フィデリティワールドファンズインドフォーカスファンドルクセンブルグ籍 / オープンエンド型契約型公募外国投資信託 ( 米ドル建 ) クラス A 受益証券交付運用報告書作成対象期間第 16 期 (2017 年 5 月 1 日 2018 年 4 月 30 日 ) その他記載事項運用報告書

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みいかかみいしづ
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1 フィデリティワールドファンズインドフォーカスファンドルクセンブルグ籍 / オープンエンド型契約型公募外国投資信託 ( 米ドル建 ) クラス A 受益証券交付運用報告書作成対象期間第 16 期 (217 年 5 月 1 日 218 年 4 月 3 日 ) その他記載事項運用報告書 ( 全体版 ) は代行協会員のウェブサイト ( にて電磁的方法により提供しております書面での運用報告書 ( 全体版 ) は受益者の方からのご請求により交付されます書面での交付をご請求される方は販売会社までお問い合わせください受益者の皆様へ平素より格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げますさてフィデリティワールドファンズインドフォーカスファンド ( 以下サブファンドといいます ) はこのたび第 16 期の決算を行いましたサブファンドの投資目的はルクセンブルグ籍の投資信託であるフィデリティファンズの 1ファンドであるマスターファンド ( フィデリティファンズ - インディアフォーカスファンド ) に投資することによりマスターファンドと同一の投資目的を追求することですマスターファンドは主としてインドで上場されているインドの会社の株式およびその活動の大半がインドで行われているインド以外の会社の有価証券への投資を通じてファンドの資産の長期的な成長を目指します当期につきましてもそれに沿った運用を行いましたここに運用状況をご報告申し上げます今後とも一層のお引き立てを賜りますようお願い申し上げます第 16 期末 1 口当たり純資産価格米ドル純資産総額第 16 期 153,598,28 米ドル騰落率 14.13% 1 口当たり分配金額米ドル ( 注 1) 騰落率は税引前の分配金を分配時に再投資したものとみなして計算しています以下同じです ( 注 2)1 口当たり分配金額は税引前の分配金額を記載しています以下同じですなお当期においては分配金の支払は行われませんでした管理会社 FIL インベストメントマネジメント ( ルクセンブルグ ) エスエイ代行協会員

2 お客様各位代行協会員 : フィデリティ証券株式会社外国投信フィデリティワールドファンズインドフォーカスファンド交付運用報告書のお届けについて拝啓平素より格別のご高配を賜り厚く御礼申し上げますさてご投資いただいております標記の外国投信の交付運用報告書が完成いたしましたのでお届けいたしますご高覧いただきますようお願い申し上げます外国投信の交付運用報告書は決算日より一定期間経過後に海外の管理会社が作成する年次報告書や各種データ等をもとに作成されたものです内容といたしましては期中の運用経過や投資環境についてまた今後の運用方針組入資産の内容や費用の明細等を掲載したもので運用経過のご報告として当該外国投信にご投資いただいているお客様へお届けすることが義務付けられております投資信託において運用の損益状況を確定させるために設けられた基準日のことをいいます通常外国投信の交付運用報告書の作成においては海外における財務諸表や各種データ等の作成等による事務手続監査等の決算作業および翻訳作業等に時間がかかり内容の確定まで7 か月から8 か月の時間を要します今回お届けする交付運用報告書は今年 4 月末日を計算期末としており交付運用報告書のお届けまで大変お時間を要しておりますが上記のような理由に鑑み何卒ご理解いただきますようお願い申し上げます今後とも引き続きお引き立てを賜りますようお願い申し上げます敬具この書面は交付運用報告書の一部を構成するものではなくこの書面の情報は交付運用報告書の記載情報ではありませんこの書面の情報の作成主体はフィデリティ証券株式会社であり作成責任はフィデリティ証券株式会社にあります

