2010 2010 3
C o n t e n t s p1 p8 p10 p12 p20 p22 CEO CFO p27 p28 At a Glance p30 In the Industry p32 p36 p40 PI p41 p42 p44 p46 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
p47 p69 p77 p119 p133 CSR 2009 2009 4 1 2010 3 31 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 1
I. 2008 2 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
I. 3,500 1,000 3,000 800 2,500 2,000 600 1,500 400 1,000 200 500 0 01 02 03 04 05 06 07 08 09 0 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 3
II. 1 4 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
II. 20 40 60 71% 71% 71% 80 100 120 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 5
III. 6 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
III. 1971 DBS 1978 1986 1995 1996 1999 2002 2004 2004 2006 2007 2008 2010 CFD CFD CFD 100 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 7
大 和 証 券 グループ 本 社 ( 個 人 向 け) 大 和 証 券 4 ( 法 人 向 け) 大 和 証 券 キャピタル マーケッツ *1 大 和 総 研 ホールディングス ( 資 産 運 用 ) 大 和 証 券 投 資 信 託 委 託 大 和 住 銀 投 信 投 資 顧 問 大 和 企 業 投 資 *2 大 和 PI パートナーズ *3 大 和 証 券 ビジネスセンター 大 和 プロパティ 他 *1 2010 年 1 月 1 日 より 大 和 証 券 SMBC( 株 ) は 大 和 証 券 キャピタル マーケッツ( 株 ) に 商 号 変 更 *2 2010 年 7 月 1 日 より 大 和 証 券 SMBC キャピタル( 株 ) は 大 和 企 業 投 資 ( 株 ) に 商 号 変 更 *3 2010 年 2 月 1 日 より 大 和 証 券 SMBC プリンシパル インベストメンツ( 株 ) は 会 社 分 割 後 新 投 資 会 社 を 大 和 PI パートナー ズ( 株 ) に 既 存 投 資 事 業 の 承 継 会 社 を 大 和 証 券 エスエムビーシープリンシパル インベストメンツ( 株 ) に 商 号 変 更 (2010 7 1 CM CM CM CM Inc. SMBC PI 8 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
2009 1.6% 24.2% 19.0% 4,581 55.2% 6.7% 22.3% 27.9% 2,528 0.3% 42.8% Passion for the Best 2011* 2,000 ROE 10 40 & 1,200 600 200 *2009 4 2012 3 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 9
* 5 年 間 の 財 務 ハイライト 事 業 別 地 域 別 情 報 および 12 四 半 期 の 財 務 ハイライト は 70 ~ 73 ページでご 覧 いただけます 百 万 円 ( 別 途 記 載 のものを 除 く) 2006 年 度 2007 年 度 2008 年 度 2009 年 度 前 年 度 比 増 減 917,308 825,422 413,936 537,914 30.0% 受 入 手 数 料 306,736 294,425 208,881 252,863 21.1% エクイティ( 株 式 関 連 ) 98,987 84,593 56,402 56,388 0.0% フィックスト インカム( 債 券 ) 2,667 2,133 991 698 29.6% アセット マネジメント( 資 産 運 用 ) 106,906 136,377 97,001 108,266 11.6% インベストメント バンキング( 投 資 銀 行 ) 74,986 47,551 34,915 70,648 102.3% その 他 23,190 23,771 19,572 16,863 13.8% トレーディング 損 益 157,333 103,361 40,921 110,955 171.1% 営 業 投 資 有 価 証 券 関 連 損 益 32,818 19,160 79,478 75,584 金 融 収 益 373,453 358,423 192,664 54,729 71.6% その 他 の 営 業 収 益 46,968 50,053 50,948 43,783 14.1% 金 融 費 用 354,245 339,784 176,034 47,659 72.9% その 他 の 営 業 費 用 36,299 38,147 38,358 32,150 16.2% 526,764 447,491 199,544 458,105 129.6% 販 売 費 一 般 管 理 費 340,373 363,859 343,270 362,844 5.7% 186,391 83,632 143,726 95,261 195,415 90,143 141,150 102,917 92,725 46,411 85,039 43,429 14,411,265 17,307,120 14,182,579 17,155,345 21.0% トレーディング 資 産 5,082,219 7,857,122 6,203,742 7,654,334 23.4% 営 業 投 資 有 価 証 券 ( 投 資 損 失 引 当 後 ) 440,178 471,732 515,770 218,841 50.5% 投 資 有 価 証 券 234,103 215,611 167,884 191,905 14.3% 1,223,226 1,082,924 952,329 1,017,529 6.8% 1 当 期 純 利 益 67.90 33.69 63.16 26.41 純 資 産 665.98 607.64 534.99 530.27 配 当 金 28.00 22.00 8.00 13.00 (%) 自 己 資 本 当 期 純 利 益 率 (ROE) 10.8% 5.3% 5.3% 自 己 資 本 比 率 6.5% 4.7% 5.1% 5.4% 注 :1 株 当 たり 当 期 純 利 益 の 計 算 にあたっては 各 年 度 の 期 中 平 均 株 式 数 を 使 用 しています 勘 定 科 目 解 説 主 に 株 式 の 委 託 売 買 取 引 に 係 るエクイティ 手 数 料 投 資 信 託 の 販 売 運 用 に 係 るアセット マネジメント 手 数 料 株 式 債 券 の 引 受 けや M&A などに 係 るインベストメント バンキング 手 数 料 です 営 業 目 的 で 保 有 する 有 価 証 券 およびデリバティブ 取 引 の 損 益 を 評 価 損 益 を 含 めて 計 上 しています 大 和 証 券 グループが 行 なっている 投 資 ビジネスにおける 売 却 損 益 などを 計 上 しています 営 業 目 的 で 保 有 する 有 価 証 券 デリバティブ 取 引 などに 係 る 資 産 です 大 和 証 券 グループが 行 なっている 投 資 ビジネスにおいて 保 有 している 有 価 証 券 や 金 銭 債 権 不 動 産 関 連 など への 投 資 や 投 資 事 業 有 限 責 任 組 合 などへの 出 資 です 10 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
600 200 300 500 150 200 400 100 100 300 50 0 200 100 0-100 0 05 06 07 08 09-50 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 08 09-200 05 06 07 08 09 1 200 1,000 40 800 30 100 600 20 400 0 10 200-100 05 06 07 08 09 0 05 06 07 08 09 0 05 06 07 08 09 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 11
CEO CEO 12 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
[ 2009 ] Q1. 2009 A1. 2009 2 ROE 5.3 30 1,029 2007 ROE 5.3 2005 4 2010 3 2009 3 43.8 +12.0% 13.4 +25.2% 125 +13.0% DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 13
C E O [ ] Q2. 2009 SMFG A2. 2009 9 7 2010 3 9,271 2010 3 2 3,500 CM Moody's 09/11/30 Baa2 Baa2 Baa1 A2 Baa1 S&P 09/09/11 BBB+ BBB BBB+ A BBB+ R&I 10/02/05 A A A A A A JCR 09/12/28 A+ A+ A+ A+ Fitch 09/11/09 BBB+* A *Fitch の 大 和 証 券 グループ 本 社 は 勝 手 格 付 14 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
CM UFJ CM CM CM SMFG SMBC CM CM CM DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 15
C E O [ ] Q3. A3. CM 300 2010 45.8 1,456 13 16 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
[ ] Q4. A4. 1986 2004 4 ( ) 50 1,500 40 1,000 30 500 20 10 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2007 2008 2009-500 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 2009 * * DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 17
C E O 3 2009 11 365FX CFD 40 38 27 CM 5 2011 2010 2011 18 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
[ ] Q5. A5. 2009 2010 7 CEO お 客 様 からの 信 頼 こそが 大 和 証 券 グループの 基 盤 であ る お 客 様 を 第 一 に 考 える 誠 実 さと 高 い 専 門 能 力 により 最 も 魅 力 ある 証 券 グループとなる 健 全 なビジネス 展 開 を 通 じて 企 業 価 値 を 高 めることは 株 主 に 対 する 責 務 である 大 和 証 券 グループはお 客 様 に 価 値 あ るサービスを 提 供 して 適 正 な 利 益 を 獲 得 し 株 主 に 報 いる 大 和 証 券 グループの 競 争 力 の 源 泉 は 人 材 である 社 員 一 人 ひとりの 創 造 性 を 重 視 し チャレンジ 精 神 溢 れる 自 由 闊 達 な 社 風 を 育 み 社 員 の 能 力 貢 献 を 正 しく 評 価 する 金 融 資 本 市 場 を 通 じて 社 会 及 び 経 済 の 発 展 に 資 すること は 大 和 証 券 グループの 使 命 である 法 令 遵 守 と 自 己 規 律 を 徹 底 し 高 い 倫 理 観 を 持 って 社 会 の 持 続 的 発 展 に 貢 献 する DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 19
CFO (CFO) Q1. 2009 7 20 2,000 2010 3 9,271 2 3,500 * 2010 3 10 *( 総 資 産 現 先 レポ 取 引 関 連 資 産 )/ 純 資 産 Q2. 2009 12 UFJ 20 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
Q3. 1,000 460 180 40 60 125 25 350 Q4. 2010 7 590 +180 310 +280 60 100 +40 90 +60 30 10 3 10 3 10 3 815 +350 +25 155 +100 465 * 2010 3 * 55 10 3 10 3 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 21
22 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
E E ドル 20 (%) 100 4.3% 3.5% 15 80 27.3% 28.9% 60 13.1% 10 40 53.3% 5 0 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 年 IMF, World Economic Outlook 2010 4 IMF 55.2% 20 0 2009 4Q 14.3% 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 IMF * 1 G7 GDP 2010 2 26 2009 6.62010 2011 8.7 * 2 GDP 2005 2015 10 3 M&A 2009 1,456 * 3 55.2 * 3 * 3 *1 IMF World Economic Outlook (2010 年 4 月 ) *2 IMF World Economic Outlook における NIES4ヵ 国 アジア 新 興 26ヵ 国 の 合 計 *3 日 本 銀 行 資 金 循 環 の 日 米 比 較 :2009 年 4Q DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 23
