東証 1 部上場証券コード :3391 2019 年 5 月期第 2 四半期決算説明会 (2018.5.16~2019.5.15) 2018 年 12 月 18 日 この資料に掲載しております当社の計画および業績の見通し 戦略などは発表日時点において把握できる情報から得られた当社の経営者の判断に基づいています あくまでも将来の予測であり 市場における価格競争の激化 事業環境を取り巻く経済動向の変動 資本市場における相場の大幅な変動 上記以外の様々な不確定要素などの様々なリスクや不確定要素により 実際の業績と大きく異なる可能性がございますことを 予めご承知おきくださいますようお願い申し上げます
目次 Ⅰ 2019 年 5 月期第 2 四半期業績概要 2 2019 年 5 月期第 2 四半期実績 出店実績 月次売上高の推移 地域別実績 商品部門別実績 調剤部門実績 PB 商品実績 Ⅱ 当期の取り組みと今後の方針 12 出店計画 2019 年 5 月期通期計画 Copyright TSURUHA HOLDINGS INC. 1
2019 年 5 月期第 2 四半期実績 Copyright TSURUHA HOLDINGS INC. 2
2019 年 5 月期第 2 四半期実績 ( 単位 : 百万円 %) 2019 年 5 月期第 2 四半期累計 (2018.5.16~2018.11.15) 連結実績計画比前年同期比 売上高 382,947 103.7 124.4 売上総利益 108,305 102.0 121.8 ( 総利益率 ) 28.3 0.3 0.6 販売費 一般管理費 87,729 102.2 127.5 ( 販管費率 ) 22.9 0.2 +0.6 営業利益 20,575 101.0 102.6 ( 営業利益率 ) 5.4 0.1 1.1 経常利益 21,405 101.5 102.8 ( 経常利益率 ) 5.6 0.1 1.2 親会社株主に帰属する当期純利益 12,940 101.2 99.2 ( 純利益率 ) 3.4 0.1 0.8 B&D グループの 6/1~8/31(3 ヵ月間 ) の実績を含んでおります Copyright TSURUHA HOLDINGS INC. 3
2019 年 5 月期第 2 四半期実績 ( 計画対比 ) ( 単位 : 百万円 %) 実績 2019 年 5 月期第 2 四半期累計 (2018.5.16~2018.11.15) B&D を含まない 実績計画計画比差額 売上高 382,947 375,709 369,400 101.7 +6,309 売上総利益 108,305 106,607 106,200 100.4 +407 ( 総利益率 ) 28.3 28.4 28.7 0.3 販売費 一般管理費 87,729 85,939 85,830 100.1 +109 ( 販管費率 ) 22.9 22.9 23.2 0.3 営業利益 20,575 20,667 20,370 101.5 +297 ( 営業利益率 ) 5.4 5.5 5.5 0.0 経常利益 21,405 21,485 21,082 101.9 +403 ( 経常利益率 ) 5.6 5.7 5.7 0.0 Copyright TSURUHA HOLDINGS INC. 4
2019 年 5 月期第 2 四半期実績 ( 前年対比 ) ( 単位 : 百万円 %) 実績 2019 年 5 月期第 2 四半期累計 (2018.5.16~2018.11.15) 杏林堂 B&D を含まない 実績前年同期実績前年同期比 売上高 382,947 326,432 307,859 106.0 売上総利益 108,305 95,678 88,884 107.6 ( 総利益率 ) 28.3 29.3 28.9 +0.4 販売費 一般管理費 87,729 75,517 68,830 109.7 ( 販管費率 ) 22.9 23.1 22.4 +0.7 営業利益 20,575 20,161 20,053 100.5 ( 営業利益率 ) 5.4 6.2 6.5 0.3 経常利益 21,405 20,985 20,831 100.7 ( 経常利益率 ) 5.6 6.4 6.8 0.4 Copyright TSURUHA HOLDINGS INC. 5
域別出店状況( 単位:店海外 ( タイ ) 18 3-1 2 20 会社別出店状況( 単位:店出店実績地 )2018 年 5 月期末 2019 年 5 月期会社別内訳開店子会社化等閉店純増期末ツルハ福太郎西日本レデイ杏林堂 B&D E コマース 北海道 388 9-4 5 393 393 - - - - - - 東北 463 15-5 10 473 473 - - - - - - 関東甲信越 435 12-9 3 438 221 217 - - - - - 中部 関西 144 11 65 1 75 219 69 - - 3 81 66 - 中国 284 18-10 8 292 - - 256 35 - - 1 四国 200 4-6 2 198 20 - - 178 - - - 九州 17 5 - - 5 22 - - 22 - - - - 国内計 1,931 74 65 35 104 2,035 1,176 