コーポレート・ベンチャリングの可能性と富士通のCVC活動

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1 コーポレート ベンチャリングの可能性と 富士通の CVC 活動 2011 年 2 月 9 日富士通株式会社経営戦略室中村裕一郎

2 本日お話する内容 富士通の概要 富士通の CVC 活動 CVC の目的 コーポレート ベンチャリングの可能性 1 Copyright 2011 FUJITSU LIMITED

3 富士通の概要 2 Copyright 2011 FUJITSU LIMITED

4 会社概要 本社所在地 : 東京 代表取締役社長 : 山本正已 ( やまもとまさみ ) 設立 : 1935 年 6 月 売上高 : 4 兆 6795 億円 (503 億米ドル ) 純利益 : 930 億円 研究開発費 : 2,249 億円 (24 億米ドル ) 従業員数 : 173,000 名 ( 全世界 ) 事業概要 : テクノロジーソリューションユビキタスソリューションデバイスソリューション 上場証券取引所 : 東京 ( 証券コード : 6702) 大阪 名古屋 ロンドン 注 :2009 年度決算概要 (2010 年 3 月 31 日終了会計年度 ) US$1 = 93 円従業員数 :2010 年 6 月末現在. 3 Copyright 2011 FUJITSU LIMITED

5 売上構成 2009 年度事業セグメント別売上高 デバイスソリューション 3.0% その他の事業 LSI デバイス 電子コンポーネント その他 11.8% 5,890 億円 ユビキタスソリューション パソコン / 携帯電話 モバイルウェア その他 1 兆 1,196 億円 22.4% 62.7% テクノロジーソリューション サービスソリューション /SI インフラサービス システムプラットフォームシステムプロダクトネットワークプロダクト 3 兆 1,293 億円 4 Copyright 2011 FUJITSU LIMITED

6 売上構成 2009 年度海外地域別売上高 APAC & 中国 4,451 億円 9.5% 6.9% 米州 3,216 億円 EMEA 21.0% 62.6% 日本 9,816 億円 2 兆 9,312 億円 5 Copyright 2011 FUJITSU LIMITED

7 市場ポジション ( 日本 2009 年 ) IT Services Server Storage PC Mobile Phone #1 Fujitsu 13% Fujitsu 25% Hitachi 26% NEC 18.2% Sharp 26% #2 NEC 9.8% NEC 21% Fujitsu 20% Fujitsu 18% Panasonic 16% #3 NTT Data 9.7% IBM 17% IBM 9% Dell 12% Fujitsu 14% #4 Hitachi 8.9% HP 15% EMC 8% Toshiba 11% NEC 12% #5 IBM 7.4% Hitachi 10% NEC 8% HP 9% Sony- Ericsson 6% Total 5,364 \ 5,364 B \ B \ 168.1B 13.4MUnits 33.8MUnits 十億円 十億円 十億円 13.4 百万台 33.8 百万台 [Source:Gartner, IDC] 6 Copyright 2011 FUJITSU LIMITED

8 市場ポジション ( 世界 2009 年 ) IT Services Server Storage PC Photonics #1 IBM 7.2% IBM 32% EMC 26% HP 19% Huawei 24% #2 HP 4.5% HP 31% IBM 15% Acer 13% Alcatel- Lucent 19% #3 Fujitsu 3.1% Dell 12% HP 10% Dell 12% Fujitsu 6.1% #4 Accenture 2.7% Sun 9% Hitachi /HDS 9% Lenovo 8% ZTE 5.8% #5 CSC 2.1% Fujitsu 5% Dell 8% Toshiba 5% Nortel 5.8% Total 763,091 $763,091M $46,090M $16,451M 308MUnit $14,736M 百万ドル 46,090 百万ドル 16,451 百万ドル 308 百万台 14,736 百万ドル [Source:Gartner, IDC] Fujitsu 3%(#8) Fujit su 2%(#11) 7 Copyright 2011 FUJITSU LIMITED

9 Human Centric Intelligent Society お客さまと共に豊かな未来を創造します 8 Copyright 2011 FUJITSU LIMITED

10 様々な社会的課題から新たな価値を創造 多様で膨大な情報を ICT で収集 解析し サービスへ 食料 健康エネルギー交通流通 環境 実践知の提供 リアルワールド様々なデバイスからの情報 ( センサ 携帯 機器 ) IaaS PaaS ネットワーク バーチャルワールド SaaS 情報解析 状態把握 状況に応じたサービス提供 9 Copyright 2011 FUJITSU LIMITED

