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1 1/11 ページ 月 次 レポート 2016 年 1 月 29 日 現 在 POINT 2

2 2/11ページ 月 次 レポート 2016 年 1 月 29 日 現 在 ピクテ グローバル インカム 株 式 ファンド( 毎 月 分 配 型 ) 追 加 型 投 信 / 内 外 / 株 式 [ 設 定 日 :2005 年 2 月 28 日 ] 投 資 リスク の 項 目 も 必 ずお 読 みください 主 に 世 界 の 高 配 当 利 回 りの 公 益 株 に 投 資 します 特 定 の 銘 柄 や 国 に 集 中 せず 分 散 投 資 します 毎 月 決 算 を 行 い 収 益 分 配 方 針 に づき 分 配 を 行 います ( 分 配 対 象 額 が 少 額 の 場 合 には 分 配 を 行 わないこともあります ) 投 資 にあたっては 次 の 投 資 信 託 証 券 への 投 資 を 通 じて 行 います ピクテ グローバル セレクション ファンド-グローバル ユーティリティーズ エク イティ ファンド( 当 資 料 において グローバル ユーティリティーズ エクイティ ファンド という 場 合 があります) ピクテ-ショートターム マネー マーケット EUR( 当 資 料 において ショートタームMMF EUR という 場 合 があります) 実 質 組 入 外 貨 建 資 産 は 原 則 として 為 替 ヘッジを 行 いません 資 金 動 向 市 況 動 向 等 によっては 上 記 のような 運 用 ができない 場 合 があります Comment - 今 月 のコメント 当 月 は 世 界 経 済 の 先 行 き 懸 念 や 高 を 背 景 に 株 式 為 替 ともにマイナス 要 因 となりました 世 界 の 株 式 市 場 は 中 国 の 景 気 動 向 や 主 要 国 の 金 融 政 策 動 向 などを 巡 って 値 動 きが 激 しい 展 開 となっています こうした 環 境 下 では 株 式 のなかでも 財 務 体 質 が 健 全 で 配 当 や 利 益 の 安 定 成 長 が 期 待 できる 銘 柄 が 注 目 されると 考 えます Info - ファンドの 本 情 報 ファンドの 現 況 15 年 12 月 末 準 価 額 4,684 純 資 産 総 額 8,573 億 ファンドの 騰 落 率 1ヵ 月 3ヵ 月 6ヵ 月 -2.42% -3.74% -9.93% 16 年 01 月 末 4,520 8,322 億 1 年 3 年 -9.44% 31.84% 前 月 末 比 億 設 定 来 61.65% [ご 参 考 ] 準 価 額 変 動 の 内 訳 15 年 11 月 15 年 12 月 準 価 額 変 動 額 うち 株 式 為 替 4, , 分 配 金 その 他 年 01 月 4, 設 定 来 4,520-5,480 +5, , 設 定 来 の 推 移 20,000 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 準 価 額 ( 分 配 金 再 投 資 後 )( 左 軸 ) 準 価 額 ( 左 軸 ) 4,000 純 資 産 総 額 ( 右 軸 ) 2,000 兆 分 配 金 実 績 (1 万 口 あたり 税 引 前 ) 決 算 期 15 年 11 月 10 日 15 年 12 月 10 日 分 配 金 実 績 準 価 額 4,793 4, 年 01 月 12 日 設 定 来 累 計 50 9,730 4, 準 価 額 は 各 決 算 期 末 値 ( 分 配 金 落 ち 後 )です あくまでも 過 去 の 実 績 であり 将 来 の 運 用 成 果 等 を 示 唆 あるいは 保 証 するものではありません また 分 配 対 象 額 が 少 額 の 場 合 には 分 配 を 行 わないこともあります 資 産 別 構 成 比 グローバル ユーティリティーズ エクイティ ファンド ショートタームMMF EUR コール ローン 等 その 他 合 計 四 捨 五 入 の 関 係 上 合 計 が100%にならない 場 合 があります 98.4% 0.0% 1.6% 100.0% 各 項 目 の 注 意 点 [ファンドの 現 況 ][ 設 定 来 の 推 移 ] 準 価 額 は 信 託 報 酬 等 控 除 後 です 信 託 報 酬 率 は 手 続 手 数 料 等 の ファンドの 費 用 をご 覧 ください 純 資 産 総 額 およびその 前 月 末 比 は 1 億 未 満 を 切 り 捨 てて 表 示 しています 準 価 額 ( 分 配 金 再 投 資 後 )は 購 入 時 手 数 料 等 を 考 慮 せず 税 引 前 分 配 金 を 再 投 資 した 場 合 の 評 価 額 を 表 します [ファンドの 騰 落 率 ] 各 月 最 終 営 業 日 ベース ファンドの 騰 落 率 は 税 引 前 分 配 金 を 再 投 資 して 計 算 しています [ 準 価 額 変 動 の 内 訳 ] 月 次 ベースおよび 設 定 来 の 準 価 額 の 変 動 要 因 です 準 価 額 は 各 月 末 値 です 設 定 来 の 準 価 額 は 準 日 現 在 です 組 入 ファンドの 価 格 変 動 要 因 を に 委 託 会 社 が 作 成 し 参 考 情 報 として 記 載 しているものです 組 入 ファンドの 管 理 報 酬 等 は 株 式 に 含 まれます 各 項 目 ( 概 算 値 )ごとに 未 満 は 四 捨 五 入 しており 合 計 が 一 致 し ない 場 合 があります その 他 には 信 託 報 酬 等 を 含 みます コメントの 内 容 は 市 場 動 向 や 個 別 銘 柄 の 将 来 の 動 きを 保 証 するものでも その 推 奨 を 目 的 としたものでもありません 当 資 料 における 実 績 は 税 金 控 除 前 であり 実 際 の 投 資 者 利 回 りとは 異 なります また 将 来 の 運 用 成 果 等 を 示 唆 あるいは 保 証 するものではありません 巻 末 の 当 資 料 をご 利 用 にあたっての 注 意 事 項 等 を 必 ずお 読 みください

3 3/11ページ 月 次 レポート 2016 年 1 月 29 日 現 在 Portfolio - ポートフォリオの 状 況 地 域 別 構 成 比 地 域 名 1 北 米 2 欧 州 3 新 興 国 4 日 本 5 アジア( 日 本 を 除 く) オセアニア 他 預 金 等 その 他 合 計 国 別 構 成 比 組 入 国 数 22ヵ 国 国 名 構 成 比 イタリア 英 国 スペイン 日 本 香 港 フランス ドイツ タイ オランダ その 他 の 国 預 金 等 その 他 合 計 50.9% 7.1% 6.4% 5.8% 5.7% 4.1% 3.8% 2.0% 1.8% 1.4% 9.2% 1.8% 100.0% 通 貨 別 構 成 比 通 貨 名 1 米 ドル 2 ユーロ 3 英 ポンド 4 5 香 港 ドル その 他 の 通 貨 預 金 等 その 他 合 計 業 種 別 構 成 比 業 種 名 1 電 力 2 総 合 公 益 事 業 3 各 種 電 気 通 信 サービス 4 無 線 通 信 サービス 5 ガス その 他 の 業 種 預 金 等 その 他 合 計 組 入 通 貨 数 構 成 比 52.0% 28.2% 10.4% 5.7% 1.9% 1.8% 100.0% 16 通 貨 構 成 比 51.1% 21.4% 6.4% 5.7% 4.1% 9.6% 1.8% 100.0% 構 成 比 46.5% 27.8% 8.7% 4.6% 4.1% 6.5% 1.8% 100.0% 運 用 状 況 当 月 末 の 準 価 額 ( 分 配 金 再 投 資 後 )は 株 式 為 替 ともに マイナスとなり 前 月 末 比 で 下 落 しました 株 式 は の 公 益 銘 柄 は 堅 調 に 推 移 したものの 欧 州 の 公 益 銘 柄 などの 下 落 が 響 き マイナス 要 因 となりました 為 替 は 準 価 額 に 反 映 する 期 間 の 為 替 (2015 年 12 月 29 日 ~2016 年 1 月 28 日 )で 見 ると 主 要 