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制 度 の 持 続 可 能 性 と 世 代 間 格 差 が 問 われる 年 金 財 政 -2004 年 年 金 制 度 改 革 の 再 評 価 - 前 予 算 委 員 会 調 査 室 渡 邊 啓 輝 1.はじめに 近 年 高 齢 化 の 進 展 等 の 要 因 により 社 会 保 障 給 付 費 の 増 加 が 続 いており 社 会 保 障 財 政 は 逼 迫 の 一 途 を 辿 っている とりわけ 社 会 保 障 財 政 の 大 宗 を 占 める 年 金 財 政 は 受 給 者 数 の 増 加 と 制 度 の 支 え 手 たる 現 役 世 代 の 被 保 険 者 数 の 減 少 により 長 期 的 には 財 政 収 支 の 悪 化 が 不 可 避 である このような 状 況 の 下 財 政 の 持 続 可 能 性 を 確 保 する 観 点 から 2004 年 の 年 金 制 度 改 革 では 給 付 費 の 抑 制 と 保 険 料 水 準 固 定 方 式 の 導 入 などの 措 置 が 講 じられた しかし 厚 生 労 働 省 の 平 成 16 年 財 政 再 計 算 が 示 す 2100 年 度 までの 収 支 見 通 しは シナリオの1つに 過 ぎない 人 口 動 態 や 経 済 前 提 の 変 化 により 収 支 見 通 しは 大 きく 変 わるものであり その 際 には 再 度 の 制 度 変 更 が 求 められる ことになる さらに 制 度 変 更 による 長 期 的 な 収 支 の 均 衡 は 財 政 の 持 続 可 能 性 を 高 めることを 意 味 するものの 給 付 と 負 担 の 在 り 方 を 検 討 する 上 では 世 代 間 の 受 益 と 負 担 の 格 差 に 十 分 に 配 慮 し 後 年 世 代 の 過 度 の 負 担 増 を 回 避 する 制 度 設 計 が 求 められる 本 稿 では 社 会 保 険 庁 の 事 業 年 報 や 厚 生 労 働 省 の 平 成 16 年 財 政 再 計 算 などに 基 づき 第 2 章 から 第 4 章 において 給 付 と 保 険 料 負 担 を 決 定 する 主 な 基 礎 変 数 や 財 政 収 支 の 足 元 までの 動 向 と 将 来 の 厚 労 省 見 通 しを 確 認 する そ の 後 第 5 章 では 厚 生 労 働 省 の 社 会 保 障 の 給 付 と 負 担 の 見 通 し( 平 成 18 年 5 月 推 計 ) ( 以 下 平 成 18 年 5 月 推 計 と 称 す)に 示 された 2025 年 度 まで の 中 期 見 通 しを 概 観 するとともに 足 元 までの 動 向 と 平 成 16 年 財 政 再 計 算 の 前 提 等 を 踏 まえて 将 来 の 給 付 費 と 保 険 料 負 担 の 試 算 を 行 う 併 せて 各 種 前 提 の 変 化 を 想 定 したシミュレーションを 通 じて 2004 年 の 年 金 制 度 改 革 の 効 果 と 給 付 費 の 抑 制 策 を 検 証 する 最 後 に 第 6 章 では 2100 年 度 までの 長 期 試 算 を 用 いて 2004 年 の 年 金 制 度 改 革 が 世 代 間 格 差 に 与 えた 影 響 を 分 析 する 2. 減 少 が 見 込 まれる 被 保 険 者 数 と 高 まる 保 険 料 負 担 高 齢 化 に 伴 う 受 給 者 数 の 増 加 とともに 人 口 減 少 下 では 現 役 世 代 の 被 保 険 者 数 が 減 少 に 向 かう 被 保 険 者 数 が 減 少 する 中 で 一 定 の 給 付 水 準 を 維 持 するため 1

図 表 1 公 的 年 金 における 被 保 険 者 数 の 推 移 1 総 数 2 生 年 別 ( 厚 生 年 金 男 女 計 ) 8,000 ( 万 人 ) 700 ( 万 人 ) 7,000 600 ( 早 ) 生 年 別 ( 遅 ) 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 共 済 年 金 ( 旧 3 共 済 等 を 含 む) 1,000 国 民 年 金 厚 生 年 金 0 1975 1990 2005 2020 2035 2050 2065 2080 2095 500 400 300 200 100 1940 年 生 まれ 2080 年 生 まれ 0 1960 1975 1990 2005 2020 2035 2050 2065 2080 2095 ( 資 料 ) 厚 生 労 働 省 平 成 16 年 財 政 再 計 算 社 会 保 険 庁 国 立 社 会 保 障 人 口 問 題 研 究 所 資 料 などより 作 成 ( 注 )1については 国 民 年 金 は1 号 3 号 被 保 険 者 2004 年 度 までは 実 績 で 年 度 末 値 見 通 しは 年 度 間 平 均 値 2については 年 齢 階 級 別 被 保 険 者 数 や 労 働 力 率 などから 加 入 率 を 求 めて 機 械 的 に 算 出 には 1 人 当 たり 保 険 料 の 増 加 が 不 可 避 である 2004 年 の 年 金 制 度 改 革 では 保 険 料 負 担 の 引 上 げとともに 保 険 料 水 準 固 定 方 式 が 導 入 された 本 章 では 年 金 財 政 において 負 担 サイドを 構 成 する 被 保 険 者 数 標 準 報 酬 月 額 保 険 料 率 ( 額 ) の 動 向 を 確 認 する 保 険 料 収 入 は 概 して 見 れば 制 度 別 の 被 保 険 者 数 ( 人 数 要 因 )と1 人 当 た り 保 険 料 額 ( 単 価 要 因 )から 求 められる まず 被 保 険 者 数 ( 厚 生 国 民 共 済 計 )の 動 向 を 見 ると 1986 年 度 の 基 礎 年 金 制 度 の 施 行 以 前 は 6,000 万 人 を 下 回 る 規 模 であった( 図 表 1-1 参 照 ) しかし 施 行 後 は 国 民 年 金 ではそれま で 任 意 加 入 対 象 者 であった 者 などが 強 制 適 用 されることになったほか 厚 生 年 金 においても5 人 未 満 事 業 所 への 適 用 拡 大 などの 要 因 があり 被 保 険 者 数 は 増 加 を 続 けた 20~59 歳 の 国 民 は 基 礎 年 金 の 被 保 険 者 となる 仕 組 みのため 被 保 険 者 数 は 基 本 的 には 現 役 世 代 の 人 口 と 連 動 するが 近 年 では 1999 年 度 の 7,062 万 人 をピークに 緩 やかな 減 少 傾 向 にある 平 成 16 年 財 政 再 計 算 における 今 後 の 見 通 しによれば 出 生 率 が 低 水 準 で 推 移 するなど 少 子 化 の 影 響 により 被 保 険 者 数 は 長 期 的 に 減 少 が 続 く 見 込 みとな っている ただし 2025 年 度 までを 中 期 的 に 見 ると この 期 間 は 人 口 減 少 が 緩 やかなため 被 保 険 者 数 の 減 少 スピードが 比 較 的 緩 やかである 点 に 注 意 が 必 要 である とりわけ 被 用 者 年 金 については この 期 間 は 労 働 力 率 の 上 昇 や 被 用 者 年 金 被 保 険 者 比 率 (= 被 用 者 年 金 被 保 険 者 数 / 労 働 力 人 口 )の 上 昇 を 段 階 的 に 2

織 り 込 んでいるために 国 民 年 金 に 対 して 減 少 が 緩 やかとなる 特 徴 がある 1 具 体 的 には 男 子 の 場 合 には 60 歳 代 前 半 女 子 の 場 合 には 65 歳 以 上 を 除 く 全 年 齢 階 級 の 労 働 力 率 が 2025 年 度 まで 上 昇 する 見 込 みであるほか 男 女 ともに 概 ね 45 歳 以 上 の 被 用 者 年 金 被 保 険 者 比 率 が 上 昇 する 以 上 の 点 などを 踏 まえて 生 年 別 (5 歳 刻 み)に 厚 生 年 金 の 被 保 険 者 数 の 見 通 しを 機 械 的 に 算 出 したものが 図 表 1-2であるが 過 去 と 比 べて 各 世 代 の 中 高 年 齢 層 の 被 保 険 者 数 の 減 少 が 緩 やかとなり かつ 中 期 的 には 被 保 険 者 数 の 減 少 が 相 当 程 度 抑 止 されている 傾 向 が 見 てとれる 次 に 1 人 当 たり 保 険 料 額 の 動 向 を 確 認 する 国 民 年 金 保 険 料 は 原 則 として 免 除 者 を 除 き 一 律 に 設 定 されている 一 方 被 用 者 年 金 の 場 合 には 賃 金 に 相 当 す る 平 均 標 準 報 酬 額 に 保 険 料 率 を 乗 じた 額 が 保 険 料 となる 平 均 標 準 報 酬 月 額 は 毎 月 勤 労 統 計 における 決 まって 支 給 する 給 与 の 動 きとほぼ 連 動 する 90 年 代 後 半 以 降 は 賃 金 が 伸 び 悩 む 経 済 状 況 が 続 いたことから 平 均 標 準 報 酬 月 額 ( 新 規 裁 定 )は 概 ね 横 ばいで 推 移 してきた( 図 表 2-1 参 照 ) なお 2003 年 度 以 降 は 50 45 40 35 30 25 図 表 2 保 険 料 算 定 に 係 る 基 礎 変 数 の 推 移 1 平 均 標 準 報 酬 月 額 ( 新 規 裁 定 時 ) ( 万 円 ) 22,000 厚 生 男 子 厚 生 女 子 20,000 男 女 計 18,000 16,000 2 保 険 料 率 ( 額 )の 見 通 し ( 円 ) (%) 20 18 16 14 20 15 10 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 14,000 12,000 12 国 民 年 金 保 険 料 (2004 年 度 価 格 ) 厚 生 年 金 保 険 料 率 ( 右 目 盛 り) 10 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019 ( 資 料 ) 厚 生 労 働 省 平 成 16 年 財 政 再 計 算 社 会 保 険 庁 事 業 年 報 より 作 成 ( 注 )1については 老 齢 年 金 新 規 裁 定 受 給 権 者 を 対 象 1994 年 度 の 平 均 標 準 報 酬 月 額 は 年 金 額 改 定 後 に 係 る 計 数 2003 年 度 以 降 は 平 均 標 準 報 酬 額 ( 標 準 報 酬 月 額 及 び 標 準 賞 与 額 の 平 均 ) 2については 国 民 年 金 は 2004 年 度 価 格 厚 生 年 金 保 険 料 率 は 総 報 酬 ベースで 労 使 合 計 1 厚 生 年 金 では 性 年 齢 別 将 来 推 計 人 口 と 労 働 力 率 被 用 者 年 金 被 保 険 者 割 合 から 被 用 者 年 金 被 保 険 者 数 を 見 込 み これから 共 済 被 保 険 者 数 の 推 計 値 を 控 除 する 国 民 年 金 の 第 1 号 被 保 険 者 数 の 見 通 しは 厚 生 年 金 で 見 込 んだ 被 用 者 年 金 被 保 険 者 数 と 第 3 号 被 保 険 者 数 ( 第 2 号 被 保 険 者 数 に 対 する 第 3 号 被 保 険 者 数 の 比 率 から 推 計 )を 将 来 推 計 人 口 から 除 いて 求 める なお 第 2 号 被 保 険 者 は 被 用 者 年 金 被 保 険 者 のうち 65 歳 以 上 の 年 金 受 給 権 者 を 除 いた 者 であり 第 3 号 被 保 険 者 は 第 2 号 被 保 険 者 に 扶 養 される 配 偶 者 のうち 20 歳 以 上 60 歳 未 満 の 者 である 3

