2016 年 5 月 17 日現在 http://www.rakuten-toushin.co.jp/ 楽天 US リート トリプルエンジン ( レアル ) 毎月分配型 金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 1724 号一般社団法人投資信託協会加入一般社団法人日本投資顧問業協会加入 分配金引き下げのお知らせ 追加型投信 / 海外 / 不動産投信 設定日 :2010 年 8 月 31 日決算日 : 原則毎月 17 日信託期間 :2020 年 8 月 17 日まで 楽天投信投資顧問株式会社 平素は 楽天 US リート トリプルエンジン ( レアル ) 毎月分配型 をご愛顧賜り 厚く御礼申し上げます さて 当ファンドは 2016 年 5 月 17 日に第 69 期決算を行ない 基準価額水準 市況動向 分配対象額等を勘案し 分配金 (1 万口当たり 税引前 以下同じ ) を 100 円から 50 円へ変更いたしましたことをご報告いたします 今後とも 当ファンドは 米国リート ETF の投資信託証券ならびに対円貨でのブラジル レアルのパフォーマンスを反映するユーロ円債に投資し 安定した収益の確保と投資信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行なってまいりますので 引き続きご愛顧賜りますようお願い申し上げます 基準価額 分配金 (1 万口当たり 税引前 ) の推移 ( 第 1 期 ~ 第 69 期 ) 25,000 20,000 基準価額 ( 設定来 ) と分配金の推移 ( 期間 : 2010 年 8 月 31 日 ( 設定日 )~2016 年 5 月 17 日 ) 1000 < 右軸 > 分配金 (1 万口当たり 税引前 ) < 左軸 > 基準価額 900 < 左軸 > 分配金再投資基準価額 800 15,000 10,000 5,000 3,164 円 700 600 500 400 300 200 100 軸ラベル 0 2010/8 2011/2 2011/8 2012/2 2012/8 2013/2 2013/8 2014/2 2014/8 2015/2 2015/8 2016/2 0 基準価額および分配金再投資基準価額は 信託報酬控除後の値です ( 信託報酬は後述の 費用と税金 をご参照ください ) 分配金再投資基準価額は税引前分配金を再投資したものとして計算しています 分配実績 (1 万口当たり 税引前 ) 第 1 期第 2 期 - 第 7 期第 8 期 - 第 13 期第 14 期 - 第 26 期第 27 期 - 第 38 期第 39 期 - 第 54 期第 55 期 - 第 62 期第 63 期 - 第 68 期第 69 期 ('10/9) ('10/10-'11/3) ('11/4-'11/9) ('11/10-'12/10) ('12/11-'13/10) ('13/11-'15/2) ('15/3-'15/10) ('15/11-'16/4) ('16/5) 設定来累計 60 円 150 円 200 円 160 円 140 円 170 円 140 円 100 円 50 円 10,410 円 上記は過去の実績であり 将来における分配の有無やその金額を保証または予想するものではありません 期間別騰落率 分配金再投資基準価額をもとに算出 期間 1ヵ月 3ヵ月 6ヵ月 1 年 3 年 設定来 ( 対象日 ) (2016/4/18) (2016/2/17) (2015/11/17) (2015/5/18) (2013/5/17) (2010/8/31) 騰落率 +2.7% +18.0% 4.6% 19.1% 12.5% +58.5% 騰落率は 2016 年 5 月 17 日と各期間の対象日の分配金再投資基準価額を比較し 算出しています
楽天 US リート トリプルエンジン ( レアル ) 毎月分配型 Q.1 分配金を引き下げた背景を教えてください 当ファンドは 分配方針として分配対象とする収益額の範囲を経費控除後の利子 配当等収益および売買益 ( 評価損益を含む ) 等の全額と定め 分配金は基準価額水準や市況動向等を勘案して決定しております また 分配金は期中の収益に該当するものだけでなく これまでに積み立てた分配対象額を併せてお支払する場合があります 当ファンドの税引前分配金再投資基準価額の設定来騰落率で見ますと 2016 年 5 月 17 日時点で +58.5% と依然として大幅なプラスリターンを確保しているものの 分配落ち後の基準価額は 2016 年 2 月 25 日に 2,893 円の設定来安値をつけ 足元では 3,000 円台前半の水準で推移しております このような状況を踏まえ 今後の継続的な分配と分配金支払い後の基準価額の持ち直しを目指して 分配金を 100 円から 50 円に引き下げることとしました なお 分配金を引き下げた分は そのままファンド内部に留保され 決算日の基準価額 ( 分配落ち後 ) に反映されますので 分配金支払いによる基準価額の下落は分配金引き下げの分だけ低減されることになります 弊社では 