3 運用経過当期の 1 口当たり純資産価格等の推移について ( 米ドル ) ( 米ドル ) 45 純資産総額 ( ) 5 4 受益証券 1 口当たり純資産価格 ( ) 年 217 年 217 年 218 年 218 年 4 月 3 日 7 月 31 日 1 月 31 日 1 月 31 日 4 月 3 日第 15 期末の1 口当たり純資産価格 3.65 米ドル第 16 期末の1 口当たり純資産価格米ドル ( 分配金額 : 米ドル ) 騰落率 14.13% ( 注 1) サブファンドの購入価額により課税条件は異なりますのでお客様の損益の状況を示すものではありません ( 注 2) サブファンドにベンチマークおよび参考指数は設定されておりません 1 口当たり純資産価格の主な変動要因当期中フィデリティファンズ -インディアフォーカスファンド ( 以下マスターファンドといいます ) は良好なリターンを収めました金融セクターからポートフォリオに組み入れた一部の選好銘柄が堅調な収益成長を達成し投資家の需要を集めましたエネルギー関連のコングロマリット ( 複合企業 ) が精製事業石油化学製品事業電気通信事業および小売事業での収益見通しの改善を背景にリターンに対する主たる寄与銘柄となりました厳選して組み入れた資本財サービス銘柄および自動車メーカーの銘柄も利益率の見通し改善を受けてパフォーマンスにプラスに寄与しました一方で国有銀行および住宅金融会社の一部の組入銘柄は短期的な懸念材料を背景にリターンを下押す要因となりました 1

4 費用の明細サブファンドは報酬および費用を負担しません ( 銀行手数料を除きます ) ( 注 ) 管理報酬等がサブファンドの投資先であるマスターファンドの資産より控除されしたがってサブファンドの受益証券の投資者が間接的に負担することとなります最近 5 年間の 1 口当たり純資産価格等の推移について (213 年 4 月 3 日から 218 年 4 月 3 日まで ) ( 米ドル ) ( 米ドル ) 5 純資産総額 ( ) 1, 4 受益証券 1 口当たり純資産価格 ( ) 年 4 月 3 日 214 年 4 月 3 日 215 年 4 月 3 日 216 年 4 月 3 日 217 年 4 月 3 日 218 年 4 月 3 日第 11 期末第 12 期末第 13 期末第 14 期末第 15 期末第 16 期末 (213 年 4 月 3 日 )(214 年 4 月 3 日 )(215 年 4 月 3 日 )(216 年 4 月 3 日 )(217 年 4 月 3 日 )(218 年 4 月 3 日 ) 1 口当たり純資産価格 ( 米ドル ) 口当たり分配金額 ( 米ドル ) 騰落率 (%) 純資産総額 ( 米ドル ) 173,192, ,783, ,16, ,299,66 134,21, ,598,28 2

5 投資環境について当期中インド株式市場では株価が上昇しました主要な改革の進展収益見通しの改善および 7-12 月期における GDP 成長率の回復が楽観的な見方につながり投資家心理を支えましたセクター別では情報技術セクターおよび生活必需品セクターが収益成長見通しの改善を背景に株価の上昇を主導しました一方ヘルスケアセクターは規制面の懸念と米国のジェネリック医薬品市場の低迷が要因となって株価が下落し電気通信セクターも競争圧力が株価の下落要因となりました注目すべき動きとしてはインド経済における与信の拡大を支援するべく政府が国有銀行の資本増強計画を発表したことが挙げられますポートフォリオについてサブファンド当期中サブファンドはマスターファンドであるフィデリティファンズ - インディアフォーカスファンドに投資を行いましたマスターファンド当期中マスターファンドのパフォーマンスはマスターファンドの参考指標 (MSCI India 8% Capped (Net)) を上回りました厳選して組み入れた確信度の高い銘柄がパフォーマンスへの主たる寄与銘柄となりました人材派遣サービス会社のTeamlease Servicesが堅調な業績を発表しましたがこれは利益率の高い部門の収益寄与拡大を反映したものでした金融セクターでは選好銘柄の HDFC Bank( 電子株券 ) およびEdelweiss Financial Servicesの組入れがリターンを高める要因となりました HDFC Bankが当期を通じて貸出残高を大幅に拡大させた一方 Edelweiss Financial Servicesは貸出事業およびその他金融サービス事業の収益が堅調な伸びを示し収益の特性も改善を示しましたそのほか Phillips Carbon Blackは販売数量の堅調な伸びおよび商品構成の改善が収益を支えました一方で LIC Housing Financeは利益率の圧縮に対する懸念が株価の重しとなりその組入れがマイナスに寄与しましたマスターファンドはインドの長期的な成長および構造的に拡大傾向にある国内消費から恩恵を享受できるポジション構成をとっていますマスターファンドの運用会社は高水準の株主資本利益率 (ROE) 潤沢なフリーキャッシュフローおよび低水準の債務比率といった特徴を有する質の高い成長株を選好しています金融セクターでは最低水準の資金調達コスト保守的な引受慣行および安定した財務基盤を兼ね備えていることを理由に HDFC Bank( 電子株券 ) を引き続き主要な組入銘柄としています Edelweiss Financial Services はインドの大手金融サービス会社であり貸出ウェルスマネジメント資本市場および保険関連の事業を行っています同社は質の高い経営陣がリスク対策重視の経営によって優れた実績を残しており今なお十分な成長余地があります分配金について当期においては分配金の支払は行われませんでした 3

