ベルーナ個人投資家向け説明会看護師向け通販ナースリー看護師向け通販通販サイトベルーナ基幹カタログベルーナ大人女子の通販 RANAN アンファミエ [証券コード 9997] 2018年10月13日土

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ときあると
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1 ベルーナ個人投資家向け説明会看護師向け通販ナースリー看護師向け通販通販サイトベルーナ基幹カタログベルーナ大人女子の通販 RANAN アンファミエ [証券コード 9997] 2018年10月13日土

2 はじめに西武ライオンズ森選手

3 はじめに東洋経済社会社四季報よりシ活特用色の顧婦客人開服拓主に体特の色カタ主ロ要グ顧通客販は大 50手 60折り代込みチラ

4 はじめに投資家の素朴な疑問カタログ通販って何? ベルーナの強みは何なの? どうして増収増益を続けているの?

5 目次 1. 当社紹介 P.2 2.TOPICS P 短期経営計画 P 株主還元 P.27 1

6 1-1. 会社概要社名株式会社ベルーナ ( 証券コード :9997) 本社所在地代表者埼玉県上尾市代表取締役社長安野清設立 1977 年 6 月 ( 創業 1968 年 9 月 ) 事業内容データベースを核とした通信販売総合商社資本金億円 (18/3 末 ) 連結売上高 1,616.7 億円 (18/3 期 ) 連結経常利益億円 (18/3 期 ) 連結正社員数 1,742 名 (18/3 末時点 ) 上場市場東京証券取引所市場第一部 2

7 1-2. 沿革通販事業を拡大させながら周辺分野に事業展開を行いポートフォリオ経営を指向してきたベルーナの事業変革の歴史総合通販事業への展開プロパティ事業への展開不動産賃貸開発国内外ホテル事業衣料品ファッション雑貨インテリア店舗販売事業への展開和装店舗アパレル店舗専門通販事業への展開 1968 印鑑販売を開始 1968 年創業友華堂食品花ワイン日本酒化粧品サプリメントその他事業への展開看護師向けギフトベビーキッズマタニティソリューション事業ファイナンス事業 3

8 1-3. 総合通販事業 RyuRyu (20~30 代向け ) 総合通販事業 Ranan (30~40 代向け ) BELLUNA (50 代以上向け ) 衣料品を中心に幅広い年齢層に向けて展開 4

9 1-3. 総合通販事業収益性を高める取り組みを行いながら成長のための土壌づくりを進めてきたカタログ通販による安定成長に加えてネットや店舗のチャネルでも高成長を実現している売上高 ( 億円 ) 営業利益 ( 億円 ) /3 期 15/3 期 16/3 期 17/3 期 18/3 期 19/3 期 ( 予 ) 5

10 1-3. 総合通販事業 : 新聞折り込みチラシ新聞折り込みチラシ 6

11 1-3. 総合通販専門通販カタログラインアップカタログラインアップ商品カテゴリ 20 代 30 代 40 代 50 代 60 代 70 代 80 代婦人服リュリュラナンベルーナルフラン大きいサイズ下着インナーコレクション服飾品家具寝具インテリアブランド & ジュエリー素敵な生活紳士服家電趣味メンズベルーナミュージックメンズライフホビー子供服ベビーマタニティキッズギフト内祝いお中元お歳暮食品酒グルメマイワインクラブ化粧品オージオなちゅライフ健康食品リフレ看護師関連ナースリーアンファミエ総合通販事業専門通販事業 7

12 1-3.総合通販事業:当社の特長強み登録会員の特徴 2018年3月末時点 1,849万人会員数性別不明 1.6% 人口ピラミッドとの比較女性のみ単位千人 80歳以上男性 18.5% 全65 69歳女性の31.4% 女性 80.0% 地域四国 3% 九州沖縄 12% 北海道東北 14% 中国 7% 近畿 15% 関東 30% 人口ベルーナ登録会員 0 4歳地域別の人口構成比 0 東海 10% 信越北陸 9% 総務省統計局ﾃﾞｰﾀを元にﾍﾞﾙｰﾅにて作成 8

