T h e M y a n m a r S t o c k & R e a l E s t a t e N e w s ミャンマー 株式 不動産ニュース 12 2014/12/25 ミャンマーの経済 投資ネタを徹底マーク! 証券取引法規則 準備完了 FMI ヤンゴン証券取引所に上場の意向 2013 年度法人税納税トップに KBZ Bank JICA 2020 年までに 2,040 万人の観光客 目次 1.FMI 4 分野で事業拡大 2. 証券取引法規則 準備完了 3. 建設業の著しい伸びが続く 4.FMI ヤンゴン証券取引所に上場の意向 5. 証券取引所の場所の決定 6.Zaykabar 複合住宅に2 億ドル投資
7. りそな銀行 Apex Bank と提携 8. 不法建築 罰金と取り壊しに 9. 未利用土地に 高課税 10. 日本 Dawei SEZ 開発に参加 11.Thilawa 開発に関する不満 12. アサヒ 2016 年よりミャンマーで生産 13. 観光分野で9 億ドルの収入 14.Thilawa SEZ 住宅 商業ビル売り出し 15.Yoma Strategic ADB から1 億ドルの融資 16. 日本 環状線補修に 4,000 万ドル供与 17. ヤンゴン高級住宅供給 2017 年までに4 倍に 18.FMI ネピドーでも不動産開発 19. コンドミニアム法 1 月にも国会で審議 20. コンドミニアムブーム Taunggy にも 21. コンドミニアム法 外国人解禁について審議 22. 国内最大級 34 階のコンドミニアム 23. 腐敗指数でミャンマー 156 位 24. ヤンゴン証券取引所 現実味 25.2013 年度法人税納税トップに KBZ Bank 26. 多くの企業 ミャンマー投資でシンガポール企業を利用 27. 郊外のアパート需要増大 28. 中小企業向け無担保融資の提供 29.JICA 2020 年までに 2,040 万人の観光客 30. 証券ライセンスは4 種類 31. 外国ホテル 31 の承認 32. 中小企業のための信用保証協会の設立 33.YESB 独立企業に 34. 鉄道の民営化 Myanmar Stock & Real Estate News 2014 /12/25 1.FMI 4 分野で事業拡大 Irrawaddy は First Myanmar Investment Company (FMI) は今後は 4 つの分野を中心に事業を拡 2
大すると発表したと報じている その分野は不動産 医療 航空 銀行である 同社にとってこの 中でも不動産は収益が大きいという 同社は昨年から Thanlyin 郡に Star City を建設している 9,000 戸のアパートで 30,000 人が暮らす予定である 既に 300 戸は完成している 来年には FMI はネピドーに居住アパートの Kris Plaza を建設する 医療の分野では インドネシアの Lippo Group と共同で民間の8つの病院を建てる FMI は 35% の持分を持つ FMI の純利益は 30.2 億チャットでこれまでの最高益である 2. 証券取引法規則 準備完了 Mizzima は 証券取引法規則の草案が完成し 取引所開設に向けて前進していると報じている 合計で 213 項目のルールと規則が織り込まれているという Myanmar Securities Exchange Centre 中央銀行 法務総裁 日本の財務省などが共同で規則の作成を行っているという 3. 建設業の著しい伸びが続く Myanmar Business Today は ミャンマーの経済発展に伴って建設業の著しい伸びが続いていると報じている 建設分野の伸びは向う5 年間で年平均 8% 以上の伸びを示すとみられている ミャンマー最大の都市ヤンゴンは 550 万人の人口であるが 2040 年までに 1,000 万人を超すと言われている 4.FMI ヤンゴン証券取引所に上場の意向 Myanmar Times は 来年開設されるヤンゴン証券取引所に最初に上場する企業の中に FMI が含まれていると報じている ヤンゴン証券取引所は 2015 年の終わりに開設されるとされているが 今のところ Asia Green Development Bank と Myanmar Agri-Business Public Company が上場すると言われている ミャンマーには 100 社以上の公開企業があり 店頭市場での株の売買は許されている FMI は 公開会社でも古い方の企業の 1 社で 22 年間の社歴がある FMI は Yoma Bank の出資率を以前 の 35.5% から 51% に拡大している 5. 証券取引所の場所の決定 Myanmar Times は 旧 Myawaddy Bank の本店が証券取引所の場所となると報じている 財務省副大臣によれば 来年の取引所開設でそこが拠点となり 来年 7 月までには工事は完了するとされている 証券取引規則の草案はすでに完成しており 12 月には詳細が公表される予定になっている 取 引所の開設目標時期は 2015 年の終わりとされているが そのスケジュールには疑問の声も上が 3
