つみたて Q1 投資信託で積投資! 積法は額を定にする数を定にするの主に 2 つ投資信託の基準価額が上下に変動するという前提でどちらの積法が優位? 毎額を定にして積毎数を定毎定数をにして積積みてる < 積例 > 基準価額 (1 万当たり ) 1,

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こごろうなぐも
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1 情報提供資料 217 年 2 これでばっちり! つの質問でわかる積投信

2 つみたて Q1 投資信託で積投資! 積法は額を定にする数を定にするの主に 2 つ投資信託の基準価額が上下に変動するという前提でどちらの積法が優位? 毎額を定にして積毎数を定毎定数をにして積積みてる < 積例 > 基準価額 (1 万当たり ) 1, 円 5, 円定額購毎 3 万円投資額 3, 円 3, 円投資数 3 万 6 万 < 積例 > 基準価額 (1 万当たり ) 1, 円 5, 円定数購毎 3 万投資額 3, 円 15, 円投資数 3 万 3 万 1

3 こたえ 1 毎額を定にして積積投資とは価格が変動する商品 ( 投資信託など ) を定期的に分で決めた額や数を買い付ける投資法です投資額を定額とすることで価格がい時には数が少なく価格が低い時には数が多くなりますこれにより期的に平均買付単価を低く抑えることが期待されますこの投資法はドルコスト平均法と呼ばれています積投資のポイント 1 価格の動きだけでなく数が増加する効果が重要 < 積投資の例 > 基準価額 (1 万当たり ) 1, 円 5, 円 12, 円 8, 円 15, 円合計平均買付単価評価額定額購毎 3 万円定数購毎 3 万 < 基準価額の動き > 投資額 3, 円 3, 円 3, 円 3, 円 3, 円 15, 円投資数 3 万 6 万 2.5 万 3.75 万 2 万万投資額基準価額 ( 円 /1 万 ) 15, 1, 1, 5, 積投資開始 3, 円 15, 円 36, 円 24, 円 45, 円 15, 円投資数 3 万 3 万 3 万 3 万 3 万 15 万 5, 12, 8, 15, 1 ヵ 2 ヵ 3 ヵ 4 ヵ約 8,696 円 258,75 円 1, 円 225, 円投資信託の評価額 ( 運成果 ) 基準価額数上記は定の前提条件に基づき試算したものであり実際の投資成果ではありませんまた将来の成果を唆あるいは保証するものでもありません = 投資信託の現在の評価額は基準価額 (1 万あたりの価額 ) に数をかけた額です 2

4 つみたて Q2 下図のような値動きをする投資信託に 1 年間ずっと毎 1 万円の積投資をした場合 1 年後における運成果は? 投資額は合計で 12 万円です経費等は考慮しません ( 円 ) 12, 1, 8, 6, 4, 2, 1, 図 < ある投資信託の基準価額の動き > 積スタート 5, 円に持ち直すがスタート時の半分 2, 円まで落ち込む 2, 5, 年 1 年 2 年 3 年 4 年 5 年 6 年 7 年 8 年 9 年 1 年 ( 経過年数 ) C 選択肢約 6 万円約 96 万円約 139 万円ご参考スタート時に括で 12 万円を投資した場合の 1 年後の運成果は 6 万円 ( 投資額の半分 ) 3

5 こたえ 2 C 約 139 万円 ( 円 ) 12, 1, 8, 6, 4, 2, 1, 積投資であれば字になりました投資信託の価格が半値になっていても利益が出たことになります定期的に定額を購する積投資において基準価額が下がったときに多くの数を購したことでその後基準価額が上昇した場合投資信託の評価額がきくなるという効果が期待できます積投資のポイント 2 基準価額の下落時は数を増加させる良い機会 < ある投資信託の基準価額の動き > 1 価額が下がることによってより多くの数が購可能に価額が最後に持ち直し購してきた数の効果が出た 2 2, 5, 年 1 年 2 年 3 年 4 年 5 年 6 年 7 年 8 年 9 年 1 年 ( 経過年数 ) ( 万 ) ( 万 ) < 積数の推移 > 累積積数 ( 右軸 ) 1 年間の積数 ( 左軸 ) 1 年 2 年 3 年 4 年 5 年 6 年 7 年 8 年 9 年 1 年 ( 経過年数 ) 上記は定の前提条件に基づき試算したものであり実際の投資成果ではありませんまた将来の成果を唆あるいは保証するものでもありません 4

