4 勧 誘 に 関 する 紛 争 説 明 義 務 違 反 債 券 女 79 < 申 立 人 の 主 張 > 被 申 立 人 より 仕 組 債 の 購 入 を 勧 められ 言 われるままに 購 入 した 申 立 人 は 高 齢 で 商 品 知 識 がないにもかかわらず 被 申 立 人 は 十 分 な

1 勧 誘 に 関 する 紛 争 説 明 義 務 違 反 債 券 男 67 < 申 立 人 の 主 張 > 被 申 立 人 より 勧 められて 購 入 した 社 債 において 重 要 事 項 の 説 明 がな かったため 本 件 社 債 購 入 により 生 じた 損 害 200 万 円 の 賠 償 を 求 める 平 成 24 年 1 月 紛 争 解 決 委 員 は 次 の 見 解 を 示 したところ 被 申 立 人 が190 万 円 を 支 払 うこと で 双 方 が 合 意 し 被 申 立 人 が 債 券 の 発 行 会 社 に 関 する 貸 付 事 実 と 債 務 引 受 事 実 を 告 げずに 申 立 人 に 本 件 社 債 を 勧 誘 した 事 実 は 認 める よって 本 件 紛 争 について 事 実 関 係 に 基 づき 相 応 の 解 決 を 求 める 双 方 の 主 張 及 び 資 料 によれば 被 申 立 人 が 本 件 社 債 の 勧 誘 に 際 し 申 立 人 に 重 要 な 事 項 につき 誤 解 を 生 ぜしめる 表 示 をしたことが 認 め られるので 被 申 立 人 に 責 任 があることは 明 ら かである よって 和 解 案 に 示 した 金 額 で 双 方 が 互 譲 し 和 解 することが 相 当 と 考 える 2 勧 誘 に 関 する 紛 争 説 明 義 務 違 反 債 券 女 68 < 申 立 人 の 主 張 > 社 債 を 購 入 時 に 被 申 立 人 より 重 要 事 項 の 説 明 がなかったため 社 債 購 入 により 発 生 した 損 害 200 万 円 の 賠 償 を 求 める 被 申 立 人 が 発 行 会 社 の 貸 付 事 実 と 債 務 引 受 事 実 を 告 げずに 申 立 人 に 本 件 私 募 債 を 勧 誘 した 事 実 は 認 める 事 実 関 係 に 基 づき 相 応 の 解 決 を 図 る 用 意 がある 平 成 24 年 1 月 紛 争 解 決 委 員 は 次 の 見 解 を 示 したところ 被 申 立 人 が190 万 円 を 支 払 うこと で 双 方 が 合 意 し 双 方 の 主 張 及 び 資 料 によれば 被 申 立 人 が 本 件 社 債 の 勧 誘 に 際 し 申 立 人 に 重 要 な 事 項 につき 誤 解 を 生 ぜしめる 表 示 をしたことが 認 め られるので 被 申 立 人 に 責 任 があることは 明 ら かである よって 和 解 案 に 示 した 金 額 で 双 方 が 互 譲 し 和 解 することが 相 当 と 考 える 3 勧 誘 に 関 する 紛 争 説 明 義 務 違 反 債 券 女 78 < 申 立 人 の 主 張 > 被 申 立 人 より 私 募 債 を 購 入 する 際 被 申 立 人 は 発 行 会 社 が 事 業 を 引 き 継 いだ 会 社 に 対 し 貸 付 と 債 務 引 受 を 行 っている 事 実 を 告 げなかっ た 多 額 の 未 回 収 の 恐 れを 的 確 に 説 明 されていれば 購 入 しなかった 本 件 私 募 債 購 入 により 生 じた 損 失 190 万 円 の 損 害 賠 償 を 求 める 被 申 立 人 が 発 行 会 社 の 貸 付 事 実 と 債 務 引 受 事 実 を 告 げずに 申 立 人 に 本 件 私 募 債 を 勧 誘 した 事 実 は 認 める 事 実 関 係 に 基 づき 相 応 の 解 決 を 図 る 用 意 がある 平 成 24 年 1 月 紛 争 解 決 委 員 が 次 の 見 解 を 示 したところ 当 事 者 双 方 が 合 意 し 190 万 円 を 申 立 人 に 支 払 うことで 双 方 の 主 張 及 び 資 料 によれば 被 申 立 人 が 本 件 債 券 の 勧 誘 に 際 し 申 立 人 に 重 要 事 項 に つき 誤 解 を 生 ぜしめるべき 表 示 をしたことが 認 められる 双 方 の 主 張 に 隔 たりはないため 和 解 案 に 示 した 金 額 で 双 方 が 互 譲 し 和 解 すること が 相 当 と 考 える 1

4 勧 誘 に 関 する 紛 争 説 明 義 務 違 反 債 券 女 79 < 申 立 人 の 主 張 > 被 申 立 人 より 仕 組 債 の 購 入 を 勧 められ 言 われるままに 購 入 した 申 立 人 は 高 齢 で 商 品 知 識 がないにもかかわらず 被 申 立 人 は 十 分 な 説 明 を 行 っていない よって 本 件 仕 組 債 に 生 じた 損 失 4500 万 円 の 賠 償 を 求 め る 申 立 人 の 財 産 の 状 況 及 び 他 社 での 取 引 状 況 から 本 件 仕 組 債 を 含 む 金 融 商 品 取 引 に 関 する 知 識 経 験 は 十 分 にあると 判 断 する また 被 申 立 人 は 説 明 資 料 を 用 いて 本 件 仕 組 債 について 説 明 を 行 い 申 立 人 は 日 経 平 均 株 価 の 動 きと 償 還 金 額 の 関 係 を 理 解 のうえ 約 定 している よっ て 申 立 人 の 請 求 には 応 じられない 平 成 24 年 1 月 紛 争 解 決 委 員 は 双 方 の 事 実 認 識 に 大 きな 隔 たりがあり 和 解 が 成 立 する 見 込 みがな 不 調 打 切 り 5 勧 誘 に 関 する 紛 争 適 合 性 の 原 則 投 資 信 託 女 88 < 申 立 人 の 主 張 > 担 当 者 から 十 分 な 説 明 を 受 けないまま 債 券 及 び 投 信 を 購 入 したとこ ろ 損 失 が 大 きく 膨 らんだ 投 資 経 験 の 乏 しい 者 への 不 当 な 勧 誘 であ り 発 生 した 損 害 金 3800 万 円 の 賠 償 を 求 める 各 商 品 の 勧 誘 にあたっては 商 品 内 容 リスク 等 について 十 分 説 明 し たうえで 申 立 人 の 判 断 で 購 入 している 申 立 人 が 某 商 品 取 引 会 社 ( 解 散 済 )の 社 員 の 助 言 を 受 けて 保 有 していたすべての 有 価 証 券 を 売 却 し 当 該 会 社 との 取 引 の 資 金 に 充 てたと 思 われるが 本 件 の 請 求 金 額 は 当 該 会 社 との 取 引 により 被 った 損 失 額 がかなりの 割 合 を 占 めている と 推 測 される よって 請 求 は 不 当 であり 応 じることはできない 平 成 24 年 1 月 紛 争 解 決 委 員 が 次 の 見 解 を 示 したところ 当 事 者 双 方 が 合 意 し 820 万 円 を 申 立 人 に 支 払 うことで 申 立 人 は 勧 誘 された 当 時 すでに85 歳 の 高 齢 で 本 件 金 融 商 品 の 仕 組 み 等 を 十 分 理 解 する 能 力 に 欠 けていたと 推 測 され 一 連 の 取 引 は 申 立 人 の 投 資 意 向 に 反 し 過 大 なリスクを 負 わ せたと 言 えるが 申 立 人 も 被 申 立 人 担 当 者 の 言 いなりになって 取 引 に 応 じた 面 はあることか ら 和 解 案 で 解 決 することが 相 当 である 6 売 買 取 引 に 関 する 紛 争 無 断 売 買 株 式 男 79 < 申 立 人 の 主 張 > リスクの 低 い 商 品 を 希 望 していたにもかかわらず 被 申 立 人 担 当 者 は 商 品 について 詳 しい 説 明 をせず 過 去 の 取 引 の 損 失 分 を 必 ず 取 り 返 せる と 勧 誘 し 投 信 を 購 入 させた また 被 申 立 人 担 当 者 は 申 立 人 名 義 で 信 用 取 引 を 無 断 で 繰 り 返 し 多 額 の 損 失 を 発 生 させた 高 齢 者 に 対 する 不 当 な 勧 誘 詐 欺 的 行 為 であり 発 生 した 損 害 金 及 び 弁 護 士 費 用 の 計 1200 万 円 の 賠 償 を 求 める 申 立 人 は 平 成 13 年 以 降 株 式 投 信 等 を 取 引 してきた 投 資 家 であ り 本 件 投 信 について 被 申 立 人 は 目 論 見 書 等 の 資 料 をもとに 商 品 内 容 リスク 等 について 十 分 説 明 を 行 った 上 申 立 人 の 判 断 により 購 入 し ている 信 用 取 引 についても その 都 度 申 立 人 の 了 承 を 得 ており 無 断 売 買 の 事 実 はない よって 請 求 に 応 じることはできない 平 成 24 年 1 月 紛 争 解 決 委 員 が 次 の 見 解 を 示 したところ 当 事 者 双 方 が 合 意 し 1200 万 円 を 申 立 人 に 支 払 うことで <あっせん 委 員 の 見 解 > 投 信 について 提 出 された 証 拠 書 類 によると 断 定 的 判 断 の 提 供 説 明 義 務 違 反 の 事 実 は 認 定 不 能 だが 信 用 取 引 については 申 立 人 が 株 式 投 資 の 経 験 が 乏 しく 被 申 立 人 から 大 量 の 取 引 報 告 書 が 送 付 されてきたのを 見 て 驚 き 被 申 立 人 担 当 者 に 苦 情 を 申 し 立 てていることか ら 無 断 売 買 であったという 疑 念 は 残 る その 半 面 申 立 人 は その 後 の 処 理 を 再 度 要 求 する 等 の 行 動 はとっておらず 被 申 立 人 担 当 者 に 任 か せっきりであったと 推 認 される 以 上 の 点 を 総 合 勘 案 し 和 解 案 での 解 決 が 妥 当 と 考 える 2

7 売 買 取 引 に 関 する 紛 争 無 断 売 買 債 券 男 49 < 申 立 人 の 主 張 > リスクの 低 い 商 品 を 希 望 していた 申 立 人 の 父 親 が 十 分 な 説 明 を 受 け ないまま 申 立 人 名 義 でリスクの 高 い 仕 組 債 を 購 入 させられ さらに 外 国 株 式 や 信 用 取 引 もさせられた 被 申 立 人 担 当 者 は 申 立 人 に 購 入 の 意 思 を 確 認 することなく 委 任 状 を 求 めることもしなかった 申 立 人 の 父 親 は 高 齢 で ノックイン 条 項 等 複 雑 な 商 品 の 仕 組 みを 理 解 する 能 力 に 欠 けていた 勧 誘 は 不 当 であり 発 生 した 損 害 金 及 び 弁 護 士 費 用 の 計 9 30 万 円 の 賠 償 を 求 める 申 立 人 の 父 親 が 申 立 人 に 代 わって 取 引 注 文 を 行 っていた 点 は 認 める が 実 質 的 に 申 立 人 の 父 親 が 投 資 判 断 をしてきている 父 親 は 平 成 13 年 以 降 株 式 投 信 等 を 取 引 してきた 投 資 家 であり 本 件 債 券 につい て 被 申 立 人 は 目 論 見 書 等 の 資 料 をもとに 商 品 内 容 リスク 等 について 十 分 説 明 を 行 っており 外 国 株 式 信 用 取 引 についても 申 立 人 自 身 の 判 断 により 売 買 してきた よって 請 求 に 応 じることはできない 8 勧 誘 に 関 する 紛 争 説 明 義 務 違 反 債 券 男 73 < 申 立 人 の 主 張 > 比 較 的 安 全 な 商 品 を 紹 介 してほしいと 依 頼 したところ 仕 組 債 を 勧 めら れ 購 入 したが 仕 組 債 の 発 行 体 が 破 綻 したことにより 損 害 を 受 けた 知 識 のない 申 立 人 に 十 分 な 説 明 がなかったため 損 害 額 1800 万 円 の 賠 償 を 求 める 申 立 人 は 本 件 債 券 を 購 入 する 前 に2 回 にわたって 同 種 の 債 券 の 内 容 及 びリスク( 発 行 体 の 信 用 リスクを 含 む)についての 説 明 を 受 け これを 理 解 したうえで 買 付 けを 行 っている そして 本 件 債 券 を 買 い 付 けるにあ たっても 内 容 及 びリスク( 発 行 体 の 信 用 リスクを 含 む)の 説 明 を 受 け 十 分 理 解 したうえで 買 付 けをしている よって 申 立 人 の 請 求 には 応 じられ ない 平 成 24 年 1 月 紛 争 解 決 委 員 が 次 の 見 解 を 示 したところ 当 事 者 双 方 が 合 意 し 172 万 円 を 申 立 人 に 支 払 うことで 本 件 仕 組 債 及 び 外 国 株 式 については 説 明 義 務 違 反 等 の 違 法 性 は 見 出 せない また 信 用 取 引 については 無 断 売 買 との 主 張 に 一 部 正 当 性 があると 思 われるものの 被 申 立 人 担 当 者 に 任 せっきりであった 等 申 立 人 にまったく 過 失 がないとは 言 えない 以 上 の 点 を 総 合 勘 案 し 和 解 案 に 示 した 金 額 で 双 方 が 互 譲 し 和 解 するこ とが 相 当 と 考 える 平 成 24 年 1 月 紛 争 解 決 委 員 は 説 明 が 十 分 であったか 否 か 及 び 適 合 性 については 問 題 は 少 ないとの 見 解 を 示 した 上 双 方 の 主 張 に 隔 たりがあり 和 解 が 成 立 する 見 込 みがないとして 不 調 打 切 り 9 勧 誘 に 関 する 紛 争 説 明 義 務 違 反 債 券 女 69 < 申 立 人 の 主 張 > 元 本 欠 損 利 払 い 遅 延 の 心 配 はないと 言 われ 無 担 保 私 募 債 200 万 円 を 購 入 したが 勧 誘 時 に 発 行 体 の 財 務 状 況 について 何 の 説 明 もな かった 重 要 事 項 に 係 る 説 明 義 務 違 反 であり 発 生 した 損 害 金 200 万 円 の 返 還 を 求 める 本 件 私 募 債 は 特 定 の 船 舶 が 生 み 出 す 傭 船 料 というキャッシュフロー を 裏 づけとする 証 券 化 商 品 であり 発 行 体 の 財 務 状 況 が 本 件 債 券 の 償 還 や 利 払 いに 直 接 影 響 を 与 えるものではない 適 合 性 に 問 題 はなく 重 要 事 項 の 説 明 を 怠 った 事 実 もないことから 請 求 に 応 じることはできな い 平 成 24 年 1 月 紛 争 解 決 委 員 が 次 の 見 解 を 示 したところ 当 事 者 双 方 が 合 意 し 58 万 円 を 申 立 人 に 支 払 うことで 勧 誘 時 において 発 行 体 及 び 関 連 する 法 人 に 関 する 情 報 を 含 めどの 程 度 説 明 したかについて 双 方 の 主 張 に 対 立 があり 事 実 関 係 の 把 握 は 困 難 である 被 申 立 人 が 自 ら 負 う 説 明 義 務 を 完 全 に 果 たしたかどうか 疑 わしいが 申 立 人 にも 過 失 があることは 否 定 できないことから 和 解 案 に 示 した 金 額 で 双 方 が 互 譲 し 和 解 することが 相 当 と 考 える 3