総 報 酬 制 へ 移 行 し 標 準 賞 与 額 も 算 定 対 象 に 加 わった 結 果 平 均 標 準 報 酬 額 は 大 幅 に 増 加 し 2004 年 度 は 39.6 万 円 ( 男 女 平 均 )の 水 準 にある 2 平 均 標 準 報 酬 額 ( 名 目 )は 平 成 16 年 財 政 再 計 算 における 賃 金 上 昇 率 (2009 年 度 以 降 :2.1%) の 見 通 しに 沿 って 今 後 緩 やかに 増 加 を 続 けることになる このような 平 均 標 準 報 酬 額 の 増 加 に 加 えて 厚 生 年 金 保 険 料 率 は 2003 年 の 13.58%( 労 使 折 半 )から 2004 年 10 月 以 降 毎 年 0.354%ずつ 引 き 上 げられ 2017 年 以 降 18.3%( 同 )に 固 定 されるほか 国 民 年 金 保 険 料 も 改 正 前 の 13,300 円 か ら 2005 年 度 以 降 毎 年 280 円 (2004 年 度 価 格 )ずつ 引 き 上 げられ 2017 年 度 以 降 16,900 円 ( 同 )で 固 定 されることが 法 定 化 された( 図 表 2-2 参 照 ) 1999 年 改 正 時 の 平 成 11 年 財 政 再 計 算 における 保 険 料 負 担 の 引 上 げシナリオと 比 べる と 今 次 改 革 における 保 険 料 水 準 固 定 方 式 の 導 入 は 世 代 間 格 差 の 過 度 の 拡 大 を 回 避 する 観 点 から 一 定 の 評 価 ができる ただし 平 成 16 年 財 政 再 計 算 におけ る 経 済 前 提 等 と 実 態 に 大 きな 乖 離 が 生 じることになれば 更 なる 保 険 料 負 担 の 増 加 は 不 可 避 となる 今 後 1 人 当 たり 保 険 料 負 担 の 増 加 を 回 避 するためには 経 済 成 長 率 が 一 定 の 水 準 で 推 移 する 経 済 環 境 だけではなく 在 職 老 齢 年 金 制 度 の 変 更 を 通 じた 高 齢 者 の 就 労 継 続 による 被 保 険 者 数 の 増 加 や 中 高 年 層 の 女 子 の 労 働 力 率 上 昇 などによる 被 用 者 年 金 への 移 行 が 必 要 であり 労 働 市 場 改 革 へ の 不 断 の 取 組 が 求 められよう 3 3.マクロ 経 済 スライドによる 給 付 抑 制 効 果 を 相 殺 する 受 給 者 数 の 増 加 2004 年 の 年 金 制 度 改 革 においては 保 険 料 負 担 の 増 加 だけではなく 給 付 費 の 抑 制 も 図 られた これまで 述 べてきたように 被 保 険 者 数 が 減 少 に 向 かう 中 で 受 給 者 数 が 増 加 する 人 口 構 成 に 鑑 みれば 1 人 当 たり 給 付 費 の 抑 制 は 不 可 避 である 本 章 では 年 金 財 政 において 給 付 サイドを 構 成 する 受 給 者 数 平 均 加 入 年 数 スライド 調 整 率 給 付 乗 率 平 均 年 金 月 額 などの 動 向 を 確 認 する 給 付 費 は 概 して 見 れば 制 度 別 の 受 給 者 数 ( 人 数 要 因 )と1 人 当 たり 給 付 額 ( 報 酬 比 例 定 額 部 分 単 価 要 因 )から 求 められる まず 厚 生 年 金 の 受 給 者 数 の 動 向 を 見 ると( 以 下 5 年 おきに 捕 捉 する) 2000 年 度 には 約 1,800 万 人 であったのに 対 して 平 成 16 年 財 政 再 計 算 における 今 後 の 見 通 しによれば 2 2002 年 度 までは 賞 与 等 から 特 別 保 険 料 (1.0%)が 徴 収 されていた 3 2004 年 度 改 正 では 被 用 者 年 金 の 被 扶 養 配 偶 者 である 第 3 号 被 保 険 者 制 度 の 扱 いについて 変 更 がなかった 第 3 号 被 保 険 者 に 独 自 の 保 険 料 負 担 を 求 めない 現 行 制 度 の 下 では 労 働 力 率 上 昇 により 第 3 号 被 保 険 者 から 第 2 号 被 保 険 者 へとシフトするよう 政 策 誘 導 することが 求 めら れる ただし この 場 合 後 年 度 にその 分 だけ 給 付 費 が 増 加 することになるため 長 期 試 算 に おいては 注 意 が 必 要 である 4

1 厚 生 年 金 図 表 3 受 給 者 数 の 見 通 し ( 万 人 ) ( 倍 ) 4,000 4.0 被 保 険 者 比 率 ( 右 目 盛 り) 3,500 3.5 3,500 2 基 礎 年 金 ( 万 人 ) ( 倍 ) 4,000 4.0 3.5 3,000 3.0 3,000 3.0 2,500 2.5 2,500 2.5 2,000 2.0 2,000 2.0 1,500 1.5 1,500 1.5 1,000 500 0 1.0 老 齢 相 当 通 老 相 当 0.5 障 害 遺 族 0.0 1990 2005 2020 2035 2050 2065 2080 2095 1,000 遺 族 基 礎 障 害 基 礎 500 老 齢 基 礎 被 保 険 者 比 率 ( 右 目 盛 り) 0 2005 2020 2035 2050 2065 2080 2095 1.0 0.5 0.0 ( 資 料 ) 社 会 保 険 庁 事 業 年 報 厚 生 労 働 省 平 成 16 年 財 政 再 計 算 より 作 成 ( 注 ) 実 績 は 年 度 末 値 見 通 しは 年 度 間 平 均 値 1について 老 齢 相 当 とは 厚 生 年 金 の 被 保 険 者 期 間 が 25 年 以 上 の 受 給 者 の 年 金 通 老 相 当 とは 厚 生 年 金 の 被 保 険 者 期 間 が 25 年 未 満 の 受 給 者 の 年 金 2について 被 保 険 者 の 見 通 しは 公 的 年 金 の 全 被 保 険 者 と 異 なり 65 歳 以 上 の 被 用 者 年 金 の 被 保 険 者 を 含 まない また 受 給 者 数 の 見 通 しは 基 礎 年 金 に 相 当 する 給 付 とみなされる 給 付 の 支 給 を 受 けている 者 を 含 む なお 実 績 については 計 数 に 連 続 性 を 欠 くため プロットしていない 点 に 注 意 が 必 要 である また 被 保 険 者 比 率 = 被 保 険 者 数 /( 老 齢 相 当 + 通 老 相 当 受 給 者 数 ) なお 分 母 を 受 給 権 者 数 としていな いため 公 表 値 とは 異 なる 点 に 注 意 が 必 要 である 2005 年 度 には 2,330 万 人 2020 年 度 には 3,250 万 人 と 増 加 を 続 けた 後 2035 年 度 までほぼ 横 ばいで 推 移 する 2045 年 度 に 3,530 万 人 のピークに 達 し その 後 は 減 少 に 転 じる 見 通 しであり 基 礎 年 金 もほぼ 同 様 の 動 きとなっている( 図 表 3-1 2 参 照 ) 被 保 険 者 数 が 減 少 に 向 かう 中 で 受 給 者 数 が 増 加 する 傾 向 を 被 保 険 者 比 率 (= 被 保 険 者 数 / 老 齢 通 老 相 当 受 給 者 数 4 )を 用 いて 見 てみよう 被 保 険 者 比 率 は 受 給 者 数 に 対 する 被 保 険 者 数 の 割 合 であり 受 給 者 1 人 を 何 人 の 被 保 険 者 で 支 えるかを 示 す 厚 生 年 金 の 場 合 1990 年 度 には 約 4.0 倍 であったものの その 後 は 高 齢 化 等 の 要 因 から 低 下 を 続 けており 2005 年 度 には 1.7 倍 となり 2.0 倍 を 下 回 る( 図 表 3-1 参 照 ) 受 給 者 数 がピークに 達 する 2045 年 度 以 降 は 2080 年 度 まで 1.0 倍 を 下 回 るが これは 受 給 者 数 ( 老 齢 通 老 相 当 )が 被 保 険 者 数 よりも 多 い 状 況 を 意 味 し 第 4 章 で 後 述 するようにこの 時 期 から 財 政 収 支 が 急 4 分 母 を 受 給 権 者 数 としていないため 実 績 については 公 表 値 とは 異 なる 点 に 注 意 が 必 要 であ る 5

38 36 34 32 30 28 26 24 22 20 18 速 に 悪 化 に 向 かうことになる ただし 注 目 すべきは 2010~2030 年 度 までは 1.2~1.4 倍 の 水 準 で 横 ばいに 推 移 している 点 であり 被 保 険 者 比 率 の 悪 化 が 止 まる 期 間 がある この 期 間 は 図 表 1で 確 認 したように 被 保 険 者 数 の 減 少 が 比 較 的 緩 やかであるとともに 受 給 者 数 の 増 加 も 抑 制 される この 背 景 には 2030 年 度 までは 人 口 規 模 の 大 きい 団 塊 ジュニア 世 代 ( 概 ね 1970 年 代 生 まれを 対 象 ) が 現 役 世 代 であり 被 保 険 者 として 制 度 を 支 える 一 方 2035 年 度 以 降 は 裁 定 が 開 始 されることから 受 給 者 に 移 行 するという 人 口 構 成 要 因 が 挙 げられる 仮 に 経 済 前 提 などが 実 態 と 大 きく 乖 離 する 場 合 2050 年 度 以 降 の 財 政 収 支 の 悪 化 を 控 えるこの 期 間 に どれだけ 実 効 性 のある 給 付 抑 制 策 を 講 じることができるかが 年 金 財 政 の 持 続 可 能 性 を 確 保 する 鍵 となろう 次 に 1 人 当 たり 給 付 額 の 動 向 を 確 認 する 給 付 額 は 加 入 期 間 ( 被 保 険 者 期 間 保 険 料 納 付 済 期 間 等 5 )や 物 価 賃 金 上 昇 率 マクロ 経 済 スライド 調 整 給 付 乗 率 ( 報 酬 比 例 部 分 ) 等 に 応 じて 決 定 される まず 加 入 期 間 を 年 ベースに 置 き 換 えた 平 均 加 入 年 数 の 動 向 から 見 てみよう 図 表 4-1は 厚 生 年 金 と 国 民 年 金 の 平 均 加 入 年 数 ( 新 規 裁 定 時 )である 被 保 険 者 数 の 増 加 や 年 金 制 度 の 成 熟 化 により 新 規 裁 定 時 の 平 均 加 入 年 数 が 概 ね 延 伸 し ており 厚 生 年 金 ( 男 子 )では 2004 年 度 に 35.8 年 国 民 年 金 ( 男 子 )では 同 年 度 34.1 年 となっている また 厚 生 国 民 年 金 ともに 女 子 の 延 伸 幅 が 大 きい 厚 生 男 子 国 民 男 子 厚 生 女 子 国 民 女 子 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 図 表 4 被 保 険 者 の 加 入 期 間 等 の 動 向 1 平 均 加 入 年 数 ( 厚 生 年 金 国 民 年 金 ) 2 加 入 年 数 別 累 積 度 数 分 布 ( 厚 生 年 金 ) ( 年 ) 100 (%) ( 資 料 ) 社 会 保 険 庁 事 業 年 報 厚 生 労 働 省 資 料 総 務 省 消 費 者 物 価 指 数 などより 作 成 ( 注 )1については 新 規 裁 定 時 を 対 象 厚 生 年 金 は 加 入 月 数 を 12 で 除 した 数 値 を 加 入 年 数 とする 国 民 年 金 は 90 80 70 60 50 40 30 20 10 平 均 名 目 月 額 と 満 期 時 の 月 額 から 加 入 年 数 を 機 械 的 に 算 出 した 加 入 年 数 =( 新 規 平 均 名 目 月 額 / 物 価 ) /2000 年 度 の 満 期 時 月 額 40 年 2については 2004 年 度 末 の 厚 生 年 金 の 老 齢 年 金 受 給 権 者 を 対 象 0 2004 年 度 新 規 裁 定 者 2004 年 度 末 時 点 の 全 受 給 権 者 14 ~ 15 16 ~ 17 18 ~ 19 20 ~ 21 22 ~ 23 24 ~ 25 26 ~ 27 28 ~ 29 30 ~ 31 32 ~ 33 34 ~ 35 36 ~ 37 38 ~ 39 40 ~ 41 42 ~ 43 44 ~ 45 46 ~ 47 48 ~ ( 加 入 年 数 階 級 年 ) 5 国 民 年 金 の 場 合 には 保 険 料 免 除 期 間 も 含 まれる 6

点 も 注 目 される 厚 生 年 金 ( 女 子 )は 社 会 進 出 の 進 展 による 女 性 被 保 険 者 数 の 増 加 を 背 景 に 1990 年 度 の 21.8 年 から 2004 年 度 には 26.8 年 まで 大 幅 に 延 伸 している さらに このうち 厚 生 年 金 について 加 入 年 数 別 に 累 積 度 数 分 布 で 示 したものが 図 表 4-2である 2004 年 度 末 時 点 での 全 受 給 権 者 ( 既 裁 定 者 を 含 む)と 2004 年 度 の 新 規 裁 定 者 の 加 入 年 数 の 分 布 を 比 較 すると 新 規 裁 定 者 がよ り 長 い 年 数 の 階 級 にシフトしている 現 状 を 確 認 できる 今 後 も 平 均 加 入 年 数 の 緩 やかな 延 伸 の 継 続 が 見 込 まれるものの これは 給 付 費 の 増 加 要 因 となる 点 に 注 意 が 必 要 である 一 方 給 付 費 の 抑 制 要 因 には 2004 年 改 革 にて 導 入 されたマクロ 経 済 スライ ドによる 給 付 調 整 が 挙 げられ スライド 調 整 率 は 年 金 改 定 率 の 抑 制 に 用 いられ る 当 該 年 金 改 定 率 は 新 規 裁 定 の 場 合 は 賃 金 上 昇 率 6 からスライド 調 整 率 を 減 じたもの 既 裁 定 の 場 合 は 物 価 上 昇 率 からスライド 調 整 率 を 減 じたものが 対 応 する したがって 物 価 や 賃 金 の 上 昇 は 給 付 単 価 を 引 き 上 げるものの スライ ド 調 整 率 分 だけ 相 殺 される 図 表 5 マクロ 経 済 スライド 調 整 率 の 見 通 し ことになる これは 生 産 性 の 上 昇 ほど 給 付 単 価 が 伸 (%) 0.0 びない 設 定 を 示 し 経 済 成 平 均 余 命 の 伸 び 率 等 の 要 因 長 率 に 対 する 給 付 抑 制 策 と 0.2 被 保 険 者 数 の 減 少 率 要 因 スライド 調 整 率 して 一 定 の 評 価 ができる 0.4 また スライド 調 整 率 を 0.6 具 体 的 に 見 ると 公 的 年 金 全 体 の 被 保 険 者 数 の 減 少 率 0.8 ( 約 0.6%)と 平 均 余 命 1.0 の 伸 びを 勘 案 した 一 定 率 1.2 ( 約 0.3%)から 構 成 され 前 者 は 現 役 世 代 の 減 少 後 1.4 者 は 受 給 期 間 の 延 伸 に 対 応 する 厚 労 省 の 想 定 では ( 資 料 ) 厚 生 労 働 省 社 会 保 障 審 議 会 年 金 数 理 部 会 資 料 より 作 成 2023 年 度 までスライド 調 整 が 行 われる 見 込 みであり 全 期 間 平 均 で 約 0.9%と なる( 図 表 5 参 照 ) ただし 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019 2021 2023 ( 注 ) 財 政 再 計 算 時 の 想 定 であり 2007 年 度 までは 実 績 と 異 なる 過 去 の 物 価 スライド 特 例 ( 1.7%)の 解 消 を 考 慮 していない また 平 均 寿 命 の 伸 び 等 を 勘 案 して 設 定 した 一 定 率 ( 0.3%) を 機 械 的 にプロット 6 具 体 的 には 実 質 賃 金 上 昇 率 の3 年 度 前 の 前 後 3 年 平 均 前 年 の 物 価 上 昇 率 3 年 度 前 の 可 処 分 所 得 割 合 変 化 率 から 求 められた 手 取 りベースの 賃 金 を 用 いる 7