6 つみたて Q3 下図のような値動きをする投資信託に 1 年間ずっと毎 1 万円の積投資をした場合 1 年後における運成果はいくら? 投資額は合計で 12 万円です経費等は考慮しません ( 円 ) 12, 1, 8, 6, 4, 2, 1, 図 < ある投資信託の基準価額の動き > 積スタート 2, 円まで落ち込む 2, 1, 積スタート時の価額に回復年 1 年 2 年 3 年 4 年 5 年 6 年 7 年 8 年 9 年 1 年 ( 経過年数 ) C 選択肢約 15 万円約 196 万円約 241 万円ご参考スタート時に括で 12 万円を投資した場合の 1 年後の運成果は 12 万円 5

7 こたえ 3 C 約 241 万円積投資であれば結果的にスタート時と投資信託の価格が変わらなくても投資額が 2 倍になりました Q2と同様に基準価額が下がったことによってより多くの数が購できたうえ投資期間の後半に持ち直しの動きが強まったことが背景です積投資のポイント 3 数増加の効果は値下がり後の価額上昇時にきくなる ( 円 ) 12, 1, 8, 6, 4, 2, < ある投資信託の基準価額の動き > 1, 価額が下がることによってより多くの 1 数が購可能に 2, 2 1, 価額が最後に持ち直し購してきた数の効果が出た年 1 年 2 年 3 年 4 年 5 年 6 年 7 年 8 年 9 年 1 年 ( 経過年数 ) ( 万 ) ( 万 ) 年間の積数 ( 左軸 ) < 積数の推移 > 累積積数 ( 右軸 ) 1 年 2 年 3 年 4 年 5 年 6 年 7 年 8 年 9 年 1 年 ( 経過年数 ) 上記は定の前提条件に基づき試算したものであり実際の投資成果ではありませんまた将来の成果を唆あるいは保証するものでもありません 6

8 つみたて Q4 下図のような値動きをする投資信託への括投資と毎 1 万円の積投資において 1 年後の運成果はどちらが優位? 投資額は合計で 12 万円です経費等は考慮しません ( 円 ) 2, 15, < ある投資信託の基準価額の動き > 15, 12, ( 円 ) 2, 15, < ある投資信託の基準価額の動き > 15, 1, 1, 1, 1, 5, 5, 年 1 年 2 年 3 年 4 年 5 年 6 年 7 年 8 年 9 年 1 年年 1 年 2 年 3 年 4 年 5 年 6 年 7 年 8 年 9 年 1 年 ( 経過年数 ) ( 経過年数 ) 7

9 こたえ 4 括投資のが優位投資信託の値動きによって積投資よりも括投資のが結果的に有利な場合がありますまた場合によって運成果が投資した元本を下回ってしまうケースもあるのでご注意ください積投資のポイント 4 積投資よりも括投資のが結果的に優位な場合がある投資信託投資信託 < 投資額 12 万円に対する評価額 > 運結果運結果括投資の場合積投資の場合括投資の場合積投資の場合 144 万円 (+24 万円 ) 約 112 万円 (-8 万円 ) 18 万円 (+6 万円 ) 約 146 万円 (+26 万円 ) 12, 1, 8, 6, 4, 2, ( ご参考 ) 値下りを続けた場合 ( 円 ) < ある投資信託の基準価額の動き > 1, 運結果括投資の場合積投資の場合 8, 96 万円 (-24 万円 ) 約 17 万円 (-13 万円 ) 年 1 年 2 年 3 年 4 年 5 年 6 年 7 年 8 年 9 年 1 年 ( 経過年数 ) 上記は定の前提条件に基づき試算したものであり実際の投資成果ではありませんまた将来の成果を唆あるいは保証するものでもありません 8

