高 齢 者 の 貯 蓄 と 資 産 の 実 態 - 全 国 消 費 実 態 調 査 の 個 票 による 分 析 1-2 中 澤 正 彦 3 菊 田 和 晃 4 米 田 泰 隆 要 約 本 稿 では 2009 年 の 全 国 消 費 実 態 調 査 の 個 票 を 用 いて 先 行 研 究 を 踏 ま

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1 KIER DISCUSSION PAPER SERIES KYOTO INSTITUTE OF ECONOMIC RESEARCH Discussion Paper No.1509 高 齢 者 の 貯 蓄 と 資 産 の 実 態 - 全 国 消 費 実 態 調 査 の 個 票 による 分 析 - 中 澤 正 彦 菊 田 和 晃 米 田 泰 隆 2015 年 7 月 2015 年 7 月 2015 年 6 月 KYOTO UNIVERSITY 2014 年 12 月 KYOTO, JAPAN

2 高 齢 者 の 貯 蓄 と 資 産 の 実 態 - 全 国 消 費 実 態 調 査 の 個 票 による 分 析 1-2 中 澤 正 彦 3 菊 田 和 晃 4 米 田 泰 隆 要 約 本 稿 では 2009 年 の 全 国 消 費 実 態 調 査 の 個 票 を 用 いて 先 行 研 究 を 踏 まえ 資 産 の 取 り 崩 し 額 貯 蓄 額 についてのバイアスを 考 慮 した 分 析 を 行 うこと 等 により 高 齢 者 の 貯 蓄 と 資 産 の 実 態 を 明 らかにする 本 稿 の 主 な 分 析 結 果 は (1) 高 齢 者 世 帯 のうち 世 帯 主 が 65 歳 以 上 の 夫 婦 世 帯 及 び 単 身 世 帯 ( 以 下 高 齢 独 立 世 帯 )は 平 均 的 には 就 業 している 場 合 は 貯 蓄 し 非 就 業 の 場 合 は 資 産 を 取 り 崩 すこと (2) 非 就 業 の 場 合 の 資 産 取 り 崩 し 額 は 月 1.37 万 円 と 全 国 消 費 実 態 調 査 の 公 表 資 料 で 示 されている 月 9.75 万 円 より 明 らかに 小 さいこと (3) 国 民 年 金 水 準 世 帯 と 厚 生 年 金 水 準 世 帯 では 資 産 の 取 り 崩 し 額 が 大 きく 異 なり また 厚 生 年 金 水 準 世 帯 の 資 産 保 有 額 は 期 待 余 命 に 比 して 過 大 であること (4) 高 齢 者 とその 子 供 が 同 居 している 世 帯 の 同 居 高 齢 者 は 就 業 非 就 業 にかかわらず 概 ね 貯 蓄 していること (5) 高 齢 独 立 世 帯 については 所 得 階 層 が 高 いほど 資 産 階 層 が 高 いほど 年 齢 階 層 が 高 いほど 概 ね 貯 蓄 をする 世 帯 の 割 合 が 高 いこと (6) 高 齢 独 立 世 帯 について 子 供 の 有 無 で 区 分 すると 子 供 がいる 場 合 に 貯 蓄 する 世 帯 の 割 合 が 高 いこと である キーワード: 全 国 消 費 実 態 調 査 マイクロ データ 貯 蓄 ライフ サイクル 仮 説 高 齢 者 世 帯 JEL 区 分 :D12,D31,D91 1 本 章 の 作 成 にあたっては 財 務 総 合 政 策 研 究 所 の 宇 南 山 卓 総 括 主 任 研 究 官 酒 井 才 介 主 任 研 究 官 から 有 益 なご 助 言 を 頂 いた また 日 本 経 済 学 会 2014 年 度 秋 季 大 会 において 九 州 大 学 の 宮 﨑 毅 准 教 授 日 本 財 政 学 会 第 71 回 大 会 において 日 本 大 学 の 川 出 真 清 准 教 授 に 貴 重 なコメントを 頂 いた ここに 記 して 深 く 感 謝 の 意 を 表 した い さらに 本 章 で 用 いた 全 国 消 費 実 態 調 査 のデータ 提 供 については 総 務 省 の 関 係 各 位 国 民 生 活 基 礎 調 査 のデータ 提 供 については 厚 生 労 働 省 の 関 係 各 位 にご 協 力 頂 いた ここに 記 して 心 より 感 謝 申 し 上 げる た だし 本 章 における 誤 りはすべて 筆 者 に 帰 するものである なお 本 章 の 内 容 は 全 て 筆 者 の 個 人 的 見 解 であ り 著 者 らの 所 属 組 織 の 公 式 見 解 を 示 すものではない 2 京 都 大 学 経 済 研 究 所 3 財 務 省 財 務 総 合 政 策 研 究 所 4 財 務 省 財 務 総 合 政 策 研 究 所 1

3 1.はじめに ライフ サイクル 仮 説 に 基 づけば 高 齢 者 は 勤 労 期 に 蓄 えてきた 資 産 を 取 り 崩 して 生 活 するこ とになるが どの 程 度 の 資 産 を 毎 月 取 り 崩 しているのだろうか 日 本 の 家 計 の 実 態 を 示 す 代 表 的 な 統 計 である 全 国 消 費 実 態 調 査 ( 総 務 省 )の 公 表 資 料 によると 日 本 の 高 齢 無 職 世 帯 は 2009 年 調 査 で 1 か 月 当 たり 97,489 円 を 取 り 崩 しているとしている 5 また 家 計 調 査 ( 総 務 省 )の 公 表 資 料 では 高 齢 無 職 世 帯 は 1 か 月 当 たり 45,331 円 を 取 り 崩 しているとしている 6 本 当 に 日 本 の 高 齢 者 世 帯 は 平 均 的 に 見 て 月 4.5 万 円 から 10 万 円 近 くも 資 産 を 取 り 崩 しているのであろ うか また 取 り 崩 しの 原 資 となる 資 産 をどの 程 度 保 有 しているのであろうか ここで 全 国 消 費 実 態 調 査 は 主 に 9~11 月 の 3 か 月 間 の 家 計 簿 調 査 7に 基 づき 作 成 される 統 計 である 高 齢 者 の 主 な 収 入 である 公 的 年 金 は 偶 数 月 に 2 か 月 分 の 給 付 がなされているが 全 国 消 費 実 態 調 査 では 3 か 月 の 調 査 期 間 に 対 して 10 月 に 支 給 される 2 か 月 分 の 公 的 年 金 給 付 が 記 録 されるのみである そのため 全 国 