13 1-3. 総合通販事業 : 当社の特長強みミセスの体型カバーを意識したデザイン性 < ふわふわ裏ファー素材ロングプルオーバー > < ふわふわ裏ファーチュニックワンピース > 9

14 1-3. 総合通販事業 : 当社の特長強み年代別 KPI 60 代を中心にハイミセス層での顧客基盤若年層の顧客が少ないハイミセス層では高いリピート率を実現若年層のリピート改善が課題 50 代が年間購入金額トップハイミセスでは同時購入点数の引き上げが課題 10

15 1-3. 総合通販 :<EC> 市場の成長性を取り込む中更なるアップサイドを追求する段階へベルーナ EC 売上高 ( 総合通販 ) 売上高 ( 億円 ) - 国内 EC 市場規模 ( 兆円 ) 約 170 億円 /3 期 16/3 期 17/3 期 18/3 期 19/3 期 ( 予 ) 0.0 出典 : 富士経済 11

16 1-3. 総合通販 :<EC> ホームページベルーナ HP 12

17 1-3. 総合通販 :EC 比率 EC 比率の推移 70.0% 60.0% 50.0% 50.1% 50.4% 50.4% 52.6% 60.3% 62.8% 40.0% 48.7% 47.1% 43.3% 46.0% 49.2% 48.1% 30.0% 20.0% 20.2% 20.0% 18.1% 18.9% 21.7% 22.8% 10.0% 10.7% 10.4% 10.6% 11.4% 13.3% 14.1% 0.0% 13/3 期 14/3 期 15/3 期 16/3 期 17/3 期 18/3 期合計ミセスラナンリュリュ 13

1-3. 店舗展開 200 店舗を目指して積極的に出店を行っていく売上高店舗数売上高 ( 億円 ) - 店舗数 80.0 70.0 60.0 17 33 52 64 59 90 50.0 40.

18 1-3. 店舗展開 200 店舗を目指して積極的に出店を行っていく売上高店舗数売上高 ( 億円 ) - 店舗数 /3 期 15/3 期 16/3 期 17/3 期 18/3 期 19/3 期 ( 予 ) 14

19 1-3. 店舗展開アパレル店舗 64 店舗展開 (2018 年 9 月時点 ) 15

20 1-4. 専門通販事業専門通販事業食品花ワイン化粧品 ( オージオ ) 健康食品 ( リフレ ) 看護師向け通販 ( アンファミエナースリー ) ジャンルに特化した専門型の通販 16

21 1-4. 専門通販事業 M&A による規模拡大に加えて既存事業もネット展開や新商品開発などを進めて成長している各事業専門分野でのシェア 1 を目指す売上高 ( 億円 ) 営業利益 ( 億円 ) /3 期 15/3 期 16/3 期 17/3 期 18/3 期 19/3 期 ( 予 ) 17

22 1-4.専門通販事業専門通販ラインナップ社内スタートアップ食品通販ワイン通販化粧品通販健康食品通販ベルーナグルメマイワインクラブオージオリフレ日本の酒通販 M&A 看護師通販看護師通販ナースリーアンファミエギフト通販輸入雑貨食品通販ベストサンクス丸長 18

90.0 18 80.0 16 70.0 14 60.0 12 50.0 10 84.7 40.0 30.

23 1-4.専門通販事業オージオ化粧品卵殻膜美容液国内売上高No.1 東京商工リサーチ調べ2017年7月~12月卵殻膜化粧品などが成長を牽引オージオ化粧品売上利益 /3期 18/3期 19/3期予 19

24 1-4. 専門通販事業 : ワイン事業ワイン通販 10 年連続国内売上高 No.1 ワイン通販国内売上高ランキングベルーナ A 社 31.5 B 社 27.2 C 社 18.4 D 社 16.3 E 社 14.8 F 社 13.2 ( 単位 : 億円 ) 国内ワイン市場の推移 37.0 果実酒課税数量 ( 千 KL) 国税庁統計資料より G 社年度 / 東京商工リサーチ調べ年間約 400 万本のワインを販売 20

准看護師就業者数の推移 ( 単位 : 万人 ) 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 厚労省

