ベルーナ個人投資家向け説明会看護師向け通販ナースリー看護師向け通販アンファミエ通販サイトベルーナ基幹カタログベルーナ大人女子の通販 RANAN 2017 年 10 月 14 日 ( 土 )

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あつひろむこやま
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1 ベルーナ個人投資家向け説明会看護師向け通販ナースリー看護師向け通販アンファミエ通販サイトベルーナ基幹カタログベルーナ大人女子の通販 RANAN 2017 年 10 月 14 日 ( 土 )

2 目次 1. 当社紹介 P.2 2. 業績と短期経営計画 P.8 3. 主力 4 事業の拡大 P 株主還元 P.41 1

3 1. 当社紹介 2

4 1-1. 会社概要社名株式会社ベルーナ ( 証券コード :9997) 本社所在地代表者埼玉県上尾市代表取締役社長安野清設立 1977 年 6 月 ( 創業 1968 年 9 月 ) 事業内容データベースを核とした通信販売総合商社資本金億円 (17/3 末 ) 連結売上高 1,460.8 億円 (17/3 期 ) 連結経常利益億円 (17/3 期 ) 連結正社員数 1,708 名 (17/3 末時点 ) 上場市場東京証券取引所市場第一部 3

5 1-2.沿革ベルーナグループの歴史 1994年7月医療品及び健康食品 1992年10月 1987年12月事業のリフレを展開生鮮食品通販を開始金融サービス事業 1983年3月を開始衣料品通信販売 1977年6月事業に参入友華堂創業 1977年 1990年 1995年 4

6 1-2.沿革ベルーナグループの歴史 2016年7月 2015年6月 2007年3月 2006年11月 2000年3月呉服店舗事業の BANKAN 看護師事業のナースリーを設立輸入雑貨食品の大きいサイズの通販を展開するミンを子会社化通販卸を展開する丸長を子会社化及びわものやを設立化粧品事業のオージオを設立 2000年 2010年 5

7 1-3. 経営理念ベーシックマインド経営理念 ( 抜粋 ) わが社の事業の原点わが社は国際的視野に立って地域に生活するより多くのお客様の衣食住遊を豊かにする商品及びサービスを他社に先がけて提案しより高い利便性経済性ファッション性アソートメントを他社より優れたシステムと企画力で提供してお客様の生活と幸せの向上に貢献する 6

8 1-4.経営方針ビジネスモデルポートフォリオ経営通信販売総合商社を指向する ①データベースの活用 ②データベースの活用に関連するビジネス EC 専門通販総合通販ﾃﾞｰﾀﾍﾞｰｽ店舗人材資金経営資源ﾉｳﾊｳ情報ﾌｧｲﾅﾝｽｲﾝﾌﾗその他卸売受託ﾌﾟﾛﾊﾟﾃｨ 7

9 2. 業績と短期経営計画 8

10 期実績売上高 ~ 前年比 10.9% 増で予算オーバー営業利益 ~ 総合通販事業が牽引しほぼ予算達成経常利益 ~ 為替関係損益がプラスに転じたことなどで予算を大幅に上回る単位 : 億円連結 16/3 期 17/3 期 18/3 期実績実績予算売上高 1, , ,600.0 営業利益経常利益当期純利益

11 2-2. 第三次経営計画売上高は経営計画を 1期前倒しでの達成を見込む売上高の推移億円 1,600億円 1,700 1,460億円 ,500 業績予想 1,300 1, /3 2010/3 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 2015/3 第2次経営計画 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 第3次経営計画 10

12 2-2. 第三次経営計画 4つの柱の重点強化により営業利益160億円を目指す営業利益の推移億円億円計画億円業績予想 /3 2010/3 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 2015/3 2016/3 第2次経営計画 2017/3 2018/3 2019/3 第3次経営計画 11

13 2-2. 第三次経営計画第三次経営計画 (2017 年 3 月期 ~2019 年 3 月期 ) 最終年度目標売上高営業利益 ROE 1,600 億円 160 億円 8% 以上確保 12

14 3. 主力 4 事業の拡大 13

15 3. 主力 4 事業の拡大事業別構成比売上 / 営業利益売上高 4% 2% 2% 3% 営業利益 10% 総合通販事業 10% 1,461 億円 ('17/3 期 ) 52% 21% 109 億円 ('17/3 期 ) 40% 専門通販事業店舗販売事業ソリューション事業 4% ファイナンス事業 28% 24% プロパティ事業その他事業 14