消 費 実 態 調 査 の 公 表 データにおいて 高 齢 者 世 帯 によ る 資 産 の 取 り 崩 しが 過 大 になっている 可 能 性 がある また 公 的 年 金 の 支 給 月 に 家 計 調 査 の 家 計 簿 に 受 給 を 記 録 している 世 帯 の 割 合 は 世 帯 主 が 65 歳 以 上 無 職 である 夫 婦 世 帯 のうち 75% 程 度 であり 8 実 際 の 公 的 年 金 受 給 権 者 の 割 合 よりも 低 い つまり 家 計 調 査 の 公 表 デー タにおいて 示 されている 約 4.5 万 円 という 資 産 の 取 り 崩 し 額 が 過 大 となっている 可 能 性 がある さらに 先 行 研 究 では 家 計 調 査 の 家 計 簿 に 記 載 されている 消 費 支 出 が 過 少 になるとの 指 摘 や 9 税 社 会 保 険 料 等 の 非 消 費 支 出 については 家 計 調 査 及 び 全 国 消 費 実 態 調 査 の 税 保 険 料 負 担 の 水 準 が 過 小 評 価 されているとの 指 摘 もある 10 これらを 踏 まえれば 高 齢 者 の 貯 蓄 の 実 態 を 把 握 するためには 全 国 消 費 実 態 調 査 などの 個 票 を 用 いて 季 節 性 や 先 行 研 究 を 考 慮 し 調 整 した 上 で 高 齢 者 の 資 産 取 り 崩 し 額 貯 蓄 額 の 再 計 算 が 必 要 となる 本 稿 では 2009 年 の 全 国 消 費 実 態 調 査 の 個 票 を 用 いて 高 齢 者 世 帯 の 資 産 の 取 り 崩 し 額 貯 蓄 額 について 先 行 研 究 などで 指 摘 されているバイアスを 考 慮 し 再 集 計 する その 上 で 貯 蓄 の 取 り 崩 し 額 の 源 泉 となる 資 産 額 とその 分 布 を 示 し どのような 高 齢 者 世 帯 が 貯 蓄 する 傾 向 にある のか 明 らかにする 本 稿 の 主 な 分 析 結 果 は (1) 高 齢 者 世 帯 のうち 世 帯 主 が 65 歳 以 上 の 夫 婦 世 帯 及 び 単 身 世 帯 ( 以 下 高 齢 独 立 世 帯 )は 就 業 している 場 合 は 平 均 的 には 貯 蓄 し 非 就 業 の 場 合 は 資 産 を 取 り 崩 すこと (2) 非 就 業 の 場 合 の 資 産 取 り 崩 し 額 は 月 1.37 万 円 と 全 国 消 費 実 態 調 査 の 公 表 資 料 で 示 されている 月 9.75 万 円 より 明 らかに 小 さいこと (3) 国 民 年 金 水 準 世 帯 と 厚 生 年 金 水 準 世 帯 では 資 産 の 取 り 崩 し 額 が 大 きく 異 なり また 厚 生 年 金 水 準 世 帯 の 資 産 保 有 額 は 期 待 余 命 に 比 して 過 大 であること (4) 高 齢 者 とその 子 供 が 同 居 している 世 帯 ( 以 下 高 齢 者 同 居 世 帯 )の 同 居 高 齢 者 は 就 業 非 就 業 にかかわらず 概 ね 貯 蓄 していること (5) 高 齢 独 立 世 帯 については 所 得 階 層 が 高 いほど 資 産 階 層 が 高 いほど 年 齢 階 層 が 高 いほど 概 ね 貯 5 世 帯 主 が 65 歳 以 上 の 無 職 世 帯 詳 しくは 平 成 21 年 全 国 消 費 実 態 調 査 報 告 第 7 巻 高 齢 者 世 帯 編 p.40 を 参 照 6 世 帯 主 が 60 歳 以 上 の 無 職 世 帯 詳 しくは 平 成 21 年 家 計 調 査 年 報 Ⅰ 家 計 収 支 編 p を 参 照 7 単 身 世 帯 は 10~11 月 の 2 か 月 間 の 家 計 簿 調 査 となっている 8 Stephens and Unayama(2011)を 参 照 9 宇 南 山 (2009)を 参 照 10 大 野 他 (2013b)を 参 照 2

4 蓄 をする 世 帯 の 割 合 が 高 いこと (6) 高 齢 独 立 世 帯 について 子 供 の 有 無 で 区 分 すると 子 供 がいる 場 合 に 貯 蓄 する 世 帯 の 割 合 が 高 いこと である 本 稿 の 構 成 は 以 下 の 通 りである 第 2 節 では 高 齢 者 の 貯 蓄 に 関 する 政 府 統 計 と 先 行 研 究 を 紹 介 する 第 3 節 では 本 稿 で 扱 う 全 国 消 費 実 態 調 査 の 概 要 と 分 析 に 用 いるデータセットにつ いて 説 明 する 第 4 節 では 高 齢 者 世 帯 の 貯 蓄 の 分 析 手 法 と 分 析 結 果 を 示 す 第 5 節 では 取 り 崩 しの 原 資 となる 資 産 の 保 有 実 態 を 示 す 第 6 節 では 全 国 消 費 実 態 調 査 の 個 票 を 用 いて ど のような 世 帯 属 性 の 高 齢 者 が 貯 蓄 をしているのか 分 析 する 第 7 節 では 本 稿 の 結 論 と 今 後 の 課 題 をまとめる 2. 政 府 統 計 と 先 行 研 究 家 計 を 対 象 とした 政 府 統 計 をみると 日 本 の 高 齢 者 世 帯 は 退 職 後 の 消 費 支 出 の 多 くを 社 会 保 障 給 付 に 加 え 資 産 の 取 り 崩 しによって 賄 っていることが 示 されている 例 えば 平 成 21 年 全 国 消 費 実 態 調 査 報 告 ( 総 務 省 )では 世 帯 主 が 65 歳 以 上 の 世 帯 を 高 齢 者 世 帯 として 高 齢 者 世 帯 の 1 か 月 平 均 収 入 及 び 支 出 の 集 計 結 果 が 分 析 されている 11 総 務 省 の 分 析 では 高 齢 勤 労 者 世 帯 は 14,999 円 の 黒 字 であるのに 対 し 高 齢 無 職 世 帯 は 97,489 円 の 赤 字 であり 不 足 分 は 資 産 など を 取 り 崩 して 賄 っていると 指 摘 している( 図 1 図 2) また 同 年 の 平 成 21 年 家 計 調 査 年 報 ( 総 務 省 )では 世 帯 主 が 60 歳 以 上 無 職 の 世 帯 を 高 齢 無 職 世 帯 として 高 齢 無 職 世 帯 の 1 か 月 平 均 の 家 計 収 支 