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1 2017 年 5 月 28 日投資家の皆様へのご説明 ヤマハ発動機株式会社 ( 東証一部 7272)

2 本日の内容 1. 会社概要 2. 事業活動 3. 業績の推移 株主還元 4. 社会貢献活動 2

3 会社概要 ヤマハ発動機のあゆみ 1897年 日本楽器製造 誕生 現在のヤマハ株式会社 1955年 二輪車部門を分離 独立 ヤマハ 株式会社 ヤマハ発動機 株式会社 3

4 会社概要 企業ブランド観 ふたつのヤマハ ひとつの思い 独創的 高品質な製品とその製品体験を通して 人々の期待を超える感動を創る 4

5 会社概要ブランドスローガン Rev エンジンの回転を上げるように 心躍る瞬間 そして最高の経験を YAMAHA と出会うすべての人へ届けたい 私たちヤマハ発動機は イノベーションへの情熱を胸に お客様の期待を超える感動の創造に挑戦しつづけます 5

6 会社概要ヤマハらしさ 発新しい発想 発信に挑戦すること 悦お客様の悦びをつくりだすこと 信お客様に信頼されること 魅洗練された躍動感 魅力をつくりだすこと 結お客様と強く結びつくこと 6

7 会社概要ヤマハらしさ 世界初 人の力 + 電気の力 を融合 実用化 1994 年 ヘルメット不要環境にやさしい誰でも手軽 便利 7

8 会社概要 ヤマハらしさ おでかけに お子様と 通学に サイクリングに 8

9 会社概要 ヤマハらしさ 第3の移動体 LMWテクノロジー LMW Leaning Multi Wheel 車輪および車体全体がリーン 傾斜 して旋回する3輪以上のパーソナルモビリティ製品のヤマハ発動機独自の呼称 9

10 会社概要 多彩な商品展開 陸 海 空すべてのフィールドで 幅広い商品を展開 その他事業 マリン事業 特機事業 二輪車事業 10

11 会社概要 グローバルな事業展開 180を超える国と地域で販売 海外売上高比率 およそ 90% 海外生産比率 90 以上 グローバルに開発 生産 生産 開発 販売拠点 販売拠点ほか 11

12 会社概要 売上構成 2016年12月期 連結売上高 1兆5,028億円 地域別 事業別 その他事業 8.2% その他 11.8% 日本 10.9% 北米 22.4% 特機事業 10.1% 1,232億円 1,523億円 欧州 13.2% アジア 41.7% マリン事業 19.8% 2,972億円 二輪車事業 61.9% 9,301億円 12

13 本日の内容 1. 会社概要 2. 事業活動 3. 業績の推移 株主還元 4. 社会貢献活動 13

14 二輪車事業

15 事業活動 二輪車事業 会社創立から 基幹事業として展開 経営効率 商品競争力を高め 安定した収益体質へ 9,776 10,326 10,200 9,301 16年営業利益率 3.9% 売上高 億円 予想 営業利益 億円 15

16 事業活動 二輪車事業 欧州 世界市場と当社シェア 先進国 新製品の継続投入 高いブランド力を発信 約13% 1,576 中国 7,992 アセアン 12,009 約4% インド 17,641 約4% 二輪車の世界の総需要計 51,774千台 北米 547 日本 373 約15% 約29% 約25% アセアン プラットフォーム戦略推進 シェア 高収益獲得へ 中南米 2,925 約11% インド 商品拡充 数量規模拡大により 利益貢献事業へ 総需要2016年実績 千台 当社シェア2016年実績 16

17 事業活動 二輪車事業 新興国市場 収益性改善 8.5% 8.6% ASEAN 5.7% 営業利益率大幅改善 ①プラットフォーム開発によるコストダウン 安く 2.8% % 予想 ②高価格モデルの販売比率増加 高価格モデル 早く 27% 32% 39% 42% 44% 73% 68% 61% 58% 56% 旬 を届ける FINO 125 MIO 125 低価格モデル AEROX 155 NMAX 155 例 インドネシア 価格帯別販売台数推移 2017 予想 2018 予想 17