217 278 216 81 66 1 ( その他 FC 店舗 2 店舗 ) 2018 年 5 月期末)2019 年 5 月期開店子会社化等閉店純増期末 ツルハ 1,155 39-18 21 1,176 くすりの福太郎 212 6-1 5 217 ツルハグループドラッグ & ファーマシー西日本 266 17-5 12 278 レデイ薬局 217 10-11 1 216 杏林堂薬局 80 1 - - 1 81 ビー アンド ディー - 1 65-66 66 ツルハグループマーチャンダイジング (E コマース本部 ) 1 - - - 0 1 国内計 1,931 74 65 35 104 2,035 ( その他 FC 店舗 2 店舗 ) 海外 ( ツルハタイランド ) 18 3-1 2 20 Copyright TSURUHA HOLDINGS INC. 6
月次売上高推移 地域別実績 売上高前年同期比 売上構成比 ( 単位 :%) 月次売上高前年対比の推移 ( 既存店 ) 全店 2019 年 5 月期第 2 四半期累計 売上高前年同期比 既存店 地域別売上構成比 北海道 104.3 101.1 18.9 東北 104.6 101.4 20.8 関東甲信越 105.8 100.9 18.0 中部 関西 544.0 104.2 18.9 中国 106.0 101.8 14.6 四国 104.7 101.3 8.2 九州 196.4 107.1 0.6 合計 124.4 101.4 100.0 3.1 3.8 2017 年 2018 年 5 月期 2019 年 5 月期 2.0 3.8 3.8 2.9 2018 年 4.4 5.3 0.6 1.7 0.4 第 2 四半期累計 +1.4 % 3.3 0.1 ( 単位 :%) 第 2 四半期 +1.0% 1.1 1.9 9 月 10 月 11 月 12 月 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 既存店客数の推移当第 2 四半期累計 0.7% 既存店客単価の推移当第 2 四半期累計 +2.1% 既存店買上点数の推移当第 2 四半期累計 +1.9% 2018 年 5 月期 2019 年 5 月期 ( 単位 :%) 2018 年 5 月期 2019 年 5 月期 ( 単位 :%) 2018 年 5 月期 2019 年 5 月期 ( 単位 :%) 0.6 0.0-1.0 0.7 0.8 0.1 0.3 1.7-2.0-1.1-2.2 1.2 0.6-0.7-2.0 2.5 3.8 3.0 3.1 3.0 2.8 4.0 3.5 2.7 2.8 2.7 2.1 2.2 1.9 1.3 0.5 3.1 2.4 2.5 2.5 2.9 2.2 1.7 1.1 2.2 2.4 1.9 2.8 1.7 0.6 2017 年 2018 年 9 月 10 月 11 月 12 月 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 2017 年 2018 年 9 月 10 月 11 月 12 月 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 2017 年 2018 年 9 月 10 月 11 月 12 月 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 本ページの数値には B&D グループの実績を含んでおりません 上記 既存店 の数値には 杏林堂グループの実績を含んでおりません Copyright TSURUHA HOLDINGS INC. 7
商品部門別実績 ( 連結 ) 杏林堂 B&D を含む実績 2019 年 5 月期第 2 四半期累計 ( 単位 : 百万円 %) 売上高 売上総利益率 品食品 84,187 22.0 14.6 医薬品 82,895 21.6 41.8 うち調剤 36,430 9.5 化粧品 67,862 17.7 32.8 日用雑貨 102,703 26.8 24.3 その他 42,109 11.0 30.4 商品売上高に通信販売は含んでおりません 当期より商品分類区分を変更しております 健康食品 14,829 3.9 医療用品 介護 16,279 4.3 育児用品 10,957 2.9 商品合計 379,758 99.1 28.2 合計 382,947 100.0 28.3 B&D グループの 6/1~8/31(3 ヵ月間 ) の実績を含んでおります 構成比商Copyright TSURUHA HOLDINGS INC. 8
商品部門別実績 ( 前年対比 ) 杏林堂 B&D を除いた実績 2019 年 5 月期第 2 四半期累計 ( 単位 : 百万円 %) 売上高 前年同期比 構成比 売上総利益率 前期との差異商品食品 59,660 112.5 18.3 14.1 +0.4 医薬品 72,405 102.1 22.2 42.6 +0.3 うち調剤 29,487 102.1 9.0 化粧品 61,207 105.5 18.8 33.0 +1.0 日用雑貨 91,786 106.0 28.1 24.8 +0.8 その他 38,042 104.0 11.6 31.5 +0.9 健康食品 13,419 108.3 4.1 医療用品 介護 14,762 104.5 4.6 育児用品 9,817 98.5 3.0 商品合計 323,102 105.9 99.0 29.2 +0.4 合計 326,432 106.0 100.0 29.3 +0.4 商品売上高に通信販売は含んでおりません 当期より商品分類区分を変更しております Copyright TSURUHA HOLDINGS INC. 9