10 勧 誘 に 関 する 紛 争 説 明 義 務 違 反 債 券 男 67 < 申 立 人 の 主 張 > 商 品 内 容 リスク 等 について 十 分 な 説 明 を 受 けないまま 日 経 平 均 連 動 債 を 購 入 した 理 解 力 投 資 経 験 のない 高 齢 者 への 不 当 な 勧 誘 であり 購 入 代 金 1 億 円 の 返 金 を 求 める 本 件 債 券 の 勧 誘 にあたっては 申 立 人 の 投 資 目 的 投 資 意 向 適 合 性 理 解 度 を 確 認 のうえ 提 案 しており 最 終 的 に 申 立 人 の 判 断 により 購 入 に 至 ったものである 購 入 後 新 たに 担 当 となった 者 が 連 絡 したとこ ろ ノックイン 条 項 等 について 理 解 している 旨 確 認 している よって 請 求 に 応 じることはできない 平 成 24 年 1 月 紛 争 解 決 委 員 は 当 事 者 双 方 の 主 張 に 大 きな 隔 たりがあり 事 実 関 係 の 把 握 が 不 可 能 であることから あっせんでの 解 決 は 困 難 であると 判 断 し 不 調 打 切 り 11 勧 誘 に 関 する 紛 争 説 明 義 務 違 反 投 資 信 託 男 71 < 申 立 人 の 主 張 > 十 分 な 説 明 を 受 けないままリスクの 高 い 複 雑 な 仕 組 みの 投 信 を 勧 めら れ 購 入 した 結 果 大 きな 損 失 を 被 った 投 資 経 験 の 浅 い 顧 客 への 不 当 な 勧 誘 であり 発 生 した 損 害 金 150 万 円 の 賠 償 を 求 める 被 申 立 人 担 当 者 は 本 件 投 信 を 提 案 した 際 に 十 分 な 時 間 をかけて 商 品 内 容 リスク 等 について 説 明 を 行 っており 申 立 人 の 判 断 と 責 任 に より 購 入 を 決 断 している よって 請 求 に 応 じることはできない 平 成 24 年 2 月 紛 争 解 決 委 員 は 当 事 者 双 方 の 主 張 に 大 きな 隔 たりがあり あっせんでの 解 決 は 困 難 であると 判 断 し 不 調 打 切 り 12 勧 誘 に 関 する 紛 争 説 明 義 務 違 反 債 券 女 52 < 申 立 人 の 主 張 > 安 全 である 船 が 動 いている 以 上 大 丈 夫 との 簡 単 な 説 明 のみで 社 債 を 勧 誘 され 購 入 したが その 後 しばらくして 無 価 値 となってしまった 自 己 責 任 を 認 め 購 入 金 額 の2 分 の1の100 万 円 の 賠 償 を 求 める 適 合 性 原 則 違 反 も 説 明 義 務 違 反 もなく 損 害 賠 償 責 任 を 負 う 余 地 はな い よって 請 求 には 応 じられない 平 成 24 年 1 月 紛 争 解 決 委 員 が 次 の 見 解 を 示 したところ 当 事 者 双 方 が 合 意 し 60 万 円 を 申 立 人 に 支 払 うことで 勧 誘 時 において 発 行 体 及 び 関 連 する 法 人 に 関 する 情 報 を 含 めどの 程 度 説 明 したかについて 双 方 の 主 張 に 対 立 があり 事 実 関 係 の 把 握 は 困 難 である 被 申 立 人 が 自 ら 負 う 説 明 義 務 を 完 全 に 果 たしたかどうか 疑 わしいが 申 立 人 にも 過 失 があることは 否 定 できないことから 和 解 案 に 示 した 金 額 で 双 方 が 互 譲 し 和 解 することが 相 当 と 考 える 4

13 勧 誘 に 関 する 紛 争 説 明 義 務 違 反 投 資 信 託 女 61 < 申 立 人 の 主 張 > 理 解 の 困 難 な 投 信 を 詳 しい 説 明 がないまま 売 却 のタイミングは 指 示 いたします 等 と 強 引 に 勧 められ 購 入 したが 大 きく 元 本 割 れした 発 生 した 損 害 金 150 万 円 の 賠 償 を 求 める 勧 誘 に 際 しては 申 立 人 の 意 向 を 確 認 のうえ 十 分 時 間 をかけて 説 明 し 申 立 人 の 判 断 で 購 入 に 至 っている よって 請 求 には 応 じられない 平 成 24 年 1 月 紛 争 解 決 委 員 が 次 の 見 解 を 示 したところ 当 事 者 双 方 が 合 意 し 10 万 円 を 申 立 人 に 支 払 うことで 被 申 立 人 に 違 法 行 為 があったと 明 確 に 認 定 す ることは 困 難 であるものの 申 立 人 において 証 券 投 資 が 初 めてであり リスク 商 品 に 関 する 認 識 が 希 薄 であった 点 を 考 慮 すると 和 解 案 によ り 解 決 することが 妥 当 である 14 勧 誘 に 関 する 紛 争 適 合 性 の 原 則 有 価 証 券 デリバ ティブ 法 人 < 申 立 人 の 主 張 > デリバティブ 取 引 の 経 験 の 乏 しい 申 立 人 に 対 し 十 分 な 説 明 をせずに 株 式 オプション 取 引 を 勧 めた 結 果 申 立 人 は 大 きな 損 害 を 被 った 不 当 勧 誘 であり 発 生 した 損 害 金 2 億 1000 万 円 の 賠 償 を 求 める 申 立 人 は 本 件 取 引 の 前 にすでに 店 頭 指 数 スワップ 取 引 や 金 利 ス ワップ 取 引 等 の 経 験 があり デリバティブ 取 引 の 持 つ 特 性 リスク 等 に ついて 精 通 していた 申 立 人 の 要 求 は 失 当 であり 応 じることはできな い 平 成 24 年 1 月 紛 争 解 決 委 員 は 当 事 者 双 方 の 主 張 に 大 きな 隔 たりがあり 事 実 関 係 の 把 握 が 不 可 能 であることから あっせんでの 解 決 は 困 難 であると 判 断 し 不 調 打 切 り 15 勧 誘 に 関 する 紛 争 断 定 的 判 断 の 提 供 債 券 女 65 < 申 立 人 の 主 張 > 被 申 立 人 担 当 者 は 通 貨 としてレアルが 上 がることは 間 違 いないなど とレアル 建 固 定 利 付 債 を 勧 誘 し 円 貨 のみの 償 還 に 限 られ 円 貨 決 済 のみの 取 扱 いであったにもかかわらず レアルで 償 還 できると 虚 偽 の 事 実 を 告 知 した よって 売 買 契 約 は 無 効 であり 被 申 立 人 に 対 する180 0 万 円 の 売 買 代 金 債 務 の 不 存 在 確 認 及 び 被 申 立 人 が 売 買 代 金 として 充 当 した 利 金 の 返 還 を 求 める 担 当 者 が 勧 誘 の 際 に 行 った 説 明 に 誤 りがあった 点 を 認 め 損 害 額 賠 償 額 の 算 定 等 につき あっせん 手 続 において 円 満 な 解 決 を 図 りたい 平 成 24 年 1 月 紛 争 解 決 委 員 の 見 解 を 示 し たところ 当 事 者 双 方 が 合 意 し 被 申 立 人 が28 0 万 円 を 支 払 うことで 本 件 債 券 の 償 還 条 件 について 被 申 立 人 担 当 者 が 申 立 人 に 対 し 口 頭 で 一 部 誤 った 説 明 をし たことは 事 実 と 思 われるが 被 申 立 人 から 交 付 された 書 面 には 正 しい 記 載 があったことを 考 慮 すると 和 解 案 に 示 した 金 額 で 双 方 が 互 譲 し 和 解 することが 相 当 と 考 える 5

16 勧 誘 に 関 する 紛 争 適 合 性 の 原 則 債 券 法 人 < 申 立 人 の 主 張 > 申 立 人 は 投 資 経 験 知 識 能 力 がなく 安 定 運 用 の 意 向 であったが 被 申 立 人 より 仕 組 債 を 勧 誘 され 本 件 仕 組 債 の 商 品 性 リスクを 理 解 せず に 購 入 し 損 失 を 被 った よって 適 合 性 原 則 違 反 および 説 明 義 務 違 反 を 起 因 として 4600 万 円 の 損 害 賠 償 を 求 める 被 申 立 人 は 申 立 人 に 対 し 本 件 仕 組 債 の 商 品 性 リスクを 説 明 し 申 立 人 も 十 分 にこれを 理 解 し 確 認 した 上 で 自 ら 購 入 を 決 めている よって 適 合 性 原 則 違 反 および 説 明 義 務 違 反 はなく 申 立 人 の 請 求 には 応 じられ ない 平 成 24 年 1 月 紛 争 解 決 委 員 は 当 事 者 双 方 の 主 張 に 大 きな 隔 たりがあり あっせんでの 解 決 は 困 難 であると 判 断 し 不 調 打 切 り 17 勧 誘 に 関 する 紛 争 説 明 義 務 違 反 債 券 男 86 < 申 立 人 の 主 張 > 商 品 内 容 リスク 等 について 十 分 な 説 明 を 受 けないまま 日 経 平 均 連 動 債 を 購 入 した 理 解 力 投 資 経 験 のない 高 齢 者 への 不 当 な 勧 誘 であり 発 生 した 損 害 金 3,000 万 円 の 賠 償 を 求 める 本 件 債 券 の 勧 誘 にあたっては 申 立 人 の 投 資 目 的 投 資 意 向 適 合 性 理 解 度 を 確 認 のうえ 提 案 しており 申 立 人 の 判 断 により 購 入 に 至 っ ている よって 請 求 に 応 じることはできない 平 成 24 年 1 月 紛 争 解 決 委 員 は 申 立 人 が 高 齢 で 理 解 力 に 問 題 があったとして 和 解 の 糸 口 を 探 ろうとしたが 被 申 立 人 から 違 法 性 が 認 め られないため 和 解 には 応 じられないと 説 明 さ れ あっせんでの 解 決 は 困 難 であると 判 断 し 不 調 打 切 り 18 勧 誘 に 関 する 紛 争 説 明 義 務 違 反 債 券 女 78 < 申 立 人 の 主 張 > 商 品 内 容 リスク 等 について 十 分 な 説 明 を 受 けないまま 日 経 平 均 連 動 債 を 購 入 した 理 解 力 投 資 経 験 のない 高 齢 者 への 不 当 な 勧 誘 であり 発 生 した 損 害 金 3,000 万 円 の 賠 償 を 求 める 本 件 債 券 の 勧 誘 にあたっては 申 立 人 の 投 資 目 的 投 資 意 向 適 合 性 理 解 度 を 確 認 のうえ 提 案 しており 申 立 人 の 判 断 により 購 入 に 至 っ ている よって 請 求 に 応 じることはできない 平 成 24 年 1 月 紛 争 解 決 委 員 は 申 立 人 が 高 齢 で 理 解 力 に 問 題 があったとして 和 解 の 糸 口 を 探 ろうとしたが 被 申 立 人 から 違 法 性 が 認 め られないため 和 解 には 応 じられないと 説 明 さ れ あっせんでの 解 決 は 困 難 であると 判 断 し 不 調 打 切 り 6

