そこで下記でそれを示していくまず 4 月 3 日付日経ヴェリタスが使った日経平均株価である日経平均株価は地銀信金等のほぼ半数弱が 215 年 12 月の売れ筋ファンドとして日経平均株価とも言う (3 月 14 日付ニッキン投信情報 ~ 後述 2 参照 ) その日経平均株価を毎月 1 万円積

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ありさひめい
5 years ago
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投信調査コラム日本版 ISAの道その137 三菱 UFJ 国際投信情報提供資料 / 投信調査コラム日本版 ISAの道新社会人必見! DC 財形持株職場積立 NISA に共通する積立!

! 多種多様な積立の検証三菱 UFJ 国際投信がお届けする日本版 ISA に関する情報を発信するコラムです商品企画部松尾健治窪田真美グラフは日経平均株価が史上最高値(3 万 8915 円 ) を付けた 1989 年 12 月から日経平均株価に連動する商品を毎月 5 万円買い付けた場合のシミュレーションだこれによると IT( 情報技術 ) バブルが崩壊した 21 年ごろやリーマン

新社会人は入社してから短期間で決める必要のある事がありその一つが資産形成を支援する福利厚生である会社によって制度の有無があるものの企業型確定拠出年金 (DC) 財形( 財形貯蓄 ) 持株 ( 従業員持株会 ) そして職場積立 NISA などがある ( 以上 4 つの制度については 3 月 14 日付日本版 ISA の道その 135 を参照の事 ~URL は [ 参考ホームページ ] 参照

1 投信調査コラム日本版 ISAの道その137 三菱 UFJ 国際投信情報提供資料 / 投信調査コラム日本版 ISAの道新社会人必見! DC 財形持株職場積立 NISA に共通する積立!! 4 月になり入社式も終わり晴れて新社会人になった人向けに 4 月 3 日付日経ヴェリタスは初任給で投資デビュー将来へ備え基礎を学ぼうコツコツ投資一定額を毎月積み立て時間が味方資産を育てると言う見出しの特集記事を出したその一部を引用すると次の通り情報提供資料 216 年 4 月 11 日新社会人必見! DC 財形持株職場積立 NISA に共通する積立!! 多種多様な積立の検証三菱 UFJ 国際投信がお届けする日本版 ISA に関する情報を発信するコラムです商品企画部松尾健治窪田真美グラフは日経平均株価が史上最高値(3 万 8915 円 ) を付けた 1989 年 12 月から日経平均株価に連動する商品を毎月 5 万円買い付けた場合のシミュレーションだこれによると IT( 情報技術 ) バブルが崩壊した 21 年ごろやリーマンショックのあった 8 年ごろに時価評価額が累積の買い付け額を大幅に下回る局面があったがここ数年のアベノミクス相場による株高で買い付け額を上回っている安い時に多く買っているので値上がりした時には資産が大きくなる仕組みだ ( 略 ) ( 以上が当該記事グラフは似たものを後述するがオリジナルの記事もぜひ参照の事 ~URL は後述 [ 参考ホームページ ] 参照 ) 新社会人は入社してから短期間で決める必要のある事がありその一つが資産形成を支援する福利厚生である会社によって制度の有無があるものの企業型確定拠出年金 (DC) 財形( 財形貯蓄 ) 持株 ( 従業員持株会 ) そして職場積立 NISA などがある ( 以上 4 つの制度については 3 月 14 日付日本版 ISA の道その 135 を参照の事 ~URL は [ 参考ホームページ ] 参照 ) まず制度を決め次いで金額を決めそして商品を決める持株制度の場合商品を決める必要は無いものの他の制度の金額や商品との関係リスクは考えた方が良いだろう持株も DC も職場積立 NISA もと言う事などが起こるからであるこの企業型 DC 財形持株そして職場積立 NISA に共通するのが毎月の積立と言う事である ( 後述 1 参照 ) 賞与時積増もあろうがそれが定額で長期であれば毎月の積立と近い効果を持つ積立は新社会人の様にまとまった資金の無い人にとっての資産形成に有効な方法であると同時に新社会人に多い投資初心者が投資タイミングを考える必要が無い事もメリットと言われるただ問題は一括して投資した時と違いリターン / リスクがわかりいくい事がある出来れば代表的な商品ごとにリターン / リスクが理解出来ると良い 1/7