25 1-4. 専門通販事業 : 看護師事業看護師向け通販国内売上高 No.1 看護師向け通販国内売上高シェア推定市場 138 億円看護師准看護師就業者数の推移 ( 単位 : 万人 ) 厚労省衛生行政報告例より 2014 年度 / 東京商工リサーチ調べ看護師准看護師が増える中看護師向け通販では 2013 年 8 月に取得したアンファミエが圧倒的な No.1 ナースリーも 2 位につけており 2 社合わせるとシェアは 50% を超える 21

26 2-1.TOPICS:(M&A: さが美グループホールディングス ) 5/7 にさが美グループホールディングスに対して TOB を実施 6/22 に連結子会社とした < さが美 > < 東京ますいわ屋 > 22

0 54 63 72 79 92 - 店舗数営業利益 ( 億円 ) 14 80.0 12 60.0 40.0 20.0 53.5 5.

27 2-1.TOPICS: 和装事業 (BANKAN わものや ) 積極的に出店を行いながら成長性と収益性を両立させてきた今期 13 店舗純増させ売上高 100 億円を目指す <BANKAN> 売上高 ( 億円 ) 店舗数営業利益 ( 億円 ) < わものや > /3 期 16/3 期 17/3 期 18/3 期 19/3 期 ( 予 ) 23

28 ( 億円 ) 2-1.TOPICS:M&A 積極的な M&A により成長事業の拡大を図るベルーナの売上高と M&A の軌跡 2,000 1,750 1,500 フレンドリー ( 通販会社 ) ナースリー ( 看護師衣料製造 ) アンファミエ ( 看護師通販 ) ベストサンクス ( ベビー事業ギフト事業 ) 丸長 ( 輸入商品販売インターネット通販 ) マイム ( 衣装レンタル ) ミンジュラン Rin ( 女性カジュアルウェア ) さが美グループ HD ( 呉服専門店 ) 1,250 1, 予 24

29 参考資料 : 業績と純資産の推移売上高 ( 左軸 ) 経常利益 ( 右軸 ) 2, ,616 1, , , , ,269 1, (500) (1,000) (50)-600 (100) (12) (42) (1,500) (150) (2,000) (200) , , 各社有価証券報告書および通販新聞より -250 ( 単位 : すべて億円 ) 25

30 3-1. 第三次経営計画第三次経営計画 (2017 年 3 月期 ~2019 年 3 月期 ) 最終年度目標売上高営業利益 ROE 1,600 億円 160 億円 8.0% 以上確保 26

31 4-1. 株主還元配当について2.5 円の増配を実施予定 < 年間配当 > 16/3 期 17/3 期 18/3 期 19/3 期予 EPS( 円 ) 配当 ( 円 ) < 株主優待 > [ 内容 ] 総合通販事業の優待券またはネット専用優待クーポンまたはグルメワイン商品詰め合わせ裏磐梯レイクリゾート割引券 100 株以上 500 株以上 1,000 株以上 1,000 円分 3,000 円分 5,000 円分 1 枚 2 枚 4 枚ルグラン旧軽井沢割引券 1 枚 1 枚 1 枚 [ 対象 ] 3 月末 9 月末時点で当社株式 100 株以上を保有している株主様 ( 年 2 回 ) ルグラン旧軽井沢の宿泊優待券は年 1 回 (12 月上旬発行分 ) のみの贈呈となります 27

32 4-2.株主優待制度通販事業の優待券裏磐梯レイクリゾートの株主優待券またはとグルメワイン商品の詰め合わせルグラン旧軽井沢の株主優待券 28

33 補足 < 本資料に関する注意事項 > 本資料は 2018 年 3 月期決算業績に関する情報の提供を目的としたものであり当社が発行する有価証券の投資を勧誘することを目的としたものではありませんまた本資料は 2018 年 10 月 13 日現在のデータに基づいて作成されております本資料に記載された意見や予測等は資料作成時点の当社の判断でありその情報の正確性完全性を保証し又は約束するものではなくまた今後予告なしに変更されることがあります <IR に関するお問い合わせ先 > 株式会社ベルーナ経営企画室 IR 担当埼玉県上尾市宮本町 4-2 TEL : FAX: ir-belluna@belluna.co.jp 29

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