調剤部門実績 2017 年 5 月期第 2 四半期累計 2018 年 5 月期第 2 四半期累計 2019 年 5 月期第 2 四半期累計杏林堂 B&Dを含む杏林堂 B&Dを除く 実績実績前年同期比 調剤店舗数 ( 店 ) 393 482 535 461 +9 ( 期中増減 ) 調剤報酬額 ( 百万円 ) 26,937 28,893 36,430 29,487 102.1% 総利益率 (%) 37.6 37.9 37.4 37.8 0.1 処方箋枚数 ( 千枚 ) 2,802 2,930 3,719 3,077 105.1% 単価 ( 円 ) 9,611 9,861 9,794 9,581 281 円 2019 年 5 月期第 2 四半期調剤薬局展開状況 開局 17 店 ( うち杏林堂 2 店 ) 閉局 8 店子会社化による増 15 店 (B&D) 売上高に占める調剤報酬額構成比 ( 杏林堂 B&D 含む ) 当四半期累計 9.5% 店舗数に占める調剤店舗数構成比 ( 杏林堂 B&D 含む ) 当四半期末 26.3% Copyright TSURUHA HOLDINGS INC. 10
PB 商品実績 ( 単位 : 百万円 %) 2019 年 5 月期第 2 四半期累計 売上高売上総利益率 POS 集計値当期末時点 SKU 数 前年同期比 商品売上高に対する構成比 前年同期との差異 前年同期との差異 全 PB 商品 24,632 97.8 6.6 45.8 +0.7 1,514 83 うちエムズワン メディズワン 15,826 97.3 4.2 43.5 +0.7 810 246 PB 商品売上高推移 ( 単位 : 億円 %) 売上高 売上構成比 251.8 251.7 246.3 エムズワン メディズワン売上高推移 ( 単位 : 億円 %) 売上高 売上構成比 162.4 162.7 158.2 商品部門別 SKU 数 ( 当四半期末時点 ) 全 PB 商品 うちエムズワン メディズワン 医薬品 413 106 化粧品 95 61 日用雑貨 484 296 8.8% 8.3% 6.6% 5.7% 5.3% 4.2% 育児用品 20 9 医療用品 介護 299 251 2017 年 5 月期第 2 四半期累計 2018 年 5 月期第 2 四半期累計 2019 年 5 月期第 2 四半期累計 2017 年 5 月期第 2 四半期累計 2018 年 5 月期第 2 四半期累計 2019 年 5 月期第 2 四半期累計 食品 ( 健康食品含 ) 203 87 合計 1,514 810 本ページの数値には B&D グループの実績を含んでおりません Copyright TSURUHA HOLDINGS INC. 11
当期の取り組みと今後の方針 Copyright TSURUHA HOLDINGS INC. 12
中期目標 2024 年 5 月期 店舗数 3,000 店舗売上高 1 兆円 1,000,000 店舗数売上高 ( 百万円 ) 673,238 743,600 3,000 388,465 440,427 527,508 1,667 577,088 1,755 1,931 2,090 1,312 1,383 2014 年 5 月期 2015 年 5 月期 2016 年 5 月期 2017 年 5 月期 2018 年 5 月期 2019 年 5 月期 2024 年 5 月期 専門性 利便性の追求 ドミナントエリア戦略に基づく出店 PB 商品の展開拡大 商品力向上 グループの組織力と収益力強化 医薬品 化粧品を核とするカウンセリング力強化小商圏対応の店舗づくり 既存グループの出店推進 M&A による店舗展開 高品質の PB 商品の開発を通じたブランド価値の向上 スケールメリットの拡大 グループシナジーの最大化 Copyright TSURUHA HOLDINGS INC. 13
店舗展開戦略 グループ店舗数推移と純増数内訳 ( 国内 直営店 ) 期末店舗数 492 550 747 841 905 950 1,008 1,074 1,312 1,383 1,667 1,755 1,931 2,035 期首店舗数新規出店による増子会社化等による増 116 11 81 42 47 450 492 550 174 35 45 58 66 64 35 29 59 747 841 905 950 1,008 1,074 210 5 66 74 1,312 1,383 81 88 95 1,667 1,755 65 39 1,931 06-05 月期 07-05 月期 08-05 月期 09-05 月期 10-05 月期 11-05 月期 12-05 月期 13-05 月期 14-05 月期 15-05 月期 16-05 月期 17-05 月期 18-05 月期 19-05 月期 ( 上期 ) 1 新規出店既存地域のドミナント強化未出店地域への進出 2M&A による店舗展開店舗立地 地域シェアの確保グループシナジーの追求 3FC 展開地域の有力企業との連携 2014 年 ~2018 年で 619 店舗増新規出店 323 子会社化等 296 新規出店の推進 +M&A により 3,000 店舗へ Copyright TSURUHA HOLDINGS INC. 14