18 事業活動 二輪車事業 新興国市場 インド高成長 インド 総需要台数 千台 当社販売台数 千台 二輪車市場 高成長 プレゼンス向上を目指す 19,000 17,641 16, シェア実績 4% 10年間(2007~2017予想)で 総需要 160 増加 7, 当社販売 721 増加 予想 18

19 事業活動 二輪車事業 新興国市場 インド 積極的な販売網拡大 生産能力増強 昨年1年間で新規に約770店拡大 2015年末:2,139店 2016年末:2,907店 デリー工場 2014年 チェンナイ新工場 稼動開始 ベンダーパーク 部品製造 車体組立 生産能力150万台規模へ 19

20 マリン事業

21 事業活動 マリン事業 売上高3,000億円 営業利益率20 から さらに成長するビジネスモデルへ 3,093 2,764 2,972 3, 年営業利益率 約20% 売上高 億円 予想 営業利益 億円 21

22 事業活動 マリン事業 北米 市場のトレンド 大型 大型船外機の 需要増加つづく 千台 小型 北米 船外機 サイズ別販売台数 大型の場合 1艇に対し 複数機の使用も 100 船内機 大型船外機へ 需要の変化 80 大型船外機 100HP以上 60 背景 軽量 コンパクト化 環境規制の高まり 40 中 小型船外機 99HP以下 % 80% 船内外機艇 60% 船外機のメリット 40% 取り扱いやすさ 20% 船内スペースの有効活用 船内機艇 船外機艇 0% 2000年代 予想 2010年代 22

23 事業活動 マリン事業 当社 高収益の要因 高い信頼性を武器に 大型に強み 北米 欧州 150馬力以上の大型船外機 当社シェア 約45 信頼感 購入理由の1位は 信頼感 高い技術力 例 F250 購入理由 充実のサービス 市場トレンド+自社の強みを背景に 高収益を維持 営業利益率 約20 23

24 特機事業

25 事業活動 特機事業 北米を中心にROVラインナップ強化 2016年実績 ROV(スポーツ) 売上高1,523億円 営業利益45億円 ROV(マルチパーパス) ATV 発電機 ゴルフカー 除雪機 スノーモビル 25

26 その他事業

27 事業活動 その他事業 個性的なビジネスモデル群へ 2016年実績 表面実装機 電動アシスト自転車 売上高1,232億円 電動車いす 営業利益127億円 産業用無人ヘリコプター 自動車用エンジン 27

28 本日の内容 1. 会社概要 2. 事業活動 3. 業績の推移 株主還元 4. 社会貢献活動 28

29 表示されている2014年以前の数字は 販売金融に関わる収益 費用の組替を行う前のものです 業績の推移 これまで 過去最高の業績 自己資本比率 17, 売上高 2012 前中期の前年に 円高による影響で業績低迷 営業 1,270 利益 12, EPS 自己資本 円 5,302 3,079 億円 29

30 表示されている2014年以前の数字は 販売金融に関わる収益 費用の組替を行う前のものです 業績の推移 これまで 自己資本比率 33 17, 3期連続 増収 増益 16,312 15,212 売上高 14,105 営業 1,270 利益 ,077 持続的成長の 基盤づくり 1, EPS 自己資本 ,302 3,079 3,840 4,597 4,908 円 億円 30

31 表示されている2014年以前の数字は 販売金融に関わる収益 費用の組替を行う前のものです 業績の推移 これまで 自己資本比率 , ,212 売上高 ,000 16,312 予想 15,028 14,105 営業 1,270 利益 12,077 1,303 1,086 1,200 予想 安定的 財務基盤 維持 強化 EPS 自己資本 ,302 3,079 3,840 4,597 4,908 5,342 円 5,800 予想 億円 31