今後も安定した収益の確保と投資信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行なってまいります 分配原資の内訳 ( 単位 : 円 すべて 1 万口当たり 税引前 ) 項目 第 61 期 ( 15/9/17) 第 62 期 ( 15/10/19) 第 63 期 ( 15/11/17) 第 64 期 ( 15/12/17) 第 65 期 ( 16/1/18) 第 66 期 ( 16/2/17) 第 67 期 ( 16/3/17) 第 68 期 ( 16/4/18) 第 69 期 ( 16/5/17) 当期分配金 140 140 100 100 100 100 100 100 50 当期の収益 140 132 100 100 100 100 100 100 50 当期の収益以外 - 7 - - - - - - - 翌期繰越分配対象額 3,000 2,994 3,019 3,062 3,093 3,135 3,188 3,222 3,315 ( 注 1) 当期の収益は経費控除後の配当等収益および経費控除後の有価証券売買等損益 当期の収益以外は収益調整金および分配準備積立金です ( 注 2) 円未満は切捨てており 当期の収益と当期の収益以外の合計が当期分配金 ( 税引前 ) に合致しない場合があります 組入資産 (2016 年 4 月末現在 ) 区分 銘柄名 年利率 (%) 額面金額 ( 千円 ) 評価額 ( 千円 ) 償還年月日 社債券 Equity and FX Linked Notes due 23 June 2016 20.0 16,000,000 6,581,920 2016/06/23 Equity and FX Linked Notes due 16 Sep 2016 22.0 10,000,000 4,797,200 2016/09/16 Equity and FX Linked Notes due 19 Oct 2016 22.0 10,140,000 7,632,378 2016/10/19 Equity and FX Linked Notes due 24 March 2017 25.0 4,373,000 2,600,010 2017/03/24 合計銘柄数 Equity and FX Linked Notes due 19 May 2017 22.0 10,000,000 5,113,300 2017/05/19 5-Year JPY Fixed Rate Notes Linked to Credit Suisse US REIT Premium Strategy 7 March 2018 STAR Helios plc JPY Notes linked to U.S. REIT Covered Call Strategy 9 April 2021 7 銘柄 24.0 113,000,000 41,183,980 2018/03/07 24.0 2,600,000 2,618,096 2021/04/09 金額 166,113,000 70,526,884 ( 注 ) 額面金額 評価額の単位未満は切捨て 当該実績は過去のものであり 将来の運用成果等を保証するものではありません
楽天 US リート トリプルエンジン ( レアル ) 毎月分配型 Q.2 過去半年間 (2015 年 10 月末 ~2016 年 5 月 16 日 ) の市況動向について教えてください 米国リート市場 過去半年間 (2015 年 10 月末以降 ) の米国リート市場は 2016 年の年明けから 2 月中旬頃にかけて大きく調整しましたが その後は堅調な展開となりました 米国リート市場は 2015 年 8 月後半に中国元の実質的な切り下げをきっかけとして大幅に調整し 10 月末にかけて取り戻す動きとなりましたが その後は米国の利上げ開始を睨んで年末まで方向感の無い展開となりました 12 月の FOMC( 米連邦公開市場委員会 ) では 2006 年以来となる利上げが実施されましたが 事前に十分に織り込まれていたこともあり大きな混乱にはいたりませんでした しかし 年明け以降は 再び中国経済への懸念が拡大したことや原油価格の一段の下落 地政学的リスクの台頭 米国の金融政策に対する不透明感など数多くの悪材料を背景に市場センチメントが著しく悪化し 米国株式市場が下落する中で米国リート市場も大きく調整しました 1 月下旬において 欧州や日本における金融緩和期待を背景に一旦反発する場面もありましたが 米国の景気鈍化懸念や欧州金融機関に対する信用不安なども加わり 米国リート市場は 2 月中旬頃まで軟調な展開となりました しかし さまざまな悪材料を一旦織り込んだ 2 月中旬以降は市場センチメントが徐々に改善し 原油価格の底打ちや中国経済に対する懸念の後退 米国の早期利上げ観測の後退などを背景に 米国リート市場は反発地合いとなり 年明け以降の調整分を 3 月中旬頃までに取り戻す展開となりました その後も FRB( 米連邦準備制度理事会 ) が利上げに対して慎重なスタンスを継続していることや米国経済指標が下振れしたことなどを受けて長期金利が低位で推移していること 4 