ドル 円 (2) 今週見通し 戦略 米雇用統計は強弱まちまち 米労働省が7 日発表した9 月の雇用統計 ( 季節調整済み ) によると 非農業部門の就業者数は前月より15 6 万人増となり 市場予想の17 5 万人を下回った 大統領候補 TV 討論会はヒラリー優勢となった CNNテレビが討論会直後に

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1 ドル 円 (1) 先週レビュー 先週レポートで 7 日には9 月の米雇用統計 3 日にはISM 製造業景況指数 5 日にはISM 非製造業景況指数 (9 月分 ) それぞれを受けて 12 月のFOMCでの利上げ思惑が交錯しそうだが 米大統領選をめぐって ヒラリー候補とトランプ候補の支持率に大きな差が出なければ トランプ誕生リスクを拭い去れないまま 11 月の大統領選までレンジ相場が継続する可能性も 中国勢は国慶節で休場 としたが 先週は 米雇用統計を控えて発表された一連の米経済指標はいずれも強気な結果となり 米利上げ観測の高まりと共にドル買いが続いた また 複数の連銀総裁から年内利上げ示唆が相次いだことや ドイツ銀への懸念が後退 ( 米司法省との交渉で 140 億ドルを要求されている制裁金を 最大 50 億ドルでの合意を目指すとの報道 ) した事なども一因 メイ英首相が来年 3 月までにEU 離脱申請を行うと明言 週明けのオセアニア市場でポンド相場は 大きく下方向に窓を空けてスタートした ポンドドルは 年来 31 年ぶりの歴史的な安値水準となった 金曜日早朝には フラッシュ クラッシュ 的に急落する場面もあった オランド仏大統領が英国との離脱交渉に強硬姿勢で臨むよう呼び掛けたことが急落の要因との見方も出ていたが システムトラブルや誤発注が原因との見方も出ている 週末のドル円は 9 営業日ぶりに反落 米雇用統計で雇用者数が市場予想ほど増えなかった 良好な結果を期待して円売り ドル買いが続いていた反動から円を買い戻す動きが優勢に CFTC 建玉明細 (10/4 現在 ) によると大口投機玉は 68,695 枚の買い越し 前週 (68,892 枚の買い越し ) から縮小 週末の NY 株式市場は 続落 米雇用統計は強弱入り交じる内容だったが 年 内の米利上げの可能性は残ったとの見方から売りがやや優勢 狭いレンジ相場の 放れ待ちが継続している NY ダウは 18, ドル ( 前日比 ドル ) ナスダック総合指数は 5, ポイント ( 前日比 ) 1

2 ドル 円 (2) 今週見通し 戦略 米雇用統計は強弱まちまち 米労働省が7 日発表した9 月の雇用統計 ( 季節調整済み ) によると 非農業部門の就業者数は前月より15 6 万人増となり 市場予想の17 5 万人を下回った 大統領候補 TV 討論会はヒラリー優勢となった CNNテレビが討論会直後に視聴者を対象に実施した世論調査によると クリントン氏が勝利したとする回答が 57% とトランプ氏の 34% を上回った ただ クリントン勝利 の回答は前回の討論会直後の 62%( トランプ氏は 27%) から低下 ゴシップ番組 アクセス ハリウッド が 10 年前に撮影した 自分がいかに女性を性的に思い通りにできるかを淫らで攻撃的な言葉で自慢するドナルド トランプ氏の動画をワシントンポストが10 月 7 日午後に公開 動画に関するニュースは瞬く間に全米に広がり アメリカ南東部に凄まじい被害を与えているハリケーン マシュー に関するニュースよりもより大々的に報道された ワシントン ポスト ( 電子版 ) は 大統領選は日曜日の夜に暗転した と表現 米共和党幹部のポール ライアン下院議長は 10 日 民主党大統領候補のヒラリー クリントン氏が勝利する可能性が高いとほぼ認めた上で 同氏が大統領となった場合に 自由な裁量 を与えないよう 議会での共和党の多数派維持に全力を注ぐ方針を示した さらに支持率に格差がつき トランプリスクが後退 ヒラリー大統領候補を織り込む動きとなるか否かが焦点 8 月から続いてきた 円レンジ放れ待ち 11 日に独 ZEW 景況感指数 12 日に 9 月分の米連邦公開市場委員会 (FO MC) 議事要旨 13 日に新規失業保険申請件数 イングランド銀行 (BOE) 金融政策委員会 14 日に中国の各種経済指標 米国の小売売上高などがある 2