16 3. 主力 4 事業の拡大連結売上高 1,461 億円 753 億円連結営業利益 109 億円 45 億円 410 億円連結売上高 1,461 億円 28 億円連結営業利益 109 億円 146 億円連結売上高 1,461 億円 36 億円連結営業利益 109 億円 5 億円 0.09 億円連結売上高 1,461 億円連結営業利益 109 億円 15

17 3-1. 総合通販事業 RyuRyu (20~30 代向け ) 総合通販事業 Ranan (30~40 代向け ) BELLUNA (50 代以上向け ) 衣料品を中心に幅広い年齢層に向けて展開 16

18 3-1. 総合通販事業収益性を高める取り組みを行いながら成長のための土壌づくりを進めてきたネットを中心に更なる成長性向上を図る売上高 ( 億円 ) 営業利益 ( 億円 ) /3 期 15/3 期 16/3 期 17/3 期 18/3 期 ( 予 ) 19/3 期 ( 予 )

19 3-1. 総合通販事業 :2 つの成長ドライバーカタログ通販ネット通販安定成長高成長 18

20 3-1. 総合通販専門通販カタログラインアップ商品カテゴリ 20 代 30 代 40 代 50 代 60 代 70 代 80 代婦人服リュリュラナンベルーナルフラン大きいサイズ下着インナーコレクション服飾品家具寝具インテリアブランド & ジュエリー素敵な生活紳士服家電趣味メンズベルーナミュージックメンズライフホビー子供服ベビーマタニティキッズギフト内祝いお中元お歳暮食品酒グルメマイワインクラブ化粧品オージオなちゅライフ健康食品リフレ看護師関連ナースリーアンファミエ総合通販事業専門通販事業 19

21 3-1. 総合通販事業新聞折り込みチラシ 20

22 3-1.総合通販事業 2 総合通販事業の成長性ネットの強化 CVRの改善集客強化サイト流入数の推移受注転換率前期24.0%増 CVR 受注転換率の推移 000, % 000, % 000, % 000, ,000 16/3期 15/3期 16/3期 17/3期 1.0% 17/3期 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月11月12月 1月 2月 3月前期7.9 改善 0.5% 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月ネット売上の拡大 21

23 3-1.総合通販事業 Web広告 SS リターゲティング純広告アフィリエイト Webサイトミセス RyuRyu インテリアリタゲ Criteo PLA広告純広告自然検索 22

24 3-1. 総合通販事業 (2) 総合通販事業の成長性カタログネット店舗のシナジー効果 1. 相乗効果により相互 ( カタログネット店舗 ) に効率改善 (1) 通販のレスポンス向上 (2) ネットのCVR 向上 (3) 店舗の増収効果店舗カタログリストの収集活用ネット 2. 効果のあるテレビの活用ができる (1) 売上が大きくなり ( カタログネット店舗 ) 負担を分散できる 23

25 3-2. 専門通販事業専門通販事業食品花ワイン化粧品 ( オージオ ) 健康食品 ( リフレ ) 看護師向け通販 ( アンファミエナースリー ) ジャンルに特化した専門型の通販 24

26 3-2.専門通販事業専門通販ラインナップ食品通販ワイン通販化粧品通販健康食品通販ベルーナグルメマイワインクラブオージオリフレ看護師通販看護師通販ギフト通販輸入雑貨食品通販ナースリーアンファミエベストサンクス丸長日本の酒通販 25

27 3-2. 専門通販事業 M&A による規模拡大に加えて既存事業もネット展開や新商品開発などを進めて増収基調今後も収益性を確保しながら成長性を高める売上高 ( 億円 ) 営業利益 ( 億円 ) /3 期 15/3 期 16/3 期 17/3 期 18/3 期 ( 予 ) 19/3 期 ( 予 ) 0 26

28 3-2. 専門通販事業ワイン通販国内売上高 No.1 ワイン通販国内売上高ランキングベルーナ A 社 19.8 B 社 18.7 C 社 16.3 D 社 11.5 E 社 11.3 ( 単位 : 億円 ) 29.7 国内ワイン市場の推移 400 果実酒課税数量 ( 千 KL) F 社 G 社国税庁統計資料より H 社 5.1 I 社年度 / 東京商工リサーチ調べ年間約 350 万本のワインを販売 27

