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つねときかつま
5 years ago
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1 平成 28 年 2 月 8 日 ( 月曜日 ) 塚澤健二先生の生活防衛の教室第 214 回株式会社船井本社株式会社本物研究所 1

2 内容 10 年振りの日本人力士琴奨菊の優勝と相撲と相場の法則... 3 日銀のマイナス金利導入の本当の目的?

3 10 年振りの日本人力士琴奨菊の優勝と相撲と相場の法則大相撲初場所で琴バウアーで有名な大関琴奨菊が 14 勝 1 敗で初優勝した日本出身力士が 10 年ぶりに賜杯を抱いた拍手日本人力士の優勝は日本国籍を取得したモンゴル出身の旭天鵬を除けば 2006 年初場所の栃東以来角界を席巻するモンゴル勢に一矢を報いたと言える来場所の成績次第では 1998 年に昇進した 3 代目若乃花以来の日本人横綱の誕生も現実味を帯びてくる 15/09/17 白鵬の横綱昇進後初の休場と相撲と相場の法則の T-Model コラムでもご紹介したが相撲と相場にはかなりの関係性があることは過去が証明している字が似ているからかもしれないが 07 年の横綱昇進後初めてとなる休場だが市場関係者はかなりの重大ニュースと受け止めるべきではないだろうか 11 月九州場所を最後に引退するという噂も出ているからである拙書そして大恐慌が仕組まれるの第三章栄枯盛衰世界覇権の行方は? の P94 に相撲と相場の法則を紹介している実は大相撲の動向と株式相場には深い関係が存在します大横綱である千代の富士( 在位 81 年 ~91 年 ) が君臨した 80 年第は内需バブル期貴乃花 (94 年 ~2003 年 ) 若乃花(98 年 ~2000 年 ) の若貴兄弟とハワイ出身の初の外国人横綱曙 (93 年 ~2001 年 ) と武蔵丸 (99 年 ~03 年 ) の日米横綱の 90 年代は内需米国関連のボックス相場にそれぞれ相応しますモンゴル出身の朝青竜 (03 年 ~2010 年 ) と白鵬 (07 年 ~) が活躍する 2000 年代はいうまでもなく中国関連相場です 3

4 ( 途中省略 ) 朝青竜は 07 年 7 月末に仮病疑惑で 2 場所出場停止処分を受けその後 08 年にはけがで 3 場所連続休場その翌年に初場所復活 V を果たしましたが上海総合指数もそうした彼の一連の動向とシンクロするように動きましたすなわち 07 年 10 月に 5959 ポイントとピークを付けてから 08 年 10 月に 1809 ポイントに暴落その後 09 年 8 月に 3478 ポイントへと大幅上昇したわけです世間は彼の引退による相撲人気の停滞を心配しているようですが真に憂慮すべきは朝青竜引退が中国バブル崩壊の予兆である可能性ですそして著者は横綱白鵬が引退する時こそが中国バブルの崩壊が誰の目にも明らかになる瞬間だと予測しています相撲と相場の法則からみると上海総合指数が 6 月から大暴落となったことは今回の白鵬の横綱昇進後初の休場を暗示していたかもしれないそれよりも問題なのが朝青龍引退後中国バブルの崩壊を何とか食い止めてきた白鵬の去就である白鵬が引退となれば本の中でも予告した中国バブルの崩壊が決定的となる可能性があるためであるそうならないためにも 64 年振りに 3 役 2 場所で大関昇進した大関照ノ富士が早く横綱に昇進し同時に白鵬も復活 V を飾ることである相撲ファンだけではなく市場関係者もこの二人に注目しなければならない実際上海株価指数は現在この白鵬が休場した昨年 9 月よりも低い水準で低迷しているまた琴奨菊と同じ佐渡ヶ嶽部屋で 08 年夏場所に初優勝した琴欧洲はブルガリア共和国の欧州出身の力士だったがこの初優勝した時期の 08 年 7 月にユーロドルは 1.60 の史上最高値を付け欧州株ブームを巻き起こしたことは記憶に新しい琴欧洲は残念ながら横綱昇進は果たせずに 14 年 3 月に引退するがユーロドルが 14 年から急落したこととも一致する 4

