小次郎講師マスタープログラム 21 世紀タートルズプロジェクト第 10 回 タートルズのトレードエッジ 小次郎講師投資塾塾長世紀の教え魔 小次郎講師 著作権は小次郎講師にあります 無断でコピー 転載 外部の方へ見せることは禁止します 1
投資の極意! 従来のトレードは 投資する銘柄の将来を予想し その予想に基づいて売買をしていた しかし 将来の予想など出来るはずもなく ほとんどのケースが運に頼る取引となっていた エッジのある取引とは トレードにおいて大数の法則的に優位性のあるトレード手法を確立することである 基本的にありとあらゆる投資はマイナスエッジである が しかし ある局面においてはトレードエッジが発生する局面がある その局面を探り よりエッジの高いトレード手法を確立することが 投資の極意である 2
エッジのある取引とは? エッジのある取引とは? その手法でトレードすれば 勝ち負けはあるものの 大数の法則に則り 最終的には計算づくで ( 計算された ) 利益を上げられるという取引手法 トレードエッジの計算式 勝率 =A 勝ちトレードの平均利益 =B 負けトレードの平均損失 =C TE( トレードエッジ )=A B-(1-A) C 優位性 = 勝率 勝ち平均 - 負け率 負け平均 そのトレード手法で取引をしたときに 1 トレードあたり期待出来る利益 (= 期待値 ) 身近にあるトレードエッジ テクニカル分析の買いシグナル 売りシグナルと呼ばれるものは全てトレーディングエッジを示したものである 例題 コインで表が出れば 3 倍 裏が出れば没収という投資がある 有利に見えるが 調べてみるとコインがゆがんでいて 65% の確率で裏が出るようだ このとき この賭けにエッジはあるか? 3
タートルズの仕掛けと手じまい エントリールール 1 過去 20 日間の最高値 (20 日ハイ ) を超えたら買う ( 新規買い ) 過去 20 日間の最安値 (20 日ロー ) を割り込んだら売る ( 新規売り ) 手じまいルール 1 過去 10 日間の最安値 (10 日ロー ) を超えたら売り決済 過去 10 日間の最高値 (10 日ハイ ) を超えたら買い決済 エントリールール 2 過去 55 日間の最高値を超えたら (55 日ハイ ) 買う ( 新規買い ) 過去 55 日間の最安値を超えたら (55 日ロー ) 売る ( 新規売り ) 手じまいルール 2 過去 20 日間の最安値 (20 日ロー ) を超えたら売り決済 過去 20 日間の最高値 (20 日ハイ ) を超えたら買い決済 小次郎講師流ではエントリールール 2 の時も手じまいはルール 1 で 4
新高値のエッジ解説! トヨタ自動車日足 2011 年 12 月 ~2013 年 2 月 前回の最高値ライン 新高値更新 3640 円 売 売 売 大量売り 売 売 売 前回の最高値ラインで売られる 5
タートルズの追加とトレイリングストップ 追加 ( ピラミッティング ) 難平はしない 新規買いの後 2 分の 1N 上昇するたびに 1 ユニットの追加 2 分の 1N は前回の買値から計算 4 ユニットの追加で終了 新規売りはこの逆 トレイリングストップ 最初のロスカットラインは買値から 2N のマイナス 追加をするたびに 最後の買値から 2N のラインにすべてのロスカットラインを切り上げる ユニットの追加をしないときはトレイリングストップは使わない 新規売りはこの逆 小次郎講師流改良型 ユニットの追加をしないときも 2 分の 1N 上昇するたびに ロスカットラインを 2 分の 1N 切り上げる 4 回切り上げた後は 1N 上昇するたびに 2 分の 1N 切り上げる 新規売りはこの逆 6
トレードエッジを検証する トレード記録を付ける 1 ユニット毎の損益を記録する 参入したときの記録や理由等も記す 裁量で売買をしている場合も付ける 基本的には決済毎に計算していくが 1 ヶ月に 1 度は未決済のもの ( 値洗い損益 ) も含めて計算する 塩漬け株を残すトレード手法が有利な手法に間違わないために トレード記録から計算する 勝率 = 勝ちトレード数 全トレード数 リスクリワード比率 = 勝ちトレード平均利益 負けトレード平均損失 トレードエッジ 前ページ参照 最大ドローダウン ( 金額或いは %) 最長ドローダウン ( 日数 ) 破産の確率 但し 小数の法則 に騙されない 小数の法則 少ない例から導き出された計算結果はしばしば正しくない ランダムな検証最低 300 件が信頼出来る基本件数 逆に言えば裁量トレードでもランダムに 300 トレードして出てきた結果は今後のトレード結果を象徴しているとも言える 7