E E 設 立 :2006 年 2 月 設 立 :1983 年 9 月 ( 2 ) 設 立 :1970 年 12 月 設 立 :2007 年 10 月 設 立 :2006 年 1 月 設 立 :1982 年 12 月 ( 海 際 大 和 証 券 ) 設 立 :1986 年 8 月 設 立 :1993 年 7 月 設 立 :1995 年 3 月 ( 十 億 円 ) 80 60 40 20 設 立 :1972 年 6 月 0 1Q 2Q 3Q 4Q 2009 1970 9 IPO POWL* 1 2009 IPO * 2 2009 4 1,500 800 3 2009 4 4,000 2009 *1 Public Offering Without Listing *2 詳 細 は 39 ページの 大 和 証 券 キャピタル マーケッツの トピックス を ご 参 照 ください 24 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
E E ( ) 1,200 1,120 ( ) 200 1,900 900 150 650 600 100 900 300 50 0 2009/09 2012/03 0 2009/09 2010 2009 4Q 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 CM CM 2 5 300 100 2009 9 650 2012 3 1,120 900 2010 1,900 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 25
2009/11 IPO 148 ( ) ( ) 60 60 530 530 China 2009/11 5 2009/5 PO 37 2008/5 IPO 42 50 50 40 40 Korea 2009/10 IPO 3,400 2009/10 262 2009/9 300 2008/1 470 India 2009/10 Patel Engineering PO 75 Philippines 2010/2 1,000 Thailand 2008/5 550 Indonesia 2009/7 350 30 30 20 20 10 10 0 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 ( ) 2006 2007 2008 2009 2010 2011 ( ) 3 CM TOP5 TOP10 2009 IPO IPO 2009 140 2011 530 26 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
p28 At a Glance p30 In the Industry p32 p36 p40 p42 p46 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 27
At a Glance: ( ) 120 101.0 国 内 トップクラスの 顧 客 基 盤 を 持 つリテール 証 券 会 社 で 主 に 個 人 投 資 家 や 未 上 場 法 人 のお 客 様 に 幅 広 い 金 融 商 品 サービスを 80 74.4 71.0 提 供 しています 営 業 員 による 付 加 価 値 の 高 い 提 案 型 サービスを 7.3 提 供 する ダイワ コンサルティング コースと インターネッ トを 通 じて 利 便 性 の 高 いサービスを 提 供 する ダイワ ダイレク 40 40.4 ト コースの2つのお 取 引 コースを 自 社 内 に 有 しています 18.3 0 05 06 07 08 09 ( ) 200 141.5 国 内 外 の 拠 点 をベースとしたグローバル ネットワークを 有 す るホールセール 証 券 会 社 です 国 内 外 の 機 関 投 資 家 や 事 業 法 100 92.8 68.7 人 金 融 法 人 のお 客 様 向 けに 資 金 運 用 業 務 投 資 銀 行 業 務 0 1.4 リサーチ 情 報 の 発 信 など 幅 広 い 業 務 を 行 い お 客 様 の 多 様 な ニーズに 応 えます -100-200 -167.4 05 06 07 08 09 金 銭 債 権 やプライベート エクイティ 等 の 厳 選 した 案 件 への 投 資 を 行 なっています ベンチャー 投 資 やバイアウト 投 資 アジアを 対 象 とした 投 資 ファンドの 運 営 を 行 なっています 28 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
当 社 グループのアセット マネジメント 部 門 の 中 核 を 担 う 資 産 運 用 会 社 です 大 和 証 券 や 銀 行 など 幅 広 い 販 売 チャネルを 通 じて さまざまな 運 用 対 象 の 投 資 信 託 の 設 定 運 用 を 行 なっています 当 社 グループと 三 井 住 友 フィナンシャルグループがそれぞれ 出 資 する 資 産 運 用 会 社 です 国 内 外 の 機 関 投 資 家 に 対 し 年 金 運 用 などのサービスを 提 供 しているほか 個 人 投 資 家 向 けの 投 資 信 託 の 設 定 運 用 も 行 なっています ( 十 億 円 ) 20 15 10 5 0 4.4 13.0 17.4 11.6 9.9 05 06 07 08 09 年 度 ( 十 億 円 ) 10 8 6 4 2 0 4.6 4.4 5.7 2.9 3.1 05 06 07 08 09 年 度 * ( 十 億 円 ) 15 13.3 10 7.3 9.7 9.1 7.9 大 和 総 研 グループは 大 和 総 研 ホールディングスを 中 間 持 株 会 社 として システム リサーチに 係 るサービスを 提 供 します 当 社 グループ 内 向 けにサービスを 提 供 する 大 和 総 研 と グルー プ 外 のお 客 様 にサービスを 提 供 する 大 和 総 研 ビジネス イノ ベーションがその 中 核 を 担 います 5 0 05 06 07 08 09 *3 年 度 大 和 証 券 大 和 証 券 キャピタル マーケッツを 中 心 とした グループ 企 業 の 事 務 代 行 業 務 を 行 なっています 当 社 グループにおける 不 動 産 管 理 や 法 人 のお 客 様 に 対 する 不 動 産 のソリューション 鑑 定 評 価 を 行 なっています DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 29
In the Industry (2009 年 度 末 ) * 1 (2009 年 度 末 ) 45.1% 18.6% 日 本 証 券 投 資 顧 問 業 協 会 資 料 より 大 和 証 券 作 成 各 社 公 表 資 料 より 大 和 証 券 作 成 *1 大 和 証 券 の ダイワ ダイレクト コースとオンライン 証 券 大 手 5 社 (SBI 証 券 楽 天 証 券 松 井 証 券 マネックス 証 券 カブドットコム 証 券 )の 6 社 合 計 に 占 めるシェア * 2 (2009 年 度 末 ) ETF * 2 (2009 年 度 ) 17.2% 31.6% 投 資 信 託 協 会 資 料 より 大 和 証 券 グループ 本 社 作 成 投 資 信 託 協 会 資 料 より 大 和 証 券 グループ 本 社 作 成 *2 大 和 投 資 信 託 大 和 住 銀 投 信 投 資 顧 問 の 合 計 の 対 業 界 シェア 30 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
M&A (2009 年 度 日 本 企 業 関 連 公 表 案 件 ) * 3 (2009 年 度 ) 22.9% 17.4% Thomson Reuters Markets より 大 和 証 券 キャピタル マーケッツ 作 成 大 和 証 券 キャピタル マーケッツ 作 成 * 4 (2009 年 度 ) (2009 年 度 ) 17.8% 20.3% 大 和 証 券 キャピタル マーケッツ 作 成 Thomson Reuters Markets より 大 和 証 券 キャピタル マーケッツ 作 成 *3 エクイティ 総 合 : 既 公 開 株 式 ( 含 海 外 株 式 )+ 国 内 CB + 海 外 CB + 新 規 公 開 株 式 + REIT *4 デット 総 合 : 普 通 社 債 + 財 投 機 関 債 + 円 建 外 債 + 地 方 債 + 住 宅 金 融 支 援 機 構 RMBS DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 31
E 2 2119 * 3 *2010 年 7 月 1 日 現 在 2010 7 1 e * 1 ATM FX 365FX CFD PTS SMA SAT * 2 IVR* 3 100 75 70 30 * 4 100 70 50 150 50 300 *1 取 引 残 高 報 告 書 や 取 引 報 告 書 などをお 手 持 ちのパソコン 上 で 確 認 できるサービス *2 ダイワ コンサルティング コースの 店 舗 経 由 取 引 の 手 数 料 を 100 とした 場 合 の 水 準 *3 Interactive Voice Response( 自 動 音 声 応 答 )の 略 *4 1 日 定 額 手 数 料 32 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
2009 1. E 2009 23.4 1 5,297 10 2009 2.1 11 21.6 1,920 119.9 404 2. ( ) 4 3 2 E 2009 7 2016 SMA No.1 40 2009 9 11 2010 3 119 6 1 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2007 2008 2009 ( ) (%) 300 45 200 100 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2007 2008 2009 30 15 0 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 33
2010 Passion for the Best 2011 2011 1,200 2010 1. E 71 * ( 億 円 ) 180 150 120 90 60 30 0 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2008 2009 中 国 インド ブラジル その 他 ( 米 等 ) *2010 年 6 月 末 現 在 2. E 2009 365FX CFD* 1 2 34 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
365FX 365 2 365 102010 8 365FX FX CFD 2009 10 225 CFD2010 5 CFD ( 100 ) 365FX CFD 2010 7 * 2 *1 Contract For Difference: 株 式 株 価 指 数 等 の 商 品 を 対 象 として 取 引 開 始 時 の 約 定 価 格 と 取 引 終 了 時 の 約 定 価 格 との 差 額 により 決 済 を 行 う 差 金 決 済 取 引 *2 インターネット 経 由 注 文 (パソコン 携 帯 電 話 による 売 買 注 文 (コールセンターでの 自 動 音 声 応 答 (IVR)による 売 買 注 文 含 む))の 約 定 ごとの 株 式 委 託 手 数 料 当 社 グループでは 2011 年 の 開 業 を 目 指 し 銀 行 業 への 参 入 に 向 けた 準 備 を 進 めています 大 和 証 券 は 新 銀 行 の 代 理 店 と して 営 業 力 やインフラ 等 の 事 業 基 盤 を 新 銀 行 に 提 供 する 中 核 的 な 役 割 を 担 います 新 銀 行 は インターネットのほか 代 理 店 である 大 和 証 券 の 店 舗 およびコールセンターを 通 じ 高 金 利 の 預 金 商 品 を 低 コストで 提 供 することによって 顧 客 基 盤 と 収 益 の 拡 大 を 目 指 します また 大 和 証 券 の スウィープ サービス( 自 動 振 替 ) を 活 用 し 新 銀 行 の 提 供 する 預 金 口 座 と 大 和 証 券 の 証 券 総 合 口 座 を 一 元 管 理 できる 仕 組 みを 提 供 します このように 銀 行 口 座 と 証 券 口 座 の 連 携 によってお 客 様 の 利 便 性 を 高 め 当 社 グループの 提 供 するサービスの 一 層 の 充 実 と 差 別 化 を 図 ってまいります 銀 行 口 座 開 設 の 申 込 本 人 確 認 預 金 の 受 付 銀 行 口 座 開 設 の 申 込 銀 行 口 座 開 設 の 勧 誘 預 金 の 勧 誘 本 人 確 認 預 金 の 受 付 インターネット (パソコン) インターネット (パソコン 携 帯 ) 店 舗 コールセンター 振 替 MRF DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 35
E CM CM No.1 Euromoney Japan Awards 2009 CM M&A 4 2009 1. E 2009 2008 3 2009 6 10 CM 2009 1,674 687 2.9 594 2008 47 751 2009 898 36 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