3 東京金 (9/30 帳入値 :4,165 円 ) 先週レビュー 先週レポートで NY 金は7 月高値を起点とした下降トレンドに上値を抑えられている 2015 年 12 月安値を起点とした上昇トレンドとの三角保合い形成中 保合い下放れた場合 200 日移動平均線も意識されるが チャートパターンでの底打ち確認後 中長期スタンスでの買いで対処したい としたが 先週の NY 金 (12 月限 ) は ドイツ銀行が 司法省の提案より少ない金額で和解に近づいているとの報道による米国株の反発や米景気拡大を嫌気して始まった ドル高 原油安や 米金融当局者の利上げ支持発言が圧迫 心理的支持の 1300ドルを下回ってテクニカル売りを誘い 急落となった 米景気回復による利上げ観測やドル反発 株価の上値追いで続落 米週間失業保険申請件数の減少で 200 日移動平均線を割り込む続落となった 週末のNY 金 (12 月限 ) は 小幅続落 米雇用が予想を下回ったことや失業率の上昇 ドル急落で値を飛ばしたが 平均時給の増加などで米利上げ観測を覆すほどではなく 米雇用統計後の乱高下が一巡したあとは 原油反落 ドル安一服 米 10 年債利回りの上昇が圧迫 戻り売りが優勢になって小幅続落となった CFTC 建玉明細 (10/4 現在 ) によると大口投機玉は 245,508 枚の買い越し 前週 (291,904 枚の買い越し ) から縮小 ゴールドマン サックス見通し 米ゴールドマン サックスは 7 日 年末の金相場見通しである 1 オンス =12 80 ドルについて 下振れリスクがあるとの見方を示した 価格変動に対する反 応が予想より大きいことを理由としている 今年は ETF( 上場投資信託 ) と金 実物需要が堅調だが その傾向が続く可能性が高いと指摘 戦略的ヘッジ策とし ての金需要は衰えず 下値も限定的だと説明 また 世界経済成長に大幅な下振 れリスクが残り 成長に何らかの打撃があった場合の金融政策の有効性が懸念さ れているため 1 オンス =1250 ドルを大きく下回れば 戦略的な買いの好機 だと分析 3

4 東京金 (9/30 帳入値 :4,165 円 )(2) 今週見通し 戦略 過去最高水準にまで投機玉の買い越しが膨れ上がっていたため 上値の重かったNY 金だが 年内の米利上げ観測の高まりに伴うドル高を嫌気して急落となった 昨年末の安値を起点とした上昇トレンドと7 月高値を起点とした下降トレンドに挟まれた三角保合いを下放れて下げ加速となった 今回のドル反発 NY 金急落は (1) トランプ大統領誕生リスクの後退 (2) ドイツ銀行問題の後退 ( 和解金減額観測 ) (3) 各連銀総裁発言 ( 年内利上げ示唆 ) (4) 移民の是非を問うハンガリー国民投票も有効投票率が成立条件の過半数に届かず不成立となった (5) ポンド急落 などが要因だ ドル円は 心理的節目 100 円の支持線を確認して 戻りを試している流れだが 一目均衡表の雲で上値が抑えられている状況 同水準は 7 月 21 日高値 ~ 8 月 16 日安値までの下げ幅に対する半値戻し ( 円 ) と重なる 6 1.8% 戻し ( 円 ) は 9 月 2 日高値 ( 円 ) と重なる抵抗水準 雇用統計が強弱マチマチであったものの 第二回の大統領選挙 TV 討論会ではヒラリー優勢との見方で トランプ大統領誕生リスクが後退すれば ドルは上値を NY 金は下値を試す動きとなろう NY 金 (12 月限 ) は 200 日移動平均線の攻防戦に差し掛かっているが 今回の下げで 膨れ上がっていた投機の買い玉が整理されると 内部要因からは次なる上げに繋がりやすい 投機玉の整理を待っていた向きにとっては 待ちに待った絶好の押し目となるであろう ただし 買いは値頃ではなく 長い下ヒゲや長大陽線の出現などチャートパターンでの底打ち確認を待ちたい 相場の天底では 往々にしてオーバーシュートが起こりやすい 欧州リスクは来年の大きなテーマとなるだろう 現段階で大きく売られれば売 られるほど 金の妙味は増す事となろう 10 月中旬に控える一目均衡表の雲のねじれでの変化に注目したい 4