29 3-2.専門通販事業看護師向け通販国内売上高No.1 看護師向け通販国内売上高シェア E社 D社 4% 4% C社 5% G社 F社 3% 4% B社 9% A社 10% 看護師准看護師就業者数の推移その他 6% 推定市場133億円アンファミエ 44% 単位万人厚労省衛生行政報告例よりナースリー 11% 2013年度東京商工リサーチ調べ看護師准看護師が増える中看護師向け通販では 2013年8月に取得したアンファミエが圧倒的なNo.1 ナースリーも2位につけており 2社合わせるとシェアは50 を超える 28

30 3-3. 店舗販売事業アパレル店舗ベルーナブランドでアパレル店舗を展開 29

31 3-3. 店舗販売事業 ( アパレル店舗 ) 全国の SC を中心に出店を進めてきた今期黒字化を見込む 70 ( 単位 : 店舗 ) /3 2012/9 2013/3 2013/9 2014/3 2014/9 2015/3 2015/9 2016/3 2016/9 2017/3 30

32 3-3. 店舗販売事業 ( アパレル店舗 ) 2016 年 4 月 ~2017 年 3 月の出店店舗ひたちなかファッションクルーズ店 ( 茨城県 ) サンロード青森店 ( 青森県 ) イオンモール秋田店 ( 秋田県 ) ニッケコルトンプラザ店 ( 千葉県 ) イオンモール北戸田店 ( 埼玉県 ) イオン洛南店 ( 京都府 ) レイクウォーク岡谷店 ( 長野県 ) イオンタウン伊勢ララパーク店 ( 三重県 ) イオンモール成田店 ( 千葉県 ) 31

33 3-3. 店舗販売事業 ( アパレル店舗 ) 2016 年 4 月 ~2017 年 3 月の出店店舗イオンモール和歌山店 ( 和歌山県 ) イオンモール下田店 ( 青森県 ) カテプリ新さっぽろ店 ( 北海道 ) イオンモール新小松 ( 石川県 ) アリオ鳳店 ( 大阪府 ) 32

34 3-4. プロパティ事業 ( ホテル ) プロパティ事業ホテル事業へ参入 33

35 3-4. プロパティ事業 ( ホテル ) プロパティ事業は不動産賃貸事業を中心に展開してきたが 2015 年よりホテル事業を開始これまでに 3 つのホテルがオープン裏磐梯レイクリゾートルグラン軽井沢京都グランベルホテル 34

36 3-4. プロパティ事業 ( ホテル ) 施設紹介裏磐梯レイクリゾート客室数 :324 室 35

37 3-4. プロパティ事業 ( ホテル ) 施設紹介裏磐梯レイクリゾート 36

38 3-4. プロパティ事業 ( ホテル ) 施設紹介ルグラン軽井沢客室数 :43 室 37

39 3-4. プロパティ事業 ( ホテル ) 施設紹介ルグラン軽井沢客室数 :43 室 38

40 3-4. プロパティ事業 ( ホテル ) 京都グランベルホテル 2017 年 7 月オープン客室数 :105 室 39

41 3-4. プロパティ事業 ( ホテル ) 京都グランベルホテル 2017 年 7 月オープン 40

42 4. 株主還元 41

4-1. 株主還元安定配当 + 株主優待の実施 < 年間配当 > 15/3 期 16/3 期 17/3 期 18/3 期予 EPS( 円 ) 65.77 36.45 59.68 90.50 配当 ( 円 ) 12.5 12.

43 4-1. 株主還元安定配当 + 株主優待の実施 < 年間配当 > 15/3 期 16/3 期 17/3 期 18/3 期予 EPS( 円 ) 配当 ( 円 ) < 株主優待 > [ 内容 ] 総合通販事業の優待券またはグルメワイン商品詰め合わせ裏磐梯レイクリゾート割引券ルグラン軽井沢割引券 100 株以上 500 株以上 1,000 株以上 1,000 円分 3,000 円分 5,000 円分 1 枚 2 枚 4 枚 [ 対象 ] 3 月末 9 月末時点で当社株式 100 株以上を保有している株主様 ( 年 2 回 ) 42

44 4-2.株主優待制度通販事業の優待券裏磐梯レイクリゾートの株主優待券またはとグルメワイン商品の詰め合わせルグラン軽井沢の株主優待券 43

45 4-3. 株価チャート (2001 年 1 月 ~2017 年 9 月 ) 10/12 時点株価 1,209 円 PER 13.4 倍 1,310 円 (2006 年 3 月 ) 1,342 円 (2017 年 6 月 ) 44

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