2011 年 12 月期 決算説明資料 ( 証券コード :6866) 2012 年 2 月
目次 決算概要 P3~8 中期経営計画 P9~12 今後の戦略 P13~21 参考資料 P22~41-1-
概要 社名 事業内容 創業 設立 資本金 代表者 本社 連結子会社 社員数 日置電機株式会社 電気計測器の開発 生産 販売 サービス 1935 年 ( 昭和 10 年 )6 月 1952 年 ( 昭和 27 年 )1 月 3,299 百万円 代表取締役社長吉池達悦 長野県上田市小泉 81 日置エンジニアリングサービス 日置フォレストプラザ HIOKI USA CORPORATION 日置 ( 上海 ) 商貿有限公司 HIOKI INDIA PRIVATE LIMITED HIOKI SINGAPORE PTE. LTD. 673 名 ( 連結 ) (2011 年 12 月 31 日現在 ) -2-
2011 年業績概要 実績 ( 百万円 ) 2010 年 2011 年 対売上 % 実績 ( 百万円 ) 対売上 % 前期比 % 売上高 16,316 15,966 97.9% 売上原価 9,928 60.8% 9,909 62.1% 99.8% 販売管理費 4,102 25.1% 4,108 25.7% 100.1% 営業利益 2,285 14.0% 1,948 12.2% 85.3% 経常利益 2,254 13.8% 1,942 12.2% 86.2% 当期純利益 1,432 8.8% 1,358 8.5% 94.8% 1 株利益 105.11 円 99.69 円 -3-
売上高と経常利益の推移 売上高 経常利益 ( 百万円 ) 20,000 15,000 10,000 5,000 0 経常利益率 20% 15% 10% 5% 0% -5,000 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 売上高 17,113 16,422 10,584 16,316 15,966 経常利益 2,569 1,990-154 2,254 1,942 経常利益率 15.0% 12.1% -1.5% 13.8% 12.2% -5% -4-
1 株利益 配当の推移 1 株利益 配当 ( 円 ) 150 株主資本利益率 15% 100 10% 50 5% 0 0% -50 中間 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年配当 1 株利益 (EPS) 116 84-22 105 99 1 株配当 ( 円 ) 40 40 20 30 40 株主資本利益率 10.3% 7.2% -1.9% 9.0% 8.0% -5% -5-
製品別の売上高推移 ( 百万円 ) 20,000 17,113 16,422 16,316 15,966 15,000 4,425 3,836 3,703 2,959 (-744) 自動試験装置 10,000 2,779 2,750 10,584 1,721 2,301 2,674 (+373) 記録装置 4,935 5,027 1,879 5,703 5,327 (-376) 電子測定器 5,000 0 3,324 3,589 3,495 2,659 3,324 3,774 1,385 1,314 1,001 1,285 1,232 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 (+450) (-53) 現場測定器 周辺装置他 -6-
2011 年製品別の概況 自動試験装置 半導体市況悪化のため 大型受注が遅延 スマートフォン対応で新規需要 記録装置 電子測定器 下期下半期 新製品投入や拡販策が奏功省エネ機器 ( 太陽光発電 燃料電池など ) の評価用にロガーの国内売上が伸長 31 % 24 % 震災等の影響から電子部品業界向けの販売が減速 省エネ機運の高まりで遠隔計測システム 電力計関連の売上が増加 現場測定器 震災復興用途の現場測定器への需要が増加 -7-
海外売上高推移 海外売上高比率 30.9% 36.2% 32.8% 44.5% 40.5% ( 百万円 ) 8,000 6,000 4,000 5,295 872 5,945 833 3,476 7,266 722 6,474 846 (+124) その他地域 ヨーロッパ 2,000 0 5,838 571 4,235 3,597 4,887 2,324 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 (-951) アメリカ アジア -8-
2012 年業績予想 実績 ( 百万円 ) 2011 年 2012 年 対売上 % 計画 ( 百万円 ) 対売上 % 前期比 % 売上高 15,966 17,100 107.1% 売上原価 9,909 62.1% 10,430 61.0% 105.3% 販売管理費 4,108 25.7% 4,150 24.3% 101.0% 営業利益 1,948 12.2% 2,520 14.7% 129.4% 経常利益 1,942 12.2% 2,500 14.6% 128.7% 純利益 1,358 8.5% 1,600 9.4% 117.8% 1 株利益 99.69 円 117.4 円 -9-
