三菱 UFJ 国際投信情報提供資料 / 投信調査コラム日本版 ISAの道税制改正要望で 6 年ぶり NISA 制度の恒久化が要望の筆頭に! 2018 年 8 月 31 日に金融庁は平成 31 年度 (2019 年度 ) 税制改正要望を公表 NISA( 少額投資非課税制度 ) 関連の要望の筆頭に

Size: px

Start display at page:

Download "三菱 UFJ 国際投信情報提供資料 / 投信調査コラム日本版 ISAの道税制改正要望で 6 年ぶり NISA 制度の恒久化が要望の筆頭に! 2018 年 8 月 31 日に金融庁は平成 31 年度 (2019 年度 ) 税制改正要望を公表 NISA( 少額投資非課税制度 ) 関連の要望の筆頭に"

さやあいしま
5 years ago
Views:

1 三菱 UFJ 国際投信情報提供資料 / 投信調査コラム日本版 ISAの道税制改正要望で 6 年ぶり NISA 制度の恒久化が要望の筆頭に! 31 日に金融庁は平成 31 年度 (2019 年度 ) 税制改正要望を公表 NISA( 少額投資非課税制度 ) 関連の要望の筆頭に NISA 制度の恒久化等が出された (URL は後述 [ 参考ホームページ ]1) 制度の恒久化が筆頭に要望されたのは平成 25 年度 (2013 年度 ) 税制改正要望 (2012 年 9 月 7 日 ) で日本版 ISA の恒久化等が出されて以来 6 年ぶりとなる (* 平成 30 年度平成 29 年度にも筆頭ではないものの恒久化要望はあった ) 平成 25 年度は NISA( 当時は日本版 ISA) の創設が実現した時で ( 平成 21 年度で NISA の創設平成 22 年度で NISA の法制化となっている ) それ以来の要望である(2013 年 2 月 1 日付日本版 ISA の道その 1~ URL は後述 [ 参考ホームページ ]2) 金融庁平成 31 年度 (2019 年度 ) 税制改正要望 ( 31 日 ) 尚下記において ( 赤い ) 以降のコメントは金融庁でなく三菱 UFJ 国際投信商品マーケティング企画部による補足説明 NISA 制度の恒久化等要望事項 NISA 制度の恒久化家計の安定的な資産形成を継続的に後押しする観点から NISA 制度 ( 一般ジュニアつみたて ) について恒久措置とすること ( つみたてNISA については開始時期にかかわらず 20 年間の長期積立分散投資のメリットを享受できるよう制度期限 (2037 年 ) を延長することを併せて要望 ) NISA 制度の利便性向上等投信調査コラム日本版 ISAの道その236 情報提供資料 2018 年 9 月 10 日金融庁の平成 31 年度税制改正要望で NISA 恒久化等! ~ 既存投資家 ( 投信全体 ) も新規投資家 (NISA 向けファンド ) もグローバル株が 1 位! つみたて NISA 投資家 ( つみたて NISA 適格投信 ) は日本株が 1 位だがグローバル株が実質 1 位!!~ 三菱 UFJ 国際投信がお届けする日本版 ISA に関する情報を発信するコラムです商品マーケティング企画部松尾健治窪田真美現在投資可能期間は一般 NISA とジュニア NISA は 2023 年つみたて NISA は 2037 年までの時限措置 NISA 口座を保有する者が海外転勤等により一時的に日本を離れている間であっても引き続き NISA 口座を利用できるようにすること成年年齢が引き下げられたことを踏まえ NISA 制度の利用開始年齢を引き下げること等 ( 出所 : 金融庁税制改正要望より三菱 UFJ 国際投信商品マーケティング企画部作成 ) 制度の恒久化 (* 非課税期間ではなく投資可能期間の恒久化である事に注意 ~ 次頁イメージ図参照 ) は一般 NISA ジュニア NISA と共に今年始まったつみたて NISA でも要望されている現行で新規に投資出来るのは一般 NISA ジュニア NISA は平成 35 年 /2023 年まででつみたて NISA は 2037 年までである特につみたて NISA は長期の積立投資を奨励する制度でありながら今年始めた人は投資可能期間が 20 年であるが来年から始める人は 19 年となり 20 年目に始める人は非課税期間は 20 年あるものの 40 万円しか投資できないということになると日本証券業協会が問題として挙げ制度の恒久化を要望していた ( 18 日付日本証券業協会会長記者会見 ~URL は後述 [ 参考ホームページ ]3) 例えばつみたて NISA は 2037 年で終わってしまう為つみたて NISA を利用しようとしても 2037 年近くに成人になる人は実際に積立出来る期間 ( 金額 ) はほんの僅かでしかないと言う事となる (* 成人 13 日の改正民法成立 2022 年 4 月 1 日施行を受けて成人年齢が現行の 20 歳から 18 歳へ引き下げられる ) 1/9