2. E 4 (1) 10 2010 1 1 CM (2) M&A 2009 7 M&A Close Brothers Corporate Finance (Holdings) LimitedCBCFCBCF M&A 2010 5 CBCF Daiwa Corporate Advisory Limited M&A (3) CM Institutional Investors 2 No.1 Institutional Investors 2010 All-Japan Research Team 1 24 1 24 3 UBS 21 4 UFJ 16 5 13 5 JP 13 7 9 7 9 9 8 9 8 (4) CM 100 Daiwa Capital Markets America Inc. CM DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 37
2009 M&A CB 19,325 UFJ 10,700 3,330 1,240 1,236 3,290 1,850 1,550 1,500 EIB 27.5 EBRD 15 JBIC 1,500 1,737 1,300 900 S 14 16 18 4,500 1,560 26 28 29 31 33 3,310 1,038 2009 1 1,000 450 M&A NEC NEC 2010 CM Passion for the Best 2011 2011 600 2010 1. * E CM TOP5 TOP10 5 2 400 IT 38 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
2010 1,900 2009 180 25 * 当 戦 略 の 詳 細 については 特 集 アジアのマザー マーケット 化 を 急 げ (22 ~ 26 ページ)をご 参 照 ください 2. E (1) 2010 3 (2) CM 119 * 330 *2010 年 7 月 1 日 現 在 IPO 大 和 証 券 CM と 上 海 証 券 が 2004 年 に 設 立 した 合 弁 会 社 海 際 大 和 証 券 は 中 国 における 日 系 で 唯 一 の 合 弁 証 券 会 社 で すが 2010 年 中 国 での 新 規 公 開 (IPO)の 単 独 主 幹 事 を 日 系 では 初 めて 務 めました この 新 規 株 式 公 開 企 業 はレンズメー カーの 上 海 康 耐 特 光 学 で 中 国 の 深 セン 取 引 所 にあるベンチャー 企 業 向 けの 市 場 創 業 板 ( 中 国 版 ナスダック) に 上 場 し ました 海 際 大 和 証 券 は 新 株 を 引 き 受 けて 現 地 の 投 資 家 に 販 売 するほか 同 公 開 企 業 の IR 活 動 や 公 開 後 の 資 金 調 達 なども 支 援 する 予 定 です 大 和 証 券 CM は 中 国 以 外 でも 2009 年 度 に 韓 国 の 東 洋 生 命 の 新 規 上 場 で 主 幹 事 を 務 めています この ように アジア 地 域 の 事 業 基 盤 を 活 かし 新 興 企 業 の 新 規 公 開 に 沸 くアジアの 需 要 を 着 実 に 取 り 込 んでいきます DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 39
PI SMBC 2001 SMBC 2010 2 SMBC PI 100 PI SMBC 大 和 PI パートナーズとソニー( 株 )の 元 CEO 出 井 伸 之 氏 が 代 表 を 務 めるクオンタムリープが 設 立 した 合 弁 会 社 である 大 和 クオンタム キャピタルは 2009 年 10 月 30 日 よりプライベート エクイティファンド Daiwa Quantum Capital Partners I, L.P. の 運 用 を 開 始 しました 当 ファンドは 環 境 省 エネルギー 関 連 事 業 や 消 費 関 連 事 業 に 従 事 するアジア 企 業 と これらアジア 企 業 に 資 本 や 知 的 資 源 を 提 供 する 日 本 企 業 の 成 長 を 支 援 し 相 互 の 長 期 的 な 企 業 価 値 の 向 上 を 目 的 としたグ ロース 投 資 を 行 なっていきます Daiwa Quantum Capital Partners I, L.P. 75% 25% 80 2009 10 30 40 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
2010 7 1 SMBC 100 IT 2009 19 SMBC 5 当 社 グループは 2008 年 より ベトナム 国 内 最 大 手 の 証 券 会 社 であるサイゴン 証 券 を 戦 略 的 パートナーとしてベトナム 関 連 のビジネスを 行 なってきました 2009 年 にはさらにその 子 会 社 であるサイゴン 証 券 アセットマネジメントと 共 同 で ベトナム 国 内 の 高 成 長 企 業 を 対 象 とする 未 上 場 株 投 資 ファンドの 運 用 を 開 始 しました アジア 地 域 でも 高 い 経 済 成 長 が 期 待 できるベトナムでは ハノイ UPCOM 市 場 の 開 設 など 未 上 場 株 式 取 引 のプラット フォームの 整 備 が 急 速 に 進 んでいます 大 和 企 業 投 資 は 当 ファンドの 高 パフォーマンス 実 現 を 目 指 すと 同 時 に アジアを 対 象 とした 投 資 ファンドの 規 模 拡 大 を 図 っていきます DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 41
E 2009 1. E 2009 2009 ETF 4 8,383 ETF 9,189 19.0 ETF 2008 4 1,561 2009 5 7,424 11.5 2008 2009 6.4% 637 14.5% 99 12 10 8 6 4 2 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2008 2009 ETF ETF 2. E (1) 2009 2 1,000 42 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
2009 2009 300 TM 09/04/23 38.9 09/03/12* (07/23) 352.4 09/11/25 117.6 10/01/29 32.2 10/02/19 39.3 *09/03/12 自 己 設 定 後 07/23 より 販 社 取 扱 2014 FIFA 2016 (2) 2009 2010 Passion for the Best 2011 2011 150 2010 1. E 2010 2. E DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 43
E 6 R&I T. 2009 1. E 2009 5.7 205 6.9 31 2009 33.2% 4 5,540 14.4 63.7 2. E (1) R&I2009 1 ( ) 6 5 4 (2) 2009 5 23.5 3 2 1 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2008 2009 44 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
2010 Passion for the Best 2011 2011 50 2010 E 2010 1 大 和 証 券 グループ 本 社 は 2009 年 7 月 1 日 DA オフィス 投 資 法 人 ( 以 下 DAO ) の 資 産 運 用 会 社 であるダヴィンチ セレクト ( 以 下 DS 社 ) の 全 株 式 を 取 得 するとともに DAO の 第 三 者 割 当 増 資 の 引 受 けを 行 いました なお DS 社 は その 社 名 を 大 和 リアル エステート アセット マネジメント に 変 更 しています これによって 当 社 グループは J-REIT の 資 産 運 用 会 社 を 傘 下 に 収 め 不 動 産 アセット マネジメントビジネスへの 参 入 を 果 たしました 今 後 の 戦 略 としては 当 社 グループの 資 金 調 達 力 を 活 かして DAO の 財 務 基 盤 を 強 化 する 一 方 で 当 社 グループが 持 つ 不 動 産 関 連 情 報 をフル 活 用 して 物 件 の 取 得 を 拡 大 し 優 良 な 不 動 産 投 資 商 品 を 継 続 的 に 供 給 できる 体 制 の 構 築 を 目 指 していきます 2 大 和 投 資 信 託 および 大 和 証 券 グループ 本 社 は 2010 年 3 月 29 日 インドにおいてアセット マネジメント 事 業 等 を 行 なっ て い る Shinsei Asset Management (India) Private Limited( 以 下 SAMI )お よ び Shinsei Trustee Company (India) Private Limited( 以 下 STC )の 全 株 式 を( 株 ) 新 生 銀 行 およびその 他 株 主 から 取 得 することを 決 定 しました 今 後 は インド 金 融 当 局 および 中 央 銀 行 からの 承 認 を 取 得 後 SAMI および STC を 大 和 証 券 グループの 100% 子 会 社 とする 予 定 です その 狙 いは 主 に 2 つあります ひとつは 急 拡 大 を 続 けるインド 国 内 のアセット マネジメント 事 業 への 新 規 参 入 もうひとつは 日 本 の 投 資 家 に 対 する 商 品 供 給 力 をさらに 強 化 拡 充 していくことで インド 経 済 の 高 成 長 を 享 受 することです DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 45
BI BI BI E CM 2011 SOR* *Smart Order Routing の 略 E BI BI 46 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
CSR p48 p50 p52 p53 p54 p56 IT p58 p62 p63 p66 CSR DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 47
C S R CEO 1971 1997 1998 2001 2002 SMBC CM 2003 2004 CEO COO 1974 2000 SBCM CM 2001 2004 2006 SMBC CM 2007 COO SMBC 1979 2002 SMBC CM 2004 2007 2008 SMBC 2009 SMBC 1978 2003 SMBC CM 2004 2006 2007 2009 2010 SMBC PI PI 1976 2003 2004 2005 2007 2010 SMBC PI PI 1973 1998 1999 SBCM CM 2003 2005 2007 2008 2009 48 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
1978 2001 2002 2005 2007 2009 2010 HD BI CFO 1980 2001 SMBC CM 2005 CFO 2006 2008 2009 CFO CRO 1980 2004 2005 2007 SMBC CM 2008 2009 2010 CRO CM CIO 1976 1994 HD 1999 2002 2004 2007 2008 2009 (CIO) 2010 CM 1982 2007 2009 1985 2008 2009 2010 1985 2008 2010 1969 1994 1997 1999 SBCM CM 2004 2005 2008 ( 注 1)1999 年 の 分 社 化 以 前 の 大 和 證 券 についても 大 和 証 券 と 表 記 ( 注 2) 大 和 証 券 CM は 大 和 証 券 キャピタル マーケッツの 略 称 ( 注 3) 大 和 総 研 HD は 大 和 総 研 ホールディングスの 略 称 ( 注 4) 大 和 総 研 BI は 大 和 総 研 ビジネス イノベーションの 略 称 ( 注 5) 大 和 証 券 SMBC PI は 大 和 証 券 SMBC プリンシパル インベ ストメンツの 略 称 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 49
C S R 1999 2004 6 2006 5 2009 5 2009 12 2009 4 2009 13 98% 6 (うち 社 外 取 締 役 4 名 ) 4 (うち 社 外 取 締 役 3 名 ) 5 (うち 社 外 取 締 役 3 名 ) 14 (うち 社 外 取 締 役 5 名 ) 取 締 役 の 選 任 および 解 任 議 案 の 決 定 取 締 役 および 執 行 役 の 職 務 執 行 の 監 査 取 締 役 および 執 行 役 の 報 酬 の 方 針 個 人 別 報 酬 内 容 の 決 定 経 営 の 基 本 方 針 14 グループ 全 体 に 係 る 事 業 戦 略 経 営 課 題 財 務 に 係 る 重 要 事 項 内 部 統 制 リスク 管 理 内 部 監 査 体 制 の 整 備 財 務 報 告 の 連 結 範 囲 内 部 統 制 報 告 の 評 価 範 囲 重 要 な 情 報 の 開 示 の 決 定 IT IT 投 資 予 算 原 案 の 策 定 IT 投 資 の 評 価 モニタリング 50 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
ROE CM 3 CEO 2009 8 118 16 880 24 998 ( 注 1) 上 記 の 支 給 額 には 当 期 の 業 績 連 動 型 報 酬 額 を 含 む ( 注 2) 上 記 の 支 給 額 には 取 締 役 および 執 行 役 に 対 し ストック オプションとして 割 り 当 てられた 新 株 予 約 権 の 価 額 合 計 96 百 万 円 を 含 む ( 注 3) 社 外 取 締 役 5 名 に 対 する 報 酬 等 の 総 額 は 79 百 万 円 ( 注 4) 取 締 役 と 執 行 役 の 兼 任 者 (8 名 )の 報 酬 は 執 行 役 に 対 する 報 酬 等 の 支 給 額 の 欄 に 総 額 を 記 載 2008 4 2006 IT 4 2010 6 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 51
