2018 年 3 月期上半期決算の概況 2017 年 10 月 20 日 ( 金 ) モーニングスター株式会社代表取締役社長朝倉智也
Part 1 決算の概況 2
連結業績 利益項目全てにおいて過去最高益を更新し 8 期連続の増益を達成 2017 年 3 月期上半期 (2016 年 4 月 ~9 月 ) 2018 年 3 月期上半期 (2017 年 4 月 ~9 月 ) ( 単位 : 千円 ) 増減率 (%) 売 上 高 2,347,145 2,848,310 21.4 営 業 利 益 804,026 863,576 7.4 経 常 利 益 821,815 910,833 10.8 当 期 利 益 553,306 614,855 11.1 当期利益は 親会社株主に帰属する四半期純利益を意味する < 資産運用マーケットの数値 > 2017 年 3 月期上半期 (2016 年 4 月 ~9 月 ) 2018 年 3 月期上半期 (2017 年 4 月 ~9 月 ) 増減率 (%) 国内公募投信の資金流出入 (ETF 除く ) 1.50 兆円 1.12 兆円 25.4 国内公募投信の設定本数 273 本 202 本 26.0 国内公募投信は 国内公募追加型株式投信 (ETF 除く ) を指す ( 出所 : 投資信託協会 ) 3
主要なサービスの売上高の増減 ( 単位 : 千円 ) セグメント サービス / プロダクト 2017 年 3 月期 2018 年 3 月期 上半期上半期増減率 (2016 年 4 月 ~9 月 ) (2017 年 4 月 ~9 月 ) (%) タブレットアプリ関連データ 148,593 173,519 16.8 フィンテック関連ツール 69,920 97,848 39.9 データ ソリューション PC 向けデータ 253,117 256,949 1.5 ファンドレポート 128,552 153,048 19.1 株式データ ( 株式新聞 サーチナ ) 137,841 142,472 3.4 株式新聞 ( 新聞 Web 版 広告 ) 145,730 131,440 9.8 メディア ソリューション アセットマネジメント ウェブ広告 & 資産運用セミナー 278,580 285,044 2.3 Webコンサルティング ( ゴメス コンサルティング ) ( 信託報酬 ) ( 成功報酬 ) 運用受託報酬 (SBIアセットマネシ メント) 178,945 145,513 18.7 817,909 1,050,886 28.5 8,001 339,370 42.4 倍 825,910 1,390,255 68.3 4
( 単位 : 百万円 ) 800 700 モーニングスター単体の上半期の営業利益の推移 8 期連続の増益を達成し 過去最高益を更新営業利益率は 41.3% に向上 36.4 37.3 39.8 41.3 ( 単位 :%) 45 40 600 31.5 589 604 35 500 25.9 27.6 519 30 400 300 200 17.5 163 22.8 210 249 290 354 419 25 20 15 10 100 5 0 09/04~09/09 10/04~10/09 11/04~11/09 12/04~12/09 13/04~13/09 14/04~14/09 15/04~15/09 16/04~16/09 17/04~17/09 0 5
( 単位 : 台数 ) 60,000 タブレットアプリの提供社数及び提供台数 提供社数 :77 社 提供台数合計 :47,538 台 (2017 年 9 月末現在 ) 20.3% 増 ( 単位 : 社数 ) 77 80 50,000 台数 社数 64 45,064 5.5% 増 47,538 70 60 40,000 50 30,000 40 30 20,000 20 10,000 10 0 2011/3 2011/9 2012/3 2012/9 2013/3 2013/9 2014/3 2014/9 2015/3 2015/9 2015/12 2016/3 2016/9 2016/12 2017/3 2017/6 2017/9 0 6
投信販売の現場で最も活用されているモーニングスターのタブレットアプリ モーニングスターのタブレットアプリ 投資信託 INDEX が 投信販売員が現場で活用するアプリで第一位に選ばれる! 50% 45% 40% 48.7% 投信販売員のスマートフォン タブレットの活用状況に関するアンケート調査 調査機関 : 株式会社金融リテラシー研究所 調査期間 :2017 年 3 月 2 日 ~3 月 24 日 対象 : 投資信託の販売会社 ( 銀行 郵便局 信用金庫 証券会社 ) 有効回答者数 :493 名 35% 30% 25% 24.7% 20% 15% 10% 7.6% 5% 2.6% 2.6% 2.0% 0% モーニングスター 投資信託 INDEX QUICK FN + Qr1 時事通信 J-sales NAVI NTT データ ABIC Fund Info 三菱アセットブレインズ ASSET DIRECTION その他 7