2 一般 NISA のイメージ非課税期間 : 最長 5 年間投資可能期間:2014 年~2023 )10 年間)年(2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 2026 年 2027 年 2028 年 ( 出所 : 31 日付金融庁の平成 31 年度税制改正要望 8 日発表の2017 年度与党税制改正大綱等より商品マーケティング企画部が作成 ) 2014 年 100 課税口座 ( 特定口座一般口座 ) への払出しロ万円要望恒久化 2026 年 2015 年投資年年年非課税期間終了時 120 翌年の非課税枠へ移管 2019 年 ( ロールオーバー ) は全額可能ジュニアNISAも同様年年年年年 2025 年ールオーバー現行( つみたて NISA のイメージ一般 NISA と選択制で利用可非課税期間 : 最長 20 年間 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 2033 年 2034 年 2035 年 2036 年 2037 年 20 年 2018 年 40 万円 2019 年年年 40 配当譲渡益が 20 年間非課税 (NISA 口座内で保有 ) 課税口座 ( 特定口座一般口座 ) への払出し投資可能期間:2018 年 2037 年~(20 年間 ) 年間投資上限額: 40 万円定期かつ継続( 積立 ) 投資に限定長期積立分散投資に適した一定の 2022 年 40 年公募株式投信 ( 含む ETF) に限定 2034 年 ( 運用期間 20 年以上 40 非毎月分配型ファンド等 ) 2035 年 40 現行 2036 年年年 2039 年要望恒久化延長 2040 年 ( 出所 : 31 日付金融庁の平成 31 年度税制改正要望 8 日発表の 2017 年度与党税制改正大綱より商品マーケティング企画部が作成 ) 2/9