月中旬以降に発表された米国リートの四半期決算が良好な内容となったことなどから米国リート市場は底堅く推移しました ブラジル レアル相場 過去約半年間 (2015 年 10 月末以降 ) のブラジル レアルは 対米ドルでは大きく上昇しましたが 対円では小幅に下落しました レアルは対米ドル 対円ともに 2015 年 12 月から 2016 年 1 月にかけて大きく下落したものの 3 月以降反発する展開となりました ただし 対米ドルのレアルが大きく反転上昇したのに比べ 対円でのレアルについては 2016 年 4 月以降に対米ドルを中心に急速に円高が進行したことを受けて その上昇幅は抑制されました 2015 年 12 月から 2016 年 1 月にかけてのレアルの下落は 国内要因としては ブラジルの財政 政治面での不透明感の拡大 国外要因としては 中国経済の減速懸念の広がりや原油価格の大幅下落を受けた世界規模でのリスクオフ ( 投資家のリスク回避姿勢の高まり ) があげられます 特に 2015 年 12 月は 大手格付会社によるブラジル国債の格下げ 財政再建の旗振り役として期待されていた財務相の辞任 ルセフ大統領の弾劾手続きの開始等 国内要因の悪材料が続きました また 年明け以降は リスクオフの拡大により 世界規模で資産価格が大幅に下落し 従来より投資家心理の変化への感応度の高いレアルも大きく売られました 2016 年 3 月以降のレアルは持ち直す動きとなりましたが 国内要因としては ルセフ大統領が弾劾される可能性が高まり 政権交代とその後の政局安定化への期待につながったことが挙げられます ブラジルでは 汚職問題等を受けて長らく政局が混迷し 政権運営能力の低下が大きな懸念材料となっており 大統領退陣の可能性を材料とした思惑的なレアル買いも見られました なお 4 月 17 日には下院でルセフ大統領の弾劾決議が可決されたほか 5 月 12 日には上院で弾劾裁判の開始が決議され ルセフ大統領は最長で 180 日の停職となりました この停職期間中は テメル副大統領が職務を代行し 今後上院でも弾劾が決議されると大統領の罷免が確定します このように政治状況は急展開を続けていますが 足元ではテメル副大統領による暫定政権への経済政策や財務健全化策への期待が広がっており 総じてレアルの支援材料になっています また 国外要因としては 原油価格の上昇や FRB の利上げ見通しの下方修正等を受けた早期利上げ観測の後退とそれに伴う米ドル高圧力の低下等が 3 月以降のレアル反発の材料として挙げられます ただ 4 月以降は 対円での米ドルで下落傾向が強まり 4 月末には事前に期待されていた日銀の追加緩和が見送られたことを受けて円高 / 米ドル安が一段と進んだことから レアル / 米ドル相場におけるレアルの上昇に比べ 対円でのレアルは伸び悩む展開となりました 米ドル / 円相場 過去約半年間 (2015 年 10 月末以降 ) の米ドル / 円相場は大幅に円高が進みました 米ドル / 円相場は グローバル規模でのリスクオフが強まった 2016 年の年初と 2 月前半 FRB の早期利上げ観測の後退に伴う米ドル高地合いの後退と日銀の追加緩和が見送られた 4 月に急速に円高が進みました 年初は 継続する原油安や中国株の急落 FRB の利上げペースに対する不透明感等を背景に投資家のリスク回避目的の円買いが進みました 1 月末に 日銀が追加緩和策としてマイナス金利導入した直後は 円が一時的に急落しましたが 2 月前半は原油価格の再下落に加え 欧州金融機関の信用リスクへの警戒や米景気の減速懸念等も広がり 投資家のリスク回避姿勢があらためて強まるなか円が再び急騰しました また 4 月は米ドル高圧力が後退するなか 日本の通貨当局による為替介入実施は難しいとの見方も広がったことから 円は一段高となり 月末には期待されていた日銀の追加緩和が実施されなかったことから 更に円高が進みました
楽天 US リート トリプルエンジン ( レアル ) 毎月分配型 Q.3 今後の市場環境と運用方針を教えてください 米国リート市場 4 月中旬以降 ダウ ジョーンズ米国不動産指数 ( トータル リターン 米ドルベース ) の構成銘柄のほとんどが四半期決算を発表していますが その多くが事前予想を上回る内容となり 増益基調が継続しています 米国の商業不動産についても 稼働率や賃料の改善が続き 不動産価格も上昇傾向を維持するなど米国リートを取り巻く事業ファンダメンタルズは良好な状態が持続しています また FRB が今後の利上げを慎重に進める方針を維持していることや 足元で多くの米国経済指標が伸び悩んでいることなどを背景に 米国長期金利が低位で推移していることも増配を続ける米国リートの利回り面における投資妙味を高めています 4 月後半以降 米国経済指標の改善ペースに鈍化が見られたことなどから 市場では米国経済の見通しに対して懸念する向きもあり 短期的には米国リート市場に調整が入る可能性もありますが 良好な事業ファンダメンタルズや低位で推移する長期金利などが支援材料となり 中期的には底堅い展開が継続すると予想しています 米国リート市場の参加者には利回り重視の投資家が多く 米長期金利の水準はリートの配当利回りと比較され