第 1 章目次はじめに..p.3 第 2 章基礎と分析..p.4 第 1 節基礎知識..p.4 第 2 節ファンダメンタルズ分析..p.4 第 3 節テクニカル分析...p.6 第 1 項ローソク足チャート...p.6 第 2 項サポートラインとレジスタンスライン...p.7 第 3 項

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ゆゆこいなくら
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1 FX 外国為替証拠金取引デモトレードの実行と分析阪南大学経営情報学部経営情報学科平健太 1

2 第 1 章目次はじめに..p.3 第 2 章基礎と分析..p.4 第 1 節基礎知識..p.4 第 2 節ファンダメンタルズ分析..p.4 第 3 節テクニカル分析...p.6 第 1 項ローソク足チャート...p.6 第 2 項サポートラインとレジスタンスライン...p.7 第 3 項フィボナッチリトレースメント...p.7 第 4 項移動平均線...p.8 第 5 項 RSI p.8 第 6 項ストキャスティクス...p.9 第 7 項ボリンジャーバンド.p.10 第 8 項 MACD p.11 第 9 項一目均衡表.p.11 第 3 章投資.p.13 第 1 節取引会社.p.13 第 2 節分析方法.p.13 第 4 章考察.p.16 第 1 節国際情勢から見たユーロ.p.16 第 2 節投資結果.p.16 第 5 章まとめ.p,19 参考文献.p,19 謝辞.p.20 2

3 第 1 章はじめに FX とは Foreign exchange の略で外国為替証拠金取引と呼ばれる金融取引である FX は国内では 1998 年に外国為替及び外国貿易法が改正され外国為替証拠金取引は可能になった法改正された当初は法の整備や監視の目が行き届いておらず悪徳業者による投資家を標的にした事件があったしかし 2005 年 7 月に法改正され FX 取引業者の金融先物取引業登録が義務になり許可されていない会社は営業することができなくなったまた分別管理の義務や自己資本規制比率の制限その他監視の目が入るようになった取引会社によっては顧客の資金が保護されるシステムを導入する業者も増えてきている数年前までは国内に手数料無料の業者は少なく手数料無料を望むトレーダーたちは海外の業者と契約し海外送金してまで取引を行っていたしかし現在では国内でも多くの取引会社が手数料無料で取引が行えるようになっている最近ではウェブページの広告でも様々な取引会社が通貨ペアの多さや最低証拠金の低さ流動性の高い通貨のスプレッドの狭さで顧客を集めている外貨投資には図 1 のように大きく分類すると外貨取引と外貨建て金融商品の二つに分けられる [1] FX は外貨そのものを売買する外貨取引に分類される外貨投資外貨取引外貨建て金融商品外貨預金外国為替証拠金取引外貨投資信託外国債券外国株式海外ファンド ( 外国投資信託 ) 図 1 外貨投資の種類 FX は他の金融商品や外貨取引に比べて人気があり取引人口を増やし続けているその理由として FX は他の外貨投資に比べて少ない元手で取引をすることができるたとえば実際にドルを 1 万ドル買うには 77 円のときで 77 万円必要であるがほとんどの FX 業者は数千円程度の証拠金から取引が可能であるまた同じ外貨取引である外貨預金は基本的に銀行の営業時間のみの取引であるが FX であれば土曜日と日曜日を除いて 24 時間取引が可能である取扱通貨が多いのも特徴としてあげられる銀行で扱う通貨は数種類であるのに対して FX であれば取引業者で差はあるが多くの通貨を扱うことができるこのような点から FX は個人投資家に好まれている本論文では投資方法を考えその投資方法を使用しデモトレードで投資を行う 2 章で 3