スライド 調 整 率 の 推 移 を 見 ると 被 保 険 者 数 の 減 少 率 要 因 には 年 度 ごとに 大 幅 な 乖 離 があり 特 に 2010~2015 年 度 にかけて 同 要 因 が 大 きくなる 具 体 的 には 被 保 険 者 数 の 減 少 率 は3 年 平 均 を 用 いる 上 年 金 の 改 定 を 行 う4 月 時 点 で 確 定 している 実 績 は 前 々 年 度 のものであるため 適 用 時 期 にズレが 生 じる 7 したが って 2007 年 度 以 降 に 本 格 化 する 団 塊 世 代 (1947~1949 年 生 まれ)の 大 量 退 職 と 当 該 世 代 における 就 労 継 続 による 被 保 険 者 期 間 の 延 伸 などの 影 響 は 後 年 度 の 被 保 険 者 数 の 減 少 率 要 因 に 反 映 される 点 に 注 意 が 必 要 である さらに 給 付 費 の 抑 制 に 図 表 6 生 年 別 に 見 る 老 齢 厚 生 年 金 の 給 付 乗 率 は 給 付 乗 率 の 低 下 も 選 択 ( 総 報 酬 制 導 入 前 後 ) 肢 となり 得 る 給 付 乗 率 と は 給 付 額 ( 報 酬 比 例 部 分 ) を 算 出 する 際 に 加 入 期 間 と ともに 平 均 標 準 報 酬 額 に 乗 じるものであり 生 年 別 に 定 められている 1999 年 の 制 度 改 正 では 給 付 水 準 適 正 化 の 方 針 に 基 づき 乗 率 の 引 下 げ( 5.0%)が 行 われ た 2003 年 度 に 行 われた 総 報 酬 制 の 導 入 後 ベースの 乗 率 を 見 ると 1946 年 生 まれ 以 降 は 1,000 分 の 5.481 ま で 低 下 する( 図 表 6 参 照 ) 今 後 更 なる 給 付 費 の 抑 制 (%) 1.00 0.95 総 報 酬 制 導 入 前 0.90 0.85 総 報 酬 制 導 入 後 0.80 0.75 0.70 0.65 0.60 0.55 0.50 ~19261930 1934 1938 1942 1946 1950 1954 1958 1962 1966 ( 生 年 ) ( 資 料 ) 厚 生 労 働 省 資 料 より 作 成 ( 注 ) 報 酬 比 例 部 分 の 乗 率 が 求 められる 場 合 には 再 度 乗 率 の 引 下 げが 行 われる 選 択 肢 も 残 る 以 上 の 点 から 厚 生 年 金 受 給 者 の 平 均 年 金 月 額 ( 老 齢 年 金 )は 加 入 期 間 ( 被 保 険 者 期 間 )の 延 伸 や 賃 金 上 昇 による 平 均 標 準 報 酬 月 額 の 増 加 等 を 背 景 に 1990 年 度 末 の 約 14.2 万 円 から 2004 年 度 末 には 約 16.8 万 円 まで 増 加 している 8 ま た 国 民 年 金 受 給 者 の 平 均 年 金 月 額 ( 老 齢 年 金 )も 同 様 に 加 入 期 間 ( 保 険 料 納 付 済 期 間 等 )の 延 伸 や 物 価 上 昇 を 背 景 に 1990 年 度 末 の 約 3.2 万 円 から 2004 7 すなわち 4 年 度 前 から 前 々 年 度 前 の 被 保 険 者 数 の 減 少 率 の 平 均 を 用 いる また 被 保 険 者 数 の 減 少 率 に3 年 平 均 を 用 いるほか 3 年 平 滑 化 の 措 置 を 講 じて 年 金 改 定 に 反 映 させる 仕 組 み となっている 8 当 該 計 数 は 新 規 裁 定 者 を 対 象 としたものではない 点 に 注 意 が 必 要 である 8

年 度 末 には 約 5.3 万 円 まで 増 加 している 9 ただし 2000 年 度 以 降 は 物 価 下 落 局 面 が 続 き 自 動 物 価 スライドの 凍 結 の 措 置 が 講 じられた 要 因 などから 受 給 者 全 体 で 見 た 平 均 年 金 月 額 は ほぼ 横 ばいで 推 移 している 4.2050 年 度 前 後 から 始 まる 財 政 収 支 の 悪 化 第 2 章 と 第 3 章 では 給 付 と 負 担 を 決 定 する 人 数 単 価 要 因 の 動 向 を 確 認 し た 本 章 では 両 要 因 から 算 出 される 金 額 ベースから 見 た 財 政 収 支 の 現 状 と 今 後 の 見 通 しを 確 認 する まず 厚 生 年 金 の 収 支 ( 交 付 金 等 を 含 むベース)を 見 てみると 受 給 者 数 の 増 加 を 背 景 に 保 険 給 付 費 や 基 礎 年 金 拠 出 金 10 などが 増 加 し 支 出 合 計 は 1990 年 度 の 19.4 兆 円 から 2004 年 度 には 32.6 兆 円 まで 増 加 している( 図 表 7 参 照 ) 一 方 保 険 料 収 入 や 国 庫 負 担 運 用 益 などからなる 収 入 合 計 も 同 様 に 1990 年 度 の 26.1 兆 円 から 2004 年 度 には 32.8 兆 円 まで 増 加 している 収 支 差 (= 収 入 - 支 出 )は 1990 年 代 半 ばまで 約 7 兆 円 の 収 入 超 過 で 推 移 していたものの 近 年 ではゼロ 近 傍 まで 縮 小 している 今 後 の 見 通 し(5 年 おき)を 見 ると 2010 ~2045 年 度 までは 収 入 超 過 で 推 移 した 後 2050 年 度 に 支 出 超 過 に 転 じ 以 後 積 立 金 の 取 崩 しによって 収 支 がファイナンスされるシナリオとなっている 11 また 国 民 年 金 の 収 支 ( 交 付 金 等 を 含 むベース)の 見 通 しも 厚 生 年 金 とほぼ 同 様 の 動 きをしており 2055 年 度 まで 収 入 超 過 で 推 移 した 後 2060 年 度 から 支 出 超 過 による 積 立 金 の 取 崩 しが 始 まる 見 込 みである( 図 表 8 参 照 ) これまで 述 べてきたように マクロ 経 済 スライドによる 給 付 抑 制 や 保 険 料 率 ( 額 )の 引 上 げ 基 礎 年 金 国 庫 負 担 割 合 の 引 上 げ(2009 年 度 までに 1/3 1/2) などの 制 度 変 更 要 因 や 受 給 者 数 と 被 保 険 者 数 の 動 態 といった 人 口 構 成 要 因 な どにより 中 期 的 には 収 支 は 収 入 超 過 を 維 持 する ただし 制 度 の 持 続 可 能 性 の 維 持 とともに 収 入 項 目 の1つである 積 立 金 からの 運 用 益 の 在 り 方 などに 鑑 みれば 名 目 値 ベースで 積 立 金 が 取 り 崩 し 局 面 に 転 じる 2050 年 度 ( 実 質 値 ベー ス:2040 年 度 12 ) 近 傍 までに 更 なる 収 支 改 善 措 置 を 講 じることが 重 要 となる 9 厚 生 年 金 と 同 様 に 当 該 計 数 は 新 規 裁 定 者 を 対 象 としたものではない 点 に 注 意 が 必 要 である この 場 合 には 2000 年 度 の 約 5.4 万 円 をピークに 2004 年 度 には 約 5.3 万 円 まで 減 少 している 10 基 礎 年 金 給 付 費 の 支 払 い 財 源 であり 旧 国 民 年 金 特 別 会 計 基 礎 年 金 勘 定 に 繰 り 入 れられる なお 基 礎 年 金 拠 出 金 の 制 度 別 の 負 担 割 合 は 被 保 険 者 数 の 比 率 によって 決 定 される 11 2004 年 度 改 正 において 財 政 均 衡 の 考 え 方 を 永 久 均 衡 方 式 から 有 限 均 衡 方 式 へと 変 更 した 有 限 均 衡 方 式 では 財 政 均 衡 期 間 を 2100 年 度 までと 設 定 し 2100 年 度 の 積 立 金 の 規 模 を 支 出 の1 年 分 確 保 できるように 財 政 見 通 しを 作 成 する 積 立 金 もこのシナリオに 沿 って 取 り 崩 さ れることになる 12 本 章 では 名 目 値 の 概 念 を 用 いる なお 実 質 値 (16 年 度 基 準 )で 考 えると 2015 年 度 まで 9

150 100 50 0 50 100 150 図 表 7 厚 生 年 金 収 支 の 実 績 と 見 通 し 運 用 収 入 国 庫 公 経 済 負 担 保 険 料 収 入 保 険 給 付 費 基 礎 年 金 拠 出 金 収 支 差 ( 右 目 盛 り) 10 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2010 2015 2020 2025 2030 2035 2040 2045 2050 2055 2060 2065 2070 2075 2080 2085 2090 2095 2100 8 6 4 2 0 2 4 6 8 10 ( 資 料 ) 決 算 書 厚 生 労 働 省 平 成 16 年 財 政 再 計 算 などより 作 成 ( 注 ) 実 績 は 各 年 度 見 通 しは5 年 おき 支 出 はマイナス 表 記 とする なお 本 図 表 の 収 入 支 出 に は その 他 項 目 のほか 収 入 支 出 間 で 相 殺 される 基 礎 年 金 交 付 金 を 便 宜 上 計 上 していない 一 方 本 文 中 の 計 数 及 び 本 図 表 の 収 支 差 は すべての 項 目 を 計 上 したベースを 用 いている し たがって 本 図 表 の 収 入 支 出 と 本 文 中 の 計 数 に 一 致 しない 箇 所 がある 点 に 留 意 されたい 25 20 15 10 5 0 5 10 15 20 25 図 表 8 国 民 年 金 収 支 の 実 績 と 見 通 し 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2010 2015 2020 2025 2030 2035 2040 2045 2050 2055 2060 2065 2070 2075 2080 2085 2090 2095 2100 ( 資 料 ) 図 表 7に 同 じ ( 注 ) 図 表 7に 同 じ 運 用 収 入 国 庫 公 経 済 負 担 保 険 料 収 入 基 礎 年 金 拠 出 金 収 支 差 ( 右 目 盛 り) 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 積 立 金 が 取 り 崩 された 後 積 み 上 がり 局 面 を 迎 えるが 2040 年 度 に 再 び 取 り 崩 し 局 面 に 転 じる 10

5. 給 付 と 負 担 のシミュレーションに 見 る2004 年 改 革 の 影 響 5-1 試 算 の 前 提 本 章 では これまで 述 べてきた 給 付 負 担 の 両 サイドにおける 基 礎 変 数 の 動 向 を 踏 まえ 将 来 の 給 付 費 と 保 険 料 負 担 額 を 試 算 する なお ここでは 前 章 を 踏 まえて 中 期 的 な 収 支 に 焦 点 を 当 てることとし 厚 生 労 働 省 の 平 成 18 年 5 月 推 計 に 示 された 中 期 見 通 しとの 比 較 を 通 じて 2004 年 改 革 が 給 付 と 負 担 に 与 える 影 響 を 検 証 し 給 付 費 抑 制 策 を 検 討 する なお 本 試 算 では 給 付 費 と 保 険 料 負 担 について 平 成 18 年 5 月 推 計 との 比 較 を 試 みることに 主 眼 を 置 くも のの 長 期 的 なパフォーマンスを 検 証 する 必 要 もあることから 基 本 的 には 平 成 16 年 財 政 再 計 算 のシナリオに 基 づくこととする 13 具 体 的 な 計 算 方 法 は 制 度 別 男 女 別 年 齢 階 級 別 に 細 分 化 した 給 付 費 と 保 険 料 負 担 のほか 国 庫 負 担 金 や 基 礎 年 金 拠 出 金 運 用 益 などを5 年 刻 みで 積 み 上 げて 試 算 し 14 厚 生 労 働 省 の 平 成 16 年 財 政 再 計 算 にて 示 された 収 支 項 目 の 再 現 を 試 みている 15 本 試 算 の 主 な 前 提 条 件 は 次 のとおりである( 試 算 の 詳 細 は 補 論 1を 参 照 ) (ⅰ) 人 口 は 国 立 社 会 保 障 人 口 問 題 研 究 所 日 本 の 将 来 推 計 人 口 ( 平 成 14 年 1 月 ) を 用 いており 平 成 18 年 12 月 に 発 表 された 最 新 の 人 口 推 計 を 反 映 させない (ⅱ) 物 価 賃 金 利 子 率 などの 経 済 前 提 は 基 本 的 には 平 成 16 年 財 政 再 計 算 と 同 一 のシナリオ (ⅲ) 被 保 険 者 数 受 給 者 数 といった 人 数 要 因 は 全 年 齢 階 級 の 合 計 値 を 平 成 16 年 財 政 再 計 算 と 同 一 とし 被 保 険 者 比 率 や 受 給 率 の 想 定 に 基 づき 年 齢 階 級 別 の 人 数 を 算 出 (ⅳ)マクロ 経 済 スライドによる 調 整 は 2023 年 度 に 終 了 すると 仮 定 (ⅴ) 保 険 料 の 引 上 げに ついては 厚 生 年 金 保 険 料 率 は 2003 年 13.58%( 労 使 折 半 )から 2017 年 以 降 18.3%( 同 )に 固 定 し 国 民 年 金 保 険 料 も 2004 年 度 価 格 で 13,300 円 から 2017 年 度 以 降 16,900 円 で 固 定 する (ⅵ) 基 礎 年 金 国 庫 負 担 割 合 の 引 上 げは 2009 年 度 までに2 分 の1とする (ⅶ) 給 付 乗 率 は 1946 年 生 まれ 以 降 1,000 分 の 5.481( 総 報 酬 ベース)で 一 定 とする (ⅷ) 特 別 支 給 の 年 金 の 支 給 開 始 年 齢 は 定 額 部 分 については 2001 年 度 から 2013 年 度 にかけて 報 酬 比 例 部 分 について も 2013 年 度 から 2025 年 度 にかけて 段 階 的 に 65 歳 へ 引 き 上 げる( 女 子 は5 年 遅 れ) (ⅸ) 平 均 加 入 年 数 は 過 去 のトレンドを 踏 まえて 段 階 的 に 延 伸 ( 厚 生 男 子 : 13 近 年 取 り 上 げられている 年 金 一 元 化 パートタイマーへの 被 用 者 年 金 の 適 用 年 金 未 払 問 題 などの 影 響 は 本 試 算 で 考 慮 していない 点 に 注 意 が 必 要 である 14 さらに 5 年 ごとの 予 測 値 を 直 線 補 完 することで 年 度 別 の 計 数 を 算 出 している 15 本 試 算 は 日 本 経 済 研 究 センター(2005)の 計 算 方 法 を 参 考 にしている その 中 でもOSU( 大 阪 大 学 専 修 大 学 年 金 財 政 シミュレーション)モデルは 八 田 小 口 (1999)が 基 本 となって いる 11

