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1 プレミアハウスを目指して 2011 年度上期経営報告 金融波乱時代を生きる 2011 年 11 月 30 日 東海東京フィナンシャル ホールディングス株式会社代表取締役社長最高経営責任者 (CEO) 石田建昭 0

2 目次 Ⅰ. 金融波乱 混乱する市場 P.3 不安増す市場動向 P.4 投資信託の基準価額の推移 P.7 Ⅱ 年度上期当社業績の概要 2011 年度上期決算概況 P.9 Ⅲ. 証券会社の動向 証券会社業績ランキング推移 P.11 Ⅳ. 当社業績の背景 決算上の特徴 P.13 プロダクトラインの多様化 P.14 普通社債 地方債リーグテーブル P.15 マーケティングストラテジーの成果 P.16 TT Revolution ~ 経営上の重要テーマ ~ P.17 Ⅴ. 下期及び今後の見通し ~ 金融波乱 ~ 市場の動き ~ シーズナル サイクル ~ P.19 金融波乱 低迷時代 P.20 メルトダウンの防止 P.22 厳重警戒下の経営指針 P.23 証券会社株価推移 P.24 Ⅵ. 証券会社淘汰の時代 証券会社を取り巻く環境 P.26 キー サクセス ファクター P.27 サバイバル競争下における当社の強み P.28 東海東京フィナンシャル グループの方向性 P.29 難しい時代 P.30 問合せ先 1

3 Ⅰ. 金融波乱 2

4 混乱する市場 130 (2008 年 1 月 4 日の終値を100として指数化 ) 110 (2011 年 4 月 1 日の終値を 100 として指数化 ) リーマン ショック( 東海東京調査センター作成 ) ( 東海東京調査センター作成 ) ブラジル 中国上海 インド 日経平均 NY ダウ 20 08/1 08/5 08/9 09/1 09/5 09/9 10/1 10/6 10/10 11/2 11/6 11/10 東日本大震災ギリシャ危機 独 DAX ブラジル 日経平均 独 DAX 70 11/4 11/5 11/6 11/7 11/8 11/9 11/10 ( ブルームバーグより東海東京フィナンシャル ホールディングス作成 ) 中国上海 NY ダウ インド 3

5 ーマ不安増す市場動向 VIX 指数の推移 VIX 指数 :SP500 を対象としたオプションのボラティリティから算出 投資家の不安心理の高さを表すとされているリ ン ショック(08/9) 欧州ソブリン危機 0 08/1 08/4 08/7 08/10 09/1 09/4 09/7 09/10 10/1 10/4 10/7 10/10 11/1 11/4 11/7 11/10 ( ブルームバーグより東海東京フィナンシャル ホールディングス作成 ) 4

6 不安増す市場動向 (%) PIGS10 年国債利回り推移 (%) ギリシャ ( 左軸 ) ポルトガル ( 左軸 ) イタリア ( 右軸 ) 25 スペイン ( 右軸 ) /8/01 11/8/15 11/8/29 11/9/12 11/9/26 11/10/10 11/10/24 11/11/ PIGS: ポルトガル イタリア ギリシャ スペイン ( ブルームバーグのデータを元に東海東京フィナンシャル ホールディングス作成 ) 5

7 不安増す市場動向 130 円 / ドル円 / ユーロ ユーロ 円相場 ドル 円相場 75 11/4/01 11/4/28 11/5/25 11/6/21 11/7/18 11/8/12 11/9/08 11/10/05 11/11/01 ( ブルームバーグより東海東京フィナンシャル ホールディングス作成 ) 6

8 投資信託基準価格の推移 ラサール ク ローハ ル REIT ファント ( 毎月分配型 ) エマーシ ンク ホ ント ファント フ ラシ ルレアル コースヒ クテ ク ローハ ル インカム株式ファント ク ローハ ル ソフ リン オーフ ン ( 毎月分配型 ) /10 10/11 10/12 11/1 11/2 11/3 11/4 11/5 11/6 11/7 11/8 11/9 11/10 11/11 ( ブルームバーグより東海東京フィナンシャル ホールディングス作成 ) 7