5 このように相場と相撲は切っても切り離せない不思議な関係が存在するそのためにも琴奨菊には連続優勝して 98 年の 3 代目若乃花以来となる日本人横綱になってもらいたいものだが市場関係者としてはまず琴欧洲の時と同様 10 年振りの日本人力士の優勝が日本株復活のチャンスであると認識して相場に取り組むべきではないだろうかその答えとなりそうなデータが 2 月 1 日日経新聞資源安マネー大移動 ~ 産油国消費国 136 兆円試算もの記事に掲載されている日本経済研究センターが国連や国際通貨基金 (IMF) のデータをもとに資源安が始まる前の 13 年平均と比べて各国の資源の輸出入額が 14~16 年にどう増減するかを試算した原油のほか食品や金属など約 40 品目を対象にとした 15 年後半から資源安が加速しており 16 年の所得移転額が最も大きくなる見通しだ産油国から消費国への移転が見込まれる 136 兆円は日本の貿易総額に匹敵する輸入額が減って貿易収支が改善するのは日米欧や中国などのアジア諸国だ中国の 37.7 兆円が最大でユーロ圏が 31.7 兆円と続いた日本は 20.7 兆円だが国内総生産 (GDP) 比では 3.8% と中国やユーロ圏より高い今回の資源安による日本の輸入減少額を 20 兆円と仮定すれば家計の恩恵は 6 兆円消費税率 (1% で 2.7 兆円 ) に換算すると 2% 超の減税効果となる原油安メリットのインパクトが最も大きくなる日本の株式市場が他を牽引する珍しい年になるかもしれないそれが今年だけの短命に終わらないためにも是非とも 3 月 13 日 ~27 日に行われる大阪場所では琴奨菊の連続優勝を期待したい市場関係者なら応援はマストだろう 5

6 相撲と相場の法則横綱在任出地千代の富 81 年 91 年本貴乃花 94 年 2003 年本若乃花 98 年 2000 年本曙 93 年 2001 年ハワイ武蔵丸 99 年 03 年ハワイ朝 03 年 10 年モンゴル鷗 07 年モンゴル ( 琴欧州 ) 2013 年 10 ブルガリア共和国 ( 琴奨菊 ) 2016 年 1 本 ( 例 ) 朝内需バブルデフレ内需 + 国株上昇中国関連ユーロ関連本株? 2007 年 7 仮病疑惑で 2 場所休場 07 年 10 ピーク年 9 怪我で3 場所休場で引退説 2008 年 10 ボトム年 1 初場所復帰 V 2009 年 8 反発年 2 突然の引退 2013/6/1 ボトム 1849 出所 :T-Model 作成相場上海株式 ( 上海総合指数 ) 6

7 原油価格下落による貿易収改善額国エリア実額 GDP 本 20.7 兆円 3.8% 中国 37.9 兆円 3.1% ユーロ圏 31.7 兆円 2.0% 国 13.6 兆円 0.7% 南兆円 -1.7% 旧ソ連圏中東北アフリカ出所 ; 経新聞より T-Model 作成 -33 兆円兆円 -11.1% -15.1% 7