が 分 析 されている 12 ( 図 3) 総 務 省 の 分 析 では 消 費 支 出 に 対 する 可 処 分 所 得 の 不 足 分 は 45,331 円 であり この 不 足 分 は 金 融 資 産 の 取 り 崩 しなどで 賄 われているとしている 高 齢 無 職 世 帯 の 赤 字 額 が 97,489 円 である 全 国 消 費 実 態 調 査 と 比 べると 赤 字 額 が 45,331 円 と 少 な く 調 査 年 が 同 一 で 同 じような 世 帯 属 性 であっても 調 査 によって 資 産 の 取 り 崩 し 額 が 大 きく 異 なっている ( 図 1 2 3) ここで 高 齢 者 の 貯 蓄 に 関 する 先 行 研 究 をみてみる まず 家 計 の 貯 蓄 行 動 に 関 する 理 論 を 整 理 したものとして ホリオカ(1996) 八 代 前 田 (1994)を 挙 げることができる 高 齢 者 が 資 産 を 取 り 崩 すかどうかについて いずれの 先 行 研 究 もライフ サイクル 仮 説 と 王 朝 モデルの 2 つの 理 論 を 挙 げている ライフ サイクル 仮 説 では 家 計 は 勤 労 期 に 資 産 を 積 み 立 て 引 退 期 に 取 り 崩 すと いった 行 動 をとるものと 考 え 高 齢 者 は 資 産 を 取 り 崩 すとする 一 方 王 朝 モデルでは 親 の 世 代 は 利 他 主 義 によって 子 供 に 遺 産 を 遺 すことを 前 提 とした 行 動 をとるものと 考 える この 場 合 高 齢 者 は 必 ずしも 資 産 を 取 り 崩 すとは 限 らない ただし 利 己 主 義 的 な 遺 産 動 機 によって 遺 産 を 遺 すのであれば 遺 産 は 子 世 代 から 世 話 をしてもらうことに 対 する 支 払 いと 考 えられるので ラ イフ サイクル 仮 説 と 整 合 的 であると 解 釈 される 11 平 成 21 年 全 国 消 費 実 態 調 査 報 告 第 7 巻 高 齢 者 世 帯 編 p.40 を 参 照 12 平 成 21 年 家 計 調 査 年 報 Ⅰ 家 計 収 支 編 p を 参 照 3

5 また 実 証 研 究 においては まずホリオカ 他 (1996) Horioka(2006) Horioka(2010)など C. Y. Horioka 教 授 の 一 連 の 業 績 を 挙 げることができる ホリオカ 他 (1996)では 1992 年 に 実 施 され た 金 融 資 産 選 択 調 査 ( 郵 政 省 郵 政 研 究 所 )の 個 票 を 用 いて 資 産 残 高 の 過 去 1 年 間 の 増 減 額 を Horioka(2006) Horioka(2010)では 家 計 調 査 の 集 計 表 を 用 いて 高 齢 無 職 世 帯 の 収 入 支 出 差 額 をそれぞれ 分 析 し いずれも 退 職 後 の 高 齢 者 は 資 産 を 取 り 崩 していることを 明 らかにした 13 特 に 直 近 の 研 究 となる Horioka(2010)では 2008 年 の 家 計 調 査 を 用 いて 退 職 後 の 高 齢 夫 婦 世 帯 が 月 に 4~5 万 円 の 取 り 崩 しをしていることを 指 摘 している 他 の 実 証 的 な 先 行 研 究 としては 大 竹 (1991) 八 代 前 田 (1994)も 高 齢 者 による 資 産 の 取 り 崩 し を 支 持 している 例 えば 大 竹 (1991)では 1986 年 の 国 民 生 活 基 礎 調 査 ( 厚 生 労 働 省 )を 用 いて 子 供 と 別 居 している または 子 供 がいない 非 就 業 の 高 齢 者 は 75 歳 以 上 になると 概 ね 資 産 を 取 り 崩 すことを 示 している また 八 代 前 田 (1994)では 1989 年 の 全 国 消 費 実 態 調 査 を 用 いて 高 齢 無 職 世 帯 の 資 産 の 取 り 崩 しを 指 摘 している 一 方 Hayashi et al.(1988) 大 野 他 (2013a)のように 必 ずしも 高 齢 者 は 資 産 を 取 り 崩 さないこ とを 指 摘 する 先 行 研 究 もある 例 えば Hayashi et al.(1988)では 1984 年 の 全 国 消 費 実 態 調 査 の 個 票 を 用 いて 高 齢 単 身 世 帯 及 び 世 帯 主 が 80 歳 以 上 の 核 家 族 世 帯 を 除 けば 高 齢 者 は 正 の 貯 蓄 をしていることを 指 摘 している また 大 野 他 (2013a)では 全 国 消 費 実 態 調 査 家 計 調 査 国 民 生 活 基 礎 調 査 の 個 票 を 用 いて 3 統 計 の 比 較 を 通 してファクト ファインディングを 行 っている その 中 で 家 計 調 査 では 年 間 収 入 調 査 票 全 国 消 費 実 態 調 査 では 年 収 貯 蓄 等 調 査 票 を 用 いて それぞれ 世 帯 所 得 を 集 計 した 上 で 世 帯 主 が 65 歳 以 上 であっても 低 所 得 世 帯 を 除 けば 正 の 貯 蓄 がなされていることを 指 摘 している 先 行 研 究 において 留 意 すべき 点 としては 以 下 を 指 摘 することができる まず Horioka(2006) Horioka(2010) 八 代 前 田 (1994)では いずれも 貯 蓄 の 算 出 に 家 計 調 査 や 全 国 消 費 実 態 調 査 の 家 計 簿 の 収 入 データを 用 いている 点 である Stephens and Unayama(2011)によると 公 的 年 金 の 支 給 月 において 家 計 簿 に 受 給 を 記 録 している 世 帯 が 1990 年 3 月 以 前 は 約 60% 1990 年 3 月 以 降 は 約 75%となる 14 しかし 1998 年 の 公 的 年 金 加 入 状 況 等 調 査 ( 厚 生 労 働 省 ) によると 65 歳 以 上 の 個 人 2,044 万 人 に 対 して 公 的 年 金 受 給 権 者 は 1,960 万 人 と 95.9%の 割 合 で 存 在 する つまり 家 計 調 査 においては 公 的 年 金 を 受 