っている 6.Zaykabar 複合住宅に2 億ドル投資 Myanmar Times は Zaykabar が Mingalardon 郡の複合住宅プロジェクトに2 億ドル投資すると報じている 同社はマレーシアの建設企業 Ho Hup と共同で Z Villas ブランドを構築する プロジェクトは2 年がかりになり 投資額は 5,000 万ドル 2019 年の最終完成を目指している 各々の住宅価格は平均 10 億チャットである プロジェクトは3つのフェーズからなり 第一フェーズ 63 戸 第二フェーズ 72 戸 第三フェーズ 54 戸の建設予定である 7. りそな銀行 Apex Bank と提携 Mizzima は 日本のりそな銀行とミャンマーの Apex Bank が提携の覚書を結んだと報じている りそなホールディングスは りそな銀行 埼玉りそな 近畿大阪銀行を傘下に持つ Myanmar Apex Ban は Eden Group により 2010 年に設立され 資本金 346 億チャット 47 支店を持つ 8. 不法建築 罰金と取り壊しに Eleven Media Group は ヤンゴン市開発委員会 (YCDC) が不法な建築に関して 重い罰金と取り壊し措置をとると報じている 現在 建設業者で無許可の業者は1 日につき 10,000 チャットの罰金のみである それゆえ 多くの不法業者は喜んで罰金を払っている YCDC はさらに厳しい措置をとることにし 建物への電気供給停止 取り壊しを行うことにした 多くの不法建築は Thingangyun 郡に多いという ヤンゴンでは現在 1,900 件ほどの違法建築が あるとされている 9. 未利用土地に 高課税 Eleven Media Group は 土地価格の上昇を抑える目的で 未利用の土地に高い税金を課す新たな法律を適用すると報じている 国家土地資源委員会は新たな法策定に乗り出す この法律では 政府から正式に購 あるいは通常の購入した土地でも 利用がない場合は高い税金を月毎 または年毎に徴収するものである 10. 日本 Dawei SEZ 開発に参加 Eleven Media Group は 日本が Dawei 特別経済地域の開発に参加すると報じている Italian-Thai は道路 港 住宅 小規模工業地域などより小さいプロジェクトに従事する 日本は来年よりプロジェクトに復帰するため 3つの調査を行うという 4
11.Thilawa 開発に関する不満 Eleven Media Group は Thilawa 特別経済地域の開発に関する不満の書簡が来月にも日本の首相に届けられると報じている 不満については 12 項目にわたっており 立ち退き 飲料水問題 雇用の創出に関するものである 12. アサヒ 2016 年よりミャンマーで生産 Myanmar Business Today は 日本の Asahi Group Holdings が 2016 年初めからミャンマーで飲料の生産を開始すると報じている 生産は現地の Loi Hein と合弁で行い Loi Hein s Blue Mountain soft drinks を生産する 2018 年までには売上を 8,390 万ドルまでに引き上げたいという 13. 観光分野で9 億ドルの収入 Mizzima は ミャンマーの観光収入が 2014 年には9 億ドルとなり 過去 10 年で5 倍になっていると報じている 2004 年の収入は 1.71 億ドルであった 観光収入の増加は 2011 年の新政権発足以降で この年には3 億ドルとなった 外国人観光客数は 10 月までで 240 万人となり 今年いっぱいで 300 万人に達するとみられている 2004 年には 50 万人であった ミャンマーのホテル数は 2004 年には 787 28,000 室であったものが 2014 年には 1,076 42,000 室になった 14.Thilawa SEZ 住宅 商業ビル売り出し Myanmar Business Today は Thilawa SEZ Holdings Public Company (MTSH) が来年終わりぐらいから Thilawa SEZ の地域で住宅 商業ビルの販売を開始すると報じている 同社は特別経済地域内で都市開発を行い その計画の中で住宅 商業施設の割り当ても行っている 警察 消防 病院 クリニックに加えて 寮 事務所 銀行 ホテル ショッピングセンター スポーツセンターを建設する 15.Yoma Strategic ADB から1 億ドルの融資 Channel NewsAsia は アジア開発銀行 (ADB) がシンガポールの Yoma Strategic Holdings に対して1 億ドルの融資を承認したと報じている ミャンマーのインフラ開発資金に使われる 資金は大きく分けて2つの分野に使用される 1つは通信用のタワーである 16. 日本 環状線補修に 4,000 万ドル供与 Eleven Media Group は 日本がヤンゴンの環状線の補修に 4,000 万ドルを供与する予定である と報じている 環状線のセンターコントロールシステムの構築で JICA が事前調査を行っている 環状線の補修で ヤンゴンの渋滞解消を目指している これ以外にも日本は環状線のさらなる 補修について低利融資の実行も検討している ヤンゴンの環状線の完全なる補修には総計 20 億ドルが必要との見通しもある 5