8 日銀のマイナス金利導入の本当の目的? 16/02/05 ブルームバーグは黒田総裁は為替を非常に意識日米欧とも通貨高回避 - 内海元財務官の記事を報じている日本銀行によるマイナス金利政策の導入は 1 ドル =130 円を割り込むほどの円安ドル高にはつながらない - 元財務官の内海孚氏は日米欧の中央銀行が自国経済を冷やす大幅な通貨高の回避を念頭に金融政策を運営しているため円だけが安くなる可能性は低いと言う内海氏 (81) は 2 日のインタビューで今年のドル円相場は円が中心で円安方向へ限界的象徴的に動く程度との見方を示した今後 1 年程度を展望すると日銀は出口が全く視野に入ってこない緩和を強めることはあっても弱める可能性はないと指摘一方米国は今年 4 回の利上げは国際情勢も考慮すると難しいが経済の状況から見て少なくとも 1-2 回はやるだろうと説明した 3 大通貨をつかさどる中銀は為替操作を意図しないが非常に為替を意識した金融政策を採っているのは間違いないと内海氏は言う米国が利上げ開始を昨年 12 月まで遅らせたのも黒田東彦総裁が追加緩和したのも当然そういうことは認識していると言う尚内海氏は 1983 年から 86 年までワシントンの日本大使館で大蔵省 ( 現財務省 ) 出身の公使を務め日米円ドル委員会やドル高是正で米英独仏と合意した 85 年 9 月のプラザ合意などをめぐり米財務省との実務交渉を担当過度なドル安に歯止めをかける 87 年 2 月のルーブル合意時には国際金融局長 89 年から 91 年まで財務官を務めた黒田総裁は内海氏の 5 代後の財務官 8

9 16/02/01 1 月 29 日導入の日本初のマイナス金利導入の光と陰の T-Model コラムにおいて実は前年比ベースでドル円を見ると 15 年 12 月末は円で終わり 14 年 12 月円に迫っていた前年比ベースでマイナスになることは円高転換を意味する 15 年 1 月末は円であり 1 月の逃避通貨としての円高圧力から円高転換は確実な情勢であった欧州中央銀行 (ECB) が既にマイナス金利を採用しているが日本も同じ政策を採ることで為替市場の矛先を円に集中することを避ける狙いもあったのだろう必要な場合はさらに金利を引き下げるとの方針表明にはそんな思惑がにじみ出ている勿論 12 月の 9 年半振りの米金利引き上げを契機に新興国からの資金流出に中国経済の減速や元切り下げさらには原油安も重なって世界同時株安を招いた米国からそれを断ち切ってほしいとの要請があったことも完全に否定はできないだろうと指摘したマイナス金利を導入した 1 月 29 日の記者会見で黒田総裁は円高阻止を狙った政策ではないと述べ 2 月 4 日の衆院予算委員会でも為替をターゲットに金融政策運営は行わないと話した当然本音はどうであれ黒田総裁が円高阻止を狙った政策と認めることはあり得ないことだが内海元財務官の非常に為替を意識した金融政策を採っているのは間違いないとの発言はそれを裏付けているつまり日銀がマイナス金利導入を通して貸出増加で実体経済を刺激する効果は期待薄実際マイナス金利が適用される部分が増加する規模は殆どなく当座預金全体をマイナスにするのではなく +0.1% 0% の 3 層にしているのもそのためである英 FT 紙はネガティブクラブというタイトルで特集し揶揄しているが日本よりもデフレリスクの低い欧州 ( ユーロ圏スイススウェーデンデンマーク ) で既に採用済みの新たな緩和オプションは一段の円高進行を食い止める効果は十分に期待できるつまり日銀の金融緩和策は円高にはマイナス金利の拡大で対応株安には ETF を増やす手法が使えるだけでなく市場参加者の想像以上に日銀黒田総裁は円高株安を嫌っている意志を示すアナウンスメント効果は大きい何故なら投機筋が安易に円高株安を仕掛けにくくなったからである 9

10 では日銀はどのタイミングでマイナス金利を拡大する金融緩和を仕掛けてくるのか? それは前述の T-Model コラムで指摘したようにドル円が前年比マイナスとなる局面である日銀の金融緩和は物価目標ではなく為替で動くことを理解すればアクションがより読みやすくなり投資家は前年よりも円高になっている水準でドルに投資すれば成功する確率が高いことを示唆している 10

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gin10sho_deca 平成 28 年 2 月 8 日 ( 月曜日 ) 塚澤健二先生の生活防衛の教室第 214 回株式会社船井本社株式会社本物研究所 1 内容 10 年振りの日本人力士琴奨菊の優勝と相撲と相場の法則... 3 日銀のマイナス金利導入の本当の目的?... 14 2 10 年振りの日本人力士琴奨菊の優勝と相撲と相場の法則大相撲初場所で琴バウアーで有名な大関琴奨菊が 14 勝 1 敗で初優勝した