10 つみたて Q5 経平均株価が最値をつけた 1989 年 12 から経平均株価に毎 1 万円の積投資をした場合 ( 株価は末値 ) 216 年 12 末時点の運成果は? 投資額は合計で 325 万円です経費等は考慮しません図 : 経平均株価の推移選択肢 ( ポイント ) 4, 38,916 円 ( 期間 )1989 年 12 末 216 年 12 末約 152 万円 3, 2, 1, 19,114 円 C 約 32 万円約 442 万円数値は末値 89/12 95/12 1/12 7/12 13/12( 年 / ) ( 出所 )loomberg のデータを基に三井住友アセットマネジメント作成ご参考スタート時に括で 325 万円を投資した場合の運成果は約 16 万円 ( 投資額の約半分 ) 上記は過去の実績であり将来の成果を唆あるいは保証するものではありません 9

11 こたえ 5 C 約 442 万円経平均株価が最値をつけた1989 年 12 からすでに27 年が経過していますが現在でもその値には戻っていませんしかしながら積投資では 1989 年 12 から投資をスタートさせた場合でも利益が出る ( 積投資が字化 ) 局が何度もありました積投資のポイント 5 いつ投資をスタートさせるかをあまり悩まなくて良い ( ポイント ) 4, 3, 2, 投資スタート 38,916 円 (1989 年 12 末 ) < 経平均株価の推移 > 1989 年 12 末 216 年 12 末 2,337 円 (2 年 3 末 ) 投資スタート ( 出所 )loomberg のデータを基に三井住友アセットマネジメント作成投資終了 19,114 円 (216 年 12 末 ) 投資資 325 万円投資資 22 万円 1, 投資資投資スタート 7,568 円 95 万円 (29 年 2 末 ) 89/12 95/12 1/12 7/12 13/12( 年 / ) 運結果運結果運結果括投資の場合積投資の場合括投資の場合積投資の場合括投資の場合積投資の場合上記は過去のデータを基に当社がったシミュレーションの結果であり実際の投資成果ではありません定の前提条件に基づくものであり経費等は考慮されていませんまた将来の成果を唆あるいは保証するものでもありません積投資は毎 1 万円末値で投資とした場合 ( 経費等は考慮しません ) 約 16 万円 < < 約 442 万円約 19 万円約 32 万円 24 万円 < 約 152 万円 1

12 つみたて Q6 下図は 27 年 1 末から 216 年 12 末 (1 年間 ) の各資産の推移です 27 年 1 末からずっと毎 1 万円の積投資をした場合運成果がもっともかった資産は? 投資額は合計で 12 万円です経費等は考慮しません ( 期間 )27 年 1 末 216 年 12 末 ( ポイント ) 2 27 年 1 末を1として指数化図 : 各資産の推移 ( 円ベース ) 7/1 9/1 11/1 13/1 15/1 ( 注 ) 使指数については最終ページをご参照ください ( 出所 )FactSet loomberg のデータを基に三井住友アセットマネジメント作成 ( 年 / ) C D E F 選択肢新興国債券 C D E F 先進国株式先進国債券国内債券新興国株式国内株式上記は過去の実績であり将来の成果を唆あるいは保証するものではありません 11

13 こたえ 6 先進国株式先進国株式が最もい収益となりましたその背景は他の資産にべ下落している期間やもみ合いの期間がく数を多く購できたことに加え最後の価格 ( 投資終了時の216 年 12 末 ) が上昇したことなどが挙げられます積投資は番上がる資産は? とあまり気にしなくて良い投資法とえそうです積投資のポイント 6 番上がる資産は? とあまり気にしなくて良い積投資の収益順位 F E C D 積投資 ( ご参考 ) 括投資 1 先進国株式約 217 万円約 176 万円 2 新興国債券約 23 万円約 226 万円 3 国内株式約 19 万円約 129 万円 4 新興国株式約 153 万円約 145 万円 5 先進国債券約 151 万円約 163 万円 6 国内債券約 135 万円約 152 万円 ( 注 ) 使指数については最終ページをご参照ください ( 出所 )FactSet loomberg のデータを基に三井住友アセットマネジメント作成 ( 数 ) 2, 15, 1, 5, < 積数の推移 > 27 年 1 末 216 年 12 末 F の国内株式は数は多いが最後の価格が伸びなかったの新興国債券は数は多くないが最後の価格が伸びた 7/1 9/1 11/1 13/1 15/1 ( 年 / ) F E C D 上記は過去のデータを基に当社がったシミュレーションの結果であり実際の投資成果ではありません定の前提条件に基づくものであり経費等は考慮されていませんまた将来の成果を唆あるいは保証するものでもありません 12

