 <1/6> ファンドの特色主にオーストラリアの証券取引所に上場している株式および不動産投資信託を含む投資信託証券に投資を行うことにより配当収入の確保と信託財産の中長期的成長を目指します原則として外貨建資産の為替ヘッジを行います毎決算時 ( 毎年 1 月 17 日および 7 月 17 日休業日の場合は翌営業日 ) に分配方針に基づき収益を分配します基準価額の推移 ( 円 ) 12,500 12,000 基準価額及び純資産総額基準価額 11,032 円純資産総額約 1.1 億円 11,500 11,000 10,500 10,000 基準価額の騰落率 1 ヵ月 3 ヵ月 6 ヵ月 1 年 3 年設定来 1.55% -2.57% -0.58% -4.31% % 9,500 16/11/21 17/7/13 18/3/8 18/10/29 18/11/30 上記グラフは過去の実績を示したものであり将来の成果を保証するものではありません基準価額は信託報酬控除後のものです市場に広く認知されているベンチマークで当該ファンドのリスク特性を正確に反映できる指標が存在しないため現状では当該ファンドの収益率及びリスク特性を特定のベンチマークと比較しておりません分配実績決算月 2017 年 1 月 2017 年 7 月 2018 年 1 月 2018 年 7 月 2019 年 1 月 2019 年 7 月分配金累計額分配金 0 円 0 円 0 円 0 円円一万口当たりの分配金額 ( 税引前 ) です分配金累計額は設定来の累計額です運用状況によっては分配金額が変わる場合あるいは分配金が支払われない場合があります基準価額の要因分析当月過去 5ヵ月設定来 2018 年 11 月末 2018 年 10 月末 2018 年 9 月末 2018 年 8 月末 2018 年 7 月末 2018 年 6 月末 2016 年 11 月 21 日 ~ 基準価額変動額 168 円 -314 円 -145 円 133 円 -53 円 147 円 1,032 円株式価格要因 185 円 -276 円 -198 円 131 円 -4 円 84 円 949 円株式配当要因 17 円 11 円 84 円 62 円 1 円 102 円 1,077 円為替要因等 -17 円 -31 円 -16 円 -43 円 -32 円 -23 円 -588 円信託報酬 -16 円 -18 円 -16 円 -17 円 -18 円 -16 円 -406 円分配金円 - 0 円基準価額 11,032 円 10,864 円 11,178 円 11,323 円 11,190 円 11,243 円出所 :T-STAR のデータを基にレッグメイソンアセットマネジメント株式会社が作成上図は T-STAR のデータを基に算出した基準価額変動の主要項目別の概算値ですまた分配金の算出根拠とは異なる場合があります四捨五入の影響により基準価額変動額と内訳の合計が一致しないことがあります

2 2018 年 11 月 30 日 <2/6> LM 豪州インカム資産マザーファンドの運用状況 > ポートフォリオの概況銘柄数 31 現物組入比率 98.8% 現金等比率 1.2% 予想平均配当利回り * 5.8% 業種別構成比率ガス 6.1% 高速道路鉄道路線 7.8% 再生空港サービスエネルギー系 2.8% 発電事業者 3.9% 総合公益事業 5.1% 鉄道 2.7% 25.3% 各種不動産投資信託 18.1% * 本レポートの作成基準日における投資顧問会社 ( レッグメイソンアセットマネジメントオーストラリアリミテッド ) の調査による全保有銘柄の予想配当利回りを加重平均したものですしたがって今後変動する場合があります電力 16.8% 工業用不動産投資信託 0.8% REIT 等インフラ関連株式等不動産開発 2.2% 専門不動産投資信託 2.4% オフィス不動産投資信託 6.1% 構成比率は投資有価証券を対象として算出作成しておりキャッシュ部分は含まれておりません小数点第 2 位以下四捨五入のため合計がにならない場合があります市場概況運用概況市場概況 11 月のオーストラリア株式市場は小幅下落しました上旬は貿易収支で黒字幅が市場予想を大きく上回ったことや米国の中間選挙の結果が市場の予想の範囲内だったことを受け投資家のリスク回避姿勢が緩んだことなどから株式市場は上昇しました中旬は企業景況感指数が前月の水準を下回ったことや世界的な成長鈍化懸念が広がり米国の株式市場が下落したことなどを背景に株式市場は下落しましたその後雇用統計が良好な結果となったことを受け株価は下げ渋る場面もありましたが米国株式の下落が続いた影響などから総じて軟調な展開となりました下旬はオーストラリアの主要輸出品である鉄鉱石の価格下落が株価の重石となったものの債券利回りの低下や米国の株式市場が反発し投資家のリスク回避姿勢が緩んだことなどを背景に株価は底堅く推移しました当ファンドが主に投資している REIT( リート ) 市場や公益事業セクターについては株式市場全体は小幅下落となったもののディフェンシブな特徴が選好され上昇しました運用概況当ファンドはオーストラリアの株式市場に上場しているインフラ関連株式及びリートへの投資を目的としたファンドです主に配当利回りに着目し相対的に配当利回りが高い銘柄に選別投資しポートフォリオを構築しましたまたオーストラリア株式市場全体に比べてファンドの中長期的な値動きを小さく抑えることを目指して運用に努めてまいりました 11 月末の基準価額 ( 分配金控除前 ) は株式要因がプラスとなったことなどから上昇しました個別銘柄については主にコンタクトエナジー ( 電力 ) やチャーターホールリテール REIT( ) などがプラス寄与となりました一方アベオグループ ( 不動産開発 ) やオースネットサービシズ ( 電力 ) などがマイナスに寄与しました