19 売 買 取 引 に 関 する 紛 争 その 他 投 資 信 託 男 65 < 申 立 人 の 主 張 > 保 有 していた 投 信 の 売 却 を 申 し 出 たが 様 子 を 見 てください 売 り 時 は 当 方 でお 知 らせします と 強 く 押 しとどめられ 売 却 を 断 念 せざるを 得 なかった その 後 相 場 が 下 がって 売 却 したが 投 資 家 の 意 向 に 反 した 不 適 切 な 応 対 であり 売 却 できたはずの 価 格 と 売 却 した 価 格 との 差 額 1 80 万 円 の 賠 償 を 求 める 被 申 立 人 担 当 者 は 近 々 使 用 する 予 定 のない 資 金 であれば 継 続 保 有 も 検 討 したらどうかと 提 案 したのは 事 実 であるが 申 立 人 は 日 々 自 ら 重 要 な 経 済 指 標 等 のチェックをしている 投 資 家 であり それなりに 豊 富 な 経 験 を 有 している 本 件 取 引 についても 独 自 の 判 断 で 保 有 を 決 めた ものであり 現 に 申 立 人 から 正 式 な 売 却 注 文 は 受 けていない よって 請 求 に 応 じることはできない 平 成 24 年 1 月 紛 争 解 決 委 員 は 双 方 の 主 張 に 隔 たりがあり 和 解 する 見 込 みがないと 判 断 して 不 調 打 切 り 20 売 買 取 引 に 関 する 紛 争 その 他 投 資 信 託 女 62 < 申 立 人 の 主 張 > 保 有 していた 投 信 の 売 却 を 申 し 出 たが 様 子 を 見 てください 売 り 時 は 当 方 でお 知 らせします と 強 く 押 しとどめられ 売 却 を 断 念 せざるを 得 なかった その 後 相 場 が 下 がって 売 却 したが 投 資 家 の 意 向 に 反 した 不 適 切 な 応 対 であり 売 却 できたはずの 価 格 と 売 却 した 価 格 との 差 額 2 00 万 円 の 賠 償 を 求 める 平 成 24 年 1 月 紛 争 解 決 委 員 は 双 方 の 主 張 に 隔 たりがあり 和 解 する 見 込 みがないと 判 断 して 不 調 打 切 り 被 申 立 人 担 当 者 は 近 々 使 用 する 予 定 のない 資 金 であれば 継 続 保 有 も 検 討 したらどうかと 提 案 したのは 事 実 だが 申 立 人 は 日 々 重 要 な 経 済 指 標 等 のチェックをしている 経 験 者 であり 独 自 の 判 断 で 保 有 を 決 めたものであり 現 に 申 立 人 から 正 式 な 売 却 注 文 は 受 けていない よって 請 求 に 応 じることはできない 21 勧 誘 に 関 する 紛 争 誤 った 情 報 の 提 供 債 券 男 64 < 申 立 人 の 主 張 > 株 や 債 券 はやらないと 伝 えてあったにもかかわらず この 商 品 は 特 別 な 顧 客 にしか 紹 介 していない 3 年 後 には 必 ず 解 約 できる 元 本 確 保 も 間 違 いない などと 買 い 意 欲 を 掻 き 立 てるような 勧 め 方 をされ 仕 組 債 を 購 入 させられた 結 果 は 元 本 割 れとなり 損 害 が 発 生 した 損 害 金 580 万 円 の 賠 償 を 求 める 被 申 立 人 担 当 者 が 申 立 人 に 対 して 元 本 が 確 保 される 等 の 説 明 を 行 っ た 事 実 はない 商 品 内 容 等 について 資 料 をもとに 十 分 説 明 を 行 ってお り 社 会 的 に 責 任 ある 立 場 にある 申 立 人 は その 内 容 を 理 解 する 能 力 を 有 していた 説 明 義 務 違 反 断 定 的 判 断 の 提 供 の 事 実 はなく 請 求 に 応 じることはできない 平 成 24 年 1 月 紛 争 解 決 委 員 は 当 事 者 双 方 の 主 張 に 大 きな 隔 たりがあり 事 実 関 係 が 把 握 できないことから あっせんでの 解 決 は 困 難 で あると 判 断 し 不 調 打 切 り 7

22 勧 誘 に 関 する 紛 争 適 合 性 の 原 則 株 式 男 71 < 申 立 人 の 主 張 > 申 立 人 はローリスク ローリターンの 中 長 期 投 資 を 望 んでいたにもかか わらず 被 申 立 人 担 当 者 は 申 立 人 の 意 向 に 反 し 外 国 株 等 の 超 短 期 の 売 買 を 勧 誘 した 申 立 人 は 言 われるがままに 取 引 を 繰 り 返 した 結 果 損 失 が 発 生 した よって 1100 万 円 の 損 害 賠 償 を 求 める 申 立 人 は 被 申 立 人 取 引 口 座 において 投 資 信 託 外 国 債 券 等 を 取 引 し 以 前 他 社 にて 株 式 現 物 株 式 取 引 等 を 行 ってきた 投 資 者 であり 被 申 立 人 担 当 者 より 提 案 を 受 けてすべての 取 引 について 個 別 に 投 資 判 断 及 び 取 引 注 文 を 行 っている したがって 申 立 人 の 請 求 には 応 じられない 平 成 24 年 1 月 紛 争 解 決 委 員 は 次 の 見 解 を 示 し 双 方 に 互 譲 を 求 めたところ 120 万 円 を 申 立 人 に 支 払 うことで 申 立 人 は それまでの 取 引 内 容 からすれば 短 期 的 に 株 式 等 を 売 買 する 投 資 意 向 ではな かったと 認 められるが 本 件 担 当 者 に 代 わって からは 頻 繁 に 取 引 がなされるようになり 特 に 外 国 株 式 への 多 数 回 にわたる 投 資 は 申 立 人 の 投 資 意 向 に 沿 ったものとは 言 えない 他 方 申 立 人 も 同 担 当 者 の 提 案 を 受 けて 安 易 に 同 意 し てきた 面 もあることから 和 解 案 に 示 した 金 額 で 双 方 が 互 譲 し 和 解 することが 相 当 と 考 える 23 売 買 取 引 に 関 する 紛 争 その 他 投 資 信 託 男 66 < 申 立 人 の 主 張 > 保 有 していた 投 信 の 売 却 注 文 を 被 申 立 人 担 当 者 が 失 念 し その 後 市 況 が 悪 化 し 損 害 が 膨 らんだ 売 却 できたはずの 金 額 と 時 価 との 差 額 12 6 万 円 の 賠 償 を 求 める 被 申 立 人 担 当 者 の 失 念 により 売 却 注 文 の 一 部 が 執 行 されなかったの は 事 実 であり あっせんの 場 において 適 切 な 解 決 に 向 け 話 し 合 う 用 意 が ある 平 成 24 年 1 月 紛 争 解 決 委 員 は 次 の 見 解 を 示 したところ 被 申 立 人 が112 万 円 を 支 払 うこと で 双 方 が 合 意 し 被 申 立 人 担 当 者 が 売 却 注 文 の 執 行 を 失 念 し た 時 点 で 債 務 不 履 行 が 発 生 しており 賠 償 の 責 任 があるのは 事 実 だが 他 方 申 立 人 もその 後 に 送 付 されてきた 取 引 報 告 書 等 を 確 認 しなかっ たという 過 失 があることから 和 解 案 に 示 した 金 額 で 双 方 が 互 譲 し 和 解 することが 相 当 と 考 え る 24 勧 誘 に 関 する 紛 争 誤 った 情 報 の 提 供 投 資 信 託 男 59 < 申 立 人 の 主 張 > 投 信 の 購 入 に 際 し 売 却 した 場 合 に 発 生 する 損 失 と 保 有 している 株 式 の 売 却 代 金 に 係 る 税 金 とを 相 殺 できるか 担 当 者 に 聞 いたところ 相 殺 可 能 との 説 明 があったため 本 件 投 信 を 購 入 したが 実 際 には 相 殺 不 可 であった 正 しい 説 明 を 受 けていれば 本 件 投 信 の 購 入 は 見 合 わせてい たはずであり 発 生 した 損 害 金 330 万 円 の 賠 償 を 求 める 被 申 立 人 の 説 明 が 誤 っていたのは 事 実 であり 損 害 額 賠 償 額 等 の 算 定 等 については あっせんの 場 で 話 し 合 う 用 意 がある 平 成 24 年 1 月 紛 争 解 決 委 員 が 次 の 見 解 を 示 したところ 当 事 者 双 方 が 合 意 し 330 万 円 を 申 立 人 に 支 払 うことで 被 申 立 人 担 当 者 が 誤 解 により 誤 った 説 明 を したことは 争 いがなく 正 しい 説 明 を 受 けておれ ば 本 件 投 信 の 購 入 は 控 えたとの 申 立 人 の 主 張 も 合 理 的 であることから 和 解 案 に 示 した 金 額 で 双 方 が 互 譲 し 和 解 することが 相 当 と 考 える 8

25 勧 誘 に 関 する 紛 争 説 明 義 務 違 反 債 券 女 81 < 申 立 人 の 主 張 > 被 申 立 人 担 当 者 は 高 齢 で 理 解 度 の 乏 しい 申 立 人 に 対 し 難 解 な 仕 組 みのEB 債 を 勧 めてきて 強 引 に 購 入 させ 損 失 を 被 らせた 不 当 な 勧 誘 であり 発 生 した 損 害 金 76 万 円 の 賠 償 を 求 める 被 申 立 人 担 当 者 は 申 立 人 の 投 資 経 験 等 を 考 慮 したうえで 本 件 債 券 の 商 品 内 容 リスク 等 について 十 分 説 明 を 行 っており 理 解 度 を 確 認 したうえで 契 約 に 至 っている よって 請 求 には 応 じられない 平 成 24 年 1 月 紛 争 解 決 委 員 は 申 立 人 が 本 件 債 券 の 原 資 とした 国 内 株 式 に 原 状 回 復 に 要 する 費 用 は 本 件 債 券 に 投 資 した 結 果 申 立 人 が 受 領 した 金 額 より 少 なく 実 質 的 に 損 失 が 発 生 しないことから 不 調 打 切 り 26 売 買 取 引 に 関 する 紛 争 売 買 執 行 ミス 株 式 女 32 < 申 立 人 の 主 張 > 保 有 していた 株 式 を 被 申 立 人 担 当 者 に 売 却 指 示 を 出 したにも 拘 わら ず 執 行 されなかった その 後 当 該 株 式 が 値 下 がりしており 発 生 した 損 害 金 150 万 円 の 賠 償 を 求 める 被 申 立 人 担 当 者 は 申 立 人 から 正 式 な 売 却 注 文 を 受 けていない よっ て 請 求 には 応 じられない 一 方 の 離 脱 第 1 回 あっせん 開 催 後 に 申 立 人 による あっせ んの 取 り 下 げ 27 勧 誘 に 関 する 紛 争 説 明 義 務 違 反 投 資 信 託 女 73 < 申 立 人 の 主 張 > 銀 行 に 定 期 預 金 の 申 込 みに 出 向 いたところ その 銀 行 の 関 連 会 社 で ある 被 申 立 人 より 利 益 の 出 る 商 品 である と 十 分 な 説 明 を 受 けないま ま 投 信 を 購 入 したが 損 失 が 拡 大 した 発 生 した 損 害 金 370 万 円 につい て 損 害 賠 償 請 求 する 申 立 人 は 本 件 投 信 の 購 入 前 に 同 種 の 投 信 を 購 入 し 早 期 償 還 ( 元 本 確 保 )されている 本 件 投 信 については 被 申 立 人 担 当 者 は 目 論 見 書 を 交 付 し 販 売 用 資 料 に 沿 って 説 明 を 行 っている 特 にノックイン 水 準 を 下 回 るリスクについて 損 失 額 がわかるように 具 体 的 に 説 明 しており 申 立 人 はその 上 で 確 認 書 に 署 名 している よって 申 立 人 の 請 求 に は 応 じられない 平 成 24 年 2 月 紛 争 解 決 委 員 が 次 の 見 解 を 示 したところ 当 事 者 双 方 が 合 意 し 申 立 人 に3 0 万 円 を 支 払 うことで 被 申 立 人 担 当 者 は 関 係 書 面 の 交 付 所 定 の 説 明 等 を 怠 った 事 実 はなく 手 続 き 的 に 遺 漏 は ないと 推 認 されるものの 高 齢 である 申 立 人 の 投 資 意 向 を 十 分 検 証 したうえで 勧 誘 したかどう か 疑 わしい 一 方 申 立 人 も 当 初 購 入 した 商 品 に 利 益 が 出 たことで リスク 等 について 十 分 検 討 せずに 次 々と 商 品 を 購 入 するなど 過 失 部 分 は 否 めないことから 和 解 案 に 示 した 金 額 で 双 方 が 互 譲 し 和 解 することが 相 当 と 考 える 9