中期経営計画 売上高 経常利益 ( 百万円 ) 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 経常利益率 20% 15% 10% 5% 0% 0 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 売上高 16,316 15,966 17,100 18,400 20,000 経常利益 2,254 1,942 2,500 3,200 4,000 経常利益率 13.8% 12.2% 14.6% 17.4% 20.0% -5% -10-
製品別中期売上高計画 ( 百万円 ) 20,000 15,000 10,000 16,316 3,703 2,301 5,703 15,966 2,959 2,674 5,327 17,100 3,160 2,850 5,870 18,400 3,500 3,000 6,300 20,000 3,800 3,300 6,800 自動試験装置 記録装置 電子測定器 5,000 0 3,324 3,774 3,920 4,200 4,600 1,285 1,232 1,300 1,400 1,500 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 現場測定器 周辺装置他 -11-
海外中期売上高計画 海外売上高比率 ( 百万円 ) 12,000 10,000 8,000 6,000 44.5% 40.5% 44.4% 7,266 7,600 6,474 722 950 846 47.3% 8,700 1,050 50.0% 10,000 1,200 その他地域 ヨーロッパ 4,000 2,000 5,838 4,887 5,900 6,850 7,950 アメリカ 0 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 アジア -12-
今後の戦略 1 グローバル化の推進 2 重点市場の深耕 3 中長期の経営戦略 -13-
グローバル化の推進 2007年4月 中国 2010年4月 インド 2010年11月 シンガポール 1998年4月 アメリカ 2011年8月 韓国駐在員事務所を開設 今年度 台湾駐在員事務所の開設を計画 -14-
重点地域市場中国 米国 中国 米国 2011 年実績 2011 年実績 周辺現場 自動 周辺自動記録 記録 現場 売上高 ( 百万円 ) 3,600 2,400 1,685 1,961 2,400 電子 2,800 3,300 売上高 ( 百万円 ) 1,200 900 600 557 739 850 1,000 電子 1,100 1,200 300 0 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 0 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 内陸部への一層の市場開拓 インフラ関連への拡販 デトロイトに駐在員事務所を設置 代理店網の整備強化 -15-
各国 各地域の市場に対する取り組み 台湾韓国インドシンガポール 駐在員事務所開設を計画代理店支援とユーザー情報収集 昨年 8 月 テジョンに駐在員事務所開設代理店支援とユーザー情報収集 デリーとムンバイにオフィスを開設知名度向上と販売網構築 東南アジア各国 ( タイ マレーシア インドネシア ベトナム フィリピン シンガポール ) の販路再構築を引き続き推進 -16-
自動車 (48 社 ) 電子部品 (51 社 ) への拡販 環境 新エネルギー分野の商品 (14s) 重点拡販 ( 百万円 ) 6,000 重点市場の深耕 4,000 前年比 -17- 環境 新エネルギー 116% 2,000 109% 0 113% 09 実績 10 実績 11 実績 12 計画 環境 新エネルギー 2,284 2,813 3,269 3,800 電子部品関連 416 1,386 979 1,070 自動車関連 515 605 793 900 電子部品 自動車
重点市場の深耕 1 環境 新エネルギー 環境 新エネルギー分野 市場動向 : 震災以降 省エネ機運が急速に高まる対象製品 : 電力計 バッテリテスタ 遠隔計測システム ( 百万円 ) 4,000 3,000 2,813 361 3,269 427 3,800 497 記録装置 電子測定器 2,000 1,860 2,135 2,483 現場測定器 1,000 0 522 599 697 69 106 123 10 11 12 計画 周辺装置 -18-
重点市場の深耕 2 電子部品 電子部品業界市場動向 : 震災により設備投資環境は悪化 下期回復見通し対象製品 :LCR 測定器 LED 光測定器 ( 百万円 ) 1500 1,386 1000 355 979 1,070 自動試験装置 340 372 記録装置 500 942 電子測定器 527 576 現場測定器 0 10 11 12 計画 周辺装置 -19-
重点市場の深耕 3 自動車 自動車業界 市場動向 : 市場におけるEV/HVの設備投資はなお堅調対象製品 : 電力計 自動試験装置 記録計 ( 百万円 ) 1000 900 793 605 255 290 自動試験装置 500 0 229 197 224 142 151 243 276 36 53 60 10 11 12 計画 記録装置電子測定器現場測定器周辺装置 -20-