11 富士通の CVC 活動 CVC : コーポレート ベンチャー キャピタル 10 Copyright 2011 FUJITSU LIMITED

12 富士通の CVC 活動 3 つの活動分野 1 ベンチャー企業への投資 事業部のアライアンス構築を支援 2 ベンチャー キャピタルへの投資 ベンチャー企業の情報収集 3 スピンオフ ベンチャーの設立 新規事業の開発 11 Copyright 2011 FUJITSU LIMITED

13 富士通 CVC 活動の歩み 内部シーズを活用したベンチャービジネスの立ち上げ 社内ベンチャー制度 2000 スピンオフ制度 2001 新技術インキュベーション制度 外部シーズの活用 ベンチャー キャピタルへの投資 号 CVC ファンド設立 ( ベンチャー企業への投資 ) 号 CVC ファンド設立 ( ベンチャー企業への投資 ) 12 Copyright 2011 FUJITSU LIMITED

14 ファンドの推進体制 富士通 経営会議 研究所 連携 経営戦略室 ベンチャーグループ 連携 事業部門 米国富士通研究所 VC VC VC 出資 コーポレート ファンド 100% ファンド運営会社出資運営 出資 関係会社 社内 社外ベンチャー企業社内 社外ベンチャー企業社内 社外ベンチャー企業 提携 13 Copyright 2011 FUJITSU LIMITED

15 ベンチャー企業への投資 最初の投資 1972 年米 ) アムダール社 1972 年ユーザック電子工業 US$ M アムダール社の売上 CVC ファンドの設立 ベンチャー投資の拡大 迅速化 2006 年 1 号ファンド設立 2010 年 2 号ファンド設立 Human Centric Intelligent Society 14 Copyright 2011 FUJITSU LIMITED

16 活動事例 : ベンチャー企業への投資 Trusted Systems on the Net Co., Ltd (TSonNet) ( 韓国 ) 2000 年設立 サーバ セキュリティ ソフトウェアの開発 富士通は日本市場向け機能の開発 日本市場での販売 2006 年富士通から投資 Tensilica Inc. ( 米国 ) 1997 年設立 半導体用組み込みプロセッサの開発 販売 富士通は 富士通製品への採用 2010 年富士通から投資 他 米州 2 社 欧州 1 社 15 Copyright 2011 FUJITSU LIMITED

17 ベンチャー キャピタルとの連携 ベンチャー キャピタルの特性を踏まえた投資 (1995~) ICT 全般 ネットワーク ソフトウェア コンテンツサービス その他 米国 アジア 日本 イスラエル 16 Copyright 2011 FUJITSU LIMITED

18 活動事例 :VC との連携 Walden International ( 米 ) への投資 -WIIG Nikko IT Fund LLC への投資 (2000 年 ) Portfolio: アジアの ICT 関連 VB -Shanghai Walden Venture Capital Enterprise へ富士通セミコンダクター と共同出資 Portfolio: 上海を中心とするファブレス半導体メーカー 中国における富士通セミコンダクター の知名度向上 および アライアンスパートナーや顧客の発見 17 Copyright 2011 FUJITSU LIMITED

19 スピンオフ ベンチャー企業の設立 これまでに 20 社を設立 1994 年に第一号設立 ベンチャー キャピタルのリスクマネーを自社資金と併せて活用 今後も継続 成果 2010 年 パピレス JASDAQ 上場 富士通のビジネス パートナーとして活動 18 Copyright 2011 FUJITSU LIMITED

20 活動事例 : スピンオフの設立 (1) 会社名 : アクセラテクノロジ株式会社 (2) 事業内容 : 高度情報活用サーバAccela( アクセラ ) シリーズの開発 販売 (3) 代表取締役 : 進藤達也 ( 元富士通 ) (4) 設立 : 2001 年 7 月 (5) 株主 : 経営陣 / 富士通株式会社 / 株式会社サンブリッジ他 (6) 所在地 : 東京都渋谷区恵比寿 恵比寿ビジネスタワー 13 階 検索レスポンスの良さとセキュアな検索を両立 Accela BizSearch は世界最速レベルの検索スピードを誇り 1000 万文書を対象とした全文検索をわずか 0.1 秒以下で実現 企業向け大規模データ検索技術で強みを発揮 検索漏れのない厳密性を実現 更新情報を RSS で自動配信 ブログとの連携も可能 国内導入 1660 サーバ * の安心の国産技術 Accela BizSearch は製造 金融 証券 官公庁 自治体を中心に 販売以来 国内導入 1660 サーバを超える純国産の検索ソフトウェア *2010 年 9 月現在 19 Copyright 2010 FUJITSU LIMITED Copyright 2011 FUJITSU LIMITED