4 は FX の基礎的な知識とファンダメンタルズ分析とテクニカル分析について説明する 3 章では投資に使用した取引会社と投資方法の説明をする 4 章では投資結果を考察する 5 章ではまとめや課題などを述べる第 2 章基礎と分析本章では FX をするうえで必要な基本的な知識や分析方法などを説明する第 1 節基礎知識スプレッドとは買値と売値の間に生じるレートの差をスプレッドというスプレッドは顧客にとっては小さいほど低コストで取引ができるので有利となるスプレッドは取引業者によって幅が違うまたスプレッドや取引レートを表す最少単位のことを pips( ピップス ) という通貨間の金利差から生じる損益のことをスワップポイントという順張りとはトレンド転換を確認して買うような売買の方法のこという順張りでは底値で買うことができず利益は小さいしかし利益を得る確実性が高い逆張りは順張りとは違い予想が正しければ底値で買うことができ大きな利益が得られるしかしそのまま価格が下がり続ける可能性もあるのでリスクもある FX には様々な注文方法がある IFD 注文 OCO 注文について説明するまず IFD(If Done) 注文とは新規の指値注文と同時に仕切りの指値もできる注文方法である新規注文が成立した時点で決済注文が自動的に設定される次に OCO(One Cancels the Other) 注文とは異なる 2 つの注文を同時に出し一方の注文が成立したら自動的にもう 1 つの注文がキャンセルされる注文方法です第 2 節ファンダメンタルズ分析ファンダメンタルズ分析とは為替に関する基礎的な情報をもとに相場を分析することである経済指標や金利その他通貨や国に関するさまざまな要因が分析材料となっている要因には指標発表の他に要人の発言も影響する特に各国政府の財務相や中央銀行幹部などの発言は為替変動に大きな影響を与えることが多い特に FRB(Federal Reserve Board) のベンバーナンキ議長や ECB(European Central Bank) の総裁ジャンクロードトリシェ氏日本銀行総裁の白川方明氏などの発言が注目されることが多い財務長官や財務次官金融当局者や政府高官の発言も注目されることが多い為替相場を大きく動かすもう一つの要因が経済指標である経済指標は発表される日や時間が決まっているのでその発表によって為替相場が動く可能性が高いためトレーダーが活用している表 1 のように経済指標は多くあり全てが為替相場を動かす要因になっている [2] その中でも特に重要な指標を説明するまず第 1 金曜日に労働省労働統計局から発表される雇用統計であるこの経済指標は為替相場を大きく動かす要因になる当月の数字とともに前月前々月分の修正値も発表され相場を動かす材料となる発表後には 4

5 100pips 以上動くこともあり発表の 3 日前頃から意識され始め発表後 3 日間ほど影響する次に商務省経済分析局から発表される GDP(Gross Domestic Product) は経済成長や景気動向を総合的に判断でき中長期的な景気動向をつかみやすい四半期ごとの数字であるが速報値から改定値改定値から確定値と 3 回発表されるため毎月だされる特に 4 月 7 月 10 月 1 月に出される速報値は注目する必要がある表 1 経済指標発表スケジュール発表日指標発表月 NY タイム第 1 営業日 ISM 製造業景況指数月次 / 毎月 10:00 建設支出月次 / 毎月 10:00 第 3 営業日 ISM 非製造業景況指数月次 / 毎月 10:00 雇用統計の 2 日前 ADP 雇用統計月次 / 毎月 8:15 上旬製造業受注月次 / 毎月 10:00 5 日頃労働生産性 / 単位労働コスト四半期 8:30 第 1 金曜日雇用統計月次 / 毎月 8:30 第 5 営業日消費者信用残高月次 / 毎月 15:00 中古住宅販売保留月次 / 毎月 10:00 10 日頃卸売在庫月次 / 毎月 10:00 貿易収支月次 / 毎月 8:30 輸入物価指数月次 / 毎月 8:30 第 2 金曜日ミシガン大学浪費者信頼感指数月次 / 毎月 10:00 財政収支月次 / 毎月 14:00 小売売上高月次 / 毎月 8:30 企業在庫月次 / 毎月 10:00 住宅着工件数 / 建設許可件数月次 / 毎月 8:30 中旬経常収支四半期 8:30 生産者物価指数月次 / 毎月 8:30 消費者物価指数月次 / 毎月 8:30 工業生産 / 設備稼働率月次 / 毎月 9:15 対米証券投資月次 / 毎月 9:00 15 日 NY 連銀製造業景況指数月次 / 毎月 8:30 第 3 木曜日フィラデルフィア連銀製造業景況指数月次 / 毎月 10:00 20 日頃景気先行指数月次 / 毎月 10:00 GDP 四半期 / 毎月 8:30 下旬中古住宅販売件数月次 / 毎月 10:00 新築住宅販売件数月次 / 毎月 10:00 耐久財受注月次 / 毎月 8:30 GDP の翌日個人所得 / 個人支出月次 / 毎月 8:30 最終火曜日消費者信頼感指数月次 / 毎月 10:00 最終金曜日ミシガン大学消費者信頼感指数月次 / 毎月 10:00 最終営業日シカゴ購買部協会景気指数月次 / 毎月 9:45 雇用コスト指数四半期 8:30 毎週木曜日新規失業保険申請件数週刊 / 毎週 8:30 出所 ) ザイ FX! 編集部羊飼い編一番売れてる投資の雑誌 ZAi が作った FX 入門ダイヤモンド社 5