トレードエッジは何故起こるか? 市場のゆがみ もしサイコロの各面の大きさが違ったら? サイコロの各面には数を表すくぼみがある 実際には各面が出る確率は実は微妙に違う 共通した投資家心理 共通した投資行動 抵抗線 ( レジスタンスライン ) と支持線 ( サポートライン ) 例 新高値 新安値 移動平均線のゴールデンクロス デッドクロス 認知のゆがみ 損失回避 埋没費用効果 処理効果 結果偏向 直近偏向 係留 バンドワゴン効果 少数の法則 お金の魔力 ( 欲得の持つ恐ろしさ ) トレードをしていないときに 東大生のように優秀な男が トレードをしているときは 高校生程度の頭脳になる そして 相場が思惑をはずれてパニック状態になったとき その男の頭脳は小学生以下になる 行動ファイナンス 大きなストレスを受けると人は正しい判断が出来なくなる そして同じ過ちを繰り返す プロはこれを狙うのだ 8
認知のゆがみ ( 投資家の陥りやすい誤解 )1 損失回避 損切りが出来ない 決済したものだけを実際の損益と思ってしまう 埋没費用効果 すでに使った費用をあきらめられないため正しい判断が出来ない 処理効果 早く利益を確定することが 確実に利益を取れる方法と思ってしまう 結果偏向 プロセスではなく たまたまの結果に左右される 9
認知のゆがみ ( 投資家の陥りやすい誤解 )2 直近偏向 直近の結果で判断する 係留 ( アンカリング ) 値頃感による先入観を持つ バンドワゴン効果 みんなが言っていることが正しいと誤解する 発言した自分の予想にこだわってしまう 小数の法則 小数の例で それが絶対の法則のように誤解してしまう 10
重要! 投資の本質 オーソドックスな考え方 その銘柄の先々の値動きを予想し 予想が当たれば資金が増え 予想が外れれば資金が減る 予想に基づいて売買する ( 重要 ) 本質をわかった考え方 市場に集まったお金を価格の値動きを利用して奪い合う 市場のお金を自分のものにするために売買する 新規でお金が入ってこなくなったら 市場の暴騰も暴落も終わる ( 重要 ) ふるい落とし 相場が一方向に上がり続けたり 下がり続けることを望むのは一般投資家だけ プロが求めるのは ( プロが仕掛けるのは ) 一般投資家をふるい落としながら上がるという値動き 国内にも商社 自己ディーリング ファンド 地場筋が狙ったふるい落としがあり 世界的にも機関投資家やヘッジファンド シンジケートとなどが狙ったふるい落としがある 一般投資家は狙われるということを理解しなければ投資には勝てない 11
トレードエッジ研究課題 1 ダーツ ダーツを使った投資 D A 1 人 1 万円を賭けてダーツで勝負をします 均等に分けられた ABCD のゾーンのいずれかに賭けてください 抽選で選ばれた 1 人がダーツを投げます しかし その時ダーツの的は高速で回転しており どこかのゾーンを狙うことは不可能です ダーツが当たったゾーンに賭けていた人たちで 全体の掛け金を均等に分配します 但し 20% の確率でダーツが的に当たらないことがあります この場合は掛け金は全て没収されます C B この取引にエッジはあるか? エッジがないと思う人は 何故ないかを説明してください エッジがあると思う人は ABCD いずれに賭けるか決めてください 12
トレードエッジ研究課題 2 D ダーツ A ダーツを使った投資 1 人 1 万円を賭けてダーツで勝負をします 均等に分けられた長澤まさみ 上戸彩 深田恭子 山田花子ゾーンのいずれかに賭けてください 抽選で選ばれた 1 人がダーツを投げます しかし その時ダーツの的は高速で回転しており どこかのゾーンを狙うことは不可能です ダーツが当たったゾーンに賭けていた人たちで 全体の掛け金を均等に分配します 但し 20% の確率でダーツが的に当たらないことがあります この場合は掛け金は全て没収されます この取引にエッジはあるか? C B さてどっちでしょう エッジがあると思う人もないと思う人も 長澤まさみに賭けるか 上戸彩に賭けるか 深田恭子に賭けるか 山田花子に賭けるか 決めてください 13
トレードエッジ研究課題 3 ダーツ ダーツを使った投資 C B A 1 人 1 万円を賭けてダーツで勝負をします ABC のゾーンのいずれかに賭けてください 今回は参加者サービスとして A ゾーンを他のゾーンの 2 倍にしました 抽選で選ばれた 1 人がダーツを投げます しかし その時ダーツの的は高速で回転しており どこかのゾーンを狙うことは不可能です ダーツが当たったゾーンに賭けていた人たちで 全体の掛け金を均等に分配します 但し 20% の確率でダーツが的に当たらないことがあります この場合は掛け金は全て没収されます この取引にエッジはあるか? エッジがないと思う人は何故か説明してください エッジがあると思う人は ABCD いずれに賭けるか決めてください 14