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れんかとこたに
5 years ago
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1 平成 29 年 2 月 20 日 ( 月曜日 ) 塚澤健二先生の生活防衛の教室第 266 回船井本社グループ株式会社本物研究所株式会社 51 コラボレーションズ 1

2 内容今回は過去 100% の確率で暴落する政権交代と株価のジンクス... 3 AI タクシーと 100% 人工知能のヘッジファンド誕生年は 2 つの大きな節目の年

3 今回は過去 100% の確率で暴落する政権交代と株価のジンクス昨年 11 月 8 日にアメリカ大統領選挙が行われトランプ新大統領が誕生した株価と大統領選挙にはアノマリーが存在し過去 60 年の平均パフォーマンスは大統領選の前年は +17% 大統領選の年は +6% 中間選挙の年が +5% 大統領選の翌年は +5% となっているこの 4 分類では今年はパフォーマンスがあまり良くはない年となる中間選挙では野党が勝つことが多く逆に選挙に負けた危機感から大統領選挙前年は選挙対策の景気対策が行われるというのが理由らしいだがこのジンクスより重要な大統領と株価のジンクスが存在するそれは政権交代と株価の関係である今回は民主党政権から共和党政権に移行したが戦後以降この政権交代は過去 4 回ありトランプ新大統領で 5 回目となる 1953 年のアイゼンハワー政権 1969 年のニクソン政権 1981 年のレーガンレーガン政権 2001 年のジョージWブッシュ政権そして今回 2017 年のトランプ政権であるこのような政権交代と 1 年目の株価を検証すると年前半にピークを打ち年後半の 9 月 ~12 月に株価ボトムを付けるパターンとなっているそれよりも注意しなければいけないのはピークからボトムまでの下落率でアイゼンハワー政権の-13% を除くといずれも-20% 超の大暴落となっているからである 30 年ぶりの米税制大改革でトランプ大統領との類似性が指摘され 3

4 ることが多いレーガン大統領もレパトリ減税が噂されているが 2004 年 10 月にレパトリ減税を成立させたたジョージWブッシュ大統領も 1 年目の株価は散々だった共和党伝統の小さな政府政策がやや緊縮的な財政政策が適用されやすい政権でそれに対する不安からなのだろう大型減税とインフラ投資の財政政策を掲げるトランプ政権でさえも実施は 2018 年となる理由はともかく民主党から共和党への政権交代 1 年目の株価が 100% の確率で大幅に下落している過去の事実は今年最も注意しなければいけないジンクスの一つであることは間違いないちなみに逆に戦後共和党から民主党に政権が移行したのは過去 4 回 1961 年のジョンFケネディ政権 1977 年のカーター政権 1993 年のクリントン政権 2009 年のオバマ政権だが 1977 年のカーター政権を除き 1 年目の株価は大きく上昇しているリーマンショック直後の後オバマ政権に代表されるように共和党から民主党に政権交代が起こるときは経済がリセッションの時期にあたることが多いからなのかもしれないトランプ大統領の言動にいつまでも振り回されていると民主党から共和党の政権交代の重要なジンクスを見逃すことになりかねない 4

5 順位国選挙と株価のアノマリー 60 年間の平均パフォーマンス 1 位統領選挙の前年 17.0% 2 位統領選挙の年 6.0% 3 位中間選挙の年 5.0% 3 位統領選挙の翌年 5.0% 出所 ;T-Model 作成 5

6 政権交代 1 年間の NY ダウの推移年政権交代 NY ダウ 1 年間の推移騰落率主党共和党 2016 年 2017 年オバマ ( 主党 ) トランプ ( 共和党 )?? 2000 年 2001 年クリントン ( 主党 ) ジョージWブッシュ ( 共和党 ) 2001 年ドル 2001 年ドル -28.9% 1980 年 1981 年カーター ( 主党 ) レーガン ( 共和党 ) 1981 年ドル 1981 年 9 807ドル -21.6% 1968 年 1969 年ジョンソン ( 主党 ) ニクソン ( 共和党 ) 1968 年ドル 1969 年ドル -23.1% 1952 年 1953 年 2008 年 2009 年 1992 年 1993 年 1976 年 1977 年トルーマン ( 主党 ) アイゼンハワー ( 共和党 ) 共和党主党ジョージWブッシュ ( 共和党 ) オバマ ( 主党 ) ジョージHW ブッシュ ( 共和党 ) クリントン ( 主党 ) フォード ( 共和党 ) カーター ( 主党 ) 1953 年 1 295ドル 1953 年 9 254ドル -13.9% 2009 年ドル 2009 年ドル 63.5% 1992 年ドル 1993 年ドル 22.7% 1977 年ドル 1977 年 9 792ドル -21.3% 1960 年 1961 年アイゼンハワー ( 共和党 ) ケネディ ( 主党 ) 1960 年ドル 1961 年ドル 31.4% 出所 ;T-Model 作成 6