給 しているにもかかわらず 家 計 簿 に 記 入 していない 多 くの 世 帯 が 存 在 していると 考 えられる したがって 集 計 データでみると 家 計 簿 の 収 入 データは 実 態 よりも 過 少 になると 考 えられる また 先 述 した 先 行 研 究 では 貯 蓄 額 を 算 出 する 際 に 家 計 調 査 や 全 国 消 費 実 態 調 査 の 家 計 簿 に 記 載 された 消 費 支 出 を 未 調 整 のまま 用 いている 一 方 宇 南 山 (2009)では 家 計 調 査 は 自 由 記 入 の 家 計 簿 方 式 を 採 っているため 世 帯 の 消 費 支 出 が プリコード 方 式 の 家 計 消 費 状 況 調 査 よりも 過 少 になることを 指 摘 している したがって 家 計 簿 の 消 費 支 出 をそ のまま 用 いた 先 行 研 究 では 貯 蓄 額 が 上 振 れていると 考 えられる 13 例 えば Horioka(2010)p.155, Table 3 を 参 照 のこと 14 Stephens and Unayama(2011)では 1986 年 3 月 から 1994 年 2 月 までの 家 計 調 査 の 個 票 を 用 いて 世 帯 主 が 65 歳 以 上 無 職 の 夫 婦 世 帯 について 1990 年 3 月 に 公 的 年 金 の 支 給 頻 度 が 変 わる 前 後 の 公 的 年 金 受 給 状 況 を 分 析 している 4

6 他 にも ホリオカ 他 (1996)で 用 いられている 金 融 資 産 選 択 調 査 では 世 帯 主 60 歳 以 上 世 帯 のサンプルが 300 程 度 と 分 析 対 象 となる 高 齢 者 世 帯 のサンプルが 少 ない また 大 竹 (1991)が 貯 蓄 額 を 算 出 する 際 に 用 いている 国 民 生 活 基 礎 調 査 では 消 費 支 出 額 として 8 月 の 消 費 支 出 のみが 記 入 されている そのため 国 民 生 活 基 礎 調 査 の 消 費 支 出 額 が 一 年 間 を 通 した 家 計 の 消 費 の 姿 とは 必 ずしも 一 致 しないと 考 えられる 15 次 に 高 齢 者 世 帯 の 区 分 については Hayashi et al.(1988)では 高 齢 者 の 就 業 状 況 を 考 慮 して いない 一 方 で 全 国 消 費 実 態 調 査 の 公 表 資 料 である 図 1 図 2 によれば 高 齢 者 世 帯 では 就 業 非 就 業 によって 貯 蓄 行 動 が 変 わることが 示 されている そのため 高 齢 者 の 貯 蓄 の 実 態 を 把 握 するためには 高 齢 者 を 就 業 か 非 就 業 かによって 区 分 し 分 析 する 必 要 があると 考 えられる ま た 大 野 他 (2013a)では 子 供 と 同 居 しているかどうかを 区 分 せず 世 帯 主 が 65 歳 以 上 の 世 帯 全 てを 分 析 対 象 としているが Hayashi et al.(1988)では 子 供 と 同 居 しているかどうかにより 貯 蓄 行 動 が 異 なることを 示 している したがって 高 齢 者 の 貯 蓄 の 実 態 を 把 握 するためには 子 供 と の 同 居 を 区 分 し 分 析 する 必 要 があると 考 えられる 以 上 のような 先 行 研 究 の 留 意 点 を 踏 まえ 本 稿 では (1)サンプルが 相 対 的 に 多 く 収 入 支 出 についても 比 較 的 情 報 が 充 実 している 全 国 消 費 実 態 調 査 の 個 票 を 用 いて (2) 家 計 簿 方 式 の 調 査 における 収 入 支 出 の 過 少 性 などを 考 慮 し (3) 子 供 と 同 居 しているか 否 か 就 業 か 非 就 業 かを 明 確 に 区 分 して 高 齢 者 の 貯 蓄 を 分 析 する 3. 全 国 消 費 実 態 調 査 の 概 要 とデータセットの 作 成 第 3 節 では 本 稿 の 分 析 で 利 用 する 全 国 消 費 実 態 調 査 と 用 いる 個 票 の 概 要 を 紹 介 する 具 体 的 には 全 国 消 費 実 態 調 査 の 概 要 を 紹 介 し 個 票 の 中 で 分 析 から 除 外 する 個 票 を 定 義 する その 上 で 本 稿 の 主 たる 分 析 対 象 となる 夫 婦 単 身 の 高 齢 者 世 帯 の 基 本 的 な 統 計 量 を 紹 介 する 3.1 全 国 消 費 実 態 調 査 の 概 要 全 国 消 費 実 態 調 査 は 統 計 法 に 基 づく 基 幹 統 計 調 査 であり 5 年 に 一 度 の 大 規 模 調 査 によ り 家 計 の 収 支 及 び 貯 蓄 負 債 耐 久 消 費 財 住 宅 宅 地 などの 家 計 資 産 を 総 合 的 に 調 査 し 消 費 所 得 資 産 に 係 る 水 準 構 造 分 布 などを 明 らかにすることを 目 的 としている( 表 1) 調 査 対 象 が 約 57,000 世 帯 と 多 く 収 入 を 家 計 簿 と 年 収 貯 蓄 等 調 査 票 の 2 つの 調 査 票 で 調 査 しており 支 出 も 家 計 簿 において 9~11 月 の 3 か 月 にわたって 調 査 していることに 特 徴 があ る 現 時 点 では 2009 年 調 査 が 利 用 可 能 であることから 本 稿 ではこれを 利 用 する ( 表 1) 次 に 本 研 究 で 用 いる 全 国 消 費 実 態 調 査 と 貯 蓄 に 関 する 先 行 研 究 で 用 いられている 統 計 を 15 平 成 21 年 調 査 の 全 国 消 費 実 態 調 査 と 家 計 調 査 平 成 22 年 調 査 の 国 民 生 活 基 礎 調 査 を 比 較 して いる 大 野 他 (2013a)では 国 民 生 活 基 礎 調 査 の 消 費 支 出 合 計 が 14.6 万 円 と 他 の 2 統 計 ( 全 国 消 費 実 態 調 査 : 17.3 万 円 家 計 調 査 :17.6 万 円 )よりも 低 くなっていることが 示 されている 5