5 東京白金 (9/30 帳入値 :3,201 円 ) 前週レビュー 先週レポートで 全国鉱山労働者組合 (NUM) がアンプラッツに労働争議を宣言し 調停となったが 協議は平行線のまま 最大労組である鉱業建設労働組合 (AMCU) の協議の行方も注目 200 日移動平均線と重なる1000ドル師準が下値支持 9/22 高値がネックライン としたが 先週のNY 白金 (10 月限 ) は 景気拡大による利上げ観測で反落スタート ドル反発や原油反落 金の下値追い 12 月の米利上げ観測で約 3カ月ぶりの安値に沈んだ 米自動車販売の減少も一因 アジア株の上昇で反発したが ドル急伸や米利上げ観測 金の急落で大幅続落となり 200 日移動平均線を大きく割り込んでの続落となった 週末のNY 白金 (1 月限 ) は 続落 米雇用が予想を下回ってドルが急落 金が急伸したことで980ドルを突破したが 米利上げ観測は覆せず ドル反発や株 原油の急落で値を消した CFTC 建玉明細 (10/4 現在 ) によると大口投機玉は 33,064 枚の買い越し 前週 (37,257 枚の買い越し ) から縮小 今週見通し 戦略 インパラと NUM( 全国鉱山労組 ) の賃金交渉は 10% アップで妥結 スト解 除との報が材料視されたが アンプラッツやロンミンなどは 鉱山ごとに政府仲 裁委員会が間に入り 調整を進めていく予定 南ア鉱業建設労働組合 (AMCU) のジョセフ マチュンジャワ組合長は アンプラッツ インプラッツ ロンミン との賃金交渉は重大な局面を迎えている との見方を示している 同氏は 鉱山 会社の利益は労働者と共有すべきとの見方を示し 最低 10% 坑道最深部の低 賃金労働者 50% 賃上げの要求を続け 賃金交渉は平行線となっている NY 白金は 200 日移動平均線を上値抵抗として 950 ドル ~900 ドルが 試される流れだが 短期的な売られ過ぎ感からの自律反発にも備えたい地合い ただし 値頃厳禁 チャートパターンでの底打ち確認で 5

6 東京ゴム (9/30 帳入値 :173.7 円 ) 先週レビュー 先週レポートでは このまま NY 原油が続伸するとは考えない方が良 い 50 ドルを上回るとシェールの増 産合圧力が上値を抑える 今週は中国 勢が国慶節で上海市場休場となり 薄 商いとなる点にも注意 原油と株価に 左右される流れとなりそう とした が 先週は 上海ゴムが国慶節の大型連休となり 見送りムードが強い中 サー キットブレーカーを交えた急上昇となった 米マクロ経済指標が強気となり 米 早期利上げ観測の高まりから円安が進んだ事と 原油市場が OPEC 非公式会合 での減産合意や ハリケーンリスクなどから 50 ドル台まで大幅続伸した事など が材料視され 5 連続陽線で 円 (10/7 高値 ) まで続伸した タイで は降雨続きとなっており 一部地域では豪雨で道路が冠水被害となっている 特 にアユタヤなどのタイ中部で被害が広がっている模様 IRSG( 国際ゴム研究会 ) 今年上期 (1 6 月 ) の世界新ゴム消費量は 1358 万 5800トンで前年同期比 1.1% 増加 上位 10カ国は中国など5カ国が増加 米国など5カ国が減少 これまで大幅な伸びを示していた中国が減速し 前年同期比 0.2% 増と微増 日本は同 2.6% 減 消費量でインドに抜かれ4 位 景気低迷が深刻なブラジルは同 5.6% 減と落ち込んだ また2016 年上期の世界の天然ゴム生産量は555 万 3000トンで前年同期比 1.2% 増となり 半期ベースで2 年連続の増加 国別では1 位のタイが 197 万 6200トンで同 3.5% 増 2 位のインドネシアが161 万 1400 トンで同 0.4% 減 タイ インドネシアの上位 2カ国で6.46% を占めた 今週の見通し 戦略 先週は 円安 + 原油高で 5 連続陽線での続伸となったが 原油 ドル円共に反 落しており 修正安に注意したい 基準線 ~ 転換線が下値支持帯 当先の鞘の変 化にも注意 国慶節明けの中国勢 ( 上海ゴム ) の動きにも注意したい 6