通 貨 に 対 して 高 となりマイナス 要 因 となりました 組 入 上 位 10 銘 柄 中 上 昇 率 の 高 かった 銘 柄 は ネクステラ エナジー( 電 力 ) ドミニオン リソーシズ( 総 合 公 益 事 業 ) サザン( 電 力 ) などでした ネクステラ エナジーは 再 生 可 能 エネルギーへの 注 力 が 着 目 されていることに 加 え 規 制 下 事 業 の 長 期 契 約 などが 上 昇 要 因 となりました ドミニオン リソーシズやサザンはこれまで 長 期 金 利 の 上 昇 懸 念 を 背 景 に 下 落 率 の 大 きかった の 規 制 下 の 事 業 比 率 の 高 い 企 業 が 注 目 されたことなどがプラスとなりました 下 落 率 の 大 き かった 銘 柄 は イタリア 電 力 公 社 (イタリア 電 力 ) イベルドローラ (スペイン 電 力 ) センプラ エナジー( 総 合 公 益 事 業 )などで した イタリア 電 力 公 社 は 中 南 米 事 業 の 業 績 見 通 しの 悪 化 を 背 景 に 下 落 しました 2015 年 には 良 好 な 規 制 環 境 に 支 えられ 堅 調 に 推 移 し ていたイベルドローラはスペインの 新 政 権 による 規 制 見 通 しに 不 透 明 感 が 残 ることなどがマイナス 要 因 となりました センプラ エナジー は 天 然 ガス 貯 蔵 施 設 のガス 漏 れ 問 題 を 背 景 に 下 落 しました 主 な 売 買 については 原 油 価 格 の 下 落 で 設 備 投 資 が 抑 えられるとの 見 方 か ら 石 油 ガス 消 耗 燃 料 セクター 銘 柄 を 全 売 却 しエネルギーセクター 関 連 銘 柄 の 組 入 をゼロとしました 一 方 原 子 力 発 電 再 開 などを 背 景 に 復 配 増 配 が 期 待 される 関 西 電 力 ( 日 本 電 力 )や 四 国 電 力 ( 日 本 電 力 ) 配 当 性 向 の 引 き 上 げによる 増 配 が 期 待 されるKDDI( 日 本 無 線 通 信 サービス)などの 組 入 を 拡 大 し 日 本 の 公 益 銘 柄 の 組 入 比 率 を 引 き 上 げました 今 後 のポイント 市 場 の 不 透 明 感 が 高 い 局 面 では 財 務 体 質 が 健 全 で 配 当 や 利 益 の 安 定 成 長 が 期 待 できる 銘 柄 に 注 目 です 中 長 期 的 には 電 力 などの 需 要 拡 大 や 価 格 上 昇 が 予 想 されており 世 界 の 公 益 セクターの 事 業 環 境 は 良 好 との 見 方 には 変 わりありませ ん ただし 中 国 の 景 気 減 速 懸 念 と 政 策 動 向 の 利 上 げペース 日 欧 の 金 融 政 策 動 向 などを 巡 って 先 行 き 不 透 明 感 が 高 まるなか 市 場 の 値 動 きが 激 しくなっており 当 面 為 替 株 価 ともに 不 安 定 になる 可 能 性 があると 見 ています このため 市 場 の 不 安 感 が 払 拭 されるまで は 当 面 注 意 が 必 要 と 考 えます こうした 環 境 下 では 株 式 のなかでも 財 務 体 質 が 健 全 で 配 当 や 利 益 の 安 定 成 長 が 期 待 できる 銘 柄 が 注 目 されると 考 えます では 利 上 げが 見 込 まれています 長 期 金 利 の 上 昇 は 一 時 的 に 公 益 企 業 にマイナス 要 因 となりますが 規 制 下 の 公 益 事 業 では 金 利 負 担 コスト はタイムラグはあるものの 公 共 料 金 に 反 映 でき 景 気 の 回 復 は 公 共 料 金 やエネルギー 価 格 が 上 昇 要 因 となり 株 価 の 押 し 上 げ 要 因 とな ります 現 在 の 経 済 環 境 を 鑑 みると 長 期 金 利 が 急 上 昇 する 可 能 性 は 低 いと 見 ています 欧 州 や 日 本 では 欧 州 中 央 銀 行 (ECB)の 金 融 緩 和 により 金 利 が 低 下 しています 公 益 企 業 にとって 長 期 金 利 の 低 下 は 設 備 投 資 に 必 要 な 調 達 金 利 のコスト 負 担 を 引 き 下 げることになるうえ 配 当 利 回 りの 相 対 的 な 魅 力 を 高 めることになるため 注 目 です こうした 環 境 下 における 株 価 の 調 整 は 長 期 的 な 投 資 機 会 を 提 供 する ものと 見 ています ( 将 来 の 市 場 環 境 の 変 動 等 により 上 記 の 内 容 が 変 更 される 場 合 があります ) ファンドの 主 要 投 資 対 象 であるグローバル ユーティリティーズ エクイティ ファンドの 状 況 です 株 式 への 投 資 と 同 様 な 効 果 を 有 する 証 券 がある 場 合 株 式 に 含 めています 構 成 比 は 四 捨 五 入 して 表 示 しているため それを 用 いて 計 算 すると 誤 差 が 生 じる 場 合 があります 業 種 はGICS( 世 界 産 業 分 類 準 )の 第 3 分 類 ( 産 業 )で 分 類 表 示 しています 株 式 には 米 ドルなどの 他 国 通 貨 で 発 行 されているものがあり それらに 投 資 を 行 うことがあります このため 株 式 の 国 別 構 成 比 と 通 貨 別 構 成 比 は 異 なることがあ ります コメントの 内 容 は 市 場 動 向 や 個 別 銘 柄 の 将 来 の 動 きを 保 証 するものでも その 推 奨 を 目 的 としたものでもありません 巻 末 の 当 資 料 をご 利 用 にあたっての 注 意 事 項 等 を 必 ずお 読 みください

4 4/11ページ 月 次 レポート 2016 年 1 月 29 日 現 在 Portfolio - ポートフォリオの 状 況 組 入 銘 柄 数 と 予 想 平 均 配 当 利 回 り 組 入 銘 柄 数 組 入 銘 柄 の 予 想 平 均 配 当 利 回 り 69 銘 柄 3.9% 組 入 上 位 10 銘 柄 銘 柄 名 国 名 業 種 名 銘 柄 解 説 構 成 比 予 想 配 当 利 回 り 1 ネクステラ エナ ジー 電 力 電 力 の 公 益 持 ち 株 会 社 子 会 社 を 通 じて フロリダ 州 を 拠 点 に 内 で 天 然 ガス 風 力 原 子 力 などのクリーン エネ ルギーを 中 心 とした 発 電 および 送 電 配 電 を 行 う 4.5% 3.0% 2 ドミニオン リソーシ ズ 総 合 公 益 事 業 バージニア 州 とノースカロライナ 州 を 中 心 に 送 電 電 力 供 給 を 行 う の 東 北 部 中 部 大 西 洋 湾 岸 地 域 では 天 然 ガスの 生 産 輸 送 供 給 も 行 う 4.0% 3.8% 3 イベルドローラ スペイン 電 力 スペイン ポルトガル 中 南 米 で 発 電 配 電 電 力 の 取 引 及 び 売 買 に 従 事 原 子 力 火 力 複 合 サイクル 天 然 ガス 発 電 所 を 運 営 通 信 サービスも 提 供 3.6% 4.3% 4 デューク エナジー 電 力 天 然 ガス 電 力 の 供 給 を 始 めエネルギー 関 連 産 業 の 総 合 ネットワークを 持 つ 国 際 的 な 総 合 エネルギー 会 社 3.6% 4.6% 5 ナショナル グリッド 英 国 総 合 公 益 事 業 英 国 全 土 及 び 北 東 部 に 広 がる 送 電 とガス 供 給 網 を 所 有 し その 開 発 と 運 営 に 従 事 また モバイル 通 信 業 にインフラ 整 備 サービスを 提 供 3.2% 4.7% 6 サザン 電 力 の 主 要 電 力 会 社 を 保 有 電 力 供 給 の 他 に エネルギー 関 連 のマーケティング 貿 易 技 術 サービスや 無 線 通 信 業 も 手 がける 3.1% 4.6% 7 イタリア 電 力 公 社 イタリア 最 大 の 電 力 会 社 水 力 地 熱 などの 発 電 所 を 操 業 イタリア 電 力 3.0% 4.2% 子 会 社 を 通 じ 通 信 サービスも 手 がける 8 アメリカン エレクト リック パワー 電 力 