7 AI タクシーと 100% 人工知能のヘッジファンド誕生 NTT ドコモは 2 月 17 日富士通などの協力を得て開発した人工知能 (AI) を使ってタクシーに乗りたい客の数を予測する AI タクシーを公開した AI タクシーは過去の乗車実績や天気予報に加えドコモが基地局を通じて集めた匿名の携帯電話利用者の位置情報から町中の人の動きをビッグデータ分析して予測する乗車実績や天気予報も参考にしながら 500 メートル四方のエリアごとに 30 分後の乗車需要を 10 分単位で予測して地図に色と数字で示すドコモは 2016 年 6 月に実験を開始東京無線協同組合のタクシー 4425 台の乗車実績を AI に読み込ませて予測システムを開発しタクシー 12 台に搭載して効果を検証しながら完成度を高めた予測した需要と乗車実績の件数の誤差が 20% 以内におさまる確率は 9 割を超えたという AI タクシーを試験的に使い始めてから売り上げは 2 割増え 2 倍に伸びた運転手もいるという実用化すれば経験の少ない運転手でも客を拾いやすいなることから成果をふまえドコモはタクシー会社に導入を働きかける 2017 年度下期の実用化をめざす一方 2017 年 2 月 7 日ブルームバーグでは 100% 人工知能のヘッジファンド誕生 - 株取引に人間の感情は邪魔かを報道しているババクホジャット氏は株取引で人間は感情的であり過ぎると確信しているこのため 100% 人工知能 (AI) に任せる新興ヘッジファンドを始めたコンピューター科学者でアップルの音声アシスタント Siri( シリ ) の基盤づくりにも寄与した同氏は人間には偏見や感受性意識無意識といったものがあるとしてわれわれ人間が間違いを犯すことは十分裏付けられている私に言わせればデータや統計が純粋に示すものに頼るよりも人間の直感や説明に依存してしまうことの方が怖いと述べたホジャット氏はセンティエントテクノロジーズの共同創業者だ新興ヘッジファンドの同社は過去 10 年近くを膨大なデータ 7

8 を調査してトレンドを見つけ出し株取引で学び適応しリターンを挙げられる AI システムの秘密トレーニングに主に費やしたテクノロジー業界のベテランで構成する同社のチームは AI 活用によってウォール街のプロに対して優位に立てると見込んでいるブリッジウォーターアソシエーツやポイント 72 ルネッサンステクノロジーズなど伝統的なヘッジファンドは先端技術に資金を投じアイデアを生むのに AI を利用するところも多いがトレーディング全体を任せるというのは異例だ同社のチームはアマゾンドットコムやアップルグーグルマイクロソフトなどテクノロジー企業のベテランで構成コンピューターが自ら理解を深めていくマシンラーニング ( 機械学習 ) やデータサイエンスの金融市場への応用を目指すシリコンバレーのグループの一角と言える AI を活用するヘッジファンドとしてはほかにヌメライやエマなどが誕生しているセンティエントは今のところ自己資金のみ取引しているがその動向は金融界や AI 業界が注視している同社には香港の富豪李嘉誠氏が所有するベンチャーキャピタルやインド最大の財閥タタグループなどがこれまでに1 億 4300 万ドル ( 約 160 億円 ) 出資している同社は内部ベンチマークを上回る成績を AI システムは挙げているとするがベンチマークの詳細は明らかにしない年内に外部から投資資金を募る計画だという 2016/10/11 人間はますます機械に換わるの T-Model コラムでは人間はますます機械に換わる投資家は科学者と芸術家に二分されていくこの 2 つ文章はとても印象的であり投資の世界だけでなくあらゆる分野に於いてもこの流れは広がっていくことが予想されるつまりあらゆる先端分野の仕事は AI によって機械に置き換わり人間に残された仕事はローテク分野という近未来が待っているのかもしれない 2016/11/7 あなたはいつまで AI を使う側でいられるだろうか? の T-Model コラムでは AI を使う側にいられる間は AI は人間の良きパートナーだが AI を操れず使われる側に回さざるを得ない人は AI に淘汰される厳しい時代が待っている今回の記事では既に AI に使われる人間が始まっていることを紹介しており AI が人間の良きパ 8