28 勧 誘 に 関 する 紛 争 説 明 義 務 違 反 債 券 男 46 < 申 立 人 の 主 張 > 商 品 内 容 が 難 解 であり 30 年 先 が 満 期 という 仕 組 債 を 勧 められ 30 年 経 てば 満 額 戻 る と 言 うのみで 十 分 な 説 明 を 受 けないまま 購 入 した 結 果 損 失 となった 投 資 経 験 の 乏 しい 者 への 不 適 切 な 勧 誘 であり 売 却 した 場 合 に 発 生 する 損 害 金 1200 万 円 の 賠 償 を 求 める 商 品 内 容 リスク 等 について 十 分 時 間 をかけて 説 明 し 申 立 人 の 判 断 で 購 入 したもので 30 年 経 てば 満 額 戻 る といった 説 明 をした 事 実 はな い よって 請 求 に 応 じることはできない 平 成 24 年 2 月 紛 争 解 決 委 員 は 当 事 者 双 方 の 主 張 が 真 っ 向 から 対 立 しており 事 実 関 係 の 把 握 は 困 難 だが 会 社 経 営 者 である 申 立 人 の 適 合 性 に 問 題 はなく 被 申 立 人 において 説 明 に 不 備 があったと 認 めるべき 客 観 的 証 拠 もない ことから あっせんでの 解 決 は 困 難 であると 判 断 し 不 調 打 切 り 29 勧 誘 に 関 する 紛 争 誤 った 情 報 の 提 供 債 券 法 人 < 申 立 人 の 主 張 > 被 申 立 人 担 当 者 から 勧 められた 社 債 を 購 入 し 償 還 に 伴 い 返 金 を 受 けたが 非 保 有 期 間 の 利 息 分 が 課 税 されたことによりマイナス 利 回 りと なってしまった 当 初 その 旨 の 説 明 があれば 購 入 せずに 済 んだもの で 差 損 分 及 びあっせん 申 立 金 の 合 計 10 万 円 の 賠 償 を 求 める 被 申 立 人 担 当 者 は 実 質 利 回 りの 計 算 を 失 念 し 案 内 したもので 申 立 人 の 申 出 に 対 して あっせんの 場 で 真 摯 に 対 応 したいと 考 えている 平 成 24 年 2 月 紛 争 解 決 委 員 が 次 の 見 解 を 示 したところ 当 事 者 双 方 が 合 意 し 10 万 円 を 申 立 人 に 支 払 うことで 双 方 に 争 いがないことから 被 申 立 人 が 請 求 額 全 額 を 申 立 人 に 支 払 うこと ただし 申 立 人 が 遅 延 損 害 金 を 請 求 しないことを 双 方 確 認 のう え 和 解 することが 妥 当 である 30 勧 誘 に 関 する 紛 争 説 明 義 務 違 反 債 券 女 87 < 申 立 人 の 主 張 > 十 分 な 説 明 を 受 けずに 複 雑 な 仕 組 みの 外 国 債 券 を 勧 められ 購 入 した 結 果 大 きな 損 害 を 被 った 説 明 義 務 違 反 であり 損 害 金 2500 万 円 の 賠 償 を 求 める 申 立 人 は 少 なくとも 昭 和 58 年 以 来 の 証 券 投 資 の 経 験 を 有 する 顧 客 で 本 件 商 品 についても 申 立 人 の 意 向 に 沿 って 商 品 内 容 を 説 明 したうえ で 申 立 人 の 判 断 と 責 任 で 購 入 したものである よって 請 求 に 応 じるこ とはできない 平 成 24 年 2 月 紛 争 解 決 委 員 は 高 齢 者 へ の 勧 誘 であり 適 合 性 原 則 に 照 らして 問 題 がない とは 言 えないことから 和 解 案 の 提 示 を 試 みた が 和 解 金 額 に 関 して 双 方 の 主 張 が 対 立 してお り あっせんでの 解 決 は 困 難 であると 判 断 し 不 調 打 切 り 10

31 勧 誘 に 関 する 紛 争 説 明 義 務 違 反 株 式 男 71 < 申 立 人 の 主 張 > 被 申 立 人 担 当 者 から 中 国 の 投 資 家 が 多 額 の 投 資 をする 割 安 で 新 興 市 場 での 値 上 がりが 期 待 できる 等 と 国 内 株 式 を 勧 誘 され 購 入 した が 購 入 後 に 流 動 性 に 乏 しい 銘 柄 であることが 判 明 し 損 失 を 被 った 発 生 した 損 害 金 1600 万 円 の 賠 償 を 求 める 申 立 人 は 当 該 株 式 が 新 規 上 場 する 際 のIPOにも 参 加 しており 当 該 企 業 及 び 新 興 市 場 についての 認 識 はあったはずであり 中 国 からの 投 資 という 未 確 定 な 情 報 を 提 供 した 事 実 はない また 必 ず 値 上 がりする との 断 定 的 判 断 を 提 供 した 事 実 もない 平 成 24 年 2 月 紛 争 解 決 委 員 は 次 の 見 解 を 示 し 双 方 に 互 譲 を 求 めたところ 160 万 円 を 申 立 人 に 支 払 うことで 双 方 の 主 張 の 乖 離 が 大 きく 提 出 された 資 料 等 からはいずれの 当 事 者 にどの 程 度 の 落 ち 度 があったかを 判 断 することは 困 難 だが 双 方 互 譲 の 精 神 から 紛 争 の 早 期 解 決 を 図 ることが 必 要 であり 和 解 案 に 示 した 金 額 で 双 方 が 互 譲 し 和 解 することが 相 当 と 考 える 32 勧 誘 に 関 する 紛 争 説 明 義 務 違 反 有 価 証 券 デリバ ティブ 法 人 < 申 立 人 の 主 張 > 金 融 取 引 の 経 験 や 知 識 が 乏 しい 申 立 人 に 対 して オプションの 売 り 取 引 を 勧 誘 約 定 させた これは 適 合 性 原 則 違 反 説 明 義 務 違 反 等 に 該 当 する 違 法 行 為 であり これによる 損 害 3 億 6000 万 円 の 賠 償 を 求 め る 本 件 取 引 の 内 容 申 立 人 の 属 性 担 当 者 の 説 明 内 容 申 立 人 の 対 応 及 び 各 種 書 面 の 作 成 経 緯 を 含 む 取 引 経 緯 に 照 らして 適 合 性 原 則 違 反 説 明 義 務 違 反 等 のいずれも 認 める 余 地 はない 平 成 24 年 2 月 紛 争 解 決 委 員 は 当 事 者 双 方 の 主 張 が 真 っ 向 から 対 立 しており 歩 み 寄 り の 余 地 がなく あっせんでの 解 決 は 困 難 である と 判 断 し 不 調 打 切 り 33 勧 誘 に 関 する 紛 争 説 明 義 務 違 反 債 券 男 68 < 申 立 人 の 主 張 > 日 経 平 均 連 動 型 のデジタルクーポン 債 を 勧 められた 際 に 具 体 的 な 商 品 内 容 リスク 等 について 十 分 な 説 明 がないまま2 銘 柄 を 購 入 したが いずれも 元 本 を 大 きく 欠 損 している 説 明 義 務 違 反 であり 購 入 金 額 1000 万 円 による 当 該 債 券 の 買 戻 しを 求 める 被 申 立 人 担 当 者 は 勧 誘 に 際 して ノックイン 条 項 を 含 む 本 件 債 券 の 内 容 リスク 等 を 詳 しく 説 明 し 申 立 人 が 理 解 したことを 確 認 したうえで 契 約 に 至 っている 説 明 時 の 通 話 録 音 もあり すでに 申 立 人 は 聴 取 済 だが 被 申 立 人 がその 中 で 商 品 内 容 の 詳 細 を 説 明 していることは 申 立 人 が 承 知 しているはずである よって 請 求 に 応 じることはできない 平 成 24 年 2 月 紛 争 解 決 委 員 は 当 事 者 双 方 の 主 張 に 大 きな 隔 たりがあり あっせんでの 解 決 は 困 難 であると 判 断 し 不 調 打 切 り 11

34 勧 誘 に 関 する 紛 争 断 定 的 判 断 の 提 供 株 式 男 59 < 申 立 人 の 主 張 > 被 申 立 人 担 当 者 が 日 経 平 均 株 価 はまだまだ 下 がる 等 と 断 定 的 判 断 の 提 供 を 受 け 信 用 取 引 において 大 きな 損 失 を 被 った 発 生 した 損 害 金 615 万 円 の 賠 償 を 求 める 被 申 立 人 担 当 者 が 申 立 人 に 独 自 の 相 場 観 を 披 瀝 したことはあるが 断 定 的 判 断 の 提 供 を 行 った 事 実 はなく これまで 何 度 となく 話 し 合 いを 重 ね 説 明 してきたが 解 決 策 を 見 出 せなかったことから あっせん 制 度 の 利 用 を 提 案 した あっせんの 場 で 当 社 の 主 張 を 述 べたい 平 成 24 年 2 月 紛 争 解 決 委 員 が 次 の 見 解 を 示 したところ 当 事 者 双 方 が 合 意 し 申 立 人 に5 0 万 円 を 支 払 うことで 被 申 立 人 担 当 者 による 相 場 の 下 落 予 想 及 び 売 却 勧 誘 の 行 為 が 断 定 的 判 断 の 提 供 に 相 当 す るかどうか 微 妙 な 面 はあるが 同 担 当 者 の 提 案 を 起 因 として 申 立 人 が 損 失 を 被 ったのは 事 実 で あり 双 方 が 互 譲 し 和 解 案 に 示 した 金 額 で 双 方 が 互 譲 し 和 解 することが 相 当 と 考 える 35 勧 誘 に 関 する 紛 争 説 明 義 務 違 反 債 券 男 76 < 申 立 人 の 主 張 > 十 分 な 説 明 を 受 けずにリスクの 大 きい 商 品 と 理 解 せずに 仕 組 債 を 購 入 したが 元 本 を 大 きく 欠 損 した 評 価 損 に 相 当 する3460 万 円 の 賠 償 を 求 める 申 立 人 は 現 役 の 会 社 経 営 者 であり 投 資 経 験 は 豊 富 である 勧 誘 に あたっては 目 論 見 書 その 他 関 連 資 料 に 基 づき 十 分 時 間 をかけて 説 明 したうえで 申 立 人 の 理 解 度 を 確 認 し 契 約 に 至 っている 説 明 義 務 を 果 たしており 請 求 に 応 じることはできない 平 成 24 年 2 月 紛 争 解 決 委 員 は 当 事 者 双 方 の 主 張 に 大 きな 隔 たりがあり 被 申 立 人 が 賠 償 に 応 じるべき 合 理 的 原 因 が 見 当 たらず あっ せんでの 解 決 は 困 難 であると 判 断 し 不 調 打 切 り 36 勧 誘 に 関 する 紛 争 説 明 義 務 違 反 債 券 女 72 < 申 立 人 の 主 張 > 十 分 な 説 明 を 受 けなかったため リスクの 大 きい 商 品 と 理 解 せず 仕 組 債 4 銘 柄 を 購 入 したところ 後 に 元 本 が 大 きく 欠 損 した 評 価 損 に 相 当 する3600 万 円 の 賠 償 を 求 める 申 立 人 は 投 資 経 験 が 豊 富 で これまで 国 内 株 式 投 信 仕 組 債 等 多 く のリスク 商 品 に 投 資 してきた 投 資 家 である 本 件 仕 組 債 4 銘 柄 の 勧 誘 に あたっては それぞれ 目 論 見 書 その 他 関 連 資 料 に 基 づき 十 分 時 間 をか けて 説 明 したうえで 申 立 人 の 理 解 度 を 確 認 し 契 約 に 至 っている 説 明 義 務 を 果 たしており 請 求 に 応 じることはできない 平 成 24 年 2 月 紛 争 解 決 委 員 は 当 事 者 双 方 の 主 張 に 大 きな 隔 たりがあり 被 申 立 人 が 賠 償 に 応 じるべき 合 理 的 原 因 が 見 当 たらず あっ せんでの 解 決 は 困 難 であると 判 断 し 不 調 打 切 り 12

37 勧 誘 に 関 する 紛 争 説 明 義 務 違 反 債 券 法 人 < 申 立 人 の 主 張 > 平 成 24 年 2 月 紛 争 解 決 委 員 は 当 事 者 双 申 立 人 の 代 表 者 は 高 齢 で 理 解 度 が 著 しく 劣 っていたにもかかわら 方 の 主 張 に 大 きな 隔 たりがあり 被 申 立 人 が 賠 ず 担 当 者 から 十 分 な 説 明 を 受 けないまま 複 雑 な 仕 組 みの 債 券 を 勧 誘 償 に 応 じるべき 合 理 的 原 因 が 見 当 たらず あっ され 将 来 発 生 する 可 能 性 のあるリスクの 現 実 性 を 理 解 しないまま 購 入 せんでの 解 決 は 困 難 であると 判 断 し 不 調 打 し 元 本 を 大 きく 欠 損 した 担 当 者 の 行 為 は 説 明 不 十 分 の 不 当 な 勧 誘 切 り であり 評 価 損 失 額 に 相 当 する3500 万 円 の 賠 償 を 求 める 申 立 人 は 年 商 数 億 円 にもなる 株 式 会 社 であり 経 理 担 当 者 も 配 置 して いる 申 立 人 の 代 表 者 自 身 も 株 式 投 信 等 の 経 験 が 豊 富 で 商 品 性 を 理 解 する 能 力 を 有 していたと 認 識 している 説 明 義 務 違 反 の 事 実 はな く 請 求 に 応 じることはできない 38 勧 誘 に 関 する 紛 争 説 明 義 務 違 反 債 券 男 < 申 立 人 の 主 張 > 保 有 していた 仕 組 債 を 別 の 仕 組 債 に 乗 り 換 えるよう 勧 誘 された 勧 誘 時 に 商 品 内 容 リスク 等 について 十 分 な 説 明 を 受 けないままに 乗 り 換 え に 応 じてしまったが 評 価 損 が 膨 らんでいる 乗 り 換 え 前 の 仕 組 債 に 戻 すこと 及 び 損 害 金 として1,000 万 円 の 賠 償 を 求 める 被 申 立 人 担 当 者 は 本 件 仕 組 債 の 乗 り 換 えに 際 して 申 立 人 に 対 して 資 料 をもとに 為 替 変 動 リスクを 含 め 商 品 内 容 を 詳 しく 説 明 しており 売 買 について 了 承 を 得 たうえで 約 定 している 1,000 万 円 という 請 求 額 の 根 拠 が 不 明 だが 説 明 義 務 違 反 の 事 実 はなく 請 求 に 応 じることはできな い 平 成 24 年 2 月 紛 争 解 決 委 員 は 和 解 案 の 提 示 が 可 能 か 慎 重 に 事 情 聴 取 したが 当 事 者 双 方 の 主 張 に 大 きな 隔 たりがあり あっせんで の 解 決 は 困 難 であると 判 断 し 不 調 打 切 り 39 勧 誘 に 関 する 紛 争 誤 った 情 報 の 提 供 債 券 女 78 < 申 立 人 の 主 張 > 円 建 て 債 券 を 保 有 していたところ 日 本 円 は 危 ない と 不 安 を 煽 るよう な 勧 誘 を 受 け すべて 外 貨 建 て 債 券 に 乗 り 換 えさせられた 不 当 な 勧 誘 であり 発 生 した 損 害 金 670 万 円 の 賠 償 を 求 める 本 件 債 券 については 申 立 人 の 意 向 を 確 認 したうえで 保 有 債 券 の 売 却 に 合 わせて 購 入 することを 提 案 し 商 品 内 容 リスク 等 について 十 分 説 明 した 結 果 申 立 人 の 判 断 により 契 約 に 至 っている 適 正 な 勧 誘 の 結 果 であり 請 求 に 応 じることはできない 平 成 24 年 2 月 紛 争 解 決 委 員 は 当 事 者 双 方 の 主 張 に 大 きな 隔 たりがあり あっせんでの 解 決 は 困 難 であると 判 断 し 不 調 打 切 り 13

