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値動きが大きい証券 下落相場でも収益を狙える 取引時間は 9:00-23:50 で取引手数料は無料 1 万円以下の金額から国内株 海外株 為替などに代替投資できる マージンコール ( 追証 ) や ロスカット ( 強制決済 ) が ない 最大損失は投資元本まで 1
順位銘柄期間中最安値期間中最高値上昇率 1 任天堂コール第 225 回 2016/6/28 0.04 円 2016/7/19 12.70 円 317.5 倍 2 任天堂コール第 226 回 2016/6/13 0.03 円 2016/7/19 5.19 円 173.0 倍 3 ディー エヌ エーコール第 58 回 2015/3/13 0.03 円 2015/4/6 4.49 円 149.7 倍 4 ブイ テクノロジーコール第 19 回 2018/2/9 0.03 円 2018/3/12 4.42 円 147.3 倍 5 東芝プット第 155 回 2016/12/15 0.09 円 2016/12/29 12.23 円 135.9 倍 6 日経平均ニアピン第 1046 回 2014/10/16 0.38 円 2014/12/8 49.21 円 129.5 倍 7 ソニーコール第 210 回 2013/1/9 0.04 円 2013/2/7 5.04 円 126.0 倍 8 昭和シェル石油コール第 8 回 2011/3/15 0.09 円 2011/4/4 11.19 円 124.3 倍 9 日経平均ニアピン第 1045 回 2014/10/16 0.42 円 2014/12/8 47.18 円 112.3 倍 10 カカクコムプット第 27 回 2017/2/1 0.04 円 2017/2/7 4.48 円 112.0 倍 11 米ドルリンク債ニアピン第 710 回 2014/10/16 0.38 円 2014/12/1 42.28 円 111.3 倍 12 日経平均プット第 517 回 2011/3/1 0.05 円 2011/3/15 5.27 円 105.4 倍 13 任天堂コール第 228 回 2016/6/28 0.10 円 2016/7/19 10.14 円 101.4 倍 14 英ポンドリンク債コール第 228 回 2013/4/4 0.04 円 2013/4/9 3.96 円 99.0 倍 15 ブイ テクノロジーコール第 18 回 2018/2/13 0.13 円 2018/3/12 12.36 円 95.1 倍 16 任天堂コール第 227 回 2016/5/6 0.03 円 2016/7/19 2.76 円 92.0 倍 17 楽天コール第 222 回 2018/11/1 0.03 円 2018/11/12 2.48 円 82.7 倍 18 SUMCO コール第 131 回 2017/10/12 0.42 円 2017/11/22 33.84 円 80.6 倍 19 日経平均ニアピン第 737 回 2012/1/16 0.79 円 2012/3/12 61.73 円 78.1 倍 20 シャーププット第 126 回 2012/1/31 0.03 円 2012/2/3 2.33 円 77.7 倍 過去の販売価格 買取価格に基づく試算です 期間 :2011/8/8-2018/12/31 2
相場の上下を予想して大きなリターンを狙う商品 対象相場が各銘柄の権利行使価格に近づくと急騰 そのかわり 満期日に権利行使価格に未達だと投資元本を失う 時間経過による目減りが発生 ( タイム ディケイ ) 3
ヒストリカル ボラティリティ 相場の過去の値動きから計算される 統計用語では標準偏差 インプライド ボラティリティ も 市場で取引されているオプションの価格から逆算 共通して言えること 上がり続けることもなければ 下がり続けることもない 5
日経平均株価のヒストリカルボラティリティ 6
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ボラティリティを ボラティリティが低い時期に買って 高い時期に売ることで投資収益を得られそう しかしボラティリティそのものを買うことはできない ボラティリティの上昇と相場の急落が同時に起こるのであれば プット型 e ワラントの活用が理想的 プット型 e ワラントは相場が下げるほど加速度的な値上がりを期待できるから 9
しかし ボラティリティがいつ上昇するのかはわからない そこで 毎月 1 回 日経平均株価のプット型 e ワラントを買って 機械的に 1 カ月後に売却する ボラティリティの上昇タイミングを狙わなくても良く e ワラント初心者でも実行しやすいシンプルな方法 10