リートの相対的な投資妙味を判断する重要な材料となっています 長期金利の上昇は通常 リートの利回り面での相対的な魅力を低下させる要因として 逆に長期金利の低下はリートの利回り面での相対的な魅力を向上させる要因として それぞれ認識される傾向があります ブラジル レアル相場 ブラジル経済は低迷が続いておりますが 一部で指標の改善が見られ 最悪期を脱しつつある可能性があります 4 月上旬に発表された 3 月の消費者物価指数は昨年 10 月以来となる 10% 割れとなり 5 月 6 日に発表された 4 月の同指数も 3 月と比べて低下しました 依然として 物価水準はブラジル中央銀行 (BCB) が目標とする水準を大きく上回っているものの インフレ見通しが改善する期待が広がりつつあります 今後インフレ率が低下傾向に入れば BCB に金融緩和余地が生まれ 金融政策面からの景気支援が可能となります また 拡大が続いていた経常収支赤字は昨年以降急速に改善しており 赤字幅は過去数年でもっとも小さい状況です このように経済ファンダメンタルズは循環的な改善の可能性が見えてきている一方 政府の財政状況は引き続き厳しく 5 月も大手格付会社フィッチ社がブラジルの格付を引き下げました こうした苦しい財政状況等を改善させるきっかけとして 市場ではテメル副大統領の率いる暫定政権の打ち出す政策への期待が高まっており 足元のレアル買い材料となっています しかし テメル氏自身も汚職問題等で弾劾を受ける可能性を指摘する声があるほか ルセフ大統領の弾劾推進派のなかには汚職問題への関与が疑われている議員が多く含まれるとされており 実際 5 月 5 日には弾劾手続きを主導していた下院議長が 汚職捜査の妨害を理由に最高裁による停職の決定を受けるなど 政局は予断を許さない状況と見られます 現状の厳しい経済 財政状況を改善するには 政治的な不透明感の後退と政策発動が不可欠であり レアル相場の安定化のためにも政治面からの支援が待たれる状況です 米ドル / 円相場 日銀は 4 月の政策決定会合での追加金融緩和を見送る一方で FRB は利上げに対する慎重な姿勢を維持していることから 当面の米ドル / 円相場は 日米の金融政策の方向性や金利差拡大が米ドル買いの材料として機能しにくい状況が継続すると考えます 足元の円高進行を受けて 政府 日銀が為替介入する可能性もあらためて意識されていますが 米国が為替報告書において日本を 監視リスト に指定し 日本をけん制していることもあり 大規模な介入の実施は難しいと思われます しかし 市場では 4 月に温存された日銀による追加緩和への期待が根強く残っていることから 一方的に円が買われ続ける相場展開も見込みにくく 目先は 海外情勢や日米の金融当局の動向を見極めながら 比較的大きい値幅でもみ合う動きが続くと予想されます 運用方針 今後の運用に関しましては これまでと同様にユーロ円債の投資比率を高位に保ちつつ ユーロ円債が採用しているインカムプラス戦略ならびにブラジル レアル戦略により安定したインカム収入の獲得を図るとともに 中長期的な投資信託財産の成長を目指した運用を行ないます 上記内容は当資料作成日時点のものであり 予告なく変更する場合があります
楽天 US リート トリプルエンジン ( レアル ) 毎月分配型 < ご参考 > ダウ ジョーンズ米国不動産指数 ( トータル リターン 米ドルベース )( 米国リート指数 ) の推移 期間 : 2010 年 8 月 31 日から 2016 年 5 月 16 日 ( 米ドル ) 1,200 米国リート指数 1,100 1,000 900 800 700 600 500 400 '10/08 '11/08 '12/08 '13/08 '14/08 '15/08 1,150 1,100 1,050 1,000 950 900 ( 米ドル ) 米国リート指数 期間 : 2015 年 10 月 30 日から 2016 年 5 月 16 日 出所 : ブルームバーグのデータをもとに楽天投信投資顧問が作成 850 '15/10/30 10/30 11/30 12/31 '16/1/31 1/31 2/29 3/31 4/30 5/16 為替市場の推移 140 130 120 期間 : 2010 年 8 月 31 日から 2016 年 5 月 16 日 米ドル / 円 ( 左軸 ) ブラジル レアル / 円 ( 右軸 ) 60 55 50 130 125 期間 : 2015 年 10 月 30 日から 2016 年 5 月 16 日 米ドル / 円 ( 左軸 ) ブラジル レアル / 円 ( 右軸 ) 35 33 110 100 45 40 120 31 90 80 35 30 115 29 70 '10/08 '11/08 '12/08 '13/08 '14/08 '15/08 25 110 27 出所 : ブルームバーグのデータをもとに楽天投信投資顧問が作成 105 25 10/30 '15/10/30 11/30 12/31 '16/1/31 1/31 2/29 3/31 4/30 5/16 購入タイミング ( 保有期間 ) 設定時 (2010 年 8 月 31 日 ) 2011 年 4 月末 (5 