40 勧 誘 に 関 する 紛 争 誤 った 情 報 の 提 供 債 券 男 78 < 申 立 人 の 主 張 > 円 建 て 債 券 を 保 有 していたところ 日 本 円 は 危 ない と 不 安 を 煽 るよう な 勧 誘 を 受 け すべて 外 貨 建 て 債 券 3 銘 柄 に 乗 り 換 えさせられた 不 当 な 勧 誘 であり 発 生 した 損 害 金 360 万 円 の 賠 償 を 求 める 3 銘 柄 のいずれについても 申 立 人 の 意 向 を 確 認 した 上 で 保 有 債 券 の 売 却 に 合 わせて 購 入 することを 提 案 したものであり 商 品 内 容 リスク 等 について 十 分 説 明 した 結 果 申 立 人 の 判 断 により 契 約 に 至 ったものであ る 適 切 に 勧 誘 しており 請 求 に 応 じることはできない 平 成 24 年 2 月 紛 争 解 決 委 員 は 当 事 者 双 方 の 主 張 に 大 きな 隔 たりがあり あっせんでの 解 決 は 困 難 であると 判 断 し 不 調 打 切 り 41 勧 誘 に 関 する 紛 争 適 合 性 の 原 則 債 券 女 68 < 申 立 人 の 主 張 > 保 有 していた 仕 組 債 を 別 の 仕 組 債 に 乗 り 換 えるよう 勧 誘 された 勧 誘 時 に 商 品 内 容 リスク 等 について 十 分 な 説 明 を 受 けないままに 乗 り 換 え に 応 じてしまったが 評 価 損 が 膨 らんでいる 乗 り 換 え 前 の 仕 組 債 に 戻 すこと 及 び 損 害 金 として1,000 万 円 の 賠 償 を 求 める 被 申 立 人 担 当 者 は 本 件 仕 組 債 の 乗 り 換 えに 際 して 申 立 人 に 対 して 資 料 をもとに 為 替 変 動 リスクを 含 め 商 品 内 容 を 詳 しく 説 明 しており 売 買 について 了 承 を 得 たうえで 約 定 している 1,000 万 円 という 請 求 額 の 根 拠 が 不 明 だが 説 明 義 務 違 反 の 事 実 はなく 請 求 に 応 じることはできな い 平 成 24 年 2 月 紛 争 解 決 委 員 は 双 方 の 主 張 が 真 っ 向 から 対 立 しており 被 申 立 人 側 に 和 解 の 意 思 がなく あっせんでの 解 決 は 困 難 であ ると 判 断 し 不 調 打 切 り 42 勧 誘 に 関 する 紛 争 説 明 義 務 違 反 債 券 男 68 < 申 立 人 の 主 張 > 複 雑 な 仕 組 みの 債 券 (コーラブル 債 )を 勧 められ 最 悪 30 年 で 元 本 が 償 還 されるという 説 明 を 受 けただけで 購 入 したが 元 本 を 大 きく 割 り 込 ん でいる 解 約 した 場 合 の 損 害 金 の 一 部 である100 万 円 の 賠 償 を 求 め る 本 件 債 券 の 勧 誘 にあたっては 発 行 体 が 繰 上 償 還 を 選 択 する 権 利 が あること 円 高 となった 場 合 には 早 期 償 還 せず 償 還 が30 年 後 となる 可 能 性 があること 米 ドルで 償 還 される 可 能 性 があること 等 を 十 分 時 間 を かけて 説 明 した 上 で 申 立 人 の 判 断 により 購 入 している 説 明 義 務 を 果 たしており 請 求 に 応 じることはできない 平 成 24 年 2 月 紛 争 解 決 委 員 は 双 方 の 主 張 が 真 っ 向 から 対 立 しており 被 申 立 人 側 に 和 解 の 意 思 がなく あっせんでの 解 決 は 困 難 であ ると 判 断 し 不 調 打 切 り 14

43 売 買 取 引 に 関 する 紛 争 無 断 売 買 株 式 男 76 < 申 立 人 の 主 張 > 被 申 立 人 担 当 者 に 言 われるがままに 株 式 投 信 等 の 売 買 を 行 い 大 きな 損 失 を 被 った 株 式 の 個 別 銘 柄 等 について 十 分 な 説 明 を 受 けな かった 発 生 した 損 害 金 131 万 円 の 賠 償 を 求 める 申 立 人 は 会 社 経 営 者 で 10 年 以 上 の 投 資 経 験 があり 証 券 取 引 にあ たっては 自 らの 判 断 で 売 買 してきた 経 緯 がある 投 信 や 株 の 個 別 銘 柄 について その 都 度 十 分 な 説 明 をしてきており 申 立 人 の 確 認 を 得 たう えで 売 買 している よって 請 求 に 応 じることはできない 平 成 24 年 2 月 紛 争 解 決 委 員 は 和 解 の 可 能 性 を 探 り 双 方 に 持 ち 帰 り 検 討 させたが 当 事 者 双 方 の 主 張 に 大 きな 隔 たりがあり あっせ んでの 解 決 は 困 難 であると 判 断 し 不 調 打 切 り 44 勧 誘 に 関 する 紛 争 説 明 義 務 違 反 投 資 信 託 男 76 < 申 立 人 の 主 張 > リスクについての 十 分 な 説 明 を 受 けないままハイイールド 債 で 運 用 す る 投 資 信 託 を 購 入 し 損 失 が 生 じたため 73 万 円 の 損 害 賠 償 を 求 める 被 申 立 人 担 当 者 は 申 立 人 に 対 し 為 替 リスクや 信 用 リスク 金 利 変 動 リスク カントリーリスクなどについて 十 分 に 説 明 しており 申 立 人 の 請 求 には 応 じられない 平 成 24 年 2 月 紛 争 解 決 委 員 は 次 の 見 解 を 示 したところ 被 申 立 人 が10 万 円 を 支 払 うこと で 双 方 が 合 意 し 被 申 立 人 担 当 者 が 申 立 人 の 妻 から 本 件 投 信 の 売 却 について 相 談 された 際 に 不 適 切 な 情 報 提 供 を 行 ったことから 直 接 的 に 損 害 との 因 果 関 係 はないものの 投 資 に 関 する 不 安 を 駆 り 立 てたことは 否 定 できない 以 上 の 点 を 勘 案 し 和 解 案 に 示 した 金 額 で 双 方 が 互 譲 し 和 解 すること が 相 当 と 考 える 45 売 買 取 引 に 関 する 紛 争 無 断 売 買 株 式 男 74 < 申 立 人 の 主 張 > 現 金 と 株 券 を 預 け 入 れたところ 担 当 者 により 無 断 で 株 式 取 引 を 行 わ れた よって 本 件 取 引 で 生 じた 損 失 2900 万 円 の 支 払 いと 預 け 入 れた 株 券 (1500 万 円 相 当 )の 返 還 を 求 める 申 立 人 は 大 量 の 株 式 取 引 を 行 っているが これらは 申 立 人 から 寄 せら れた 取 引 注 文 を 忠 実 に 執 行 したものに 過 ぎず 無 断 取 引 の 事 実 はな い よって 申 立 人 の 請 求 には 応 じられない 平 成 24 年 2 月 紛 争 解 決 委 員 は 一 連 の 取 引 が 担 当 者 主 導 で 行 われてきており 損 失 累 計 3000 万 円 に 対 して 手 数 料 が 約 3400 万 円 であ ることは 過 当 ではないかとの 見 解 を 示 したが 被 申 立 人 は 無 断 売 買 ではなく 申 立 人 からの 注 文 を 忠 実 に 実 行 したに 過 ぎないと 強 く 主 張 した ため あっせんでの 解 決 は 困 難 であると 判 断 し 不 調 打 切 り 15

46 勧 誘 に 関 する 紛 争 適 合 性 の 原 則 債 券 法 人 < 申 立 人 の 主 張 > 申 立 人 が 長 期 的 安 定 的 な 資 金 運 用 を 計 画 していたにもかかわらず 十 分 な 説 明 を 受 けないまま 元 本 を 大 幅 に 毀 損 するリスクのある 仕 組 債 投 信 等 を 勧 誘 され 大 きな 損 害 を 被 った 説 明 義 務 違 反 適 合 性 原 則 違 反 であり 発 生 した 損 害 金 3 億 円 の 賠 償 を 求 める 各 商 品 の 勧 誘 時 においてその 都 度 申 立 人 の 投 資 意 向 申 立 人 の 理 解 力 判 断 力 が 十 分 であることを 確 認 したうえで 商 品 内 容 リスク 等 に ついて 詳 しく 説 明 し 申 立 人 の 判 断 により 購 入 を 決 めている 説 明 義 務 違 反 適 合 性 原 則 違 反 が 生 じる 余 地 はなく 請 求 には 応 じられない 平 成 24 年 2 月 紛 争 解 決 委 員 は 双 方 の 主 張 が 真 っ 向 から 対 立 しており 被 申 立 人 側 に 和 解 の 意 思 がなく あっせんでの 解 決 は 困 難 であ ると 判 断 し 不 調 打 切 り 47 勧 誘 に 関 する 紛 争 説 明 義 務 違 反 投 資 信 託 男 73 < 申 立 人 の 主 張 > 老 後 の 大 事 な 資 金 でありリスクの 小 さい 商 品 に 投 資 したいと 被 申 立 人 担 当 者 に 伝 えてあったにもかかわらず 大 丈 夫 です と 安 心 させられリ スクに 関 する 重 要 事 項 の 説 明 を 受 けないまま 投 信 を 購 入 した 説 明 義 務 違 反 であり 評 価 損 の930 万 円 の 賠 償 を 求 める 被 申 立 人 担 当 者 は 本 件 投 信 に 関 する 資 料 に 基 づき 商 品 内 容 リス ク 等 について 申 立 人 に 対 して 詳 しく 説 明 を 行 っており 申 立 人 は 元 本 の 保 証 がない 旨 を 確 認 のうえ 購 入 している 説 明 義 務 を 果 たしており 請 求 に 応 じることはできない 平 成 24 年 2 月 紛 争 解 決 委 員 が 次 の 見 解 を 示 したところ 230 万 円 を 申 立 人 に 支 払 うことで 被 申 立 人 は 勧 誘 時 に 所 定 の 説 明 を 行 ったと 推 認 されるが 内 在 していたリスクの 詳 細 につい て 十 分 説 明 したかどうか 疑 わしいことから 和 解 案 に 示 した 金 額 で 双 方 が 互 譲 し 和 解 することが 相 当 と 考 える 48 勧 誘 に 関 する 紛 争 適 合 性 の 原 則 債 券 女 81 < 申 立 人 の 主 張 > 申 立 人 は 高 齢 で 理 解 力 が 著 しく 低 下 していた 仕 組 債 の 勧 誘 に 際 し て 適 合 性 原 則 違 反 説 明 義 務 違 反 の 可 能 性 があり 支 払 済 の1200 万 円 の 賠 償 を 求 める 本 件 仕 組 債 を 勧 誘 した 際 に 申 立 人 の 属 性 投 資 意 向 を 検 証 したうえ で 商 品 内 容 等 について 十 分 説 明 し 申 立 人 の 判 断 で 購 入 している 適 合 性 原 則 違 反 説 明 義 務 違 反 はないものと 認 識 している 平 成 24 年 2 月 紛 争 解 決 委 員 は 和 解 案 の 提 示 を 試 みたが 当 事 者 双 方 の 主 張 に 大 きな 隔 たりがあり あっせんでの 解 決 は 困 難 である と 判 断 し 不 調 打 切 り 16

