株 式 投 資 初 心 者 でも 儲 かる 新 興 国 ( 中 国 株 ベトナム 株 ) 必 勝 法 中 国 株 でお 金 儲 ける 実 践 会 第 63 号 第 63 号 中 国 株 有 料 メルマガです 先 週 は ハルビンパワーが 絶 好 調 でした 株 価 も28.5 香 港 ドルまで 上 昇 し 推 奨 約 2ヶ 月 間 で 215%になりました 見 事 に 的 中 し 2ヶ 月 間 で 元 が 取 れました 香 港 相 場 ですが 本 土 からの 資 金 流 入 による 株 価 上 昇 が 期 待 できますが 私 の 直 感 として 年 内 に1 回 は20%ぐらいの 調 整 が 来 る 予 感 がします 週 末 19 日 のニューヨーク 株 式 市 場 では 企 業 業 績 の 先 行 き 懸 念 が 強 まり 急 落 しました 優 良 株 で 構 成 するダウ 工 業 株 30 種 平 均 は 今 年 3 番 目 の 下 げ 幅 となる 前 日 終 値 比 366.94 米 ドル 安 の 1 万 3522.02 米 ドルで 引 けた ハイテク 株 中 心 のナスダック 総 合 指 数 は 74.15 ポイント 安 の 2725. 16 で 終 了 今 年 2 番 目 の 下 げを 記 録 した 今 後 のニューヨーク 株 式 市 場 は 14000ポイントを 大 きく 超 えて 株 価 が 上 昇 するとは 予 想 しにくい 株 価 上 昇 よりか 緩 やかな 調 整 に 入 ってくるような 気 がします 香 港 H 株 もニューヨーク 株 式 市 場 の 影 響 を 受 けるので 連 れ 安 と 中 国 政 府 の 株 価 抑 制 策 により 香 港 H 株 相 場 も 調 整 に 入 ってくると 思 います 注 目 業 界 として 不 動 産 小 売 金 融 ( 銀 行 保 険 )は 今 後 も 長 期 的 に 有 望 だと 考 えております 3 業 種 の 中 で 特 に 私 の 主 観 として 不 動 産 業 界 をお 勧 めします なぜ 私 が 不 動 産 銘 柄 にこだわ るのか? 人 民 元 高 の 恩 恵 不 動 産 価 格 上 昇 の 恩 恵 大 手 企 業 は 優 良 不 動 産 を 多 く 入 手 でき る 人 脈 を 持 っている という 理 由 があるからです 不 動 産 開 発 業 者 は いかに 良 い 場 所 の 不 動 産 を より 安 く 購 入 できるかどうかが 今 後 の 成 長 に 大 きく 左 右 されます 過 去 高 度 経 済 成 長 国 では 不 動 産 高 株 高 通 貨 高 の 神 話 があり どこの 国 でも 同 じ 現 象 が 起 こっている 最 近 の 話 で 考 えると 不 動 産 開 発 業 者 ではありませんが 日 本 の 不 動 産 銘 柄 の ( 株 )アーネストワン ( 株 )フージャースコーポレーション ( 株 )アーバンコーポレイション ( 株 )ダヴィンチ アドバイザーズ アセット マネジャーズ( 株 )の 株 価 が1-2 年 間 で 大 きく 株 価 を 上 昇 させた 理 由 は 日 本 株 式 相 場 が 盛 り 上 がったことも 大 きいですが 不 動 産 価 格 が 上 昇 したことにより 不 動 産 銘 柄 が 割 安 に 放 置 され 株 価 上 昇 が 見 込 める 可 能 性 が 高 いことから 株 価 が 大 きく 上 昇 したと 思 われ る 1
2000 年 以 降 の 不 動 産 銘 柄 の 実 例 として ( 株 )アーネストワン 18 倍 ( 約 3 年 間 ) ( 株 )フージャースコーポレーション 12 倍 (2 年 半 ) ( 株 )アーバンコーポレイション 6 倍 (1 年 4ヶ 月 ) ( 株 )ダヴィンチ アドバイザーズ 2 倍 (8ヶ 月 ) アセット マネジャーズ( 株 ) 7 倍 (1 年 4ヶ 月 ) 2005 年 4 月 ライブドア 事 件 が 起 こる 前 の 話 です どの 不 動 産 銘 柄 も2002 年 以 降 各 証 券 会 社 証 券 アナリストが 正 しい 評 価 をしていなかったた め 割 安 で 放 置 されていました そこに 目 を 付 けた 投 資 家 は 約 2 年 間 で 大 きな 利 益 を 得 ることが 出 来 ました では 中 国 株 ではどうでしょうか? 