年 ) 2012 年 4 月末 (4 年 ) 2013 年 4 月末 (3 年 ) 2014 年 4 月末 (2 年 ) 2015 年 4 月末 (1 年 ) 購入時の基準価額 1 2016 年 4 月末基準価額 2 保有期間別総収益率 ( トータル リターン ) (2016 年 4 月末現在 ) 変動額 3=2-1 分配金累計額 4 合計 5=3+4 当該実績は過去のものであり 将来の運用成果等を保証するものではありません 総収益率 ( トータル リターン ) 5 1 10,000 3,271-6,729 10,360 3,631 36.3% 10,881 3,271-7,610 9,200 1,590 14.6% 7,391 3,271-4,120 7,080 2,960 40.0% 8,744 3,271-5,473 5,280-193 -2.2% 6,587 3,271-3,316 3,420 104 1.6% 5,833 3,271-2,562 1,440-1,122-19.2% 単位 : 円 ( 除く総収益率 ) 分配金は 1 万口当たり 税引前のものです 総収益率の計算方法については様々な方法があります 左記総収益率は分配金累計額を単純に基準価額に上乗せして計算しているため 分配金再投資基準価額による騰落率とは異なります 分配金累計額は当該期間ファンドを保有していた場合に支払われた分配金額の累計です
臨時レポート 楽天USリート トリプルエンジン レアル 毎月分配型 収益分配金に関する留意事項 当レポートは 楽天USリート トリプルエンジン レアル 毎月分配型の運用の状況等をお知らせするために楽天投信投資顧問により作成されたものであり 金融商品取引法 投資信託及び投資法人に関する法律 に基づく開示資料ではありません 当レポートは各種の信頼できると考えられる情報等に基づき作成しておりますが その正確性 完 全性が保証されているものではありません また 記載内容 数値等は当レポート作成時点のものであり 今後 予告なく変更 削除されることがあります 当レポートに記載さ れた運用実績は将来の運用成果を示唆 保証するものではありません 当ファンドの購入をご希望の場合には 投資信託説明書 交付目論見書 を必ずお読み頂き 内容をご 確認のうえ ご自身の判断でお申し込み頂くようお願い致します
ファンドの特色 投資方針等当ファンドは 主として米国の不動産投資信託指数に連動する上場投資信託 ( 以下 米国リートETF といいます ) の投資信託証券ならびに対円貨でのブラジル レアルのパフォーマンスを反映するユーロ円債 ( 以下 リート連動債 といいます ) に投資します 米国リートETFの配当金に加え インカムプラス戦略ならびにブラジル レアル戦略による収益の確保を目指します インカムプラス戦略とは 米国リートETFの価格が目標価格を上回った場合の値上がり益を享受できない代わりに リート連動債のクーポン収入を高めることを目指す戦略をいいます ブラジル レアル戦略とは 実質的にブラジル レアルに投資し リート連動債のクーポン収入を高めることを目指す戦略をいいます リート連動債の組入比率は 原則として高位を保つことを基本とします 投資対象主に米国リートETFとしてiシェアーズ米国不動産 ETFを原資産 * とするリート連動債に投資します * 仕組債やオプションなどのデリバティブ取引の対象となる資産のことを指します 当ファンドは バークレイズ バンク ピーエルシー (Barclays Bank PLC) およびクレディ スイス インターナショナル (Credit Suisse International) が発行するリート連動債に投資します なお 2016 年 3 月より 上記に加えスター ヘリオス ピーエルシー (STAR Helios plc) が発行するリート連動債への投資を開始しています 上記原資産およびリート連動債の発行体は 本書作成基準日現在の情報であり 対象とする米国リートETFの銘柄やリート連動債の発行体は 今後分散や変更の可能性があります 分配方針毎月 17 日 ( 休業日の場合は翌営業日 ) に決算を行ない 収益分配方針に基づいて分配を行ないます ( 分配対象額の範囲は 繰越分を含めた経費控除後の利子 配当等収益および売買益 ( 評価損益を含む ) 等の全額とします 収益分配額は 委託会社が基準価額水準 市況動向等を勘案して決定します 必ずしも分配が行なわれるものではありません ) ファンド概要 商品分類追加型投信 / 海外 / 不動産投信 信託期間 2010 年 8 月 31 日から 2020 年 8 月 17 日 ただし 一定の条件により 信託期間の延長または繰上償還する場合があります 設定日 2010 年 8 月 31 日 ベンチマーク -- 収 益 分 配 毎月 17 日 ( 休業日の場合は翌営業日 ) に決算を行ない 収益分配方針に基づいて収益の分配を行ないます 分配対象額の範囲は 繰越分を含めた経費控除後の利子 配当等収益および売買益 ( 評価損益を含む ) 等の全額とします 収益分配額は 委託会社が基準価額水準 市況動向等を勘案して決定します 必ずしも分配が行なわれるものではありません