49 勧 誘 に 関 する 紛 争 説 明 義 務 違 反 債 券 女 51 < 申 立 人 の 主 張 > 申 立 人 は 証 券 投 資 の 経 験 がほとんどなく 商 品 内 容 を 理 解 する 能 力 に 欠 けていた 仕 組 債 の 勧 誘 に 際 して 適 合 性 原 則 違 反 説 明 義 務 違 反 の 可 能 性 があり 支 払 済 の1400 万 円 の 賠 償 を 求 める 本 件 仕 組 債 を 勧 誘 した 際 に 申 立 人 の 属 性 投 資 意 向 を 検 証 したうえ で 商 品 内 容 等 について 十 分 説 明 し 申 立 人 の 判 断 で 購 入 している 適 合 性 原 則 違 反 説 明 義 務 違 反 の 事 実 はないものと 認 識 している 平 成 24 年 2 月 紛 争 解 決 委 員 は 和 解 案 の 提 示 を 試 みたが 当 事 者 双 方 の 主 張 に 大 きな 隔 たりがあり あっせんでの 解 決 は 困 難 である と 判 断 し 不 調 打 切 り 50 勧 誘 に 関 する 紛 争 説 明 義 務 違 反 その 他 デリバ ティブ 法 人 < 申 立 人 の 主 張 > 申 立 人 に 対 して 巨 額 の 損 失 が 発 生 するリスクのある 金 利 スワップ 取 引 を 勧 誘 した 被 申 立 人 は 明 らかに 適 合 性 原 則 違 反 であり 解 約 清 算 金 の 返 還 を 求 める 申 立 人 は かなり 早 い 時 期 よりデリバティブ 取 引 を 始 めていると 述 べて おり 歴 史 的 な 低 金 利 の 下 で 他 社 との 間 で 資 金 運 用 の 一 環 として 同 種 の 取 引 を 行 ってきている 本 件 取 引 については 取 引 条 件 等 について 詳 しく 説 明 したうえで 契 約 しており 金 銭 的 解 決 に 応 じることはできない 平 成 24 年 2 月 紛 争 解 決 委 員 は 当 事 者 双 方 の 主 張 に 大 きな 隔 たりがあり 和 解 案 の 提 示 あっせんでの 解 決 は 困 難 であると 判 断 し 不 調 打 切 り 51 勧 誘 に 関 する 紛 争 適 合 性 の 原 則 投 資 信 託 男 73 < 申 立 人 の 主 張 > 被 申 立 人 担 当 者 は 申 立 人 が 病 気 により 介 助 が 必 要 となったことか ら 申 立 人 の 妻 に 将 来 買 い 戻 す と 言 って 執 拗 に 証 券 取 引 を 勧 誘 し た 妻 は 金 融 商 品 に 関 する 十 分 な 説 明 も 受 けないまま 代 筆 により 契 約 書 に 押 印 させられた 担 当 者 は 妻 が 買 い 戻 すように 申 し 入 れたが 取 引 を 継 続 した 本 件 取 引 は 適 合 性 原 則 説 明 義 務 に 違 反 するものであ り 過 当 取 引 でもある よって これによる 損 失 564 万 円 の 賠 償 を 求 め る 申 立 人 の 妻 は 自 ら 判 断 して 取 引 を 行 ったものであり 適 合 性 原 則 違 反 説 明 義 務 違 反 過 当 売 買 などの 違 法 な 行 為 は 存 在 しておらず 請 求 には 応 じられない 平 成 24 年 2 月 紛 争 解 決 委 員 が 次 の 見 解 を 示 したところ 当 事 者 双 方 が 合 意 し 11 万 円 を 申 立 人 に 支 払 うことで 申 立 人 の 妻 が 実 質 的 に 申 立 人 の 取 引 代 理 人 として 取 引 を 行 っていたが これは 発 注 代 理 に 止 まるものではなく 投 資 判 断 も 含 まれているこ とから 被 申 立 人 は 社 内 ルールに 基 づく 代 理 人 届 出 書 の 提 出 を 受 けておくことが より 適 切 で あったと 言 える 一 方 申 立 人 も 無 権 代 理 を 主 張 しているわけではなく 申 立 人 の 実 質 的 な 代 理 人 である 申 立 人 の 妻 が 安 易 に 申 立 人 口 座 において 証 券 取 引 を 行 ったいたという 点 は 否 め ない 以 上 の 点 を 総 合 勘 案 し 和 解 案 に 示 した 金 額 で 双 方 が 互 譲 し 和 解 することが 相 当 と 考 え る 17

52 勧 誘 に 関 する 紛 争 誤 った 情 報 の 提 供 株 式 男 67 < 申 立 人 の 主 張 > 被 申 立 人 担 当 者 から 株 価 動 向 について 随 時 連 絡 すると 言 われなが ら 虚 偽 の 情 報 提 供 等 により 外 国 株 式 を 売 買 させられ 大 きな 損 失 を 被 っ た 発 生 した 損 害 金 290 万 円 の 賠 償 を 求 める 申 立 人 は20 年 以 上 の 投 資 経 験 があり 本 件 外 国 株 式 の 売 買 に 際 し ては 申 立 人 の 投 資 意 向 を 確 認 のうえ 提 案 し 申 立 人 の 判 断 により 取 引 している 被 申 立 人 担 当 者 が 損 益 金 額 について 一 部 誤 った 報 告 をし たことはあるが その 後 の 申 立 人 の 損 益 に 影 響 は 与 えていない よっ て 請 求 に 応 じることはできない 平 成 24 年 2 月 紛 争 解 決 委 員 が 次 の 見 解 を 示 したところ 当 事 者 双 方 が 合 意 し 120 万 円 を 申 立 人 に 支 払 うことで 外 国 株 式 は 投 資 対 象 企 業 に 関 する 情 報 収 集 が 一 般 に 困 難 であり 本 件 取 引 が 申 立 人 の 投 資 意 向 に 沿 っていたとは 言 えないが 一 方 で 申 立 人 も 被 申 立 人 担 当 者 が 推 奨 する 銘 柄 をそのまま 取 引 するなど 安 易 であった 点 は 否 め ないことから 和 解 案 に 示 した 金 額 で 双 方 が 互 譲 し 和 解 することが 相 当 と 考 える 53 勧 誘 に 関 する 紛 争 説 明 義 務 違 反 債 券 法 人 < 申 立 人 の 主 張 > 被 申 立 人 より 債 券 を 買 い 付 けたが その 後 当 該 債 券 が 無 格 付 けであ ることから 取 引 の 取 消 しを 行 った この 反 対 売 買 に 伴 い 売 買 損 失 315 万 円 が 発 生 したが それは 被 申 立 人 の 説 明 が 十 分 でなかったことに 起 因 しているから 被 申 立 人 にその 一 切 の 費 用 の 負 担 を 求 める 被 申 立 人 担 当 者 が 勧 誘 の 際 に 行 った 説 明 が 不 十 分 であった 点 を 認 め 本 件 あっせん 手 続 きにおいて 円 満 な 解 決 を 考 えたい 平 成 24 年 3 月 紛 争 解 決 委 員 が 次 の 見 解 を 示 したところ 当 事 者 双 方 が 合 意 し 被 申 立 人 が 売 却 損 の9 割 に 相 当 する284 万 円 を 負 担 す ることで 被 申 立 人 担 当 者 の 勧 誘 時 の 説 明 が 不 十 分 で あったものの 申 立 人 に 交 付 した 資 料 には 正 し く 記 載 されており 申 立 人 自 身 が 商 品 内 容 を 把 握 することができたはずである 以 上 の 事 情 を 勘 案 し 和 解 案 に 示 した 金 額 で 双 方 が 互 譲 し 和 解 することが 相 当 と 考 える 54 勧 誘 に 関 する 紛 争 説 明 義 務 違 反 債 券 女 63 < 申 立 人 の 主 張 > 十 分 な 説 明 を 受 けずにリスクの 大 きい 商 品 と 理 解 せずに 仕 組 債 2 銘 柄 を 購 入 したが 元 本 を 大 きく 欠 損 した 自 己 責 任 部 分 を 差 し 引 いた500 万 円 の 賠 償 を 求 める 勧 誘 にあたっては 本 件 仕 組 債 2 銘 柄 とも それぞれ 目 論 見 書 その 他 関 連 資 料 に 基 づき 十 分 時 間 をかけて 説 明 したうえで 申 立 人 の 理 解 度 を 確 認 し 契 約 に 至 っている 説 明 義 務 を 果 たしており 請 求 に 応 じること はできない 平 成 24 年 3 月 紛 争 解 決 委 員 は 被 申 立 人 担 当 者 のリスク 説 明 に 対 して 申 立 人 がどの 程 度 理 解 していたかまったく 疑 問 がないわけではな いが 当 事 者 双 方 の 主 張 に 大 きな 隔 たりがあ り あっせんでの 解 決 は 困 難 であると 判 断 し 不 調 打 切 り 18

55 勧 誘 に 関 する 紛 争 適 合 性 の 原 則 その 他 デリバ ティブ 法 人 < 申 立 人 の 主 張 > 被 申 立 人 より 勧 められ 通 貨 スワップ 契 約 を 締 結 したところ 急 激 な 円 高 で 損 失 を 蒙 った 適 合 性 原 則 から 逸 脱 し 経 済 的 な 必 然 性 と 合 理 性 のな い 取 引 であるので これにより 生 じた 損 失 額 の 賠 償 を 求 める 申 立 人 は10 年 以 上 前 よりデリバティブ 取 引 を 行 っており 適 合 性 違 反 は 認 められない また 取 引 開 始 に 当 たっての 確 認 書 において 申 立 人 の 目 的 に 沿 ったものであることを 明 確 に 述 べている よって 申 立 人 の 請 求 には 応 じられない 平 成 24 年 3 月 紛 争 解 決 委 員 は 適 合 性 説 明 義 務 に 関 して 当 事 者 双 方 の 主 張 に 大 きな 隔 たりがあり あっせんでの 解 決 は 困 難 として 不 調 打 切 り 56 勧 誘 に 関 する 紛 争 説 明 義 務 違 反 債 券 男 76 < 申 立 人 の 主 張 > デリバティブが 組 み 込 まれた 複 雑 な 仕 組 みの 債 券 を 勧 められたが 商 品 内 容 リスク 等 について 詳 しい 説 明 を 受 けずに 購 入 した 投 資 経 験 の 浅 い 者 への 不 当 な 勧 誘 であり 発 生 した 損 害 金 5,000 万 円 の 賠 償 を 求 め る 本 件 債 券 については 商 品 内 容 リスク 等 について 十 分 時 間 をかけ 説 明 しており 申 立 人 の 理 解 を 確 認 のうえ 契 約 している 申 立 ては 失 当 で あり 請 求 に 応 じることはできない 一 方 の 離 脱 申 立 人 による あっせんの 取 下 げ 57 勧 誘 に 関 する 紛 争 説 明 義 務 違 反 債 券 法 人 < 申 立 人 の 主 張 > デリバティブが 組 み 込 まれた 複 雑 な 仕 組 みの 債 券 を 勧 められたが 商 品 内 容 リスク 等 について 詳 しい 説 明 を 受 けずに 購 入 した 投 資 経 験 の 浅 い 者 への 不 当 な 勧 誘 であり 発 生 した 損 害 金 5,000 万 円 の 賠 償 を 求 め る 一 方 の 離 脱 申 立 人 による あっせんの 取 下 げ 本 件 債 券 については 商 品 内 容 リスク 等 について 十 分 時 間 をかけ 説 明 しており 申 立 人 の 理 解 を 確 認 のうえ 契 約 している 申 立 ては 失 当 で あり 請 求 に 応 じることはできない 19

58 勧 誘 に 関 する 紛 争 説 明 義 務 違 反 投 資 信 託 男 80 < 申 立 人 の 主 張 > 取 引 していた 銀 行 の 紹 介 で 投 信 を 勧 められ 元 本 はそのまま 戻 りま す とだけ 言 われ 商 品 内 容 リスク 等 について 詳 しい 説 明 がないまま 購 入 したが 大 きな 損 失 を 出 してしまった 発 生 した 損 害 金 852 万 円 の 賠 償 を 求 める 関 連 する 銀 行 を 通 じて 勧 誘 を 行 ったのは 事 実 だが 本 件 投 信 について 申 立 人 の 投 資 意 向 を 確 認 のうえ 商 品 内 容 等 を 十 分 説 明 した 結 果 申 立 人 の 判 断 により 購 入 している よって 説 明 義 務 違 反 の 事 実 はなく 請 求 に 応 じることはできない 平 成 24 年 3 月 紛 争 解 決 委 員 は 当 事 者 双 方 の 主 張 に 大 きな 隔 たりがあり あっせんでの 解 決 は 困 難 であると 判 断 し 不 調 打 切 り 59 勧 誘 に 関 する 紛 争 誤 った 情 報 の 提 供 株 式 男 61 < 申 立 人 の 主 張 > 外 国 株 の 乗 り 換 えを 勧 められ 保 有 していた 株 式 を 売 却 すると 損 失 は 17 万 円 であると 聞 いたため 売 却 したが 実 際 には55 万 円 であった 誤 った 説 明 によりもので 差 額 の38 万 円 の 賠 償 を 求 める なし ( 答 弁 書 の 提 出 前 に 申 立 人 よりあっせん 申 立 取 下 げ) 一 方 の 離 脱 申 立 人 による あっせんの 取 り 下 げ 60 勧 誘 に 関 する 紛 争 説 明 義 務 違 反 株 式 男 35 < 申 立 人 の 主 張 > 被 相 続 人 死 亡 時 に 被 申 立 人 担 当 者 に 連 絡 を 取 っていたにもかかわら ず 担 当 者 は 被 相 続 人 が 信 用 取 引 を 行 っていたことを 知 らせなかったた め 損 失 拡 大 前 に 決 済 することができずに 生 じた 損 害 400 万 円 の 賠 償 を 求 める 申 立 人 より 相 続 に 関 する 詳 しい 手 続 きを 聞 きたいと 申 し 出 があった が 具 体 的 にアポイントが 取 れず 面 談 できずにいた 被 申 立 人 において も あっせんによる 解 決 を 希 望 する 平 成 24 年 3 月 紛 争 解 決 委 員 が 次 の 見 解 を 示 したところ 当 事 者 双 方 が 合 意 し 47 万 円 を 申 立 人 に 支 払 うことで 被 申 立 人 は 相 続 手 続 き 及 び 信 用 取 引 の 仕 組 み 等 について 申 立 人 に 適 時 適 切 に 説 明 を 行 っていたとは 言 えないが 他 方 申 立 人 に あっても 被 申 立 人 担 当 者 に 十 分 に 説 明 を 求 め ていたとは 言 い 難 い 面 があることから 和 解 案 で 解 決 することが 相 当 である 20

