Sonyq4_Presentation_with_Notes

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CFOの 吉 田 でございます これからご 説 明 が 長 くなりますが この3つの 内 容 で20 分 ほどお 話 いたします 1

熊 本 県 および 大 分 県 で 発 生 した 地 震 により 被 災 されました 方 々に 心 よりお 見 舞 い 申 し 上 げます 今 回 の 地 震 の 影 響 により 申 し 訳 ございませんが 本 日 時 点 では エレクトロニクス5 分 野 および 連 結 全 体 について 2016 年 度 の 業 績 見 通 しの 発 表 を 見 合 わせることとさ せていただきました まずは 地 震 の 影 響 自 体 についてご 説 明 いたします 当 社 グループの 従 業 員 は ソニーセミコンダクタマニュファクチャリングおよびソニー 生 命 ソニー 損 保 など 約 3,500 人 が 熊 本 地 方 に 在 籍 しております 一 部 の 従 業 員 とそのご 家 族 は 避 難 所 での 生 活 を 余 儀 なくされておりますが 幸 い 人 的 な 被 害 は 出 ておりません 九 州 には 熊 本 長 崎 鹿 児 島 大 分 と4つの 半 導 体 工 場 があり 地 震 発 生 直 後 に は 熊 本 に 加 え 長 崎 大 分 の 半 導 体 工 場 も 建 物 や 設 備 の 点 検 のため 一 時 的 に 操 業 を 停 止 しましたが これらはすぐに 稼 働 を 再 開 しています ここからは 現 在 も 稼 働 を 停 止 している 熊 本 テクノロジーセンターに 絞 ってご 説 明 い たします 2

まず 熊 本 テックの 概 要 は ここにある 通 りです 設 立 は2001 年 の10 月 です 住 所 は 熊 本 県 菊 池 郡 (きくちぐん) 菊 陽 町 (きくようまち)です 4 月 16 日 に 発 生 したマグニチュード7.3の いわゆる 本 震 の 震 源 地 から12km 弱 の 距 離 です 従 業 員 数 は 約 3,200 名 となります 主 な 生 産 品 目 はご 覧 の 通 りです デジタルカメラや 監 視 カメラ 向 けのイメージセンサーや プロジェクター 用 のキーデ バイスの 基 幹 工 場 と 位 置 付 けております 3

熊 本 テックの 基 本 構 造 は このスライドにあります 通 り クリーンルームが 二 層 に 分 かれた 構 造 となっています 低 層 のクリーンルームは より 高 い 精 密 度 を 要 求 されるウェーハ 工 程 を 設 置 してい ます 今 回 の 地 震 では この 低 層 クリーンルームとその 中 の 生 産 ラインには 大 きな 悪 影 響 は 生 じておりません 一 方 で 高 層 のクリーンルームには 測 定 工 程 やカメラモジュールの 生 産 設 備 などを 設 置 しています こちらについては 構 造 上 高 層 に 位 置 することもあって 地 震 の 揺 れがより 大 きく なり 損 傷 が 生 じております 4 月 14 日 の 最 初 の 地 震 での 被 害 は 限 定 的 でしたが その 後 16 日 に 発 生 した 本 震 による 影 響 が 大 きい 4