3 2018 年 11 月 30 日 <3/6> LM 豪州インカム資産ファンド ( 為替ヘッジあり )( 年 2 回決算型 ) マンスリーレポート LM 豪州インカム資産マザーファンドの運用状況 > 組入上位 10 銘柄銘柄名業種組入比率予想配当利回り会社概要 1 トランスアーバングループ高速道路鉄道路線 7.8% 5.2% 豪大手有料道路運営会社有料道路の運営や料金所システムの電子化と設営 2 ビシニティセンターズ 6.5% 6.0% オーストラリアでショッピングセンターを所有運営する REIT フェデレーションセンターズとノビオンプロパティグループとの合併を受けて誕生 3 ストックランド各種不動産投資信託 6.1% 7.5% オーストラリア国内の店舗や商業用不動産に投資し運用管理する不動産投資信託不動産開発管理ホテル管理に加えてファイナンスを含む関連サービスも提供する 4 APA グループガス 6.1% 5.2% 天然ガス事業会社オーストラリアの本土すべての州および準州に広がるガスパイプラインで天然ガス輸送に従事 5 GPT グループ各種不動産投資信託 5.4% 4.9% オフィスビジネスパーク商業施設ショッピングセンター等多様なポートフォリオの所有管理を行う 6 AGL エナジー総合公益事業 5.1% 6.4% 天然ガス電力エネルギー燃料を供給する総合エネルギー会社水力風力太陽光等の再生可能エネルギーも手掛ける 7 オースネットサービシズ電力 4.9% 6.3% ヴィクトリア州における送電ガス配給等エネルギー供給事業を営む 8 センターグループ 4.9% 5.6% オーストラリアニュージーランド国内でウエストフィールドブランドのショッピングセンターを運営 9 コンタクトエナジー電力 4.4% 6.4% ニュージーランドの大手電力会社ニュージーランド国内の家庭企業向けに発電 / 電力サービスを提供 10 チャーターホールリテール REIT 4.0% 6.4% 不動産投資信託スーパーマーケットやショッピングセンターをポートフォリオとして保有組入比率は投資有価証券を対象として算出作成しておりキャッシュ部分は含まれておりません予想配当利回りは本レポートの作成基準日における投資顧問会社 ( レッグメイソンアセットマネジメントオーストラリアリミテッド ) の調査による予想配当利回りですしたがって今後変動する場合があります上記は組入銘柄の一部をご紹介するものであり個別銘柄の推奨を目的としたものではありません

4 2018 年 11 月 30 日 <4/6> 当ファンドについてのご注意事項基準価額の変動要因当ファンドは値動きのある有価証券等に投資を行いますので基準価額は変動しますまた実質的に外貨建資産に投資を行いますので為替の変動による影響を受けますしたがって投資者の皆さまの投資元本は保証されているものではなく基準価額の下落により損失を被り投資元本を割り込むことがあります当ファンドの信託財産に生じた利益および損失はすべて投資者の皆さまに帰属します投資信託は預貯金と異なります株価変動リスク ( 株価が下がると基準価額が下がるリスク ) 一般的に株式市場が下落した場合には当ファンドの投資対象である株式の価格は下落結果として当ファンドの基準価額が下落し投資元本を割り込むことがありますまた当ファンドが実質的に投資している企業が業績悪化や倒産等に陥った場合当該企業の株式の価格が大きく下落し当ファンドの基準価額により大きな影響を及ぼします不動産投資信託の価格変動リスク ( 不動産投資信託の価格が下がると基準価額が下がるリスク ) 不動産投資信託の価格は保有する不動産等の市場価値の低下および賃貸収入等の減少により下落することがありますまた不動産市況金利環境関連法制度の変更等の影響を受けることがありますこれらの影響により当ファンドが実質的に投資している不動産投資信託の価格が下落した場合には当ファンドの基準価額が下落し投資元本を割り込むことがあります為替変動リスク実質組入外貨建資産については原則として為替ヘッジにより為替変動リスクの低減を目指しますが為替変動リスクを完全に排除できるものではありませんなお為替ヘッジを行うにあたり円金利が豪ドル金利より低い場合当該金利差に相当するヘッジコストが基準価額の変動要因となります ( 注 ) 基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありませんその他の留意点収益分配金は分配方針に基づいて毎決算時に委託会社が決定しますただし分配対象額が少額等の場合は分配を行わないことがあります分配金は預貯金の利息とは異なり投資信託の純資産から支払われますので分配金が支払われるとその金額相当分基準価額は下がります分配金は計算期間中に発生した収益 ( 経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益 ) を超えて支払われる場合がありますその場合当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになりますまた分配金の水準は必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません投資者のファンドの購入価額によっては分配金の一部または全部が実質的には元本の一部払戻しに相当する場合がありますファンド購入後の運用状況により分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です当ファンドはファミリーファンド方式により運用を行うためマザーファンドにおいて他のベビーファンドによる追加設定一部解約等に伴う有価証券の売買等が行われた場合当ファンドの基準価額が影響を受けることがあります当ファンドのお取引に関しては金融商品取引法第 37 条の 6 の規定 ( いわゆるクーリングオフ ) の適用はありませんその他重要な事項に関しては投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) に詳しく記載されていますのでよくお読みください