21 活動事例 : スピンオフの設立 (1) 会社名 : 株式会社 QDレーザ (2) 事業内容 : 高性能量子ドットレーザと光デバイスの開発 製造 販売 (3) 代表取締役 : 菅原充 ( 元富士通 ) (4) 設立 : 2006 年 4 月 (5) 株主 : 富士通ファンド 三井物産グローバル投資 みずほキャピタル ( 各社から取締役を派遣 ) (6) 所在地 : 川崎市川崎区南渡田町 1-1 京浜ビル1 階 QDL 半導体レーザ : 民生 産業 通信の新アプリケーション開拓 医療 サイエンスニッチバイオセンサ ピコプロジェクタ HMD Mobile Projection モーションセンシング ( ゲーム用から展開 ) 産業 サイエンスニッチ 加工 ( ファイバレーザ ) 温暖化ガスセンサー 機器内 チップ間光インタコネクト ( ゲーム用から展開 ) Interconnections マスインフラ通信 ( 中国 インド中心 ) FTTH/LAN GEPON GPON Ethernet 通信ニッチ石油掘削通信用 新アプリ 民生 / 産業 通信 新波長帯 PPLN GaAs 基板 PPLN: 長さ1cm 程度の結晶で 波長 nmの光を1/2 波長である nm( 緑 黄色 オレンジ波長 nm Copyright ) に変換 2010 FUJITSU LIMITED 20 Copyright 2011 FUJITSU LIMITED

22 CVC の目的 21 Copyright 2011 FUJITSU LIMITED

23 シリコンバレーのエコシステム シリコンバレーはリスク マネーを活用するイノベーション エコシステム 政府資金 投資リターン 大学大学 / 政府機関 投資 リターン VC VC VC 新技術 新事業シーズ 新事業シーズ 人材 / 投資 リターン リターン リスクマネーリスクマネー リターン 企業紹介 投資 研究資金 ベンチャーベンチャーベンチャー企業企業企業 新製品 / 新技術 提携 / 買収 リターン 新事業シーズ 人材 / 投資 大企業大企業 大企業にとって大企業にとって高リスク開発を高リスク開発を実行してくれる実行してくれる重要なパートナー重要なパートナーリスクマネーとリスクマネーと非連続的技術を非連続的技術を届けてくれる届けてくれる Vehicle Vehicle お客様 ベンチャー企業にベンチャー企業にとって成長に とって成長に またまたExit Exit の対象の対象として 重要なとして 重要なパートナーパートナー 22 Copyright 2011 FUJITSU LIMITED

24 QDL の設立の枠組み スピンオフはシリコンバレー型のイノベーション モデルをミクロに実現したもの NEDO 助成資金 文科省プロジェクト資金 東京大学 リターン 新事業シーズ QDL お客様 リターン 共同研究 人材 リスクマネーリスクマネー 新製品 / 新技術 提携 / 買収 リターン 新事業シーズ 人材 / 資金 MVC 連携 富士通 投資 リターン NEDO プロジェクト資金 23 Copyright 2011 FUJITSU LIMITED

25 コーポレート ベンチャリングの意義 コーポレート ベンチャリングはシリコンバレー型イノベーション モデルの実践手法 コーポレート ベンチャリングの機能 コーポレート ベンチャリングの内容 オープン イノベーション ( アライアンスによる社外リソース活用 ) ( 間接 ) ベンチャー企業に投資されたリスクマネー活用 リスクマネーの活用 ( 直接 ) ハイリスク投資の実行 リスクの高い非連続のイノベーションを起こす仕組み シリコンバレー型イノベーション モデルの本質 社外のベンチャー企業の活用 - 社内シーズによるスピンオフ ベンチャーの創出 - - 大企業にとっても価値ある経営手法 24 Copyright 2011 FUJITSU LIMITED