の 複 数 の 州 での 発 電 事 業 及 び 卸 売 りベースによる 電 力 取 引 に 従 事 子 会 社 を 通 じ 海 外 取 引 も 展 開 発 電 所 の 設 計 建 設 電 力 管 理 通 信 事 業 にも 注 力 2.7% 3.7% 9 センプラ エナジー 総 合 公 益 事 業 および 中 南 米 などで 発 電 天 然 ガスパイプラインの 運 営 風 力 発 電 など 行 う 2.6% 3.0% 10 パシフィック ガス アンド エレクトリック 総 合 公 益 事 業 カリフォルニア 州 北 部 と 中 部 で 発 電 電 力 の 調 達 配 電 送 電 やガスの 調 達 輸 送 貯 蔵 などを 手 がける 2.5% 3.4% 各 項 目 の 注 意 点 [ 組 入 銘 柄 数 と 予 想 平 均 配 当 利 回 り] 組 入 銘 柄 の 予 想 平 均 配 当 利 回 りは 12 月 末 の 予 想 配 当 利 回 りを 加 重 平 均 した 値 です したがって 今 後 変 動 する 場 合 があります [ 組 入 上 位 10 銘 柄 ] 予 想 配 当 利 回 りは 12 月 末 の 値 です したがって 今 後 変 動 する 場 合 があります ファンドの 主 要 投 資 対 象 であるグローバル ユーティリティーズ エクイティ ファンドの 状 況 です 株 式 への 投 資 と 同 様 な 効 果 を 有 する 証 券 がある 場 合 株 式 に 含 めています 業 種 はGICS( 世 界 産 業 分 類 準 )の 第 3 分 類 ( 産 業 )で 分 類 表 示 しています 表 で 示 した 組 入 上 位 銘 柄 は 特 定 の 銘 柄 の 勧 誘 や 売 買 の 推 奨 等 を 目 的 としたものではなく その 価 格 動 向 を 示 唆 するものでもありません 巻 末 の 当 資 料 をご 利 用 にあたっての 注 意 事 項 等 を 必 ずお 読 みください

5 5/11ページ 月 次 レポート 2016 年 1 月 29 日 現 在 Performance - 運 用 実 績 [ご 参 考 ] 準 価 額 変 動 の 内 訳 ( 期 間 別 ) 設 定 来 の 準 価 額 変 動 における 株 式 要 因 は 世 界 的 な 株 安 の 影 響 を 大 きく 受 けた 時 期 を 除 くと 概 ねプラス 要 因 となっています 設 定 来 の 準 価 額 変 動 における 為 替 要 因 は 準 価 額 のマイナス 要 因 となっています 期 間 2005 年 設 定 日 ~ 2006 年 末 準 価 額 変 動 額 12,238 +2,238 うち 株 式 為 替 分 配 金 その 他 +4,299 +1,483-3, 期 間 末 時 点 のドル 為 替 レート 期 間 末 時 点 のユーロ 為 替 レート 期 間 2012 年 年 初 ~ 2012 年 末 準 価 額 変 動 額 4, うち 株 式 為 替 分 配 金 その 他 期 間 末 時 点 のドル 為 替 レート 期 間 末 時 点 のユーロ 為 替 レート 為 替 レート: 対 顧 客 電 信 売 買 相 場 の 仲 値 2007 年 年 初 ~ 2008 年 年 初 ~ 2009 年 年 初 ~ 2010 年 年 初 ~ 2011 年 年 初 ~ 2007 年 末 2008 年 末 2009 年 末 2010 年 末 2011 年 末 12,171 6,063 6,661 5,522 4, , , ,680-2, , , 年 年 初 ~ 2014 年 年 初 ~ 2015 年 年 初 ~ 2016 年 年 初 ~ 2013 年 末 2014 年 末 2015 年 末 2016 年 1 月 末 設 定 来 5,332 5,844 4,684 4,520 4, , , , , [ご 参 考 ]ファンドの 株 式 為 替 要 因 別 運 用 実 績 ( 設 定 来 ) 準 価 額 の 株 式 要 因 推 移 ( 設 定 来 ) 準 価 額 の 為 替 要 因 推 移 ( 設 定 来 ) ( 期 間 :2005 年 2 月 28 日 ( 設 定 日 )~2016 年 1 月 29 日 ) ( 期 間 :2005 年 2 月 28 日 ( 設 定 日 )~2016 年 1 月 29 日 ) 17,000 16,000 15,000 14,000 13,000 12,000 11,000 10,000 9,000 8,000 17,000 16,000 15,000 14,000 13,000 12,000 11,000 10,000 9,000 8,000 各 項 目 の 注 意 点 [ 準 価 額 変 動 の 内 訳 ( 期 間 別 )][ファンドの 株 式 為 替 要 因 別 運 用 実 績 ( 設 定 来 )] 年 次 ベースおよび 設 定 来 の 準 価 額 の 変 動 要 因 です 準 価 額 は 各 年 末 値 または 月 末 値 です 設 定 来 の 準 価 額 は 準 日 現 在 です 組 入 ファンドの 価 格 変 動 要 因 を に 委 託 会 社 が 作 成 し 参 考 情 報 として 記 載 しているもので す 組 入 ファンドの 管 理 報 酬 等 は 株 式 に 含 まれます 各 項 目 ( 概 算 値 )ごとに 未 満 は 四 捨 五 入 しており 合 計 が 一 致 しない 場 合 があります その 他 には 信 託 報 酬 等 を 含 みます ファンドの 株 式 為 替 要 因 別 運 用 実 績 ( 設 定 来 )は ファンドの 当 初 準 価 額 10,000 に 株 式 為 替 要 因 をそれぞれ 加 算 してグラフ 化 したものです コメントの 内 容 は 市 場 動 向 や 個 別 銘 柄 の 将 来 の 動 きを 保 証 するものでも その 推 奨 を 目 的 としたものでもありません 当 資 料 における 実 績 は 税 金 控 除 前 であり 実 際 の 投 資 者 利 回 りとは 異 なります また 将 来 の 運 用 成 果 等 を 示 唆 あるいは 保 証 するものではありません 巻 末 の 当 資 料 をご 利 用 にあたっての 注 意 事 項 等 を 必 ずお 読 みください

6 6/11ページ 月 次 レポート 2016 年 1 月 29 日 現 在 Market - 市 場 の 状 況 世 界 の 公 益 株 式 の 推 移 20,000 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 月 間 の 騰 落 率 為 替 レートの 推 移 月 間 推 移 (ドル ) 月 間 推 移 (ユーロ ) 前 月 末 比 前 月 末 MSCI 世 界 公 益 株 価 指 数 ( 現 地 通 貨 ベース) 2, 対 顧 客 電 信 売 買 相 場 の 仲 値 ドル 為 替 レート 年 2 月 28 日 =10,000 当 月 末 ユーロ 為 替 レート -0.7% 騰 落 前 月 末 当 月 末 騰 落 準 プ 価 ラ 額 マ 準 イ 価 ナ 額 準 プ 価 ラ 額 マ 準 イ 価 ナ 額 準 プ 価 ラ 額 マ 準 イ 価 ナ 額 1 月 の 世 界 の 株 式 市 場 MSCI 世 界 株 価 指 数 ( 現 地 通 貨 ベース)が 下 落 するなか 世 界 の 公 益 株 式 も 下 落 しました 世 界 の 株 式 市 場 は 12 月 の 中 国 製 造 業 購 買 担 当 者 景 気 指 数 (PMI)の 悪 化 や 人 民 元 の 中 央 レート 引 き 下 げなどを 背 景 に 中 国 の 景 気 減 速 懸 念 が 高 まったことに 加 え 12 月 の 米 ISM 製 造 業 景 況 指 数 の 悪 化 などを 受 けて 世 界 経 済 の 先 行 き 懸 念 が 高 まり 月 初 から 中 旬 にかけて 大 きく 下 落 しました また 需 給 悪 化 懸 念 から 原 油 価 格 が 急 落 するなど 商 品 市 況 の 悪 化 も 株 式 市 場 下 落 の 一 因 となりました 下 旬 には 欧 州 中 央 銀 行 (ECB)のドラギ 総 裁 が 追 加 金 融 緩 和 を 示 唆 したことや 原 油 価 格 の 反 発 などを 背 景 に 株 式 市 場 も 反 発 しましたが 