仙 波 糖 化 工 業 株 式 会 社 証 券 コード:2916 個 人 投 資 家 様 向 け 会 社 説 明 会 資 料 2015 年 7 月
目 次 Ⅰ. 会 社 概 要 P2 Ⅱ. 収 益 拡 大 戦 略 P6 Ⅲ. 2016/3 期 業 績 予 想 と 株 主 還 元 について P20 ( 参 考 資 料 ) P22 1
Ⅰ. 会 社 概 要 2
食 品 の 色 味 香 旨 を 演 出 する 食 品 素 材 会 社 こんなところに 企 業 向 け 受 託 商 材 と 業 務 用 消 費 者 向 け 自 社 商 材 の 製 造 販 売 3
2015 年 3 月 期 の 売 上 構 造 カラメル 製 品 乾 燥 製 品 類 ( 粉 末 製 品 凍 結 乾 燥 製 品 ) 国 内 売 上 比 率 20.4% 32 億 円 売 上 高 159 億 円 33.0% 52 億 円 99.6% 自 社 商 材 売 上 比 率 組 立 製 品 類 27.0% 43 億 円 ( 造 粒 製 品 ブレンド 製 品 ) 7.4% 11 億 円 その 他 12.2% 19 億 円 冷 凍 製 品 ( 冷 凍 山 芋 冷 凍 和 菓 子 ) 受 託 商 材 自 社 商 材 40% 60% 4
当 社 グループ 海 外 市 場 東 北 センバ 中 国 市 場 秋 田 県 大 館 市 冷 凍 山 芋 や 冷 凍 和 菓 子 等 の 製 造 上 海 事 務 所 国 内 食 品 会 社 など 製 品 の 流 れ 仙 波 包 装 栃 木 県 真 岡 市 仙 波 糖 化 工 業 本 社 : 栃 木 県 真 岡 市 一 般 消 費 者 東 京 支 社 大 阪 支 店 開 発 本 部 真 岡 第 二 工 場 真 岡 第 三 工 場 商 社 クリエイト インターナショナル 福 州 仙 波 糖 化 食 品 ( 中 国 子 会 社 ) 粉 末 製 品 及 び 焙 焼 製 品 等 の 製 造 福 建 龍 和 食 品 実 業 ( 中 国 の 持 分 法 適 用 会 社 ) 乾 燥 製 品 等 の 製 造 5
Ⅱ. 収 益 拡 大 戦 略 6
創 業 以 来 の 売 上 高 推 移 ( 億 円 ) 新 規 自 社 商 材 投 入 で 第 二 次 成 長 期 入 りへ 第 一 次 成 長 期 第 二 次 成 長 期 市 場 拡 大 に 伴 う 成 長 新 規 自 社 商 材 投 入 による 成 長 飲 食 の 欧 米 化 加 工 食 品 勃 興 期 健 康 関 連 受 託 商 材 の 急 伸 と 急 減 159 億 円 ( 平 成 26 年 度 ) 100 億 円 突 破 ( 昭 和 58 年 度 ) 市 場 構 造 変 革 期 新 規 自 社 商 材 と 拡 大 策 平 成 24 年 東 北 センバ 新 工 場 建 設 平 成 19 年 冷 凍 和 菓 子 鰹 節 エキス 平 成 18 年 粉 末 茶 昆 布 エキス 大 手 ユーザーの 内 製 化 食 品 素 材 のデフレ 進 行 7
当 社 の 経 営 課 題 課 題 と 対 応 策 1 低 い 営 業 利 益 率 2015/3 期 2.9% ( 過 去 3 年 間 平 均 2.0%) 高 付 加 価 値 自 社 商 材 の 拡 販 グループ 経 営 力 強 化 2 高 い 国 内 依 存 度 2015/3 期 99.6% 海 外 売 上 比 率 0.4% 海 外 市 場 開 拓 8
収 益 拡 大 基 本 戦 略 自 社 商 材 の 拡 販 とグループ 経 営 力 強 化 ( 収 益 拡 大 と 利 益 率 向 上 の 両 立 を 目 指 す) 攻 め 守 り 国 内 : 提 案 営 業 強 化 勝 ち 残 りユーザーの 深 耕 消 費 者 向 け 新 製 品 投 入 新 市 場 開 拓 海 外 : 海 外 市 場 開 拓 パートナーとアジア 市 場 共 同 開 拓 海 外 子 会 社 の 生 産 設 備 改 良 研 究 開 発 新 規 自 社 商 材 開 発 顧 客 ニーズへの 早 期 対 応 原 料 多 様 化 など 生 産 力 強 化 エンドレスの 構 造 改 革 グループ 生 産 体 制 最 適 化 製 品 毎 の 生 産 コスト 最 小 化 連 結 経 営 力 強 化 連 結 ベースの 製 品 管 理 情 報 共 有 化 を 強 化 9