6 今後の運用方針サブファンドサブファンドは引き続きマスターファンドであるフィデリティファンズ - インディアフォーカスファンドに投資を行い当該マスターファンドと同一の投資目的を追求する方針ですマスターファンドマスターファンドは運用の基本方針に基づき引き続き主としてインドで上場されているインドの会社の株式およびその活動の大半がインドで行われているインド以外の会社の有価証券への投資を通じてファンドの資産の長期的な成長を目指す方針です該当事項はありませんお知らせサブファンドの概要ファンド形態ルクセンブルグ籍 / オープンエンド型契約型公募外国投資信託 ( 米ドル建 ) クラス A 受益証券信託期間運用方針主要投資対象無期限ですマスターファンドであるフィデリティファンズ - インディアフォーカスファンドに投資を行い当該マスターファンドと同一の投資目的を追求する方針ですサブファンドフィデリティファンズ - インディアフォーカスファンドフィデリティファンズ - インディアフォーカスファンドインドで上場されているインドの会社の株式およびその活動の大半がインドで行われているインド以外の会社の有価証券サブファンドの運用方法分配方針マスターファンドであるフィデリティファンズ - インディアフォーカスファンドに投資を行いますフィデリティファンズの取締役会はフィデリティファンズの各クラスのそれぞれの年間の純投資収益の実質的にすべてについて配当を推奨する予定です配当はフィデリティファンズのすべての配当型投資証券について 8 月の最初のルクセンブルグにおける銀行営業日 ( 以下ルクセンブルグにおける銀行営業日を営業日といいます ) に宣言されます配当金は通常 5 営業日以内またはそれ以降実務上可能な限り早くに支払われます管理会社はフィデリティファンズから配当金が支払われた場合にはその配当受領額を受益者に対して分配金として支払います分配金は通常 1 営業日以内またはそれ以降実務上可能な限り早くに支払われます分配の結果フィデリティワールドファンズの純資産総額がルクセンブルグの法律に規定された最低純資産額を下回ることとなる場合には分配を行うことができません上記は将来の分配金の支払およびその金額について保証するものではありません受益証券の購入価格によっては分配金の一部または全部が実質的に元本の一部払戻しに相当する場合があります 4

7 ( 参考情報 ) サブファンドと他の代表的な資産クラスとの年間騰落率の比較 (213 年 9 月 218 年 8 月 ) (%) サブファンド日本株先進国株新興国株日本国債先進国債新興国債このグラフはサブファンドと他の代表的な資産クラスを定量的に比較できるように作成したものですすべての資産クラスがサブファンドの投資対象とは限りません上記は 213 年 9 月から 218 年 8 月の 5 年間の各月末における 1 年間の騰落率の最大値最小値平均値をサブファンドおよび他の代表的な資産クラスについて表示したものですサブファンドの年間騰落率は税引前の分配金を分配時に再投資したものとみなして計算したものですがサブファンドは分配金を支払っていないため実際の受益証券 1 口当たり純資産価格に基づいて計算した年間騰落率と同一です < 各資産クラスの指数 > 日本株東証株価指数 (TOPIX)( 配当込 ) 先進国株 MSCI-KOKUSAI 指数 ( 配当込 )( 米ドルベース ) 新興国株 MSCIエマージングマーケットインデックス ( 配当込 )( 米ドルベース ) 日本国債 JPモルガンガバメントボンドインデックス ( 日本 )( 米ドルベース ) 先進国債 JPモルガンガバメントボンドインデックス ( 除く日本 )( 米ドルベース ) 新興国債 JPモルガンガバメントボンドインデックスエマージングマーケッツグローバルディバーシファイド ( 米ドルベース ) 日本株の指数は各月末時点の為替レートにより米ドル換算しています 5