2015 年 度 以 降 39.0 年 厚 生 女 子 :2025 年 度 以 降 38.3 年 )などである 以 後 の シミュレーションにおいては 2004 年 改 革 を 反 映 した 上 記 前 提 に 基 づく1 改 革 ケースをベースラインとしつつ 様 々な 制 度 変 更 や 経 済 前 提 の 変 化 を 織 り 込 む こととする なお 各 種 前 提 から 結 果 は 幅 を 持 って 見 る 必 要 がある 5-2 マクロ 経 済 スライドなどによる 年 金 給 付 費 の 抑 制 効 果 年 金 給 付 費 は 受 給 者 数 の 増 加 や 賃 金 物 価 の 上 昇 平 均 加 入 年 数 の 延 伸 な どを 背 景 に 増 加 を 続 ける 厚 生 労 働 省 の 平 成 18 年 5 月 推 計 では 改 革 反 映 ケース と 改 革 なしケース について 2025 年 度 までの 中 期 見 通 しが 示 され ている まず 改 革 反 映 ケース における 年 金 給 付 費 を 見 てみると 2006 年 度 の 47.4 兆 円 ( 予 算 ベース)を 発 射 台 に 2011 年 度 に 54 兆 円 2015 年 度 に 59 兆 円 2025 年 度 には 65 兆 円 にまで 達 する( 図 表 9 参 照 ) 一 方 平 成 18 年 5 図 表 9 年 金 給 付 費 の 比 較 ( 厚 労 省 平 成 18 年 5 月 推 計 1 改 革 ケース 2 改 革 なしケース) 80 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30 1 改 革 ケース 2 改 革 なしケース 厚 生 労 働 省 見 通 し(18 年 5 月 推 計 改 革 反 映 ) 厚 生 労 働 省 見 通 し(18 年 5 月 推 計 改 革 なし) 6 経 済 前 提 変 更 ケース(18 年 5 月 推 計 と 同 一 前 提 ) 2006 2006 2008 2010 2011 2012 2014 2015 2016 2018 2020 2020 2022 2024 2025 ( 資 料 ) 厚 生 労 働 省 社 会 保 障 の 給 付 と 負 担 の 見 通 し( 平 成 18 年 5 月 推 計 ) 平 成 16 年 財 政 再 計 算 賃 金 構 造 基 本 統 計 調 査 毎 月 勤 労 統 計 社 会 保 険 庁 事 業 年 報 国 立 社 会 保 障 人 口 問 題 研 究 所 日 本 の 将 来 推 計 人 口 ( 平 成 14 年 1 月 ) 総 務 省 消 費 者 物 価 指 数 など より 作 成 ( 注 ) 厚 生 労 働 省 の 平 成 18 年 5 月 推 計 における 社 会 保 障 給 付 費 の 定 義 は ILO 基 準 に 基 づくため 年 金 給 付 費 の 対 象 に 恩 給 などを 含 んでおり 広 義 の 概 念 となる 一 方 本 試 算 の 予 測 値 は 狭 義 の 年 金 給 付 費 を 算 出 している したがって 平 成 18 年 5 月 推 計 は 本 試 算 と 比 較 して 上 方 バイアスを 有 する 本 章 では 本 試 算 の 予 測 値 の 始 期 を 2006 年 度 予 算 ベース(ILO 基 準 )の 数 値 に 揃 える 修 正 を 行 うことで 両 者 の 定 義 の 範 囲 の 相 違 を 解 消 す る 措 置 を 講 じている なお 平 成 18 年 5 月 推 計 は 並 の 経 済 成 長 を 想 定 したAケース 12

月 推 計 における 改 革 なしケース では 2025 年 度 には 75 兆 円 にまで 達 し 2025 年 度 時 点 で 改 革 の 有 無 により 10 兆 円 の 乖 離 が 生 じる 見 通 しとなっている これに 対 して 本 試 算 における1 改 革 ケースと2 改 革 なしケース(マクロ 経 済 スライドによる 給 付 調 整 を 行 わない 前 提 )を 用 いて 本 試 算 のパフォーマン スを 確 認 してみよう 16 1 改 革 ケースでは 2011 年 度 に 53.7 兆 円 2015 年 度 に 57.5 兆 円 2025 年 度 には 62.2 兆 円 にまで 達 する 一 方 2 改 革 なしケースでは 2025 年 度 には 72.9 兆 円 に 達 し 2025 年 度 時 点 で 改 革 の 有 無 により 10.7 兆 円 の 乖 離 が 生 じる 結 果 となり 厚 生 労 働 省 の 平 成 18 年 5 月 推 計 と 概 ね 同 様 の 軌 道 を 辿 っている( 図 表 9 参 照 ) ただし 本 試 算 の1 改 革 ケースは 平 成 18 年 5 月 推 計 の 改 革 反 映 ケース と 比 較 して 2025 年 度 時 点 で 約 3 兆 円 の 乖 離 がある 点 に 注 意 が 必 要 である これは 本 試 算 で 用 いた 経 済 前 提 は 平 成 16 年 財 政 再 計 算 に 基 づくために 平 成 18 年 5 月 推 計 よりも 物 価 賃 金 上 昇 率 などの 想 定 が 低 水 準 である 点 に 起 因 する( 補 論 2に 掲 載 の 図 表 19 参 照 ) こ の 点 に 関 して 1 改 革 ケースの 経 済 前 提 を 平 成 18 年 5 月 推 計 に 揃 えた6 経 済 前 提 変 更 ケースの 試 算 結 果 を 見 てみると 厚 労 省 の 改 革 反 映 ケース にお ける 見 通 しと 同 一 の 軌 道 を 描 いていることが 確 認 できよう 結 局 のところ 平 成 16 年 財 政 再 計 算 の 経 済 前 提 に 基 づくと 1 改 革 ケー スと2 改 革 なしケースの 試 算 値 の 乖 離 幅 である 約 10.7 兆 円 (2025 年 度 時 点 ) が 2004 年 改 革 で 導 入 されたマクロ 経 済 スライドによる 給 付 費 抑 制 効 果 に 相 当 すると 考 えられる マクロ 経 済 スライドによる 給 付 単 価 引 下 げは 改 革 前 後 で 1 割 を 上 回 る 給 付 費 削 減 効 果 (2025 年 度 時 点 )を 有 し 受 給 者 数 の 増 加 による 給 付 増 大 圧 力 を 緩 和 していると 評 価 できよう 5-3 年 金 給 付 費 の 追 加 抑 制 策 次 に 年 金 給 付 費 の 追 加 抑 制 策 について 検 討 する これは 仮 に 厚 生 労 働 省 の 想 定 する 人 口 経 済 前 提 と 実 態 に 大 幅 な 乖 離 が 生 じた 場 合 には 再 び 制 度 改 正 が 求 められることになり 可 変 的 な 政 策 変 数 等 の 変 更 を 通 じた 給 付 抑 制 策 の 選 択 肢 を 示 す 必 要 があると 考 えるためである また 2050 年 度 以 降 に 始 まる 財 政 収 支 の 悪 化 の 前 に 実 効 性 のある 給 付 抑 制 策 を 講 じることが 年 金 財 政 の 持 続 可 能 性 を 確 保 する 鍵 となると 考 えるため 本 節 では 厚 労 省 の 改 革 反 映 ケー 16 厚 生 労 働 省 の 平 成 18 年 5 月 推 計 における 社 会 保 障 給 付 費 の 定 義 は ILO 基 準 に 基 づくため 狭 義 の 年 金 給 付 費 を 求 めた 本 試 算 とは 定 義 が 異 なる この 誤 差 を 解 消 するため に 本 章 では 本 試 算 の 予 測 値 の 始 期 を 2006 年 度 予 算 ベース(ILO 基 準 )の 数 値 に 揃 える 修 正 を 行 い 以 後 の 見 通 しは 狭 義 の 年 金 給 付 費 として 求 めた 予 測 値 の 伸 び 率 で 接 続 する 処 理 を 施 している 点 に 注 意 が 必 要 である( 図 表 9 脚 注 参 照 ) 13

ス における 2025 年 度 までの 中 期 見 通 しから 10 年 延 伸 し 2035 年 度 までを 対 象 としたい 本 試 算 で 用 いる 給 付 抑 制 に 寄 与 する 変 数 は 3 平 均 加 入 年 数 4 給 付 乗 率 5マクロ 経 済 スライド 調 整 率 である このうち 平 均 加 入 年 数 については ベ ースライン(1 改 革 ケース)では 過 去 のトレンドを 踏 まえて 段 階 的 に 延 伸 ( 厚 生 男 子 :2015 年 度 以 降 39.0 年 厚 生 女 子 :2025 年 度 以 降 38.3 年 )する 前 提 を 置 いているが 3 平 均 加 入 年 数 一 定 ケースでは 2004 年 度 から 延 伸 がない 前 提 と している この 場 合 には 1 改 革 ケースと 比 べて 2025 年 度 に 2.4 兆 円 2035 年 度 には 4.9 兆 円 の 給 付 抑 制 効 果 (2035 年 度 : 給 付 費 の 約 6% 抑 制 )が 生 じる 結 果 が 得 られた( 図 表 10 参 照 ) しかし 3 平 均 加 入 年 数 一 定 ケースは 一 定 の 抑 制 効 果 があるものの 実 際 には 可 変 的 な 政 策 変 数 とは 見 做 せないため 非 現 実 的 な 想 定 である ただし 平 均 加 入 年 数 の 延 伸 がどの 程 度 の 給 付 費 増 大 効 果 を 有 するかを 検 証 する 点 で 一 定 の 意 義 を 有 するものと 考 える 次 に 4 給 付 乗 率 低 下 ケースを 見 てみよう 生 年 別 に 定 められている 給 付 乗 率 は 1 改 革 ケースでは 1946 年 生 まれ 以 降 1,000 分 の 5.481( 総 報 酬 ベース) で 一 定 の 前 提 を 置 いている しかし 第 3 章 で 確 認 したように 1999 年 の 制 度 改 正 では 給 付 水 準 適 正 化 の 方 針 に 基 づき 乗 率 の 引 下 げ( 5.0%)が 行 われた 経 緯 に 鑑 みれば 今 後 更 なる 給 付 費 の 抑 制 を 図 らなければならない 事 態 が 生 図 表 10 年 金 給 付 費 の 比 較 (1~5ケースに 見 る 各 種 シミュレーション) 100 90 80 1 改 革 ケース 2 改 革 なしケース 3 平 均 加 入 年 数 一 定 ケース 4 給 付 乗 率 低 下 ケース 5マクロスライド 延 長 ケース(2035 年 度 まで) 70 60 50 40 2006 2011 2015 2016 202021 2025 2026 2030 2031 2035 ( 資 料 ) 図 表 9に 同 じ ( 注 ) 図 表 9に 同 じ なお マクロ 経 済 スライドの 終 了 を 2023 年 度 としているが 本 試 算 は5 年 おきの 試 算 値 を 直 線 補 完 しているため 屈 折 点 が 2025 年 度 となる 点 に 注 意 が 必 要 である 14