不 動 産 銘 柄 もたくさんありますが 万 科 企 業 ( 深 センB 株 200002) 中 国 海 外 発 展 (ハンセン 0688) 広 州 富 力 地 産 ( 香 港 H 株 2777) 雅 居 楽 地 産 ( 香 港 H 株 3383)などが 挙 げられます 最 近 お 勧 めした 銘 柄 SOHO 中 国 (0410)も 不 動 産 銘 柄 に なります 万 科 企 業 深 センB 株 200002 不 動 産 開 発 業 者 のトップに 位 置 づけられた 万 科 企 業 は 深 セン 広 州 北 京 上 海 天 津 など 沿 岸 部 中 心 に 開 発 している 不 動 産 会 社 になります 2007 年 中 間 決 算 では 売 上 が66% 増 純 利 益 が31% 増 でした 通 期 でも 増 収 増 益 になることが 予 想 されています 万 科 というブランド は 中 国 では 高 級 マンションとして 認 知 されていますが 今 後 高 級 マンション 事 業 も 含 め 中 間 層 狙 いの 物 件 (90m2 以 下 杭 州 魅 力 之 城 )も 事 業 展 開 していきます 現 在 25 香 港 ドル 弱 の 高 値 付 けた 後 株 価 が1-2% 下 落 した21-23 香 港 ドルで 推 移 しています 万 科 企 業 は 深 セン B 株 ですが 調 整 を 迎 えたときは 今 後 安 定 した 成 長 が 見 込 める 銘 柄 として 注 目 する 銘 柄 だと 思 います ( 内 藤 証 券 アイザワ 証 券 東 洋 証 券 の3 社 しか 購 入 できません) 中 国 海 外 発 展 ハンセン 0688 万 科 企 業 と 肩 を 並 べる 中 国 最 大 の 不 動 産 開 発 事 業 者 珠 江 デルタ 長 江 デルタ 環 渤 海 湾 の 3 大 エリアを 中 心 に 不 動 産 開 発 事 業 を 展 開 しています 2007 年 中 間 決 算 では 売 上 が32. 2
2% 増 純 利 益 が60.2% 増 でした 2007 年 6 月 末 時 点 の 土 地 保 有 面 積 は 2050 万 m2 保 有 し ており 4-5 年 の 開 発 需 要 をまかなえる 規 模 になる 今 後 は 中 国 本 土 や 香 港 マカオに 計 2050 万 平 方 メートルの 開 発 用 地 を 確 保 していることから 今 後 の 業 績 拡 大 を 期 待 できる 銘 柄 にな ります 万 科 企 業 同 様 調 整 を 迎 えたときは 今 後 安 定 した 成 長 が 見 込 める 銘 柄 として 注 目 す る 銘 柄 だと 思 います 広 州 富 力 地 産 香 港 H 株 2777 広 州 地 区 を 中 心 に 中 間 所 得 層 をターゲットとした 住 宅 物 件 の 開 発 販 売 に 従 事 商 業 物 件 やオ フィス 物 件 の 販 売 リース 不 動 産 管 理 エージェント 業 務 も 手 がけている 北 京 オリンピックを 見 越 して 北 京 にも 事 業 展 開 をしている 広 州 富 力 地 産 は 2430 m2の 開 発 用 地 を 確 保 しており 今 後 5 年 以 上 の 業 績 が 拡 大 していくことが 予 想 される 年 内 には 広 州 のリッツカールトンホテル グラン ドハイアットホテルが 稼 動 する 昨 年 推 奨 銘 柄 から 外 しましたが まだまだ 成 長 性 が 期 待 できる 銘 柄 です 雅 居 楽 地 産 香 港 H 株 3383 広 州 中 山 仏 山 市 で 高 級 住 宅 を 中 心 に 不 動 産 開 発 販 売 管 理 の 事 業 展 開 している 200 7 年 中 間 決 算 では 売 上 が4.9% 増 純 利 益 が3.2% 増 と 低 水 準 の 伸 びですが 今 後 広 東 省 以 外 にも 事 業 を 拡 張 させている 点 を 評 価 し 雅 居 楽 地 産 の 株 価 が 今 後 も 指 数 をアウトパフォー ムし 大 手 競 合 にも 対 抗 できる 企 業 だと 思 います 現 在 株 価 は 2008 年 予 想 PER20 倍 の 水 準 で 同 業 他 社 の 24 倍 に 比 べ 割 安 感 があり 雅 居 楽 地 産 が 保 有 する 土 地 の 取 得 コストが 1 m2 当 たり 635 元 と 非 常 に 低 く 利 益 の 押 し 上 げ 要 因 になると 思 います また 雅 居 