7 比 較 する 全 国 消 費 実 態 調 査 は 家 計 調 査 や 金 融 資 産 選 択 調 査 に 比 べてサンプルが 明 ら かに 多 い( 表 2) また 国 民 生 活 基 礎 調 査 では 8 月 1 ヶ 月 分 の 消 費 総 額 を 世 帯 に 記 入 させて いる 一 方 で 全 国 消 費 実 態 調 査 では 二 人 以 上 世 帯 では 3 か 月 間 単 身 世 帯 では 2 ヶ 月 間 に 渡 っ て 家 計 簿 方 式 で 詳 細 に 消 費 支 出 を 調 査 しており 全 国 消 費 実 態 調 査 のほうが 消 費 支 出 の 情 報 が 充 実 している 他 方 税 社 会 保 険 料 については 全 国 消 費 実 態 調 査 では 家 計 簿 に 記 載 されている 情 報 を 用 いることとなるが 国 民 生 活 基 礎 調 査 では 年 間 の 負 担 額 の 報 告 を 調 査 対 象 世 帯 に 求 めていることから より 正 確 なデータとなっていると 考 えられる そこで 税 社 会 保 険 料 については 国 民 生 活 基 礎 調 査 の 情 報 を 用 いることにより 補 正 する ( 表 2) 3.2 データセットの 作 成 と 基 本 的 な 統 計 量 総 務 省 から 提 供 を 受 けたデータは 二 人 以 上 世 帯 48,828 世 帯 単 身 世 帯 3,959 世 帯 合 計 52,787 世 帯 であるが まず データセットの 作 成 にあたってはサンプルの 選 定 を 行 なう 必 要 が ある( 表 3-1) 具 体 的 には 年 間 収 入 が 不 詳 である 世 帯 16は 収 入 を 正 確 に 把 握 できないため 除 外 する 次 に 調 査 期 間 中 に 世 帯 構 成 等 が 変 更 された 世 帯 世 帯 としての 貯 蓄 額 の 把 握 が 困 難 な 単 身 赴 任 出 稼 ぎ 世 帯 及 び 家 計 を 主 に 支 える 家 族 が 不 在 の 世 帯 を 除 外 する この 結 果 二 人 以 上 世 帯 46,860 世 帯 単 身 世 帯 3,711 世 帯 合 計 50,571 世 帯 を 本 稿 のデータセットとする データセットのなかで 本 稿 で 主 な 分 析 対 象 とするのは 高 齢 者 世 帯 のうち 高 齢 独 立 世 帯 で ある ただし 個 人 営 業 世 帯 を 中 心 とした 勤 労 者 以 外 の 世 帯 ( 無 職 世 帯 を 除 く 以 下 同 様 ) に 対 しては 全 国 消 費 実 態 調 査 が 税 社 会 保 険 料 などの 非 消 費 支 出 の 報 告 を 求 めておらず 貯 蓄 額 を 正 確 に 計 算 することが 困 難 である そこで 次 節 で 行 う 高 齢 者 独 立 世 帯 の 分 析 から 勤 労 者 以 外 の 世 帯 を 除 外 する ( 表 3-1) ここで 勤 労 者 以 外 の 世 帯 は 高 齢 独 立 世 帯 10,939 世 帯 のうち 1,596 世 帯 と 一 定 割 合 を 占 めることから 世 帯 区 分 別 に 収 入 や 支 出 について 基 本 的 な 統 計 量 を 個 票 をもとに 算 出 し 勤 労 者 以 外 の 世 帯 の 基 本 的 な 特 徴 を 分 析 対 象 とする 勤 労 者 世 帯 や 無 職 世 帯 との 比 較 を 通 して 明 らかにする ( 表 3-2) 16 年 間 収 入 の 項 目 は 勤 め 先 からの 年 間 収 入 農 林 漁 業 収 入 農 林 漁 業 以 外 の 事 業 収 入 内 職 などの 年 間 収 入 家 賃 地 代 の 年 間 収 入 公 的 年 金 恩 給 企 業 年 金 個 人 年 金 受 取 金 利 子 配 当 金 親 族 などからの 仕 送 り 金 その 他 の 年 間 収 入 現 物 消 費 の 年 間 見 積 り 額 がある ここでは 現 物 消 費 の 年 間 見 積 り 額 以 外 の 全 ての 項 目 が 空 欄 である 世 帯 を 年 間 収 入 不 詳 世 帯 としている 6

8 表 3-2 によると 勤 労 者 世 帯 の 毎 月 の 平 均 収 入 17は 39.2 万 円 無 職 世 帯 は 25.0 万 円 に 対 して 分 析 から 除 外 する 勤 労 者 以 外 の 世 帯 は 53.0 万 円 と 比 較 的 高 い 水 準 である また 勤 労 者 世 帯 の 毎 月 の 平 均 消 費 支 出 は 25.2 万 円 無 職 世 帯 は 19.8 万 円 に 対 して 勤 労 者 以 外 の 世 帯 は 25.9 万 円 と 勤 労 者 世 帯 とほぼ 同 水 準 である 非 消 費 支 出 については 勤 労 者 以 外 の 世 帯 は 利 用 可 能 な 情 報 はないが 勤 労 者 世 帯 は 月 平 均 4.1 万 円 無 職 世 帯 は 月 平 均 2.2 万 円 である 世 帯 人 員 については 勤 労 者 以 外 の 世 帯 は 1.68 人 と 勤 労 者 世 帯 の 1.64 人 と ほぼ 同 水 準 である 一 方 無 職 世 帯 の 世 帯 人 員 は 1.50 人 と 比 較 的 単 身 世 帯 が 多 い 次 に 世 帯 区 分 別 に 収 入 構 成 割 合 を 求 める 表 3-3 によると 全 体 的 に 公 的 年 金 が 大 きな 割 合 を 占 めていることがわかる 一 方 勤 労 者 世 帯 では 勤 労 収 入 勤 労 者 以 外 の 世 帯 では 勤 労 収 入 と 事 業 収 入 地 代 家 賃 収 入 の 占 める 割 合 も 大 きい ( 表 3-3) 次 節 以 降 の 分 析 で 除 外 する 勤 労 者 以 外 の 世 帯 は 勤 労 者 世 帯 とほぼ 同 水 準 の 消 費 であ る 一 方 勤 労 者 以 外 の 世 帯 は 高 齢 者 の 主 たる 所 得 源 泉 となる 公 的 年 金 以 外 にも 勤 労 収 入 と 事 業 収 入 の 割 合 が 高 く 収 入 水 準 は 勤 労 者 世 帯 に 比 べ 高 い したがって 貯 蓄 額 も 相 対 的 に 勤 労 者 世 帯 や 無 職 世 帯 に 比 べ 大 きいと 考 えられる 4. 