フィンテック関連ツールの売上高が大幅に拡大 < フィンテック関連ツールの売上高 > ( 単位 : 千円 ) 100,000 97,848 ( 単位 : 社数 ) 20 < フィンテック関連ツールの導入社数 > 90,000 18 18 80,000 39.9% 増 16 70,000 69,920 14 50.0% 増 60,000 12 12 50,000 10 40,000 2016 年 4 月 ~9 月 2017 年 4 月 ~9 月 8 2016 年 4 月 ~9 月 2017 年 4 月 ~9 月 8
拡大する販売会社向けのファンドレポート 販売会社の フィデューシャリー デューティー の徹底により 中立 客観的なモーニングスターのファンドレポートの需要が拡大 < ファンドレポートの売上高 > < ファンドレポートの受注本数 > ( 単位 : 千円 ) ( 単位 : 本数 ) 160,000 950 153,048 900 915 150,000 850 140,000 19.1% 増 800 31.1% 増 130,000 128,552 750 700 698 120,000 650 110,000 2016 年 4 月 ~9 月 2017 年 4 月 ~9 月 600 2016 年 4 月 ~9 月 2017 年 4 月 ~9 月 9
モーニングスターウェブサイトのページビュー ( 単位 : 千 PV) 150,000 146,657 145,000 140,000 12.5% 増 135,000 130,000 130,311 125,000 120,000 2016 年 4 月 ~9 月 2017 年 4 月 ~9 月 10
( 単位 : 万 ) 58 個人投資家のみならず投信販売員も積極的に活用するモーニングスターのスマートフォンアプリ スマートフォンアプリ 株 投信情報 の累計ダウンロード数は57 万を突破仮想通貨の価格情報もリアルタイムで提供 57.5 56 54 13.2% 増 52 50.8 50 48 2016 年 9 月末 2017 年 9 月末 11
投信販売員からも高い支持をうけるモーニングスターのスマートフォンアプリ モーニングスターのスマートフォンアプリ 株 投信情報 が 投信販売員が金融情報の収集で活用するアプリ で第 1 位に選ばれる! 週 2~3 日以上 マーケット 投資信託 の情報収集で活用するアプリ 60% 50% 47.9% 45.7% 45.3% 投信販売員のスマートフォン タブレットの活用状況に関するアンケート調査 調査機関 : 株式会社金融リテラシー研究所 調査期間 :2017 年 3 月 2 日 ~3 月 24 日 対象 : 投資信託の販売会社 ( 銀行 郵便局 信用金庫 証券会社 ) 有効回答者数 :493 名 40% 30% 23.3% 20% 18.6% 13.1% 10% 0% モーニングスター ファイナンス Y a h o o! 日本経済新聞 ( 電子版 ) ブルームバーグ ロイター 時事通信 12
ウェブ広告 & 資産運用セミナー の売上高の顧客別内訳 < 売上高 > 2016 年 4 月 ~9 月 278,580 千円 < 売上高 > 2017 年 4 月 ~9 月 285,044 千円 事業会社 43.1% 販売会社 9.7% 事業会社 36.2% 販売会社 26.5% 運用会社 47.2% 運用会社 37.3% 13
第 2 回 投信 EXPO2017 は参加者 協賛企業共に前年対比で増加 日時 2017 年 9 月 16 日 ( 土 ) 主催モーニングスター株式会社 協力株式会社 SBI 証券 場所六本木ミッドタウン ( 単位 : 人 ) 2,500 < 参加者 > 2,482 ( 単位 : 社数 ) 38 < 協賛企業数 > 37 29.3% 増 36 8.8% 増 2,000 1,920 34 34 32 1,500 2016 年 2017 年 30 2016 年 2017 年 14
ゴメスは地域金融機関向けのコンサル Web 開発を拡大 地域金融機関からスマートフォンを中心としたサイト開発のニーズが拡大 Gomez 地方銀行サイトランキング 国内全地方銀行が評価対象 評価項目数 172 項目で調査 Web コンサルティング - 課題の洗い出しと方向性の策定 自社 他社の客観的把握と ユーザー の実像を洗い出した上での ビジネス の成功に向けた戦略策定 PC サイト スマホサイト開発 - 改善策の実施と効率化 戦略に基づいた情報構造設計とユー ザビリティ / アクセシビリティを完璧にし たデザイン HTML の構築 / 改善 15
SBI アセットマネジメントの業績 利益項目全てにおいて過去最高益を更新 ( 単位 : 千円 ) 2017 年 3 月期上半期 (2016 年 4 月 ~9 月 ) 2018 年 3 月期上半期 (2017 年 4 月 ~9 月 ) 増減率 (%) 売上高 825,910 1,390,255 68.3 営業利益 173,176 258,926 49.5 経常利益 173,465 258,537 49.0 当期利益 119,733 177,103 47.9 子会社 SBI Fund Management Company S.A. を連結した数値 16