6 表 1 には書かれていないが金融政策にも注目しておく必要があるアメリカの FRB による FOMC(Federal Open Market Committee) によって決定されるフェデラルファンドレートの誘導目標値の動きには多くの注目が集まる年 8 回開催され金融政策が大きく変更されるとき経済への影響力が高いため注目されるユーロ圏では第 1 木曜日の ECB 政策理事会で決定される主要リファイナンシングオペレートが注目される第 3 節テクニカル分析テクニカル分析とは過去の相場の値動きから将来の値動きを予測する分析方法である過去の値動きをグラフにしたチャートなどを多用するこの節では指標となるローソク足サポートラインとレジスタンスラインフィボナッチリトレースメント移動平均線 RSI MACD ストキャスティクスボリンジャーバンド一目均衡表について説明する第 1 項ローソク足チャートまず分析の基本となるローソク足チャートを説明するローソク足は一定期間における相場の 4 本値を 1 本の棒状に表わして並べ一目で流れをわかるようにしたものであるその 4 本値はそれぞれ始値終値高値安値という始値は期間の最初についたレートのことで終値は期間の最後についたレートのことを表すそして高値は期間の中で一番高い値段のことで安値は期間の中で一番安い値段のことを表すそして始値より終値が安いものを陰線始値より終値が高いものを陽線と呼ぶ ( 図 2-1 参照 )[3] 高値始値終値高値陰線終値安値始値陽線安値図 2-1 ローソク足第 2 項サポートラインとレジスタンスライン 6

7 次にサポートラインとレジスタンスラインについて説明するサポートラインとは支持線の意味で相場が下落するときに抵抗となる節目のことであるまたレジスタンスラインとは抵抗線の意味で相場が上昇するときに抵抗となる節目である青線で書かれているレジスタンスライン付近のローソク足チャートを確認すると抵抗線となっているレジスタンスラインを超えることはなく赤線で書かれているサポートラインより下落することはない状態が続いているしかしこのラインを抜けるとそれぞれ変化するつまりレジスタンスラインを抜け上昇するとレジスタンスラインはサポートラインへと変化するサポートラインも同じでラインを抜け下落をするとサポートラインはレジスタンスラインへと変化する ( 図 2-2 参照 ) 上昇と下落を繰り返していると高値と安値が次第に収束していく状態があるこの状態になると上下どちらかに大きく動くことが多いこのとき高値で結んだ線をレジスタンスライン安値を結んだ線をサポートラインとしてみると保ちあっている状態がよくわかる図 2-2 レジスタンスとサポート出所 ) 第 3 項フィボナッチリトレースメント次にフィボナッチリトレースメントについて説明するフィボナッチとはレオナルドフィボナッチと呼ばれる 13 世紀イタリアの数学者が考え出した数列であるこの数列は自然の中で美しいと感じられるカタチは黄金比と言われる比率に当てはまることが多くその黄金比を導き出すためのものである相場は前の動きに対してある一定の比率で押しや戻りの動きを示すその相場の押しや戻りの目標価格を推定する手法としてこのフィボナッチリトレースメントが用いられることがあるフィボナッチリトレースメントでよく用いられる数値は 61.8% 50% 38.2% である強いトレンド時には 38.2% 押し ( 戻り ) 弱いトレンド時には 61.8% 押し ( 戻り ) として見る 7

