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ありかつしろみず
5 years ago
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1 <1/6> ファンドの特色主としてブラジルレアル建てのブラジル国債に投資を行います原則として外貨建資産の為替ヘッジは行いません毎決算日 ( 原則毎月 13 日休業日の場合は翌営業日 ) に分配方針に基づき収益を分配します基準価額の推移基準価額及び純資産総額( 分配金落ち後 ) ( 円 ) 17,000 15,000 基準価額 4,478 円純資産総額約 435 億円 13,000 11,000 9,000 7,000 5,000 基準価額基準価額 ( 分配金込み ) 3,000 08/10/31 11/12/26 15/2/19 18/4/15 18/11/30 上記グラフは過去の実績を示したものであり将来の成果を保証するものではありません基準価額は信託報酬控除後のものです分配金込みの基準価額は税引前分配金を再投資 ( 複利運用 ) したと仮定して委託会社が算出したものです基準価額の騰落率 ( 分配金込み ) 1 ヵ月 3 ヵ月 6 ヵ月 1 年 3 年設定来 -3.06% 14.93% 5.50% -7.29% 34.13% 43.36% 市場に広く認知されているベンチマークで当該ファンドのリスク特性を正確に反映できる指標が存在しないため現状では当該ファンドの収益率及びリスク特性を特定のベンチマークと比較しておりません分配実績決算月分配金決算月分配金決算月分配金決算月分配金決算月分配金決算月分配金 2015 年 12 月 35 円 2016 年 6 月 35 円 2016 年 12 月 35 円 2017 年 6 月 35 円 2017 年 12 月 35 円 2018 年 6 月 35 円 2016 年 1 月 35 円 2016 年 7 月 35 円 2017 年 1 月 35 円 2017 年 7 月 35 円 2018 年 1 月 35 円 2018 年 7 月 35 円 2016 年 2 月 35 円 2016 年 8 月 35 円 2017 年 2 月 35 円 2017 年 8 月 35 円 2018 年 2 月 35 円 2018 年 8 月 35 円 2016 年 3 月 35 円 2016 年 9 月 35 円 2017 年 3 月 35 円 2017 年 9 月 35 円 2018 年 3 月 35 円 2018 年 9 月 35 円 2016 年 4 月 35 円 2016 年 10 月 35 円 2017 年 4 月 35 円 2017 年 10 月 35 円 2018 年 4 月 35 円 2018 年 10 月 35 円 2016 年 5 月 35 円 2016 年 11 月 35 円 2017 年 5 月 35 円 2017 年 11 月 35 円 2018 年 5 月 35 円 2018 年 11 月 35 円一万口当たりの分配金額 ( 税引前 ) です分配金累計額は設定来の累計額です運用状況によっては分配金額が変わる場合あるいは分配金が支払われない場合があります基準価額の要因分析分配金累計額出所 : T-STAR のデータを基にレッグメイソンアセットマネジメント株式会社が作成上図は T-STAR のデータを基に算出した基準価額変動の主要項目別の概算値ですまた分配金の算出根拠とは異なる場合があります四捨五入の影響により基準価額変動額と内訳の合計が一致しないことがあります為替等は非居住者のブラジル国内債券投資に係る金融取引税を含みます 8,510 円当月過去 5ヵ月設定来 2018 年 11 月末 2018 年 10 月末 2018 年 9 月末 2018 年 8 月末 2018 年 7 月末 2018 年 6 月末 2008 年 10 月 31 日 ~ 基準価額変動額 -142 円 456 円 277 円 -490 円 229 円 -96 円 2,988 円公社債損益 9 円 76 円 26 円 -66 円 28 円 -39 円 244 円利子収入 33 円 36 円 28 円 33 円 37 円 31 円 7,113 円為替要因等 -178 円 350 円 228 円 -451 円 171 円 -83 円 -3,195 円信託報酬 -6 円 -7 円 -5 円 -6 円 -7 円 -6 円 -1,174 円分配金 -35 円 -35 円 -35 円 -35 円 -35 円 -35 円 -8,510 円基準価額 ( 分配金落ち後 ) 4,478 円 4,655 円 4,234 円 3,992 円 4,517 円 4,323 円

