銘柄名　（市場：コード）

Size: px

Start display at page:

Download "銘柄名　（市場：コード）"

やすはるたかはし
5 years ago
Views:

1 新規上場企業紹介ライトアップ ( 東 M:6580) 上場前説明会 :2018 年 5 月 31 日担当 : 岸和夫非連結 ( 百万円 % 円権利落ち修正後: 会 / 会社計画 ) 決算期売上高伸率営業利益伸率経常利益伸率当期利益伸率 EPS 配当 2016/ N.A /3 1, /3 1, /3 会 1, セグメント情報 19/3 会 PER 財務指標 17/9 末クラウドソリューション 76% 17/ BPS 円公募価格 2,820 円コンテンツ 24% 18/ 純資産 884 百万円売買単位 100 株 19/3 会 28.7 総資産 1,184 百万円発行株数 2,832 千株時価総額 7,986 百万円予想 PSR 4.7 倍注 :19/3 期 EPSは上記上場時発行株数で計算 < 注目ポイント > 1 全国全ての中小企業を黒字にするを理念に据え IT 関連技術を活用し中小零細企業に対する経営支援やマーケティング支援を推進中小企業の生産性向上を図るため IT 化推進を目的とした IT ツール導入人材育成販売支援等を行うクラウドソリューション事業と広告代理店や企業から直接 Web マーケティングの企画制作を請け負うコンテンツ事業を展開 2 今後の収益拡大を担うクラウドソリューション事業クラウドソリューション事業は 1 経営課題解決エンジン (J エンジン ) サービスを開発し年間 1,517 社 (18/3 月末現在 ) にコンサルティングや企業内研修等を提供主なサービスは経営コンサルティングサービス ( 有料 ) 経営課題解決エンジン機能 ( 無料 ) 士業活用支援サービス 2 共同仕入れネットワークを介した IT 商材の仕入れ開発サービス (JD ネット ) では累計 808 社 (18/3 月末現在 ) が参加する共同仕入れ ( 開発 ) ネットワーク (JD ネット ) で中小企業向けの経営支援サービスを運営 JD ネットに参加することで IT 人材販促領域の計 66 種類 (18/3 月末現在 ) の各種サービスの販売が可能主なサービスは各種経営支援サービスの販売権提供 ( 有料 ) 営業支援サービス ( 有料 ) 各種商材販売に係る販売マージン ( 有料 ) 3 コンテンツ事業では顧客企業が抱えるマーケティング課題を解決顧客企業が抱えるマーケティング課題解決のための Web 施策の企画提供を受託しており顧客は直接取引や広告代理店経由での間接取引である大手や中堅企業主なサービスとしてメールマーケティング支援やソーシャルメディア活性化支援サービスコンテンツ制作サービスを展開 4 19/3 期は人員増強による人件費 14% 増を見込み営業 1% 減益を計画バリュエーションの考え方類似企業としてソウルドアウト ( 東 M:6553) が参考になろう予想 PER75~80 倍 -1-

2 会社沿革年月沿革 2002 年 4 月東京都渋谷区桜丘町で有限会社ライトアップを設立しコンテンツ事業を開始 ( 資本金 300 万円 ) 2002 年 11 月クリエイター登録サイトクリエイターズジェーピーのサービスを開始 2003 年 9 月株式会社ライトアップに組織変更 2003 年 10 月東京都渋谷区桜丘町内で本社移転制作部門の独立を目的に子会社有限会社ライトアップクリエイト設立 2004 年 8 月本社を東京都渋谷区道玄坂に移転 2005 年 1 月増資 ( 資本金 3,500 万円 ) 2005 年 2 月子会社を通じてのメディア事業への参入を目的に子会社ビーメディアを設立 2005 年 9 月東京都渋谷区道玄坂内に本社移転有限会社ライトアップクリエイトを吸収合併 2005 年 10 月増資 ( 資本金 4,250 万円 ) 2005 年 12 月増資 ( 資本金 9,970 万円 ) 2006 年 2 月同社メディア事業参入に伴い子会社 ( 株 ) ビーメディアを解散 2010 年 4 月共同開発仕入 WriteUp!Group & Partners( 後に JD ネットと改称 ) の提供開始 2012 年 6 月本社を東京都渋谷区渋谷に移転 2014 年 4 月中小企業向け経営支援サービス J マッチ ( 後に J エンジンへ統合 ) 提供開始 2014 年 5 月 ( 株 ) オプト ( 現 ( 株 ) オプトホールディング ) の連結子会社となる ( 目論見書よりエース経済研 ( 以下 ARI) が作成 ) クラウドソリューション事業 1 経営課題解決エンジンサービス(J エンジン ) 中小企業向けの経営改善サービスである経営課題解決エンジンサービス (J エンジン ) を開発年間で 1,517 社 (18/3 月末現在 ) に対してコンサルティングや企業内研修等を提供 18/3 月現在登録会員数は Web 経由累計 12,650 社勉強会経由累計 42,533 社コンサルティングサービスに対する報酬が主な収益源顧客の集客方法として全国で中小企業経営者に向けた経営勉強会を年間約 600 回開催し約 2 万社の経営層に対して J エンジンの活用事例等を説明開催に際しては中小企業経営層にサービスを提供する地銀電力生損保 IT 等の各企業と連携 -2-