地 震 ののち 余 震 が 長 期 間 継 続 したこともあって 人 員 の 安 全 確 保 を 最 優 先 したため クリー ンルームに 入 室 しての 確 認 作 業 が 速 やかに 実 施 出 来 ず 状 況 の 把 握 や 復 旧 計 画 の 検 討 に 時 間 を 要 した 経 緯 にあります 確 認 の 結 果 低 層 階 のクリーンルームに 損 傷 はなく 昨 日 より 設 備 の 立 ち 上 げを 開 始 してお り 5 月 末 を 目 途 に 生 産 を 開 始 する 見 込 みです 高 層 階 については クリーンルームおよび 生 産 設 備 等 の 損 傷 が 認 められ 現 在 フロアおよ び 装 置 ごとに 検 証 しているところです また 半 導 体 部 品 としての 完 成 品 在 庫 については 被 害 は 限 定 的 ですが 仕 掛 品 在 庫 につい ては 引 き 続 き 状 況 を 確 認 中 です 各 事 業 分 野 への 影 響 としては デバイス 分 野 において 熊 本 テックにおける 直 接 的 な 物 的 損 害 や 復 旧 費 用 補 強 工 事 費 用 などが 生 じる 見 込 みとなっております 加 えて 生 産 停 止 が 一 定 期 間 継 続 することにより 主 にデバイス 分 野 およびイメージング プ ロダクツ&ソリューション 分 野 において 多 額 の 機 会 損 失 が 生 じる 可 能 性 があります また この 熊 本 テックにおける 生 産 停 止 および 一 部 のサプライヤー 様 の 工 場 が 被 災 地 域 にあり 部 品 供 給 に 支 障 が 生 じる 可 能 性 があることから モバイル コミュニケーション 分 野 ゲーム&ネットワークサービス 分 野 ホームエンタテインメント&サウンド 分 野 においても 事 業 に 影 響 が 出 る 可 能 性 があります こうした 状 況 から これらのエレクトロニクス5 分 野 および 連 結 全 体 の2016 年 度 業 績 見 通 し については 本 日 時 点 の 発 表 を 見 合 わせることとしました なお 熊 本 テックでの 生 産 品 は デジタルカメラ 向 けセンサーを 中 心 に 社 外 のお 客 様 に 対 し ても 販 売 をさせていただいておりますが この 供 給 にも 支 障 が 生 じており 大 変 申 し 訳 なく 思 っております 最 後 に 地 震 保 険 についてお 話 しします 当 社 は 直 接 的 な 物 的 損 害 や 売 上 がたたないことによる 機 会 損 失 など を 対 象 とする 地 震 保 険 に 加 入 しているものの 補 償 額 の 上 限 は 当 社 の 免 責 額 を 差 し 引 いたネットで200 億 円 と なっており 今 回 の 地 震 によって 生 じる 損 失 の 全 てをカバーできない 可 能 性 があります 一 般 論 にはなりますが 地 震 保 険 は 火 災 や 洪 水 に 対 する 保 険 と 比 較 して 補 償 額 に 対 する 保 険 料 が 高 く 得 られる 補 償 額 も 限 定 的 であることから 総 合 的 に 判 断 して 現 在 の 契 約 内 容 とした 経 緯 にあります では これから2015 年 度 実 績 の 説 明 に 移 ります 5

2015 年 度 の 連 結 売 上 高 は 前 年 度 から1% 減 の8 兆 1,057 億 円 となりました 連 結 営 業 利 益 は 前 年 度 から4.2 倍 の2,942 億 円 となりました 当 社 株 主 に 帰 属 する 当 期 純 利 益 は 1,478 億 円 となりました 当 期 純 利 益 が 黒 字 となったのは 約 2,800 億 円 の 一 時 的 利 益 を 計 上 して415 億 円 の 最 終 黒 字 となった2012 年 度 以 来 3 年 振 りのこととなります 仮 に この2012 年 度 を 除 くと 2007 年 度 以 来 8 年 振 りの 最 終 黒 字 となります 6

2015 年 度 第 4 四 半 期 の 実 績 は ご 覧 の 通 りです 7

セグメントごとの 通 期 実 績 は ご 覧 の 通 りです エレクトロニクス5 分 野 の 合 計 で 営 業 黒 字 となったのは 5 年 振 りです 8

こちらは 期 初 時 点 の 各 セグメントの 通 期 見 通 しと 最 終 的 な 実 績 との 比 較 になってお ります ご 覧 の 通 り 営 業 利 益 で 特 にデバイス 分 野 で1,496 億 円 の 大 幅 な 下 振 れ ゲーム& ネットワークサービス 分 野 で487 億 円 と 大 幅 な 上 振 れとなっています いずれも 期 初 見 通 しからの 乖 離 という 点 では 大 きな 反 省 材 料 と 考 えております 各 セグメントの 詳 細 は 後 ほどご 説 明 します 9