月 間 では 大 幅 な 下 落 となりました 業 種 別 では ディフェンシブ 性 ( 景 気 の 変 動 に 左 右 されにくい 特 性 )の 高 い 公 益 や 電 気 通 信 サービス 生 活 必 需 品 などが 市 場 平 均 に 比 べ 小 幅 な 下 落 率 となりました 公 益 は 長 期 金 利 の 低 下 などもプラス 要 因 となりました 一 方 金 融 や 素 材 情 報 技 術 は 下 落 率 が 大 きくなりました 1 月 のドル 為 替 市 場 ドル 為 替 市 場 は 前 月 末 比 26 銭 安 ドル 高 の 銭 となりました ドル 為 替 市 場 は 月 初 中 国 など 株 式 市 場 の 下 落 中 東 情 勢 の 悪 化 原 油 価 格 の 下 落 等 によるリスクの 高 まりなどを 背 景 にリスク 回 避 姿 勢 が 強 まったこと の 住 宅 着 工 など 一 部 の 指 標 が 市 場 予 想 を 下 回 ったことで 利 上 げペースは 緩 やか との 観 測 が 台 頭 したため 高 ドル 安 が 進 行 しました しかし 月 末 に 日 銀 が 市 場 予 想 に 反 してマイナス 金 利 を 柱 とするマイ ナス 金 利 付 き 量 的 質 的 金 融 緩 和 の 導 入 を 公 表 したため 急 激 に 安 ドル 高 に 転 じました 結 局 月 を 通 してみると 安 ド ル 高 となりました 1 月 のユーロ 為 替 市 場 ユーロ 為 替 市 場 は 前 月 末 比 40 銭 安 ユーロ 高 の 銭 となりました ユーロ 為 替 市 場 は 月 初 中 国 など 株 式 市 場 の 下 落 中 東 情 勢 の 悪 化 原 油 価 格 の 下 落 等 によるリスクの 高 まりなどを 背 景 にリスク 回 避 姿 勢 が 強 まったことで 高 ユーロ 安 となり ました また 欧 州 中 央 銀 行 (ECB)のドラギ 総 裁 が3 月 の 次 回 会 合 での 追 加 の 金 融 緩 和 政 策 を 示 唆 したことなども 高 ユーロ 安 要 因 となりました しかし 月 末 に 日 銀 が 市 場 予 想 に 反 してマイナス 金 利 を 柱 とするマイナス 金 利 付 き 量 的 質 的 金 融 緩 和 の 導 入 を 公 表 したため 急 激 に 安 ユーロ 高 に 転 じ 月 を 通 せば 安 ユーロ 高 となりました コメントの 内 容 は 市 場 動 向 や 個 別 銘 柄 の 将 来 の 動 きを 保 証 するものでも その 推 奨 を 目 的 としたものでもありません 当 資 料 の 図 表 で 使 用 したデータの 出 所 は 次 の 通 りです 組 入 ファンドの 価 格 変 動 要 因 :ファンドパートナー ソリューションズ(ヨーロッパ)エス エイ MSCI 世 界 公 益 株 価 指 数 :ブルームバーグ 為 替 レート: 投 資 信 託 協 会 予 想 配 当 利 回 り:ピクテ アセット マネジメント リミテッド 巻 末 の 当 資 料 をご 利 用 にあたっての 注 意 事 項 等 を 必 ずお 読 みください

7 7/11ページ 投 資 リスク [ 準 価 額 の 変 動 要 因 ] ファンドは 実 質 的 に 株 式 等 に 投 資 しますので ファンドの 準 価 額 は 実 質 的 に 組 入 れている 株 式 の 価 格 変 動 等 ( 外 国 証 券 には 為 替 変 動 リスクもあります )により 変 動 し 下 落 する 場 合 があります したがって 投 資 者 の 皆 様 の 投 資 元 本 が 保 証 されているものではなく 準 価 額 の 下 落 により 損 失 を 被 り 投 資 元 本 を 割 り 込 むことがあります ファンドの 運 用 による 損 益 はすべて 投 資 者 の 皆 様 に 帰 属 します また 投 資 信 託 は 預 貯 金 と 異 なり ます 株 式 投 資 リスク ( 価 格 変 動 リスク 信 用 リスク) 為 替 変 動 リスク ファンドは 実 質 的 に 株 式 に 投 資 しますので ファンドの 準 価 額 は 実 質 的 に 組 入 れている 株 式 の 価 格 変 動 の 影 響 を 受 けます 株 式 の 価 格 は 政 治 経 済 情 勢 発 行 企 業 の 業 績 信 用 状 況 市 場 の 需 給 等 を 反 映 して 変 動 し 短 期 的 または 長 期 的 に 大 きく 下 落 することがあります ファンドは 実 質 的 に 外 貨 建 資 産 に 投 資 するため 対 との 為 替 変 動 リスクがあります 高 局 面 は 準 価 額 の 下 落 要 因 安 局 面 は 準 価 額 の 上 昇 要 因 となります 準 価 額 の 変 動 要 因 は 上 記 に 限 定 されるものではありません [その 他 の 留 意 点 ] ファンドのお 取 引 に 関 しては 金 融 商 品 取 引 法 第 37 条 の 6 の 規 定 (いわゆるクーリング オフ)の 適 用 はありません ファンドの 特 色 < 詳 しくは 投 資 信 託 説 明 書 ( 交 付 目 論 見 書 )でご 確 認 ください> 主 に 世 界 の 高 配 当 利 回 りの 公 益 株 に 投 資 します 特 定 の 銘 柄 や 国 に 集 中 せず 分 散 投 資 します 毎 月 決 算 を 行 い 収 益 分 配 方 針 に づき 分 配 を 行 います 毎 月 10 日 ( 休 業 日 の 場 合 は 翌 営 業 日 )に 決 算 を 行 い 原 則 として 以 下 の 方 針 に づき 分 配 を 行 います - 分 配 対 象 額 の 範 囲 は 経 費 控 除 後 の 繰 越 分 を 含 めた 利 子 配 当 等 収 益 と 売 買 益 ( 評 価 益 を 含 みます ) 等 の 全 額 とします - 収 益 分 配 金 額 は 準 価 額 の 水 準 等 を 勘 案 して 委 託 会 社 が 決 定 します 毎 年 3 月 6 月 9 月 および 12 月 の 決 算 時 には 原 則 として 決 算 時 の 準 価 額 が 1 万 を 超 えている 場 合 は 毎 月 の 分 配 金 に1 万 を 超 える 部 分 の 額 および 分 配 対 象 額 の 範 囲 内 で 委 託 会 社 が 決 定 する 額 を 付 加 して 分 配 する 場 合 があります(1 万 を 超 える 部 分 の 額 が 少 額 の 場 合 には 分 配 金 を 付 加 しな いこともあります) - 留 保 益 の 運 用 については 特 に 制 限 を 設 けず 委 託 会 社 の 判 断 に づき 元 本 部 分 と 同 一 の 運 用 を 行 います 将 来 の 分 配 金 の 支 払 いおよびその 金 額 について 示 唆 保 証 するものではありません 投 資 にあたっては 以 下 の 投 資 信 託 証 券 への 投 資 を 通 じて 行 います ピクテ グローバル セレクション ファンド-グローバル ユーティリティーズ エクイティ ファンド( 当 資 料 において グローバル ユーティリティーズ エクイティ ファ ンド という 場 合 があります) ピクテ-ショートターム マネー マーケット EUR( 当 資 料 において ショートターム MMF EUR という 場 合 があります) 実 質 組 入 外 貨 建 資 産 は 原 則 として 為 替 ヘッジを 行 いません 資 金 動 向 市 況 動 向 等 によっては 上 記 のような 運 用 ができない 場 合 があります 巻 末 の 当 資 料 をご 利 用 にあたっての 注 意 事 項 等 を 必 ずお 読 みください グロイン