3 ただし NISA 制度の恒久化要望については国家財政難のなかでハードルは非常に高い ( 金融庁関係者 ) そこで日証協は苦肉の策としてまずは1 年延長する延命措置も視野に入れる ( 28 日付日本経済新聞電子版 ~URL は後述 [ 参考ホームページ ]4) とされ全国銀行協会も非課税期間の恒久化および制度の恒久化少なくとも延長を要望 (2018 年 7 月 19 日付公表 ~URL は後述 [ 参考ホームページ ]5) している若年層を含む新規利用者が増える様な制度拡充延長が期待される中恒例となるが NISA でどの様な投資が行われてきたかを見る NISA での投資でその半数近くを占めている投信の最新動向は今後の NISA 投資家に有用なものになると思われる投信パフォーマンスの最新動向 ~ 先進国株式が 1 年 5 年で最も良好 ~ つみたて NISA を含む NISA の投資対象となる投信 (ETF 含む ) の最新の動向を見るまずは投信の最新パフォーマンスを見る下記グラフは日本の投信に使われることの多いベンチマークの末までの 1 年間のパフォーマンス推移である 1 年のパフォーマンスの好い順に先進国株式先進国 REIT 日本株式ハイイールド債券円ヘッジなし日本 REIT エマージング株式 BRICs 株式となっている (*1 年前をとしている円換算日次データ ) 12,500 12,000 日本の投資信託に使われることの多いベンチマークの推移 1 年間 (1 年前をとしている円換算日次データ ) 末 ~末外国 ( 先進国 ) 株式日本株式外国 ( 先進国 ) 株式 11,500 11,000 10,500 10,000 9,500 9,000 8,500 日本債券エマージング債券円ヘッジあり 31 日 2017 年 9 月 12 日 2017 年 9 月 24 日 6 日 18 日 30 日 2017 年 11 月 11 日 2017 年 11 月 23 日 5 日 17 日 29 日 2018 年 1 月 10 日 2018 年 1 月 22 日 3 日 15 日 27 日 2018 年 3 月 11 日 2018 年 3 月 23 日 4 日 16 日 28 日 2018 年 5 月 10 日 2018 年 5 月 22 日 3 日 15 日 27 日 2018 年 7 月 9 日 2018 年 7 月 21 日 2 日 14 日 26 日先進国 REIT( 日本除く ) 日本株式ハイイールド債券円ヘッジなし J-REIT BRICs 株式エマージング株式先進国債券 ( 日本除く ) 円ヘッジなし先進国債券 ( 日本除く ) 円ヘッジありエマージング債券円ヘッジなし日本債券先進国債券 ( 日本除く ) 円ヘッジなし J-REIT 先進国 REIT( 日本除く ) エマージング債券円ヘッジありハイイールド債券円ヘッジなしエマージング債券円ヘッジなしエマージング株式 BRICs 株式先進国債券 ( 日本除く ) 円ヘッジあり ( 出所 : ブルームバーグより商品マーケティング企画部が作成 ) * ベンチマークとはブルームバーグで代表的と思われるものを使用している次頁上段グラフは上記グラフの 5 年のものである 5 年のパフォーマンスの好い順に先進国株式先進国 REIT 日本株式 BRICs 株式ハイイールド債円ヘッジなしエマージング債円ヘッジなしとなっている (*5 年前をとしている円換算月末データ ) 先進国株式のパフォーマンスが 1 年 5 年で最も好く先進国 REIT のパフォーマンスが 1 年 5 年で 2 番目に好い 3/9

4 20,000 19,000 18,000 17,000 日本の投資信託に使われることの多いベンチマークの推移 5 年間 (5 年前をとしている円換算月末データ ) 2013 年 8 月末 ~末外国 ( 先進国 ) 株式先進国 REIT( 日本除く ) 日本株式日本株式外国 ( 先進国 ) 株式日本債券 16,000 15,000 BRICs 株式エマージング債券円ヘッジなし先進国債券 ( 日本除く ) 円ヘッジなし J-REIT 14,000 13,000 ハイイールド債券円ヘッジなしエマージング株式先進国 REIT( 日本除く ) エマージング債券円ヘッジあり 12,000 J-REIT ハイイールド債券円ヘッジなし 11,000 10,000 9,000 日本債券エマージング債券円ヘッジあり先進国債券 ( 日本除く ) 円ヘッジなし先進国債券 ( 日本除く ) 円ヘッジありエマージング債券円ヘッジなしエマージング株式 BRICs 株式 8, 年 8 月 2013 年 10 月 2013 年 12 月 2014 年 2 月先進国債券 ( 日本除く ) 円ヘッジあり ( 出所 : ブルームバーグより商品マーケティング企画部が作成 ) * ベンチマークとはブルームバーグで代表的と思われるものを使用している日本株のパフォーマンスは 1 年 5 年で上記ベンチマーク中 3 番目に好かったが 2018 年 5 月末からの 3 カ月や末からの半年では下から 4 番目だったエマージング株式のパフォーマンスは 3 年で見れば上記ベンチマークで 3 番目に好かったがの 1 ヶ月や 5 月末からの 3 カ月 2 月末からの半年で見ると下から 2 番目だった投信フロー最新動向 ~ 既存投資家 ( 投信全体 ) はグローバル株 (5 カ月連続 1 位 )~ 次に投信の最新フロー ( 純設定 ) を見る NISA 投資家を既存投資家と新規投資家に分けて見る事とする NISA の既存投資家は投信全体のフローで代替し NISA の新規投資家は NISA 向けファンド ( 後述 1 参照 ) で代替する既存投資家 ( 投信全体 ) の純設定はに億円と前月 7 月 (+990 億円 ) を上回り 10 カ月連続の純流入ただ 8 月の純流入額は 2018 年の月平均 (+3866 億円 ) を超えられないでいる債日本籍国内投信の純設定 ( 推計 ) の推移 ( 1 日 ~ 31 日月次データ) * 国内投信単位型及び追加型投信 (ETFとMMF 等日々決算型を除く ) インデックス TOPIXと米ドル( 対円相場 ) シティ世界国債インデックス ( 日本含む円換算ヘッジなし ) 純設定 ( 単位 : 百万円 ) インデックス ( 開始時点 =100) +1,200, ,000, , , , , , , , ,000-1,000,000-1,200,000 米ドル ( 対円相場 ) シティ世界国債インデックス ( 日本含む円換算ヘッジなし ) 日本の国内投信月次純設定 TOPIX 純設定 TOPIX 米ドル ( 対円相場 ) シティ世界国債インデックス ( 日本含む円換算ヘッジなし ) ( 出所 : フルームハーク Ibbotson より商品マーケティング企画部が作成 ) 4/9