じた 場 合 給 付 乗 率 は 政 策 判 断 で 変 更 可 能 な 計 数 と 考 えられる そこで 4 給 付 乗 率 低 下 ケースでは 生 年 別 の 乗 率 の 変 化 幅 を 考 慮 し 1955 年 生 まれ 以 降 を 1,000 分 の 約 4.9( 総 報 酬 ベース)の 水 準 まで 段 階 的 に 引 き 下 げる 前 提 を 置 いて いる 給 付 乗 率 低 下 の 影 響 を 受 ける 世 代 が 新 規 裁 定 するまでタイムラグがある 上 特 別 支 給 の 年 金 の 支 給 開 始 年 齢 ( 報 酬 比 例 部 分 )の 段 階 的 引 上 げの 影 響 な どもあるため 乗 率 の 低 下 に 起 因 する 給 付 費 抑 制 効 果 は 後 年 度 に 生 じる 結 果 としては 4 給 付 乗 率 低 下 ケースでは 2025 年 度 までは1 改 革 ケースと 大 幅 な 乖 離 はないものの 2035 年 度 には 2.5 兆 円 の 給 付 抑 制 効 果 (2035 年 度 : 給 付 費 の 約 3% 抑 制 )が 生 じる 結 果 が 得 られた( 図 表 10 参 照 ) もちろん ここでの 前 提 は 生 年 別 の 乗 率 の 変 化 幅 を 考 慮 した 機 械 的 なものであり 後 年 世 代 の 更 な る 乗 率 の 低 下 や 既 裁 定 者 を 対 象 とした 乗 率 低 下 などを 想 定 した 場 合 には 追 加 の 給 付 費 抑 制 効 果 が 生 じることになる 4 給 付 乗 率 低 下 ケースの 当 該 前 提 は 乗 率 を 変 化 させた 場 合 のベンチマークとして 考 えるべきであろう 最 後 に 5マクロ 経 済 スライドの 延 長 ケースを 検 討 してみよう 1 改 革 ケー スでは マクロ 経 済 スライドによる 調 整 は 2023 年 度 に 終 了 するものと 仮 定 して いる この 想 定 を 2035 年 度 まで 機 械 的 に 延 長 した 場 合 どの 程 度 の 給 付 費 抑 制 効 果 が 得 られるであろうか 2035 年 度 時 点 での 給 付 費 を1 改 革 ケースと 比 較 す ると 7.2 兆 円 の 抑 制 が 可 能 となる 結 果 が 得 られた(2035 年 度 : 給 付 費 の 約 9% 抑 制 ) 17 上 記 3つのケースは すべて 機 械 的 な 前 提 であるため 結 果 は 幅 を 持 って 見 る 必 要 があるものの 本 試 算 における 前 提 条 件 の 中 では5マクロ 経 済 スライドの 延 長 ケースは 最 大 の 抑 制 効 果 を 持 つことが 確 認 された なお これらの 給 付 抑 制 策 を 検 証 する 上 で 所 得 代 替 率 の 変 化 を 考 慮 してい ない 点 に 注 意 が 必 要 である そのため 給 付 費 の 減 少 が 所 得 代 替 率 の 低 下 を 招 き 5 割 を 下 回 るケースも 考 えられる しかし 第 6 章 で 指 摘 するように 世 代 間 格 差 の 現 状 や 後 年 世 代 の 過 度 の 負 担 増 を 回 避 する 観 点 に 鑑 みれば 給 付 費 の 抑 制 を 図 るための 所 得 代 替 率 の 再 考 も 選 択 肢 の1つであり 検 討 に 値 しよう 5-4 保 険 料 率 ( 額 ) 引 上 げがもたらす 負 担 増 増 大 する 給 付 費 をファイナンスするためには 保 険 料 収 入 の 増 加 も 不 可 避 で ある とりわけ 被 保 険 者 が 減 少 する 中 では 1 人 当 たり 保 険 料 負 担 の 増 加 が 求 められることになる 本 節 では 第 2 章 で 確 認 した 被 保 険 者 数 や 平 均 標 準 報 酬 17 ここでのマクロ 経 済 スライド 調 整 率 の 想 定 は 被 保 険 者 数 の 減 少 要 因 は 平 成 16 年 財 政 再 計 算 のシナリオに 合 わせて 計 算 している 一 方 平 均 余 命 の 伸 び 率 等 の 要 因 は 機 械 的 に 0.3% と 設 定 している 15

図 表 11 年 金 負 担 ( 保 険 料 )の 比 較 ( 厚 労 省 18 年 5 月 推 計 1 改 革 ケース 2 改 革 なしケース) 60 55 50 45 40 35 30 25 20 1 改 革 ケース 2 改 革 なしケース 厚 生 労 働 省 見 通 し(18 年 5 月 推 計 改 革 反 映 ) 2006 2011 2015 2016 2020 2021 2025 2026 2030 2031 2035 ( 資 料 ) 図 表 9に 同 じ ( 注 ) 図 表 9に 同 じ 額 の 動 向 のほか 保 険 料 率 ( 額 )の 引 上 げを 織 り 込 み 保 険 料 収 入 を 試 算 する まず 厚 生 労 働 省 の 平 成 18 年 5 月 推 計 の 改 革 反 映 ケース における 年 金 保 険 料 負 担 を 見 てみると 2006 年 度 の 31 兆 円 ( 予 算 ベース)を 発 射 台 に 2011 年 度 に 37 兆 円 2015 年 度 に 43 兆 円 にまで 達 する( 図 表 11 参 照 ) 平 成 18 年 5 月 推 計 では 2015 年 度 までの 計 数 しか 公 表 されていないため 比 較 可 能 な 期 間 が 制 約 されるものの 本 試 算 の1 改 革 ケースを 比 較 してみると 両 者 は 同 一 の 軌 道 を 描 いており 本 試 算 のパフォーマンスを 確 認 できる 次 に 本 試 算 の2 改 革 なしケースの 試 算 値 を 見 てみると 1 改 革 ケースと 大 幅 な 乖 離 が 生 じている 点 が 注 目 される( 図 表 11 参 照 ) なお 2 改 革 なしケー スでは 保 険 料 負 担 の 引 上 げがない 場 合 を 想 定 しており 保 険 料 負 担 の 引 上 げ を 1999 年 改 革 時 の 想 定 と 定 義 したものではない 点 に 注 意 が 必 要 である 18 具 体 的 には 厚 生 年 金 保 険 料 は 総 報 酬 ベースで 13.58%( 労 使 折 半 )で 固 定 される とともに 国 民 年 金 保 険 料 も 2004 年 度 価 格 で 実 質 価 値 が 一 定 で 推 移 するとの 前 18 1999 年 改 正 における 国 庫 負 担 2 分 の1シナリオでは 厚 生 年 金 保 険 料 は 標 準 報 酬 月 額 ベー スで 2003 年 度 の 17.35%( 労 使 折 半 )から 2020 年 度 に 25.4%( 同 )となるように 引 き 上 げる ( 総 報 酬 ベースでは 2020 年 度 に 19.8%) また 国 民 年 金 保 険 料 では 2020 年 度 に 18,500 円 (1999 年 度 価 格 )となるように 引 き 上 げる ここでは これらの 保 険 料 引 上 げを 考 慮 していないため 第 6 章 の 図 表 15 における 改 革 前 ケース とは 前 提 が 全 く 異 なる 点 に 注 意 が 必 要 である 16

提 である 19 ここでは 被 保 険 者 数 や 賃 金 上 昇 率 に 沿 って 増 加 する 平 均 標 準 報 酬 額 経 済 前 提 などの 条 件 を 揃 えた 上 で 1 改 革 ケースと2 改 革 なしケースを 比 較 し 両 者 の 乖 離 幅 を 算 出 することで 保 険 料 負 担 の 引 上 げの 影 響 のみを 抽 出 することができる 結 果 としては 1 改 革 ケースと2 改 革 なしケースの 乖 離 幅 は 2015 年 度 時 点 で 7.6 兆 円 に 達 した 後 緩 やかに 拡 大 を 続 ける( 図 表 11 参 照 ) 本 試 算 を 見 る 限 り 保 険 料 負 担 の 引 上 げの 影 響 は 相 当 程 度 大 きいものと 考 えられよう ただ し 前 述 のように 経 済 前 提 などが 実 態 と 乖 離 するなど 給 付 費 の 抑 制 が 十 分 に 図 れない 場 合 には 年 金 財 政 を 維 持 するために 更 なる 追 加 負 担 が 求 められるケ ースも 考 えられる 後 年 世 代 に 対 するこれ 以 上 の 負 担 増 を 回 避 するためには 給 付 費 の 抑 制 措 置 を 講 じることが 喫 緊 の 課 題 であることを 示 していると 言 えよ う 5-5 家 計 と 年 金 財 政 間 の 収 支 差 (= 負 担 - 給 付 )に 見 る 改 革 の 効 果 本 節 では 以 上 の 給 付 費 と 保 険 料 負 担 を 合 わせた 収 支 差 (= 負 担 - 給 付 )の 動 向 を 確 認 する なお 本 節 で 用 いる 収 支 差 とは 保 険 料 負 担 から 給 付 費 を 差 し 引 くことで 求 め 赤 字 幅 を 意 味 する これは 収 入 サイドに 税 財 源 等 を 原 資 とする 国 庫 負 担 や 積 立 金 からの 運 用 益 を 含 まない 概 念 であり 家 計 と 年 金 財 政 の 間 の 狭 義 の 所 得 移 転 に 着 目 した 指 標 である 20 したがって 当 該 収 支 差 は 国 庫 負 担 割 合 の 引 上 げや 利 回 りの 上 昇 による 運 用 益 の 増 加 といった 外 部 要 因 に 依 存 せずに どの 程 度 ファイナンスできるかを 示 す 点 で 示 唆 に 富 む では 2004 年 改 革 におけるマクロ 経 済 スライド 調 整 と 保 険 料 負 担 の 引 上 げは どれくらいの 収 支 改 善 効 果 を 持 つのだろうか 図 表 12 は 本 試 算 における1 改 革 ケースと2 改 革 なしケースの 収 支 差 を 比 較 したものである 1 改 革 ケースは 給 付 抑 制 と 保 険 料 負 担 の 増 加 により 赤 字 幅 は 2006 年 度 の 16.4 兆 円 から 2025 年 度 には 11.0 兆 円 まで 緩 やかに 縮 小 に 向 かう 一 方 2 改 革 なしケースは 上 記 2 施 策 を 講 じないため 赤 字 幅 は 2025 年 度 には 31.7 兆 円 まで 拡 大 する 両 者 の 乖 離 幅 は 20.7 兆 円 (うち 給 付 削 減 額 : 10.6 兆 円 負 担 増 加 額 : 10.1 兆 円 )に 達 することになり この 乖 離 幅 をファイナンスするには 追 加 の 国 庫 負 担 や 積 立 金 の 取 り 崩 しを 強 いられることになる 以 上 の 点 から 2004 年 改 革 は 年 金 財 政 の 持 続 可 能 性 の 確 保 に 相 当 程 度 寄 与 したと 考 えられる 19 厚 生 労 働 省 の 平 成 18 年 5 月 推 計 の 改 革 なしケース とは 前 提 条 件 が 異 なる 点 に 注 意 が 必 要 である 20 実 際 には 公 費 負 担 運 用 益 積 立 金 の 取 り 崩 し 等 でファイナンスされる 17

0 5 10 15 20 25 30 図 表 12 収 支 差 (= 負 担 - 給 付 )に 見 る 改 革 の 効 果 (1 改 革 ケース 2 改 革 なしケース) 35 うち 給 付 削 減 額 40 うち 負 担 増 加 額 45 2 改 革 なしケース 1 改 革 ケース 50 2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030 2035 ( 資 料 ) 図 表 9に 同 じ ( 注 ) 図 表 9に 同 じ 収 支 差 = 保 険 料 負 担 - 給 付 費 なお マクロ 経 済 スライドの 終 了 を 2023 年 度 としているが 本 試 算 は5 年 おきの 試 算 値 を 直 線 補 完 しているため 屈 折 点 が 2025 年 度 となる 点 に 注 意 が 必 要 である しかし 図 表 12 を 見 ると マクロ 経 済 スライドによる 調 整 が 終 了 した 後 には 再 び 収 支 差 の 赤 字 幅 が 拡 大 する 点 が 注 目 される 21 仮 に 2050 年 度 以 降 に 始 まる 年 金 財 政 全 体 で 見 た 収 支 の 悪 化 を 止 める 点 に 主 眼 を 置 けば 有 限 均 衡 方 式 下 で の 積 立 金 の 規 模 や 所 得 代 替 率 の 動 向 を 踏 まえる 必 要 があるものの 更 なる 給 付 抑 制 策 を 講 じる 必 要 があろう この 点 に 関 して 図 表 10 で 確 認 した 給 付 費 抑 制 の 各 種 シミュレーションの 結 果 を 反 映 させた 収 支 差 を 見 てみよう とりわけ 5マクロ 経 済 スライド 延 長 ケ ースでは 給 付 費 の 増 大 圧 力 が 緩 和 される 結 果 1 改 革 ケースと 比 較 して 2035 年 度 まで 収 支 差 の 赤 字 幅 はほぼ 横 ばいで 推 移 することが 見 てとれる( 図 表 13 参 照 ) 以 上 のように 本 章 では 給 付 費 と 保 険 料 負 担 について 厚 労 省 の 平 成 18 年 5 月 推 計 との 比 較 を 試 み 2004 年 改 革 の 効 果 を 定 量 的 に 示 した その 結 果 2004 年 改 革 は 収 支 の 悪 化 を 止 めるのに 一 定 の 効 果 があったものと 評 価 できる 21 なお マクロ 経 済 スライドの 終 了 を 2023 年 度 としているが 本 試 算 は5 年 おきの 試 算 値 を 直 線 補 完 しているため 屈 折 点 が 2025 年 度 となる 点 に 注 意 が 必 要 である 18