C S R 1999 2004 * * 2006 年 5 月 からは 委 員 会 設 置 会 社 1982 2006 2008 1952 1975 1978 1980 1982 1991 1998 1999 2002 2008 1976, NY J.P. 1979 1986 1991 1996 A.T. 2002 2003 2004 1967 1976 1977 1979 1981 2000 CPA UNO OFFICE 2004 1964 1987 1991 1997 1999 2002 2006 21 2008 1969 1996 1997 2002 2004 2006 2008 2009 52 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
2009 2009 7 1 2009 2010 CM 2009 2010 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 53
C S R IT IT IT CIO IT IT IT IT IT IT IT IT IT Passion for the Best 2011 IT Passion for the Best 2011 IT IT IT IT IT 54 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
Passion for the Best 2011 IT IT E グループ IT 組 織 を 全 体 最 適 化 し コストと 規 模 をトータルで 圧 縮 グループ 内 IT 機 能 配 置 を 見 直 し 環 境 変 化 に 対 し 機 動 的 な IT サポート 体 制 を 構 築 E 海 外 IT ベンダーとの 協 業 体 制 を 確 立 し アジア 新 興 国 における IT 基 盤 を 強 化 E インフラ 統 合 システム 開 発 運 用 の 生 産 性 向 上 により システム 経 費 を 圧 縮 システムごとのサービス 内 容 や 水 準 を 見 直 し 安 全 性 向 上 とトータルコスト 低 減 を 実 現 E IT OA ISMSPlan DoCheckAction e DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 55
C S R IR CSR IR IR IR IR 情 報 開 示 の 内 容 方 法 等 を 決 定 報 告 * 1 * 2 経 営 関 連 情 報 ( 財 務 情 報 を 除 く)の 流 れ 財 務 情 報 の 流 れ *1 委 員 長 が 重 要 と 判 断 した 決 定 事 項 を 報 告 *2 当 該 子 会 社 の 子 会 社 を 含 む 56 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
CEO 2009 2006 2006 IR 大 和 証 券 グループ 本 社 ウェブサイトトップページ (URL:http://www.daiwa-grp.jp/) 株 主 投 資 家 情 報 ページ (URL:http://www.daiwa-grp.jp/ir/) E 当 社 は 株 主 投 資 家 地 域 社 会 を 始 めとするあらゆるステークホルダーの 当 社 に 対 する 理 解 を 促 進 し その 適 正 な 評 価 のために 当 社 グループに 関 する 重 要 な 情 報 ( 財 務 的 社 会 的 環 境 的 側 面 の 情 報 を 含 む )の 公 正 かつ 適 時 適 切 な 開 示 を 行 います E 当 社 は 金 融 商 品 取 引 法 その 他 の 法 令 及 び 当 社 の 有 価 証 券 を 上 場 している 金 融 商 品 取 引 所 の 規 則 を 遵 守 します E 当 社 は 内 容 的 にも 時 間 的 にも 公 平 な 開 示 に 努 めます E 当 社 は 説 明 会 電 話 会 議 インターネット 各 種 印 刷 物 を 始 めとするさまざまな 情 報 伝 達 手 段 を 活 用 し より 多 くの 投 資 家 の 皆 様 にわかりやすい 開 示 を 行 うよう 努 めます E 当 社 は 情 報 開 示 にあたって 常 に 証 券 市 場 を 担 う 立 場 にあることを 意 識 し 他 の 株 式 上 場 企 業 の 模 範 となるよう 努 めます E これらの 精 神 を 実 現 するために 当 社 は ディスクロージャー 規 程 を 制 定 し ディスクロージャー 委 員 会 の 設 置 や 当 社 グループの 情 報 開 示 の 方 法 等 を 定 めています DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 57
C S R 1. 2. 3. CRO CIO IR 定 期 報 告 基 本 方 針 策 定 モニタリング 勧 告 58 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
2010 4 CRO 99% 1 VaR の 範 囲 と 前 提 信 頼 水 準 : 片 側 99% 保 有 期 間 :1 日 商 品 間 の 価 格 変 動 の 相 関 を 考 慮 ( 十 億 円 ) 08/6 08/9 08/12 09/3 09/6 09/9 09/12 10/3 VaR 3.16 2.65 1.83 3.89 1.77 2.81 2.99 4.33 4.56 2.75 9.95 7.99 4.08 3.71 5.13 7.07 2.09 1.30 1.41 1.39 1.77 1.62 2.53 2.63 2.95 2.10 3.16 3.18 2.89 2.44 3.64 5.26 1.44 0.59 0.67 0.89 0.89 0.95 0.78 0.57 3.73 2.87 1.29 2.75 1.24 0.86 2.36 4.27 1.03 1.39 0.75 2.88 1.28 2.57 1.71 1.01 0.02 0.00 0.01 0.24 0.01 0.01 0.00 0.00 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 59
C S R 2008 2009 8,109 2 3,554 2009 190.1 60 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
61 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 IR
C S R CM Passion for the Best 2011 3 62 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
100% 2010 4 360 2 CM 16 3 2009 FP e 2000 857 141 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 63
C S R 大 和 証 券 グループ 本 社 に CEO 自 ら CWO(Chief Work-life-balance Officer)として 委 員 長 を 務 める ワーク ライフ バランス 推 進 委 員 会 を 設 置 しています また 方 針 を 具 現 化 するため 同 社 人 事 部 内 に ワーク ライフ バランス 推 進 課 を 設 置 しています E 19 大 和 証 券 グループ 本 社 と 大 和 証 券 では 2007 年 から 大 和 証 券 キャピタル マーケッツでは 2008 年 から 19 時 前 退 社 を 励 行 また これら 3 社 では 2008 年 から 年 次 有 給 休 暇 の 取 得 を 促 進 しています E 2008 年 より 社 員 の 家 族 に 日 頃 の 感 謝 の 意 を 表 すとともに 家 族 の 仕 事 への 理 解 や 社 員 相 互 のワーク ライフ バランスへの 理 解 を 深 めることを 目 的 に 社 員 の 家 族 を 職 場 に 招 待 しています 2009 年 は 約 4,200 名 が 参 加 しました E 2008 年 11 月 から ワーク ライフ バランスの 理 念 と 当 社 グループの 取 組 み およびその 趣 旨 への 理 解 促 進 と 浸 透 のため 社 内 セミナーを 実 施 しています これまで 30 回 開 催 し 約 2,600 名 が 参 加 しました E 仕 事 と 育 児 介 護 の 両 立 支 援 のため 制 度 の 拡 充 浸 透 利 用 しやすい 環 境 整 備 に 取 り 組 んでいます 2009 年 度 には 育 児 介 護 サポートデスクの 開 設 や 復 職 支 援 拡 充 など 2010 年 4 月 には 小 学 校 3 年 生 修 了 までの 子 どもをもつ 社 員 を 対 象 とした 短 時 間 勤 務 制 度 の 新 設 や 休 暇 制 度 の 拡 充 などを 実 施 しました 1. 2. 3. 12 3 64 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
2007 21 2009 4 2009 < 文 系 男 子 > 21 2009 3 2009 3 2010 1 23 2 UFJ 4 8 9 10 UFJ < 文 系 女 子 > 2 UFJ 4 15 UFJ 18 21 厚 生 労 働 省 認 定 の くるみんマーク DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 65
C S R CSR CSR CSR CSR CSR CSR 2 1. 2. 1. 十 億 円 100 50 0 101.7 65.2 43.5 21.3 2007 2008 2009 2010 年 度 月 末 現 在 ( 十 億 円 ) 2008 3 19 21.3 2009 2 20 40.8 2010 3 24 30.9 2008 6 26 2.7 2009 11 20 24.6 2010 6 15 8.7 2010 2 3 9.7 2010 4 16 60.4 2010 5 21 32.6 71% 出 所 : 大 和 証 券 調 べ 個 人 向 け 債 のみ(2010 年 6 月 末 現 在 ) すべての 証 券 市 場 関 係 者 と 協 働 し 健 全 で 信 頼 できる 証 券 市 場 の 発 展 に 尽 くします 適 切 な 情 報 開 示 を 通 じて 信 頼 個 人 投 資 家 や 機 関 投 資 家 今 後 の 獲 得 に 努 め 持 続 的 な 価 値 投 資 を 検 討 している 潜 在 投 資 創 造 を 通 じて 期 待 に 応 えます 家 の 方 々のニーズにあった 商 品 サービスを 提 供 し お 客 様 満 足 度 の 向 上 に 取 り 組 みます 株 式 や 債 券 などの 発 行 を 通 じ て 企 業 や 公 共 法 人 などの 資 金 調 達 をサポートします すべてのビジネスパートナー と 公 正 な 関 係 を 保 ち 持 続 可 能 な 社 会 の 実 現 に 向 けて 協 働 していきます 66 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
2. TV* * 臨 場 感 あふれるマーケット 情 報 を 中 心 に 金 融 経 済 の 基 礎 まで スカ パー! ch.766 および 一 部 ケーブルテレビにて 毎 日 7 時 ~ 26 時 に 好 評 放 送 中 詳 しくは http://daiwa766.jp/ NPO NPO JFS NPO CSR 2010 1 * 1 2004 3 CDP * 2 2004 11 UNEP FI * 3 PRI * 4 2006 CSR *1 国 連 グローバル コンパクト 2000 年 7 月 に 発 足 持 続 可 能 性 と 責 任 あるビジネスを 約 束 する 企 業 の 政 策 形 成 のためのプラットフォーム 加 盟 企 業 はビジネス 活 動 に 人 権 労 働 環 境 腐 敗 防 止 に 関 する 原 則 の 組 み 入 れが 求 められる *2 カーボン ディスクロージャー プロジェクト(Carbon Disclosure Project) 気 候 変 動 問 題 に 関 心 をもつ 機 関 投 資 家 が 連 携 し 企 業 経 営 者 に 環 境 問 題 に 対 する 姿 勢 や 取 組 みに 関 する 情 報 開 示 を 求 めるプロジェクト *3 国 連 環 境 計 画 金 融 イニシアティブ(United Nations Environment Programme Finance Initiative) UNEP FI は 国 連 環 境 計 画 (UNEP)と 世 界 各 国 金 融 機 関 のパートナー シップのもとで 環 境 と 持 続 可 能 性 (サステナビリティ)に 配 慮 したもっ とも 望 ましい 事 業 のあり 方 を 追 求 し これを 普 及 促 進 することを 目 的 として1992 年 より 活 動 している *4 責 任 投 資 原 則 (Principles for Responsible Investment) 2006 年 4 月 UNEP FI と 国 連 グローバル コンパクトが 発 表 した 機 関 投 資 家 が 投 資 の 意 思 決 定 プロセスにおいて 環 境 社 会 企 業 統 治 (ESG) の 側 面 を 組 み 込 むための 投 資 原 則 SRI SAM SRI Dow Jones Sustainability World Index DJSI World 11 2006 9 FTSE FTSE4GoodIndex NPO NGO 納 税 義 務 を 果 たすとともに よ り よ い 社 会 の 実 現 に 向 け て 政 策 提 言 などを 行 なって いきます 経 済 金 融 教 育 や 被 災 支 援 な どで 協 働 し 積 極 的 な 対 話 を 通 じて 社 会 の 価 値 観 を 経 営 に 反 映 します 大 和 証 券 の 支 店 や 海 外 拠 点 が 属 する 地 域 社 会 の 一 員 とし て 地 域 に 根 ざした 取 組 みを 進 めます すべてのステークホルダーへの 付 加 価 値 を 生 み 出 す 社 員 が 働 きがいを 実 感 でき 能 力 や 意 欲 を 発 揮 できる 環 境 づくりを 進 めます 社 員 の 家 族 もまた 重 要 なステークホルダーです DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 67
68 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
p70 p71 p72 p74 p76 5 12 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 69