7 東京米国産大豆 (9/30 帳入値 :43,930 円 ) 先週レビュー 先週レポートでは シカゴは 95 0 セント水準で底固めできるか否かが焦 点 維持できないと 900 セントが意識さ れるが 950 セント台を中心とした保合 いに移行できると 底固めが意識され る しばらくはハーベストプレッシャ ーを織り込みながら底固め とした が 先週のシカゴ大豆 (11 月限 ) は 中国向けの大口成約やドル安 原油安で反発して始まった 高水準の単収報告 ドル反発で値を消したが 降雨予報による収穫遅れ観測や輸出増加で先週高値を 突破 作柄改善やドル高 原油安 FC ストーンの大豆単収の上方修正 収穫最 盛期による供給増加で反落 原油高や降雨による収穫遅れ観測で上昇したが 高 水準の単収報告や インフォーマの単収 生産高予想が米農務省予想を上回った 事を嫌気して続落となった ただし 週間輸出成約高の急増や仕向け地不明の大 口成約 原油急伸で 950 セント水準は支持された 週末のシカゴ (11 月限 ) は 反落 産地の降雨による収穫遅れ観測や 米雇用統計後のドル安加速 大口成約で上昇が加速したが 米国生産高の上方修正予想や収穫進展観測 ドル反発 原油 株価の下値追いで急反落 米農務省需給報告の事前予想は 米期末在庫や生産高が上方修正予想 CFTC 建玉明細 (10/4 現在 ) によると大口投機玉は 104,940 枚の買い越し 前週 (98,470 枚の買い越し ) から拡大 米農務省発表の週間作物進度報告(10 月 2 日までの週 ) 落葉 :83%( 前週 68% 前年 82% 平年 79%) 収穫 :26%( 前週 10% 前年 36% 平年 27%) 作柄 : 良 以上 74%( 前週 73%) 劣 以下 7%( 前週 7%) 今週の見通し 戦略 改めてハーベストローを試す流れ 8 月以降 何回か支持されている 950 セント水 準で底固めできるか否かが焦点 7

8 東京とうもろこし (10/7 帳入値 :19,490 円 ) 先週レビュー 先週レポートでは シカゴは基準線が下値支持として機能中 8 月 31 日安値を一番底として 底値固めへ移行中 ハーベストプレッシャーの時期であり 上値は重いものの 豊作年の底打ちは早いとの格言通りの流れとなるか? としたが 先週のシカゴ (12 月限 ) は 四半期在庫が予想平均を下回ったことがファンドの買い戻しを誘い急伸して始まった 強気の四半期在庫で前週末高値を抜いた後 利食いで反落する場面もあったが 大豆急伸で340セントを抜き 上げ加速 飼料向け消費が落ち込まず 小麦とのスプレッド解消買いが入ったことや 収穫遅れ 輸出増加が材料視された 週末にかけて 小麦急伸や降雨による収穫遅れ 単収の下方修正予想で前日高値を上回ったが インフォーマの生産高予想が米農務省を上回ったことや ドル高加速 ブラジルの増産予想で大幅反落となった 週末のシカゴコーン (12 月限 ) は 小幅続落 ブラジル農業省が前日 米国産遺伝子組み換えコーンの輸入承認に向け 利害関係者に反対意見を表明する 3 0 日間の猶予期間を設定したことも心理的支援材料となるも 乾燥予報による収穫進展観測や 大豆反落やドル反発 原油反落で急反落に転じた CFTC 建玉明細 (10/4 現在 ) によると大口投機玉は 25,104 枚の売り越し 前週 (4 6,070 枚の売り越し ) から縮小 米農務省発表の週間作物進度報告(10 月 2 日までの週 ) 成熟 :86%( 前週 73% 前年 82% 平年 79%) 収穫 :24%( 前週 15% 前年 24% 平年 27%) 作柄 : 良 以上 73%( 前週 74%) 劣 以下 8%( 前週 7%) 今週の見通し 戦略 シカゴは逆三尊完成も 350 セント水準で上値を抑えられて反落 再度 ハーベ ストローを確認する動きとなっている 8 月安値が 1 番底候補に変化なし 8