9 ートナーでいる期間はそれほど長くはないことを感じさせる 2045 年まで待たなくても 10 年 ~20 年後の近未来と考えた方が良いのではないだろうか人間にとって神にも悪魔にもなり得る AI は人間に新たな価値観を醸成し人類の歴史を大きく変えることは間違いないだろうそしてそれは今以上にデジタルの世界で生きる人間とアナログの世界でしか生きられない人間を二分し新たな格差を作る起爆剤になることは避けられない新たな産業革命が始まろうとしているのであると指摘した今回の 2 つのニュースはあらゆる仕事が AI によって機械に置き換わり人間の経験は AI には勝てないことを示している新興ヘッジファンドセンティエントのサンフランシスコにあるオフィスの壁にはターミネーターのように AI が人間のように振る舞う世界を描く映画のポスターがところどころ貼られているらしいがその映画の世界が現実の社会となり始めているいよいよデジタルの世界で生きる人間とアナログの世界でしか生きられない人間を二分し新たな格差を作る時代が迫っている 9

10 2018 年は 2 つの大きな節目の年来年 2018 年は 1868 年の明治維新から 150 周年という大きな節目を迎える明治維新から 100 年の 1968 年 10 月には政府は日本武道館で記念式典を主催昭和天皇香淳皇后や佐藤栄作首相 ( 当時 ) ら約 9000 人が出席し佐藤首相が万歳三唱した 150 年にも同様の式典が行うことが決まっている菅義偉官房長官は日本にとって大きな節目だ明治の精神に学び日本の強みを再認識して次世代に残すことは極めて重要だと述べたまた天皇陛下の譲位に関する特別措置法 ( 特措法 ) の成立など政府の想定通りに手続きが進めば平成は 30 年で幕を閉じることになる政府は 2019 年 1 月 1 日に皇太子さまの天皇即位にともなう儀式を行い同日から新元号とする方向で検討に入った模様明治維新から 150 年を迎える年にあたる 2018 年は 2 つの大きな節目が重なる重要なと年となる天皇陛下は 16 年 8 月のビデオメッセージで戦後 70 年という大きな節目を過ぎ 2 年後には平成 30 年を迎えますという言葉で始まっていることからも 30 年が一区切りとして念頭に置かれていた可能性もある実はこの 30 年は明治維新以降繁栄と崩壊を繰り返す重要な数字なのである 1870 年 ~1900 年は 265 年間の江戸時代の常識を壊した 30 年間であり 1900 年 ~1930 年は日露戦争 (1904 年 ) 第一次世界大戦のような戦争勝利によって新しい価値観が生まれ 1930 年 ~1960 年は戦争という常識が敗戦によって破壊されたそして 1960 年 ~1990 年は高度成長期とバブル経済を経験して新たな価値観が生まれたが 1990 年 ~2020 年は高度成長時代の終演とバブル経済の崩壊によって 1960 年 ~ 1990 年での価値観が破壊された現在はその最終段階とも言えるがそこに破壊者であるトランプ大統領が誕生したことは歴史的サイクルからみても重要な意味を感じる 2020 年に向けて最後の破壊が待っていることを覚悟しておくべきだろうそしてそれを経て 2020 年 ~2050 年は新たな価値観が生まれる繁栄の 30 年間となるどんな新しい価値観が生まれるのかは今から楽しみだがその前に日本人は敗戦の時のような大きな試練を味わうことになるだろうそして過去 30 年間の価値観にしがみつき新 10

11 しい時代を受け入れられない人々は淘汰される 30 年間の始まりでもある創造的破壊から新しい価値観への移行期である現在人々は不安が増大し社会は混沌とするそしてそれはエリートからトランプ大統領のような新しいリーダーを誕生させる原動力になるのである 11

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deka

deka 平成 28 年 11 月 7 日 ( 月曜日 ) 塚澤健二先生の生活防衛の教室第 252 回船井本社グループ株式会社本物研究所株式会社 51 コラボレーションズ 1 内容高い的中率を誇る伝統行事子ども大統領選挙... 3 あなたはいつまで AI を使う側でいられるだろうか?... 12 2 高い的中率を誇る伝統行事子ども大統領選挙米国株が 8 月 ~10 月に 3 ヶ月連続陰線となり