5 US$ 1 2005 2006 2007 2008 2009 2009 845,660 917,308 825,422 413,936 537,914 $5,784 309,189 306,736 294,425 208,881 252,863 2,718 224,912 157,333 103,361 40,921 110,955 1,193 21,539 32,818 19,160 (79,478) 75,584 812 245,211 373,453 358,423 192,664 54,729 588 44,809 46,968 50,053 50,948 43,783 470 579,359 526,764 447,491 199,544 458,105 4,925 254,160 186,391 83,632 (143,726) 95,261 1,024 260,651 195,415 90,143 (141,150) 102,917 1,106 258,356 185,923 81,951 (163,794) 97,382 1,047 139,948 92,725 46,411 (85,039) 43,429 466 US$ 1 14,898,692 14,411,265 17,307,120 14,182,579 17,155,345 $184,466 382,421 440,178 471,732 515,770 218,841 2,353 126,531 134,536 153,393 150,202 142,446 1,531 269,854 269,805 254,716 201,804 246,772 2,653 718,723 844,854 801,881 696,296 929,745 9,997 2 1,223,226 1,082,924 952,329 1,017,529 10,941 1 US$ 1 3 103.90 67.90 33.69 (63.16) 26.41 $0.28 3 665.98 607.64 534.99 530.27 5.70 34.00 28.00 22.00 8.00 13.00 0.14 % 4 19.4 10.8 5.3 5.3 5.3 6.5 4.7 5.1 5.4 12,561 13,264 14,456 15,224 15,450 FA (1,055) (917) (721) (559) 892 1. 1US$=93 2. 3. 1 1 1 = 4. =+ 70 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
2005 2006 2007 2008 2009 120,217 98,987 84,593 56,402 56,388 118,262 97,062 82,487 54,809 55,010 1,955 1,925 2,106 1,593 1,378 3,202 2,667 2,133 991 698 82,404 106,906 136,377 97,001 108,266 336 317 464 555 408 41,799 37,210 39,342 17,968 32,907 17,994 33,667 49,332 41,531 42,279 22,275 35,711 47,238 36,947 32,671 82,735 74,986 47,551 34,915 70,648 54,066 43,510 14,581 10,122 41,667 8,554 9,407 10,371 10,542 12,362 2,032 1,310 3,230 725 544 M&A 16,389 19,607 18,851 13,225 15,765 20,631 23,190 23,771 19,572 16,863 6,302 6,134 6,783 6,946 5,850 4,776 4,981 4,223 3,384 2,628 9,553 12,074 12,765 9,240 8,384 309,189 306,736 294,425 208,881 252,863 124,271 31,288 11,020 (25,737) 24,481 100,641 126,045 92,341 66,658 86,474 224,912 157,333 103,361 40,921 110,955 543,196 475,174 400,523 157,295 412,215 14,286 14,684 14,593 20,905 14,756 33,758 35,904 21,912 19,610 38,428 12,098 14,729 18,314 11,816 16,269 248,212 172,568 83,525 (143,960) 91,755 2,366 1,605 1,550 7,164 2,457 10,079 8,341 (5,035) (5,104) 1,976 3,626 3,878 3,597 (1,884) (866) 12,239,143 10,808,697 14,307,375 11,452,445 14,020,482 2,807,087 3,372,712 2,990,598 2,293,672 2,389,811 1,145,934 1,238,352 1,260,014 832,624 1,483,866 72,881 81,732 80,659 72,782 102,135 *1 101,057 74,477 71,026 18,396 40,454 141,582 92,866 1,431 (167,468) 68,754 4,435 13,015 17,494 11,613 9,929 3 *2 7,325 9,744 13,379 9,140 7,901 SMBC *3 4,800 4,233 (5,321) (5,895) (6.952) *1 *2 *3 2010 7 1 SMBC DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 71
12 2007 1 2 3 4 18,138.36 16,785.69 15,307.78 12,525.54 1 3,103 3,090 2,861 2,805 (1,182) 1,216 1,466 1,817 (1,949) 117 (875) 606 3,810 1,381 (499) (2,058) (36) (18) (23) 68 10 % 1.865 1.675 1.500 1.275 US 123.13 114.79 112.62 99.90 253,982 211,712 215,457 144,268 79,875 74,562 72,602 67,383 24,274 22,890 20,503 16,207 7,435 6,421 5,098 6,514 14,822 9,676 11,421 6,650 33,342 35,573 35,578 38,011 46,749 24,440 41,650 (9,479) 7,996 6,309 723 4,131 105,893 95,909 87,242 69,377 13,468 10,489 13,239 12,855 99,362 92,357 83,894 64,169 10,551 7,791 10,136 9,668 144,068 111,563 121,427 70,431 93,619 91,660 92,288 86,290 20,301 23,071 20,432 21,592 44,335 38,823 41,038 32,464 8,958 9,804 9,709 10,286 6,855 7,474 7,557 7,990 6,368 6,810 7,262 7,605 2,102 1,792 1,741 1,693 4,698 3,883 4,546 4,657 50,449 19,902 29,138 (15,858) 4,129 1,823 2,274 1,419 486 521 902 1,225 54,092 21,204 30,511 (15,664) 793 1,140 219 1,481 213 2,015 (65) 9,663 54,672 20,329 30,796 (23,847) 27,335 14,739 17,264 (12,928) 72 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
2008 2009 1 2 3 4 1 2 3 4 13,481.38 11,259.86 8,859.56 8,109.53 9,958.44 10,133.23 10,546.44 11,089.94 2,522 2,222 1,897 1,445 1,721 1,519 1,464 1,507 (101) 477 3,941 2,904 (662) (1,094) (164) (930) (468) (108) 988 344 288 (273) (1,233) (1,067) 2,274 (1,160) (2,786) (2,452) 788 1,467 2,059 2,284 7 20 54 36 55 5 (30) (2) 1.610 1.480 1.165 1.340 1.350 1.295 1.285 1.395 106.08 106.02 90.27 98.80 96.31 89.76 92.45 93.45 165,376 131,559 38,564 78,436 132,119 105,631 183,615 116,549 61,792 54,045 49,383 43,658 70,514 58,008 67,256 57,083 17,149 13,299 14,320 10,959 15,255 14,431 12,558 13,595 4,559 3,181 7,636 5,587 24,532 6,965 15,151 7,690 7,666 5,361 2,269 3,394 7,298 8,641 10,001 7,509 32,417 32,202 25,157 23,718 23,427 27,971 29,545 28,288 21,300 10,864 (22,849) 31,606 34,712 28,536 7,754 39,951 (1,007) (15,206) (37,478) (25,785) (1,567) (4,463) 86,532 (4,917) 69,748 69,129 37,525 16,259 16,815 13,792 12,344 11,775 13,541 12,726 11,983 12,696 11,644 9,756 9,726 12,655 62,343 64,161 34,774 14,754 15,508 11,340 10,982 9,827 10,006 9,301 9,372 9,677 9,247 7,152 7,122 8,627 93,026 58,096 (5,582) 54,003 107,364 87,137 165,509 98,094 88,446 89,293 83,606 81,923 86,552 85,569 99,775 90,946 18,013 17,842 15,380 14,782 14,346 15,943 16,014 15,485 37,120 35,605 35,331 33,542 39,938 37,274 52,095 40,642 11,082 11,505 10,566 10,549 10,555 10,945 10,813 11,724 7,836 7,686 7,460 7,174 6,350 6,744 6,174 6,423 8,252 8,384 8,767 10,186 9,506 9,545 9,746 10,302 1,816 1,505 1,657 1,575 2,113 1,762 1,689 2,160 4,324 6,763 4,444 4,112 3,741 3,353 3,242 4,206 4,580 (31,196) (89,189) (27,919) 20,812 1,567 65,733 7,147 4,143 907 1,256 1,654 2,814 1,335 2,134 3,053 402 1,235 2,089 1,658 798 866 (22) 39 8,321 (31,525) (90,022) (27,923) 22,827 2,037 67,891 10,160 462 1,829 644 3,485 373 264 106 945 3,029 5,585 9,535 10,913 1,053 2,520 2,353 1,298 5,754 (35,282) (98,913) (35,351) 22,148 (219) 65,645 9,808 5,885 (20,522) (53,039) (17,363) 17,870 1,991 26,366 (2,798) DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 73
2007 1 2 3 4 *1 54,675 54,338 53,032 47,038 29,056 27,349 25,213 21,844 12,907 13,761 13,876 13,164 8,814 8,721 8,761 7,820 3,895 4,506 5,181 4,208 *2 741 611 322 276 414 467 287 357 327 144 34 (81) *1 2,862 2,900 2,933 3,022 *1 1,665 1,699 1,729 1,818 *1 13,004 12,697 12,525 11,141 2,051 2,052 2,103 1,911 79.6% 80.8% 82.6% 84.5% 2,069 2,008 1,948 1,548 62.8% 65.5% 69.7% 73.4% *1 734 762 788 876 *1 2,606 2,563 2,534 2,334 638 445 544 311 313 303 266 277 *1 11,144 10,712 10,547 9,710 7,584 7,361 7,138 6,504 3,560 3,351 3,409 3,206 *1 *2 74 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