9 Ⅱ 年度上期当社業績の概要 8

10 2011 年度上期決算概況 ( 連結 ) 営業収益 経常利益 税前利益 四半期純利益 ( 百万円 ) ( 百万円 ) 40,000 8,000 営業収益 35,000 経常利益税前利益 7,000 四半期純利益 30,000 6,000 25,000 5,000 20,000 4,000 15,000 3,000 10,000 2,000 5,000 1, H 2H 1H 2H 1H 09 年度 10 年度 11 年度 0 9

11 Ⅲ. 証券会社の動向 10

12 証券会社業績ランキング推移 ( 営業利益ベース ) 10 年度 (10 年 4 月 ~11 年 3 月 ) 11 年度上期 (11 年 4 月 ~11 年 9 月 ) ( 単位 : 億円 ) 証券名 営業収益 営業利益 経常利益 当期利益 証券名 営業収益 営業利益 経常利益 当期利益 1 野村ホールディングス 1 13, SMBC 日興証券 1, SMBC 日興証券 2 2, SBI 証券 SMBCフレンド証券 松井証券 SBI 証券 SMBCフレンド証券 松井証券 楽天証券 みずほインベスターズ証券 マネックスグループ 楽天証券 カブドットコム証券 マネックスグループ 東海東京フィナンシャル ホールディングス カブドットコム証券 極東証券 岡三証券グループ みずほインベスターズ証券 東海東京フィナンシャル ホールディングス インヴァスト証券 極東証券 いちよし証券 丸八証券 東洋証券 みずほ証券 2, 三菱 UFJ 証券ホールディングス 1, 大和証券グループ本社 4, 野村ホールディングス 1 8, 三菱 UFJ 証券ホールディングス 2, , 大和証券グループ本社 2, みずほ証券 1, 米国会計基準 2 単体決算 3 野村ホールディングスの営業利益及び経常利益は税引前四半期純利益 ( 損失 ) : 銀行系 : ネット証券 ( 各社決算資料より東海東京フィナンシャル ホールディングス作成 ) 11

13 Ⅳ. 当社業績の背景 12

14 決算上の特徴 プロダクトラインの多様化 外国株式 外債 仕組債 国内債 デリバティブ 投資信託 日本株 マーケティングストラテジーの成果 ホームマーケット重視 富裕層対策の強化 店舗の大型化による生産性向上 法人営業における商品 顧客層の拡大 経営戦略の効果 成長戦略の展開 生産性の改善 3 つの C の推進 カスタマーロイヤルティ コミュニケーション スーパーコミュニティハウス 13

15 プロダクトラインの多様化 商品ごとの構成比の変化イメージ 06 年度 10 年度 国内株式 国内株式 投資信託 投資信託 外国株式 国内債券 外国債券仕組債 国内債券 デリバティブ 外国債券仕組債 14

16 普通社債 地方債リーグテーブル 11 年度上期普通社債主幹事ランキング ( 自社債を含む ) 11 年度上期地方債主幹事ランキング 会社名 件数 引受額 ( 百万円 ) シェア (%) 1 三菱 UFJモルガン スタンレー証券 , みずほ証券 , 野村証券 , SMBC 日興証券 , 大和証券キャピタル マーケッツ , ゴールドマン サックス証券 5 65, シティグループ証券 6 54, メリルリンチ日本証券 5 44, しんきん証券 5 26, JPモルガン証券 4 26, 東海東京証券 5 25, バークレイズ キャピタル証券 3 19, みずほインベスターズ証券 2 8, UBS 証券 1 7, BNPパリバ証券 1 5, ドイツ証券 1 5, 会社名 件数 引受額 ( 百万円 ) シェア (%) 1 三菱 UFJモルガン スタンレー証券 16 99, 野村証券 12 99, みずほ証券 14 90, 大和証券キャピタル マーケッツ 12 73, SMBC 日興証券 7 43, メリルリンチ日本証券 4 38, 東海東京証券 6 35, ゴールドマン サックス証券 6 33, クレディ スイス証券 2 13, ドイツ証券 3 11, モルガン スタンレー MUFG 証券 1 5, しんきん証券 1 4, 岡三証券 1 4, バークレイズ キャピタル証券 1 3, BNPパリバ証券 1 3, 出所 :Thomson Reuters 同社提供のサービスDealWatchのデータを基に東海東京フィナンシャル ホールディングスが作成 15

