ブラックロック インパクト株式ファンド ( 愛称 : ビッグ インパクト ) ( ノーロード / 限定為替ヘッジあり )/( ノーロード / 為替ヘッジなし ) 追加型投信 / 海外 / 株式 マンスリーレポート 2018 年 11 月 30 日現在 累積投資基準価額の推移 ( 限定為替ヘッジあり ) 16,000 14,000 12,000 10,000 ( 円 ) 8,000 15/9/30 16/7/15 17/5/2 18/2/19 18/11/30 累積投資基準価額 累積投資基準価額は信託報酬控除後の値です 信託報酬等については 後述の ファンドの費用 をご覧ください 累積投資基準価額は税引前分配金を再投資したものとして算出しています パフォーマンス (%)( 限定為替ヘッジあり ) 1 ヵ月 3 ヵ月 6 ヵ月 1 年 3 年 5 年設定来 ファンド 1.92-7.91-4.42-3.21 19.60-28.77 ポートフォリオの目的 特色 信託財産の成長を目指して運用を行ないます 各企業の社会的インパクトに着目しながら 先進国の企業または先進国に主要な業務基盤がある企業の株式ならびに株式関連商品 ( デリバティブ含む ) 等に投資します 当ファンドはファンド オブ ファンズ形式で運用します 主要投資対象ファンドは ブラックロック独自の計量モデルの活用に加え ビッグデ - タ分析などの最新テクノロジーを駆使しながら 社会的インパクトと投資収益の両方に着目したポートフォリオを構築します 為替ヘッジの有無により 限定為替ヘッジあり と 為替ヘッジなし があります ファンドデータ 限定為替ヘッジあり 為替ヘッジなし 基準価額 : 12,877 円 12,658 円 純資産総額 : 0.73 億円 0.90 億円 ファンド設定日 : 2015 年 9 月 30 日 ファンドのパフォーマンスは 税引前分配金を再投資したものとして算出した累積投資基準価額により計算しています 累積投資基準価額の推移 ( 為替ヘッジなし ) ( 円 ) 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 15/9/30 16/7/15 17/5/2 18/2/19 18/11/30 累積投資基準価額 累積投資基準価額は信託報酬控除後の値です 信託報酬等については 後述の ファンドの費用 をご覧ください 累積投資基準価額は税引前分配金を再投資したものとして算出しています パフォーマンス (%)( 為替ヘッジなし ) 1 ヵ月 3 ヵ月 6 ヵ月 1 年 3 年 5 年設定来 ファンド 2.64-5.66 0.77 0.11 14.93-26.58 ファンドのパフォーマンスは 税引前分配金を再投資したものとして算出した累積投資基準価額により計算しています 税引前分配金 (1 万口当たり ) 限定為替ヘッジあり 為替ヘッジなし 分 配 金 累 計 額 0 円 0 円 第 1 期 2016 年 9 月 20 日 0 円 0 円 第 2 期 2017 年 9 月 20 日 0 円 0 円 第 3 期 2018 年 9 月 20 日 0 円 0 円 資産構成比率 (%) 限定為替ヘッジあり 為替ヘッジなし 主要投資対象ファンド 97.9 97.3 ICS インスティテューショナル USトレジャリー ファ 1.0 1.0 ンド 現金その他 1.0 1.7 合計 100.0 100.0 限定為替ヘッジあり の主要投資対象ファンドは BSF ブラックロック インパクト ワールド エクイティ ファンド ( 円建て円ヘッジ ) です 為替ヘッジなし の主要投資対象ファンドは BSF ブラックロック インパクト ワールド エクイティ ファンド ( 円建て ) です 比率は対純資産総額ベース 四捨五入の関係で合計が 100 にならない場合があります 設定または解約等により 現金その他の比率が一時的に大きくなる またはマイナスになる場合があります 本資料は 当ファンドの理解を深めていただく為の情報提供を目的として ブラックロック ジャパン株式会社が作成したものです 本資料は当社が信頼できると判断したデータにより作成しましたが その正確性 完全性等については当社が保証するものではありません 運用実績 データ等は作成日現在および過去のものであり今後の運用成果を保証するものではありません 