第 4 四 半 期 のセグメント 別 実 績 は ご 覧 の 通 りです 10

まず モバイル コミュニケーション 分 野 についてご 説 明 いたします 2015 年 度 は 売 上 高 で20%の 減 収 営 業 利 益 は614 億 円 の 赤 字 となりました 営 業 利 益 は 前 年 度 から1,561 億 円 の 改 善 となっていますが 前 年 度 に 計 上 した 1,760 億 円 の 営 業 権 の 減 損 を 除 いたベースでは 199 億 円 の 悪 化 となりました なお 構 造 改 革 費 用 を2015 年 度 に216 億 円 計 上 しております これまで 進 めて 来 た 構 造 改 革 は 当 初 掲 げた 目 標 以 上 の 効 果 を 上 げており 2015 年 度 のオペレーションコストは 2014 年 度 との 対 比 で 約 800 億 円 の 削 減 ができまし た また ソニーモバイルの 人 員 数 については 2014 年 10 月 時 点 の 約 7,100 人 から 2016 年 4 月 時 点 で 約 4,500 人 となっております 従 来 から 申 し 上 げて 来 た 通 り 2016 年 度 は 黒 字 化 の 実 現 を 目 標 としてきています 熊 本 テックにおいて スマートフォンの 一 部 のイメージセンサーの 生 産 とカメラモ ジュールの 一 部 工 程 を 行 っており この 生 産 ラインの 状 況 によっては 業 績 に 悪 影 響 が 出 る 可 能 性 があります 11

次 に ゲーム&ネットワークサービス 分 野 についてご 説 明 いたします PS4の 好 調 により 前 年 度 から 大 幅 な 増 収 増 益 となり 営 業 利 益 は887 億 円 となりまし た また ネットワークサービスについても 前 年 度 から5 割 を 超 える 増 収 となりました 12

こちらのスライドにもある 通 り PS4の 発 売 以 降 ネットワークサービスの 売 上 高 は 非 常 に 大 きく 伸 びております 13

既 にご 案 内 の 通 り 米 国 でサービスを 行 っているTVサービスのPS Vueについて 3 月 に 施 策 を 発 表 し コンテンツと 視 聴 可 能 エリアの 拡 充 などを 図 っています 14

また PlayStation VRについては 2016 年 10 月 に 発 売 することを 発 表 しました 15

2016 年 度 についても プラットフォームとしてのPS4のモメンタムは 引 き 続 き 好 調 に 推 移 すると 見 ております 地 震 の 影 響 により 一 部 のサプライヤー 様 からの 部 品 供 給 に 支 障 が 生 じる 可 能 性 が ありますが その 影 響 があったとしても 2016 年 度 のPS4の 販 売 台 数 は 前 年 度 の 1,770 万 台 を 上 回 ることができると 現 時 点 では 考 えております 現 在 地 震 の 影 響 を 最 小 化 すべく 対 応 策 の 検 討 を 進 めております 16

続 いて イメージング プロダクツ&ソリューション 分 野 についてご 説 明 いたします 2015 年 度 は 前 年 度 から 減 収 増 益 となり 721 億 円 の 営 業 利 益 を 計 上 しました カメラ 市 場 が 縮 小 するなかで 高 付 加 価 値 モデルへのシフトに 成 功 しており 前 年 度 から304 億 円 の 大 幅 な 増 益 となりました 冒 頭 に 述 べた 通 り 熊 本 テックにおける 部 品 の 生 産 停 止 により この 分 野 における 製 品 の 大 半 が 最 終 製 品 としての 影 響 を 直 接 に 受 けている 状 況 です 17