お申込価額購入申込受付日の翌営業日の基準価額 ご 換 金 価 額 換金申込受付日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額 (0.75%) を控除した額 換金代金は 原則として 換金申込受付日から起算して7 営業日目以降にお支払いいたします お申込みメモ お申込単位 お申込手数料 ご換金単位 お申込み場所については 販売会社によって異なりますので 詳しくは各販売会社にお問い合わせください 費用と税金 購入時手数料 3.24%( 税抜き 3.00%) を上限として 販売会社が定める料率とします 信 託 財 産 留 保 額 換金申込受付日の翌営業日の基準価額に対して0.75% を乗じて得た額 信託財産留保額は ご換金額から控除され 投資信託財産に組入れられます 運用管理費用 ( 信託報酬 ) 純資産総額に対して年 1.512%( 税抜き 1.40%) その他の費用 手数料 法定書類等の作成等に要する費用 監査報酬等が投資信託財産から差引かれます 課 税 関 係 原則として 分配時の普通分配金ならびに換金時および償還時の差益は課税の対象となります 税法が改正された場合等には 上記内容が変更になる場合があります 当該手数料 費用等の上限額および合計額については お申込金額や保有期間等に応じて異なりますので 表示することができません 課税上は株式投資信託として取り扱われます 公募株式投資信託は税法上 少額投資非課税制度の適用対象です ファンドに係る費用 税金の詳細については 投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) をご覧ください 費用 税金などの詳細は 販売会社にお問い合わせ下さい 委託会社 その他の関係法人 委託会社楽天投信投資顧問株式会社 : ファンドの運用指図などを行ないます 受 託 会 社 三井住友信託銀行株式会社 ( 再信託受託会社 : 日本トラスティ サービス信託銀行株式会社 ): 投資信託財産の保管 管理 計算 外国証券を保管 管理する外国の金融機関への指示 連絡などを行ないます
ファンドのリスク 投資信託はリスク商品であり 投資元本は保証されておりません また収益や投資利回り等も未確定の商品です 下記はファンドのリスクの一部をご説明したものです 詳しくは 投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) の 投資リスク をご参照ください 当ファンドは 主としてユーロ円債 ( リート連動債 ) など値動きのある有価証券に投資しますので 基準価額は変動します 従って 投資家の皆様の投資元本は保証されているものでなく 基準価額の下落により 損失を被り 投資元本を割り込むことがあります 収益や投資利回りなども未確定の商品です 当ファンドは 預貯金や保険契約とは異なります 当ファンドは 預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません また 登録金融機関で当ファンドを購入した場合は 投資者保護基金による支払対象ではありません 当ファンドの投資信託財産に生じた利益および損失は すべて投資家に帰属します 信用リスク : ユーロ円債 ( リート連動債 ) の発行体に経営不振もしくは債務不履行等が生じた場合 当該債券の価格は下落し もしくは価格がなくなることがあります これらの場合には基準価額が値下がりし その結果 投資元本に欠損を生じる恐れがあります 流動性リスク : ユーロ円債 ( リート連動債 ) は 金融商品取引所等に上場されているものではなく 十分な流動性を確保できない場合があります そのような場合 当該債券の価格が下落し その結果 当ファンドの基準価額が値下がりして投資元本に欠損を生じる恐れがあります また 当該債券の流動性 ( 換金性 ) が低くなった場合 当ファンドの解約請求の受付を繰り延べる場合があります 特定の債券への銘柄集中によるリスク : 当ファンドは 主として特定のユーロ円債 ( リート連動債 ) に投資することから 複数銘柄に分散投資された投資信託に比べ 当該債券が基準価額に及ぼす影響が強くなります そのため 当該債券の流動性が低下した場合などには 当該債券の価格が下落し その結果 当ファンドの基準価額が下落して投資元本に欠損を生じる恐れがあります 基準価額の上昇が限定されるリスク : ユーロ円債 ( リート連動債 ) が採用するインカムプラス戦略は ある水準以上の米国リート ETFの値上がり益を享受できない代わりに クーポン収入の獲得を目指す戦略です そのため 米国リートETFが目標価格を上回って値上がりした場合 その値上がり益を享受できず 当ファンドの基準価額の上昇幅が限定されます 価格変動リスク : 当ファンドが主として投資するユーロ円債 ( リート連動債 ) の価格は 金利および米国リートETFの価格変動等の影響を受けます リートは保有不動産の状況 市場金利の変動 不動産市況や株式市場の動向等により 価格が変動します これらの影響により当該債券の価格が下落した場合には 基準価額が値下がりし 