5 このの既存投資家の純設定を投資対象 ( 主要分類 ) 別で見るに最も純設定の大きかったのはグローバル株 (4 月から 5 カ月連続 1 位 ) 日本株( 同 2 位 ) 米国大型ブレンド株( 前月 7 月 4 位 ) アセットアロケーション慎重型 ( 前月 7 月 3 位 ) アセットアロケーション柔軟型( 前月 7 月 6 位 )( 下記グラフ参照 * 主要分類モーニングスタ-による分類で末の純資産の大きい上位 5 分類アロケーション型及び米国大型ブレンド株はその他に含む ) 日本籍国内投信の主要分類別純設定 ( 推計 ) の推移 ( 1 日 ~ 31 日月次データ) * 国内投信単位型及び追加型投信 (ETF と MMF 等日々決算型を除く ) 日本国内投信月次純設定主要分類別インデックス TOPIXと米ドル( 対円相場 ) シティ世界国債インデックス ( 日本含む円換算ヘッジなし ) 純設定合計 ( 単位 : 百万円 ) インデックス ( 開始時点 =100) +1,200, ,000, , , , , , , , ,000-1,000,000-1,200,000 米ドル ( 対円相場 ) シティ世界国債インテックス ( 日本含む円換算ヘッジなし ) TOPIX 日本株不動産セクター株 (REIT) クローハル債エマージング債クローハル株その他 TOPIX 米ドル ( 対円相場 ) シティ世界国債インデックス ( 日本含む円換算ヘッジなし ) ( 出所 :Ibbotson 及びブルームバーグより三菱 U FJ 国際投信株式会社商品マーケティング企画部が作成 ) クローハル株その他日本株不動産セクター株 (REIT) クローハル債エマーシンク債 *2017 年 1 月からファンド分類の変更を過去に遡り適用している既存投資家 ( 投信全体 ) でに純設定が最も大きかったグローバル株だが 2017 年の年間 (1~12 月 ) に約 2 兆円という最も大きい純流入があり 2018 年は既に 8 月までに約 1.9 兆円と流入が続いている最新の純設定は億円と前月 7 月 ( 約億円 ) を上回り 1 年 9 カ月連続の資金純流入だにグローバル株に次いで純設定の大きかった日本株は 2017 年の年間 (1~12 月 ) に約 1.2 兆円という純流出だったのが 2017 年末頃から純流入に転じ 2018 年は 8 月までに約 1.5 兆円の純流入となっている最新の純設定は +881 億円と前月 7 月 ( 約億円 ) を下回るものの 2017 年 11 月から 10 カ月連続の純流入であるの純設定が 3 番目に大きかった米国大型ブレンド株は 2017 年の年間 (1~12 月 ) に約 2080 億円が純流入で 2018 年は 8 月までで 2719 億円と既に前年を上回り加速傾向にある最新の純設定は +694 億円と 2018 年 1 月以降 8 カ月連続の純流入 ( 前月 7 月 +474 億円 6 月 +434 億円 5 月 +375 億円 4 月 +158 億円 ) 投信フロー最新動向 ~ 新規投資家 (NISA 向けファンド ) もグローバル株 (11 カ月連続 1 位 )~ 新規投資家 (NISA 向けファンド ) の純設定を見る純設定は最新に億円と 2017 年 1 月から 1 年 8 カ月連続の純流入である今年 2018 年 1 月に約 8000 億円と NISA 投資開始 (2014 年 1 月 ) 以来で最大となったがその後減速して 4 月から 5 カ月連続で 3000 億円に満たない純流入である 5/9