3 J エンジン検索企業情報経営課題を入力経営課題の入力解決施策資金手段の提案最適な解決施策を検索し 4 項目の最適解が提案される IT ツール採用研修営業支援補助金融資福利厚生販促ツール M&A < 主な提供サービス> 経営コンサルティングサービス ( 有料 ) J エンジン事務局に所属するコンサルタントが個別に IT 人材販促該当する公的支援制度の最新情報を提供し最適な解決施策を選定し活用まで支援標準的な提供価格は約 30 万円提供期間は 2~3 か月経営課題解決エンジン機能 ( 無料 ) 自社の基本情報経営課題を入力することで IT 人材販促士業活用の 4 領域ごとに最適な商材サービスが自動的に提案されそれぞれの商材ごとに詳細情報の請求ができる士業活用支援サービス ( 無料 ) 全国の弁護士税理士社会保険労務士行政書士等と連携し補助金助成金融資等の各種公的支援制度から最適な制度をシステムで自動提案し各士業とのマッチングを実施 2 共同仕入れネットワークを介した IT 商材の仕入開発サービス (JD ネット ) 全国の中小企業累計 808 社 (18/3 月末現在 ) が参加する共同仕入 ( 開発 ) ネットワーク (JD ネット ) で中小企業向けの経営支援サービスを運営し効率的に仕入れや販売を実施 JD ネットに参加すると IT 人材販促領域の計 66 種類 (18/3 月末現在 ) の各種サービスを販売できる参加に際し登録料 ( 初期 50 万円 ) 希望する企業に対し営業支援サービス( 月額 5 万円 ) -3-

4 各種サービスを自社の顧客に販売参加パートナー企業 JD ネット登録料営業支援費用商材提供営業支援 JDN 1 他社サービスを一括仕入 2 IT サービスを自社開発 3 参加企業へ営業支援販売網提供商材提供 IT ツール採用研修福利厚生営業支援販促ツール < 主な提供サービス> 各種経営支援サービスの販売権提供 ( 有料 ) 参加パートナー企業に各種商材サービスの販売権を提供各企業は商材を販売することで収益を確保営業支援サービス ( 有料 ) 新規顧客開拓各種商材の勉強会営業同行等を月額 5 万円で支援指導各種商材販売に係る販売マージン ( 有料 ) 販売実績のあるサービスは SEO 対策ツール ( 販売支援 ) MG 研修 MG オンライン ( 経営者育成研修 ) などコンテンツ事業顧客は直接取引先や広告代理店を経由した間接取引先の大手中堅企業顧客企業が抱えるマーケティング課題の解決をメインとし課題解決のための Web 施策の企画提供を受託中核サービスのメールマーケティング支援ソーシャルメディア活性化支援コンテンツ制作で顧客企業との中長期的な関係を構築し収益の継続性を実現 -4-

5 クリエイターネットワーククリエイターブロガー大手企業中小企業 Web 担当者メールマガジン Web 制作システム開発ソーシャルマーケティング事務局同社スタッフクオリティーチェックを担当ノウハウを社内に蓄積案件ごとにクリエイターが対応新しいメディアに対応クリエイタなど < 主な提供サービス> メールマーケティング支援サービス顧客企業が集約したメールアドレスに対してメールマガジンを制作発行するサービスソーシャルメディア活性化支援サービス顧客企業の SNS コミュニティの活性化や Web 掲示板等の投稿監視を代行するサービスコンテンツ制作サービス Web コンテンツの企画制作を行うサービス事業別売上高計画 19/3 期会社計画売上高売上構成比前期比増減率クラウドソリューション事業うち J エンジン JD ネットサービス 1,294 百万円 % % 増 7.1% 増 1.3% 増コンテンツ事業 404 百万円 23.8% 4.7% 増計 1,698 百万円 100.0% 5.7% 増営業利益 1% の計画は人員増加で人件費 342 百万円 ( 前期比 14% 増 ) を見込んでいるため -5-