32 表示されている2014年以前の数字は 販売金融に関わる収益 費用の組替を行う前のものです 業績の推移 これから 30, 長期的ビジョン 自己資本比率 42 20, ,567 ひとまわり ふたまわり 15,212 売上高 16,000 16,132 予想 15,028 14,105 大きな 個性的な会社 へ 1,270 営業 12, 利益 表示されている数字は 販売金融に関わる 1,303 1,086 1,200 予想 収益 費用の組替を行う前のものです 186 EPS 自己資本 ,302 3,079 3,840 4,597 4,908 5,342 円 5,800(予想 億円 32

33 業績の推移 中期経営計画 新しい成長投資と株主還元の強化 既存事業の稼ぐ力 限界利益 投資効率 事業効率 を高め 安定的財務基盤により 新しい成長投資 株主還元をさらに増やす 株主還元 株主還元 CASH 当期利益 償却費 CASH IN CASH OUT 年 運転資金 成長投資 IN CASH 既存事業 投資 OUT 年 33

34 業績の推移 中期経営計画 新しい成長戦略への経営資源投入 成長戦略費用 1,300億円 設備投資 研究開発費 34

35 株主還元 配当金 60円(昨年)から65円へ 5期連続増配へ 配当金(円) 年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年予想 35

36 株主還元 株主優待 株主優待対象者様 商品例 12月31日時点の株主名簿に記載 または記録された 1単元 100株 以上の株式を保有の株主様 1,000P 当スライドの内容は 2016年12月31日時点のものです スポーツ観戦ペアチケット 三ケ日みかんジュース 優待内容 保有株式数 保有期間によりポイントを進呈し ポイント数に応じて 優待品の中からお好きな商品を お選びいただけます 2,000P 当社およびグループ会社所在地名産品 ご参考) 静岡県 北海道 宮城県 熊本県 復興支援 ヤマハ発動機 株 本社他 ヤマキ船舶化工 株 漁船 和船等の製造販売 (株)菅生 スポーツランドSUGOの運営 ヤマハ熊本プロダクツ 株 船外機等の製造他 東北 熊本県の商品を追加しています 手折り銘茶そば 3,000P Jリーグ ラグビー観戦ペアチケット 当社関連施設利用割引券 社会貢献基金への寄付 浜松餃子 株主優待ポイント 保有株数 期間 100株以上500株未満 500株以上1,000株未満 1,000株以上 3年未満 1,000 2,000 3,000 3年以上 2,000 3,000 4,000 生チーズ饅頭 一五九二 なつかし味紅鮭食べ比べ 4,000P べこ政宗 牛たんたべくらべ 葛城ゴルフ倶楽部 カレー詰合せ 36

37 株主様への還元 株主優待 2,000P 当社ならではの体験型商品 37

38 ご参考株価の推移 年 4,000 3,740 (118/161) 3,500 リーマンショックによる急落 3,115 (121/134) 再び円高の影響 3,000 前回中期での回復 2,811 2,500 2,000 円高による株価低迷 2017 年 5 月 26 日終了時点 1,500 1,000 日経 225 採用 (94/130) 667 (80/103)

39 本日の内容 1. 会社概要 2. 事業活動 3. 業績の推移 株主還元 4. 社会貢献活動 39

40 社会貢献活動 人びとの豊かな暮らしのために 40

41 ご参考 基本情報 社名 創立 ヤマハ発動機株式会社 1955 年 ( 昭和 30 年 )7 月 1 日 資本金 857 億 97 百万円 (2016 年 12 月末現在 ) 代表取締役社長 従業員数 本社 柳弘之ヤマハ発動機 ( 株 ) 連結会社計 :53,150 人 (2016 年 12 月末現在 ) ヤマハ発動機 ( 株 ):10,511 人 (2016 年 12 月末現在 ) 静岡県磐田市新貝 2500 TEL ( 代表 ) 連結子会社 109 社 ( 国内 22 社 海外 87 社 ) 関係会社 持分法適用子会社 3 社 持分法適用関連会社 27 社 (2016 年 12 月末現在 ) 41

42 ヤマハ発動機株式会社 ( 東証一部 7272)

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