17. ヤンゴン高級住宅供給 2017 年までに4 倍に Myanmar Business Today は 2017 年までに高級住宅の供給が 10,000 戸になると報じている 2014 年第二四半期には 1,100 戸新築コンドミニアムの供給があったが 2015 年の供給は 1,200 戸に限られている 2016 年には 5,000 戸の供給に増加する見込みである 2017 年には 2013 年時の供給の4 倍のコンドミニアムの供給があるという 2014 年第三四半期は 全体の供給の 37% がダウンタウンで 16% がアップタウンであった 価格のほうは 2014 年第三四半期で平均 1 平方フィート当たり 250~300 ドルであった 18.FMI ネピドーでも不動産開発 Myanmar Times は First Myanmar Investment (FMI) がヤンゴン以外でネピドーでも不動産開発を行うと報じている プロジェクトは 114 戸のコンドミニアム Krisplaza condominium で同社のヤンゴン以外の初めてのものとなる 同社はまた FMI City Gates condo で 90 戸のコンドミニアム開発も行う 19. コンドミニアム法 1 月にも国会で審議 Myanmar Times は コンドミニアム法が来年 1 月から再び国会で審議されると報じている 法の草案が再び1 月に議会に提出される 上院と下院の間で内容をめぐって議論がまとまらないという 一番の問題点はコンドミニアムの敷地が共有である部分である コンドミニアムの高さや敷地の面積 施設などよりも重要な部分である 多くの国で コンドミニアムといえば共有というのが一般的である 融資の担保にもできるということである 現状ではアパートの所有者は土地を持てないので不可能である 20. コンドミニアムブーム Taunggy にも Myanmar Times は コンドミニアムのブームがシャン州の Taunggyi にもでてきていると報じている 16 階建てのコンドミニアムが建設中で ヤンゴンからも購入希望者が見に行っているという Nan Htike Shwe Sin Construction による開発の Nan Htike Shwe Sin Condo はこの地域で最初の国際水準のコンドミニアムであるという この地域ではコンドミニアムに住む習慣はないが 価格はヤンゴンの半分程度であるという 1 平 方フィート当たり 110,000~125,000 チャットであるという コンドミニアム法制定後には土地は購 入者の共同所有となる予定であるという 21. コンドミニアム法 外国人解禁について審議 Myanmar Times は コンドミニアム法に関して 外国人の保有を解禁するかどうかが重要な審議 6
の論点になっていると報じている コンドミニアム法の草案は最新では 6 月に議会に提出されて いる 現在の案では6 階以上 (Ground を入れて7 階 ) の 40% の部分まで外国人が保有できるとされている 一部では外国人保有の条項を除くようとの声もあるという また 他方で外国人保有は重要であるとする声もある 外国人に解禁することで不動産価格の上昇を招くとの声はある 外国人は高く買い さらにそれを高く売るそれによって市場価格は上がるとの声もある また 開放経済の中で 外国人がコンドミニアムを購入できることは重要であるとする声もある 22. 国内最大級 34 階のコンドミニアム Myanmar Times は 国内最大級のコンドミニアムは 34 階でインヤー湖近くに建つ Diamond Inya Palace であると報じている プロジェクトはすでに Committee for Quality Control of High-Rise Building Projects (CQHP) の承認を得ている 現在 ヤンゴンで高層の建物としては Centrepoint Tower の 25 階 Sule Shangri-La22 階 Sakura Tower20 階などがある 開発企業の MGW は詳細な数字を発表していないが 1 階を 10 フィートとすると 高さは 340 フィートになる 同コンドミニアムは 400 戸余りで 駐車場は 500 台分 2012 年からの着工で現在は7 階まで完成している 完成は 2016 年を見ている 既に 211 戸は売却済で価格は1 平方フィート当たり 400,000 チャット程度である コンドミニアム法制定後は土地は共有となり土地を分割して購入者に分けるという 支払いは 50% を 7 カ月以内に 残り 50% は 34 階ができた際とするという 23. 腐敗指数でミャンマー 156 位 Myanmar Times は 国際的に見てミャンマーは腐敗の透明性に関して世界 175 カ国中 156 位とまだまだ問題点が多いと報じている カンボジア ジンバブエと同じ水準である 2012 年からは6 位ぐらい順位を上げているがここのところは変化がない 24. ヤンゴン証券取引所 現実味 Myanmar Times は ヤンゴン証券取引所の開設が現実味を帯びてきたと報じている 日本の大和総研 日本取引所 ミャンマー経済銀行の3 社がヤンゴン証券取引所設立で合意に至ったという 開設は 2015 年終わりの予定であるという この 3 社で 3,100 万ドルを出資して Yangon Stock Exchange-Joint Venture Limited が設立される 7
