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1 ムーディーズ アナリティックス Barrie & Hibbert のご紹介 ムーディーズ アナリティックスディレクターシニア プロダクト スペシャリスト水野裕二

2 ムーディーズ アナリティックスによる Barrie & Hibbert 社買収 ムーディーズ アナリティックス社は2011 年 12 月に 英国にて保険会社向けリスク管理ソリューションを提供するリ Barrie&Hibbert 社を買収すると発表致しました 2

3 Barrie & Hibbert 社 (B&H) について 1995 年創業 保険会社および年金のための金融市場リスクのモデリングおよびプライシングに関する業界最大手 2003 年からソフトウェア提供を開始 エコノミック シナリオ ジェネレーター (ESG) を世界的に提供する有力企業 監査法人 規制当局 格付機関 世界的アクチュアリー専門機関との強力な関係 研究開発 知的資本 ソート リーダーシップ (thought leadership) は事業の中核 エディンバラ ロンドン ニューヨーク 香港に 110 名の専門スタッフ アクチュアリー エコノミスト 物理学者 数学者 ソフトウェア エンジニア クライアントサービスの専門家 3

4 Andy Frepp(B&H 社 CEO) のコメント Barrie&Hibbertは 保険会社の間では経済シナリオ生成の技術の高さで既に定評があり マーケットリーダー的な存在と自負しています サービスを利用する顧客はいまや世界 26ヵ国にわたっています しかし 私たちが手掛けているビジネスはそれで全てというわけではありません 1995 年の創業以来 金融ファクターおよび経済ファクターから成るモンテカルロ シミュレーション モデルの構築を専門としてきました その努力の甲斐あって 専門知識 能力そしてモンテカルロ シミュレーション モデルをESGに実装する際のノウハウは業界関係者の間で高く評価されています 質の高いストキャスティックなモデルやキャリブレーションの開発に従事する世界最大規模を誇るチームのもと 保険以外の他のセクターにも同じノウハウに基づきサービスを提供しております ビジネス展開にあたり 私たちは 長期資産 負債のキャッシュフロー管理を主要目的としているお客様への支援提供を第一に考えておりますに考えております これは 私たちが支援提供の対象と考える範囲が 生命保険 損害保険会社にとどまらず 確定給付年金や個人の金融 資産形成 保険会社や年金基金を対象としたアドバイザーに至るまで多岐にわたることを意味します 私たちが手掛けるモデルは 資産 負債のキャッシュフローの長期推計のために広く利用されています 中でも リスク指標にバリュー アット リスクを採用したエコノミック キャピタル モデルや内部モデルの利用者が増加しています また 保険債務の市場整合的なバリュエーションにおいて 私たちのモデルは世界的に広く利用されています 4

5 世界 160 社に及ぶグローバルな顧客ネットワーク EMEA 120 社北米 35 社 + バミューダ + 北米 + 英国 + フランス + イタリア + スペインアジアパシフィック 22 社 2011 年 世界中の保険会社 年年金基金 その他の資産管理会 + ドイツ + 香港社の25 兆ドル相当の資産が + オーストリア Barrie & Hibbertのサービスを用 + 日本いて管理されています + 北欧 + オーストラリア フォーチュン グローバル500に + オランダ ランキングされる保険会社の + マレーシア + 南アフリカ 60% がBarrie & Hibbertの顧客 + 韓国です + スウェーデン CROフォーラムの会員企業の + スイス + 台湾 100% CFOフォーラムの会員企業の90% が Barrie & + ベルギー + 中国 Hibbert の顧客です + ポルトガル + シンガポール 5