中長期の経営戦略 顧客視点に立ったオンリーワン製品の提供センシング技術向上による差別化 研究開発体制のさらなる充実アジア地域を最重視市場深耕による商品企画強化国際市場に適応した最適なQCDの追求 -21-
参考資料
の事業参考資料 HIOKI グループの事業系統図 1% 日置フォレストプラザ損害保険代理業不動産管理 日置エンジニアリングサービス製品の校正 修理サービス 売上構成電気測99% 定器事グループの事業系統図その他顧 客 HIOKI INDIA PRIVATE LIMITED 販売 日置 ( 上海 ) HIOKI SINGAPORE PTE. LTD. 商貿有限公司販売販売 日置電機電気測定器の開発 生産 販売 HIOKI USA CORPORATION 販売 -23-
参考資料 経営方針 高品質の製品と最高のサービスを提供 20 円を安定的利益還元のベースとし 配当性向 30% を目途に 業績に連動した配当の実施売上高経常利益率 20% を目標とするアドバイザリーボードにより経営の透明性と客観性を高める -24-
参考資料 HIOKI が目指す企業像 経営ビジョン 高付加価値企業 経営指針 オンリーワンへの挑戦 7つの経営指針 HIOKI の理念 人間性の尊重 能力開発と個性 適性の尊重 社会への貢献 環境経営 次世代育成 -25-
参考資料 ＨＩＯＫＩ 製品の構成と使用分野 あらゆる業種で 最先端の研究開発から 生産ライン 電気工事の現場まで 200機種の製品で対応 全体の構成 研究 開発 フィールド メンテナンス 生産ライン パッケージ 基板製造 電気機器製造 自動試験装置 記録装置 発電 配電 輸送用機器 電子測定器 新エネルギー 素材 環境 現場測定器 電子機器 輸送用機器 周辺装置 他 電力設備点検 エレベータ保守 機械製造 輸送用機器製造 電子部品製造 医療機器製造 電気 電力設備点検 通信機器検査 上記製品のアクセサリー関係 -26- 環境 エネルギー
参考資料 キャッシュフロー ( 百万円 ) 7,000 6,000 5,000 1,927 792 有形固定資産の取得 613 475 増減 +651 百万円 4,000 3,000 3,916 純利益 +1,919 減価償却費 +725 配当金支払 475 4,567 2,000 のれん償却額 +140 たな卸資産の増加 +232 1,000 0 11.12 月期首営業 CF 投資 CF 財務 CF 12.12 月期末 現金 ( 同等物 ) 残高 現金 ( 同等物 ) 残高 -27-
参考資料 設備投資と減価償却費 ( 百万円 ) 1,200 800 1,007 953 844 865 792 900 ( 有形および無形 ) 設備投資減価償却費 780 526 485 595 400 0 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年予定 減価償却費には のれん償却額も含んでいます -28-
参考資料 研究開発費の推移 ( 百万円 ) 2,400 20% 研究開発費 1,676 対売上比率 14.1% 1,491 1,914 1,844 11.7% 1,900 15% 1,200 10.2% 11.5% 11.1% 10% 5% 0 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年予定 0% -29-
参考資料 電気計測器業界の事業環境と今後の見通し 工業会の予測 電気測定器 : 世界規模の景気後退懸念もあるが 震災からの復興需要も考慮し 前年度比 10% 超の成長を見込む プラス : 太陽光発電など 新エネルギー開発が加速 スマートフォンなど携帯端末市場の拡大が期待される 電気測定器生産高 ( 百万円 ) 200,000 150,000 100,000 50,000 0-30- 電気測定器生産高 ( 半導体 IC 測定器除く ) HIOKI 売上高 05 年 06 年 07 年 08 年 09 年 10 年 11 年 12 年予測 13 年予測 14 年予測 HIOKI 売上高 ( 百万円 ) 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 電気測定器は電気計測器の約 40% をしめる HIOKI の製品群は 電気測定器から半導体 IC 測定器を除いた一般測定器に属する 経済産業省生産動態統計による 2012 年以降の生産高数値は電気計測器工業会の売上ベース予想 (2011 年 12 月現在 ) 0
参考資料 業種別の売上高 ( 国内 ) 推移 ( 百万円 ) 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 94.9 億円 95.8 億円 2,366 2,288 362 352 605 528 434 621 290 317 450 526 4,790 4,610 2010 年 2011 年 その他食品 繊維官 学 研究所電力 ガス 運輸 通信サービス リースその他製造鉱業 化学 鉄鋼 金属輸送用機器電気機器 -31-
参考資料 機械統計と当社業績の推移 機械統計 ( 兆円 ) HIOKI 国内売上高 ( 億円 ) 機械統計および HIOKI 国内月次売上高は 6 ヶ月間の移動平均値として算出機械統計は鉱工業指数より生産額を推定 (2012/07/09 データ一部訂正 ) -32-