第 4 項移動平均線次に移動平均線について説明する移動平均線 (Moving Average) は一定期間における価格の平均値を表した最も重要なテクニカル指標の一つでトレンドを探るのに非常に役立つ指標である種類は単純移動平均線加重移動平均線指数平滑移動平均線があるが単純移動平均線が一般的に使用される一般的によく用いられる期間は 5 日 10 日 13 日 21 日 25 日 50

8 第 4 項移動平均線次に移動平均線について説明する移動平均線 (Moving Average) は一定期間における価格の平均値を表した最も重要なテクニカル指標の一つでトレンドを探るのに非常に役立つ指標である種類は単純移動平均線加重移動平均線指数平滑移動平均線があるが単純移動平均線が一般的に使用される一般的によく用いられる期間は 5 日 10 日 13 日 21 日 25 日 50 日 75 日 90 日 200 日などであるローソク足チャートと移動平均線を活用すれば大まかなトレンドを知ることができるたとえば移動平均線が上向きでかつローソク足チャートが移動平均線より上に推移しているときは上昇トレンド移動平均線が下向きでかつローソク足チャートが移動平均線より下に推移しているときは下降トレンド移動平均線が横ばい状態でローソク足チャートも移動平均線の上下を行き来しているようなときはボックス相場と見ることができるボックス相場とはある程度決まった範囲内で上下を繰り返す相場のことでレンジ相場ともいう短期線と中期線の 2 本の移動平均線を用いて 2 本の位置関係をもとにトレンド転換を判定することができる株取引でも見られるサインがこの移動平均線の指標にも現れるそれは中期線が上向きの状態のときに下から短期線が抜けたところがゴールデンクロス中期線が下向きの状態のときに上から短期線が抜けたところがデッドクロスである ( 図 2-3 参照 ) 図 2-3 移動平均線出所 ) 第 5 項 RSI 次に RSI(Relative Strength Index) について説明する RSI は相対力指数というもので一定期間における価格の変動幅から相場の買われ過ぎ売られ過ぎをパーセンテージで表したテクニカル指標でオシレータ系の代表的な逆張り指標であるこの指標はデメリットもありボックス相場での逆張りに強いが強いトレンドが出ているときは使い方 8

9 を注意しなければならない RSI で一般的に用いられる期間は 14 日が多く他には 9 日 11 日などもある買われ過ぎ売られ過ぎの水準はそれぞれ 80% 20% 75% 25% 70% 30% がよく用いられるたとえば買われ過ぎと売られ過ぎのラインをそれぞれ 70% 30% とする RSI のラインに近づくと相場は反転しやすいため 30% 以下で反転したときに買い 70% 以上で反転したときに売りと判定するように逆張り的な売買指標として使う先ほどにも記述したが RSI が有効なのは主にボックス相場である一定のレンジの中を上がったり下がったりしているときは買いサイン売りサイン共にはっきりと出るしかし相場に強いトレンドが出ると RSI は上下どちらかに張り付いたまま機能しなくなるそのため売買のタイミングをはずしてしまうことがあるので他の指標と合わせて使うことが必要である第 6 項ストキャスティクス次にストキャスティクスについて説明するストキャスティクスは RSI と同じオシレータ系の分析手法で高値安値終値の 3 種類を使って作成する指標である過去における高値安値に対して当日終値がどのような位置にあるのかを数値化したもので %K 線 ( 短期線 ) %D 線 ( 中期線 ) の 2 本の線を使う逆張り指標である買われ過ぎ売られ過ぎのラインはそれぞれ 70% から 85% 30% から 15% がよく使用されるラインを 30% 70% とすると 30% 以下で %K 線が %D 線を下から抜いたときに買い 70% 以上で %K 線が上から抜いたときに売りのサインだと判定できる ( 図 2-4 参照 ) ストキャスティクスは他のオシレータ系と同様にボックス相場に威力を発揮する指標だが上下に強いトレンドが出た場合は売買のタイミングを誤ることになるため注意が必要であるこの指標も他の指標と合わせて使用した方がよい図 2-4 ストキャスティクス出所 ) 9