0 5 10 15 20 25 30 図 表 13 収 支 差 (= 負 担 - 給 付 )に 見 る 改 革 の 効 果 (1~5ケース) 35 1 改 革 ケース 40 2 改 革 なしケース 3 平 均 加 入 年 数 一 定 ケース 45 4 給 付 乗 率 低 下 ケース 5マクロスライド 延 長 ケース(2035 年 度 まで) 50 2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030 2035 ( 資 料 ) 図 表 9に 同 じ ( 注 ) 図 表 9に 同 じ 収 支 差 = 保 険 料 負 担 - 給 付 費 なお マクロ 経 済 スライドの 終 了 を 2023 年 度 としているが 本 試 算 は5 年 おきの 試 算 値 を 直 線 補 完 しているため 屈 折 点 が 2025 年 度 となる 点 に 注 意 が 必 要 である しかし 更 なる 収 支 改 善 を 考 慮 した 場 合 には 追 加 の 給 付 費 抑 制 策 を 講 じる 必 要 があり 本 試 算 の 前 提 に 基 づけば 5マクロ 経 済 スライド 延 長 ケースが 最 も 大 きな 効 果 を 有 することが 確 認 された 6. 拡 大 する 世 代 間 格 差 6-1 世 代 間 格 差 の 試 算 の 前 提 本 章 では 2100 年 度 までの 長 期 推 計 (5 年 おき)を 用 いた5 歳 刻 み( 年 齢 階 級 別 )のコホート 分 析 により 生 涯 を 通 じた 受 益 額 と 負 担 額 を 試 算 する 22 受 益 と 負 担 に 係 る 試 算 の 前 提 は 厚 生 労 働 省 の 平 成 16 年 財 政 再 計 算 が 示 すシ ナリオに 基 本 的 に 依 拠 しており 制 度 別 年 齢 階 級 別 に1 人 当 たりの 給 付 費 と 保 険 料 負 担 を 算 出 し 生 年 別 に 足 し 合 わせている 23 実 際 には 加 入 する 制 度 22 本 試 算 は 日 本 経 済 研 究 センター(2005)の 計 算 方 法 を 参 考 にしている その 中 でもOSU( 大 阪 大 学 専 修 大 学 年 金 財 政 シミュレーション)モデルは 八 田 小 口 (1999)が 基 本 となって いる 23 生 年 別 の 受 給 期 間 については 将 来 人 口 推 計 における 平 均 余 命 を 考 慮 しているものの 5 年 おき 5 歳 刻 みでのコホート 分 析 のため 機 械 的 な 想 定 を 置 いている 19

別 に 給 付 費 と 保 険 料 負 担 が 異 なるが ここでは 足 元 の 加 入 者 数 のウエートで 調 整 することにより どの 制 度 に 属 した 場 合 でも 中 立 な 受 益 と 負 担 を 求 めている 具 体 的 なシナリオとしては 2004 年 の 年 金 制 度 改 革 によるマクロ 経 済 スライ ドの 導 入 (2023 年 度 に 終 了 すると 仮 定 )のために 現 在 の 高 齢 世 代 の 給 付 額 は 抑 制 される 一 方 保 険 料 負 担 は 段 階 的 に 引 き 上 げられ 2017 年 度 時 点 で 厚 生 年 金 が 総 報 酬 ベースで 18.3%( 労 使 折 半 ) 国 民 年 金 が1 万 6,900 円 (2004 年 度 価 格 )まで 上 昇 する 2018 年 度 以 降 も 賃 金 上 昇 率 に 伴 い 保 険 料 負 担 額 ( 名 目 ) は 増 加 を 続 けることを 想 定 する なお 共 済 年 金 のうち 報 酬 比 例 部 分 は 厚 生 年 金 と 同 水 準 と 機 械 的 に 仮 定 した また 生 涯 所 得 は 厚 労 省 の 賃 金 構 造 基 本 統 計 調 査 における 年 齢 階 級 別 賃 金 を 基 に 算 出 した 各 種 前 提 から 試 算 の 結 果 は 相 当 程 度 幅 を 持 って 見 る 必 要 がある また 本 試 算 における 受 益 とは 給 付 費 と 定 義 する 24 一 方 負 担 は 保 険 料 負 担 ( 事 業 主 負 担 分 を 含 む)に 加 えて 公 費 負 担 を 含 む 概 念 と 定 義 する 25 当 該 公 費 負 担 の 財 源 は 消 費 税 と 仮 定 し 全 国 民 があらゆる 年 齢 階 級 においても 等 しく 税 財 源 を 負 担 すると 想 定 する 26 以 上 の 定 義 から 生 年 別 に 年 金 制 度 か ら 得 られる1 人 当 たり 受 益 と 制 度 を 維 持 するために 必 要 な 費 用 が 捕 捉 可 能 と なる 6-2 厚 労 省 試 算 との 比 較 に 見 る 世 代 間 格 差 の 現 状 上 記 の 前 提 による 試 算 結 果 は 以 下 のとおりである 1940 年 生 まれが 約 1,595 万 円 (2005 年 度 割 引 現 在 価 値 以 下 同 様 )の 受 益 超 過 となるのに 対 して 2000 年 生 まれは 約 893 万 円 の 負 担 超 過 となり 約 2,487 万 円 の 格 差 が 生 じる 結 果 と なった また 労 使 双 方 の 保 険 料 負 担 と 国 庫 負 担 分 を 含 むベースで 負 担 を 定 義 した 生 涯 受 益 負 担 比 率 (= 生 涯 受 益 額 / 生 涯 負 担 額 )を 生 年 別 に 見 ると 1940 年 生 まれの 世 代 が 負 担 の 約 2.3 倍 の 受 益 を 得 るのに 対 して 1960 年 生 まれの 世 代 以 降 は1 倍 を 下 回 り 負 担 超 過 となる( 図 表 14-1 参 照 ) この 点 に 関 して 厚 労 省 の 平 成 16 年 財 政 再 計 算 における 同 試 算 は 本 人 の 24 具 体 的 な 積 算 項 目 は 以 下 のとおりである 厚 生 年 金 の 場 合 男 女 別 に 報 酬 比 例 + 基 礎 定 額 + 加 給 + 特 別 支 給 のほか 遺 族 年 金 については 遺 族 + 中 高 年 寡 婦 加 算 ( 経 過 措 置 ) 国 民 年 金 については 男 女 別 に 基 礎 年 金 + 独 自 給 付 等 計 算 の 便 宜 上 障 害 年 金 などすべての 給 付 項 目 を 捕 捉 できていないため 試 算 の 結 果 は 相 当 程 度 幅 を 持 って 見 る 必 要 がある 25 生 涯 受 益 負 担 を 求 める 際 には 給 付 における 遺 族 年 金 のほか 保 険 料 負 担 について 過 去 分 のデータを 用 いる 必 要 がある しかし 過 去 分 のデータが 揃 わない 箇 所 もあるため 一 部 につ いて 機 械 的 な 想 定 を 置 いている よって 試 算 の 結 果 は 相 当 程 度 幅 を 持 って 見 る 必 要 がある 26 消 費 税 導 入 前 に 関 しては 同 様 の 間 接 税 負 担 を 機 械 的 に 想 定 する なお 公 費 負 担 は 財 源 を 税 とするか 公 債 発 行 による 財 政 赤 字 とするかにより 捉 え 方 が 異 なる 点 に 注 意 が 必 要 である 20

7.0 ( 倍 ) 図 表 14 生 年 別 に 見 た 世 代 間 格 差 の 状 況 ( 改 革 後 ケース) 1 受 益 負 担 比 率 2 生 涯 受 益 率 負 担 率 (%) 25.0 6.0 5.0 4.0 事 業 主 負 担 と 国 庫 負 担 除 く ベース( 厚 労 省 と 同 一 前 提 ) 事 業 主 負 担 と 国 庫 負 担 を 含 む ベース 20.0 15.0 3.0 2.0 1.0 10.0 5.0 生 涯 受 給 率 生 涯 負 担 率 0.0 0.0 1940 50 60 70 80 90 2000 1940 50 60 70 80 90 2000 ( 生 年 ) ( 生 年 ) ( 資 料 ) 厚 生 労 働 省 平 成 16 年 財 政 再 計 算 賃 金 構 造 基 本 統 計 調 査 毎 月 勤 労 統 計 社 会 保 険 庁 事 業 年 報 総 務 省 消 費 者 物 価 指 数 などより 作 成 ( 注 )2005 年 度 割 引 現 在 価 値 受 益 負 担 比 率 = 生 涯 受 益 額 / 生 涯 負 担 額 生 涯 受 益 率 = 生 涯 受 益 額 / 生 涯 所 得 100 負 担 も 同 様 保 険 料 負 担 のみに 限 定 した 狭 義 の 負 担 を 前 提 にしており 本 試 算 と 負 担 の 定 義 が 異 なる 本 試 算 では 事 業 主 の 保 険 料 負 担 分 も 広 義 の 賃 金 の 一 部 であり 実 質 的 に 労 働 者 側 の 負 担 と 同 義 のものと 考 えるため これを 控 除 する 厚 労 省 試 算 よりも 保 険 制 度 を 維 持 するための 負 担 の 概 念 を 広 く 捉 えている そこで 本 試 算 も 厚 労 省 試 算 と 条 件 を 揃 えた 事 業 主 国 庫 負 担 を 除 く( 本 人 負 担 分 のみ)ベースに 置 き 換 えて 比 較 してみよう まず 厚 労 省 試 算 によれば 1935 年 生 まれの 場 合 厚 生 年 金 加 入 者 は 8.3 倍 ( 国 民 年 金 は 5.8 倍 ) 2005 年 生 まれの 場 合 同 2.3 倍 ( 同 1.7 倍 )となる 一 方 本 試 算 では 1940 年 生 ま れの 世 代 では 約 6.2 倍 2000 年 生 まれは 約 1.7 倍 となる 本 試 算 では 前 述 のよ うに 年 金 制 度 別 に 受 益 と 負 担 をウエート 調 整 しているために 厚 労 省 試 算 の 厚 生 年 金 と 国 民 年 金 の 間 に 概 ね 位 置 することになり 本 試 算 のパフォーマンスを 確 認 できよう 27 このように 狭 義 の 負 担 である 事 業 主 国 庫 負 担 を 除 く( 本 人 負 担 分 のみ) ベースで 見 た 受 益 負 担 比 率 は1 倍 を 上 回 り 後 年 世 代 の 純 受 益 はプラスを 維 持 する 一 方 広 義 の 負 担 である 労 使 双 方 の 保 険 料 負 担 と 国 庫 負 担 分 を 含 むベー スで 見 た 同 比 率 は1 倍 を 下 回 り 後 年 世 代 は 負 担 超 過 となる 負 担 の 定 義 の 範 27 厚 労 省 試 算 と 比 較 するに 本 試 算 は 若 干 の 下 方 バイアスを 持 つ これは すべての 給 付 項 目 を 捕 捉 できていないなどの 要 因 のため 受 益 サイドが 過 小 となっていると 推 察 できる 21

囲 によって 同 比 率 の 水 準 が 大 きく 変 化 する 点 には 十 分 に 留 意 する 必 要 がある ものの 広 義 の 負 担 で 見 た 場 合 には 後 年 世 代 は 負 担 超 過 となることから 世 代 間 格 差 の 水 準 は 相 当 程 度 大 きく 依 然 として 若 年 層 の 年 金 制 度 への 加 入 のイン センティブは 乏 しいものと 評 価 できよう ただし 世 代 間 の 格 差 を 検 証 する 際 には 単 純 に 純 受 益 額 の 水 準 で 比 較 する だけでは 適 切 ではない 負 担 額 が 増 加 しても 所 得 がそれ 以 上 に 増 加 していれば 実 質 的 に 負 担 は 軽 減 していると 考 えられることから 生 年 別 の 生 涯 所 得 に 対 す る 受 益 と 負 担 も 検 証 する 必 要 がある 労 使 双 方 の 保 険 料 負 担 と 国 庫 負 担 分 を 含 むベースで 負 担 を 定 義 した 試 算 値 を 生 涯 所 得 比 で 見 てみると 生 涯 負 担 率 は 1940 年 生 まれでは 約 9.1%であるのに 対 して 1990 年 生 まれ 以 降 は 17%を 上 回 る( 図 表 14-2 参 照 ) 一 方 生 涯 受 益 率 は 1940 年 生 まれの 約 21.0%から 2000 年 生 まれでは 約 10.0%まで 低 下 する 結 果 となった 28 このような 現 在 の 高 齢 世 代 の 大 幅 な 受 益 超 過 は 受 益 に 対 する 過 去 の 保 険 料 負 担 が 軽 度 であったために 生 じる 一 方 後 年 世 代 は 受 益 の 漸 減 基 調 の 下 で 生 涯 にわたって 保 険 料 負 担 の 増 加 だけではなく 基 礎 年 金 国 庫 負 担 割 合 引 上 げの 影 響 を 受 けるために 負 担 超 過 が 拡 大 する 世 代 間 格 差 を 受 益 負 担 比 率 だけで はなく 生 涯 純 受 益 で 捉 えた 場 合 においても 依 然 として 相 当 程 度 の 格 差 が 存 在 するのである 6-3 2004 年 改 革 による 世 代 間 格 差 の 縮 小 効 果 は 軽 微 ( 改 革 前 後 の 比 較 ) 以 上 の 試 算 は 2004 年 改 革 後 をベースとしている 本 節 では 2004 年 改 革 後 と 改 革 前 (1999 年 改 革 )の 生 涯 受 益 率 を 比 較 することで 2004 年 改 革 が 世 代 間 格 差 の 縮 小 にどの 程 度 寄 与 したかを 検 証 する なお 図 表 15 における 改 革 後 ケース とは 前 節 で 示 した 試 算 値 であり 2004 年 改 革 におけるマクロ 経 済 スラ イドと 保 険 料 水 準 固 定 方 式 の 導 入 を 織 り 込 んでいる これに 対 して 改 革 前 ケ ース とはマクロ 経 済 スライドによる 給 付 調 整 を 行 わないとともに 保 険 料 負 担 の 引 上 げを 1999 年 改 革 時 の 想 定 と 定 義 する 29 もちろん 比 較 分 析 の 精 緻 さ 28 生 涯 受 益 率 と 負 担 率 を 試 算 した 先 行 研 究 は 数 多 くある ただし それらの 多 くは 制 度 別 に 生 涯 受 益 を 試 算 しているため 全 ての 制 度 を 一 元 的 に 捉 えた 本 試 算 と 単 純 に 比 較 することはでき ない なお 川 瀬 北 浦 木 村 前 川 (2007)は 年 金 制 度 全 体 を 捕 捉 し 生 涯 受 益 を 試 算 して いる その 結 果 は 1930 年 生 まれの 生 涯 受 益 率 ( 改 革 後 )は 25.4% 生 涯 負 担 率 ( 同 )は 6.4% であるのに 対 して 1990 年 生 まれの 生 涯 受 益 率 ( 同 )は 9.7% 生 涯 負 担 率 ( 同 )18.2%とな っている 生 年 別 試 算 の 始 期 が 異 なる 点 に 注 意 が 必 要 であるが 本 試 算 と 概 ね 同 様 の 結 果 とな っている また 世 代 間 格 差 に 関 しては 麻 生 吉 田 (1996)や 前 川 (2004)などが 詳 しい 29 ここでは 1999 年 改 正 における 国 庫 負 担 2 分 の1シナリオに 基 づき 厚 生 年 金 保 険 料 は 標 準 報 酬 月 額 ベースで 2003 年 度 の 17.35%( 労 使 折 半 )から 2020 年 度 に 25.4%( 同 )となるよ 22