SBI アセットマネジメントの純資産残高の推移 2017 年 9 月末現在の純資産残高 =2,701 億円 ( 単位 : 億円 ) 2,800 2,701 2,600 2,449 2,400 42.8% 増 2,321 2,200 2,214 2,038 2,057 2,000 1,800 1,933 1,930 1,937 1,928 1,904 1,891 1,894 1,917 1,943 1,934 1,938 1,891 1,872 1,869 1,845 1,838 1,789 1,738 1,600 2015 年 10 月 2016 年 1 月 2016 年 4 月 2016 年 7 月 2016 年 10 月 2017 年 1 月 2017 年 4 月 2017 年 7 月 データ期間 :2015 年 10 月 ~2017 年 9 月 17
( 単位 : 百万円 ) 1,600 SBI アセットマネジメントの売上高の推移 大幅な成功報酬の計上により 売上高は 68.3% の増加通常の信託報酬も純資産残高の大幅な増加により 28.5% の増加 1,400 成功報酬 信託報酬 1,390 1,200 68.3% 増 339 42.4 倍 1,000 800 617 902 117 785 825 8 817 28.5% 増 1,050 600 400 347 475 83 534 200 0 12/04~12/09 13/04~13/09 14/04~14/09 15/04~15/09 16/04~16/09 17/04~17/09 子会社 SBI Fund Management Company S.A. を連結した数値 18
( 単位 : 千円 ) 300,000 SBI アセットマネジメントの営業利益 営業利益は85 百万円の大幅増益成功報酬 :41 百万円の増加信託報酬 :44 百万円の増加 250,000 成功報酬 信託報酬 85 百万円増 258,927 42,421 200,000 173,177 1,002 成功報酬による営業利益 41 百万円増 150,000 100,000 信託報酬による営業利益 44 百万円増 216,505 172,174 50,000 0 16/04~16/09 子会社 SBI Fund Management Company S.A. を連結した数値 17/04~17/09 19
主要ファンドの資金流入状況 2017 年 4 月 ~2017 年 9 月の純資金流入トップ 5 ファンド 順位ファンド名純資金流入額 ( 単位 : 億円 ) 1 グローバル リート トリプル プレミアム ファンド 268.5 2 中小型割安成長株ファンドジェイリバイブ ( jrevive jreviveⅡ ) 226.5 3 SBI 日本株 3.7 ベア 97.1 4 SBI 日本 アジアフィンテック株式ファンド 33.5 5 ピムコ世界金融ハイブリッド証券戦略ファンド ( 毎月決算型 通貨プレミアム ) 24.5 データ期間 :2017 年 4 月 3 日から 2017 年 9 月 29 日まで SBI アセットマネジメント株式会社が信頼できると判断したデータに基づき作成 20
圧倒的な高い運用実績を誇る SBI アセットマネジメントの ジェイリバイブ 主要な国内株式型ファンドとの運用実績の比較 ファンド名 フィデリティ 日本成長株ファンド さわかみファンド インデックスファンド 225 ノムラ日本株戦略ファンド SBI 中小型割安成長株ファンドジェイリバイブ 運用会社名フィデリティさわかみ日興野村 SBI アセット 純資産 ( 百万円 ) 323,286 319,864 193,383 77,247 21,276 トータルリターン 1 年 30.12% 28.40% 25.29% 28.08% 61.31% トータルリターン 3 年 ( 年率 ) 11.46% 9.25% 9.33% 8.14% 28.51% トータルリターン 5 年 ( 年率 ) 19.95% 20.45% 19.51% 18.86% 40.82% トータルリターン 10 年 ( 年率 ) 2.62% 2.78% 3.26% 1.60% 18.94% 純資産は 2017 年 10 月 19 日現在 トータルリターンは 2017 年 9 月 30 日現在出所 : モーニングスター作成 21