2008 2009 1 2 3 4 1 2 3 4 50,195 45,878 40,472 39,122 43,426 43,487 42,271 43,809 23,215 20,484 18,030 17,067 20,766 20,301 19,962 21,222 13,577 12,386 11,680 12,260 12,407 12,797 12,440 12,277 8,223 7,316 5,912 5,806 6,413 6,605 6,769 6,994 5,178 5,691 4,849 3,988 3,838 3,782 3,098 3,314 250 382 303 (104) 424 38 69 45 195 239 310 20 307 51 51 47 54 142 (6) (124) 117 (13) 17 (1) 3,088 3,144 3,222 3,244 3,285 3,323 3,340 3,359 1,885 1,941 2,016 2,048 2,089 2,133 2,158 2,183 11,860 10,510 9,184 9,041 10,486 10,584 10,789 11,285 2,004 1,654 2,210 1,676 2,327 1,928 1,462 1,588 84.9% 85.7% 84.5% 85.6% 86.1% 85.5% 83.6% 83.4% 1,809 1,273 1,328 1,002 1,639 1,368 979 1,076 71.3% 73.4% 70.2% 73.0% 72.8% 70.2% 65.0% 66.9% 947 1,004 1,072 1,107 1,151 1,195 1,224 1,251 2,585 2,348 2,185 2,143 2,547 2,559 2,581 2,763 325 227 105 160 323 431 476 351 251 236 179 228 252 322 305 402 10,172 9,306 7,764 7,594 8,147 8,434 8,819 9,165 6,893 6,080 4,754 4,602 5,125 5,390 5,802 6,217 3,278 3,226 3,010 2,992 3,022 3,044 3,016 2,947 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 75
1. 2009 4 1 2010 3 31 800 120,000 600 90,000 400 60,000 200 30,000 0 09/4 09/5 09/6 09/7 09/8 09/9 09/10 09/11 09/12 10/1 10/2 10/3 0 2. [ 10 ] 2010 3 31 % STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505223 100,910 5.77% 77,517 4.43% 59,121 3.38% CBNY - ORBIS SICAV 31,016 1.77% 30,328 1.73% ( 9) 25,928 1.48% 24,888 1.42% STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 24,444 1.40% CBNY - ORBIS FUNDS 23,195 1.33% 21,140 1.21% 1 2 3 3. 2009 4 1 2010 3 31 1 448 741 422 492 14,672 4. 2010 3 31 2.1% 22.1% 42.8% 28.3% 4.8% 76 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
p78 p86 p88 p89 p90 p92 p 118 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 77
E 2009 3 2009 4 15.4 2009 6 2 2009 8 2009 4 2009 32009 11 12 2009 12 7.2 2010 2009 12 2010 3 2009 9 12 2010 3 E 2008 9 2009 1 3 (%) 10 5 0-5 -10-15 -20 GDP 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2006 2007 2008 2009 ( ) ( ) 20,000 5,000 18,000 4,500 16,000 4,000 14,000 3,500 12,000 3,000 10,000 2,500 8,000 2,000 6,000 1,500 4,000 1,000 2,000 500 0 3 4 5 6 7 8 9 101112 1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112 1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112 1 2 3 0 2007 2008 2009 2010 78 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
2009 5 2009 10-12 GDP 7 E 2009 10 20 12 2010 3 2010 2010 3 EU E 2009 6 8 10,000 2010 3 2009 3 8,109 37 11,089 2009 4,5811,029 434 2009 13 5 E 129.6 4,581 21.1 2,528 171.1 1,109 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 79
2009 2008 2009 1 2 3 4 208,881 252,863 21.1% 70,514 58,008 67,256 57,083 40,921 110,955 171.1% 34,712 28,536 7,754 39,951 (79,478) 75,584 (1,567) (4,463) 86,532 (4,917) 16,629 7,070 57.5% 1,307 2,451 1,362 1,948 12,590 11,632 7.6% 2,397 2,604 2,603 4,027 199,544 458,105 129.6% 107,364 87,137 165,509 98,094 E 563 23.51 5,535 11.6 1,082 102.3 706 2009 2008 2009 1 2 3 4 56,402 56,388 0.0% 15,647 14,524 12,713 13,681 991 698 29.6% 160 167 186 183 97,001 108,266 11.6% 24,120 27,123 29,462 27,558 34,915 70,648 102.3% 26,612 11,886 20,433 11,715 19,572 16,863 13.8% 4,153 4,306 4,459 3,943 ( ) ( ) 60 16.8 56.3 40 20 70.6 0.6 0-20 108.2-40 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2006 2007 2008 2009 80 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
E 405 92.9 805 109.1 2009 2008 2009 1 2 3 4 21.0 40.5 92.9% 16.5 6.0 10.0 8.0 38.5 80.5 109.1% 21.0 26.0 0.5 33.0 59.5 121.0 103.4% 37.5 32.0 10.5 41.0 E 5.73,628 6.4 617 14.8 256 20.0 1,699 IT 9.9391 E 1,029 8 33 14 10 55 434 2009 2008 2009 1 2 3 4 (141,150) 102,917 22,827 2,037 67,891 10,160 (85,039) 43,429 17,870 1,991 26,366 (2,798) ( ) 120 100 80 60 40 20 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2008 2009 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 81
E 21.0 1,935 119.9 404 1.6 324 184 18 84.5 317 10.9 316 FX 2010 3 3.9 E 515.8 2,802 687 75.8 989 594 898 ( ) 2008 2009 2008 2009 2008 2009 159,883 193,532 45,514 280,256 68,157 63,795 18,396 40,454 (167,468) 68,754 11,613 9,929 9,882 23,229 (144,958) 51,060 6,513 5,920 3 * SMBC * 2008 2009 2008 2009 2008 2009 9,140 7,901 2,984 3,189 (5,895) (6,952) * * 2010 7 1 SMBC E 6.5 14.599 3 13.6 79 SMBC 69 6.931 E 64.5 17 19 82 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
0.6 37 2008 2009 4,806 1,707 (4,898) 1,984 (1,553) 60 (1,645) 3,752 E 2010 3 2 9,727 17 1,553 2 9,592 16 6,362 1 4,505 7 6,543 1 6,538 7 674 134 5,190 E 2 9,075 16 1,378 2 7,777 14 4,754 1,161 4 9,252 1 70 3 8,862 3 3,993 4 3,354 1,303 1 6,584 338 1 2,267 1,404 3,783 729 1,4194,779 434 127 306 4,524 608 6 313 203 1,425 871 E 973 9,799 2 6,284 3 2,599 2,374 3 4,227 3 8,372 3,383 7,539 2008 2009 1,519,387 (3,259,900) 9,437 (237,499) (1,459,438) 3,837,205 415,600 753,982 E 651 1 175 690 2009 364 IT DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 83
2009 7 15 8 11 302,635,000 1,497 42,000,000 207 7 15 57,865,000 286 2 3,600 2010 1 27 5 400 2010 1 27 1 300 2009 7 24 2013 2 22 50 134 7,300 2010 2 22 2010 8 26 76 4,100 2010 2 26 2008 2010 3 313 455 351 1 118 1,239 699 111 810 1,014 367 162 1,544 2,355 2010 3 8,109 2 3,554 190.1 84 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
2010 3 1,093 2010 6 10 Moody s Investors Service Baa2 Standard & Poor s BBB A-2 A a-1 A+ Moody s Investors Service Baa1 P-2 Standard & Poor s BBB+ A-2 A A+ Moody s Investors Service Baa1 P-2 Standard & Poor s BBB+ A-2 Fitch Ratings A- F2 A a-1 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 85
2010 2009 3 31 US$ 1 2010 2009 2010 7 753,982 415,600 $ 8,107,333 291,104 214,455 3,130,151 75,197 9,109 808,570 1,120,283 639,164 12,046,054 66,759 69,593 717,839 19,789 9,146 212,785 3 185,879 248,059 1,998,699 190,533 352,530 2,048,742 433 233 4,656 462,527 679,095 4,973,409 4 7,067,400 5,413,526 75,993,548 6 9 7,654,334 6,203,742 82,304,667 7 9 218,841 515,770 2,353,129 7,873,175 6,719,512 84,657,796 143,309 256,157 254,962 2,754,376 113,711 104,760 1,222,699 142,446 150,202 1,531,677 121,579 110,829 1,307,302 7 9 246,772 201,804 2,653,462 14 36,151 20,113 388,720 87,686 112,119 942,861 2,674 7,094 28,753 631,960 587,973 6,795,269 17,155,345 14,182,579 $184,466,076 86 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