14 つみたて Q7 Q6 でした各資産の分散投資 (6 資産均等配分 *) がですこの場合括投資と毎 1 万円の積投資では 1 年後の運成果はどちらが良かった? 3 投資額は合計で 12 万円です経費等は考慮しません * 国内株式国内債券先進国株式先進国債券新興国株式新興国債券の 6 資産に均等分散投資 ( 期間 )27 年 1 末 216 年 12 末 ( ポイント ) 2 27 年 1 末を1として指数化図 : 各資産の推移 ( 円ベース ) 7/1 9/1 11/1 13/1 15/1 ( 注 ) 使指数については最終ページをご参照ください ( 出所 )FactSet loomberg のデータを基に三井住友アセットマネジメント作成 ( 年 / ) 新興国債券先進国株式分散投資選択肢括投資のが良かった積投資のが良かった < 各資産 > 先進国債券国内債券新興国株式国内株式上記は過去の実績であり将来の成果を唆あるいは保証するものではありません 13

15 こたえ 7 積投資のが良かった分散投資における積の投資成果は約 175 万円となり括投資の約 173 万円にべ僅差で優位となりました複数の値動きの異なる投資対象を組み合わせる分散投資は全体のリスクを低減する投資法です分散の法に資産や地域の分散がありますがこうした分散投資を積でうことによって時間の分散も可能となります積投資のポイント 7 分散投資の積投資はリスク低減効果が向上する資産分散 ( 特性の異なる資産に分散 ) 債券株式 < 主な分散投資の種類 > リート国内など + 地域分散 ( 国や地域を分散 ) 先進国新興国時間分散 (1 投資タイミングの分散 ) (2 期間投資 ) ドルコスト平均法などの複数回に分けての投資期投資によるリスク低減効果 ( ポイント ) 27 年年 Q6 同様に分散投資は27 年 1 末を1として指数化 <( ご参考 )Q6 のケースの分散投資の推移 > 分散投資 ( 左軸 ) 積数 ( 左軸 ) 分散投資の積評価額 ( 右軸 ) 7/1 9/1 11/1 13/1 15/1 ( 万円 ) ( 年 / ) ( 注 ) 使指数については最終ページをご参照ください ( 出所 )FactSet loomberg のデータを基に三井住友アセットマネジメント作成上記は過去のデータを基に当社がったシミュレーションの結果であり実際の投資成果ではありません定の前提条件に基づくものであり経費等は考慮されていませんまた将来の成果を唆あるいは保証するものでもありません 14

16 積投資のポイントまとめポイント 1 価額の動きだけでなく数が増加する効果が重要ポイント 2 基準価額の下落時は数を増加させる良い機会ポイント 3 数増加の効果は投資期間の後半の価額上昇時にきくなるポイント 4 積投資よりも括投資のが結果的に有利な場合があるポイント 5 いつ投資をスタートさせるかをあまり悩まなくて良いポイント 6 番上がる資産は? とあまり気にしなくて良いポイント 7 分散投資の積投資はリスク低減効果が向上する何に投資をしたら良いかわからない下がったら怖い融の知識があまりない etc. 積投資は投資に対する不安を軽くします! 15