26 CVC の役割 ベンチャー コミュニティと連携したオープンイノベーション CVC とベンチャー コミュニティの相互協力関係富士通 / CVC ベンチャー コミュニティ ベンチャー企業への投資 ベンチャー キャピタルへの投資 スピンオフ ベンチャーの創出 新しい技術の取得 イノベーションの促進 情報の収集 リスクマネーを活用したイノベーション育成 投資企業の価値増大 Exit 戦略の選択肢 投資対象の発見 25 Copyright 2011 FUJITSU LIMITED

27 コーポレート ベンチャリングの可能性 26 Copyright 2011 FUJITSU LIMITED

28 ベンチャー企業の活用の難しさ ベンチャー企業の活用の難しさ 1. 新規事業開発の難しさ 2. 外部リソース活用への抵抗 (NIH) 3. ベンチャー企業活用への抵抗 1 ベンチャー企業の製品活用のリスク 2 アライアンスのマネジメントの難しさ 3 ベンチャー企業買収の難しさ 日本企業の組織と経営管理の特徴 1. 創発型の戦略形成 2. 相互依存度が高い有機的組織 3. 組織 企業内に閉じたネットワーク 27 Copyright 2011 FUJITSU LIMITED

29 ベンチャー企業との提携の成功事例 富士通と米国アムダール社との提携 1970 年アムダール氏 IBM を退社し ベンチャー キャピタルの支援を受けて IBM 互換の大型計算機メーカ アムダール社を設立 1971 年富士通 アムダール社と戦略提携の基本契約調印 五百万ドル出資 同社製コンピュータ 10 台購入 同社と次期大型機の共同開発 1972 年富士通アムダール社に資本参加 1974 年ユージン ホワイト氏 CEO 就任 富士通製 LSI の全面的供給 大型機の製造を富士通が請け負うことを同意 富士通増資引き受け 筆頭株主となる ( 富士通 M シリーズ 完成 ) 1975 年アムダール社 一号機を NASA( 米航空宇宙局 ) に納入 1976 年アムダール社 NASDAQ 上場 1997 年富士通 アムダール社を買収 28 Copyright 2011 FUJITSU LIMITED

30 アムダール社の売上推移 (US$M) 富士通資本参加 上場 Copyright 2011 FUJITSU LIMITED

31 アムダール社との提携の成功要因 1. WIN-WINの組み合わせアムダール社 : 革新的なアイデア デザイン富士通 : 資金力 高い製造技術 量産技術 2. 高い戦略性 1 全社的コミットメント ( 社長プロジェクト ) 2 高いモチベーション 吸収 ( 学習 ) 能力 3. 信頼関係 1 起業家精神の尊重 2 トップ同士 (Amdahl- 池田 ) の交流と信頼関係 3 現場の技術者同士の交流 30 Copyright 2011 FUJITSU LIMITED

32 ベンチャー企業の活用の難しさの克服 ベンチャー企業の活用の難しさ 1. 新規事業開発の難しさ 2. 外部リソース活用への抵抗 (NIH) 3. ベンチャー企業活用への抵抗 1 ベンチャー企業の製品活用のリスク 2 アライアンスのマネジメントの難しさ 3 ベンチャー企業買収の難しさ 日本企業の組織と経営管理の特徴 1. 創発型の戦略形成 2. 相互依存度が高い有機的組織 3. 組織 企業内に閉じたネットワーク 個別の現場では解決不可 全社的 意識的な取組みが必要 31 Copyright 2011 FUJITSU LIMITED

33 イノベーション マップによる管理 コーポレート ベンチャリングの推進には イノベーション マップによる管理が必須 イノベーションイノベーション マップ マップ 自社が強い リスク負担できる 1 自己資金で自社で開発 リスク負担できない 2 外部資金を活用して開発 バイバック アライアンス 成長 イノベーションのシーズ 技術 他社が強い 3 他社から技術導入 4 自社ではやらない スピンオフ リスクマネー ベンチャーキャピタル 他企業 ベンチャー企業 売却 他企業 32 Copyright 2011 FUJITSU LIMITED

34 日本型のリスクマネー活用モデル シリコンバレーに対抗しうるエコシステムの形成企業 B 企業 C 企業 A 自己資金で自社で開発 他社から技術導入 企業 D 外部資金を活用して開発 自社ではやらない 供給 市場 リスク キャピタル 回収 イノベーションのシーズ 技術 ベンチャーキャピタル 33 Copyright 2011 FUJITSU LIMITED

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