2 そこで下記でそれを示していくまず 4 月 3 日付日経ヴェリタスが使った日経平均株価である日経平均株価は地銀信金等のほぼ半数弱が 215 年 12 月の売れ筋ファンドとして日経平均株価とも言う (3 月 14 日付ニッキン投信情報 ~ 後述 2 参照 ) その日経平均株価を毎月 1 万円積立した結果を見たものが下記グラフである (* 手数料等は無視 ) 15 年間 1 年間 5 年間積立投資をして 216 年 3 月末現在でどうなっているか ( 左 ) と損益 ( 右 ) を示すものだ 15 年間ではが 18 万円となる中時価総額は約 257 万円となったつまり損益は +77 万円 4 割強の利益を手に入れた事となる資産額 ( 円 ) 3,5, 日経平均株価を毎月末に 1 万円ずつ購入した時の 15 年と 1 年と 5 年の時価総額推移 216 年 3 月 31 日末現在日経平均株価 25, 損益額 ( 円 ) +1,6, +1,4, 日経平均株価を毎月末に 1 万円ずつ購入した時の 15 年と 1 年と 5 年の損益推移 216 年 3 月 31 日末現在日経平均株価 45, 4, 3,, 2,5, 2,, 2, 15 年 15, +1,2, +1,, +8, +6, 15 年 1 年 35, 3, 25, 1,5, 1,, 5, 21 年 4 月 21 年 12 月 22 年 8 月 23 年 4 月 23 年 12 月 24 年 8 月 25 年 4 月 25 年 12 月 26 年 8 月 27 年 4 月 27 年 12 月 28 年 8 月 29 年 4 月 29 年 12 月 21 年 8 月 211 年 4 月 211 年 12 月 212 年 8 月 213 年 4 月 213 年 12 月 214 年 8 月 215 年 4 月 215 年 12 月 15 年 1 年 5 年 15 年 1 年 5 年日経平均 1, 5, ( 出所 : ブルームバーグより商品企画部が作成 ) 1 年 5 年 +4, +2, + -2, -4, -6, 2, 利 15, 益元 1, 本割れ 5, 損 15 年 1 年 5 年日経平均 21 年 4 月 21 年 12 月 22 年 8 月 23 年 4 月 23 年 12 月 24 年 8 月 25 年 4 月 25 年 12 月 26 年 8 月 27 年 4 月 27 年 12 月 28 年 8 月 29 年 4 月 29 年 12 月 21 年 8 月 211 年 4 月 211 年 12 月 212 年 8 月 213 年 4 月 213 年 12 月 214 年 8 月 215 年 4 月 215 年 12 月 ( 出所 : ブルームバーグより商品企画部が作成 ) 失 5 年日経平均株価は日経ヴェリタスの言う通りリーマンショック (28 年 9 月 15 日以降 ) で割れ損失となっただがその後昨年 6 月 24 日に円と1996 年 12 月 5 日以来 18 年 6カ月ぶりの高値更新にかけていずれの投資期間でもを大きく上回る利益となっているしかし 216 年は 1 月 29 日に日本銀行がマイナス金利導入を発表 2 月 12 日にと 214 年 1 月 21 日以来 1 年 4 カ月ぶりの水準に低下で大きく利益が減った事が示される 1: 投信積立を行う人のほぼ半数が NISA を利用しての積立投資信託協会が 216 年 1 月 26 日に公表した投資信託に関するアンケート調査報告書 -215 年によると投信積立を行う人のほぼ半数 (52.9%) が NISA を利用しての積立であり証券会社や銀行運用会社等の積立投資 (38.2%) や確定拠出年金 (21.6%) 財形貯蓄 (9.8%) を上回り最多であった (URL は [ 参考ホームページ ] 参照 ) 2: 投信積立の売れ筋は日経平均株価連動型ファンド 216 年 3 月 14 日付ニッキン投信情報は主に地銀信金等を対象とした投信積立 ( 定時定額購入サービス ) 調査結果を公表した回答した 254 機関のほぼ半数弱 (45.6%) が 215 年 12 月の売れ筋ファンドは日経平均株価インデックスファンドだったという (URL は [ 参考ホームページ ] 参照 ) ちなみに職場積立 NISA において大手地銀は都銀信託証券会社を急追中である (3 月 14 日付日本版 ISA の道その 135 を参照の事 ~URL は [ 参考ホームページ ] 参照 ) 2/7