US$ 1 2010 2009 2010 9 12 4,310,695 919,346 $ 46,351,559 351,750 320,400 3,782,258 12 1,748,349 1,526,878 18,799,452 6,410,794 2,766,624 68,933,269 11 405,009 492,126 4,354,935 3 9 72,766 133,872 782,430 47,713 17,348 513,044 525,488 643,346 5,650,409 4 3,886,235 4,893,262 41,787,473 6 4,925,289 4,809,093 52,960,097 228,042 2,452,065 22,255 1,823 239,301 14 539 18,621 5,796 33,377 12,527 358,892 13 28,478 25,941 306,215 73,412 54,596 789,377 158,061 113,508 1,699,581 15 3,907 4,417 42,011 16,137,816 13,230,250 173,524,905 16 17 4,000,000 1,749,359 2010 3 31 247,385 178,324 2,660,054 230,594 157,679 2,479,505 452,456 421,819 4,865,118 (690) (61,526) (7,419) 929,745 696,296 9,997,258 20,366 51,752 218,989 316 499 3,398 (23,263) (28,275) (250,140) (2,581) 23,976 (27,753) 18 3,242 2,369 34,860 87,123 229,688 936,806 1,017,529 952,329 10,941,171 17,155,345 14,182,579 $184,466,076 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 87
2010 2009 2008 3 31 US$ 1 2010 2009 2008 2010 23 252,863 208,881 294,425 $2,718,957 24 110,955 40,921 103,361 1,193,065 75,584 (79,478) 19,160 812,731 54,729 192,664 358,423 588,484 43,783 50,948 50,053 470,785 537,914 413,936 825,422 5,784,022 47,659 176,034 339,784 512,462 32,150 38,358 38,147 345,699 20 458,105 199,544 447,491 4,925,861 13 20 25 362,844 343,270 363,859 3,901,548 20 95,261 (143,726) 83,632 1,024,313 15 510 3,600 (52) 5,484 26 1,611 (23,668) (1,629) 17,323 2,121 (20,068) (1,681) 22,807 97,382 (163,794) 81,951 1,047,120 14 27,450 4,383 40,475 295,161 22,413 (22,557) 299 241,000 49,863 (18,174) 40,774 536,161 (4,090) 60,581 5,234 (43,978) 43,429 (85,039) 46,411 $ 466,981 US$ 1 1 26.41 (63.16) 33.69 $0.28 26.38 33.63 0.28 13.00 8.00 22.00 0.14 88 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
2010 2009 2008 3 31 2007 3 31 1,404,665 178,324 157,679 520,474 (11,628) 5 75,658 468 8,546 611 293,089 (38,788) 46,411 (346) (50,073) (172) (5) (51,188) 333 (17,608) 819 (29,685) 2008 3 31 1,404,665 178,324 157,679 527,579 (61,701) 24,470 801 (9,062) 1,430 263,404 (20,195) (85,039) (250) 175 (276) 27,282 (302) (19,213) 939 (33,716) 2009 3 31 1,404,665 178,324 157,679 421,819 (61,526) 51,752 499 (28,275) 2,369 229,688 344,694 69,061 72,915 (12,781) 43,429 (11) 60,836 (31,386) (183) 5,012 873 (142,565) 2010 3 31 1,749,359 247,385 230,594 452,456 (690) 20,366 316 (23,263) 3,242 87,123 US$ 1 2009 3 31 $1,917,462 $1,695,473 $4,535,688 $(661,570) $ $556,473 $5,366 $(304,032) $25,473 $ 2,469,763 742,592 784,032 (137,430) 466,978 (118) 654,151 (337,484) (1,968) 53,892 9,387 (1,532,957) 2010 3 31 $2,660,054 $2,479,505 $4,865,118 $ (7,419) $ $218,989 $3,398 $(250,140) $34,860 $ 936,806 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 89
2010 2009 2008 3 31 US$ 1 2010 2009 2008 2010 43,429 (85,039) 46,411 $ 466,978 44,648 39,727 28,047 480,086 226 5,559 3,445 2,430 2,540 1,925 836 27,312 873 939 819 9,387 (510) (3,600) 51 (5,484) 2,777 22,542 5,240 29,860 1,021 1,430 1,952 10,978 1,354 22,413 (22,557) 299 241,000 4,090 (60,581) (5,234) 43,978 1,074 53,115 174,806 11,548 15,752 114,052 (147,279) 169,376 (2,628,410) (569,791) 1,721,872 (28,262,473) (979,953) 1,871,841 (2,561,539) (10,537,129) 174,980 70,732 (76,273) 1,881,505 35,150 79,094 22,660 377,957 (3,303,329) 1,604,427 (828,944) (35,519,669) (3,259,900) 1,519,388 (782,533) (35,052,691) (282,055) (42,212) (120,181) (3,032,849) 213,104 117,044 56,042 2,291,441 (9,104) (14,900) (34,295) (97,892) 628 361 240 6,753 (30,272) (36,174) (44,006) (325,505) (265,976) (32,155) (86,731) (2,859,957) 133,038 16,454 52,909 1,430,516 (6,626) (71,247) 6,599 (2,841) (3,655) 70,957 3,164 3,860 (9,366) 34,022 (237,500) 9,437 (189,043) (2,553,761) 90 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
US$ 1 2010 2009 2008 2010 3,422,797 (1,559,873) 945,660 36,804,269 164,289 296,344 442,593 1,766,548 (90,109) (218,239) (294,317) (968,914) 175,166 1,883,505 148,447 42,625 (2,682) 1,596,204 (12,781) (20,194) (38,787) (137,430) (71) (10,894) 29,397 (30) (50,486) 316,097 3,837,206 (1,459,438) 991,087 41,260,279 (1,521) (13,847) (13,582) (16,354) 338,285 55,540 5,929 3,637,473 415,600 359,851 352,779 4,468,817 655 97 209 488 1,043 753,982 415,600 359,851 $ 8,107,333 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 91
2010 2009 2008 3 31 1. CM SMBC DSC 119 18 IFRS IFRS 2010 3 31 1US$ 93 92 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
2. 40% 50% 20% 50% 15% 20% 22 20 5 13 20 3 a b c 2 2 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 93
30% 50% 50% 5 13 16 2008 3 31 10. 94 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
1999 4 1 319 20 7 31 1 1 1 1 15 19 12 27 18 19 12 27 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 95
3. 2010 2009 3 31 US$ 2010 2009 2010 119,475 79,094 $1,284,677 66,404 168,965 714,022 185,879 248,059 $1,998,699 5,605 3,852 $ 60,269 67,161 130,020 722,161 72,766 133,872 $782,430 4. 2010 2009 3 31 US$ 2010 2009 2010 7,067,400 5,413,526 $75,993,548 544,340 664,743 $ 5,853,118 3,341,895 4,228,519 35,934,355 3,886,235 4,893,262 $41,787,473 5. 10 20 3 10 19 20 3 10 1. (1) 96 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
97 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 (2) FRA 3 (3) IT
VaR VaR VaR VaR (i) VaR VaR (ii) VaR BPV VaR (iii) VaR VaR VaR 98 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
99 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 20 (4)
2 1 829,179 829,179 2 291,104 291,104 3 7,654,334 7,654,334 4 185,879 185,879 5 7,067,400 7,067,400 6 3,599 3,599 1,400 1,398 (2) 10,141 10,362 221 315,389 (2,337) 313,052 313,052 16,356,088 16,356,307 219 7 4,925,289 4,925,289 8 228,042 228,042 9 72,766 72,766 10 3,886,235 3,886,235 11 405,009 405,009 12 47,713 47,713 13 4,310,695 4,310,695 14 351,750 351,750 15 1,748,349 1,761,322 12,973 15,975,848 15,988,821 12,973 ( ) 20 20 326 326 20 346 326 100 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
(1) (2) (3),(7) (5),(10) (4),(9) (6) (8) (11),(12) DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 101
(13),(14) (15) 1 (16) 3 7 2 6 28,328 94,856 38,800 6,725 3 5 5 10 10 829,179 291,104 185,879 7,067,400 1,400 24,568 5,533 3,500 4,568 5,533 978 5,533 3,590 3,500 20,000 8,398,130 6,933 3,500 1 1 102 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
5 5 10 10 5,605 351,750 143,226 811,631 141,913 651,579 500,581 811,631 141,913 651,579 ( ) 6. 2010 2009 3 31 US$ 2010 2009 2010 : 345,370 164,194 $ 3,713,656 5,229,929 3,178,908 56,235,796 102,754 127,851 1,104,882 CD CP 28,955 93,048 311,344 : 277,908 267,359 2,988,258 57,250 105,903 615,591 1,583,669 2,182,276 17,028,699 39,604 92,199 425,850 11,105 (7,996) (119,409) 7,654,334 6,203,742 $82,304,667 US$ 2010 2009 2010 : 163,548 90,385 $ 1,758,581 3,304,824 2,554,291 35,535,742 253 44 2,720 : 238,818 269,816 2,567,935 116,350 289,226 1,251,075 1,062,518 1,523,596 11,424,925 38,978 81,735 419,119 4,925,289 4,809,093 $52,960,097 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 103