投資元本に欠損を生じる恐れがあります 為替変動リスク : 当ファンドの実質的な投資対象である米国リートETFは米ドル建てであり また 実質的に対円貨でブラジル レアル通貨を買付ける取引を行ないます そのため 米ドルまたはブラジル レアルの為替変動の影響により 当ファンドの基準価額が下落して投資元本に欠損を生じる場合があります 金利変動リスク : 当ファンドは 主としてユーロ円債 ( リート連動債 ) に投資します 一般に 金利が上昇すると公社債等の価格は下落します この場合には基準価額が値下がりし その結果 投資元本に欠損を生じる恐れがあります 基準価額の変動要因は 上記に限定されるものではありません 追加的記載事項 楽天 US リート トリプルエンジン ( レアル ) 毎月分配型 ( 以下 ファンド といいます ) は 店頭デリバティブ取引に類する複雑な投資信託 に該当します ご購入にあたっては ファンドに内在するリスクを十分にご理解いただき ご自身で投資判断を行なっていただくようお願いいたします また ご購入に関するお手続きにつきましては 販売会社にお問い合わせください (1) 仕組債のリスクについてファンドは 主に デリバティブの仕組みが内在されている仕組債 ( リート連動債 ) に投資を行ないます そのため ファンドには 投資信託説明書 ( 交付目論見書または請求目論見書 ) に記載されているリスクのほか この仕組債固有のリスクとして 以下のようなリスクがあります 1 償還価額変動リスクファンドの主要投資対象である仕組債 ( リート連動債 ) は その取得時において償還価額が定まっておりませんが 仕組債の評価額はファンドの日々の基準価額に反映されており 償還時に額面金額を下回って償還された場合または額面金額を上回って償還された場合においても その時点におけるファンドの基準価額に大きな影響を及ぼすものではありません なお 仕組債が額面金額を下回って償還された場合 ファンドの投資信託財産に毀損が発生し お客様がご投資される投資元本を下回る場合があります 2 発行体の信用リスクファンドは 特定の金融機関が発行する仕組債 ( リート連動債 ) に投資する場合があります そのため 当該発行体において著しい信用の低下や経営破綻が発生した場合には その仕組債の価格が著しく下落し 元本を著しく下回る価格で仕組債を売却したり元本を回収できなくなる場合があります この場合 ファンドの投資信託財産に著しい毀損が発生し お客様がご投資される投資元本を大きく下回る場合があります 3 流動性リスクファンドの主要投資対象である仕組債 ( リート連動債 ) は 金融商品取引所に上場されている債券ではなく 売却に際しては 金融商品取引所に上場されている有価証券と比較して 市場が急変した場合など著しく不利な条件での売却を余儀なくされることや当該発行体が経営不振に陥った場合など売却自体ができなくなることがあります この場合 ファンドの投資信託財産に著しい毀損が発生し お客様がご投資される投資元本を大きく下回る場合があります
追加的記載事項 ( 続き ) (2) 想定損失額についてファンドが主要投資対象としている仕組債 ( リート連動債 ) は 米国リート ETF の価格が著しく低下した場合や通貨市場で対米ドルまたは対ブラジル レアルで急激な円高となった場合などの市場変動要因 もしくは 仕組債の発行体である特定の金融機関が経営不振に陥った場合などの信用リスクの顕在化 またはこれら要因が複合的に発生した場合には ファンドが保有する仕組債価格が著しく下落し その結果 ファンドの基準価額が著しく下落する場合があります 1 市場変動要因による想定損失額について万一 上記の市場変動要因が同時複合的に発生した場合には 仕組債 ( リート連動債 ) の投資元本に大きな影響を及ぼし その結果 ファンドの投資信託財産が毀損する場合があります 従って お客様の投資される額も毀損する場合があります なお 下表は 上記の市場変動要因に係る過去 10 年間の日々の変動率 ( ただし 投資信託財産においてマイナスとなるもののみ ) の最大値が同時に発生したと想定して試算した一日当たりの最大損失率を試算したものです 想定損失率の試算表米国リート為替レート想定損失率 ETF 円 / 米ドル円 / レアル最大変動率 20.6% 3.4% 9.3% 33.3% 注 ) ブルームバーグの日次データ (2006 年 4 月 ~2016 年 3 月 ) を基に 楽天投信投資顧問にて 同期間における日次の変動率を算出し それぞれの最大値により想定損失率を試算 上記の想定損失率に基づく想定損失額は 投資額を 100 とした場合 33.3 となります また 想定損失額は過去の市場変動に基づく試算であり 将来においてこれらの変動率を大きく上回った場合には 上記の想定損失額を上回ることがあります 2 信用リスク顕在化による想定損失額について仕組債 ( リート連動債 ) の発行体である特定の金融機関が経営破綻に陥るなど最悪の場合には 仕組債の投資元本を回収できなくなり その結果 ファンドの投資信託財産の大部分を失う場合があります 従って お客様の投資される額の大部分を失う場合があります 3 