61 勧 誘 に 関 する 紛 争 誤 った 情 報 の 提 供 債 券 男 < 申 立 人 の 主 張 > 米 国 金 融 機 関 発 行 の 社 債 を 米 国 国 債 と 誤 認 させ 保 有 していた 米 国 国 債 (ストリップ 債 )からの 乗 り 換 えをさせられた 原 状 回 復 及 びそれに 係 る 費 用 400 万 円 の 賠 償 を 求 める 申 立 人 は これまで 米 国 株 式 外 国 投 信 外 国 債 券 株 式 投 信 等 に 投 資 してきた 経 験 豊 富 な 投 資 家 であり 本 件 社 債 購 入 の 提 案 の 際 には 発 行 体 が 米 国 の 大 手 銀 行 である 点 を 含 め 商 品 内 容 等 を 詳 しく 説 明 し 申 立 人 の 理 解 を 得 たうえで 契 約 している 米 国 国 債 と 誤 認 していたとは 到 底 考 えられず 請 求 に 応 じることはできない 平 成 24 年 3 月 紛 争 解 決 委 員 は 被 申 立 人 が 説 明 義 務 は 果 たしたと 強 く 主 張 していることか ら 双 方 に 譲 歩 の 余 地 がなく あっせんでの 解 決 は 困 難 と 判 断 し 不 調 打 切 り 62 勧 誘 に 関 する 紛 争 勧 誘 時 の 約 束 違 反 株 式 女 60 < 申 立 人 の 主 張 > 担 当 者 から 将 来 値 上 がりする との 強 引 な 勧 誘 により 外 国 株 を 購 入 さ せられ その 後 の 情 報 提 供 を 受 けられずに 損 害 を 被 った 発 生 した 損 害 金 76 万 円 の 賠 償 を 求 める 担 当 者 は 本 件 株 式 を 優 良 銘 柄 として 提 案 したが 将 来 の 値 上 がりを 約 束 した 事 実 はない 申 立 人 の 判 断 により 買 い 付 けたもので 請 求 に 応 じ ることはできない 平 成 24 年 3 月 紛 争 解 決 委 員 が 次 の 見 解 を 示 したところ 当 事 者 双 方 が 合 意 し 10 万 円 を 申 立 人 に 支 払 うことで 申 立 人 は 証 券 取 引 の 経 験 があるとはいえ 外 国 株 式 について 十 分 理 解 するだけの 能 力 が あったとは 言 い 難 く 被 申 立 人 担 当 者 の 強 い 勧 めで 取 引 した 可 能 性 が 高 い よって 本 件 取 引 は 適 合 性 原 則 に 違 反 する 恐 れがあると 考 えら れることから 和 解 案 に 示 した 金 額 で 双 方 が 互 譲 し 和 解 することが 相 当 と 考 える 63 勧 誘 に 関 する 紛 争 適 合 性 の 原 則 株 式 男 77 < 申 立 人 の 主 張 > 被 申 立 人 担 当 者 は 株 式 取 引 の 損 害 を 取 り 戻 すためという 名 目 で 申 立 人 の 意 向 を 無 視 して 別 の 株 式 に 強 引 に 乗 り 換 えさせ 情 報 提 供 を 約 束 しながらそれを 怠 り 損 失 を 拡 大 させた 取 扱 者 主 導 の 不 当 な 勧 誘 で あり 発 生 した 損 害 金 17 万 円 の 賠 償 を 求 める 被 申 立 人 担 当 者 が 乗 り 換 えた 株 式 に 関 する 情 報 提 供 を 失 念 したの は 事 実 だが 損 失 との 因 果 関 係 はなく 当 該 担 当 者 が 申 立 人 の 意 向 を 無 視 した 事 実 もない 損 益 は 申 立 人 に 帰 属 するもので 請 求 は 失 当 であ る 平 成 24 年 3 月 紛 争 解 決 委 員 が 次 の 見 解 を 示 したところ 当 事 者 双 方 が 合 意 し 6 万 円 を 申 立 人 に 支 払 うことで 被 申 立 人 担 当 者 が 情 報 提 供 を 怠 ったことと 申 立 人 が 被 った 損 害 とは 直 ちに 因 果 関 係 を 認 め るのは 困 難 だが 情 報 提 供 の 約 束 を 履 行 されな かったことにより 申 立 人 が 迷 惑 を 被 った 事 実 も 否 定 できない その 他 諸 般 の 事 情 も 考 慮 する と 和 解 案 に 示 した 金 額 で 双 方 が 互 譲 し 和 解 す ることが 相 当 と 考 える 21

64 勧 誘 に 関 する 紛 争 説 明 義 務 違 反 債 券 男 70 < 申 立 人 の 主 張 > 被 申 立 人 は 申 立 人 が 元 本 保 証 の 金 融 商 品 を 求 めていたことを 知 って いたにもかかわらず 十 分 な 説 明 を 行 わないままに 仕 組 債 を 勧 誘 した また 元 本 が 保 証 されるとの 断 定 的 判 断 の 提 供 を 行 ったため 申 立 人 は 元 本 保 証 であると 誤 認 し これを 購 入 した 本 件 契 約 は 錯 誤 に 基 づく 契 約 であり 無 効 であるため 不 当 利 得 の 返 還 を 求 める 申 立 人 より 元 本 保 証 商 品 であることが 条 件 であると 聞 いたことはなく 被 申 立 人 担 当 者 は 申 立 人 に 対 し 本 件 債 券 の 商 品 内 容 特 性 リスク 等 を 説 明 し 申 立 人 は 十 分 に 理 解 して 注 文 書 に 署 名 押 印 している した がって 申 立 人 に 本 件 債 券 が 元 本 保 証 商 品 であるとの 誤 信 はなく 申 立 人 の 求 めには 応 じられない 平 成 24 年 3 月 紛 争 解 決 委 員 が 次 の 見 解 を 示 したところ 当 事 者 双 方 が 合 意 し 被 申 立 人 が 損 失 の 一 定 割 合 (2 割 程 度 )を 申 立 人 に 支 払 う ことで 双 方 の 主 張 に 隔 たりはあるが リスク 説 明 に おいて 被 申 立 人 が 完 全 に 義 務 を 果 たしたかどう か 疑 わしいことから 双 方 の 互 譲 により 和 解 案 により 解 決 することが 妥 当 である 65 勧 誘 に 関 する 紛 争 適 合 性 の 原 則 有 価 証 券 デリバ ティブ 法 人 < 申 立 人 の 主 張 > 被 申 立 人 担 当 者 は 教 育 研 究 診 療 等 を 目 的 とする 学 校 法 人 である 申 立 人 に 対 し 理 解 の 困 難 な 複 雑 な 仕 組 みの 株 価 指 数 オプション 取 引 を 勧 め 多 額 の 損 失 を 被 らせた 適 合 性 原 則 違 反 説 明 義 務 違 反 であ り 発 生 した 損 害 金 の 賠 償 を 求 める 申 立 人 代 表 者 は 被 申 立 人 との 取 引 開 始 時 から 一 貫 して 巨 額 の 資 産 豊 富 な 投 資 経 験 知 識 を 持 って 取 引 してきており 金 商 法 上 の 特 定 投 資 家 へ 移 行 するなど いわゆるプロの 投 資 家 としての 実 態 を 具 備 し ていた 本 件 取 引 の 提 案 時 には 商 品 内 容 リスク 等 について 詳 しく 説 明 したうえで 申 立 人 自 身 の 判 断 で 契 約 に 至 っている 以 上 のとおり 適 合 性 原 則 違 反 説 明 義 務 違 反 の 事 実 はなく 請 求 に 応 じることはでき ない 平 成 24 年 3 月 紛 争 解 決 委 員 は 歩 み 寄 り の 余 地 がないか 慎 重 に 事 情 聴 取 したが 当 事 者 双 方 の 主 張 に 大 きな 隔 たりがあり あっせん での 解 決 は 困 難 であると 判 断 し 不 調 打 切 り 66 売 買 取 引 に 関 する 紛 争 その 他 株 式 女 86 < 申 立 人 の 主 張 > 保 有 していた 国 内 株 式 の 売 却 注 文 を 出 したが 被 申 立 人 担 当 者 から 拒 否 され その 後 いわゆるナンピン 買 いをさせられ 結 局 当 該 株 式 が 上 場 廃 止 になり 損 害 が 膨 らんだ 発 生 した 損 害 金 3100 万 円 の 賠 償 を 求 める 申 立 人 は 当 時 本 件 株 式 だけでなく 複 数 の 株 式 の 売 買 を 行 ってお り それらの 売 買 注 文 を 正 式 に 受 けた 場 合 には 被 申 立 人 担 当 者 が 忠 実 に 執 行 していた 本 件 株 式 については 注 文 の4 要 素 を 聞 いていなかった ため 正 式 な 売 却 注 文 は 受 けていない その 後 本 件 株 式 が 上 場 廃 止 に なるまでに 一 度 も 売 却 注 文 を 受 けておらず 上 場 廃 止 後 の 申 立 ては 失 当 である 平 成 24 年 3 月 紛 争 解 決 委 員 は 一 部 ナン ピン 買 いを 勧 めた 点 は 被 申 立 人 に 責 任 があると の 見 解 を 示 して 和 解 を 勧 告 したが 当 事 者 双 方 の 主 張 に 隔 たりがあり あっせんでの 解 決 は 困 難 と 判 断 し 不 調 打 切 り 22

67 事 務 処 理 に 関 する 紛 争 事 務 処 理 ミス 投 資 信 託 男 79 < 申 立 人 の 主 張 > 保 有 していた 投 信 について 売 却 の 意 向 を 示 し 被 申 立 人 担 当 者 から の 連 絡 を 待 っていたが 当 該 担 当 者 が 連 絡 を 失 念 したことにより 売 却 時 期 を 逸 した その 後 価 格 の 下 落 を 懸 念 し 売 却 したが 本 来 売 却 できたで あろう 価 格 との 差 額 74 万 円 の 賠 償 を 求 める 被 申 立 人 担 当 者 が 連 絡 を 失 念 したのは 事 実 だが 双 方 の 過 失 相 殺 も あるものと 考 えられるため あっせんの 場 で 真 摯 に 協 議 したいと 考 えて いる 平 成 24 年 3 月 紛 争 解 決 委 員 が 次 の 見 解 を 示 したところ 当 事 者 双 方 が 合 意 し 25 万 円 を 申 立 人 に 支 払 うことで 被 申 立 人 担 当 者 が 連 絡 を 失 念 したことが 本 件 投 信 の 売 却 が 遅 れた 一 因 であるものの 申 立 人 が 必 ず 売 却 を 発 注 していたと 認 定 することは できず また 申 立 人 が 売 却 発 注 した 日 前 に 被 申 立 人 担 当 者 が 分 配 金 の 振 込 みについて 連 絡 した 際 にも 申 立 人 から 本 件 投 信 の 処 分 等 につ いて 特 段 の 申 出 がなかったこと 等 を 踏 まえ 双 方 互 譲 により 和 解 案 で 解 決 することが 妥 当 であ る 68 事 務 処 理 に 関 する 紛 争 事 務 処 理 ミス 投 資 信 託 女 74 < 申 立 人 の 主 張 > 保 有 していた 投 信 について 売 却 の 意 向 を 示 し 被 申 立 人 担 当 者 から の 連 絡 を 待 っていたが 当 該 担 当 者 が 連 絡 を 失 念 したことにより 売 却 時 期 を 逸 した その 後 価 格 の 下 落 を 懸 念 し 売 却 したが 本 来 売 却 できたで あろう 価 格 との 差 額 55 万 円 の 賠 償 を 求 める 被 申 立 人 担 当 者 が 連 絡 を 失 念 したのは 事 実 だが 双 方 の 過 失 相 殺 も あるものと 考 えられるため あっせんの 場 で 真 摯 に 協 議 したいと 考 えて いる 平 成 24 年 3 月 紛 争 解 決 委 員 が 次 の 見 解 を 示 したところ 当 事 者 双 方 が 合 意 し 20 万 円 を 申 立 人 に 支 払 うことで 被 申 立 人 担 当 者 が 連 絡 を 失 念 したことが 本 件 投 信 の 売 却 が 遅 れた 一 因 であるものの 申 立 人 が 必 ず 売 却 を 発 注 していたと 認 定 することは できず また 申 立 人 が 売 却 発 注 した 日 前 に 被 申 立 人 担 当 者 が 分 配 金 の 振 込 みについて 連 絡 した 際 にも 申 立 人 から 本 件 投 信 の 処 分 等 につ いて 特 段 の 申 出 がなかったこと 等 を 踏 まえ 双 方 互 譲 により 和 解 案 で 解 決 することが 妥 当 であ る 69 売 買 取 引 に 関 する 紛 争 無 断 売 買 株 式 女 75 < 申 立 人 の 主 張 > 被 申 立 人 担 当 者 は 申 立 人 が 保 有 していた 株 式 を 無 断 で 売 却 し その 資 金 で 無 断 で 外 国 株 式 の 売 買 を 繰 り 返 していた 発 生 した 損 害 金 2200 万 円 の 賠 償 を 求 める 申 立 人 は 他 社 においても 外 国 株 式 等 の 取 引 を 行 う 投 資 家 であり 本 件 取 引 についても 申 立 人 の 意 向 に 沿 って 申 立 人 自 身 の 判 断 で 取 引 をしてきたもので 無 断 売 買 の 事 実 はない 請 求 に 応 じることはできな い 平 成 24 年 3 月 紛 争 解 決 委 員 は 申 立 人 の 主 張 するような 無 断 売 買 は 認 め 難 いものの 被 申 立 人 担 当 者 の 勧 誘 方 法 に 問 題 がないとは 言 えないとして 当 事 者 双 方 に 和 解 の 余 地 がある か 打 診 したが 双 方 の 主 張 に 大 きな 隔 たりがあ り あっせんでの 解 決 は 困 難 であると 判 断 し 不 調 打 切 り 23