第 7 項ボリンジャーバンド次にボリンジャーバンドについて説明するボリンジャーバンドはジョンボリンジャー氏が考案したもので移動平均線をもとに統計的なアプローチにより相場の反転などを判断するための指標である移動平均線の上下につけた帯状の範囲内に収まる確率をもとに順張り逆張り双方に使われる統計学を利用し中心線の上下に準偏差 (1σ) 2 標準偏差 (2σ)

10 第 7 項ボリンジャーバンド次にボリンジャーバンドについて説明するボリンジャーバンドはジョンボリンジャー氏が考案したもので移動平均線をもとに統計的なアプローチにより相場の反転などを判断するための指標である移動平均線の上下につけた帯状の範囲内に収まる確率をもとに順張り逆張り双方に使われる統計学を利用し中心線の上下に準偏差 (1σ) 2 標準偏差 (2σ) のバンドを書くチャートで通常は中心に 21 日移動平均線上下にそれぞれマイナス 2σ マイナス 1σ 1σ 2σの合計 5 本の線を表示する ( 図 2-5 参照 ) マイナス 1σから 1σに価格が存在する確率は 68.3% マイナス 2σから 2σに価格が存在する確率は 95.5% となっている実際の売買に用いる際にはこの確率論をもとにプラス 2σに価格が来たときにレンジの上限とみなし売りマイナス 2σの価格が来たときにレンジの下限とみなし買いポジションをとるレンジだけでなくボリンジャーバンド自体の形も重要であるバンドが拡大しているとき強いトレンドが出ているので価格は拡大し続けるバンドの上限や下限に張り付いて推移しがちになり逆張りは危険になる逆にバンドが一定の幅で推移しているボックス的な値動きの場合はバンドの上限下限を意識した逆張りが非常に有効であるまたバンドの幅が小さくなるときは急に上昇するなど次に強いトレンドが発生する可能性が高まる図 2-5 ボリンジャーバンド出所 ) 10

11 第 8 項 MACD 次に MACD について説明する MACD(Moving Average Convergence Divergence Trading Method) は移動平均収束拡散手法と言われるものでマックディーと呼ばれている MACD は移動平均線を使った分析を発展させていった分析法である MACD で用いられるのは指標平滑平均 (EMA) で短期 EMA と中期 EMA それらの平均値を用いて分析を行う EMA(Exponential Moving Average) とは移動平均線が SMA(Simple Moving Average) と言われるのに対して今の時点から近い値に対してウェートを重くする基本的な売買のシグナルは MACD がゼロより下でシグナルを下から上へ突き抜けた時に買い MACD がゼロより上でシグナルを上から下へ突き抜けた時が売りとなる ( 図 2-6 参照 )[5] また MACD のゼロ付近はレジスタンスにもサポートにもなりプラス圏で強気相場マイナス圏で弱気相場とも言える MACD は小さな動きしかないレンジ相場などでは使いにくく上下に強く動く強いトレンドの発生時に力を発揮する分析法である図 2-6 MACD 出所 ) 第 9 項一目均衡表次に一目均衡表について説明する一目均衡表とは新聞の兜町担当記者が考案した日本がルーツのテクニカル指標である一目均衡表は時間論波動論値幅観測論を理解しなければならない極めて難しい指標である他のテクニカル指標とは異なり価格の動きよりも時間の概念を重視し相場は買い方と売り方の均衡が崩れた方向に動くとの考えに基づき作られたものである一目均衡表は転換線基準線先行スパン A 先行スパン B 遅行スパンの 5 本の線が用いられる転換線が基準線を下から上方向へ抜けた時が買いのサイン転換線が上から下方向へ抜けた時が売りのサインとなるまた転換線は発生したトレンドのサポートラインにもレジスタンスラインにもなる先行スパン A と 11