6 日本の NISA 向けファンドの純設定 ( 推計 ) の推移 ( 30 日 ~ 31 日月次データ) *NISA 向けファンド 2018/08/31 現在 2039 本ある現存ファンドについて日本の NISA 向けファンド月次純設定インデックス TOPIXと米ドル( 対円相場 ) シティ世界国債インデックス ( 日本含む円換算ヘッジなし ) 純設定 ( 単位 : 百万円 ) インデックス ( 開始時点 =100) +900, , TOPIX +700, , , , , , , , 米ドル ( 対円相場 ) シティ世界国債インデックス ( 日本含む円換算ヘッジなし ) 純設定 TOPIX 米ドル ( 対円相場 ) シティ世界国債インデックス ( 日本含む円換算ヘッジなし ) ( 出所 :Ibbotson 及びブルームバーグより三菱 U FJ 国際投信株式会社商品マーケティング企画部が作成 ) 1: NISA 向けファンド投資信託協会の言う NISA 向けのファンド (* 分配頻度が低いファンド低コストのファンドバランス型ファンド ) を参考にしながら(URL は後述 [ 参考ホームページ ]6 参照 ) 2013 年 11 月末時点の契約型公募投信純資産が 1 兆円以上ある投信会社 17 社 (* 全 84 社の約 90% を占める ) の株式投信 (ETF を含む ) で NISA 向け NISA 専用 NISA で選ぶ NISA におすすめなどと紹介されているファンドそれに加え 2013 年 4 月以降に設定された分配頻度が低いファンドやバランス型ファンドとしている投資信託協会は NISA においては一般的に投資未経験者層或いは久々に投資を行う層を意識して比較的リスクを抑えた商品とも言っている (URL は後述 [ 参考ホームページ ]7 参照 ) 尚 2013 年 4 月以降と言うのは NISA が含まれる税制改正 ( 関連 ) 法が 2013 年 3 月 30 日に成立政省令公布されたためまた単位型限定追加型年 1~2 回分配以外のファンド DC SMA ミリオン ( 従業員積立投資プラン ) を含めていないただ同じシリーズが該当している場合は年 1~2 回以外を含めているしかし通貨選択型については年 1~2 回以外を除いている (* マネープールは年 1~2 回でも除いている ) こうした NISA 向けファンドを抽出した所 31 日時点で 2039 本となったこの新規投資家 (NISA 向けファンド ) を投資対象 ( 主要分類 ) 別で見ると最新の純設定 1 位はグローバル株 ( 前年から 11 カ月連続 1 位 ) 2 位はアセットアロケーション柔軟型 ( 前月 7 月 3 位 ) 3 位はアセットアロケーション慎重型 ( 前月 7 月 4 位 ) 4 位はユーロ債 ( 前月 7 月 7 位 ) 5 位はアセットアロケーション積極型 ( 前月 7 月 8 位 ) だった ( 下記グラフ参照主要分類モーニングスタ-による分類で末の純資産の大きい上位 5 分類アセットアロケーション型とユーロ債はその他に含む ) 6/9