9 東京原油 / ガソリン / 灯油 (1) 先週レビュー 先週レポートでは NY 原油 (11 月限 ) は OPEC 非公式会合での8 年ぶりの減産合意を受けて急反発した OPEC 加盟 14ヶ国の原油生産量を 日量 3250 万 ~3300 万バレルに制限すると言う合意が実現すれば 8 月時点の同 3324 万バレルから わずかながらも減少することになる ただし 今回の OPEC 合意は 正式な決定に至るのは11 月末の総会になるため 事実上の協議継続との見方が高まる可能性 イランのザンギャネ石油相の 増産を続ける 発言や 今回の合意では 3ヶ国 ( リビア ナイジェリア イラン ) は例外国扱いとなるとの観測も出ている NY 原油は反発したものの チャート分析からは引き続き 三角保合いのレンジ内での動きで 10 月 2 日のハンガリー国民投票や 年内の欧州各国での選挙結果如何では 原油相場と相関の高いユーロが売られ 再び EU 離脱の連鎖懸念からリスク回避が高まる可能性もあろう 10 月初旬は 中国勢が国慶節で長期休暇に入り 薄商いの中 値が飛ぶリスクにも警戒したい ハリケーン マシューの勢力と進路にも注意 としたが 先週のNY 原油 (11 月限 ) は 前週に引き続きOPEC ( 石油輸出国機構 ) 減産合意が下支えし 続伸して始まった さらに ハリケーン マシュー による供給障害の恐れなどから大幅続伸 イランの 9 月の原油輸出増加やドル高進行などに伴う金相場下落が上値を抑えたものの 米エネルギー情報局 (EIA) 統計での原油在庫の予想外の減少や ハリケーン マシュー に続いて ニコル も発生した事で 50ドル台を上抜いた OPEC 加盟国と非加盟国のロシアがトルコのイスタンブールで OPEC 加盟国が先月合意した減産に関して協議する見通しも上昇の一因となった 9

10 東京原油 / ガソリン / 灯油 (2) 週末のNY 原油 週末のNY 原油 (11 月限 ) は 反落 夜間取引では一時 ドルと期近ベースで6 月 9 日以来の水準へ上昇するも 立会い開始後は積極的な買いは続かず 5 日に発表された米エネルギー情報局 (EIA) 統計で原油在庫は予想に反して5 週連続の減少となり 1 月以来の水準に落ち込んだことや 非常に勢力の強いハリケーン マシュー の影響による供給障害リスク 来週にはイスタンブールでサウジアラビアなどOPEC 加盟国の一部と非加盟国のロシアが減産履行などに関して協議する見通しなどが引き続き下支えしていた しかし 先月 28 日のOPEC 非公式会合での8 年ぶりの減産合意後 14% も高騰したことで 週末を控えた利益確定の動きなどが優勢となり 一時 49.40ドルまで下落 CFTC 建玉明細 (10/4 現在 ) によると大口投機玉は 原油が362,976 枚の買い越し 前週 (291,646 枚の買い越し ) から拡大 ヒーティングオイルが26,863 枚の買い越し 前週 (18,654 枚の買い越し ) から拡大 改質ガソリンが62,585 枚の買い越し 前週 (63,592 枚の買い越し ) から縮小 米石油掘削リグ稼動数( 米石油サービス会社ベーカー ヒューズ ) 7 日公表した国内の石油掘削リグ稼働数は 同日までの 1 週間で 前週比 3 基増の428 基となり 2 月以来の高水準になった ただ 前年同週の 605 基を下回る水準 稼働数は15 週連続で減少した週がなかった 減少がない期間は 2011 年の19 週と10 年の17 週に次ぎ 1987 年以来で3 番目の長さ IMF 見通し 国際通貨基金 (IMF) によると サウジアラビアが悪化した財政状態を均衡化 させるには原油価格が 67 ドル近辺まで上昇の必要 イランは ドル 10

11 東京原油 / ガソリン / 灯油 (2) EIA 米週間在庫 ( エネルギー情報局 ) EIAから発表された9 月 30 日までの週の米石油在庫統計 前週比 原油 4 億 9974 万バレル 297 万 6000バレル減少 クッシン 6265 万 2000バレル 56 万 9000バレル増加 ガソリン 2 億 2740 万 5000バレル 22 万 2000バレル増加 留出油 1 億 6071 万 8000バレル 235 万 9000バレル減少 製油所稼働率 石油元売り 精製各社の製油所で停止中のトッパー ( 常圧蒸留装置 ) は 30 日現在 4 基 日量 45 万 9,000バレル 現有能力 (33トッパー 日量 38 1 万 6,700バレル ) に対する停止率は12.0% 停止能力の内訳は 中京を含む東日本で 33 万 9,000 バレル 西日本では 12 万バレル 11