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投資収益率の平均はマイナスだが 2018 年 3 月 30 日 2018 年 10 月 31 日 2018 年 12 月 28 日を除くと 16.2% という成績 2018 年 3 月 30 日 2018 年 10 月 31 日 2018 年 12 月 28 日はボラティリティが高くなっていた時期 そこでボラティリティがすでに高くなっている場合は様子見して買付を見送る ボラティリティがすでに高くなっている場合は プット型 e ワラントを買ってボラティリティの上昇を狙う必要はないから 13
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ボラティリティの特性 上下変動するが 元の水準に戻る 相場が急落する局面で上昇する傾向 投資戦略 毎月 1 回 日経平均株価のプット型 e ワラントを買って 機械的に 1 カ月後に売却する 満期日までの期間がなるべく短い銘柄 ( ただし 満期日までの期間が 1 カ月以上あること ) 権利行使価格は投資時点の日経平均株価に近い銘柄 実践におけるポイント ボラティリティがすでに高くなっている場合は様子見 一度にまとまった金額を投資するのではなく 資金を分けて継続的に買えるようにする 16
SBI 証券ホームページ マーケット > 指数 為替 金利 > 日経平均 VI 20 分ディレイ 17
e ワラントジャーナル の マーケットコメント マーケットコメント > マーケットデータ ( 日本関連 ) 月初など随時更新 18
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2019/2/1( 金 )~2019/4/26( 金 ) 特典 1 e ワラント新規口座申込でもれなく 200 円プレゼント 特典 2 期間中に 10 万円以上のお取引で抽選で 100 名様に 3,000 円プレゼント 詳細は SBI 証券のキャンペーンページをご覧ください 21
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大きく狙うコール型とプット型 レバレッジのないトラッカー型 25
e ワラント ( カバードワラント ) は 対象原資産である株式 ( 上場投資信託等を含む ) 株価指数 預託証券 通貨 ( リンク債 ) コモディティ ( リンク債 ) の価格変動 時間経過 ( 一部の銘柄を除き 一般に時間経過とともに価格が下落する ) や為替相場 ( 対象原資産が国外のものの場合 ) など様々な要因が価格に影響を与えるので 投資元本の保証はなく 投資元本のすべてを失うおそれがあるリスクが高い有価証券です また 対象原資産に直接投資するよりも 一般に価格変動の割合が大きくなります ( ただし e ワラントの価格が極端に低い場合には 対象原資産の値動きにほとんど反応しない場合があります ) ニアピン ( カバードワラント ) は 対象原資産である株価指数や為替相場の変動や 時間経過 ( 同日内を含む ) など様々な要因が価格に影響を与えるので 元本の保証はなく投資元本のすべてを失うおそれがあるリスクが高い有価証券です また 対象原資産に直接投資するよりも 一般に価格変動の割合が大きくなります 最大受取可能額は 1 ワラント当たり 100 円に設定され 満期参照原資産価格がピン価格から一定価格以上乖離した場合は満期時に価格がゼロになります 同一満期日を持つ全ての種類のニアピンを購入しても 投資金額の全てを回収することができない可能性があります トラッカー ( カバードワラント ) は 対象原資産である株価指数 通貨 ( リンク債 ) コモディティ ( リンク債 ) の価格変動や為替相場 ( 対象原資産が国外のものの場合 ) など様々な要因が価格に影響を与える有価証券です このため 投資元本の保証がなく 損失が生じるおそれがあります トラッカーの価格は e ワラントに比べると一般に対象原資産の価格により近い動きをします ( ただし レバレッジトラッカーは同方向または逆方向に増幅されたような値動きとなります ) が 任意の二時点間において対象原資産の価格に連動するものではありません また 金利水準 満期日までの予想受取配当金及び対象原資産の貸株料等の変動によって 対象原資産に対する投資収益率の前提が変化した場合には トラッカーの価格も影響を受けます なお 取引時間内であっても取引が停止されることがあります 詳細は 最新の外国証券情報をご参照ください e ワラント ( カバードワラント ) は e ワラント ファンド リミテッドが発行 e ワラント インターナショナル リミテッド及び e ワラント証券株式会社がマーケット メイクを行っているカバードワラントで オンライン証券のみを通じて取引可能です (e ワラント インターナショナル リミテッドとの相対取引 ) また お客様の購入価格と売却価格には価格差 ( 売買スプレッド ) があります 商号等 /eワラント証券株式会社金融商品取引業者 1 取引あたりの委託手数料は無料 (0 円 ) です 関東財務局長 ( 金商 ) 第 2526 号加入協会 / 日本証券業協会 26