小次郎講師のトレーダーズバイブル第5回

小次郎講師のトレーダーズバイブル第5回 資金管理 マネーマネージメント その4 ユニットという考え方 皆さん こんにちは 小次郎講師です 前回の講義 その商品の１日あたりの値動きを知るという重要な テーマだったがご理解いただけたかな 助手のムサシです その商品の平均的な値動きをAKBと言います 大事 ですよ 何度も言うがAKBはトレーダーズバイブルには出てこない ATR ね すみません 総選挙が頭に残ってて まゆゆ おめでとう ゴホン 知らん 1

１ ATR復習 その商品の１日あたりの平均的値動きをATRと呼ぶ このATRがいくらかを把握することが資金管理の第一歩 ここを知らずして資金管理は語れない そのとおりですね でもそういうことをきちんと教えてくれるところが ないことが残念です そのとおり もっともフジトミさんのホームページを見れば 最新のATRが出てるん ですけどね 便利便利 フジトミさん感謝 投資家の皆さーん フジト ミさんのホームページのATR見てますか それはありがたいが まず自分で計算できるようになって それからフ ジトミさんのATRを参考にするという順番だから勘違いしないように ね そして本日はいよいよ １回あたりの適正な取引量の決定の仕方をお教 えする ジャジャーン 効果音 2

２ リスクを計測出来るか ムサシ君 きみはいつも大体 各銘柄をどれくらいの取引量でやってい る 取引量 1回 何枚ずつ取引しているかということだよ なるほど 私は計算がしやすいように必ず１枚単位でやっています 金も１枚 ガ ソリンも１枚 ゴムも穀物も１枚です 金ミニや白金ミニをするときは わけへだてなく全て１枚です 平等主義なので 3

そこに平等主義はいらないぞ ミニもラージも1枚というのはおかしいと思わないか ちなみに現在は取引中 それとも休憩中 もちろん取引中です 金と白金と株とFXを少々 いろいろやっているねえ ではムサシ君に聞くぞ 今きみは いくらリスクをとっている リスク いくらって言われても どう答えればいいか では聞き方を変えよう 今 ムサシ君は 投資用資金に対して１日あたり何 のリスクをとって いる うーん リスクを何 って考え方をしたことがなかったですね 計算の仕方もわからないし 4

どんな銘柄を取引しようと 何銘柄取引しようと 自分がどれくらいリ スクをとっているかは瞬時に答えられなくてはならない そして これから私が皆さんに教えたいと思っているのは自分がどれくらい リスクをとっているかが瞬時にわかるトレード手法だ 瞬時にですか コンピューターや電卓を使わずですか 私が教える手法を使えば コンピューターも電卓もなしに 自分がいく らリスクをとっているかが瞬時に答えられる 誰でも それはすごい ノーベル賞ものだ ま 私が開発したのではないから誤解の無いように そういったトレード手法は何十年も前からあるのに 日本は投資教育が 遅れているのでほとんどの人が知らない それってとても残念ですね 小次郎講師に頑張ってもらわなくては 5

３ １回のトレードで取るリスクは ところで ムサシ君 １回のトレードでどれくらいリスクを取るのが適 切だと思う うーん 難しい質問ですね 大きなリスクを取ってしまったら １回の失敗で取り返しのつかないこ とになる かといって リスクを抑えすぎたら利益にはつながらない ですね 永遠のテーマです ではプロのトレーダーはどれくらいリスクを取っていると思う それを 知りたくはないか 知りたいです 6

本やインターネットを探してもなかなか出てこない こういう情報が大事だと思わないか 思います 思います 私が研究している伝説のトレーダー集団タートルズは１回のトレードで １日あたり１ のリスクを取る タートルズは１回のトレードで１日あたり１ のリスクを取る わかりやすいようでイメージしづらいです もう少し具体的に 投資用資金１千万のタートルズがいたとする そのタートルズが本日ある銘柄を仕掛けた 買うか売るかしたわけですね 7

ところがその銘柄が予想と逆方向に動いたとする そのとき１日で出る 計算上の 損失は 投資用資金１千万の１ つ まり10万円ということ なるほどぉ 私は１日で30 も40 もやられたことがありますが そ れは私の資金管理が間違っていたんですね ま そういうことだ では そのための適切な１回あたりの取引量決定システムをお教えしよ う 待ってました ４ ユニットとは タートルズのトレードシステムでは１回あたりのトレード量を １ユニットと呼ぶ 8

ユニット 初めて聞きました ユニットって言ったら日本ではバ スとか トイレとか そんなものしか思い浮かびません ユニットバス ユニットトイレか 投資には全然関係ないぞ ユニットとは 単位 を表す英語 商品先物では１枚という単位になっ ているが 金は１キロ単位 白金は500ｇ単位 ガソリンは50キロと それぞれ違う そして 株は100株単位とか FXは1万通貨単位とか さまざま ということはいろいろな銘柄を横断的に取引しているとわけ がわからなくなる そのためにも金 きん なら金だけ取引すればいいんじゃないんです か それでは銘柄分散にならない 後の章で 詳しく説明するが 金しか取 引しないというトレードスタイルはおすすめできない どうしてですか いろいろ取引するとどれも中途半端になるので 金と かゴムとか ターゲットを絞って得意銘柄を作ることは悪いことではな いと思いますが 9

もちろん 得意銘柄を作るのは悪いことではない でも その銘柄しか しないというのはトレーダーとして 正しい姿勢ではない なぜですか たとえば金しか取引しないトレーダーとする するとたとえば金が動か なくなったらなにもやることがなくなる 半年くらい動かないことはあ るぞ どんな銘柄でも なるほど で 金しかしないトレーダーは つい 動かないときも金を買ったり売 ったりしている そうですそうです 見ているとやりたくなりますものね でも それを我慢することができれば 金だけのトレーダーというのも 悪くないですか 10