当 社 の 開 発 戦 略 新 製 品 開 発 はニッチ 市 場 向 け 自 社 商 材 自 社 商 材 開 発 焙 焼 技 術 活 用 カラメル 化 反 応 +メイラード 反 応 +αの 追 及 前 処 理 熱 水 抽 出 アルコール 抽 出 酵 素 分 解 前 処 理 技 術 強 化 +αの 追 求 乾 燥 技 術 群 の 活 用 粉 末 乾 燥 顆 粒 粉 末 茶 類 旨 み 系 製 品 機 能 性 食 品 新 規 開 発 品 コーティング 焙 焼 品 健 康 茶 など 米 飯 シリーズ + リファイン 脱 臭 脱 色 がポイント 原 料 多 様 化 対 応 中 国 での 原 料 対 応 にメド 10
重 点 取 組 みの 成 果 1 順 調 に 拡 大 する 自 社 商 材 ( 億 円 ) 200 150 自 社 商 材 売 上 高 推 移 平 成 24 年 東 北 センバ 新 工 場 平 成 19 年 冷 凍 和 菓 子 鰹 節 エキス 参 入 平 成 18 年 粉 末 茶 昆 布 エキス 参 入 主 な 自 社 商 材 カラメル 製 品 粉 末 茶 鰹 エキス 昆 布 エキス 冷 凍 山 芋 冷 凍 和 菓 子 100 受 託 商 材 50 自 社 商 材 0 02/3 03/3 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 H18 H19 H24 11
重 点 取 組 みの 成 果 2 改 善 する 収 益 力 ( 百 万 円 ) 営 業 利 益 と 営 業 利 益 率 推 移 600 営 業 利 益 営 業 利 益 率 6.0% ( 左 軸 ) ( 右 軸 ) 500 400 4.0% 300 200 2.0% 100 0 通 期 通 期 通 期 通 期 12/3 期 13/3 期 14/3 期 15/3 期 0.0% 12
重 点 取 組 みの 成 果 3 徐 々に 浸 透 する 提 案 営 業 の 成 果 カラメル 製 品 ( 百 万 円 ) 製 品 分 類 別 売 上 高 推 移 乾 燥 製 品 類 焙 焼 シラップなどの 高 付 加 価 値 製 品 が 伸 長 粉 末 製 品 は 茶 類 は 堅 調 だが 一 部 受 託 商 材 が 減 少 ( 百 万 円 ) 凍 結 乾 燥 製 品 粉 末 製 品 冷 凍 製 品 ( 百 万 円 ) 組 立 製 品 類 冷 凍 山 芋 冷 凍 和 菓 子 ともに 伸 長 造 粒 製 品 は 健 康 食 品 や 粉 末 飲 料 受 託 が 回 復 冷 凍 山 芋 ( 百 万 円 ) ブ レ ン ド 製 品 和 菓 子 造 粒 製 品 13
今 期 の 重 点 方 針 粉 末 製 品 の 重 点 的 拡 販 粉 末 茶 和 風 調 味 料 新 製 品 の 市 場 開 拓 コーティング 焙 焼 品 の 拡 販 スポーツサプリ 品 の 用 途 開 拓 海 外 市 場 開 拓 福 州 仙 波 糖 化 食 品 東 北 センバの 輸 出 拠 点 化 推 進 14
粉 末 製 品 群 の 拡 販 粉 末 茶 業 務 用 のシェア 拡 大 20% 程 度 を 確 保 する 給 茶 機 向 けに 市 場 に 加 え ペットボトル 飲 料 向 けシェアの 向 上 を 目 指 す 香 りの 追 及 品 揃 え 強 化 粉 末 茶 の 国 内 シェア パウダー 機 のウエート 高 まる 給 茶 機 市 場 その 他 当 社 ( 千 台 ) ( 給 茶 機 普 及 台 数 推 移 ) S 社 リーフ 機 パウダー 機 ( 出 所 ) 当 社 推 定 の 数 量 ベース 推 定 ( 出 所 ) 実 績 は 自 動 販 売 機 新 聞 推 定 は 当 社 15