8 8/11ページ [ 収 益 分 配 金 に 関 する 留 意 事 項 ] 投 資 信 託 で 分 配 金 が 支 払 われるイメージ 分 配 金 は 預 貯 金 の 利 息 とは 異 なり 投 資 信 託 の 純 資 産 から 支 払 われますので 分 配 金 が 支 払 われると その 金 額 相 当 分 準 価 額 は 下 がります 投 資 信 託 の 純 資 産 分 配 金 分 配 金 は 計 算 期 間 中 に 発 生 した 収 益 ( 経 費 控 除 後 の 配 当 等 収 益 および 評 価 益 を 含 む 売 買 益 )を 超 えて 支 払 われる 場 合 があります その 場 合 当 期 決 算 日 の 準 価 額 は 前 期 決 算 日 と 比 べて 下 落 することになります また 分 配 金 の 水 準 は 必 ずしも 計 算 期 間 におけるファンドの 収 益 率 を 示 すものではありません 前 期 決 算 日 から 準 価 額 が 上 昇 した 場 合 計 算 期 間 中 に 発 生 した 収 益 を 超 えて 支 払 われる 場 合 前 期 決 算 日 から 準 価 額 が 下 落 した 場 合,, * (3+4) 期 中 収 益 (1+2) * 分 配 金, * (3+4), * (3+4), 配 当 等 収 益 1 * 分 配 金, * (3+4) 前 期 決 算 日 * 分 配 対 象 額 当 期 決 算 日 分 配 前 * を 取 崩 し 当 期 決 算 日 分 配 後 * 分 配 対 象 額 前 期 決 算 日 * 分 配 対 象 額 当 期 決 算 日 分 配 前 * を 取 崩 し 当 期 決 算 日 分 配 後 * 分 配 対 象 額 ( 注 ) 分 配 対 象 額 は 1 経 費 控 除 後 の 配 当 等 収 益 および2 経 費 控 除 後 の 評 価 益 を 含 む 売 買 益 ならびに3 分 配 準 備 積 立 金 および 4 収 益 調 整 金 です 分 配 金 は 分 配 方 針 に づき 分 配 対 象 額 から 支 払 われます 上 記 はイメージであり 実 際 の 分 配 金 額 や 準 価 額 を 示 唆 するものではありませんのでご 留 意 ください 投 資 者 のファンドの 購 入 価 額 によっては 分 配 金 の 一 部 または 全 部 が 実 質 的 には 元 本 の 一 部 払 戻 しに 相 当 する 場 合 があります ファンド 購 入 後 の 運 用 状 況 により 分 配 金 額 より 準 価 額 の 値 上 がりが 小 さかった 場 合 も 同 様 です 分 配 金 の 一 部 が 元 本 の 一 部 払 戻 しに 相 当 する 場 合 投 資 者 の 購 入 価 額 ( 当 初 個 別 元 本 ) 普 通 分 配 金 分 配 金 支 払 後 準 価 額 個 別 元 本 元 本 払 戻 金 ( 特 別 分 配 金 ) は 実 質 的 に 元 本 の 一 部 払 戻 しとみなされ その 金 額 だけ 個 別 元 本 が 減 少 し ます また 元 本 払 戻 金 ( 特 別 分 配 金 ) 部 分 は 非 課 税 扱 いとなります 分 配 金 の 全 部 が 元 本 の 一 部 払 戻 し に 相 当 する 場 合 投 資 者 の 購 入 価 額 ( 当 初 個 別 元 本 ) 分 配 金 支 払 後 準 価 額 個 別 元 本 普 通 分 配 金 : 個 別 元 本 ( 投 資 者 のファンドの 購 入 価 額 )を 上 回 る 部 分 からの 分 配 金 です 元 本 払 戻 金 : 個 別 元 本 を 下 回 る 部 分 からの 分 配 金 です 分 配 後 の 投 資 者 の 個 別 元 本 は 元 本 払 戻 金 ( 特 別 分 配 金 )の ( 特 別 分 配 金 ) 額 だけ 減 少 します ( 注 ) 普 通 分 配 金 に 対 する 課 税 については 手 続 手 数 料 等 の 税 金 をご 参 照 ください 巻 末 の 当 資 料 をご 利 用 にあたっての 注 意 事 項 等 を 必 ずお 読 みください グロイン

9 9/11ページ 手 続 手 数 料 等 [お 申 込 みメモ] 購 入 単 位 購 入 価 額 換 金 価 額 換 金 代 金 購 入 換 金 の 申 込 不 可 日 換 金 制 限 信 託 期 間 繰 上 償 還 決 算 日 収 益 分 配 販 売 会 社 が 定 める 1 または 1 口 ( 当 初 元 本 1 口 =1 )の 整 数 倍 の 単 位 とします 購 入 申 込 受 付 日 の 翌 営 業 日 の 準 価 額 とします (ファンドの 準 価 額 は 1 万 口 当 たりで 表 示 しています ) 換 金 申 込 受 付 日 の 翌 営 業 日 の 準 価 額 とします 原 則 として 換 金 申 込 受 付 日 から 起 算 して 7 営 業 日 目 からお 支 払 いします ルクセンブルグの 銀 行 またはロンドンの 銀 行 の 休 業 日 ならびに 当 該 休 業 日 の 2 営 業 日 前 の 日 においては 購 入 換 金 のお 申 込 みはできません 信 託 財 産 の 資 金 管 理 を 滑 に 行 うため 1 日 1 件 10 億 を 超 える 換 金 はできません また 別 途 大 口 換 金 には 制 限 を 設 ける 場 合 があります 平 成 17 年 2 月 28 日 ( 当 初 設 定 日 )から 無 期 限 とします 受 益 権 の 口 数 が 10 億 口 を 下 回 ることとなった 場 合 等 には 信 託 が 終 了 ( 繰 上 償 還 )となる 場 合 があります 毎 月 10 日 ( 休 業 日 の 場 合 は 翌 営 業 日 )とします 年 12 回 の 決 算 時 に 収 益 分 配 方 針 に づき 分 配 を 行 います ファンドには 収 益 分 配 金 を 受 取 る 一 般 コース と 収 益 分 配 金 が 税 引 後 無 手 数 料 で 再 投 資 される 自 動 けいぞく 投 資 コース があります ただし 販 売 会 社 によって は どちらか 一 方 のみのお 取 扱 いとなる 場 合 があります [ファンドの 費 用 ] 投 資 者 が 直 接 的 に 負 担 する 費 用 3.78%( 税 抜 3.5%)の 手 数 料 率 を 上 限 として 販 売 会 社 が 独 自 に 定 める 率 を 購 入 申 込 受 付 日 の 翌 営 業 日 の 準 価 額 に 乗 じて 得 た 額 とします 購 入 時 手 数 料 ( 上 記 は 1 口 当 たりの 購 入 時 手 数 料 です 購 入 時 手 数 料 の 総 額 は これに 購 入 口 数 を 乗 じて 得 た 額 となります ) 信 託 財 産 留 保 額 ありません 投 資 者 が 信 託 財 産 で 間 接 的 に 負 担 する 費 用 運 用 管 理 費 用 ( 信 託 報 酬 ) 投 資 対 象 とする 投 資 信 託 証 券 実 質 的 な 負 担 その 他 の 費 用 手 数 料 毎 日 信 託 財 産 の 純 資 産 総 額 に 年 1.188%( 税 抜 1.1%)の 率 を 乗 じて 得 た 額 とします 運 用 管 理 費 用 ( 信 託 報 酬 )は 毎 計 算 期 末 または 信 託 終 了 のとき 信 託 財 産 中 から 支 払 うものとします [ 運 用 管 理 費 用 ( 信 託 報 酬 )の 配 分 ( 税 抜 )] 委 託 会 社 販 売 会 社 受 託 会 社 年 率 0.35% 年 率 0.7% 年 率 0.05% グローバル ユーティリティーズ エクイティ ファンド 純 資 産 総 額 の 年 率 0.6% ショートタームMMF EUR クラスI 投 資 証 券 純 資 産 総 額 の 年 率 0.3%( 上 限 ) クラスP 投 資 証 券 クラスPdy 投 資 証 券 純 資 産 総 額 の 年 率 0.45%( 上 限 ) ( 上 記 の 報 酬 率 等 は 今 後 変 更 となる 場 合 があります ) 最 大 年 率 1.788%( 税 抜 1.7%) 程 度 (この 値 はあくまでも 目 安 であり ファンドの 実 際 の 投 資 信 託 証 券 の 組 入 状 況 により 変 動 します ) 毎 日 計 上 される 監 査 費 用 を 含 む 信 託 事 務 に 要 する 諸 費 用 ( 信 託 財 産 の 純 資 産 総 額 の 年 率 0.054%( 税 抜 0.05%) 相 当 を 上 限 とした 額 )ならびに 組 入 有 価 証 券 の 売 買 の 際 に 発 生 する 売 買 委 託 手 数 料 等 および 外 国 における 資 産 の 保 管 等 に 要 する 費 用 等 (これらの 費 用 等 は 運 用 状 況 等 により 変 動 するため 事 前 に 料 率 上 限 額 