12 東京原油 / ガソリン / 灯油 (3) ドバイ原油 (10/7 帳入値 :33,100 円 ) 先週レポートで 9 月末 ~10 月初旬 にかけて 雲のねじれが相次ぎ 厚みも 薄くなる時間帯に入る 変化が起こりや すい時間帯で 現行の三角保合いが放れ て大きく動き その後のリバウンドも素 早く起きる可能性 としたが 先週の東 京ドバイ原油は NY 原油高に加えて円 安進行で 7 連続陽線で 33,340 円 (10/7 高値 ) まで上値を伸ばした 足元の NY 原油上昇は (1) 米原油在庫が減少 (2)OPEC 加盟国と非加盟国 の石油相が非公式会合で協議 (3) ハリケーン接近 (4) トランプ大統領誕生リス クの後退 (5) ドイツ銀行問題の後退 ( 和解金減額観測 ) (6) ハンガリー国民投 票も不成立 などが背景だ 今後は (1)11 月は月足ベースでの陽線確率でも 最も陽線確率の低い月で ヒーティングオイルの需要が高まる前の端境の時期で ある (2)11 月の OPEC 総会までは 減産に向けた紆余曲折が予想される事 減産しても実効性に疑問の声が多い事 (3)19 日に大統領候補の TV 討論会が 控えており トランプ大統領誕生リスクが残る事 (4) 欧州問題も 12 月には オーストリアの大統領選挙のやり直し投票や イタリアの憲法改正を問う国民投 票 スペインの議会選挙などが控え EU 離脱懸念が高まる可能性がある事 (5) 50 ドル超ではシェールの増産圧力が高まりそうな事などを考慮すると ハリケ ーンリスクでの噴き値は 利食い優先が無難ではないか?2005 年のハリケー ンが多発時 ( カトリーナ リタ ウィルマ ) には ハリケーン上陸で 3~5 ドル 程度上昇したものの 戻りは売られ夏場の高値を起点とした下降トレンドが 11 月の底打ちまで継続した 11 日に国際エネルギー機関 (IEA) が月報を発表する 先月の月報では供 給過剰時期の後づれが売り材料視された 12 日に OPEC 月報 9 月の OPE C 加盟国の原油生産量は前月比 17 万バレル増の 3375 万バレルと高水準な 生産を維持 ナイジェリアやリビア生産増が全体の増加が一因 13 日には EI A がエネルギー短期見通しの発表 N=52.29 ドル 6 月 24 日高値 (52 ドル ) 6 月 9 日高値 ( ドル ) などが上値ターゲット ドルが下値支持帯 12

13 東京原油 / ガソリン / 灯油 (4) バージガソリン (10/7 帳入値 :45,950 円 ) 石油連盟週報 (9 月 25 日 ~10 月 1 日 ) によると ガソリンの週末在庫は 前週比 2.9% 減の156 万 2269キロリットル 週間原油処理量は 6.1% 減の321 万 5 420キロリットル 出荷量は 0. 6% 減の94 万 7755キロリットル 先週レポートで 新甫 4 月限の上鞘発会もあり 先限つなぎ足は好転 心理的節目 40,000 円が下値支持に変化 としたが 先週は 海外原油高 + 円安で大幅続伸 45,950 円 (10/7 高値 ) まで上値を伸ばした 9 月 21 日高値 ~10 月 11 日高値 ( 夜間立会い ) までの上昇に対する半値押しは基準線と 38.2% 押しは転換線と近い水準 短期的な買われ過ぎ感に対する調整安の目途 バージ灯油 (10/7 帳入値 :43,420 円 ) 石油連盟週報 (9 月 25 日 ~10 月 1 日 ) によると 灯油週末在庫は 0.1% 増の285 万 9530キロリットル 出荷量は 52.1% 増の20 万 7816キロリットル 先週レポートで 新甫 4 月限は ガソリンの需要期限月 灯油の不需要期限月 としたが 先週は 海外原油高 + 円安で 37,470 円 (9/28 安値 ) を起点に大幅続伸となった 7 連続陽線での急伸で 短期的な買われ過ぎ感に対する調整が想定されるが 雲の上限 ~ 転換線が下値支持帯 同水準は 9 月 28 日安値 ~10 月 11 日高値 ( 夜間立会い分 ) までの上昇に対する38.2% 押し~ 半値押しと重なる水準 13

14 週間予定 (10/10~10/15) チャート画像は 株式会社オーバルネクストの Win-Station によるもので す 当該画像の著作権は 同社に帰属します 14