6 事業系統図 <J エンジン > サービスの提供顧客 ( コンサルティング研修等 ) 同社 <JD ネット > 商材参登録料サービス提供加パ商材サービス提供商材サービス提供企業顧客トナ同社サービス提供 IT ツール人材採用研修販促営業支援費支援営業支援 < コンテンツ事業 > 顧客制作物の提供広告制作物の提供制作物の提供代理店同社制作物の提供外注先制作会社開発会社ライターデザイナープログラマー -6-

7 アナリストによる宣言私岸和夫は本調査資料に表明された見解が対象企業と証券に対する私個人の見解を正確に反映していることをここに証明しますまた私は本調査資料で特定の見解を表明することに対する直接的または間接的な報酬は過去現在共に得ておらず将来においても得ないことを証明します利益相反に関する開示事項丸八証券株式会社 ( 以下丸八証券 ) は本資料に掲載された企業の売買あるいは当企業に対し引受その他のサービスを提供する場合があります株式会社エース経済研究所 ( 以下 ARI) は丸八証券との契約に基づき丸八証券への資料提供を一定期間継続的に行うことに対し包括的な対価を丸八証券から得ておりますが本資料に対して個別に対価を得ているものではありませんまた銘柄選定も ARI 独自の判断で行っており丸八証券を含む第三者からの銘柄の指定は一切受けておりません執筆担当者 ARI と本資料の対象企業との間には重大な利益相反の関係はありません金融商品取引法に基づく表示事項本資料をお客様にご提供する金融商品取引業者名等商号等 : 丸八証券株式会社金融商品取引業者東海財務局長 ( 金商 ) 第 20 号加入協会 : 日本証券業協会指定紛争解決機関 : 特定非営利活動法人証券金融商品あっせん相談センター手数料等及びリスクについて株式の売買には約定代金に対して最大 1.188% の手数料 ( 税抜き 1.100%) ただし最低手数料 2,160 円 ( 税込み ) が必要となります株式は株価の変動により損失を生じるおそれがあります上場有価証券等書面の内容をよくお読みください外国株式は為替相場の変動等により損失を生じるおそれがあります非上場債券 ( 国債地方債政府保証債社債 ) を当社が相手方となりお買い付けいただく場合は購入対価のみお支払いいただきます債券は金利水準の変動等により価格が上下し損失を生じるおそれがあります外国債券は為替相場の変動等により損失を生じるおそれがあります商品毎 ( 投信外債含む ) に手数料等及びリスクは異なりますので上場有価証券等書面当該商品等の契約締結前交付書面や目論見書またはお客様向け資料をよくお読みください丸八証券及び ARI 免責事項等当資料により株式債券その他金融商品 ( 投信外債含む ) 等の勧誘を行うことがあります本資料で言及した銘柄や投資戦略は投資に関するご経験や知識財産の状況及び投資目的が異なるすべてのお客様に一律に適合するとは限りませんまた株式債券等の有価証券の投資には手数料等及びリスクについてに記載のとおり損失を生じるおそれがあります投資判断の最終決定はお客様ご自身の判断で行っていただきますようお願い致します本資料は信頼できると考えられる情報に基づいて ARI が作成し丸八証券 ( 以下当社 ) がお客様にご提供いたしますが当社及び ARI は ARI が基にした情報及びそれに基づく要約または見解の正確性完全性適時性などを保証するものではありません本資料に記載された内容は資料作成時点におけるものであり予告なく変更することがあります本資料を利用した結果お客様に何らかの損害が発生した場合でも当社及び ARI は何らの責任を負うものではありません ( 著作権等 ) 本資料に関する一切の知的財産権は原則として ARI に帰属します電子的または機械的な方法を問わずいかなる目的であれ本資料の無断転用複製等を行わないようお願い致します -7-

( 平成 3 年 11 月 2 日 ) ユーロ / 円ワイターハント (25 日線 ) 3.% 7/ / ( 円 / ユーロ ) / / /15 7/13 8/1 9/7 1/5 11/

( 平成 3 年 11 月 2 日 ) ユーロ / 円ワイターハント (25 日線 ) 3.% 7/ / ( 円 / ユーロ ) / / /15 7/13 8/1 9/7 1/5 11/ 米ドル / 円 7/19 113.16 7/26 11.58 8/21 19.76 8/29 111.82 9/7 11.37 ( 平成 3 年 11 月 2 日 ) ワイターハント (25 日線 ) 2.% 6/15 7/13 8/1 9/7 1/5 11/2 修正 STC(14 日 ) 陽転中 Fast 64.97 Slow 53.82 ワイターハント (26 週線 ) 6% 16.12

銘柄名 （市場：コード）

銘柄名　（市場：コード）