粉 末 製 品 群 の 拡 販 品 揃 え 進 む 粉 末 茶 日 本 茶 ( 玄 米 茶 ) ( 麦 茶 ) ( 番 茶 ) 紅 茶 フルーツティー (ディンブラ&アッサム) (アップル&オレンジ) (ライム&ミント) (マンゴー) ラテ 類 前 期 新 製 品 ( 抹 茶 ラテ) (ほうじ 茶 ラテ) (ねじめびわ 茶 ) 健 康 茶 (ルイボスティー) (はとむぎ 茶 ) ( 十 彩 憩 茶 ) 烏 龍 茶 夏 季 限 定 グリーンティー 16
粉 末 製 品 群 の 拡 販 和 風 調 味 料 類 香 りの 追 及 で 差 別 化 当 社 の 和 風 調 味 料 食 品 メーカー 向 けなどに 販 売 昆 布 前 処 理 乾 燥 粉 末 製 品 鰹 節 椎 茸 エ キ ス 抽 出 昆 布 エキス 平 成 18 年 参 入 鰹 節 エキス 平 成 19 年 参 入 (スプレードライ) 椎 茸 エキス 平 成 19 年 参 入 17
新 製 品 群 の 市 場 開 拓 1コーティング 焙 焼 品 の 拡 販 焙 焼 技 術 カラメル 化 反 応 + メイラード 反 応 コーティング 焙 焼 品 シロップを 固 型 化 し キャンディーチップとして アイスクリーム 向 けなどに 販 売 当 社 開 発 品 は 30 度 以 上 でも 溶 けにくいことがポイント 2スポーツサプリ 品 の 用 途 開 発 レシピ 力 18
海 外 市 場 開 拓 福 州 仙 波 糖 化 食 品 の 立 上 げと 東 北 センバの 輸 出 拠 点 化 推 進 福 州 仙 波 糖 化 食 品 課 題 中 国 内 での 原 料 調 達 Halal 対 応 :お 茶 申 請 中 : 和 菓 子 申 請 予 定 QSマーク 取 得 と 上 海 事 務 所 開 設 カラメル 製 品 はHALAL 承 認 取 得 前 処 理 ライン 及 び 後 処 理 ラインの 改 良 + ピロー 包 装 機 導 入 SD 装 置 焙 焼 装 置 粉 末 製 品 焙 焼 製 品 アジア 市 場 中 国 市 場 ( 注 )QSマーク:Quality Safety Markで 中 国 の 生 産 許 可 証 東 北 センバ 新 和 菓 子 ライン 完 成 (4 月 ) 本 格 稼 働 後 に 輸 出 開 始 予 定 冷 凍 和 菓 子 どら 焼 きライン ドーム ケーキライン (Made in Japan) ピロー 包 装 機 19
Ⅲ.2016/3 期 業 績 予 想 と 株 主 還 元 20
2016/3 期 通 期 業 績 予 想 20,000 15,000 グループ 経 営 強 化 で 早 期 に 最 高 益 更 新 を 目 指 す 今 期 予 想 +5% 増 収 +20% 営 業 増 益 ( 百 万 円 ) ( 百 万 円 ) 東 日 本 大 震 災 前 期 +5% 増 収 +29% 営 業 増 益 売 上 高 は 過 去 最 高 159 億 円 167 億 円 1,000 800 10,000 5.7 億 円 6.1 億 円 4.6 億 円 5.6 億 円 600 400 5,000 3.5 億 円 3.6 億 円 200 0 0.8 億 円 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3( 予 ) 0 売 上 高 ( 左 軸 ) 営 業 利 益 ( 右 軸 ) 21
株 主 還 元 配 当 金 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 一 株 利 益 期 末 配 当 金 28.99 25.74 19.81 19.91 8.0 6.85 8.0 8.0 8.0 8.0 8.0 1.70 11/3 期 12/3 期 13/3 期 14/3 期 15/3 期 16/3 期 ( 予 ) 株 主 優 待 制 度 の 見 直 し 株 主 様 のアンケート 結 果 を 踏 まえ 長 期 保 有 株 主 様 への 優 待 内 容 を 新 設 対 象 となる 株 主 様 ( 粉 末 茶,コーンスープ, 長 芋 とろろ 粥, 山 芋 鉄 板 の 素 ) 9 月 30 日 現 在 5 単 元 (500 株 ) 以 上 保 有 の 株 主 様 が 対 象 変 更 後 の 株 主 優 待 制 度 3 年 未 満 保 有 の 株 主 様 自 社 製 品 3,000 円 相 当 を 謹 呈 3 年 以 上 保 有 の 株 主 様 自 社 製 品 5,000 円 相 当 を 謹 呈 (2014 年 度 の 優 待 品 :3000 円 相 当 ) 22