17 積投資ご提案の背景おを増やすことが難しい時代 1 低利でおはなかなか増えない <1 万円を 1 年間預けた場合の利息 > 物価上昇でおの価値が減り 27 年 1 末 216 年 12 末普通預利税引前利息税引後利息年率.198% 1,98 円約 1,584 円年率.1% 1 円約 8 円積元本 < 年率.1% で 1 年間毎 1 万円積預をした場合 > 税引後利息合計 12 万円約 569 円約 12 万 569 円 ( 万円 ) 1, 銀の物価安定の標は消費者物価の前年上昇率 2% 年後 5 年後 1 年後 15 年後 2 年後 ( 注 1) 普通預利は銀統計の預種類別店頭表利の平均年利率等 ( 注 2) 税引き後の額は 27 年 1 末は税率 2% 216 年 12 末は税率 ( 注 ) 上記は定のインフレ率が2 年続くと仮定した場合のシミュレーションです 2.315% で算出各額は 1, 万円 /(1+ 物価上昇率 ) 期間で算出しています ( 出所 ) 銀のデータを基に三井住友アセットマネジメント作成上記は過去のデータを基に当社がったシミュレーションの結果であり実際の投資成果ではありません定の前提条件に基づくものであり経費等は考慮されていませんまた将来の成果を唆あるいは保証するものでもありません < 物価上昇率とおの価値の推移 > 96 物価上昇率が 2% の場合銀の標通りに物価が上昇するとおの価値はきく減り! 673

四半期 216 年第 3 四半期 ( ポイント ) 5 リスク資産現預投資信託保険年準備 8% 6% 4% 2% % 債券株式出資その他計 ( 注 ) データは 216 年 9 末時点 ( 出所 ) 銀資循環の欧較を基に三井住友アセットマネジメント作成 4 3 2

18 積投資ご提案の背景 2 家計の融資産が約 5 倍になった国本も同じく 5 倍になったら? 家計の資産構成の違いが資産規模の拡の差に影響 < 本国の家計の資産構成 > ( 融資産に占める割合 ) 国本 1% < 国の家計の融資産の推移 > 199 年第 1 四半期 216 年第 3 四半期 ( ポイント ) 5 < 本の家計の融資産の推移 > 199 年第 1 四半期 216 年第 3 四半期 ( ポイント ) 5 リスク資産現預投資信託保険年準備 8% 6% 4% 2% % 債券株式出資その他計 ( 注 ) データは 216 年 9 末時点 ( 出所 ) 銀資循環の欧較を基に三井住友アセットマネジメント作成リスク資産の上昇の恩恵を受ける国の家計家計の融資産は 4.7 倍 ( 年 ) 家計の融資産は 2. 倍 (199 年第 1 四半期を 1 として指数化 ) (199 年第 1 四半期を 1 として指数化 ) ( 年 ) ( 出所 ) 銀および FR( 連邦準備制度理事会 ) のデータを基に三井住友アセットマネジメント作成上記は過去の実績であり将来の成果を唆あるいは保証するものではありません 17

19 積投資ご提案の背景 3 これからも世界経済は成するそれこそが資産形成のパワー世界の株式は世界経済の拡とともに上昇してきた世界のGDP 総額 :1995 年 221 年 (216 年以降はIMFの予想 ) ( ポイント ) ( 兆ドル ) < 世界の GDP 総額とグローバル株式の推移 > 世界株式 :1995 年 12 末 216 年 12 末世界株式は 1995 年 12 末を 1 として指数化世界株式 ( 左軸 ) ( 年 ) ( 注 ) 使指数については最終ページをご参照ください ( 出所 )FactSet IMF のデータを基に三井住友アセットマネジメント作成 ( 予想 ) 世界の GDP 総額 ( 右軸 ) 上記は過去の実績および将来の予想であり将来の成果を唆あるいは保証するものではありません株式は資産形成においてエンジン役と位置づけられています変動はきいものの経済が好調な時は資産がきく成する機会を得ることができます世界経済は今後も拡する込みです株式はこれまで同様にきく下落する局があるかもしれませんがだからこそ積投資積投資をしながら世界経済の拡に沿った株式の上昇を期待できるのではないでしょうか 18