いや やはり駄目だね どんなにチャンスだと思って仕掛けても逆方向にいくことはあるのだ よ ひとつの銘柄しかしないということは全部外れたということにな る 銘柄分散をしていれば全てが外れるということはほとんどない なるほど ひとつの銘柄を仕掛けて失敗すると全部外れたということに なるんですね 一般トレーダーは取引したときに 儲かることばかり考えている プロ は常に失敗したときを考え そのときでもやけどをしないトレード方法 を選択するのだよ なるほど それは大切ですね ということで どんな銘柄でも共通して取引できる魔法の単位 ユニット の説明をする 株式でもFXでもコモディティでも共通して取引できるんですね まさに魔法だ 11

これからは商品先物を取引するときでもFXを取引するときでも株式を 取引するときでも ユニット単位で取引をする すると単位の違うさまざまな銘柄が全て同じ仕組みで取引出来るように なる まさにミラクル 1日で自分の投資用資金の１ をリスクにさらす取引量をユニ ットと呼ぶ ポイントはリスクから逆算して取引量を決定すること たいていは適当 に取引して その後で自分の取引量はどれくらいリスクがあるんだろう かと考える ですね だから いろいろな銘柄を取引しているとわからなくなる タートルズの手法はリスクから逆算して取引量を決める だから取引量 が決まった瞬間リスク量も決まる トレード手法が資金管理 リスク管 理と一体化しているというのがわかるかな 12

まさに逆転の発想 目からウロコの資金管理法ですね 具体的に教えて ください ５ ユニットの計算法 タートルズのトレード量 1ユニットとは 1日で１ のリスクを取る取引量のこと その計算法は ユニットの計算法 1 投資用資金の１ を求める 投資用資金 0.01 Ａ 2 その銘柄の最低単位を取引したときに1日のリスクを計算する 1枚 倍率 ATR Ｂ 3 ユニット Ａ Ｂ なるほどぉ って 全然わからない 13

では例で説明する ムサシ君を1000万円の投資家とする そんなに持ってないですぅ 例だから あくまで で ムサシ君の投資用資金1000万の１ って言ったら 1000万 0.01 10万ですね だね それがＡだ 続いて 金を取引したいとする で 金のATRを仮に50円とする 金が1日平均50円動くということですね そういうこと ATRの計算式はもう十分わかってるね 14

はい ではそのとき 金1枚取引すると1日当たりいくらリスクを取っているこ とになる えーと 金の倍率は1000倍でしたね そのとおり 金の価格はｇ単位でいくらかと表示されているが 実際に 売買される単位は1キロ単位 つまり千倍だ 価格が1円動くと 金1枚持ってるなら千円の利益だったり 千円の損だ ったりします そういうこと では 1日のリスクはいくらになる 15

金1枚持っているとき ATRが50円なら 1日のリスクは50円 1000 5万円 合ってます 正解 これがBだ なるほど わかりました 最後にA Bをすれば10万円 5万円 2 枚 と出てくる つまり 投 資用資金1千万円のトレーダーがATRが50円の時に金を取引するとした ら １ユニットは２枚 つまりタートルズ流なら２枚単位で取引するこ とになる ６ タートルズの資金管理 ２枚単位ですか それは少ない 投資用資金数十万の僕が１枚単位で金 を取引しているのに １千万のトレーダーが２枚単位なんて 16

決して少なくはないぞ そして誤解を与えてはいけないので あらかじめ話しておくが 投資用 資金１千万の投資家が金２枚しか取引出来ないわけではない 金２枚を１ユニットとして その単位で取引をするという意味だから ね つまり 金２枚買った後に またチャンスとなれば増やしていいと そういうこと 同時に他の銘柄を仕掛けることもあるし 金を追加して いくこともある ただし 全てユニット単位で取引をしていく なんだ 増やしていいんですね その増やしていくのにも限度があるぞ タートルズの資金管理は大きく ふたつ １回あたりの取引量を適切に設定する そして最大の取引量を 適切に設定するということだ だんだんレベルアップしてきましたね 今までどんぶり勘定でトレードしていたのが怖くなってきました 17

本日はここまで 次回はこのユニットという考え方を徹底的に解説していく そしてリスクの測定の仕方を伝授する 他では聞けない話なのでご期待あれ 起立 礼 小次郎講師から投資家の皆さんへ 毎回説明していますが 取引しようという銘柄の値動きが1日平均どれくら いかを知ることは投資家にとっては最重要データです 今回の講義にも出てき ましたが それを ATR と呼びます ATRを知らずして トレードするなん ておこがましいというくらいの必須データです ところが残念ながら日本ではATRという概念が浸透しておらず どこにもそ のデータが出ていません 投資教育の遅れを痛感します この連載に当たり フジトミさんにお願いして各商品のATR及びそのグラフを掲載していただいて います http://www.fits.cx/kojiro_atr/ 毎日更新されます 大変貴重なデータです 必ず毎日見てください 単に数 値がいくらというだけでなく その数値が広がっているか狭まっているかもと ても重要です 実は今 コモディティだけでなく 株式もFXもATRが大きく 縮小しています 各銘柄の 近年の 最低水準となっています もちろん こ ういう時には利益はあげづらいです ただ 逆に言うと今マグマが蓄積されて いて近々そのマグマが噴火するという前触れでもあるのです ATRの反転拡大 に要注目です 18