高 齢 者 世 帯 の 貯 蓄 額 の 算 出 本 節 では 全 国 消 費 実 態 調 査 の 2009 年 調 査 の 個 票 に 対 し 所 要 の 調 整 を 加 えることにより 高 齢 者 の 貯 蓄 額 を 算 出 する まず 高 齢 者 世 帯 のうち 子 供 が 同 居 している 世 帯 ( 以 下 高 齢 者 同 居 世 帯 )については 子 世 代 の 消 費 情 報 を 明 確 に 区 分 することが 不 可 能 なため 高 齢 者 のみの 高 齢 独 立 世 帯 と 区 分 する その 上 で 高 齢 独 立 世 帯 の 貯 蓄 額 を 算 出 する 一 方 高 齢 者 の 貯 蓄 を 包 括 的 に 分 析 するためには 高 齢 者 同 居 世 帯 も 対 象 とする 必 要 がある そこで Hayashi et al.(1988)の 手 法 18に 基 づき 高 齢 者 同 居 世 帯 (Extended)の 年 齢 階 層 ごとの 平 均 貯 蓄 額 から 核 家 族 世 帯 (Nuclear)の 年 齢 階 層 ごとの 平 均 貯 蓄 額 を 差 し 引 くことにより 親 世 代 の 平 均 貯 蓄 額 を 間 接 的 に 推 定 する 4.1 貯 蓄 額 の 算 出 方 法 統 計 データから 家 計 の 貯 蓄 を 算 出 する 方 法 は 先 行 研 究 によって 大 きく 2 つの 方 法 に 分 かれる 1 つは 全 国 消 費 実 態 調 査 や 家 計 調 査 の 公 表 資 料 のように 世 帯 の 収 入 支 出 差 額 を 算 出 する 方 法 であり もう 1 つは 2 時 点 の 資 産 残 高 の 差 をとることによって 算 出 する 方 法 である 全 国 消 費 実 態 調 査 は 1 時 点 の 調 査 となるため 資 産 の 差 額 として 貯 蓄 を 計 算 することが 不 可 能 である そこで 本 稿 では 世 帯 の 1 か 月 当 たりの 収 入 支 出 差 額 を 貯 蓄 とする 具 体 的 には まず 収 入 か 17 年 収 貯 蓄 等 調 査 票 のデータを 用 いた 場 合 18 補 論 を 参 照 のこと 高 山 有 田 (1996)は Hayashi et al.(1988)の 手 法 を 用 いて 同 居 高 齢 者 の 経 済 状 況 を 子 細 に 分 析 している 7

9 ら 税 社 会 保 険 料 などの 非 消 費 支 出 を 控 除 して 可 処 分 所 得 とし そこからさらに 消 費 支 出 を 差 し 引 いて 貯 蓄 額 とする 19 なお 収 入 については 全 国 消 費 実 態 調 査 では 家 計 簿 から 得 られる 情 報 と 年 収 貯 蓄 等 調 査 票 から 得 られる 情 報 があることから どちらの 情 報 を 用 いるのか 決 める 必 要 がある ま た 非 消 費 支 出 及 び 消 費 支 出 についても 先 行 研 究 を 踏 まえそれぞれ 所 要 の 調 整 を 行 う 必 要 があ る 収 入 の 把 握 収 入 については 全 国 消 費 実 態 調 査 や 家 計 調 査 の 公 表 資 料 や Horioka(2010)では 家 計 簿 に 基 づく 情 報 を 用 いている しかし 以 下 の 2 点 を 踏 まえ 貯 蓄 額 の 算 出 にあたっては 年 収 貯 蓄 等 調 査 票 に 記 載 されている 年 間 収 入 を 12 か 月 で 割 って 月 平 均 の 収 入 に 直 したものを 収 入 として 用 いる まず 全 国 消 費 実 態 調 査 の 家 計 簿 は 二 人 以 上 世 帯 の 調 査 期 間 が 9~11 月 の 3 か 月 間 で ある ここで 年 金 受 給 世 帯 は 公 的 年 金 を 偶 数 月 に 2 か 月 分 受 け 取 り 家 計 簿 に 記 入 する し たがって 公 的 年 金 が 高 齢 者 の 主 たる 所 得 源 泉 であることを 踏 まえると 家 計 簿 に 基 づく 情 報 を 用 いた 場 合 収 入 が 明 らかに 過 少 である 2 点 目 として Stephens and Unayama (2011)が 算 出 した 家 計 簿 上 の 公 的 年 金 の 受 給 率 は 実 際 の 公 的 年 金 の 受 給 権 者 の 人 口 比 に 比 べ 過 少 となる つまり 公 的 年 金 収 入 の 家 計 簿 への 記 入 漏 れが 相 当 数 発 生 していると 考 えられる 一 方 年 収 貯 蓄 等 調 査 票 は 所 得 源 泉 別 に 収 入 額 を 書 く 欄 が 定 められていることから 記 入 漏 れが 家 計 簿 に 比 べ 少 ないと 考 えられる 20 実 際 にデータセットの 年 収 貯 蓄 等 調 査 票 と 家 計 簿 のそれぞれに 対 し 世 帯 主 が 65 歳 以 上 の 世 帯 について 公 的 年 金 の 受 給 がある 世 帯 とない 世 帯 の 割 合 を 確 認 する その 際 個 人 営 業 世 帯 を 中 心 とした 勤 労 者 以 外 の 世 帯 は 家 計 簿 において 収 入 を 調 査 していないため 集 計 から 除 外 する 21 その 結 果 公 的 年 金 の 受 給 がある 世 帯 は 年 収 貯 蓄 等 調 査 票 に 基 づくと 94.27% 家 計 簿 に 基 づくと 90.09%と 家 計 簿 の 公 的 年 金 の 受 給 割 合 が 明 らかに 少 ない 一 方 比 較 対 象 として 2010 年 の 公 的 年 金 加 入 状 況 等 調 査 をみると 65 歳 以 上 の 公 的 年 金 受 給 者 は 全 体 の 96.97%であり 年 収 貯 蓄 等 調 査 票 のほうがより 実 態 に 近 い 数 値 であると 考 えら れる また 公 的 年 金 のある 世 帯 に 限 定 した 上 で 公 的 年 金 の 月 平 均 受 給 額 をみると 年 収 貯 蓄 等 調 査 票 が 万 円 家 計 簿 が 万 円 と 受 給 額 で 見 ても 家 計 簿 のほうが 少 ない ( 表 4) 以 上 を 踏 まえ 収 入 については 年 収 貯 蓄 等 調 査 票 に 記 入 されている 情 報 を 用 いることと する 19 収 入 と 支 出 の 分 類 については 平 成 21 年 全 国 消 費 実 態 調 査 報 告 を 参 照 なお 収 入 には 預 貯 金 引 出, 有 価 証 券 売 却 などの 資 産 の 減 少,あるいは 借 入 金, 月 賦 など 負 債 の 増 加 となる 収 入 を 集 めた 実 収 入 以 外 の 受 取 は 含 まない また 支 出 には 預 貯 金, 借 金 返 済 など 資 産 の 増 加 あるいは 負 債 の 減 少 となる 支 出 を 集 めた 実 支 出 以 外 の 支 払 は 含 まない さらに Hayashi et al.