等 を 示 すことができません )は そのつど 信 託 財 産 から 支 払 われます 投 資 先 ファンドにおいて 信 託 財 産 に 課 される 税 金 弁 護 士 への 報 酬 監 査 費 用 有 価 証 券 等 の 売 買 に 係 る 手 数 料 等 の 費 用 が 当 該 投 資 先 ファンドの 信 託 財 産 から 支 払 われます 当 該 費 用 の 合 計 額 については 投 資 者 の 皆 様 がファンドを 保 有 される 期 間 等 に 応 じて 異 なりますので 表 示 することができません [ 税 金 ] 税 金 は 表 に 記 載 の 時 期 に 適 用 されます 以 下 の 表 は 個 人 投 資 者 の 源 泉 徴 収 時 の 税 率 であり 課 税 方 法 等 により 異 なる 場 合 があります 時 期 項 目 税 金 分 配 時 換 金 ( 解 約 ) 時 および 償 還 時 所 得 税 および 地 方 税 所 得 税 および 地 方 税 配 当 所 得 として 課 税 普 通 分 配 金 に 対 して % 譲 渡 所 得 として 課 税 換 金 ( 解 約 ) 時 および 償 還 時 の 差 益 ( 譲 渡 益 )に 対 して % 少 額 投 資 非 課 税 制 度 愛 称 :NISA(ニーサ) について NISA をご 利 用 の 場 合 毎 年 一 定 額 の 範 囲 で 新 たに 購 入 した 公 募 株 式 投 資 信 託 などから 生 じる 配 当 所 得 および 譲 渡 所 得 が 一 定 期 間 非 課 税 となります 販 売 会 社 で 非 課 税 口 座 を 開 設 するなど 一 定 の 条 件 に 該 当 する 方 が 対 象 となります 詳 しくは 販 売 会 社 にお 問 い 合 わせください 上 記 は 当 資 料 発 行 日 現 在 のものですので 税 法 が 改 正 された 場 合 等 には 税 率 等 が 変 更 される 場 合 があります 法 人 の 場 合 は 上 記 とは 異 なります 税 金 の 取 扱 いの 詳 細 については 税 務 専 門 家 等 にご 確 認 されることをお 勧 めします ファンドに 関 する お 問 い 合 わせ 先 ピクテ 投 信 投 資 顧 問 株 式 会 社 電 話 番 号 受 付 時 間 : 営 業 日 の 午 前 9 時 ~ 午 後 5 時 ホームページ 携 帯 サイト( 準 価 額 ) 巻 末 の 当 資 料 をご 利 用 にあたっての 注 意 事 項 等 を 必 ずお 読 みください グロイン

10 10/11ページ 委 託 会 社 その 他 の 関 係 法 人 の 概 要 委 託 会 社 ピクテ 投 信 投 資 顧 問 株 式 会 社 (ファンドの 運 用 の 指 図 を 行 う 者 ) 金 融 商 品 取 引 業 者 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 380 号 / 加 入 協 会 : 投 資 信 託 協 会 日 本 投 資 顧 問 業 協 会 受 託 会 社 三 井 住 友 信 託 銀 行 株 式 会 社 (ファンドの 財 産 の 保 管 および 管 理 を 行 う 者 ) < 再 信 託 受 託 会 社 : 日 本 トラスティ サービス 信 託 銀 行 株 式 会 社 > 販 売 会 社 下 記 の 販 売 会 社 一 覧 をご 覧 ください ( 募 集 の 取 扱 い 販 売 一 部 解 約 の 実 行 の 請 求 受 付 ならびに 収 益 分 配 金 償 還 金 および 一 部 解 約 代 金 の 支 払 いを 行 う 者 ) 販 売 会 社 一 覧 投 資 信 託 説 明 書 ( 交 付 目 論 見 書 ) 等 のご 請 求 お 申 込 先 商 号 等 日 本 証 券 業 協 会 日 本 投 資 顧 問 業 協 会 加 入 協 会 金 融 先 物 取 引 業 協 会 第 二 種 金 融 商 品 取 引 業 協 会 安 藤 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 東 海 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 1 号 池 田 泉 州 TT 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 近 畿 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 370 号 いちよし 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 24 号 いよぎん 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 四 国 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 21 号 岩 井 コスモ 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 近 畿 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 15 号 宇 都 宮 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 32 号 エース 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 近 畿 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 6 号 SMBC 日 興 証 券 株 式 会 社 (ダイレクトコース 専 用 ) 金 融 商 品 取 引 業 者 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 2251 号 株 式 会 社 SBI 証 券 金 融 商 品 取 引 業 者 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 44 号 岡 三 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 53 号 カブドットコム 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 61 号 極 東 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 65 号 ごうぎん 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 中 国 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 43 号 静 銀 ティーエム 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 東 海 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 10 号 第 四 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 128 号 髙 木 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 近 畿 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 20 号 東 海 東 京 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 東 海 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 140 号 東 洋 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 121 号 西 日 本 シティTT 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 福 岡 財 務 支 局 長 ( 金 商 ) 第 75 号 日 本 アジア 