本資料に記載された市況やポートフォリオの見通し等は 作成日現在の当社の見解であり 今後の経済動向や市場環境等の変化 あるいは金融取引手法の多様化に伴う変化に対応し 予告なく変更される可能性があります 本資料に記載された基準価額は信託報酬を控除した後の価額 分配金は課税前の金額を使用しております 投資信託は株式 公社債等の値動きのある証券 ( 外貨建ての場合は為替リスクもあります ) に投資しますので基準価額は変動します 従って元本が保証されているものではありません ファンドに生じた損益は全て投資家の皆様に帰属いたします 投資信託のお申込みに際しましては 必ず最新の投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) 等の内容をご確認の上お客様ご自身でご判断ください 投資信託は 預貯金や保険契約とは異なり 預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません また販売会社が登録金融機関の場合 投資者保護基金の対象にはなりません 1140_1141-201811 1/7
主要投資対象ファンド 2018 年 11 月末現在 BSF ブラックロック インパクト ワールド エクイティ ファンド 社会的インパクト別投資比率 (%)* BSF ブラックロック インパクト ワールド エクイティ ファンド ( 以下 主要投資対象ファンド ) は 持続的な社会的インパクトを与えることを目指す企業に着眼 ( 健康 環境 経営姿勢 等 1 の社会的課題の解決に取り組んでいる企業を選別 ) し それらの企業の株式へ投資します 以下のグラフは 主要投資対象ファンドと主要投資対象ファンドのベンチマーク 2 の各投資比率を比較したものです 100 75 50 25 0-25 主要投資対象ファンドベンチマーク差分 67.0 60.5 54.7 57.8 39.0 40.6 33.6 33.0 5.9 6.0 0.6 5.9-0.1-1.6-9.2 3 4 疾病研究 5 環境保全への取組企業文化 6 社会的 道徳的等問題訴訟訴訟 7 1 主要投資対象ファンドが採用する運用戦略で本資料作成時点で着目している社会的課題の一例であり 今後予告なく変更されることがあります 2 主要投資対象ファンドのベンチマークはMSCIワールドインデックスです MSCIワールドインデックスは MSCI Inc. が開発 計算した株価指数です 同指数に関する著作権 知的財産その他の一切の権利は MSCI Inc. に帰属します また MSCI Inc. は同指数の内容を変更する権利及び公表を停止する権利を有しています なお ブラックロック インパクト株式ファンド ( ノーロード / 限定為替ヘッジあり )/( ノーロード / 為替ヘッジなし ) については 特定のベンチマークに連動する運用 あるいはそれを上回る運用を目指すものではないためベンチマークを設定しておりません 3 疾病研究 : 疾病研究 ( 障害調整生存年数 (DALY * ) により判定 ) を行っている企業の保有割合 (*DALYとは 疾病により失われた生命や生活の質を包括的に測定するための指標です ) 4 環境保全への取組 : 過去 12ヶ月間に 環境保全技術関連の特許申請が公表された企業の保有割合 5 企業文化 : 従業員満足度 * の高い企業の保有割合 (* 従業員満足度は ブラックロックが独自に開発した投資指標に基づき測定しています ) 6 社会的 道徳的等問題 : 過去 24ヶ月間に 社会的 道徳的等問題が公表された企業の保有割合 7 訴訟 : 過去 24ヶ月間に 訴訟が公表された企業の保有割合 国別比率 (%)* 米国日本英国カナダフランスドイツスイスオーストラリアオランダその他現金等 8.5 5.2 3.6 3.3 2.9 2.9 1.9 1.9 6.8 1.4 0 10 20 30 40 50 60 70 国別比率 (%) 業種配分(%) の数字は四捨五入の関係で合計が100にならない場合があります 組入上位 10 銘柄 (%)* 61.7 業種配分 (%)* 情報技術金融ヘルスケア資本財 サービス一般消費財 サービス生活必需品コミュニケーション サービスエネルギー素材公益事業不動産現金等 