3 多種多様な積立の検証日経平均株価は 225 銘柄から構成されておりかなり分散されているとも言えるだが同じでも機関投資家がベンチマークとしている事も多い TOPIX/ 東証株価指数は 216 年 3 月 31 日現在 1947 銘柄ある ( ) さらに個人投資家が投信を経由し NISA でも投資可能なやややなどもある実際 NISA で投信積立を行う新規投資家において 3 月はファンドやアセットアロケーションファンドファンドが人気だったさらに時期を分散し仮に今ではなく少し前だったらどうか ( 売却時点が違う場合の検証 ) も知りたい所だ以下はそのあたりも配慮した多種多様な定額投資 ( ドルコスト平均法 ) による積立の検証である投資商品として投信を使うこれは個別株式ではあまりに数が多い事もあるが投信は定額投資に向いており少額投資による分散がしやすい為である先の日経平均株価と同様毎月 1 万円定額の積立を投信に使われることの多いベンチマークで見ているちなみに ( 成人 )NISA の年間投資上限額は現行 12 万円で単純に 12 で割ると月 1 万円となる実際の NISA1 口座あたりの毎月の積立設定額は全平均で約 3 万円であるが (214 年 12 月末の金融庁公表資料より ) ここでは分かりやすく若者や働く世代にも現実的な金額の 1 万円としている (* ジュニア NISA と似る部分の多いこども( 学資 ) 保険でも月 1 万円が多い~214 年 11 月 4 日付日本版 ISA の道その 78~ 後述 URL[ 参考ホームページ ] 参照 ) それを 5 年 1 年 15 年という 3 つの投資期間で見る結果が下記グラフであり左が 216 年 3 月 31 日時点の時価右が損益である (* 手数料等は無視 ) 5 年 1 年 15 年いずれの期間でものリターンが最も好かった次いで 5 年 1 年では 15 年ではのリターンが好かった金融機関各社が発表する実際の NISA 投資信託ランキングでは上位にや REIT ファンドがランクインしているが ( 詳細は後述 [ 参考ホームページ ] 参照 ) 現状では合理的な投資と言えそうである投資期間 5 年 1 年 15 年 216 年 3 月 31 日まで毎月末に1 円ずつ購入した時の 216 年 3 月 31 日まで毎月末に1 円ずつ購入した時の現在の時価 * 左から投資期間 5 年 1 年 15 年現在の損益 * 左から投資期間 5 年 1 年 15 年 4,5, 4,, 3,5, 3,, 2,5, 2,, 1,5, 1,, 5, 216 年 3 月 31 日現在 +2,5, 216 年 3 月 31 日現在 +2,, +1,5, +1,, +5, + 5 年時価 1 年時価 15 年時価 5 年損益 1 年損益 15 年損益 * ベンチマークとはブルームバーグで代表的と思われるものを使用している ( 以下同じ ) 3/7