15 2016/10/11 更新 国内貴金属 非鉄市場 前週末終値 週間変動幅 ( 率 ) 総出来高 総取組高 年初来高値年初来安値 東京金 4, (-2.7%) 146, ,622 4,046 東京銀 (-7.3%) 東京白金 3, (-4.4%) 3, ,855 3,045 東京パラジウム 2, (-4.5%) , , ドル円 ( 東京 17 時 ) 海外商品市場 前週末終値 週間変動幅 ( 率 ) NY 金 ($/onz) 1, (-5.0%) NY 白金 ($/onz) (-7.0%) NY 銀 ( /onz) (-9.5%) LMEアルミ (3ヶ月 $/t) 1, (+0.1%) ロコ ロンドン (PM $/onz) 1, (-4.8%) CRB 指数 (+1.1%) 為替 株式市場 前週末終値 週間変動幅 ( 率 ) ドル円 (+2.9%) ユーロドル (-0.6%) 日経平均株価 16, (+2.5%) NYダウ 18, (-0.4%) S&P 500 2, (-0.7%) NADAQ 5, (-0.4%) DAX 5, , (-49.6%) ハンセン指数 23, (+2.4%) 上海総合株価指数 東京金先限 ( 日足終値 ) MA 25MA /6/ /8/2 2016/9/ /5/ /6/ /8/ /9/ NY 金期近 ( 日足終値 ) MA 25MA 2016/6/ /8/4 2016/9/16 注 ) 国内商品市場は先限価格 海外商品市場は期近価格 為替は東京 17 時現在 それぞれの価格の週間変動幅は前々週終値との比較 また統計数値に関しては最新週と前週値との比較 当資料は情報提供を目的としており 当社取扱商品に係る売買を勧誘するものではありません 内容は正確性 完全性に万全を期してはおりますが これを保障するものではありません また 当資料により生じた いかなる損失 損害についても当社は責任を負いません 投資に関する最終決定は お客様ご自身の判断でなさるようお願い致します また 当資料の一切の権利は日産証券株式会社に帰属しており 無断で複製 転写することを禁じます

16 2016/10/11 更新 国内エネルギー ゴム市場前週末終値 週間変動幅 ( 率 ) 総出来高 総取組高 年初来高値年初来安値 東京原油 33,100 +3,310 (+11.1%) 45, ,460 18,970 東京ガソリン 45,950 +3,550 (+8.4%) 16, ,950 32,560 東京灯油 43,420 +3,700 (+9.3%) 7, ,360 29,080 東京ゴム (+6.4%) 26, 海外商品市場 前週末終値 週間変動幅 ( 率 ) NY 原油 ( ドル / バレル ) (+3.3%) NYRBOB( ドル / ガロン ) (+1.3%) NYヒーティングオイル ( / ガロン ) (+2.7%) IPEブレント ( ドル / バレル ) (+5.8%) CRB 指数 (+1.1%) 東京ガソリン先限 ( 日足終値 ) NY 原油期近 ( 日足終値 ) 2016/5/ /6/ /8/ /9/26 東京灯油先限 ( 日足終値 ) 原油 石油関連統計 最新週 週間変動幅 ( 率 ) 国内ガソリン在庫 1,562,269-46,069 (-2.9%) 国内灯油在庫 2,859,530 +5,026 (+0.2%) 国内軽油在庫 1,507,259-80,760 (-5.1%) 国内レギュラー価格 ( 円 /l) (-0.1%) 米国原油在庫 499,740-2,976 (-0.6%) 米国ガソリン在庫 227, (+0.1%) 米国ディスティレート在庫 160,718-2,359 (-1.4%) 米製油所稼働率 (%) (--) * 在庫の単位は国内が (Kl) 米国が(1000B/D) 参照 : 石油連盟 石油情報センター EIA( 米エネルギー情報局 ) MA 25MA /6/ /8/2 2016/9/ MA 25MA /6/ /8/2 2016/9/14 注 ) 国内商品市場は先限価格 海外商品市場は期近価格 為替は東京 17 時現在 それぞれの価格の週間変動幅は前々週終値との比較 また統計数値に関しては最新週と前週値との比較 当資料は情報提供を目的としており 当社取扱商品に係る売買を勧誘するものではありません 内容は正確性 完全性に万全を期してはおりますが これを保障するものではありません また 当資料により生じた いかなる損失 損害についても当社は責任を負いません 投資に関する最終決定は お客様ご自身の判断でなさるようお願い致します また 当資料の一切の権利は日産証券株式会社に帰属しており 無断で複製 転写することを禁じます