7 日本の NISA 向けファンドの純設定 ( 推計 ) の推移 ( 30 日 ~ 31 日月次データ ) *NISA 向けファンド ETF を除く追加型日本の NISA 向けファンド月次純設定主要分類別インデックス TOPIXと米ドル( 対円相場 ) シティ世界国債インデックス ( 日本含む円換算ヘッジなし ) 純設定合計 ( 単位 : 百万円 ) インデックス ( 開始時点 =100) +900,000 TOPIX , シティ世界国債 +700,000 インデックス ,000 ( 日本含む円換算ヘッジなし ) , , , その他 +200, , クローハル株クローハル債 -100,000 米ドルエマーシンク債日本株 80 ( 対円相場 ) -200, 日本株不動産セクター株 (REIT) クローハル債エマージング債クローハル株その他 TOPIX 米ドル ( 対円相場 ) シティ世界国債インデックス ( 日本含む円換算ヘッジなし ) ( 出所 :Ibbotson 及びブルームバーグより三菱 U FJ 国際投信株式会社商品マーケティング企画部が作成 ) * 不動産セクター株 (REIT) は小さくて見えないグローバル株は前年からの好調な純流入が継続中だ既存投資家 ( 投信全体 ) と同様に純設定最大だったグローバル株は億円と 24 カ月連続の純流入 2 番目に純設定の大きかったアセットアロケーション柔軟型は +262 億円と NISA 導入以降 4 年 8 カ月連続純流入 3 番目に純設定の大きかったアセットアロケーション慎重型は +150 億円と以降 1 年 3 カ月連続純流入で 2016 年 9 月 (+159 億円 ) 以来の大きな純流入日本株は 8 月は +35 億円と 2017 年 11 月から 10 カ月連続で純流入も最も小さな純流入となったこの減速については 2014 年から始まった NISA の非課税期間 5 年が今年末に終了と言う事で利益確定の売却可能性が指摘されている 31 日付日本経済新聞は 14 年に開設した NISA 口座を通じた買い付け額は合計 2 兆 9800 億円株式が 1 兆円弱投資信託が 2 兆円弱を占める 14 年の年初から 29 日までの日経平均株価の上昇率は 4 割を超すそのため売却して利益を確定する個人は多そうだとの見方があると報じていた (URL は後述 [ 参考ホームページ ]8 参照 ) 投信フロー最新動向 ~ つみたて NISA 投資家 ( つみたて NISA 適格投信 ) は日本株 (3 カ月連続 1 位 ) グローバル株が実質 1 位 (8 カ月連続 1 位 )~ 最後につみたて NISA 投資家 ( つみたて NISA 適格投信 ) の純設定を見ておく (* つみたて NISA 適格投信なのでつみたて NISA 以外で購入された分も含む ETF を除く~つみたて NISA 適格投信については後述 [ 参考ホームページ ]9 参照 ) 純設定は最新に +524 億円とつみたて NISA が開始した 2018 年 1 月から 8 カ月連続の純流入である今年 2018 年 1 月に億円というつみたて NISA 投資開始以降最大となった後 4 月に +238 億円と急減速していたが 8 月は 5 カ月ぶりに +500 億円を超える純流入となった 7/9

8 このつみたて NISA 投資家 ( つみたて NISA 適格投信 ) を投資対象 ( 主要分類 ) 別で見ると最新の純設定 1 位は日本株 (6 月から 3 カ月連続 1 位 1 月 ~3 月も 1 位 ) 2 位はグローバル株 (6 月から 3 カ月連続 2 位 4 5 月は 1 位 1 月 ~3 月は 2 位 ) 3 位アセットアロケーション積極型 (1 月から 8 カ月連続 3 位 ) 4 位は米国大型株 (6 月から 3 カ月連続 4 位 ) 5 位はアセットアロケーション慎重型 ( 前月 7 月は 6 位 ) だった ( 主要分類モーニングスタ-による分類 ) ただ日本株人気はつみたて NISA 以外の可能性が高いつみたて NISA が開始して以来のつみたて NISA 適格投信全体の純設定累計億円の約 40%(+1952 億円 ) を一つの日本株ファンドが占めておりそのファンドはつみたて NISA 開始前 (2017 年 5~12 月まで 8 カ月 ) に億円の純設定でこれは同期間におけるつみたて NISA 適格投信全体の純設定累計億円の約 60% を占めているこのファンドの販売会社は地銀を中心に 60 行社を超えておりほとんどは販売手数料を課している為 (* 今年から取り扱いを始めたメガバンクや大手証券はつみたて NISA 専用だが) 引き続き地銀等の人気は高くつみたて NISA のシェアは小さい可能性が高い加えて同ファンドは海外株式比率も高めており日本株ファンドとも言い切れない部分もあるその意味でつみたて NISA 投資家 ( つみたて NISA 適格投信 ) もまたグローバル株が実質 1 位と推測される以上既存投資家 ( 投信全体 ) でも新規投資家 (NISA 向けファンド ) でもつみたて NISA 投資家でもつみたて NISA 投資家 ( つみたて NISA 適格投信 ) でもグローバル株が人気でつみたて NISA 投資家では日本株も人気である事がわかった今後を示すものではないがこうした情報が商品が選びにくく種類が多く選択に迷う人 ( 投資信託協会 ~URL は後述 [ 参考ホームページ ]10 参照 ) が多いと思われる NISA 等を検討する投資家に少しでも参考になれば幸いである以上 [ 参考ホームページ ] 1 31 日付金融庁公表金融庁の平成 31 年度税制改正要望について年 2 月 1 日付日本版 ISA の道その 1 軽減税率打ち切りと日本版 ISA 導入を前にして起こりそうなこと日付日本証券業協会会長記者会見日付日本経済新聞電子版つみたてNISA 恒久化への難路年 7 月 19 日付全国銀行協会公表平成 31 年度税制改正に関する要望年 1 月 8 日付投資信託協会メールマガジン NISA 向けのファンドって? 年 11 月 21 日付投資信託協会 NISA の普及拡大に向けた投資信託商品に関する調査 8/9