15.6 15.5 13.4 11.2 10.3 7.7 6.9 5.7 5.4 3.6 3.3 1.4 0 10 20 30 1 APPLE INC 2.5 2 MICROSOFT CORPORATION 2.2 3 AMAZON.COM INC 1.7 4 ALPHABET INC 1.5 5 UNITEDHEALTH GROUP INC 1.3 6 ROCHE HOLDING AG 1.1 7 CISCO SYSTEMS INC 1.0 8 INTEL CORPORATION 1.0 9 HOME DEPOT INC 0.9 10 BANK OF AMERICA CORP 0.9 * 比率は BSF ブラックロック インパト ワールド エクイティ ファンドの純資産総額に対する割合 本資料は 当ファンドの理解を深めていただく為の情報提供を目的として ブラックロック ジャパン株式会社が作成したものです 本資料は当社が信頼できると判断したデータにより作成しましたが その正確性 完全性等については当社が保証するものではありません 運用実績 データ等は作成日現在および過去のものであり今後の運用成果を保証するものではありません 本資料に記載された市況やポートフォリオの見通し等は 作成日現在の当社の見解であり 今後の経済動向や市場環境等の変化 あるいは金融取引手法の多様化に伴う変化に対応し 予告なく変更される可能性があります 本資料に記載された基準価額は信託報酬を控除した後の価額 分配金は課税前の金額を使用しております 投資信託は株式 公社債等の値動きのある証券 ( 外貨建ての場合は為替リスクもあります ) に投資しますので基準価額は変動します 従って元本が保証されているものではありません ファンドに生じた損益は全て投資家の皆様に帰属いたします 投資信託のお申込みに際しましては 必ず最新の投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) 等の内容をご確認の上お客様ご自身でご判断ください 投資信託は 預貯金や保険契約とは異なり 預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません また販売会社が登録金融機関の場合 投資者保護基金の対象にはなりません 1140_1141-201811 2/7
市場環境 当月 世界の株式市場は方向感の定まらない展開となりました 上旬は 米中間選挙が市場想定通りの結果となったことから安心感が広がり上昇しました 中旬は アップルの iphone 生産鈍化観測 エヌビディアの決算発表等が嫌気されハイテク株中心に売りが広がり リスクオフの動きとなりました 下旬は 米中首脳会談を控え様子見の展開となりましたが パウエル FRB( 米連邦準備制度理事会 ) 議長の講演で利上げサイクルの早期終了が示唆されたことなどから上昇に転じました また 月間を通して原油価格が下落基調であったことが相場の重石となりました 主要投資対象ファンド (BSF ブラックロック インパクト ワールド エクイティ ファンド ) 1. 運用経過 当月 持続的な社会的インパクトを与えることを目指す企業に着眼 ( 健康 環境 経営姿勢 等 1 の尺度を用いて社会的課題の解決に取り組んでいる企業を選別 ) しつつ 投資収益を追求する運用を行いました 社会的インパクトを計る指標の中では 環境 企業文化指標のパフォーマンスがそれぞれプラス要因となった一方で 健康指標のパフォーマンスは マイナス要因となりました 当月 投資資金がグロース株からシフトする動きが見られるなか センチメントに着眼 ( 短期的な市場の方向性と勢いや市場参加者の情報等からの分析に着眼 ) した要素は 最も大きいマイナス要因となりました なお バリュエーションに着眼した要素はプラス要因となった一方で クオリティに着眼 ( 収益が安定的に成長している企業 財務内容が安定している企業に着眼 ) した要素はマイナス要因となりました 2. 