7. 2010 2009 3 31 2010 3 31 4,438 3,599 (839) 2009 3 31 4,445 3,493 (952) US$ 2010 3 31 $47,720 $38,699 $(9,021) 2010 2009 3 31 US$ 2010 2009 2010 1,400 1,300 $15,054 2010 2009 3 31 2010 3 31 111,044 143,537 32,493 13,600 13,602 2 288,339 288,251 (88) 412,983 445,390 32,407 2009 3 31 232,048 376,961 144,913 1,486 1,486 0 14,955 12,066 (2,889) 248,489 390,513 142,024 US$ 2010 3 31 $1,194,022 $1,543,409 $349,387 146,237 146,258 21 3,100,419 3,099,473 (946) $4,440,678 $4,789,140 $348,462 104 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
2010 2009 3 31 US$ 2010 2009 2010 64,544 73,889 $ 694,022 1,839 36,129 19,774 37,926 141,388 407,806 4,782 38,571 51,419 109,091 289,977 $1,173,021 8. 2010 2009 3 31 2010 3 31 484 (0) (0) 6,937 20 20 2009 3 31 127 1 1 40,000 (51) (51) 7,988 33 33 US$ 2010 3 31 $ 5,204 $ (0) $ (0) $74,591 $215 $215 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 105
9. 2010 2009 3 31 US$ 2010 2009 2010 3,726,600 270,443 $40,070,968 5,605 3,852 60,269 3,732,205 274,295 $40,131,237 2010 2009 3 31 US$ 2010 2009 2010 2,723,331 423,145 $29,283,129 14 26,012 61,961 279,699 2,749,343 485,120 $29,562,828 2010 2009 3 31 1,273,547 13,694,054 US$ 165,159 2010 2009 3 31 US$ 2010 2009 2010 3,799,164 4,448,294 $40,851,226 1,067,998 1,263,998 11,483,849 4,867,162 5,712,292 $52,335,075 2010 2009 3 31 US$ 2010 2009 2010 7,686,295 5,761,635 $82,648,333 357,910 388,890 3,848,495 8,044,205 6,150,525 $86,496,828 106 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
10. 2008 3 31 2010 2009 3 31 US$ 2010 2009 2010 899 2,106 $ 9,667 503 1,482 5,409 406 636 4,366 1 153 230 1,645 67,211 71,709 722,699 1 12,646 11,668 $135,978 US$ 2010 2009 2010 5,278 1,585 $56,753 1 711 444 $ 7,645 11. 2010 2009 3 31 US$ 2010 2009 2010 134,456 125,505 $1,445,763 246,603 339,891 2,651,645 23,950 26,730 257,527 405,009 492,126 $4,354,935 12. 2010 2009 3 31 0.63% 0.60% DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 107
2010 2009 3 31 US$ 2010 2009 2010 1.30% 2011 70,000 70,000 $ 752,688 1.80% 2011 50,000 50,000 537,634 1.65% 2011 78,000 78,000 838,710 1.50% 2012 50,000 50,000 537,634 1.43% 2013 60,000 60,000 645,161 1.66% 2013 70,000 70,000 752,688 2.08% 2016 30,000 30,000 322,581 1.40% 2014 30,000 322,581 2040 886,421 864,159 9,531,409 2019 20,700 222,581 2014 121,000 105,000 1,301,075 2038 282,117 149,670 3,033,516 111 49 1,194 1,748,349 1,526,878 $18,799,452 2010 3 31 81,450 US$ 2010 2009 3 31 0.09% 5.70% 0.45% 4.24% 2010 2009 3 31 1.39% 1.70% 2010 3 31 3.43% 2010 3 31 3 31 US$ 2011 143,226 $ 1,540,065 2012 218,998 2,354,817 2013 284,249 3,056,441 2014 180,052 1,936,043 2015 128,332 1,379,914 2016 793,492 8,532,172 1,748,349 $18,799,452 2010 3 31 109,304 1,175,312 US$ 108 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
13. E 2010 2009 3 31 25,768 277,075 US$ 23,569 2010 2009 2008 3 31 3,463 37,237 US$ 3,399 3,157 E 2010 2009 3 31 531 5,710 US$ 466 2010 2009 2008 3 31 217 2,333 US$ 193 205 14. 2010 2009 2008 3 31 40.7% 2010 2008 3 31 2010 2008 40.7% 40.7% 9.6 12.4 2.0 2.2 (1.2) (1.3) (0.2) (0.5) 8.3 (0.2) (9.6) 1.6 (3.6) 51.2% 49.7% 2009 3 31 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 109
2010 2009 3 31 US$ 2010 2009 2010 77,265 87,011 $ 830,806 15,012 161,419 12,524 17,022 134,667 11,467 10,420 123,301 9,490 2,888 102,043 3,453 4,574 37,129 7,545 6,980 81,129 5,164 6,517 55,527 9,510 40,671 102,258 6,853 5,474 73,688 16,851 12,928 181,194 175,134 194,485 1,883,161 (129,510) (130,725) (1,392,580) 45,624 63,760 490,581 10,012 62,268 107,655 35,612 1,492 $ 382,926 15. 16. 2010 2009 3 31 2,502 26,903 US$ 3,038 17. 2 1 4 1 10 1 110 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
2010 3 31 286,255 3,078,011 US$ 459 1 2009 10 30 8,742 94,000 US$ 1 5 0.05US$2010 5 19 13,988 150,409 US$ 1 8 0.09US$ 18. 2004 6 23 4,500 1 756 2006 7 12011 8 31 2005 6 24 2006 6 24 2007 6 23 2008 6 21 2009 6 20 2010 6 26 2 1 1 2010 3 31 US$ 2004 6 23 1,509,000 727 ($ 7.82) 2006 7 1 2011 8 31 2005 6 24 469,000 1 ($ 0.01) 2005 7 1 2025 6 30 1,854,000 750 ($ 8.06) 2007 7 1 2012 8 31 2006 6 24 280,000 1 ($ 0.01) 2006 7 1 2026 6 30 1,455 ($15.65) 2011 7 1 2016 6 23 2007 6 23 296,000 1 ($ 0.01) 2007 7 1 2027 6 30 1,176 ($12.65) 2012 7 1 2017 6 22 2008 6 21 344,000 1 ($ 0.01) 2008 7 1 2028 6 30 881 ($ 9.47) 2013 7 1 2018 6 20 2009 6 20 664,000 1 ($ 0.01) 2009 7 1 2029 6 30 496 ($ 5.33) 2014 7 1 2019 6 19 19. 140% 2010 2009 3 31 393.3% 390.7% CM 378.3% 343.9% DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 111
20. 1 2 3 4 5 2010 2009 2008 3 31 2010 2009 3 31 2010 3 31 407,441 10,826 28,174 11,664 458,105 4,774 3,930 10,254 4,605 (23,563) 412,215 14,756 38,428 16,269 (23,563) 458,105 320,460 12,299 36,452 17,135 (23,502) 362,844 91,755 2,457 1,976 (866) (61) 95,261 2010 3 31 14,020,482 2,389,811 1,483,866 102,135 (840,949) 17,155,345 2009 3 31 156,645 19,673 13,601 9,625 199,544 650 1,232 6,009 2,191 (10,082) 157,295 20,905 19,610 11,816 (10,082) 199,544 301,255 13,741 24,714 13,700 (10,140) 343,270 (143,960) 7,164 (5,104) (1,884) 58 (143,726) 2009 3 31 11,452,445 2,293,672 832,624 72,782 (468,944) 14,182,579 2008 3 31 406,520 10,195 13,448 17,328 447,491 (5,997) 4,398 8,464 986 (7,851) 400,523 14,593 21,912 18,314 (7,851) 447,491 316,998 13,043 26,947 14,717 (7,846) 363,859 83,525 1,550 (5,035) 3,597 (5) 83,632 112 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010
2010 3 31 $ 4,381,086 $ 116,409 $ 302,946 $ 125,420 $ $ 4,925,861 51,333 42,258 110,258 49,516 (253,365) 4,432,419 158,667 413,204 174,936 (253,365) 4,925,861 3,445,806 132,248 391,957 184,247 (252,710) 3,901,548 $ 986,613 $ 26,419 $ 21,247 $ (9,311) $ (655) $ 1,024,313 US$ 2010 3 31 $150,757,882 $25,696,903 $15,955,548 $1,098,226 $(9,042,484) $184,466,075 2010 2009 2008 3 31 2010 3 31 16,512 22,069 5,799 44,380 458,105 3.6% 4.8% 1.3% 9.7% 2009 3 31 26,092 14,005 10,163 50,260 199,544 13.1% 7.0% 5.1% 25.2% 2008 3 31 19,169 10,048 15,281 44,498 447,491 4.3% 2.2% 3.4% 9.9% US$ 2010 3 31 $177,548 $237,301 $62,355 $477,204 4,925,861 3.6% 4.8% 1.3% 9.7% DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010 113
21. 2010 2009 3 31 2010 3 31 10,000 173,858 13 4 8 2 2009 3 31 157,058 4 2 16 4 2010 3 31 US$ $1,869,441 $140 43 86 22 17.43% 2008 3 31 22. 2010 3 31 6 2009 3 31 5 2010 2009 3 31 166,032 1,785,290 US$ 191,410 114 DAIWA SECURITIES GROUP ANNUAL REPORT 2010