(1988)に 従 い 仕 送 り 金 は 収 入 と 支 出 の 双 方 から 除 く 20 宇 南 山 (2009)では 家 計 消 費 状 況 調 査 ( 総 務 省 )と 家 計 調 査 との 比 較 を 通 して あらかじめ 決 められた 項 目 を 埋 めていく 形 で 記 入 するプリコード 方 式 に 比 べ 自 由 記 入 形 式 である 家 計 簿 のほうが 記 入 漏 れしやすい ことを 指 摘 している 21 世 帯 主 が 65 歳 以 上 の 世 帯 15,731 世 帯 のうち 勤 労 者 以 外 の 世 帯 2,809 世 帯 を 除 いた 8

10 ( 表 4) 非 消 費 支 出 の 調 整 非 消 費 支 出 については 全 国 消 費 実 態 調 査 の 各 税 保 険 料 負 担 の 水 準 が 国 民 生 活 基 礎 調 査 の 各 税 保 険 料 負 担 の 水 準 よりも 概 ね 一 律 に 低 く 過 少 になっていることが 大 野 他 (2013b)で 指 摘 されている これは 全 国 消 費 実 態 調 査 は 支 払 った 税 保 険 料 負 担 を 家 計 簿 に 自 由 方 式 で 記 入 する 必 要 があるのに 対 し 国 民 生 活 基 礎 調 査 では 負 担 した 年 額 の 税 社 会 保 険 料 を 記 入 する 欄 が 定 められていることによると 考 えられる そのため 例 えば 勤 労 者 世 帯 については ボーナス 分 の 所 得 税 や 社 会 保 険 料 などが 全 国 消 費 実 態 調 査 では 十 分 に 把 握 されないことが 予 想 される また 住 宅 を 取 得 している 世 帯 については 固 定 資 産 税 についても 一 括 で 支 払 って いる 場 合 に 全 国 消 費 実 態 調 査 では 十 分 に 把 握 されないことが 予 想 される そこで 非 消 費 支 出 については 子 世 代 と 同 居 しているかどうか( 高 齢 独 立 世 帯 高 齢 独 立 世 帯 以 外 の 世 帯 ) 給 与 所 得 者 であるかどうか( 勤 労 非 勤 労 の 別 ) 及 び 年 金 保 険 料 の 負 担 など 社 会 保 険 料 負 担 の 制 度 が 変 化 する 年 齢 を 区 切 りとした 世 帯 主 の 年 齢 階 層 ごとに データセットにお ける 世 帯 の 税 社 会 保 険 料 の 1 か 月 当 たり 平 均 値 を 平 成 22 年 国 民 生 活 基 礎 調 査 の 1 か 月 当 たり 平 均 値 に 合 わせる 補 正 を 行 う 22 ( 表 5) ただし 個 人 営 業 世 帯 が 中 心 となる 勤 労 者 以 外 の 世 帯 については 非 消 費 支 出 を 調 査 していないため 勤 労 者 世 帯 及 び 無 職 世 帯 についての み 補 正 する 23 ( 表 5) 消 費 支 出 の 調 整 消 費 支 出 については 宇 南 山 (2009)では 家 計 調 査 は 自 由 記 入 の 家 計 簿 方 式 を 採 ってい るため 世 帯 の 消 費 支 出 がプリコード 方 式 の 家 計 消 費 状 況 調 査 よりも 過 少 になることを 指 摘 している 全 国 消 費 実 態 調 査 においても 消 費 支 出 の 記 入 については 家 計 調 査 と 同 様 に 家 計 簿 方 式 を 採 用 しているため 家 計 消 費 状 況 調 査 よりも 過 少 になると 考 えられる そこで 世 帯 主 の 年 齢 階 層 ごとに データセットにおける 世 帯 の 消 費 支 出 の 1 か 月 当 たり 平 均 値 を 家 計 消 費 状 況 調 査 の 1 か 月 当 たり 平 均 値 に 一 致 させるように 補 正 する( 表 6) 22 給 与 所 得 であれば 税 保 険 料 が 給 与 から 源 泉 徴 収 されるため 給 与 所 得 者 であるかどうかで 世 帯 を 分 ける また 例 えば 60 歳 になると 国 民 年 金 保 険 料 の 納 付 の 義 務 がなくなるなど 年 齢 によって 社 会 保 障 の 負 担 の 制 度 が 変 化 する そこで 国 民 年 金 保 険 料 の 納 付 の 義 務 がなくなる 60 歳 公 的 年 金 の 受 給 が 始 まる 65 歳 厚 生 年 金 保 険 料 の 納 付 が 終 わる 70 歳 後 期 高 齢 者 医 療 制 度 に 移 行 する 75 歳 で 年 齢 を 区 分 する 23 全 国 消 費 実 態 調 査 のデータセットの 50,571 世 帯 のうち 勤 労 者 以 外 の 世 帯 8,266 世 帯 を 除 いた ま た 国 民 生 活 基 礎 調 査 のサンプルについても 同 様 に 個 票 を 用 いて データセットの 性 質 が 全 国 消 費 実 態 調 査 と 合 うように 加 工 した 上 で 平 均 値 を 算 出 した まず 世 帯 主 が 全 国 消 費 実 態 調 査 ではその 世 帯 の 家 計 の 主 たる 収 入 を 得 ている 人 と 定 義 され 国 民 生 活 基 礎 調 査 では 世 帯 の 中 心 となって 物 事 をとりはかるものと して 世 帯 側 から 報 告 された 者 と 定 義 されているため 国 民 生 活 基 礎 調 査 の 世 帯 主 を 最 多 所 得 者 に 定 義 し 直 し た さらに 厚 生 労 働 省 から 提 供 を 受 けた 26,115 世 帯 から 最 多 所 得 者 の 年 齢 が 不 詳 の 2 世 帯 税 保 険 料 の 世 帯 合 計 が 不 詳 の 6,694 世 帯 を 除 いた 最 後 に 最 多 所 得 者 が 稼 働 所 得 ( 雇 用 者 所 得 事 業 所 得 農 耕 畜 産 所 得 家 内 労 働 所 得 )を 得 ていない 世 帯 ( 無 職 世 帯 )または 役 員 以 外 の 雇 用 者 である 世 帯 ( 勤 労 者 世 帯 )を 残 すと 14,046 世 帯 となった 9