外部評価機関から高い評価を受ける ジェイリバイブ R&I ファンド大賞 2017 部門賞ファンド名 国内中小型株式投資信託 10 年最優秀ファンド賞 SBI 中小型割安成長株ファンドジェイリバイブ トムソン ロイターリッパー ファンド アワード 2017 年 ファンド分類評価期間賞ファンド名 株式型日本株中小型株 10 年最優秀ファンド賞 SBI 中小型割安成長株ファンドジェイリバイブ 販売会社 ジェイリバイブ (Ⅰ&Ⅱ) SBI 証券楽天証券マネックス証券カブドットコム証券岡三オンライン証券 SMBC 日興証券 ( ネットチャネル ) 髙木証券エイチ エス証券むさし証券日産証券三田証券あかつき証券静岡銀行 ( ネットチャネル ) スルガ銀行 ( ネットチャネル ) ジェイリバイブ Ⅱ:10 月 30 日より松井証券 11 月 17 日より東京スター銀行にて新規取扱開始予定 現在 有力地銀数社にてジェイリバイブ Ⅱ 採用に向けて検討中 22
SBI 日本 アジアフィンテック株式ファンド 設定来のパフォーマンス ( 設定日 =100) 120 115 SBI 日本 アシ アフィンテック株式ファンド TOPIX 東証マザーズ指数 ファンド名 パフォーマンス SBI 日本 アシ アフィンテック株式ファンド 10.13% TOPIX 8.99% 東証マザーズ指数 5.79% 期間 :2017 年 4 月 27 日 ~9 月末 純資産残高 (2017/10/19) 3,464 百万円 110 SBI 日本 アシ アフィンテック株式ファンド TOPIX 105 東証マザーズ指数 100 95 2017/4/27 2017/5/17 2017/6/6 2017/6/26 2017/7/16 2017/8/5 2017/8/25 2017/9/14 23
Part 2 貯蓄から資産形成 をサポートする モーニングスターの今後の取り組み 24
モーニングスターのフィデューシャリー デューティー対応支援サービス ファンドの定量 定性分析レポート 定量分析データ 定性分析レポート 新規ファンドの導入時 導入後のモニタリング ファンドラインナップの見直し & 投資家向けのアドバイスツール 対面アドバイザーのサポートツール 非対面 ( インターネット ) 上のデータ ツール タブレットアプリ PC/ スマートフォン向けデータ ロボ アドバイザー 積立投資ツール 販売員向けの研修サポート 販売員向けセミナー ゲーム形式の販売員研修 E ラーニングツール 販売員のアドバイス力の向上支援 25
タブレットアプリの大幅機能強化 経済イベント情報 や 全ファンド検索 などの機能強化を行い サービス導入金融機関のフィーデュシャリー デューティーの推進を強力にサポート 経済イベント 全ファンド検索 長期投資グラフ 26
つみたて NISA のポータルサイトをオープン 2017 年 10 月 19 日専用サイトオープン < 主要コンテンツ > 販売会社の比較 つみたてNISAのQ&A つみたてNISA 関連のコラム つみたて投資のシミュレーションツール 27
フィデューシャリー デューティー推進サポートツールとして つみたて NISA の分散投資ツール を提供 つみたての分散投資のシミュレーションツールの提供 28
仮想通貨のポータルサイトをリリース 2017 年 10 月 19 日スタート 仮想通貨の価格情報 仮想通貨の時価総額のランキング情報 仮想通貨の AtoZ 主要仮想通貨の時価総額ランキング ( 上位 100 通貨 ) 日本円建て 米ドル建ての切り替えや ソート機能を提供 2017 年 12 月スタート予定 (ICO の格付情報を含む ) ICO( 新規仮想通貨公開 ) の格付情報 仮想通貨の比較情報 取引所の価格比較情報 ポートフォリオ管理機能 仮想通貨のニュース 国内主要取引所の価格比較 (Bid, Ask) 取引所ごとに異なる仮想通貨の価格や 手数料の違いを分かりやすく表示 29
ICO( 新規仮想通貨公開 ) の格付の提供開始 ホワイトペーパー 会社概要 資金調達額 規模 事業内容 < ホワイトペーパー > 経営陣とプロジェクトチームの評価 モーニングスター独自の評価手法 プロジェクトの事業評価 流動性 安全性の評価 & 経営陣の質 プロジェクトチームの体制 プロジェクトの優位性 プロジェクトの新規性 プロジェクトの成長性 プロジェクトの収益性 プロジェクトの安定性 通貨 ( トークン ) の利用価値 通貨 ( トークン ) の流動性 通貨 ( トークン ) の安全性 総合評価して格付を付与 aaa a bbb b ccc N.R(Not Rated) 継続的にモニタリングを実施 & 格付けの見直し 30
MS クレジットリサーチは 2018 年 3 月末までに評価情報のデータベースをリリース予定 非金融を中心に約 1,200 社の業界別評価モデルを作成 外部専門家の意見を取り入れ 評価モデルの精度の向上を図る 企業間の相対比較も可能な詳細なデータ 約 1,200 社の信用評価情報のデータベースをリリース 順次評価会社の数を拡大し 上場会社全ての評価を来年度中にリリース予定 31
インドネシアの関連会社は今期中に単月黒字化の方向 データベースが完成し 本格的な営業活動を開始 2016 年 10 月 WEB サイト (Pasardana.id) を立ち上げ 2017 年 6 月株式 債券 年金のデータベースが完成 本格的な営業活動を開始 2017 年 7 月データ提供サービス 受注第一号案件を獲得現在のデータ提供先 :5 社 32