6 Barrie & Hibbert のお客さま 資産管理 商品開発 販売 プラットフォーム アドバイザー コンサルタント 管理 & 情報提供者 6

7 Barrie & Hibbertのコンサルティング業務 < 短期的なコンサルティング > < 長期的なコンサルティング > 商品すべての見直しを含めたリスクの特定作業 顧客のエコノミックキャピタル評価手法の開発 顧客のIFRS およびMCEVの評価手法の開発 許容できるリスク限度の設定支援 ショック シナリオの選択 選択されたリスク指標のボトムアップおよびトップダウンのリスク評価 ( 集計を含む ) リスクとリワードの最適化 ( ダイナミック ヘッジング プログラムを含む ) 確率論的評価または複製ポートフォリオ法等の近似法を含む リスク将来予測が可能な先進的測定技法 商品に対するリスク ベースのプライシングの設定方法 グループ全体のエコノミックキャピタル評価方法の構築 リスク ベースの戦略に関した 保険契約者 株主 格付機関 規制当局 アナリストなどの外部の利害関係とのより広範なコミュニケーション リスク管理 ( 金融および非金融リスクを含む ) ALM( 金融リスクを軸とする ) プロセスの設計および実施 7

8 Barrie & Hibbertの代表的なコンサルティング領域 ソルベンシー規制 / 内部モデル構築サポート エコノミック キャピタル算出モデル ストキャスティックな ALM 管理 エコノミック シナリオ ジェネレーター (ESG) 技術準備金 / 市場整合的な負債評価 市場価格の推定とキャリブレーション ネステッド ストキャスティック シミュレーション 負債の Proxy 化モデリング / 最小二乗モンテカルロ手法など 8

9 moodys.com 著作権表示 2011 年 Moody's Analytics, Inc. ならびに ( あるいは ) ムーディーズのライセンサーおよび関連会社 ( 以下総称して ムーディーズ という ) 本書に記載する情報はすべて 著作権法により保護されており いかなる人物も いかなる形式 方法 手段によっても これらの情報いかなる形式 ( 全部 一部を問わず ) を ムーディーズの事前の書面による同意なく 複写 もしくはその他の方法により再生 複製 送付 譲渡 頒布 配布 転売 またはこれらの目的で使用するために保管することはできません 本書に記載する情報はすべて ムーディーズが正確かつ信頼しうると考える情報源から入手したものです しかし 人間および機械による誤り ならびにその他の要因があり得るため ムーディーズはこれらの情報をいかなる種類の保証もつけることなく 現状有姿 で提供しており とりわけ これらの情報の正確性 速報性 完全性 商品性 および特定の目的への適合性についてはいかなる表示または保証 ( 明示的 黙示的を問わず ) も行いません ムーディーズはいかなる状況においても またいかなる人物または法人に対しても 以下の (a) (b) について一切責任を負いません (a) これらの情報の入手 収集 編纂 分析 解釈 伝達 公表 配布に関わる誤り ( 不注意によるか その他によるかを問わず ) またはその他の状況や偶発事象により ( 全部 一部を問わず ) 引き起こされ 発生し もしくはそれらに関係する損失または損害 ( このような損失や損害がムーディーズ あるいはその取締役 役職員 従業員あるいは代理人の支配力が及ばない事態に起因するかどうかを問わない役職員 ) (b) これらの情報の使用または使用の不可能により発生する あらゆる種類の直接的 間接的 特別 二次的 要補償 または付随的損害 ( このような損害には逸失利益を含む またこのような損害の可能性についてムーディーズが事前に通告を受けたかどうかを問わない ) 本書に記載される信用格付け 財務報告分析 予想 およびその他の観測( 含まれる場合 ) は ムーディーズの意見の表明であり またそのようにのみ解釈されるべきであり これを事実の表明 もしくは証券の購入 売却または保有の推奨とみなしてはなりません ムーディーズは いかなる形式 または方法によっても これらの格付けもしくはその他の意見または情報の正確性 速報性 完全性 商品性および特定の目的への適合性について いかなる保証 ( 明示的 黙示的を問わず ) も行っていません 本書に記載する情報の利用者またはその代理人は 投資決定において それぞれの格付けまたはその他の意見を 一つの要因としてのみ取り扱うべきです 従って 各利用者は購入 保有または売却を検討する各証券 ならびに各証券の発行者 保証人 および信用補完提供者について 自ら研究 評価しなければなりません

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