金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 338 号 Shinkin Asset Management Co., Ltd 加入協会 / 一般社団法人投資信託協会一般社団法人日本投資顧問業協会 104-0031 東京都中央区京橋 3 丁目 8 番 1 号 URL:http:// www.skam.co.jp マーケット動向 : 主要国 過去 3か月 11 月 26 日 ~11 月 30 日前週比 11 月 30 日の推移高値安値騰落幅騰落率 先週の動き 日経平均株価 22,437. 21,622.60 22,356 + 4.51 2025 年の国際博覧会 ( 万博 ) の開催地 + 3.3% が大阪に決まったこと 米連邦準備制 株 JPX 日経 400 14,789.33 14,361.45 14,746.58 + 325.82 + 2.3% 度理事会 (FRB) による利上げの早期 打ち止め観測が広がったこと 米中首 価 NYダウ 25,549.71 24,364.13 25,538.46 + 1,252.51 + 5.2% 脳会談で通商交渉が進展するとの期待 などから 日経平均株価は6 営業日続 ト イツ DAX 指数 11,403.72 11,208.60 11,257.24 + 64.55 + 0.6% 伸 米株も大きく上昇 国債利回り 日本 (10 年 ) 75 米国 (10 年 ) 77 2.986 2.988 ドイツ (10 年 ) 0.3 0.304 0.313 豪州 (10 年 ) 2.650 2.587 2.592 ( 変化幅 %) - 10-51 - 27-58 パウエルFRB 議長が利上げに慎重なハト派寄りの姿勢を示したことなどから 米利上げの早期打ち止め観測が広がり 国内の10 年債利回り ( 長期金利 ) は一時 75% とほぼ4か月ぶりの水準まで低下 米 10 年債利回りは3% 割れ ( 騰落幅 円 ) 為ドル 114 112.88 113.57 + 0.61 替(ユーロ 129.30 127.93 128.44 + 0.38 対豪ドル 83.22 81.59 82.98 + 1.29 円)カナダドル.93.17.45 + 0.11 米利上げの早期打ち止め観測から ド ル売り 円買いが優勢になる場面が あったものの 米中首脳会談への期待 などから 投資家心理が改善し 逃避 通貨とされる円は総じて売りが優勢 ユーロは対円ではしっかりも イタリ ア財政問題などが重し その他 ( 騰落幅 ) ( 騰落率 ) 東証 REIT 指数 1,821.76 1,798.63 1,816.96 + 26 引き続きオフィス市況の好調さなどが + 1.2% 意識されていることや 長期金利の低 海外リート指数 234.59 231.46 239 + 4. + % 下を背景に Jリートは堅調な動きが 継続 先週末の分配金利回りは NY 原油 52.56 49.41 50.93 + 0.51 + % 58%( 東証上場 REITの予想分配金 利回り QUICK 算出 ) NY 原油はロ NY 金 1,234. 1,216. 1,220-3.10-0.3% シアの減産観測などを背景に上昇 アジア 株価中国上海総合指数 過去 3 か月の推移 為替 ( 対円 ) 前週比先週の動き前週比 + 0.3% 景気刺激策に対する期待などを受け 上昇 人民元 + 0.5% 香港台湾韓国インドシンカ ホ ールマレーシアイント ネシアタイ ハンセン指数加権指数総合株価指数 SENSEX 指数 ST 指数 KLCIインテ ックスシ ャカルタ総合指数 SET 指数 + 2.2% 米国の利上げペースが来年鈍化するとの観測などで 上昇 香港ト ル + 0.6% + 2.3% 米ハイテク株の持ち直しが好感され 上昇 台湾ト ル + 0.8% + 1.9% 米中貿易摩擦が一旦緩和するとの期待もあり 上昇 韓国ウォン + 1.5% + 3.5% 企業業績への期待などを背景に 約 2か月ぶり高値へ上昇 イント ルヒ ー + % + 2.1% 10 月の製造業生産が予想を大きく上回り 上昇 シンカ ホ ールト ル + 0.7% - 0.9% 米中首脳会談を前に利益確定売りが広がり 下落 マレーシアリンキ ット + 0.7% + 0.8% 資金流出リスクが和らぐとの見方などから 上昇 イント ネシアルヒ ア + 1.9% + 1.2% 銀行の業績拡大期待などにより 上昇 タイハ ーツ + 0.8% フィリピン総合指数 + 0.4% 原油安を受けインフレ懸念が後退したことなどから 上昇 フィリヒ ンヘ ソ + 0.6% ベトナム VN 指数 + 0.9% 鉱工業生産の堅調な動きなどが好感され 上昇 ヘ トナムト ン + 0.6% 海外リートはS&P 先進国 REIT 指数 ( 日本を除く 円ベース ) 高値 安値については 海外リートは終値 その他はザラ場ベース NY 原油はニューヨーク商業取引所 (NYMEX) のWTI 先物 NY 金はニューヨーク商業取引所 (NYMEX)COMEX 部門の金先物 1/7
マーケット動向 : Ⅰ. 株価 1. 各国の株価指数 ( 騰落率 ) % % 5.16% % % 2.36% 3.25% 3.% % % 1.25% 1.43% 0.39% 1.15% 0.58% % -% -0.86% -% TOPIX 日経平均株価 NY タ ウ S&P トロント メキシコ フ ラシ ル 英国 フランス ト イツ オーストラリア 工業株 30 種 総合指数 ホ ルサ指数 ホ ヘ スハ 指数 FT 指数 CAC40 指数 DAX 指数 ASX 200 指数 2. 各国の株価推移 25,000 日本 2, ( ト ル ) 27,000 北米 17,000 24,000 2,000 23,000 1,0 22,000 1,0 21,000 1,0 20,000 日経平均株価 ( 左目盛 ) 1,600 TOPIX( 右目盛 ) 19,000 1,500 26,000 25,000 24,000 23,000 22,000 21,000 NYタ ウ ( 左目盛 ) S&P トロント総合指数 ( 右目盛 ) 20,000 16,500 16,000 15,500 15,000 14,500 14,000 欧州 オセアニア 南米 ( 豪州 フ ラシ ル ) 8,000 6,400,000 13,500 13,000 12,500 12,000 7,0 7,600 7,400 7,200 6,300 6,200 6, 6,000 5,0 5,0,000,000 75,000,000 65,000 11,500 DAX 指数 ( 左目盛 ) FT 指数 ( 右目盛 ) 11,000 7,000 6,0 5,0 豪 ASX 200 指数 ( 左目盛 ) フ ラシ ルホ ヘ スハ 指数 ( 右目盛 ) 5,600 60,000 55,000 2/7
マーケット動向 : Ⅱ. 債券 為替 1. 主要国の 10 年債利回り 豪州米国英国フランスト イツ日本 3.5 2.5 1.5 0.5 変化幅 (2018/11/23 2018/11/30) 0-1 -10-2 -17-3 -27-4 -37-5 -51-6 -58-7 日本米国ドイツフランス英国豪州 2. ドル円 ユーロ円 3. 豪ドル 円 英ポンド 円 カナダドル 円 125 160 円安 135 円安 115 円高 ドル円レート ( 左目盛 ) ユーロ円レート ( 右目盛 ) Ⅲ. リート 商品 1. 日本と海外のリート市場 125 115 円高 豪ドル 円レート ( 左目盛 ) カナダドル 円レート ( 左目盛 ) 英ポンド 円レート ( 右目盛 ) 75 2,050 2,000 1,0 1,0 1,0 1,0 1,750 1,0 1,650 1,600 2. 原油 金 (2003 年 3 月 31 日終値 =0) 海外リート指数 東証 REIT 指数 ( 注 ) 海外のリート指数は S&P 先進国 REIT 指数 ( 日本を除く 円ベース ) ( 出所 ) 東京証券取引所 Bloomberg よりデータ取得し しんきん投信作成 ( ドル / バレル ) 75 65 60 55 50 45 NY 原油 ( 左目盛 ) NY 金 ( 右目盛 ) 40 ( ト ル / トロイオンス ) 1,450 3/7 1,400 1,350 1,300 1,250 1,200 1, 2.50% 0% 1.50% 0% 0.50% 0% 1.17% 東証 REIT 指数 5% 海外リート指数 ( 出所 ) 東京証券取引所 Bloomberg よりデータ取得し しんきん投信作成 1.20% 1% 0% 0.% 0.60% 0.40% 0.20% 0% -0.20% -0.40% NY 原油 -0.25% NY 金 NY 原油はニューヨーク商業取引所 (NYMEX) の WTI 先物 NY 金はニューヨーク 商業取引所 (NYMEX)COMEX 部門の金先物