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 134 号 野 村 證 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 142 号 浜 銀 TT 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 1977 号 ばんせい 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 148 号 百 五 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 東 海 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 134 号 ひろぎんウツミ 屋 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 中 国 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 20 号 マネックス 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 165 号 三 菱 UFJモルガン スタンレー 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 2336 号 水 戸 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 181 号 楽 天 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 195 号 ワイエム 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 中 国 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 8 号 株 式 会 社 あおぞら 銀 行 登 録 金 融 機 関 関 東 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 8 号 株 式 会 社 足 利 銀 行 登 録 金 融 機 関 関 東 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 43 号 株 式 会 社 イオン 銀 行 登 録 金 融 機 関 関 東 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 633 号 株 式 会 社 伊 予 銀 行 登 録 金 融 機 関 四 国 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 2 号 株 式 会 社 大 分 銀 行 登 録 金 融 機 関 九 州 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 1 号 株 式 会 社 大 垣 共 立 銀 行 登 録 金 融 機 関 東 海 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 3 号 株 式 会 社 沖 縄 銀 行 登 録 金 融 機 関 沖 縄 総 合 事 務 局 長 ( 登 金 ) 第 1 号 株 式 会 社 香 川 銀 行 登 録 金 融 機 関 四 国 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 7 号 株 式 会 社 関 西 アーバン 銀 行 登 録 金 融 機 関 近 畿 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 16 号 株 式 会 社 北 九 州 銀 行 登 録 金 融 機 関 福 岡 財 務 支 局 長 ( 登 金 ) 第 117 号 株 式 会 社 北 日 本 銀 行 登 録 金 融 機 関 東 北 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 14 号 株 式 会 社 京 都 銀 行 登 録 金 融 機 関 近 畿 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 10 号 株 式 会 社 熊 本 銀 行 登 録 金 融 機 関 九 州 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 6 号 株 式 会 社 群 馬 銀 行 登 録 金 融 機 関 関 東 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 46 号 株 式 会 社 高 知 銀 行 登 録 金 融 機 関 四 国 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 8 号 株 式 会 社 佐 賀 銀 行 登 録 金 融 機 関 福 岡 財 務 支 局 長 ( 登 金 ) 第 1 号 株 式 会 社 山 陰 合 同 銀 行 登 録 金 融 機 関 中 国 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 1 号 株 式 会 社 滋 賀 銀 行 登 録 金 融 機 関 近 畿 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 11 号 株 式 会 社 四 国 銀 行 登 録 金 融 機 関 四 国 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 3 号 巻 末 の 当 資 料 をご 利 用 にあたっての 注 意 事 項 等 を 必 ずお 読 みください グロイン

11 11/11ページ 販 売 会 社 一 覧 (つづき) 商 号 等 日 本 証 券 業 協 会 日 本 投 資 顧 問 業 協 会 加 入 協 会 金 融 先 物 取 引 業 協 会 第 二 種 金 融 商 品 取 引 業 協 会 株 式 会 社 七 十 七 銀 行 登 録 金 融 機 関 東 北 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 5 号 株 式 会 社 十 八 銀 行 登 録 金 融 機 関 福 岡 財 務 支 局 長 ( 登 金 ) 第 2 号 株 式 会 社 十 六 銀 行 登 録 金 融 機 関 東 海 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 7 号 株 式 会 社 常 陽 銀 行 登 録 金 融 機 関 関 東 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 45 号 株 式 会 社 親 和 銀 行 登 録 金 融 機 関 福 岡 財 務 支 局 長 ( 登 金 ) 第 3 号 スルガ 銀 行 株 式 会 社 登 録 金 融 機 関 東 海 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 8 号 ソニー 銀 行 株 式 会 社 登 録 金 融 機 関 関 東 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 578 号 株 式 会 社 第 四 銀 行 登 録 金 融 機 関 関 東 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 47 号 株 式 会 社 千 葉 銀 行 登 録 金 融 機 関 関 東 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 39 号 株 式 会 社 東 京 都 民 銀 行 登 録 金 融 機 関 関 東 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 37 号 株 式 会 社 東 邦 銀 行 登 録 金 融 機 関 東 北 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 