8 組入資産 ( 組入銘柄数 :1 銘柄 ) ファンドデータサブファンドの組入資産の内容 ( 第 16 期末現在 ) 組入比率フィデリティファンズ - インディアフォーカスファンド 1.11% ( 注 ) 組入比率は純資産総額に対する当該組入資産の評価額の割合です以下の図表についても同様です資産別配分国別配分通貨別配分比率比率比率投資信託 1.11% ルクセンブルグ 1.11% 米ドル 1.11% その他.11% その他.11% その他.11% 合計 1.% 合計 1.% 合計 1.% ( 注 ) 組入銘柄に関する詳細な情報等につきましては運用報告書 ( 全体版 ) に記載されています純資産等項目第 16 期末純資産総額 153,598,28 米ドル発行済口数 4,391,6 口 1 口当たり純資産価格米ドル第 16 期中 ( 単位 : 口 ) 販売口数買戻口数発行済口数 1,378,579 (1,378,579) 1,366,42 (1,366,42) 4,391,6 (4,391,6) ( 注 )( ) の数は本邦内における販売買戻しおよび発行済口数です 6

9 マスターファンドの概要 (217 年 5 月 1 日 218 年 4 月 3 日 ) 1 口当たり純資産価格の推移 ( 米ドル ) 年 5 月 1 日 218 年 4 月 3 日保有銘柄情報 ( 組入銘柄数 :59 銘柄 ) 上位保有 1 銘柄対純資産総額比率 Housing Development Finance 8.72% Reliance Industries 8.39% HDFC Bank (demat.) 6.97% Tata Consultancy Services 5.58% Maruti Suzuki India 4.% ITC 3.99% Larsen & Toubro 3.77% Mahindra & Mahindra 3.59% Infosys 2.87% ICICI Bank 2.61% ( 注 ) 組入比率はマスターファンドの純資産総額に対する各組入資産の評価額の割合です以下円グラフについても同様です (218 年 4 月 3 日現在 ) 費用の明細 (217 年 5 月 1 日 ~218 年 4 月 3 日 ) 項目項目の概要投資運用報酬保管報酬 ( 当期 ).6% 業務報酬その他の報酬費用 ( 当期 ).38% マスターファンド ( クラス A 投資証券 ) の純資産価額に対し年率 1.5% ただし年率 2.% を上限として随時増額されることがありますフィデリティファンズの純資産価額の年率.35% を上限 ( 注 ) 投資運用報酬および業務報酬についてはマスターファンドの目論見書に定められている料率を記しています保管報酬 ( 当期 ) およびその他の報酬費用 ( 当期 ) には運用状況等により変動するものや実費となるものが含まれます便宜上上記期間の保管報酬およびその他の報酬費用の各金額をマスターファンドの上記期間末の純資産総額で除して 1 を乗じた比率を表示していますが実際の比率とは異なります資産別配分国別配分通貨別配分その他 2.32% その他 2.32% 通株式 97.68% インド 97.68% インドルー 1.% (218 年 4 月 3 日現在 ) ( 注 ) 組入全銘柄に関する詳細な情報等につきましては運用報告書 ( 全体版 ) に記載されています 7

当期の 1 口当たり純資産価格等の推移について運用経過円建円ヘッジクラス受益証券円建円ヘッジなしクラス受益証券第 4 期末の 1 口当たり純資産価格 : 第 5 期末の 1 口当たり純資産価格 : 第 5 期中の 1 口当たり分配金合計額 : 騰落率 : 円建円ヘッジクラス 13,212 円

当期の 1 口当たり純資産価格等の推移について運用経過円建円ヘッジクラス受益証券円建円ヘッジなしクラス受益証券第 4 期末の 1 口当たり純資産価格 : 第 5 期末の 1 口当たり純資産価格 : 第 5 期中の 1 口当たり分配金合計額 : 騰落率 : 円建円ヘッジクラス 13,212 円コクサイ - MUGC トラスト - 短期高利回り社債ファンド 2013-09 日経平均上昇追随型ケイマン諸島籍契約型外国投資信託 / 単位型円建円ヘッジクラス受益証券円建円ヘッジなしクラス受益証券償還交付運用報告書作成対象期間第 5 期 (2017 年 12 月 1 日 2018 年 9 月 28 日 ( 終了日 )) その他記載事項償還運用報告書 ( 全体版 ) は代行協会員のウェブサイト