17 マーケティングストラテジーの成果 ホームマーケット重視 法人営業における顧客層の拡大 富裕層対策の強化 店舗の大型化による生産性向上 16

18 TT Revolution ~ 経営上の重要テーマ ~ 重要テーマ ブルーオーシャン戦略 カスタマーロイヤルティ カスタマーロイヤルティ調査の活用 成長性 M&A 戦略 アジア戦略 社内カルチャーの醸成 ( 透明性の強化 不祥事対応 ) コミュニケーション 販売管理費の抑制 マーケット情報の適切な伝達 生産性 若手営業員の生産性向上 非営業部門の効率化 ディーリングビジネスの採算性アップ スーパーコミュニティハウス セミナー イベント等の実施 名古屋地区における活動 (CSR 的取り組み ) 17

19 Ⅴ. 下期及び今後の見通し ~ 金融波乱 ~ 18

20 市場の動き ~ シーズナル サイクル ~ Swinging Summer ( 夏にご用心 ) Sprouting Spring ( 春の息吹 ) Awful Autumn ( 恐ろしい秋へ ) Calming Winter ( 穏やかな冬 ) 19

21 金融波乱 低迷時代 悪魔のサイクル 株式市場への不信感 コーポレートガバナンス問題 東京電力 オリンパス 大王製紙 ソブリンリスク バンクリスク 世界経済への悪影響 金融資産圧縮 投資家のリスク回避姿勢 20

22 金融波乱 低迷時代 欧州 3 ヵ国の国債償還予定 ( 億ユーロ ) ギリシャ国債償還予定スペイン国債償還予定イタリア国債償還予定 / /

23 メルトダウンの防止 ドイツの協調 米国景気の回復 日本の復興需要 中国金融政策の転換 22

24 厳重警戒下の経営指針 リスクコントロール 効率経営 多様性 資本力と資金力 23

25 証券会社株価推移 (11 年 1 月 4 日の終値を 100 として指数化 ) 東海東京野村大和 24 11/1/4 11/1/18 11/2/1 11/2/15 11/3/1 11/3/15 11/3/29 11/4/12 11/4/26 11/5/10 11/5/24 11/6/7 11/6/21 11/7/5 11/7/19 11/8/2 11/8/16 11/8/30 11/9/13 11/9/27 11/10/11 11/10/25 11/11/8 11/11/22

26 Ⅵ. 証券会社淘汰の時代 25

27 証券会社を取り巻く環境 個人金融資産の頭打ち 競争の激化 規制 市場規律の強化 ICT 化の進展 証券会社 証券業界の再編 統合 廃業の可能性 日本取引所の誕生 26

28 キー サクセス ファクター 効率性 (ICT 化 / 大型化 ) 成長性 ( アライアンス /M&A) 規律性 ( コーホ レートカ ハ ナンス / コンプライアンス ) 多様性 ( 商品 / ビジネス ) 証券会社 安定性 ( 資本 / 財務 ) 国際性 ( アジア等 ) 専門性 ( マーケット / 富裕層 ) 27

29 サバイバル競争下における当社の強み ホームマーケットの存在 経営戦略の優位性 強固な財務 資本調達力 組織力 (( 透明性と規律の文化透明性と規律の文化 / 人材教育人材教育 )) 28

30 東海東京フィナンシャル グループの方向性 <10 年後 > コミュニティ ザ クラス アライアンス 証券 ザ ミドル ICT 銀行 保険 資産運用 教育 規律 High Expertise 高い専門性 オペレーション 富裕層 オペレーション 市場部門 商品サービス Greatest 6 海外 ( アジア +α) Leading Player in Asia 29

31 難しい時代 難しい 時代 おもしろい 時代 うれしい 時代 30

32 31

33 プレミアハウスを目指して 32

34 問合せ先 東海東京フィナンシャル ホールディングス総合企画部 TEL: FAX: 年 4 月 1 日をもって 当社の営んでおりました金融商品取引業を会社分割により東海東京証券株式会社 ( 旧商号 : 東海東京証券分割準備株式会社 ) へ承継し 当社グループは持株会社体制へ移行しております これに伴い 同日付で 当社は東海東京フィナンシャル ホールディングス株式会社へ 東海東京証券分割準備株式会社は東海東京証券株式会社へ それぞれ商号変更を行っております 2009 年 3 月期決算は 旧 東海東京証券株式会社としての 従来の体制下におけるものであります 本資料は 最新の業績等に関する情報の提供を目的とするためのものであり 当社が発行する有価証券の投資勧誘を目的としたものではありません 33

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