ファンドの一部解約についてファンドの一部解約は 投資信託約款に従い 一部解約の申込受付日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額 (0.75%) を控除した額をもって行ないます ただし 仕組債 ( リート連動債 ) の発行体である特定の金融機関が経営破綻に陥った場合や金融商品市場の閉鎖 機能停止などの要因によって ファンドの投資対象である仕組債の売却が事実上困難となった場合は 委託会社の判断により一部解約の申込受付を一時的に中止する場合やすでに申込みを受付けた一部解約の実行の請求の受付を取り消す場合がありますので お客様の想定される価額での一部解約ができない場合があります 参考情報 仕組債 ( リート連動債 ) の発行体の格付け 2016 年 4 月末時点 バークレイズ バンク ピーエルシー クレディ スイス インターナショナル スタンダード アンド プアーズ A- 2015 年 6 月 9 日より A 2013 年 7 月 2 日より ムーディーズ A2 2012 年 6 月 21 日より A2 2016 年 1 月 11 日より 上記の信用格付けを付与しているスタンダード アンド プアーズ ( スタンダード & プアーズ レーティングズ サービシズ ) ならびにムーディーズ ( ムーディーズ インベスターズ サービス インク ) は 金融商品取引法に基づく信用格付業者の登録を受けておりません 詳しくは販売会社が作成する 無登録格付に関する説明書 等をご確認ください 投資信託に関する注意事項 投資信託は 値動きのある有価証券に投資します ( 外貨建資産には為替変動リスクもあります ) ので 基準価額は大きく変動します 従って 投資元本が保証されているものではありません 投資信託の運用による利益および損失は すべて投資信託を購入されたお客様に帰属します 投資に関する最終決定はお客様ご自身の判断でなさるようお願い致します 投資信託は 預金や保険契約とは異なり 預金保険機構 保険契約者保護機構の保護の対象ではありません 分配金額は 収益分配方針に基づいて委託会社 ( 当社 ) が決定します あらかじめ一定の額の分配をお約束するものではありません また 分配金が支払われない場合もあります
販売会社一覧 加入協会 商号 登録番号 日本証券業協会 一般社団法人日本投資顧問業協会 一般社団法人金融先物取引業協会 一般社団法人第二種金融商品取引業協会 楽天証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 195 号 東武証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 120 号 光世証券株式会社金融商品取引業者近畿財務局長 ( 金商 ) 第 14 号 株式会社 SBI 証券 金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 44 号銀行代理業者関東財務局長 ( 銀代 ) 第 12 号 カブドットコム証券株式会社 金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 61 号銀行代理業者関東財務局長 ( 銀代 ) 第 8 号 岡三オンライン証券株式会社 金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 52 号 ニュース証券株式会社 金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 138 号 株式会社証券ジャパン 金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 170 号 フィリップ証券株式会社 金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 127 号 マネックス証券株式会社 金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 165 号 野村證券株式会社 金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 142 号 エイチ エス証券株式会社 金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 35 号 三田証券株式会社 金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 175 号 あかつき証券株式会社 金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 67 号 上記情報は 当資料作成時点のものであり 今後変更されることがあります 詳しくは 投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) をご覧ください 販売会社によってお申込条件 制限等が異なります お申し込みの詳細については 販売会社にお問い合わせのうえ ご確認ください