2 <LM ブラジル国債マザーファンドの運用状況 > ポートフォリオの概況現物組入比率 100.0% 現金等 0.0% 最終利回り 8.0% 平均格付け (S&P) * BB- デュレーション 2.0 資産別構成比率割引債 8.2% <2/6> 固定利付債 91.8% * 平均格付けとは基準日時点で投資信託財産が保有している有価証券に係る信用格付けを加重平均したものであり当該投資信託受益証券に係る信用格付けではありません構成比率は投資有価証券を対象として算出作成しておりキャッシュ部分は含まれておりませんまた小数点第 2 位以下四捨五入のため合計がにならない場合があります市場概況と今後の見通し ( 円 ) 60 < ブラジルレアル / 円レート推移 > (%) 20.0 < ブラジル国債利回りと政策金利の推移 > 国債利回り (1 年物 ) 政策金利 /10/31 11/04/22 13/10/11 16/04/01 18/09/21 18/11/30 出所 : 投資信託協会 /10/31 11/04/22 13/10/11 16/04/01 18/11/29 18/09/21 出所 : ファクトセット < 市場概況 > 11 月のブラジル債券市場では利回りが低下 ( 価格は上昇 ) しました上旬はブラジル中銀 (BCB) が 10 月日の金融政策委員会 (COPOM) で市場予想通り政策金利の据え置きを決定し今後についても中立的な姿勢を示したことなどから債券利回りは概ね横ばいで推移しました中旬は市場が注目している年金改革に関しボルソナロ次期大統領が当初目指していた年内の一部承認が困難との見方を示したことなどから長期債を中心に利回りにやや上昇圧力がかかりましたしかしその後米中貿易摩擦の激化懸念が一時後退したことや次期政権の閣僚人事に関し BCB 次期総裁にネト氏が指名されたことを市場が好意的に受け止めたことなどから利回りは低下しました下旬は鉄鉱石価格の急落などを受けて投資家のリスク回避の動きが強まり利回りはやや上昇しましたしかしその後米連邦準備制度理事会 (FRB) のパウエル総裁の発言を受けて米国の追加利上げペースが鈍化するとの見方が広がりブラジルの債券利回りの上昇も抑えられました通貨に関してはブラジルレアル円相場はレアル安円高となりました上旬は 10 月に大統領選を終えて利益確定の売りが出たことや BCB が当面現行の金融政策を維持すると見込まれることなどからレアルは対円で上値の重い展開となりました中旬は原油価格の下落や世界的な株安を背景に投資家のリスク回避の動きが強まったことや次期政権による年金改革に不透明感が生じたことなどからレアル売り円買いが優勢となりました下旬は原油価格に続き鉄鉱石価格が急落した影響などからリスク回避の売りが強まりレアル安円高が進みましたしかし月末にかけては米国の追加利上げペースが鈍化するとの見方が広がりレアルは買い戻されました < 今後の見通し > ブラジル中銀 (BCB) は 10 月日の COPOM において政策金利の据え置きを決定しましたさらに今後の金融政策に関しても様子見を継続する中立的な姿勢を示しました BCB は次期政権の経済財政改革の行方を注視していくものと予想されます

3 <3/6> 当ファンドについてのご注意事項基準価額の変動要因当ファンドは値動きのある有価証券等に投資を行いますので基準価額は変動しますまた実質的に外貨建資産に投資を行いますので為替の変動による影響を受けますしたがって投資者の皆さまの投資元本は保証されているものではなく基準価額の下落により損失を被り投資元本を割り込むことがあります当ファンドの信託財産に生じた利益および損失はすべて投資者の皆さまに帰属します投資信託は預貯金と異なります当ファンドは主にブラジルレアル建てのブラジル国債を実質的な投資対象としますしたがってブラジルの政治経済情勢等によって基準価額は大きく影響を受けますカントリーリスク ( 新興国に投資するリスク ) 一般的に新興国の有価証券市場は先進国の市場と比較して市場規模が小さく相対的に流動性の低い市場が含まれますまた法制度会計基準等が先進国と異なる場合や情報開示規制決済システム等が未整備である場合がありますそのため新興国の有価証券は先進国の有価証券と比較して価格変動が大きくなる場合があります当ファンドではブラジルにおける政治経済情勢の変化税制の変更通貨または資本規制等の投資機会に影響を与える規制の発動等に伴い当ファンドの投資目標に沿った運用が困難となる場合や基準価額が大幅に変動または下落する可能性があります為替変動リスク ( 円高になると基準価額が下がるリスク ) レアル / 円相場において円高レアル安となった場合には実質的に保有する外貨建資産に為替差損 ( 円換算した評価額が減少すること ) が発生することにより当ファンドの基準価額が下落し投資元本を割り込むことがあります新興国の通貨は先進国の主要通貨と比較して値動きが大きくなる場合があります金利変動リスク ( 金利が上がると基準価額が下がるリスク ) 一般的に債券価格は金利が上昇した場合には下落し金利が低下した場合には上昇します当ファンドにおいては投資対象国であるブラジルの金利が上昇し保有するブラジル国債等の価格が下落した場合には当ファンドの基準価額が下落し投資元本を割り込むことがあります新興国の金利は先進国の金利と比較し大きく変動する場合があります信用リスク ( 信用格付が下がると基準価額が下がるリスク ) ブラジルの公社債等 ( 短期金融商品を含みます ) のデフォルト ( 元利金支払いの不履行または遅延 ) 発行者の財政状況の悪化およびこれらに関する外部評価の変化等があった場合には当ファンドの基準価額が下落し投資元本を割り込むことがあります新興国の債券は通常先進国の債券と比較して債務不履行の生じる可能性が高く債務不履行が生じた場合は債券価格が大きく下落します ( 注 ) 基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありませんその他の留意点収益分配金は分配方針に基づいて毎決算時に委託会社が決定しますただし分配対象額が少額等の場合は分配を行わないことがあります分配金は預貯金の利息とは異なり投資信託の純資産から支払われますので分配金が支払われるとその金額相当分基準価額は下がります分配金は計算期間中に発生した収益 ( 経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益 ) を超えて支払われる場合がありますその場合当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになりますまた分配金の水準は必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません投資者のファンドの購入価額によっては分配金の一部または全部が実質的には元本の一部払戻しに相当する場合がありますファンド購入後の運用状況により分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です非居住者のブラジル国内債券投資に伴いブラジルレアルを取得する為替取引に対して金融取引税が課された場合は当ファンドの基準価額を下落させる要因となります当ファンドはファミリーファンド方式により運用を行うためマザーファンドにおいて他のベビーファンドによる追加設定一部解約等に伴う有価証券の売買等が行われた場合当ファンドの基準価額が影響を受けることがあります当ファンドのお取引に関しては金融商品取引法第 37 条の 6 の規定 ( いわゆるクーリングオフ ) の適用はありませんその他重要な事項に関しては投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) に詳しく記載されていますのでよくお読みください

4 <4/6>

5 <5/6> お申込みメモファンド名 LM ブラジル国債ファンド ( 毎月分配型 ) 購入単位販売会社が定める単位購入価額購入申込受付日の翌営業日の基準価額換金価額換金申込受付日の翌営業日の基準価額換金代金換金申込受付日から起算して原則として6 営業日目からお支払いします申込締切時間原則として午後 3 時までに受付けたものを当日の申込受付分とします購入換金の申込受付不可日ファンドの費用サンパウロ証券取引所サンパウロの銀行またはニューヨークの銀行の休業日の場合には購入換金申込は受付けません信託期間無期限 (2008 年 10 月 31 日設定 ) 決算日毎月 13 日 ( 休業日の場合は翌営業日 ) 収益分配毎決算時に分配方針に基づき分配を行います課税関係課税上は株式投資信託として取扱われます公募株式投資信託は税法上少額投資非課税制度および未成年者少額投資非課税制度の適用対象です配当控除及び益金不算入制度の適用はありません税法等が改正された場合には内容が変更になることがあります投資者が直接的に負担する費用購入時手数料申込金額 ( 購入申込受付日の翌営業日の基準価額に申込口数を乗じて得た額 ) に 3.78%( 税抜 3.50%) を上限として販売会社が定める率を乗じて得た額とします信託財産留保額ありません投資者が信託財産で間接的に負担する費用運用管理費用 ( 信託報酬 ) 純資産総額に対し年率 1.674%( 税抜 1.55%) その他の費用手数料運用管理費用 ( 信託報酬 ) は毎日計上され毎決算時または償還時に当ファンドの信託財産から支払われます売買委託手数料保管費用信託事務の処理に要する諸費用信託財産に関する租税その他諸費用 ( 監査費用印刷等費用受益権の管理事務費用等 ) 等を信託財産から支払いますその他諸費用は毎日計上され毎決算時または償還時に日々の純資産総額に年率 0.05% を乗じて得た金額の合計額を上限として委託会社が算出する金額がその他については原則として発生時に実費が信託財産から支払われます < ブラジルにおける金融取引税 > 非居住者のブラジル国内債券投資に伴いブラジルレアルを取得する為替取引に対して課される金融取引税 ( 作成基準日現在 0%) はマザーファンドから支弁され間接的にファンドの全受益者の負担となります ( 上記金融取引税の税率は作成基準日現在のものであり金融取引税の課税の有無税率等はブラジルの税制変更に伴い変更される場合があります ) 上記の費用等については運用状況等により変動するため事前に料率上限額等を表示することができません購入申込取扱場所取扱販売会社までお問合せください投資者の皆さまにご負担いただく手数料等の合計額については当ファンドを保有される期間等に応じて異なりますので表示することができません