4 続いて売却時点を変える投資時期のリスクを考慮して時間分散をはかり積み立てしても売却時点の状況により仮に投資期間が同じでも結果は異なるからである株安時は尚更である特に成績が悪かったのは積み立ての終了時期がリーマンショック直後になった区間積み立ては後半になるほど投資額が膨らむため投資をやめる時期の相場環境に結果が大きく左右される (216 年 1 月 4 日付日本経済新聞電子版 ) や考えなければいけないのは投資をやめる時だ (216 年 4 月 3 日付日経ヴェリタス ) との視点も考慮売却時点も変えて検証する 26 年から 215 年の各年末 216 年 3 月末の計 11 の時点で見る順に投資期間 5 年 1 年 15 年のものとなっている各々左グラフが毎月 1 万円ずつ購入し続けた場合の時価右グラフが損益である投資期間 5 年毎月末に1 円ずつ5 年間購入した時の時価毎月末に1 円ずつ5 年間購入した時の損益 * 左から26 年 ~215 年の各年末 216 年は3 月末 * 左から26 年 ~215 年の各年末 216 年は3 月末 1,4, 1,2, +8, +6, 1,, 8, 6, 4, 2, 26/12/29 27/12/31 28/12/31 29/12/31 21/12/31 211/12/3 212/12/31 213/12/31 214/12/31 215/12/31 216/3/31 +4, +2, -2, -4, + 26/12/29 27/12/31 28/12/31 29/12/31 21/12/31 211/12/3 212/12/31 213/12/31 214/12/31 215/12/31 216/3/31 上記グラフの 5 年を見ると 26 年末および 27 年末であればとはとても好かったしかしリーマンショック (28 年 9 月 15 日以降 ) 後にもも損失となっただがそれも 212 年以降は回復 214 年にかけて利益は拡大するただは 215 年以降に売却すると利益がほとんどなかったは 28 年から 211 年の年末まで損失であったが 212 年にようやくプラス転換 213 年から 216 年は利益となった次頁上段グラフの 1 年は上記グラフの 5 年に比べ全般的に黒字化そして次頁下段グラフの 15 年になるとさらに黒字化が鮮明となる前年からのボラタイルな相場展開の中でも積立投資は有効と言えそうである 4/7

5 投資期間 1 年毎月末に 1 円ずつ 1 年間購入した時の時価毎月末に 1 円ずつ 1 年間購入した時の損益 * 左から 26 年 ~215 年の各年末 216 年は 3 月末 * 左から 26 年 ~215 年の各年末 216 年は 3 月末 4,, +2,5, 3,5, 3,, 2,5, +2,, +1,5, 2,, +1,, 1,5, 1,, 5, +5, + -5, 26/12/29 27/12/31 28/12/31 29/12/31 21/12/31 211/12/3 212/12/31 213/12/31 214/12/31 215/12/31 216/3/31 26/12/29 27/12/31 28/12/31 29/12/31 21/12/31 211/12/3 212/12/31 213/12/31 214/12/31 215/12/31 216/3/31 投資期間 15 年毎月末に 1 円ずつ 15 年間購入した時の時価毎月末に 1 円ずつ 15 年間購入した時の損益 * 左から 26 年 ~215 年の各年末 216 年は 3 月末 * 左から 26 年 ~215 年の各年末 216 年は 3 月末 8,, +6,, 7,, 6,, 5,, 4,, 3,, +5,, +4,, +3,, +2,, 2,, +1,, 1,, + -1,, * は 1993 年 12 月 31 日を 1 とするデータの為 26 年末までの 15 年間 (1992 年 1 月から 26 年 12 月 ) は無い 26/12/29 27/12/31 28/12/31 29/12/31 21/12/31 211/12/3 212/12/31 213/12/31 214/12/31 215/12/31 216/3/31 26/12/29 27/12/31 28/12/31 29/12/31 21/12/31 211/12/3 212/12/31 213/12/31 214/12/31 215/12/31 216/3/31 5/7