7 号 株 式 会 社 南 都 銀 行 登 録 金 融 機 関 近 畿 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 15 号 株 式 会 社 西 日 本 シティ 銀 行 登 録 金 融 機 関 福 岡 財 務 支 局 長 ( 登 金 ) 第 6 号 株 式 会 社 八 十 二 銀 行 登 録 金 融 機 関 関 東 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 49 号 株 式 会 社 肥 後 銀 行 登 録 金 融 機 関 九 州 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 3 号 株 式 会 社 百 五 銀 行 登 録 金 融 機 関 東 海 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 10 号 株 式 会 社 百 十 四 銀 行 登 録 金 融 機 関 四 国 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 5 号 株 式 会 社 広 島 銀 行 登 録 金 融 機 関 中 国 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 5 号 株 式 会 社 福 井 銀 行 登 録 金 融 機 関 北 陸 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 2 号 株 式 会 社 福 岡 銀 行 登 録 金 融 機 関 福 岡 財 務 支 局 長 ( 登 金 ) 第 7 号 株 式 会 社 北 越 銀 行 登 録 金 融 機 関 関 東 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 48 号 株 式 会 社 北 陸 銀 行 登 録 金 融 機 関 北 陸 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 3 号 株 式 会 社 北 海 道 銀 行 登 録 金 融 機 関 北 海 道 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 1 号 株 式 会 社 北 國 銀 行 登 録 金 融 機 関 北 陸 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 5 号 株 式 会 社 みずほ 銀 行 登 録 金 融 機 関 関 東 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 6 号 みずほ 信 託 銀 行 株 式 会 社 登 録 金 融 機 関 関 東 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 34 号 株 式 会 社 みちのく 銀 行 登 録 金 融 機 関 東 北 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 11 号 三 井 住 友 信 託 銀 行 株 式 会 社 登 録 金 融 機 関 関 東 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 649 号 株 式 会 社 三 菱 東 京 UFJ 銀 行 ( 委 託 金 融 商 品 取 引 業 者 登 録 金 融 機 関 関 東 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 5 号 三 菱 UFJモルガン スタンレー 証 券 株 式 会 社 ) 株 式 会 社 みなと 銀 行 登 録 金 融 機 関 近 畿 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 22 号 株 式 会 社 武 蔵 野 銀 行 登 録 金 融 機 関 関 東 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 38 号 株 式 会 社 もみじ 銀 行 登 録 金 融 機 関 中 国 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 12 号 株 式 会 社 八 千 代 銀 行 登 録 金 融 機 関 関 東 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 53 号 株 式 会 社 山 形 銀 行 登 録 金 融 機 関 東 北 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 12 号 株 式 会 社 山 口 銀 行 登 録 金 融 機 関 中 国 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 6 号 株 式 会 社 山 梨 中 央 銀 行 登 録 金 融 機 関 関 東 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 41 号 株 式 会 社 ゆうちょ 銀 行 登 録 金 融 機 関 関 東 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 611 号 株 式 会 社 横 浜 銀 行 登 録 金 融 機 関 関 東 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 36 号 当 資 料 で 使 用 した MSCI 指 数 は MSCI が 開 発 した 指 数 です 同 指 数 に 対 する 著 作 権 知 的 所 有 権 その 他 一 切 の 権 利 は MSCI に 帰 属 します また MSCI は 同 指 数 の 内 容 を 変 更 する 権 利 および 公 表 を 停 止 する 権 利 を 有 しています 当 資 料 をご 利 用 にあたっての 注 意 事 項 等 当 資 料 はピクテ 投 信 投 資 顧 問 株 式 会 社 が 作 成 した 販 売 用 資 料 であり 金 融 商 品 取 引 法 に づく 開 示 書 類 ではありません 取 得 の 申 込 みにあ たっては 投 資 信 託 説 明 書 ( 交 付 目 論 見 書 ) 等 をお 渡 ししますので 必 ず 内 容 をご 確 認 の 上 ご 自 身 でご 判 断 ください 投 資 信 託 は 値 動 きのあ る 有 価 証 券 等 ( 外 貨 建 資 産 に 投 資 する 場 合 は 為 替 変 動 リスクもあります)に 投 資 いたしますので 準 価 額 は 変 動 します したがって 投 資 者 の 皆 さまの 投 資 元 本 が 保 証 されているものではなく 準 価 額 の 下 落 により 損 失 を 被 り 投 資 元 本 を 割 り 込 むことがあります 運 用 による 損 益 は すべて 投 資 者 の 皆 さまに 帰 属 します 当 資 料 に 記 載 された 過 去 の 実 績 は 将 来 の 運 用 成 果 等 を 示 唆 あるいは 保 証 するものではありま せん 当 資 料 は 信 頼 できると 考 えられる 情 報 に づき 作 成 されていますが その 正 確 性 完 全 性 使 用 目 的 への 適 合 性 を 保 証 するものでは ありません 当 資 料 中 に 示 された 情 報 等 は 作 成 日 現 在 のものであり 事 前 の 連 絡 なしに 変 更 されることがあります 投 資 信 託 は 預 金 等 で はなく 元 本 および 利 回 りの 保 証 はありません 投 資 信 託 は 預 金 や 保 険 契 約 と 異 なり 預 金 保 険 機 構 保 険 契 約 者 保 護 機 構 の 保 護 の 対 象 で はありません 登 録 金 融 機 関 でご 購 入 いただいた 投 資 信 託 は 投 資 者 保 護 金 の 対 象 とはなりません 当 資 料 に 掲 載 されているいかなる 情 報 も 法 務 会 計 税 務 経 営 投 資 その 他 に 係 る 助 言 を 構 成 するものではありません グロイン