5 2018 年 11 月 30 日 <5/6> お申込みメモファンド名 LM 豪州インカム資産ファンド ( 為替ヘッジあり )( 年 2 回決算型 ) 購入単位販売会社が定める単位購入価額購入申込受付日の翌営業日の基準価額換金価額換金申込受付日の翌営業日の基準価額換金代金換金申込受付日から起算して原則として5 営業日目からお支払いします申込締切時間原則として午後 3 時までに受付けたものを当日の申込受付分とします購入換金の申込受付不可日ファンドの費用オーストラリア証券取引所 ( 半休日を含みます ) シドニーの銀行またはメルボルンの銀行の休業日の場合には購入換金申込は受付けません信託期間 2025 年 1 月 17 日まで (2016 年 11 月 21 日設定 ) 信託期間は延長することがあります決算日毎年 1 月 17 日および7 月 17 日 ( 休業日の場合は翌営業日 ) 収益分配毎決算時に分配方針に基づき分配を行います課税関係課税上は株式投資信託として取扱われます投資者が直接的に負担する費用公募株式投資信託は税法上少額投資非課税制度および未成年者少額投資非課税制度の適用対象です配当控除及び益金不算入制度の適用はありません税法等が改正された場合には内容が変更になることがあります購入時手数料申込金額 ( 購入価額に申込口数を乗じて得た額 ) に 3.78%( 税抜 3.50%) を上限として販売会社が定める率を乗じて得た額とします信託財産留保額ありません投資者が信託財産で間接的に負担する費用運用管理費用 ( 信託報酬 ) 純資産総額に対し年率 1.782%( 税抜 1.65%) 運用管理費用 ( 信託報酬 ) は毎日計上され毎決算時または償還時に当ファンドの信託財産から支払われますその他の費用手数料売買委託手数料保管費用信託事務の処理に要する諸費用信託財産に関する租税その他諸費用 ( 監査費用印刷等費用計理およびこれに付随する業務の委託等の費用受益権の管理事務費用等 ) 等を信託財産から支払いますその他諸費用は毎日計上され毎決算時または償還時に日々の純資産総額に年率 0.05% を乗じて得た金額の合計額を上限として委託会社が算出する金額がその他については原則として発生時に実費が信託財産から支払われます上記の費用等については運用状況等により変動するため事前に料率上限額等を表示することができませんマザーファンドが投資対象とする投資信託証券には運用報酬等の費用がかかりますが投資信託証券の銘柄等は固定されていないため当該費用について事前に料率上限額等を表示することができません購入申込取扱場所取扱販売会社までお問合せください投資家の皆さまにご負担いただく手数料等の合計額については当ファンドを保有している期間等に応じて異なりますので表示することができません

6 2018 年 11 月 30 日 <6/6> 委託会社その他関係法人の概況委託会社レッグメイソンアセットマネジメント株式会社販売会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 417 号加入協会 : 一般社団法人投資信託協会一般社団法人日本投資顧問業協会投資顧問会社レッグメイソンアセットマネジメントオーストラリアリミテッド ( 在オーストラリア ) 受託会社三菱 UFJ 信託銀行株式会社取扱販売会社の照会先レッグメイソンアセットマネジメント株式会社 (03) 三菱 UFJ モルガンスタンレー PB 証券株式会社販売会社名登録番号日本証券業協会一般社団法人日本投資顧問業協会金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 180 号一般社団法人金融先物取引業協会一般社団法人第二種金融商品取引業協会日本商品先物取引協会髙木証券株式会社金融商品取引業者近畿財務局長 ( 金商 ) 第 20 号水戸証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 181 号楽天証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 195 号株式会社 SBI 証券金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 44 号エース証券株式会社金融商品取引業者近畿財務局長 ( 金商 ) 第 6 号

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スライド 1 2018 年 11 月 30 日ファンドの特色主にオーストラリアの証券取引所に上場している株式および不動産投資信託を含む投資信託証券に投資を行うことにより配当収入の確保と信託財産の中長期的成長を目指します原則として外貨建資産の為替ヘッジは行いません毎決算時 ( 毎年 1 月 17 日および 7 月 17 日休業日の場合は翌営業日 ) に分配方針に基づき収益を分配します基準価額の推移