12 先行スパン B から形成される部分を雲と呼び雲が厚くなっている部分は強いサポートラインとなり相場が反転しづらいまた雲が薄くなっている部分は一気に抜けやすいので相場が反転しやすい 12

第 3 章投資本章では実際に投資を行う上で使用した取引会社と投資方法を紹介する投資は実際の金銭で取引をするのではなくデモトレードを使用するデモトレードは取引会社が提供するサービスの一つであるこのサービスを使用することでリアルな為替の動きを見ながら仮想の資金で取引をすることができる今回の投資にはこのサービスを使用する第 1 節取引会社今回の投資に使用した取引会社はヒロセ通商である

13 第 3 章投資本章では実際に投資を行う上で使用した取引会社と投資方法を紹介する投資は実際の金銭で取引をするのではなくデモトレードを使用するデモトレードは取引会社が提供するサービスの一つであるこのサービスを使用することでリアルな為替の動きを見ながら仮想の資金で取引をすることができる今回の投資にはこのサービスを使用する第 1 節取引会社今回の投資に使用した取引会社はヒロセ通商であるヒロセ通商は 2004 年に商号をヒロセ通商株式会社として設立したヒロセ通商は顧客へのサービスが充実しており指定された通貨ペアの取引を一定量行うことでキャッシュバックやプレゼントがもらえるキャンペーンなども実施している ( 図 3-1 参照 )[8] またヒロセ通商は取引にかかる手数料がかからず通貨ペアが多いことが特徴であるドル / 円 0.5pips ユーロ/ 円 1.4pips ユーロ/ ドル 0.8pips ポンド/ 円 1.8pips と低スプレッドであることも特徴である図 3-1 ヒロセ通商キャンペーン出所 ) 取引会社をヒロセ通商にした要因としてはヒロセ通商が提供しているデモトレードが他の取引会社のものに比べて操作がしやすくチャートが見やすいまたデモトレードをするための手続きが多く面倒な取引会社もあるがヒロセ通商は簡単な手続きですぐに使える取引が行われていない土日は仮想レートで動かしているためいつでも取引ができるなどの利点があるからだ第 2 節分析方法次に投資をするために使用したテクニカル指標を説明する今回の投資ではボリンジャーバンドストキャスティクス移動平均線をメインで使用しているこの 3 つの指標を 13

メインで使用するが相場の動きによって使用する指標を一時的に変更する場合もあるこの 3 つの指標を選択した要因はそれぞれの指標で何度か取引をし他の指標と比べて比較的に使用しやすいものと判断したからである移動平均線のみでも分析することは可能であるしかし今回は順張り系の指標と逆張り系の指標を使用するまずボリンジャーバンドは 5

) +2σ 103.000 102.500 102.000 +1σ 101.500 101.000-2σ -1σ 100.500 100.000 99.

14 メインで使用するが相場の動きによって使用する指標を一時的に変更する場合もあるこの 3 つの指標を選択した要因はそれぞれの指標で何度か取引をし他の指標と比べて比較的に使用しやすいものと判断したからである移動平均線のみでも分析することは可能であるしかし今回は順張り系の指標と逆張り系の指標を使用するまずボリンジャーバンドは 5 本線の中心にある基準となる移動平均線の設定を 21 日に変更する ( 図 3-2 参照 ) 偏差 A 偏差 B の数値は変更しないこの移動平均線の上下にある 4 本の線は一番上が +2σ 二番目が +1σ 移動平均線を挟んだ三番目は-1σ 最後の線が-2σとなっている年 / 月 2012/ /02 中心線 ( 移動平均線 ) +2σ σ σ -1σ 円図 3-2 設定後のボリンジャーバンド次にストキャスティクスは紫色の線が %K 線緑色の線が %D 線となっている %K 線の設定を一般的によく使用される 5 日間に変更する %D 線はデフォルトの設定の 3 日間のまま変更しない ( 図 3-3 参照 ) %D 線は %K 線を移動平均化したものなのでこの設定では %D 線は %K 線より少し緩やかな曲線となる年 / 月 2010/ / /01 80 %K 線 %D 線 % 図 3-3 設定後のストキャスティクス 14