今後の運用方針 3 当ファンドでは 持続的な社会的インパクトを与えることを目指す企業に着眼 ( 健康 環境 経営姿勢 等 1 の尺度を用いて社会的課題の解決に取り組んでいる企業を選別 ) しつつ 投資収益を追求する運用を行う方針です 疾病研究に取り組んでいる企業 従業員満足度の底上げを通じた企業文化の向上を図っている企業 そして環境技術の開発を通じて環境保全への取組みを行っている企業など社会にプラスの影響を与えることを目指す企業への投資比率を比較的高位に保つ方針です 一方 環境問題 訴訟や社会的 道徳的等問題を抱えているような企業への投資比率を比較的低位に保つ方針です 1 当戦略が本資料作成時点で着目している社会的課題の一例であり 今後予告なく変更されることがあります 2 オーバーウェイト または アンダーウェイト : BSF ブラックロック インパクト ワールド エクイティ ファンド のベンチマークに対する組入れ比率が高位または低位であることを指します なお BSF ブラックロック インパクト ワールド エクイティ ファンド のベンチマークは MSCI ワールドインデックスです 3 2. 今後の運用方針 については 本資料作成時点のものであり 今後予告なく変更されることがあります また将来について保証するものではありません 委託会社 ブラックロック ジャパン株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 375 号一般社団法人投資信託協会会員 / 一般社団法人日本投資顧問業協会会員 / 日本証券業協会会員 / 一般社団法人第二種金融商品取引業協会会員 投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) のお問い合わせ ご請求 販売会社にご請求ください 以下の表は原則基準日時点で委託会社が知りうる限りの情報を基に作成したものですが その正確性 完全性を保証するものではありません 金融商品取引業者名 登録番号 日本証券業協会 一般社団法人日本投資顧問業協会 一般社団法人金融先物取引業協会 一般社団法人第二種金融商品取引業協会 株式会社 SBI 証券カブドットコム証券株式会社 GMOクリック証券株式会社マネックス証券株式会社楽天証券株式会社中銀証券株式会社 金融商品取引業者金融商品取引業者金融商品取引業者金融商品取引業者金融商品取引業者金融商品取引業者 関東財務局長 ( 金商 ) 第 44 号関東財務局長 ( 金商 ) 第 61 号関東財務局長 ( 金商 ) 第 77 号関東財務局長 ( 金商 ) 第 165 号関東財務局長 ( 金商 ) 第 195 号中国財務局長 ( 金商 ) 第 6 号 本資料は 当ファンドの理解を深めていただく為の情報提供を目的として ブラックロック ジャパン株式会社が作成したものです 本資料は当社が信頼できると判断したデータにより作成しましたが その正確性 完全性等については当社が保証するものではありません 運用実績 データ等は作成日現在および過去のものであり今後の運用成果を保証するものではありません 本資料に記載された市況やポートフォリオの見通し等は 作成日現在の当社の見解であり 今後の経済動向や市場環境等の変化 あるいは金融取引手法の多様化に伴う変化に対応し 予告なく変更される可能性があります 本資料に記載された基準価額は信託報酬を控除した後の価額 分配金は課税前の金額を使用しております 投資信託は株式 公社債等の値動きのある証券 ( 外貨建ての場合は為替リスクもあります ) に投資しますので基準価額は変動します 従って元本が保証されているものではありません ファンドに生じた損益は全て投資家の皆様に帰属いたします 投資信託のお申込みに際しましては 必ず最新の投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) 等の内容をご確認の上お客様ご自身でご判断ください 投資信託は 預貯金や保険契約とは異なり 預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません また販売会社が登録金融機関の場合 投資者保護基金の対象にはなりません 1140_1141-201811 3/7
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1140_ 1812 A0.55944 0.518 6 A B 0.95944%0.918% B 0.40% 0.1080.10 6 0.05400.05 0.48600.45 0.019440.018 7/7