17 2016/10/11 更新 国内穀物 ソフト市場 前週末終値 週間変動幅 ( 率 ) 総出来高 総取組高 年初来高値年初来安値 東京とうもろこし 19, (+3.0%) 7, ,750 18,770 東京一般大豆 43,930 +1,140 (+2.7%) ,300 41,300 東京コメ 12, (-0.2%) 2, ,040 11,440 東京小豆 11, (+2.7%) ,030 7, 東京小豆先限 ( 日足終値 ) 海外商品市場 前週末終値 週間変動幅 ( 率 ) シカゴコーン ( /Bu) (+0.9%) シカゴ大豆 ( /Bu) (+0.3%) シカゴ小麦 ( /Bu) (-1.8%) NYコーヒー ( / ポンド ) (-2.3%) NY 砂糖 ( / ポンド ) (+1.8%) CRB 指数 (+1.1%) 穀物関連統計 最新週 前週比 / データ日付 週間輸出成約高 ( コーン ) ,485.8 (9/29) 週間輸出成約高 ( 大豆 ) (9/29) 週間輸出検証高 ( コーン ) 1,470, ,746.0 (9/29) 週間輸出検証高 ( 大豆 ) 1,104, ,162.0 (9/29) 作柄 ( コーン ) % ±0 (10/24) 作柄 ( 大豆 良以上 ) 74% +1 (10/3) * 輸出統計の単位は (1000Bu) 作柄は全体に占める割合(%) 参照 :USDA( 米農務省 ) 東京コーン先限 ( 日足終値 ) MA MA /6/ /8/2 2016/9/ 東京一般大豆先限 ( 日足終値 ) MA MA /5/ /6/ /8/ /9/ /6/ /8/2 2016/9/14 注 ) 国内商品市場は先限価格 海外商品市場は期近価格 為替は東京 17 時現在 それぞれの価格の週間変動幅は前々週終値との比較 また統計数値に関しては最新週と前週値との比較 当資料は情報提供を目的としており 当社取扱商品に係る売買を勧誘するものではありません 内容は正確性 完全性に万全を期してはおりますが これを保障するものではありません また 当資料により生じた いかなる損失 損害についても当社は責任を負いません 投資に関する最終決定は お客様ご自身の判断でなさるようお願い致します また 当資料の一切の権利は日産証券株式会社に帰属しており 無断で複製 転写することを禁じます

18 留意事項 商品先物取引 商品先物取引は元本及び利益が保証されているものではありません ( 通常取引では お客様が預託する証拠金の額に比べて取引金額が大きいため 預託している証拠金の額を上回る損失が発生する可能性があります ) お取引を始めるに際しては 契約締結前交付書面 及び 受託契約準則 等を熟読し 取引内容や仕組み リスク等を十分にご理解 ご確認のうえ ご検討くださいますようお願いいたします 当社の証拠金の額に対する取引金額の割合は 商品や約定値段によって異なりますので現時点では明示できませんが 通常取引では概ね20~160 倍程度 損失限定取引では概ね1~10 倍程度となります また お客様が最初に預託する証拠金の額は 各商品により異なり 通常取引の最高額は1 枚当たり186,000 円 損失限定取引の最高額は 1 枚当たり4,282,000 円です ただし 通常取引は その後の相場の変動によっては追加の証拠金が必要になる場合がありますのでご注意ください 追加に必要となる証拠金の額は 商品や相場の変動によって異なります ここでいう 通常取引 とは 対面取引における損失限定取引以外の取引のことをいいます 建玉時及び決済時の取引手数料は商品や取引形態によって異なり 片道 1 枚あたりの取引手数料は以下の通りです また オンライン取引通常口座 対面取引 ( コールセンター取引を含む ) において日計り決済を行った場合は新規建玉時の取引手数料のみとなります なお オンライン取引 アクティフ 口座 の取引手数料は往復分の記載をしておりますが 市場の状況等により1 計算区域をまたいで決済した場合は往復で780 円となりますので あらかじめご注意ください オンライン取引 通常口座 195 円 ~390 円オンライン取引 アクティフ 口座 390 円対面取引 ( 通常取引 ) 1,188~11,664 円対面取引 ( 損失限定取引 ) 1,965~16,329 円コールセンター取引 864~2,160 円 ( 上記の証拠金及び手数料は平成 28 年 9 月 30 日の帳入値をもって算出 ) 当社ディスクローズ資料は本支店および日本商品先物取引協会 ( ホームページ ) で閲覧 できます お客様相談窓口 日産証券株式会社 CX 営業管理部 日本商品先物取引協会相談センター TEL: URL: 日産証券株式会社 ( 東京都中央区日本橋蛎殻町 ) 関東財務局長 ( 金商 ) 第 131 号金融商品取引業者商品先物取引業者 加入協会日本証券業協会 日本商品先物取引協会 一般社団法人金融先物取引業協会 15