楽 地 産 の 財 務 状 況 は 健 全 で 用 地 買 収 の 余 裕 があることも 期 待 できる 銘 柄 だと 思 います SOHO 中 国 0410 北 京 の 商 業 地 区 を 中 心 に 開 発 しているデベロッパーで 過 去 に 低 価 格 で 開 発 用 地 を 取 得 したた め 大 きな 利 幅 が 期 待 できる 企 業 です 斬 新 なデザインでブランド 力 のある 企 業 です 2007 年 度 決 算 では 多 数 の 物 件 が 完 成 されるため 純 利 益 が16 億 2400 万 元 に 達 し 純 利 益 は 前 年 同 期 比 337%と 予 想 されています 株 価 は 公 開 価 格 8.3 香 港 ドル 初 日 終 値 9.55 香 港 ドル 18 日 終 値 9.45 香 港 ドルで 推 移 している 上 場 後 株 価 は 伸 び 悩 んでいますが 急 激 な 利 益 増 による 株 価 上 昇 狙 いで 投 資 するなら 良 い 銘 柄 と 考 えております (ユナイテッドワールド 証 券 しか 購 入 できないかもしれません ) 3
中 国 株 香 港 H 株 の 調 整 が 来 たときは 押 し 目 買 いで 買 うべき5 銘 柄 だと 思 います この5 銘 柄 は すでに 開 発 用 の 広 大 な 不 動 産 保 有 しており 業 績 拡 大 が 期 待 できるところが 大 きな 魅 力 だと 思 い ます 不 動 産 の 価 格 上 昇 に 過 熱 感 が 出 た 場 合 中 国 政 府 の 抑 制 策 の 影 響 を 受 けることはありま すが 人 民 元 高 による 不 動 産 価 格 評 価 のアップ 事 業 の 拡 大 大 手 特 有 の 優 良 不 動 産 を 低 価 格 で 取 得 することが 出 来 る 利 点 など 考 慮 すると 今 後 不 動 産 銘 柄 は10 年 間 ぐらい 安 定 して 成 長 することが 予 想 されます 銘 柄 コード 推 奨 日 推 奨 日 株 価 10/19 株 価 利 益 率 上 海 B 株 2006 年 上 海 振 華 港 口 機 械 900947 10 月 23 日 0.93 3.455 271.51% 香 港 H 株 2006 年 中 国 アルミ(1 回 目 ) 2600 10 月 23 日 5.41 24.80 358.41% 中 国 アルミ(2 回 目 ) 2600 2 月 28 日 7.25 24.80 242.07% ハルビンパワー 1133 10 月 23 日 6.65 28.50 328.57% チャイナレアアース 769 10 月 23 日 1.5 2.16 44.00% 中 国 交 通 建 設 1800 12 月 15 日 6.33 23.50 271.25% 2007 年 ハルビンパワー 1133 8 月 13 日 13.24 28.50 115.26% 交 通 銀 行 3328 7 月 3 日 8.49 11.72 38.04% シノリンク 1168 7 月 3 日 1.89 2.46 30.16% SOHO 中 国 0410 10 月 8 日 9.55 9.45-1.05% オリエンタルウェイブ 株 式 会 社 投 資 顧 問 業 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 656 号 発 行 責 任 者 : 発 行 者 サイト メールアドレス 三 木 健 博 http://www.chinakabu.com info@chinakabu.net 4
ご 注 意 点 今 回 の 有 料 会 員 情 報 の 内 容 は 私 が 考 えている 中 国 株 投 資 の 推 奨 銘 柄 売 買 タイミング 投 資 経 験 など 有 益 な 情 報 を 配 信 していく 内 容 になります 本 ホームページ 及 びメルマガに 掲 載 されている 内 容 等 は 投 資 の 参 考 となる 情 報 提 供 のみを 目 的 としたものです したがって 勧 誘 の 目 的 としたものではありません 投 資 に 関 する 最 終 判 断 は お 客 様 御 自 身 の 責 任 で お 願 い 申 し 上 げます メルマガ 及 びホームページ 情 報 を 使 用 し 発 生 したいかなる 損 害 ( 被 害 ) 及 び 民 事 刑 事 的 問 題 については 当 社 は 一 切 の 責 任 を 免 れます 5