9 8 31 日付日本経済新聞朝刊マーケットの話題初の NISA 満了株価への影響は日付日本版 ISA の道その 179 積立 NISA の適格投信は全体の 1% 以下でインデックスファンドばかりこれを米国に当てはめると全体の 1.6% でアクティブファンドが半分超に! 年 3 月 7 日付投資信託協会投資信託に関するアンケート調査報告書年三菱 UFJ 国際投信投信調査コラム日本版 ISA の道バックナンバー本資料に関してご留意頂きたい事項当資料は日本版 ISA( 少額投資非課税制度愛称 NISA/ ニーサ ) に関する考え方や情報提供を目的として三菱 UFJ 国際投信が作成したものです当資料は投資勧誘を目的とするものではありません当資料中の運用実績等に関するグラフ数値等はあくまでも過去の実績であり将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありませんまた税金手数料等を考慮しておりませんので投資者の皆様の実質的な投資成果を示すものではありません市況の変動等により方針通りの運用が行われない場合もあります当資料の内容は作成時点のものであり将来予告なく変更されることがあります当資料は信頼できると判断した情報等に基づき作成しておりますがその正確性完全性等を保証するものではありません当資料に示す意見等は特に断りのない限り当資料作成日現在の筆者の見解です投資信託は預金等や保険契約とは異なり預金保険機構保険契約者保護機構の保護の対象ではありません投資信託は値動きのある有価証券を投資対象としているため当該資産の価格変動や為替相場の変動等により基準価額は変動します従って投資元本が保証されているわけではなく基準価額の下落により損失を被り投資元本を割り込むことがあります投資信託は販売会社がお申込みの取扱いを行い委託会社が運用を行います投資信託をご購入の場合は販売会社よりお渡しする最新の投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) の内容を必ずご確認のうえご自身でご判断くださいクローズド期間のある投資信託はクローズド期間中は換金の請求を受け付けることができませんのでご留意ください投資信託はご購入時保有時ご換金時に手数料等の費用をご負担いただく場合があります本資料中で使用している指数について東証株価指数 (TOPIX) に関する知的財産権その他一切の権利は東京証券取引所に帰属しますシティ世界国債インデックスとは Citigroup Index LLC により開発算出および公表されている世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです 9/9

日本版ＩＳＡの道その74

日本版ＩＳＡの道その74 国際投信投資顧問情報提供資料 / 投信調査室コラム日本版 ISAの道投信調査室コラム日本版 ISA の道その 74 情報提供資料 2014 年 10 月 6 日 NISA 元年も残り 3 カ月金融機関が NISA 駆け込み需要の取り込みを強化する中 NISA で何に投資する? 9 月は REIT ファンドとグローバル債券株式ファンドが人気! 国際投信投資顧問投信調査室がお届けする日本版