6 以上であるこれらのリターン / リスクの大小や安定さを良く見て新社会人を含む投資家は自身のリスク選好度や好みわかりやすさに応じ投資をする事が奨められよう投信を前提としているので以上でも銘柄は十分に分散されているがさらにこれらを組み合わせたバランス型ファンドやアセットアロケーション型ファンドも良いかもしれない今年 216 年から ( 成人 )NISA では投資額が年間 12 万円と毎月定額の積み立てがしやすい額になったまた 4 月から投資が始まったジュニア NISA では歳から長期で非課税メリットを享受する投資が可能となっており大事なのは投資を早く始めること退職金 15 万円を除く 25 万円を運用ゴールとすると若い頃に始めれば月々の積立額は少なくても成功確率が高い (216 年 1 月 6 日付日本経済新聞朝刊 ) とも言われる DC 財形持株職場積立 NISA において以上のリターン / リスクを参考に積立及び商品選択をし資産形成の一助になる事を期待している以上 [ 参考ホームページ ] 216 年 3 月 14 日付日本版 ISA の道その 135 職場積立 NISA 拡大の可能性は高い~ 職場積立 NISA は 9 兆円の DC 16 兆円の財形 5 兆円の持株を補完出来る~ 年 3 月 22 日付日本版 ISA の道その 136 英国の職場積立 ISA/ ワークプレイス ISA~DC SAYE/ 定期積立貯蓄制度 SIPs/ 株式奨励制度を補完して拡大し今後は年金版 ISA ライフタイム ISA の道 ~ 年 4 月 3 日付日経ヴェリタス初任給で投資デビュー時間が味方資産を育てる年 1 月 26 日付投資信託協会公表投資信託に関するアンケート調査報告書 -215 年 ( 平成 27 年 ) 実施年 3 月 14 日付ニッキン投信情報トップ記事定時定額購入サービス実施状況 (215 年 12 月末 ) 年 1 月 6 日付日本経済新聞夕刊米大恐慌に負けた年 11 月 4 日付日本版 ISA の道その 78 ジュニア NISA vs こども ( 学資 ) 保険! NISA vs 英国ジュニア ISA 米国 529 プラン!! 年 3 月 7 日付日本版 ISA の道その 134 マイナス金利により投資家による投資先多様化リスク資産投資強化の検討が急務となる中個人投資家に参考となる投信及び NISA の最新投資先年 1 月 4 日付日本経済新聞電子版積み立て投資は 1 年続けよ勝率は9 割完璧安心老後のポートフォリオ年 1 月 6 日付日本経済新聞朝刊安心老後のために 6 歳で資産 4 万円目指す 6/7

7 本資料に関してご留意頂きたい事項当資料は日本版 ISA( 少額投資非課税制度愛称 NISA/ ニーサ ) に関する考え方や情報提供を目的として三菱 UFJ 国際投信が作成したものです当資料は投資勧誘を目的とするものではありません当資料中の運用実績等に関するグラフ数値等はあくまでも過去の実績であり将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありませんまた税金手数料等を考慮しておりませんので投資者の皆様の実質的な投資成果を示すものではありません市況の変動等により方針通りの運用が行われない場合もあります当資料の内容は作成時点のものであり将来予告なく変更されることがあります当資料は信頼できると判断した情報等に基づき作成しておりますがその正確性完全性等を保証するものではありません当資料に示す意見等は特に断りのない限り当資料作成日現在の筆者の見解です投資信託は預金等や保険契約とは異なり預金保険機構保険契約者保護機構の保護の対象ではありません投資信託は値動きのある有価証券を投資対象としているため当該資産の価格変動や為替相場の変動等により基準価額は変動します従って投資が保証されているわけではなく基準価額の下落により損失を被り投資を割り込むことがあります投資信託は販売会社がお申込みの取扱いを行い委託会社が運用を行います投資信託をご購入の場合は販売会社よりお渡しする最新の投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) の内容を必ずご確認のうえご自身でご判断くださいクローズド期間のある投資信託はクローズド期間中は換金の請求を受け付けることができませんのでご留意ください投資信託はご購入時保有時ご換金時に手数料等の費用をご負担いただく場合があります本資料中で使用している指数について日経平均株価及び日経平均トータルリターンインデックスに関する著作権知的所有権その他一切の権利は日本経済新聞社に帰属します 7/7

投資期間 5 年 1 年 15 年 2 年いずれも総じて利益の出ている事がわかる ( のみ 5 年で損失 ) またグラフで目立つのが投資期間 2 年であり 24 万円に対し特にとが好成績に見えるここで売却時点を変える積立投資は出口つまりいつ終わるかがとても重要となる積立投資は一

投資期間 5 年 1 年 15 年 2 年いずれも総じて利益の出ている事がわかる ( のみ 5 年で損失 ) またグラフで目立つのが投資期間 2 年であり 24 万円に対し特にとが好成績に見えるここで売却時点を変える積立投資は出口つまりいつ終わるかがとても重要となる積立投資は一投信調査コラム日本版 ISAの道その16 三菱 UFJ 国際投信情報提供資料 / 投信調査コラム日本版 ISAの道金融レポートで金融庁が訴える積立投資の有効性 217 年度税制改正要望 (8 月 31 日公表 ) で金融庁は NISA の積み立て版積立 NISA 創設を盛り込んだ(1 月 3 日付日本版 ISA の道その 158 参照 ~URL は後述 [ 参考ホームページ ]) さらに金融庁は