15 移動平均線は紫色の線が短期線緑色の線が中期線となっている短期線は 5 日線中期線を 25 日線に変更する ( 図 3-4 参照 ) 移動平均線はゴールデンクロスデッドクロスを判断するために使用する月 / 日 01/19 01/20 01/21 01/22 01/23 短期線中期線 % 図 3-4 設定後の移動平均線この 3 つの指標を設定し合わせたものを使用し為替の動きを判断する ( 図 3-5 参照 ) 一つの指標だけで判断するのではなく順張り系指標と逆張り系の指標の両方を見ることで価格の変動を予測する図 3-5 指標設定後のチャート画面 15

第 4 章考察第 1 節国際情勢から見たユーロ今回の投資はほとんどがユーロ / 円の通貨ペアで取引している理由としては 2011 年のニュースや新聞の報道でユーロ危機などよく目にしたことから為替の動きからユーロが現在どのような状態にあるのか知りたいと感じたからであるユーロは現在でも不安定な状態が続いているこれはギリシャの財政危機が原因の一つといえるギリシャの財政危機は 2009

16 第 4 章考察第 1 節国際情勢から見たユーロ今回の投資はほとんどがユーロ / 円の通貨ペアで取引している理由としては 2011 年のニュースや新聞の報道でユーロ危機などよく目にしたことから為替の動きからユーロが現在どのような状態にあるのか知りたいと感じたからであるユーロは現在でも不安定な状態が続いているこれはギリシャの財政危機が原因の一つといえるギリシャの財政危機は 2009 年の政権交代によって世に知られることになったギリシャの財政赤字は政権交代前の発表では国内総生産の 4% 程度と言われていたしかし旧政権の隠蔽が発覚した実際には 13% 程度にまで膨らんでいたことがわかった債務不履行の不安からギリシャ国債は暴落してしまったこれにより為替にも影響が出てしまったユーロを売る状態が続き下落した ( 図 4-1 参照 )[4] 図 4-1 週足ユーロ / 円チャートギリシャがここまでの財政危機になったのは脱税などの問題があげられるギリシャの自営業者は一定水準以下の所得である場合は税金がかからなくなるそのため多くの自営業者はレシートを発行せずに徴税から逃れているまた労働人口に対して公務員の数が多いことや無理な年金制度が原因で国の財政が圧迫されている第 2 節投資結果今回の投資での合計の pip 損益は-255pips となったまた売買損益の合計は円となった以下にその詳しい分析を説明する今回の投資は 3 章で説明した指標で逆張りを意識した取引を行った表 2 の通貨ペアの 16

17 EUR/JPY はユーロ / 円 USD/JPY はドル / 円となっている Lot 数は取引数量をあらわしている新規約定は注文を出し取引が成立した価格をあらわす決済約定値は約定した取引の損益を確定することをあらわしている pip 損益は決済をしたときに新規約定から動いた pips の値をあらわしている売買損益は取引後の損益をあらわしている注文はすべて成行で行っている逆張りは底値をチャートから予測するものであるギリシャの財政危機によりユーロへの不安は為替にも及んでいるそのためユーロは 2012 年 1 月初旬には 100 円を割っているこのように為替の価格が下落し続ける状態が続いている ( 図 4-1 参照 )[6] このため底値を判断することが困難であった指標でチャートを分析し底値を狙い買い注文を出しても価格が下落し続けることは少なくはなかったこれはユーロ / 円だけではなくユーロを含む通貨ペアが全体的に不安定な為替の動きをしている表 2 の pip 損益から見ると-100pips を超える大きな損切りが多い今回の投資では成行注文のみなので損切りをする場合は自分自身で判断する必要があるしかし損切りポイントを正確に決めていなかったため大きな損失を生んでしまったこのような損失を避けるさめには OCO 注文をする必要があるまたプラスになっている取引では利益確定が遅く為替の売られすぎや買われすぎの判断の甘さが目立つ取引が多い逆張りで取引を行うならば正確に底値を判断する必要があるまたユーロは 97 円台前半まで下落後買戻しにより 100 円台まで一時的に戻っていた [7] この時底値で買いポジションを取っていると大きな利益になっていたがまだ下落傾向にあると判断したため取引は行っていなかったどの取引にも共通して言えることは +20pips 程度にまで上がることはあったが利益確定のタイミングが遅いため損失になってしまう取引が多かった 17