プライベートブランド戦略 2007 年 エムズワン 誕生 ( ツルハ ) 新規商品開発の推進他事業会社への展開 グループ規模の急速な拡大事業会社の増加 グループを代表する旗艦ブランドの必要性を認識 2018 年 くらしリズム 販売開始 PB 商品 SKU 数の推移 エムズワン メディズワン その他の PB 従来のブランドイメージを排除し新ブランドでの再構築 グループ各社社長ミーティングで品目ごとに導入検討 決定 2,500 2,000 1,500 1,000 686 669 668 634 590 513 529 680 704 500 1,138 1,248 1,516 1,662 1,609 1,505 1,292 913 810 0 11-05 月期 12-05 月期 13-05 月期 14-05 月期 15-05 月期 16-05 月期 17-05 月期 18-05 月期 19-05 月期 ( 上期 ) Copyright TSURUHA HOLDINGS INC. 15
業務効率の改善 生産性向上 業務効率改善と人員の適正配置 ツルハでの取組み 店舗運営上必要とされる業務量 ( 理論人時 ) の設定 実際の投入人員の確認 両者のバランスを数値化した指標を店別に算出 店舗ごとの人員充足状況の現状認識 対策 理論人時 の設定各店の商品構成 フォーマット等に応じて店舗ごとに理論上必要な作業量を設定売上 粗利等の業績指標と連動しない指標を採用 作業面に特化した検証 店舗オペレーション全体の見直し商品部門 情報システム部門との連携によるコスト構造の改善 勤務シフト 稼働計画の精度向上変形労働時間制の活用促進 適正化時間外勤務の削減フォーマット 運用方法の標準化 Copyright TSURUHA HOLDINGS INC. 16
2019 年 5 月期出店計画 地域別出店計画 ( 連結 ) 2018 年 5 月期末 2019 年 5 月期計画 店舗数開店子会社化閉店純増期末店舗数構成比 ( 単位 : 店 %) 北海道 388 20.1 21-9 12 400 19.1 東北 463 24.0 25-9 16 479 22.9 関東甲信越 435 22.5 33-7 26 461 22.1 中部 関西 144 7.4 12 65 2 75 219 10.5 中国 284 14.7 12-3 9 293 14.0 四国 200 10.4 15-6 9 209 10.0 九州 17 0.9 12 - - 12 29 1.4 国内計 1,931 100.0 130 65 36 159 2,090 100.0 構成比 会社別出店計画 ( 連結 ) 2018 年 5 月期末 ( 単位 : 店 %) 2019 年 5 月期 2019 年 5 月期末開店子会社化閉店純増 ツルハ 1,155 76-27 49 1,204 くすりの福太郎 212 15 - - 15 227 ツルハグループドラッグ & ファーマシー西日本 266 23-2 21 287 レデイ薬局 217 15-7 8 225 杏林堂薬局 80 1 - - 1 81 ビー アンド ディー - - 65-65 65 ツルハグループマーチャンダイジング (E コマース本部 ) 1 - - - 0 1 国内計 1,931 130 65 36 159 2,090 Copyright TSURUHA HOLDINGS INC. 17
2019 年 5 月期計画 B&D グループの新規連結に伴い通期業績予想を修正 ( 単位 : 百万円 %) 2018 年 5 月期実績 2019 年 5 月期 当初計画通期計画当初計画からの増減前期比 売上高 673,238 743,600 771,600 +28,000 114.6 売上総利益 192,835 215,500 222,800 +7,300 115.5 ( 総利益率 ) 28.6 29.0 28.9 +0.3 販売費 一般管理費 152,599 173,700 181,000 +7,300 118.6 ( 販管費率 ) 22.7 23.4 23.5 +0.8 営業利益 40,236 41,800 41,800 0 103.9 ( 営業利益率 ) 6.0 5.6 5.4 0.6 経常利益 41,610 43,190 43,190 0 103.8 ( 経常利益率 ) 6.2 5.8 5.6 0.6 当期純利益 24,798 25,380 25,380 0 102.3 ( 純利益率 ) 3.7 3.4 3.3 0.4 Copyright TSURUHA HOLDINGS INC. 18
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