に 鑑 みれば 上 記 以 外 の 制 度 変 更 要 因 も 除 去 する 必 要 があるが ここでは 上 記 2 点 以 外 の 改 革 の 影 響 は 計 算 の 便 宜 上 考 慮 していない 点 に 注 意 が 必 要 であり 各 種 前 提 から 試 算 の 結 果 は 相 当 程 度 の 幅 を 持 って 見 る 必 要 がある 以 上 の 点 を 踏 まえて 改 革 前 ケース と 改 革 後 ケース を 比 較 してみると 生 涯 受 益 率 が 低 下 するとともに 生 涯 負 担 率 にも 低 下 が 見 られる( 図 表 15-1 参 照 ) また 注 目 すべきは 負 担 超 過 に 転 じる 世 代 が 改 革 前 ケース では 1965 年 生 まれであるのに 対 して 改 革 後 ケース では 1960 年 生 まれへ1 年 齢 階 級 分 (5 歳 刻 み)シフトする 点 である これは 高 齢 世 代 の 生 涯 純 受 益 率 (= 生 涯 受 益 率 - 生 涯 負 担 率 )を 縮 小 させたことを 示 す このことをより 分 かりやす くするために 生 涯 純 受 益 率 のみをプロットしたものが 図 表 15-2である 1980 年 生 まれ 以 前 の 世 代 では 生 涯 純 受 益 が 縮 小 ( 生 涯 純 負 担 の 拡 大 )する 一 方 1985 年 生 まれ 以 降 の 世 代 では 生 涯 純 負 担 が 縮 小 している 状 況 が 確 認 できる(2000 年 生 まれの 世 代 では 生 涯 純 負 担 率 が 約 0.8%ポイント 縮 小 ) これは 時 限 措 置 と してのマクロ 経 済 スライドによる 受 益 額 の 抑 制 と 30 保 険 料 水 準 固 定 方 式 の 導 入 による 後 年 世 代 の 負 担 額 の 抑 制 が 両 建 てで 行 われた 点 に 起 因 すると 考 えられ 25 (%) 図 表 15 生 年 別 に 見 た 世 代 間 格 差 の 状 況 ( 改 革 前 後 の 比 較 ) 1 生 涯 受 益 率 負 担 率 2 生 涯 純 受 益 率 (%) 15.0 20 生 涯 負 担 率 10.0 改 革 後 ケース 15 5.0 改 革 前 ケース 10 0.0 5 生 涯 受 益 率 改 革 後 ケース 5.0 0 改 革 前 ケース 1940 50 60 70 80 90 2000 ( 生 年 ) 10.0 1940 50 60 70 80 90 2000 ( 生 年 ) ( 資 料 ) 図 表 14 に 同 じ ( 注 ) 図 表 14 に 同 じ 生 涯 純 受 益 率 = 生 涯 受 益 率 - 生 涯 負 担 率 うに 引 き 上 げる( 総 報 酬 ベースでは 2020 年 度 に 19.8%) また 国 民 年 金 保 険 料 では 2020 年 度 に 18,500 円 (1999 年 度 価 格 )となるように 引 き 上 げる なお 改 革 前 ケース における 人 口 経 済 前 提 は 改 革 後 ケース と 同 一 とすることで 改 革 の 効 果 のみを 抽 出 する また 第 5 章 で 試 算 した2 改 革 なしケース( 保 険 料 引 上 げなし)とは 前 提 が 異 なる 点 に 注 意 が 必 要 で ある 30 スライド 調 整 率 の 適 用 は 2023 年 度 に 終 了 する 設 定 であるが 年 金 改 定 率 を 累 積 ベースで 見 ると 後 年 世 代 にも 影 響 が 出 るものと 推 察 される 23

る 以 上 の 試 算 結 果 から 2004 年 改 革 は 世 代 間 格 差 の 縮 小 に 寄 与 したことが 確 認 された 31 しかし 1940 年 生 まれと 2000 年 生 まれの 世 代 の 生 涯 純 受 益 の 乖 離 幅 は 改 革 前 ケース が 約 21.7%ポイントであるのに 対 して 改 革 後 ケース では 約 19.3%ポイントと 約 2.4%ポイントの 縮 小 に 寄 与 したにすぎない このことか ら 2004 年 改 革 による 世 代 間 格 差 の 縮 小 効 果 は 軽 微 であり 依 然 として 生 涯 純 受 益 の 格 差 が 大 きい 点 には 変 わりがないとの 評 価 もできる 仮 に 世 代 間 格 差 の 縮 小 に 主 眼 を 置 けば 所 得 代 替 率 と 積 立 金 の 動 向 を 踏 まえる 必 要 があるものの マクロ 経 済 スライドの 延 長 による 給 付 抑 制 と 当 該 給 付 抑 制 分 に 相 当 する 保 険 料 率 の 引 上 げ 幅 縮 小 が 行 われれば 更 なる 格 差 縮 小 に 寄 与 する 可 能 性 がある 32 ただし ここではどの 世 代 に 焦 点 を 当 て 純 負 担 の 軽 減 を 図 るかという 問 題 が 残 る この 問 題 に 対 しては 1940 年 生 まれ 以 前 の 世 代 と 2000 年 生 まれ 以 降 の 世 代 に 与 える 影 響 も 考 慮 しなければならない 世 代 間 格 差 の 縮 小 策 を 考 える 際 に は 対 象 となる 世 代 の 範 囲 を 含 めて 慎 重 に 検 討 する 必 要 がある 7. 制 度 の 持 続 可 能 性 と 世 代 間 格 差 を 踏 まえた 制 度 の 再 構 築 が 必 要 本 稿 では 厚 生 労 働 省 の 平 成 16 年 財 政 再 計 算 のほか 主 要 な 基 礎 変 数 や 財 政 収 支 の 足 元 までの 動 向 を 踏 まえて 給 付 費 と 保 険 料 負 担 の 試 算 を 行 い 2004 年 改 革 が 年 金 財 政 に 与 える 影 響 を 検 証 した 各 種 前 提 から 試 算 の 結 果 は 幅 を 持 って 見 る 必 要 があるものの 2004 年 改 革 におけるマクロ 経 済 スライドによる 給 付 抑 制 と 保 険 料 負 担 の 引 上 げは 2025 年 度 時 点 で 20 兆 円 を 上 回 る 収 支 改 善 効 果 を 有 することが 確 認 された さらに 将 来 の 財 政 収 支 の 悪 化 を 踏 まえ 追 加 的 な 給 付 抑 制 策 を 講 じる 必 要 があるとの 観 点 から マクロ 経 済 スライドを 延 長 した 場 合 には 収 支 差 (= 負 担 - 給 付 )の 悪 化 を 相 当 程 度 避 けることが 可 能 で ある ただし 追 加 的 な 改 革 により 年 金 財 政 の 持 続 可 能 性 は 高 まるものの 給 付 抑 制 策 を 講 じる 場 合 には 有 限 均 衡 方 式 下 での 積 立 金 の 規 模 や 所 得 代 替 率 の 31 日 本 経 済 研 究 センター(2005)によれば 2004 年 改 革 の 効 果 として 1980 年 生 まれ 以 降 の 世 代 で 純 負 担 が 縮 小 するとされており 本 試 算 とほぼ 同 様 の 結 果 となっている 本 試 算 と5 歳 分 誤 差 が 生 じているが これは 公 費 負 担 分 を 負 担 の 定 義 に 含 めるか 否 かの 相 違 によるものと 推 察 される 32 このことをテストするために 2035 年 度 までスライドの 延 長 を 行 うとともに 保 険 料 の 引 上 げを 2010 年 度 までとし 以 後 固 定 すると 機 械 的 に 想 定 すると 改 革 後 ケース に 比 べて 1985 年 生 まれ 以 降 の 世 代 では 生 涯 純 負 担 率 のマイナス 幅 が 更 に 縮 小 するとの 結 果 が 得 られた ただ し この 前 提 は 所 得 代 替 率 と 積 立 金 の 動 向 を 考 慮 していない 上 に 給 付 費 抑 制 分 に 相 当 する 保 険 料 負 担 を 軽 減 しているわけではなく あくまでも 機 械 的 な 想 定 である 点 に 注 意 が 必 要 であ る 所 得 代 替 率 を 内 生 化 するとともに 給 付 抑 制 分 と 保 険 料 負 担 軽 減 分 が 均 衡 するための 何 ら かのベンチマークを 設 定 した 上 で 推 計 することが 必 要 であるが この 点 は 今 後 の 課 題 である 24

動 向 に 十 分 留 意 する 必 要 がある また 本 稿 では 長 期 試 算 を 基 にしたコホート 分 析 を 用 いて 年 金 財 政 の 世 代 間 格 差 を 試 算 し 格 差 の 現 状 と 2004 年 改 革 の 影 響 を 検 証 した 生 涯 負 担 額 には 2 通 りの 見 方 があり 厚 生 労 働 省 のように 本 人 の 保 険 料 負 担 のみに 限 定 した 狭 義 の 負 担 で 捉 えた 場 合 には 世 代 間 格 差 への 評 価 を 見 誤 る 可 能 性 がある 一 方 本 試 算 のように 保 険 料 負 担 ( 事 業 主 負 担 分 を 含 む)に 加 えて 公 費 負 担 を 含 む 概 念 と 定 義 する 場 合 には 制 度 を 維 持 するために 必 要 な 費 用 が 捕 捉 可 能 となる 制 度 全 体 での 世 代 間 格 差 を 捉 える 観 点 から 生 涯 負 担 額 を 広 義 の 負 担 で 定 義 し た 場 合 には 後 年 世 代 は 負 担 超 過 となることを 示 した ただし 2004 年 改 革 に おける 時 限 措 置 としての 受 益 額 の 抑 制 と 保 険 料 水 準 固 定 方 式 の 導 入 による 後 年 世 代 の 負 担 額 の 抑 制 は 後 年 世 代 の 生 涯 負 担 の 軽 減 をもたらし 世 代 間 格 差 の 縮 小 に 若 干 寄 与 している 今 後 の 年 金 財 政 の 制 度 設 計 は 年 金 制 度 の 持 続 可 能 性 を 確 保 するとともに 後 年 世 代 への 過 度 な 負 担 の 転 嫁 を 回 避 することが 求 められる 世 代 間 格 差 の 現 状 に 鑑 みれば 人 口 や 経 済 前 提 の 変 化 により 制 度 変 更 が 行 われる 際 には 負 担 の 増 加 ではなく 給 付 の 抑 制 によって 長 期 的 な 収 支 の 均 衡 が 図 られる 方 が 望 まし い その 際 には 政 策 変 数 の 変 更 によるシミュレーションを 通 じて 給 付 費 抑 制 の 選 択 肢 とその 効 果 を 検 証 しつつ 慎 重 に 議 論 を 進 めることが 肝 要 である 25

補 論 1 試 算 の 前 提 について 本 試 算 に 係 る 主 要 な 前 提 条 件 は 本 稿 第 5 章 第 1 節 に 明 示 したとおりである 具 体 的 な 計 算 方 法 は 日 本 経 済 研 究 センター(2005)を 参 考 にしている 厚 生 労 働 省 の 平 成 16 年 財 政 再 計 算 にて 示 された 収 支 項 目 を 再 現 し 制 度 別 男 女 別 年 齢 階 級 別 に 細 分 化 した 給 付 費 と 保 険 料 負 担 のほか 国 庫 負 担 金 や 基 礎 年 金 拠 出 金 運 用 益 などを5 年 刻 みで 算 出 した 概 要 は 以 下 のとおりである 33 まず 被 保 険 者 数 については 男 女 別 年 齢 階 級 別 の 人 口 と 被 保 険 者 比 率 を 用 いて 制 度 別 に 算 出 し 平 成 16 年 財 政 再 計 算 掲 載 の 全 年 齢 階 級 の 合 計 値 と 同 一 となるように 設 定 する 厚 生 年 金 保 険 料 収 入 については 厚 生 労 働 省 の 賃 金 構 造 基 本 統 計 調 査 に おける 男 女 別 年 齢 階 級 別 の 賃 金 を 用 いてそれぞれの 平 均 標 準 報 酬 額 ( 標 準 賞 与 額 を 含 む)を 想 定 し 賃 金 上 昇 率 と 保 険 料 率 を 乗 じることで1 人 当 たり 保 険 料 負 担 を 求 め 厚 生 年 金 の 被 保 険 者 数 に 乗 じる 国 民 年 金 保 険 料 収 入 について は 1 人 当 たり 保 険 料 額 に 免 除 率 を 勘 案 した 納 付 率 と 国 民 年 金 1 号 被 保 険 者 数 を 乗 じることで 求 める 受 給 者 数 については 基 本 的 には 男 女 別 年 齢 階 級 別 の 人 口 と 受 給 者 比 率 を 用 いて 制 度 別 に 算 出 する 厚 生 年 金 について 支 給 開 始 年 齢 の 引 上 げは 男 女 別 に 定 額 部 分 と 報 酬 比 例 部 分 で 異 なる 点 のほか 繰 上 受 給 を 考 慮 している 国 民 年 金 受 給 者 (1 号 )は 受 給 待 機 者 数 と 生 存 率 国 民 年 金 受 給 者 (3 号 )は2 号 被 保 険 者 の 有 配 偶 者 率 と3 号 被 保 険 者 比 率 を 用 いて 求 める 厚 生 年 金 受 給 額 については 報 酬 比 例 部 分 と 定 額 部 分 を 分 けて 算 出 している 前 者 については 標 準 報 酬 額 に 平 均 加 入 年 数 給 付 乗 率 スライド 調 整 率 など を 加 味 して1 人 当 たり 報 酬 比 例 部 分 を 求 めて 受 給 者 数 と 乗 じる 後 者 について は 足 元 の 定 額 給 付 額 に 平 均 加 入 年 数 やスライド 調 整 率 などを 加 味 して1 人 当 たり 定 額 部 分 を 求 めて 受 給 者 数 と 乗 じる なお 既 裁 定 者 の1 人 当 たり 給 付 額 は 物 価 上 昇 率 (スライド 調 整 後 )に 合 わせて 推 移 させる このほか 加 給 年 金 や 特 別 支 給 部 分 遺 族 年 金 中 高 年 寡 婦 加 算 障 害 年 金 なども 機 械 的 な 想 定 を 置 いている また 国 民 年 金 についても 同 様 に 足 元 の 給 付 額 に 平 均 加 入 年 数 やスライド 調 整 率 などを 織 り 込 んで 計 算 するほか 独 自 給 付 額 を 機 械 的 に 想 定 する なお 共 済 年 金 については 定 額 部 分 の 単 価 を 厚 生 年 金 と 同 一 との 前 提 を 機 械 的 に 置 く 34 33 詳 細 は 日 本 経 済 研 究 センター(2005) 八 田 小 口 (1999) 図 表 18 を 参 照 されたい 34 第 5 章 第 6 章 における 給 付 費 と 負 担 額 の 試 算 では 共 済 年 金 の 報 酬 比 例 相 当 分 はデータの 制 約 から 算 出 していないため 足 元 の 厚 生 年 金 と 共 済 年 金 の 比 率 を 用 いて 機 械 的 に 算 出 する 26