続 いて ホームエンタテインメント&サウンド 分 野 についてご 説 明 いたします 2015 年 度 は 前 年 度 から 減 収 増 益 となり 営 業 利 益 は506 億 円 となりました この 分 野 に 含 まれるテレビ 事 業 は 258 億 円 の 営 業 黒 字 となりました テレビについては この 数 年 で 高 付 加 価 値 モデルへのシフトと 販 売 会 社 まで 含 め たオペレーション 力 の 向 上 で 収 益 構 造 の 改 善 を 実 現 できたと 考 えており それがこ の 結 果 に 表 れているとみております 2016 年 度 については 地 震 の 影 響 により 製 品 のうちブルーレイディスク レコー ダーの 一 部 のモデルなどで サプライヤー 様 からの 部 品 供 給 に 支 障 が 生 じる 可 能 性 があります なお テレビの 生 産 や 販 売 については 地 震 の 影 響 は 軽 微 であると 見 ております 18

続 いて デバイス 分 野 についてご 説 明 いたします 2015 年 度 実 績 は 営 業 利 益 で 前 年 度 から1,176 億 円 と 大 幅 に 悪 化 し 286 億 円 の 赤 字 となりました 先 週 に 発 表 させていただいた 通 り 第 4 四 半 期 においてカメラモジュール 事 業 の 長 期 性 資 産 の 減 損 を596 億 円 計 上 しました 2016 年 度 の 業 績 見 通 しについては 先 ほど 述 べた 通 り 地 震 の 影 響 により 策 定 でき ていない 状 況 にあります 19

デバイス 分 野 について イメージセンサー カメラモジュール 電 池 のそれぞれに ついて 見 解 を 述 べさせていただきます こちらは 2014 年 度 と2015 年 度 について デバイス 分 野 の 営 業 損 益 実 績 の 内 訳 を グラフ 化 したものになります イメージセンサー カメラモジュール 電 池 その 他 の 四 つに 分 けて 表 示 しておりま す 20

このスライドは その 営 業 損 益 内 訳 を 四 半 期 別 に 展 開 したものになります 21

イメージセンサーについての 反 省 は 結 果 的 に 顧 客 からの 需 要 数 量 を 大 きく 読 み 違 えたことにあります 現 在 中 国 のスマートフォンメーカーを 含 め 拡 販 を 行 っており 受 注 は 順 調 ですが 本 格 的 な 需 要 の 回 復 は2016 年 度 の 下 期 となる 見 込 みです イメージセンサーを 当 社 の 成 長 ストーリーの 中 核 としてきていることもあり この 業 績 の 悪 化 については 大 変 重 く 受 け 止 めております 次 に カメラモジュールについては 当 社 では 組 み 立 ての 自 動 化 を 進 めることで 歩 留 まりと 利 益 率 を 高 めていけるものと 考 えていました しかしながら この 事 業 は 自 動 化 を 進 めたが 故 に 仕 様 の 変 更 と 需 要 の 変 動 への 対 応 力 に 欠 けた 事 業 構 造 となってしまった 側 面 があります 加 えて カメラモジュールは 当 社 にとっては2013 年 度 後 半 からの 新 規 事 業 であり 製 造 の 立 ち 上 がりが 予 定 から 大 幅 に 遅 れたこともあって 結 果 として 大 規 模 な 減 損 を 計 上 することとなりました 現 在 カメラモジュール 事 業 については あるべき 事 業 規 模 の 再 検 討 をしているとこ ろです 最 後 に 電 池 についてですが 2013 年 度 の321 億 円 に 続 いて2015 年 度 も306 億 円 と 大 規 模 な 減 損 損 失 を 計 上 しました 今 回 の 減 損 に 至 った 本 質 的 な 問 題 は スマホ 向 けバッテリーにおいて 基 本 性 能 で 競 合 他 社 に 劣 後 していたことです 今 後 は 引 き 続 き 性 能 の 改 善 に 努 めるとともに より 強 みを 有 する 高 出 力 の 液 系 バッ テリーへのシフトを 進 めていきます 22