参考資料 付加価値生産性向上の推進 コンカレント ( 同時進行 ) エンジニアリング 開発 ユーザ - 販売 生産 サプライヤー 品証 生産性の向上を目的に各部門が有機的に結びつき 製品開発を推進 -33-
参考資料 開発力 : 要素技術を核とした独自製品 発明者の意欲を引き出す特許制度 売上高研究開発費比率 10% ( 個別売上高 ) 20,000 15,000 10,000 5,000 0 新製品比率新製品その他 58% 55% 60% 65% 42% 35% 45% 40% 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 ( 件 ) 1000 750 500 250 0 産業財産権の推移 保有権利数特許提案件数 697 749 639 624 591 588 482 494 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 -34-
参考資料 生産力 : 生産革新運動の推進 5S を原点に 品質重視 で低コスト 短納期の実現をめざす 付加価値生産性向上の推進 在庫削減 生産ラインの効率化など 環境の激変にも対応する態勢の構築 5 S HIOKI 生産方式の構築 顧客 環境の変化に敏速に対応 競合 自社 市場 -35-
参考資料 販売力 : 顧客密着の問題解決型営業 国内顧客 ( 約 10 万社 ) へダイレクト マーケティング 国内 9 拠点に約 100 人の営業要員 年間訪問件数約 50,000 件 お客様の潜在的要望 将来ニーズの把握 日置 ( 上海 ) 商貿有限公司 HIOKI USA CORPORATION 外国代理店 (45 社 ) 販売子会社との連携 HIOKI SINGAPORE PTE. LTD. = 代理店網 HIOKI INDIA PRIVATE LIMITED -36-
参考資料 自動試験装置 電子回路基板の良否を検査 主要製品 使用分野 ( 用途 ) 実装基板検査装置 ベアボード検査装置 画像検査装置 電子部品が実装された状態での基板検査 部品未実装状態での基板検査 (IC パッケージ 携帯電話等に使用されるフレキシブル基板含む ) プリント基板の表面を撮影 外観不良を検出 1240 X-Y インサーキットハイテスタ 1234 ベアボードハイテスタ FE1701 プリント基板最終外観検査装置 多品種少量基板検査用 から 大量生産基板検査用 までシリーズ化 -37-
参考資料 記録装置 電気信号の時間的変化を記録 解析 主要製品 メモリレコーダ 使用分野 ( 用途 ) 高速現象の波形観測 記録が可能電気から機械分野まで広範囲な用途 1983 年に開発 MR8847 メモリハイコーダ 温度や電圧等の長期的な変化をデータロガー多チャンネルで監視 記録長期間の大量データ収集が可能 8430 メモリハイロガー 機器の動作状況を波形により自動判定波形判定器生産ラインの自動化を支援生産ラインに組み込み無人で自動検査 8730 波形判定器 -38-
参考資料 電子測定器 1 電子部品 デバイスの評価及び検査 主要製品 使用分野 ( 用途 ) 回路素子測定器 小型 軽量 低価格化を実現 電子部品の生産ラインでの検査燃料電池 IC タグ等の性能評価 IM3570 インピーダンスアナライザ 光ピックアップ検査装置 CD/DVD 用光ピックアップや CCD カメラモジュールの調整 検査 高速のタクトタイムを実現 光ピックアップ検査装置 通信用測定器 光関連部品の検査 光パワーと光損失を測定 3661 光パワーメータ -39-
参考資料 電子測定器 2 環境エネルギー分野で省エネ 電源品質を確保 主要製品 電力計 クランプ式は当社が 1978 年に初めて開発 使用分野 ( 用途 ) 電気設備の省エネ対策 電力管理研究開発 生産ラインにおける検査 3390 パワーアナライザ 新エネルギー ( 太陽光 風力発電 燃料電池等 ) コージェネなどの分散電源の品質確保電源トラブルの原因究明できる解析装置 電源品質アナライザ PW3198 電源品質アナライザ 遠隔計測システム 遠隔地のデータを一元管理 遠隔計測のニーズに対応 2300 遠隔計測システム -40-
参考資料 現場測定器 電気配線工事 設備の保守点検 主要製品 テスタ クランプ電流計 使用分野 ( 用途 ) 電気配線工事や設備の保守点検 長い歴史で培った強力なブランド力 3291-50 クランプオンハイテスタ 絶縁抵抗計 電気工事や電気設備の保守点検 電気工事の必需品 IR4082-11 アナログ絶縁抵抗計 波形クランプセンサ 電流波形の観測 オシロスコープのセンサとして 3274 クランプオンプローブ -41-
本資料における注記事項 本資料に記載されている 将来の業績に関する計画 見通し 戦略などは現在入手可能な情報に基づき判断したものであり リスクや不確実性を含んでおります 実際の業績は 様々な重要な要素により 大きく異なる結果となりうることをご承知おき下さい 本資料及び当社 IRに関するお問合せ先 日置電機株式会社総務部総務課広報担当高田博之 TEL 0268-28-0555 E-mail ir@hioki.co.jp URL http://www.hioki.co.jp/ -42-