20 投資信託商品についてのご注意( リスク費 ) 投資信託に係るリスクについて投資信託の基準価額は投資信託に組みれられる有価証券の値動き等 ( 外貨建資産には為替変動もあります ) の影響により上下します基準価額の下落により損失を被り投資元本を割り込むことがあります運の結果として投資信託にじた利益および損失はすべて受益者に帰属しますしたがって投資信託は預貯とは異なり投資元本が保証されているものではなく定の投資成果を保証するものでもありません投資信託に係る費についてご投資いただくお客さまには以下の費をご負担いただきます直接ご負担いただく費申込数料上限 3.78%( 税込 ) 換 ( 解約 ) 数料上限 1.8%( 税込 ) 信託財産留保額上限 3.5% 投資信託の保有期間中に間接的にご負担いただく費信託報酬上限年 3.834%( 税込 ) その他費監査費有価証券の売買時の数料デリバティブ取引等に要する費 ( それらにかかる消費税相当額を含みます ) および外国における資産の保管等に要する費等が信託財産から払われますまた投資信託によっては成功報酬が定められており当該成功報酬が信託財産から払われます投資信託証券を組みれる場合にはお客さまが間接的に払う費として当該投資信託の資産から払われる運報酬投資資産の取引費等が発しますこれらの費等に関しましてはその時々の取引内容等により額が決定し運の状況により変化するため予めその上限額計算法等を具体的には記載できませんなおお客さまにご負担いただく上記費等の合計額その上限額および計算法等はお客さまの保有期間に応じて異なる等の理由により予め具体的に記載することはできません上記に記載しているリスクや費項につきましては般的な投資信託を想定しております費の料率につきましては三井住友アセットマネジメントが運するすべての投資信託 ( 基準現在において有価証券届出書を提出済みの未設定の投資信託を含みます ) におけるそれぞれの費の最の料率を記載しております投資信託に係るリスクや費はそれぞれの投資信託により異なりますのでご投資をされる際には販売会社よりお渡しする投資信託説明書 ( 交付論書 ) や契約締結前交付書等を必ず事前にご覧ください投資信託は預貯や保険契約と異なり預保険貯保険保険契約者保護機構の保護の対象ではありませんまた登録融機関でご購の場合投資者保護基の払対象とはなりません投資信託はクローズド期間国内外の休祭の取扱い等により換等ができないことがありますのでご注意ください 216 年 1 31 現在 < 使指数について > 当資料で使した指数については以下の通りです重要な注意事項ページ国内株式は TOPIX( 東証株価指数配当込み ) 国内債券は NOMUR-PI( 総合 ) 先進国株式は MSCI ワールドインデックス ( 配当込み円ベース ) 先進国債券は JP モルガン GI グローバル ( ドルベースを円換算 ) 新興国株式は MSCI エマージングマーケットインデックス ( 配当込み円ベース ) 新興国債券は JP モルガン EMI グローバルダイバーシファイド ( ドルベースを円換算 ) ページの分散投資 (6 資産 ) は各末に 6 資産 ( 国内株式国内債券先進国株式先進国債券新興国株式新興国債券 ) の配分が各 1/6 となるよう調整をい算出 18 ページ世界株式は MSCI ワールドインデックス ( 配当込みドルベース ) 当資料は情報提供を的として三井住友アセットマネジメントが作成したものです特定の投資信託命保険株式債券等の売買を推奨勧誘するものではありません当資料に基づいて取られた投資動の結果については当社は責任を負いません当資料の内容は作成基準現在のものであり将来予告なく変更されることがあります当資料に市場環境等についてのデータ分析等が含まれる場合それらは過去の実績及び将来の予想であり今後の市場環境等を保証するものではありません当資料は当社が信頼性がいと判断した情報等に基づき作成しておりますがその正確性完全性を保証するものではありません当資料にインデックス統計資料等が記載される場合それらの知的所有権その他の切の権利はその発者および許諾者に帰属します当資料に掲載されている写真がある場合写真はイメージであり本とは関係ない場合があります作成基準 :216 年

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<4D F736F F F696E74202D C C5817A837D BE F C9834A B2E > 17 年 7 マをプラスにカエル? 切なご資産のために考えたい基本のキ + 政策銀が異例のマ政策を導マとは? 銀は 16 年 1 に開催された今後の融政策を決定する会合で本で初めてマ政策の導を決定しましたマとは中央銀が政策をゼロ %( パーセント ) よりも低い準にする政策です銀はこの政策を通じて投資や消費を活発にし本経済のデフレ脱却を指しています普通預