5 4 3 2 1 0 1 2 3 以 上 の 点 から 厚 生 国 民 年 金 財 政 の 収 入 と 支 出 項 目 が 求 められ 収 支 差 を 加 減 算 することで 積 立 金 の 水 準 が 決 まる なお 積 立 金 からの 運 用 益 のほか 基 礎 年 金 拠 出 金 についても 制 度 別 の 被 保 険 者 比 率 で 基 礎 年 金 総 額 を 按 分 して 算 出 し 収 支 にカウントしている 図 表 16 17 は 本 試 算 から 求 めた 制 度 別 の 単 年 度 収 支 と 積 立 金 (ともに 割 引 現 在 価 値 ベース)をプロットし 厚 生 労 働 省 の 平 成 16 年 財 政 再 計 算 と 比 較 したものである 両 者 は 概 ね 同 一 のトレンドにあり 一 定 のパフォーマンスを 確 認 することができるものの 若 干 の 乖 離 が 生 じている これは あくまで 本 試 算 が 簡 便 な 方 法 によるものであり データの 制 約 から 年 金 制 度 の 体 系 を 厳 密 に 再 現 できていないためである したがって 各 種 前 提 から 試 算 の 結 果 は 幅 を 持 って 見 る 必 要 がある 点 には 十 分 に 留 意 されたい 4 2005 2015 2025 2035 2045 2055 2065 2075 2085 2095 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0.0 0.1 0.2 図 表 16 厚 生 年 金 収 支 と 積 立 金 の 見 通 し( 割 引 現 在 価 値 ベース) 1 単 年 度 収 支 本 試 算 (1 改 革 ケース) 厚 生 労 働 省 180 160 140 120 100 80 60 40 20 16 14 12 10 8 6 4 2 0 2 積 立 金 本 試 算 (1 改 革 ケース) 厚 生 労 働 省 2005 2015 2025 2035 2045 2055 2065 2075 2085 2095 図 表 17 国 民 年 金 収 支 と 積 立 金 の 見 通 し( 割 引 現 在 価 値 ベース) 1 単 年 度 収 支 本 試 算 (1 改 革 ケース) 厚 生 労 働 省 2 積 立 金 本 試 算 (1 改 革 ケース) 厚 生 労 働 省 0.3 0 2005 2015 20252035 2045 2055 2065 2075 20852095 2005 2015 2025 2035 2045 2055 2065 2075 2085 2095 ( 資 料 ) 厚 生 労 働 省 平 成 16 年 財 政 再 計 算 賃 金 構 造 基 本 統 計 調 査 毎 月 勤 労 統 計 社 会 保 険 庁 事 業 年 報 国 立 社 会 保 障 人 口 問 題 研 究 所 日 本 の 将 来 推 計 人 口 ( 平 成 14 年 1 月 ) 総 務 省 消 費 者 物 価 指 数 などより 作 成 ( 注 )2005 年 度 割 引 現 在 価 値 収 支 は5 年 累 積 ではなく 単 年 度 ベース 積 立 金 は5 年 収 支 の 累 積 ベース 27

図 表 18 本 試 算 のフローチャート 28

補 論 2 経 済 前 提 変 更 ケースの 比 較 本 稿 の 第 5 章 では 経 済 前 提 の 変 更 を 通 じたシミュレーションを 行 った 本 試 算 の1~5ケースは 厚 生 労 働 省 の 平 成 16 年 財 政 再 計 算 における 経 済 前 提 に 依 拠 する 一 方 6 経 済 前 提 変 更 ケースでは 平 成 18 年 5 月 推 計 と 条 件 を 揃 えている 両 者 の 相 違 は 図 表 19 に 示 すとおりである 2012 年 度 以 降 の 前 提 は 同 一 であるものの 2011 年 度 以 前 については 平 成 16 年 財 政 再 計 算 の 方 が 概 ね 低 い 数 値 を 想 定 している 上 記 に 加 えて 本 年 2 月 には 足 元 の 人 口 経 済 状 況 の 変 化 を 踏 まえて 人 口 の 変 化 等 を 踏 まえた 年 金 財 政 への 影 響 ( 平 成 19 年 2 月 ) ( 以 下 平 成 19 年 2 月 暫 定 試 算 と 称 す)が 公 表 された 平 成 19 年 2 月 暫 定 試 算 では 賃 金 上 昇 率 と 運 用 利 回 り(ともに 名 目 )の 長 期 前 提 が 上 方 修 正 された 点 が 見 逃 せない 平 成 18 年 5 月 推 計 と 比 べると 2012 年 度 以 降 賃 金 上 昇 率 は 0.4%ポイン ト 運 用 利 回 りは 0.9%ポイント 高 い 設 定 で 推 移 する 見 通 しとなっている( 図 表 19 参 照 ) 図 表 20 は 平 成 19 年 2 月 暫 定 試 算 の 前 提 に 基 づき 7 経 済 前 物 価 上 昇 率 図 表 19 主 な 経 済 前 提 の 相 違 ( 単 位 :%) 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012~ 財 政 再 計 算 (16 年 ) 0.5 1.2 1.5 1.9 1.0 1.0 1.0 1.0 社 会 保 障 の 給 付 と 負 担 の 見 通 し (18 年 5 月 推 計 ) - 0.5 1.1 1.6 1.9 2.1 2.2 1.0 暫 定 試 算 (19 年 2 月 ) - 0.3 0.5 1.2 1.7 1.9 1.9 1.0 賃 金 上 昇 率 ( 単 位 :%) 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012~ 財 政 再 計 算 (16 年 ) 1.3 2.0 2.3 2.7 2.1 2.1 2.1 2.1 社 会 保 障 の 給 付 と 負 担 の 見 通 し (18 年 5 月 推 計 ) - 2.0 2.7 3.1 3.4 3.2 3.2 2.1 暫 定 試 算 (19 年 2 月 ) - 0.0 2.5 3.0 3.5 3.8 4.1 2.5 運 用 利 回 り ( 単 位 :%) 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012~ 財 政 再 計 算 (16 年 ) 1.6 2.3 2.6 3.0 3.2 3.2 3.2 3.2 社 会 保 障 の 給 付 と 負 担 の 見 通 し (18 年 5 月 推 計 ) - 1.9 2.6 3.1 3.5 3.9 4.1 3.2 暫 定 試 算 (19 年 2 月 ) - 1.7 2.4 3.0 3.7 4.1 4.4 4.1 ( 資 料 ) 厚 生 労 働 省 平 成 16 年 財 政 再 計 算 社 会 保 障 の 給 付 と 負 担 の 見 通 し( 平 成 18 年 5 月 推 計 ) 人 口 の 変 化 等 を 踏 まえた 年 金 財 政 への 影 響 ( 暫 定 試 算 平 成 19 年 2 月 ) より 作 成 ( 注 ) 平 成 16 年 財 政 再 計 算 は 基 準 ケース 平 成 18 年 5 月 推 計 は 並 の 経 済 成 長 を 想 定 したAケース 平 成 19 年 2 月 暫 定 試 算 は 基 本 ケース 29

100 90 80 図 表 20 経 済 前 提 変 更 ケースの 比 較 (6 7ケース) 年 金 給 付 費 1 改 革 ケース 2 改 革 なしケース 6 経 済 前 提 変 更 ケース(18 年 5 月 推 計 と 同 一 前 提 ) 7 経 済 前 提 変 更 ケース(19 年 2 月 暫 定 試 算 と 同 一 前 提 ) 70 60 50 40 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30 2006 2011 2015 2016 2020 2021 2025 2026 2030 2031 2035 80 5 10 15 20 25 30 1 改 革 ケース 2 改 革 なしケース 年 金 負 担 ( 保 険 料 ) 6 経 済 前 提 変 更 ケース(18 年 5 月 推 計 と 同 一 前 提 ) 7 経 済 前 提 変 更 ケース(19 年 2 月 暫 定 試 算 と 同 一 前 提 ) 2006 2011 2015 2016 2020 2021 2025 2026 2030 2031 2035 0 収 支 差 (= 負 担 - 給 付 ) 35 40 1 改 革 ケース 2 改 革 なしケース 45 6 経 済 前 提 変 更 ケース(18 年 5 月 推 計 と 同 一 前 提 ) 7 経 済 前 提 変 更 ケース(19 年 2 月 暫 定 試 算 と 同 一 前 提 ) 50 2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030 2035 ( 資 料 ) 図 表 9に 同 じ ( 注 ) 図 表 9に 同 じ 7は 人 口 の 変 化 等 を 踏 まえた 年 金 財 政 への 影 響 ( 暫 定 試 算 平 成 19 年 2 月 ) の 経 済 前 提 に 基 づく なお 収 支 差 = 保 険 料 負 担 - 給 付 費 30

提 変 更 ケースにおける 給 付 費 と 保 険 料 負 担 額 を 試 算 したものである 35 平 成 19 年 2 月 暫 定 試 算 における 2012 年 度 以 降 の 賃 金 上 昇 率 の 想 定 は 平 成 18 年 5 月 推 計 よりも 高 いものの 2011 年 度 までの 物 価 上 昇 率 と 2008 年 度 までの 賃 金 上 昇 率 は 若 干 低 い 設 定 となっており 両 者 の 相 違 は 一 部 相 殺 するため 予 測 期 間 前 半 は 給 付 費 保 険 料 負 担 ともに6 7ケースの 結 果 に 大 差 はない しか し その 後 は 2012 年 度 以 降 の 賃 金 上 昇 率 の 0.4%ポイントの 差 を 反 映 し 6 7ケースの 乖 離 が 徐 々に 拡 大 する 2035 年 度 時 点 での6 7ケースの 乖 離 幅 は 給 付 費 では 3.3 兆 円 保 険 料 負 担 では 5.6 兆 円 に 達 する 結 果 となった( 図 表 20 参 照 ) 36 この 点 に 関 して 6 7ケースの 乖 離 幅 は 2012 年 度 以 降 の 長 期 経 済 前 提 が 僅 かに 変 化 するだけで 将 来 の 着 地 点 が 大 きく 異 なることを 示 す 好 例 と 言 えよ う 経 済 情 勢 の 好 転 は 不 確 実 性 を 伴 うものであり 過 大 に 期 待 するのは 危 険 で ある 長 期 推 計 における 経 済 見 通 しは 慎 重 な 設 定 とすべきであろう 参 考 文 献 日 本 経 済 研 究 センター(2005) 社 会 保 障 財 政 の 全 体 像 と 改 革 の 方 向 八 田 達 夫 小 口 登 良 (1999) 年 金 改 革 論 - 積 立 方 式 へ 移 行 せよ- 日 本 経 済 新 聞 社 川 瀬 晃 弘 北 浦 義 朗 木 村 真 前 川 聡 子 (2007) 2004 年 年 金 改 革 のシミュレーショ ン 分 析 日 本 経 済 研 究 NO.56 日 本 経 済 研 究 センター 麻 生 良 文 吉 田 浩 (1996) 世 代 会 計 からみた 世 代 別 の 受 益 と 負 担 フィナンシャル レビュー 第 39 号 大 蔵 省 財 政 金 融 研 究 所 前 川 聡 子 (2004) 社 会 保 障 改 革 による 世 代 別 受 益 と 負 担 の 変 化 フィナンシャル レビュー 第 72 号 財 務 省 財 務 総 合 政 策 研 究 所 35 ここでは 18 年 12 月 に 公 表 された 新 人 口 推 計 を 反 映 していない 点 に 注 意 を 要 する 36 ただし 保 険 料 負 担 の 増 加 幅 は 大 きいものの 給 付 費 も 両 建 てで 増 加 するため 収 支 差 (= 負 担 - 給 付 )の 改 善 効 果 は 2.3 兆 円 にとどまる また 賃 金 上 昇 率 のほか 運 用 利 回 りの 長 期 想 定 も 上 方 修 正 されているが これは 運 用 益 の 増 加 をもたらすため 年 金 財 政 全 体 で 見 た 収 支 差 (= 収 入 - 支 出 )は 更 に 改 善 することになる 31