次 に 映 画 分 野 についてご 説 明 いたします 2015 年 度 は 前 年 度 から 増 収 減 益 となり 営 業 利 益 は385 億 円 となりました 2016 年 度 は 増 収 増 益 と 見 ており 430 億 円 の 営 業 利 益 を 見 込 んでいます 3つのカテゴリーのうち 引 き 続 き 映 画 製 作 が 最 大 の 課 題 であり 2016 年 度 は 昨 年 の 春 から 始 動 した 新 しいマネジメント 体 制 による 事 業 立 て 直 しの 移 行 期 間 と 位 置 付 けております 23

次 に 音 楽 分 野 についてご 説 明 いたします 2015 年 度 は 前 年 度 から 増 収 増 益 となり 873 億 円 の 営 業 利 益 を 計 上 しました この 利 益 には Orchardを 完 全 子 会 社 としたことによる 再 評 価 益 181 億 円 が 含 まれて いますが これを 除 いたベースでも 増 益 となっております 既 に 発 表 の 通 り 音 楽 出 版 事 業 を 営 むSony/ATVについて 合 弁 の 相 手 先 より 持 分 を 取 得 し 完 全 子 会 社 とすることを 決 定 しました 音 楽 出 版 はリカーリング 型 事 業 の 一 つであり この 施 策 はその 強 化 に 向 けた 戦 略 的 な 投 資 と 位 置 付 けております 24

なお 音 楽 の 国 際 的 な 業 界 団 体 であるIFPIのデータによると2015 年 の 全 世 界 の 音 楽 市 場 全 体 の 規 模 は 有 料 サブスクリプションに 牽 引 される 形 で 前 年 比 で2.5% 増 加 し ました 音 楽 の 市 場 規 模 が 前 年 比 で 増 加 したのは 1999 年 以 来 16 年 振 りのこととなります 25

2016 年 度 の 見 通 しは 営 業 利 益 で630 億 円 を 見 込 んでおります 減 益 の 見 通 しとなっておりますが これは2015 年 度 に 先 ほど 述 べた 再 評 価 益 が 含 まれていたこと また2016 年 度 において 円 高 による 為 替 の 悪 影 響 があることや 本 社 費 用 等 の 算 出 方 法 を 変 更 したことによるものであり 事 業 としては 好 調 を 維 持 して いると 考 えております 26

続 いて 金 融 分 野 についてご 説 明 いたします 2015 年 度 は 減 収 減 益 となり 営 業 利 益 は 前 年 度 から368 億 円 減 少 の1,565 億 円 とな りました この 減 益 は 主 にソニー 生 命 において 長 期 金 利 の 低 下 という 金 利 要 因 と 日 本 株 式 相 場 の 下 落 という 相 場 要 因 により 会 計 上 繰 り 延 べられている 費 用 のうち 当 年 度 に 計 上 すべき 金 額 が 増 加 したことによるものです これに 加 えて 2014 年 度 は 日 本 の 株 式 相 場 が 大 幅 に 上 昇 したことがプラスの 要 因 になっており 年 度 の 比 較 で 見 た 場 合 の 減 益 幅 の 拡 大 要 因 になっております 2016 年 度 の 見 通 しは 分 野 としての 営 業 利 益 で1,500 億 円 を 見 込 んでおります ソニー 生 命 は 保 険 の 新 契 約 高 の 推 移 も 好 調 であることから 事 業 自 体 は 堅 調 と 認 識 しております 27

最 後 に 今 回 の 地 震 の 影 響 については 当 社 の 熊 本 テック およびサプライヤー 様 の 状 況 をなるべく 早 期 に 把 握 し ビジネスへの 悪 影 響 を 最 小 限 とするべく 努 めているとこ ろです 現 在 業 績 への 影 響 の 精 査 を 行 うスケジュールを 引 いており 現 時 点 では5 月 24 日 を 目 途 に エレクトロニクス5 分 野 および 連 結 全 体 の 業 績 見 通 しのご 案 内 が 可 能 と 考 え ております 私 からの 説 明 は 以 上 です 28