70 勧 誘 に 関 する 紛 争 説 明 義 務 違 反 投 資 信 託 女 63 < 申 立 人 の 主 張 > 詳 しい 説 明 を 受 けないまま 投 信 を 勧 められ 購 入 したが 元 本 を 大 きく 欠 損 している 高 齢 者 への 不 適 切 かつ 強 引 な 勧 誘 であり 売 却 した 場 合 の 損 害 金 475 万 円 の 賠 償 を 求 める 申 立 人 から 国 債 が 償 還 になるため 年 金 のように 毎 月 分 配 金 が 出 る 商 品 はないかとの 照 会 があり 投 資 意 向 を 確 認 のうえ 商 品 内 容 リスク 等 について 十 分 説 明 し 申 立 人 の 判 断 で 契 約 に 至 っている よって 請 求 には 応 じられない 平 成 24 年 3 月 紛 争 解 決 委 員 が 次 の 見 解 を 示 したところ 当 事 者 双 方 が 合 意 し 177 万 円 を 申 立 人 に 支 払 うことで 被 申 立 人 担 当 者 は 申 立 人 に 対 して 所 要 の 説 明 を 行 っており 直 ちに 説 明 義 務 違 反 とは 言 い 難 いものの 本 件 商 品 に 内 在 していたリスクに ついて 申 立 人 が 十 分 理 解 したかどうかを 確 認 し たか 疑 わしいことから 和 解 案 に 示 した 金 額 で 双 方 が 互 譲 し 和 解 することが 相 当 と 考 える 71 売 買 取 引 に 関 する 紛 争 無 断 売 買 投 資 信 託 男 < 申 立 人 の 主 張 > 十 分 な 説 明 を 受 けずに 購 入 した 投 信 が 償 還 を 迎 え 損 失 が 出 るにもか かわらず 被 申 立 人 担 当 者 はその 説 明 を 怠 り 勝 手 に 別 の 投 信 への 乗 り 換 えを 行 った それにより 被 った 損 害 金 100 万 円 の 賠 償 を 求 める 被 申 立 人 担 当 者 が 申 立 人 が 当 初 購 入 した 投 信 について 償 還 になる 旨 の 説 明 を 怠 り 申 立 人 の 承 諾 なしにスイッチングを 行 ったのは 事 実 であ り 損 害 額 賠 償 額 等 の 算 定 については あっせんの 場 で 円 満 に 話 し 合 いたい 平 成 24 年 3 月 紛 争 解 決 委 員 が 次 の 見 解 を 示 したところ 当 事 者 双 方 が 合 意 し 75 万 円 を 申 立 人 に 支 払 うことで 被 申 立 人 担 当 者 が 償 還 について 説 明 を 行 って いれば 申 立 人 は 早 期 に 売 却 していたとする 申 立 人 の 主 張 には 明 確 な 根 拠 はないものの 同 担 当 者 の 説 明 の 不 備 が 原 因 として 申 立 人 が 同 種 の 商 品 に 移 行 されなかったため 申 立 人 が 受 け 取 れなかった 値 上 がり 益 を125 万 円 と 認 定 す れば その6 割 相 当 を 被 申 立 人 が 負 担 すること で 解 決 することが 妥 当 である 72 勧 誘 に 関 する 紛 争 説 明 義 務 違 反 債 券 男 73 < 申 立 人 の 主 張 > 複 雑 な 仕 組 みのデジタルクーポン 債 を 勧 められ この 商 品 は 富 裕 層 のみを 対 象 にしている 最 も 安 全 である と 言 われ 詳 しい 説 明 を 受 けな いまま 購 入 した 説 明 義 務 違 反 であり 発 生 した 損 害 金 1400 万 円 の 賠 償 を 求 める 申 立 人 は これまで 国 内 株 式 投 信 外 国 債 券 等 に 投 資 してきた 経 験 のある 投 資 家 であるが 本 件 債 券 の 提 案 にあたっては 被 申 立 人 担 当 者 は 日 経 平 均 株 価 に 連 動 する 点 等 について 十 分 時 間 をかけて 説 明 を 行 っており 申 立 人 の 判 断 で 購 入 している よって 請 求 に 応 じることは できない 平 成 24 年 3 月 紛 争 解 決 委 員 は 当 事 者 双 方 の 主 張 に 大 きな 隔 たりがあり あっせんでの 解 決 は 困 難 であると 判 断 し 不 調 打 切 り 24

73 勧 誘 に 関 する 紛 争 説 明 義 務 違 反 債 券 女 66 < 申 立 人 の 主 張 > 複 雑 な 仕 組 みのデジタルクーポン 債 を 勧 められ この 商 品 は 富 裕 層 のみを 対 象 にしている 最 も 安 全 である と 言 われ 詳 しい 説 明 を 受 けな いまま 購 入 した 説 明 義 務 違 反 であり 発 生 した 損 害 金 1700 万 円 の 賠 償 を 求 める 申 立 人 は これまで 国 内 株 式 投 信 外 国 債 券 等 に 投 資 してきた 経 験 のある 投 資 家 であるが 本 件 債 券 の 提 案 にあたっては 被 申 立 人 担 当 者 は 日 経 平 均 株 価 に 連 動 する 点 等 について 十 分 時 間 をかけて 説 明 を 行 っており 申 立 人 の 判 断 で 購 入 している よって 請 求 に 応 じることは できない 平 成 24 年 3 月 紛 争 解 決 委 員 は 当 事 者 双 方 の 主 張 に 大 きな 隔 たりがあり あっせんでの 解 決 は 困 難 であると 判 断 し 不 調 打 切 り 74 勧 誘 に 関 する 紛 争 誤 った 情 報 の 提 供 投 資 信 託 男 72 < 申 立 人 の 主 張 > 特 定 口 座 ( 源 泉 徴 収 あり)での 年 間 損 益 通 算 について 照 会 したところ 被 申 立 人 担 当 者 の 誤 った 説 明 により 投 信 の 分 配 金 の 還 付 を 受 けること ができなかった 税 金 徴 収 額 と 実 際 の 還 付 金 との 差 額 13 万 円 の 賠 償 を 求 める 被 申 立 人 担 当 者 が 誤 った 説 明 を 行 ったのは 事 実 であり あっせんの 場 で 適 正 な 解 決 に 向 け 話 し 合 いたい 平 成 24 年 3 月 紛 争 解 決 委 員 が 次 の 見 解 を 示 したところ 当 事 者 双 方 が 合 意 し 13 万 円 を 申 立 人 に 支 払 うことで 当 事 者 双 方 の 主 張 は 基 本 的 にくい 違 いはな い 本 件 は 納 税 に 関 する 事 案 であるため 本 来 は 申 立 人 において 税 理 士 等 専 門 家 の 意 見 を 聴 取 して 適 正 に 対 処 するほうが 好 ましかったと 思 われるが 両 者 間 において 今 後 も 取 引 が 継 続 さ れる 予 定 であり 双 方 があっせんの 場 での 解 決 を 望 んでいることから 和 解 案 に 示 した 金 額 で 双 方 が 互 譲 し 和 解 することが 相 当 と 考 える 75 勧 誘 に 関 する 紛 争 適 合 性 の 原 則 株 式 男 74 < 申 立 人 の 主 張 > 信 用 取 引 で 新 興 市 場 銘 柄 を600 株 買 い 付 けたところ 取 扱 規 程 に 反 しているため 反 対 決 済 するよう 言 われたが 外 出 先 で 連 絡 がうまくいか ず 止 むを 得 ず 一 部 200 株 のみ 決 済 した その 分 の 損 失 分 及 び 残 り40 0 株 の 決 済 に 要 する 費 用 73 万 円 の 賠 償 を 求 める 被 申 立 人 担 当 者 は 申 立 人 の 本 件 銘 柄 600 株 の 買 建 て 約 定 の 後 に 当 社 で 規 定 する 建 玉 可 能 額 に 占 める 新 興 市 場 銘 柄 の 比 率 が50%を 超 過 していることが 判 明 したが すでに 買 い 建 てた 取 引 の 建 玉 維 持 は 可 能 であったにもかかわらず 超 過 分 に 該 当 する200 株 を 反 対 決 済 するか 追 証 入 金 させるかのどちらかしかないと 誤 解 したものである よって 60 0 株 の 買 建 て 自 体 は 正 当 な 取 引 だが 200 株 の 決 済 に 係 る 解 決 方 法 に ついては あっせんの 場 で 話 し 合 う 用 意 がある 平 成 24 年 3 月 紛 争 解 決 委 員 は 被 申 立 人 が 超 過 分 200 株 の 売 り 落 ちに 係 る 損 害 金 約 2 万 円 についてのみ 認 めると 回 答 してきたのに 対 し 申 立 人 が 残 り400 株 を 売 却 した 損 金 の 半 額 を 求 めると 主 張 したことで 折 り 合 いがつかず あっせんでの 和 解 は 不 可 能 と 判 断 し 不 調 打 切 り 25

76 勧 誘 に 関 する 紛 争 適 合 性 の 原 則 その 他 デリバ ティブ 法 人 < 申 立 人 の 主 張 > 被 申 立 人 より 提 案 され 契 約 した 通 貨 スワップ 取 引 において 多 額 の 損 失 が 生 じた 本 件 取 引 は 申 立 人 の 経 理 規 定 等 に 反 したものであるため 適 合 性 原 則 違 反 を 起 因 とする 損 害 の 賠 償 を 求 める 申 立 人 は 本 件 取 引 の 解 約 金 を 請 求 しているが 既 に 双 方 の 合 意 に 基 づき 解 約 金 の 支 払 いがなされて 終 了 している 取 引 である また 申 立 人 の 投 資 経 験 投 資 知 識 財 産 状 況 及 び 投 資 意 向 等 を 総 合 的 に 考 慮 して も 申 立 人 の 意 向 と 実 情 に 合 致 するものであり 適 合 性 原 則 に 違 反 する ものではない よって 申 立 人 の 主 張 は 何 ら 法 的 根 拠 がない 平 成 24 年 3 月 紛 争 解 決 委 員 は 適 合 性 に まったく 問 題 ないとは 言 い 難 いとし 当 事 者 双 方 に 互 譲 を 勧 めたが 主 張 に 隔 たりが 大 きく あっ せんによる 解 決 は 困 難 と 判 断 し 不 調 打 切 り 77 勧 誘 に 関 する 紛 争 適 合 性 の 原 則 その 他 デリバ ティブ 法 人 < 申 立 人 の 主 張 > 被 申 立 人 より 通 貨 スワップ 取 引 とクーポンスワップ 取 引 を 契 約 し 損 失 を 蒙 ったが 本 件 取 引 は 申 立 人 の 資 金 運 用 管 理 基 準 などの 意 向 と 実 情 に 反 した 明 らかに 過 大 なリスクを 負 担 させるものである よって 損 失 の 支 払 いを 求 める 申 立 人 は 被 申 立 人 と 本 件 取 引 を 行 う 以 前 より 長 年 にわたり 本 件 取 引 のようなデリバティブ 取 引 を 主 要 な 資 産 運 用 の 手 段 の1つとしており 被 申 立 人 は 申 立 人 より 申 立 人 の 内 部 規 定 に 則 っている 旨 の 説 明 を 受 け ていた よって 申 立 人 の 主 張 には 何 ら 法 律 上 の 理 由 はない 平 成 24 年 3 月 紛 争 解 決 委 員 は 双 方 の 主 張 に 隔 たりがあり 和 解 が 成 立 する 見 込 みがない ものとして 不 調 打 切 り 78 勧 誘 に 関 する 紛 争 説 明 義 務 違 反 債 券 男 64 < 申 立 人 の 主 張 > 複 雑 な 仕 組 みの 債 券 の 取 引 条 件 等 について 十 分 な 説 明 を 受 けないま ま 購 入 したが 大 きな 損 失 を 被 った これにより 生 じた 評 価 損 の 賠 償 を 求 める 申 立 人 は 企 業 経 営 者 で 旺 盛 な 投 資 運 用 意 欲 を 有 した 投 資 家 であり 本 件 債 券 について 仕 組 みを 十 分 理 解 したうえで 購 入 したと 認 識 してい る 説 明 義 務 違 反 の 事 実 はなく 請 求 に 応 じることはできない 平 成 24 年 3 月 紛 争 解 決 委 員 は 説 明 の 点 で 双 方 の 主 張 が 真 っ 向 から 対 立 しており あっ せんでの 解 決 は 困 難 であると 判 断 し 不 調 打 切 り 26