18 表 2 投資結果通貨ペア約定区分売買 Lot 数新規約定決済約定値 pip 損益売買損益 EUR/JPY 決済約定売 EUR/JPY 新規約定買 USD/JPY 決済約定売 USD/JPY 新規約定買 EUR/JPY 決済約定買 USD/JPY 決済約定売 USD/JPY 新規約定買 EUR/JPY 新規約定売 EUR/JPY 決済約定売 EUR/JPY 新規約定買 EUR/JPY 決済約定買 EUR/JPY 新規約定売 EUR/JPY 決済約定買 EUR/JPY 新規約定売 EUR/JPY 決済約定買 EUR/JPY 新規約定売 EUR/JPY 決済約定買 EUR/JPY 新規約定売 USD/JPY 決済約定買 USD/JPY 新規約定売 EUR/JPY 決済約定売 EUR/JPY 新規約定買 USD/JPY 決済約定売 USD/JPY 新規約定買 USD/JPY 決済約定売 USD/JPY 新規約定買 EUR/JPY 決済約定売 EUR/JPY 新規約定買 EUR/JPY 決済約定買 EUR/JPY 新規約定売 USD/JPY 決済約定買 USD/JPY 新規約定売 USD/JPY 決済約定売 USD/JPY 新規約定買

19 第 5 章まとめ投資をしている期間もユーロ圏の財政危機は悪化していたこの財政危機が原因で一時的に 97 円台まで下落した為替の変動を見ることでユーロ圏の情勢をリアルタイムで感じた今回の投資は逆張りを意識して取引を行ったが底値の判断を誤った時のリスクの大きさを考えて利益は少ないがリスクが小さい順張りで投資をすることも一つの手段であるデモトレードで-100pips を超える損切りを 2 回しているデモトレードなので実質的な損失はないが実際の投資では大きな損失になってしまうそのため OCO 注文で取引を行うか自分自身で損切りのラインを決め投資をする必要があるまた今回の投資ではあまりファンダメンタルズ分析を有効に使用することができなかった指標の発表後に相場にどのような変化があるのか要人の発言によってどのような影響があるのかを知ることも課題である参考文献 [1] ザイ FX! 編集部羊飼い : 一番売れてる投資の雑誌 ZAi が作った FX 入門ダイヤモンド社 2009 [2] 羊飼い : ど素人がはじめる FX の本株式会社翔泳社 2007 [3] 格差脱出研究所 [4] ダイヤモンドザイオンラインはじめての外国為替証拠金取引 (FX) 入門 [6] ぱっと見!FX ニュース [7] 羊飼いの FX( 外国為替 ) ブログ [8] ヒロセ通商 19

20 謝辞同ゼミの小倉彩佳氏に感謝します同ゼミの河野竜太郎氏に感謝します同ゼミの下口涼氏に感謝します同ゼミの鈴木寿和氏に感謝します同ゼミの高萩大樹氏に感謝します同ゼミの竹恵佑氏に感謝します同ゼミの田代江里氏に感謝します同ゼミの原田敏志氏に感謝します同ゼミの藤田雄樹氏に感謝します同ゼミの松井一紘氏に感謝します同ゼミの真野友希氏に感謝します同ゼミの水谷仁美氏に感謝します同ゼミの南雅隆氏に感謝します同ゼミでみんなをまとめてくれたゼミ長の山岡浩平氏に感謝します最後に卒業論文の添削指導をして頂いた花川典子教授に感謝します 20

小次郎講師流トレードの極意

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