マーケット動向 : Ⅳ. アジア株 1. アジアの株価指数 ( 騰落率 ) % 3.5% % 2.5% % 1.5% % 0.5% % -0.5% -% -1.5% 0.34% 中国上海総合指数 2.23% 香港ハンセン指数 2.28% 台湾加権指数 1.91% 3.47% 韓国イント S&P 総合株価指数 BSEセンセックス 2.13% シンカ ホ ール ST 指数 -0.94% FTSE フ ルサマレーシア KLCI インテ ックス 0.83% イント ネシアシ ャカルタ総合指数 1.21% タイ SET 指数 0.38% フィリヒ ン総合指数 0.93% ヘ トナム VN 指数 2. アジア株の推移 (2017 年 10 月末 =) 中国上海総合指数 香港ハンセン指数 台湾加権指数 (2017 年 10 月末 =) 韓国総合株価指数 イント S&P BSE センセックス (2017 年 10 月末 =) シンカ ホ ール ST 指数 FTSEフ ルサマレーシアKLCIインテ ックスイント ネシアシ ャカルタ総合指数 (2017 年 10 月末 =) タイ SET 指数 フィリヒ ン総合指数 ヘ トナム VN 指数 4/7
マーケット動向 : Ⅴ. アジア長期金利と政策金利 1. アジアの 10 年債利回り 7.6 3.4 2.3 2.1 0.9 中国香港台湾韓国イント 2.4 シンカ ホ ール 4.1 マレーシア 2018/11/30 時点 7.9 5.2 2.8 イント ネシアタイフィリヒ ンヘ トナム 0-2 -4-6 -8-0.10-0.12 変化幅 (2018/11/23 2018/11/30) -1-2 -1-1 -2-4 -4-6 -7-0.10-0.11 中国香港台湾韓国イント シンカ ホ ールマレーシアイント ネシアタイフィリヒ ンヘ トナム 2. アジアの 10 年債利回りの推移 4.5 3.5 2.5 1.5 0.5 中国 香港 台湾 韓国 インド 1 シンカ ホ ール マレーシア イント ネシア タイ フィリヒ ン ベトナム 3. アジアの政策金利 中国 香港 台湾 韓国 イント 5/7 マレーシア イント ネシア 2018/11/30 時点 ( 単位 :%) 政策金利 ( 前回 ) タイ フィリヒ ン ヘ トナム 中国 4.35 (4.60) 香港 2.50 (2.25) 台湾 1.375 (1.500) 韓国 1.75 (1.50) イント 6.50 (6.25) マレーシア 3.25 (0) イント ネシア 0 (5.75) タイ 1.50 (1.75) フィリヒ ン 4.75 (4.50) ヘ トナム 6.25 (6.50) ( 注 ) 中国は 1 年物基準貸出金利 ベトナムは リファイナンス金利 シンガポールは外国為替相場を金融政策の手段としており 政策金利はない
マーケット動向 : Ⅵ. アジア為替 ( 対円 Bloomberg ベース ) 1. 前週比 対円での変化率 (2018/11/23 2018/11/30) % 0.5% % 1.5% % 2.5% 人民元 香港ト ル 台湾ト ル 韓国ウォン イント ルヒ ー シンカ ホ ールト ル マレーシアリンキ ット イント ネシアルヒ ア タイハ ーツ フィリヒ ンヘ ソ ヘ トナムト ン 対ドルでの変化率 (2018/11/23 2018/11/30) -% -0.5% % 0.5% % 1.5% % 人民元 香港ト ル 台湾ト ル 韓国ウォン イント ルヒ ー シンカ ホ ールト ル マレーシアリンキ ット イント ネシアルヒ ア タイハ ーツ フィリヒ ンヘ ソ ヘ トナムト ン 日本円 2. アジアの為替の推移 ( 対円 ) (2017 年 10 月末 =) (2017 年 10 月末 =) 人民元香港ト ル台湾ト ル 韓国ウォン イント ルヒ ー (2017 年 10 月末 =) (2017 年 10 月末 =) マレーシアリンキ ットイント ネシアルヒ アシンカ ホ ールト ル タイハ ーツフィリヒ ンヘ ソヘ トナムト ン 6/7 ( 2018.12.3 作成 )
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