という 取引所の場所は旧 Myawaddy Bank の本店跡である 25.2013 年度法人税納税トップに KBZ Bank Irrawaddy は ミャンマーの歳入局の発表によると 2013 年度の法人税納税額トップに Kanbawza Bank (KBZ) が該当したと報じている 同局は インターネットで 1,000 人分の納税者リストを公表した 100 社の納税企業リストも公表した KBZ は 1,700 万ドル以上の法人税を支払いトップで Myawaddy Trading Company と Dagon Beverages Company は売上税でトップとなり両社とも 1,000 万ドル以上を支払っている Myawaddy Trading Company と Dagon Beverages Company は軍所有の Union of Myanmar Economic Holdings Ltd の傘下にある企業である これ以下の納税者リストは Asia World Shwe Taung Development Max Myanmar と続く 26. 多くの企業 ミャンマー投資でシンガポール企業を利用 Eleven Media Group は 多くの企業がシンガポール企業を通じてミャンマーに投資していると報じている その理由はミャンマー向け制裁が完全に解除されていないからである シンガポール企業を通じてアセアン企業としてミャンマーに投資している Asean Comprehensive Investment Agreement を使っているのである また 米国は自由貿易合意をミャンマーと得ていないので 米国企業はアセアン企業を使う Coca Cola Co はシンガポール経由の投資で有名である 27. 郊外のアパート需要増大 Eleven Media Group は ダウンタウン地域の渋滞などでヤンゴン郊外のアパート需要が高まっていると報じている ダウンタウンは渋滞に加えて賃料は高騰している それで South Okkalapa North Okkalapa Mingalardon Shwepyithar の価格帯 1,000 万チャットから 2.5 億チャットのアパートに人気があるという 28. 中小企業向け無担保融資の提供 Eleven Media Group は ミャンマー経済銀行が日本の三井住友銀行と共同で中小企業向けの無担保融資を開始すると報じている 新たなこの融資は 2015 年から利用が可能になるという 融資期間は1 年に限られるという 昨年 6 月には Myanma Insurance と民間企業が無担保融資を開始したが 失敗している 29.JICA 2020 年までに 2,040 万人の観光客 Eleven Media Group は 日本の JICA がミャンマーを訪れる観光客数が 2020 年までに 2,040 万 人に達すると予想したと報じている 同時期に国内の旅行者は 2,930 万人に達するという ミャン マー政府は観光マスタープランを昨年より実施しており 予算は 2030 年までで 4.86 億ドルであ 8
る ミャンマー観光省の予測はこれと異なっており 2030 年までに 700 万人としている マスタープラ ンはノルウェー政府とアジア開発銀行からの支援を受けている 観光省の予想では今年の観光 収入は 10 億ドルに達するとしている 30. 証券ライセンスは4 種類 Eleven Media Group は 証券関連のライセンスは4 種類になると報じている 証券会社としてのライセンスとして まず 引受免許がある 次にディーラー免許 ブローカーライセンス コンサルタントライセンスの4 種類である 来年 1 月より 証券ライセンスの申請の受付けを始めるという 31. 外国ホテル 31 の承認 Eleven Media Group は ホテル観光省が 31 の外国企業によるホテル事業を承認したと報じている ヤンゴンには合計 3,047 室 マンダレーは4つのホテルで 660 室 場癌は1つで 127 室である Kawthaung には 252 室 Tachileik291 室 Myeik には 41 室である ヤンゴンには 279 のホテル マンダレー 329 シャン州 200 で 2014 年 10 月現在では 1,076 のホテルが承認されている 32. 中小企業のための信用保証協会の設立 Eleven Media Group は Myanma Insurance が中小企業向けに日本の支援を得て信用保証協 会 (Credit Guarantee Corporation) を設立すると報じている 33.YESB 独立企業に Eleven Media Group は 来年にも Yangon Electric City Supply Board (YESB) が IFC の支援を得て独立企業になると報じている これにより 電力供給がさらに安定的になることが見込まれている IFC は株主として YESB に投資する 政府の持ち分は 80% 以上を維持する 向う3 年間で IFC は 10 億ドルを投資する 34. 鉄道の民営化 Eleven Media Group は 運輸省大臣が鉄道の民営化の可能性について語ったと報じている 営業損失が莫大に膨れ上がり 民営化の必要性が出てきているという 民間企業が運輸省の監督下で運営するという計画があるという 運営のために合弁企業を設立するという このような計画は 年間営業損失が 450 億チャットにも膨れ上がっているために 持ち上がっているという Bagan-Kyaukpadaung Mandalay-Myitkyina 路線の運営のための合弁企業の設立が予定されているという 9 以上