( 参 考 資 料 ) 23
要 約 損 益 計 算 書 2015/3 期 実 績 ( 単 位 ; 百 万 円 ) 2014/3 期 2015/3 期 前 年 同 期 比 増 減 金 額 構 成 比 (%) 金 額 構 成 比 (%) 金 額 伸 び 率 (%) 売 上 高 15,239 100.0 15,928 100.0 +689 +4.5 売 上 原 価 12,494 82.0 13,076 82.1 +581 +4.7 売 上 総 利 益 2,744 18.0 2,851 17.9 +107 +3.9 販 管 費 2,383 15.6 2,385 15.0 +1 +0.1 営 業 利 益 360 2.4 466 2.9 +105 +29.2 営 業 外 損 益 39 0.3 7 0.0 +32 - 経 常 利 益 321 2.1 458 2.9 +137 +42.8 特 別 損 益 11 0.1 10 0.1 +1 - 税 引 前 利 益 310 2.0 448 2.8 +138 +44.5 純 利 益 225 1.5 226 1.4 +1 +0.5 営 業 外 損 益 営 業 外 収 益 67 百 万 円 101 百 万 円 営 業 外 費 用 106 百 万 円 108 百 万 円 特 別 損 益 特 別 利 益 39 百 万 円 - 特 別 損 失 50 百 万 円 10 百 万 円 24
( 参 考 ) 業 績 財 務 の 状 況 主 要 財 務 データ(1) ( 百 万 円 ) 売 上 高 ( 百 万 円 ) 営 業 利 益 (%) 経 常 利 益 当 期 純 利 益 1 株 当 たり 当 期 利 益 ( 百 万 円 ) ( 円 ) 25
( 参 考 ) 業 績 財 務 の 状 況 主 要 財 務 データ(2) 総 資 産 総 資 産 回 転 率 純 資 産 額 自 己 資 本 比 率 ( 百 万 円 ) ( 回 / 年 ) ( 百 万 円 ) (%) ( 円 ) 1 株 当 たり 純 資 産 額 26
お 問 い 合 わせ 先 仙 波 糖 化 工 業 株 式 会 社 総 務 部 IR 担 当 TEL: 0285-82-2171 FAX: 0285-84-3283 E-Mail:ir@sembatohka.co.jp 当 社 IRサイトもご 覧 ください http://www. sembatohka.co.jp/ 本 資 料 には 当 社 の 計 画 見 通 し 経 営 戦 略 および 経 営 方 針 に 基 づいた 将 来 予 測 に 関 する 記 載 が 含 まれ ております この 将 来 予 測 に 関 する 記 載 には 発 表 日 時 点 までに 入 手 可 能 な 情 報 に 基 づいた 経 営 判 断 や 前 提 が 述 べられております そのため 諸 与 件 の 変 化 により 実 際 の 業 績 は 将 来 予 測 に 関 する 記 載 とは 異 なる 結 果 となる 可 能 性 があります 従 って 本 資 料 における 業 績 予 想 などの 将 来 予 測 に 関 する 記 載 が 将 来 に 亘 って 正 確 であることを 保 証 するものではないことを ご 了 解 いただきますようお 願 い 致 します なお 掲 載 内 容 について 当 社 はあらゆる 面 から 細 心 の 注 意 を 払 っておりますが それらには 誤 りやタイプミス 等 が 含 まれ る 可 能 性 があります 27