6 委託会社その他の関係法人の概況 <6/6> 委託会社レッグメイソンアセットマネジメント株式会社販売会社販売会社名金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 417 号加入協会 : 一般社団法人投資信託協会一般社団法人日本投資顧問業協会投資顧問会社ウエスタンアセットマネジメントカンパニーディーティーブイエムリミターダ ( 在ブラジル )* 受託会社三井住友信託銀行株式会社 *Western Asset Management Company Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Limitada 取扱販売会社の照会先レッグメイソンアセットマネジメント株式会社 (03) 登録番号日本証券業協会一般社団法人日本投資顧問業協会一般社団法人金融先物取引業協会三井住友信託銀行株式会社登録金融機関関東財務局長 ( 登金 ) 第 649 号岩井コスモ証券株式会社金融商品取引業者近畿財務局長 ( 金商 ) 第 15 号株式会社みなと銀行登録金融機関近畿財務局長 ( 登金 ) 第 22 号株式会社イオン銀行登録金融機関関東財務局長 ( 登金 ) 第 633 号株式会社東北銀行登録金融機関東北財務局長 ( 登金 ) 第 8 号株式会社伊予銀行登録金融機関四国財務局長 ( 登金 ) 第 2 号株式会社第四銀行登録金融機関関東財務局長 ( 登金 ) 第 47 号株式会社新生銀行登録金融機関関東財務局長 ( 登金 ) 第 10 号株式会社北海道銀行登録金融機関北海道財務局長 ( 登金 ) 第 1 号株式会社福岡銀行登録金融機関福岡財務支局長 ( 登金 ) 第 7 号株式会社親和銀行登録金融機関福岡財務支局長 ( 登金 ) 第 3 号株式会社熊本銀行登録金融機関九州財務局長 ( 登金 ) 第 6 号株式会社京葉銀行登録金融機関関東財務局長 ( 登金 ) 第 56 号東海東京証券株式会社金融商品取引業者東海財務局長 ( 金商 ) 第 140 号一般社団法人第二種金融商品取引業協会楽天証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 195 号中銀証券株式会社金融商品取引業者中国財務局長 ( 金商 ) 第 6 号 SMBC 日興証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 2251 号株式会社愛知銀行登録金融機関東海財務局長 ( 登金 ) 第 12 号株式会社 SBI 証券金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 44 号三菱 UFJ モルガンスタンレー PB 証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 180 号株式会社鹿児島銀行登録金融機関九州財務局長 ( 登金 ) 第 2 号株式会社ジャパンネット銀行登録金融機関関東財務局長 ( 登金 ) 第 624 号髙木証券株式会社金融商品取引業者近畿財務局長 ( 金商 ) 第 20 号四国アライアンス証券株式会社金融商品取引業者四国財務局長 ( 金商 ) 第 21 号クレディスイス証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 66 号マネックス証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 165 号あかつき証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 67 号株式会社北陸銀行 ( ネット専用 ) 登録金融機関北陸財務局長 ( 登金 ) 第 3 号エース証券株式会社金融商品取引業者近畿財務局長 ( 金商 ) 第 6 号ほくほく TT 証券株式会社金融商品取引業者北陸財務局長 ( 金商 ) 第 24 号九州 FG 証券株式会社金融商品取引業者九州財務局長 ( 金商 ) 第 18 号藍澤證券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 6 号日本商品先物取引協会

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スライド 1 2018 年 12 月 17 日受益者の皆様へレッグメイソンアセットマネジメント株式会社 LM ニュージーランド債券ファンド ( 毎月分配型 ) 第 58 期決算のお知らせ平素は格別のご高配を賜り厚く御礼申し上げますさて LM ニュージーランド債券ファンド ( 毎月分配型 ) は決算を迎えましたので支払分配金についてご報告させていただきます第 58 期分配金 ( 課税前