11 ( 表 6) 4.2 高 齢 独 立 世 帯 の 貯 蓄 額 の 算 出 表 7 は 以 上 の 調 整 の 上 高 齢 独 立 世 帯 の 貯 蓄 額 を 算 出 した 結 果 である まず 高 齢 独 立 世 帯 の 貯 蓄 額 資 産 の 取 り 崩 し 額 は 平 均 的 に 月 0.81 万 円 の 資 産 の 取 り 崩 しに 対 し 就 業 世 帯 で 月 1.55 万 円 と 正 の 貯 蓄 非 就 業 世 帯 で 月 1.37 万 円 と 資 産 の 取 り 崩 しが 観 察 される これは Horioka(2010)などと 同 様 ライフ サイクル 仮 説 と 整 合 的 な 結 果 と 考 えられる ただし 非 就 業 世 帯 の 資 産 の 取 り 崩 しの 水 準 は 1.37 万 円 と Horioka(2010)の 4.94 万 円 24の 27.7% 全 国 消 費 実 態 調 査 の 公 表 資 料 の 9.75 万 円 25の 14.1%に 過 ぎない 次 に 高 齢 独 立 世 帯 を 夫 婦 世 帯 と 単 身 世 帯 に 区 分 し 貯 蓄 額 を 算 出 する 単 身 女 性 よりも 単 身 男 性 の 方 が 就 業 非 就 業 ともに 貯 蓄 額 が 大 きい 夫 婦 世 帯 の 貯 蓄 額 は 単 身 男 性 と 単 身 女 性 の 中 間 に 位 置 する ( 表 7-1) なお 貯 蓄 額 には 借 入 金 の 返 済 も 含 まれている 例 えば 相 続 対 策 などから 借 入 を 行 い マ ンションを 経 営 し 毎 月 返 済 しているような 場 合 には 貯 蓄 額 が 上 振 れる 可 能 性 がある そこで 借 入 金 がある 世 帯 を 除 外 して 貯 蓄 額 を 算 出 したが 結 果 に 大 きな 変 化 は 見 られない( 表 7-2) また 家 賃 地 代 収 入 がある 世 帯 を 除 外 して 貯 蓄 額 を 算 出 した 場 合 も 同 様 に 大 きな 変 化 は 見 ら れない( 表 7-3) ( 表 7-2 表 7-3) 4.3 年 金 水 準 別 の 貯 蓄 額 次 に 日 本 の 公 的 年 金 制 度 の 機 能 の 相 違 に 着 目 し 高 齢 独 立 世 帯 について 年 金 水 準 により 貯 蓄 額 を 区 分 する 日 本 の 公 的 年 金 制 度 では 被 用 者 年 金 は 現 役 時 代 の 所 得 保 障 的 な 機 能 があり 一 方 国 民 年 金 は 所 得 の 最 低 保 障 的 な 機 能 を 有 する そのため ライフ サイクル 的 に 考 えれ ば 受 給 する 年 金 制 度 が 現 役 時 代 の 貯 蓄 水 準 や 就 労 期 間 に 相 違 をもたらし これが 高 齢 者 の 貯 蓄 に 影 響 を 与 えると 考 えられる また 被 用 者 年 金 を 受 給 する 世 帯 は 退 職 金 を 受 け 取 って いる 可 能 性 があり これが 貯 蓄 額 に 影 響 を 与 える 可 能 性 もある 全 国 消 費 実 態 調 査 では 受 給 する 公 的 年 金 に 関 し 国 民 年 金 厚 生 年 金 などの 制 度 に 関 す る 情 報 を 世 帯 に 記 入 させていない また 公 的 年 金 が 0 にもかかわらず 企 業 年 金 個 人 年 金 受 取 金 がある 世 帯 が 分 析 対 象 9,343 世 帯 のうち 356 世 帯 ある この 356 世 帯 の 企 業 年 金 個 人 年 金 受 取 金 の 平 均 は 年 額 万 円 であり 公 的 年 金 収 入 がある 8,843 世 帯 26の 公 的 年 金 年 額 夫 が 65 歳 以 上 妻 が 60 歳 以 上 の 無 職 夫 婦 世 帯 2008 年 の 家 計 調 査 を 用 いている 25 世 帯 主 が 65 歳 以 上 の 無 職 世 帯 26 公 的 年 金 収 入 がある 8,843 世 帯 のうち 企 業 年 金 個 人 年 金 受 取 金 がある 2,997 世 帯 の 企 業 年 金 個 人 年 金 受 取 金 の 平 均 は 年 額 万 円 と 少 ない 10

12 万 円 に 近 い 前 述 の 356 世 帯 の 中 には 公 的 年 金 のうち 厚 生 年 金 による 受 給 額 を 企 業 年 金 と 取 り 違 えて 記 入 している 世 帯 がいる 可 能 性 がある そこで 本 稿 では 公 的 年 金 と 企 業 年 金 個 人 年 金 受 取 金 の 合 計 額 を 年 金 収 入 とみなす その 上 で 基 礎 年 金 のフルペンション 額 とほぼ 同 額 の 80 万 円 で 区 分 し 年 金 収 入 が 一 人 あたり 年 額 80 万 円 を 超 える 世 帯 を 厚 生 年 金 水 準 世 帯 80 万 円 以 下 の 世 帯 を 国 民 年 金 水 準 世 帯 として 区 分 し 貯 蓄 額 を 算 出 する 貯 蓄 額 を 年 金 水 準 別 にとりまとめた 表 7-4 によると 国 民 年 金 水 準 の 世 帯 は 平 均 的 に 月 5.08 万 円 資 産 を 取 り 崩 し 一 方 厚 生 年 金 水 準 の 世 帯 は 月 0.33 万 円 資 産 を 取 り 崩 す つまり 国 民 年 金 水 準 の 世 帯 は 厚 生 年 金 水 準 の 世 帯 に 比 べ 15.4 倍 の 資 産 を 取 り 崩 していることが 全 国 消 費 実 態 調 査 から 明 らかになる また 就 業 非 就 業 の 別 では 全 体 の 傾 向 と 同 じく 年 金 水 準 にかかわらず 非 就 業 の 世 帯 が 資 産 をより 多 く 取 り 崩 している 一 方 高 齢 独 立 世 帯 全 体 では 就 業 世 帯 は 平 均 的 に 貯 蓄 をしているが 国 民 年 金 水 準 の 就 業 世 帯 は 月 1.36 万 円 の 資 産 の 取 り 崩 し であり 傾 向 が 異 なる ( 表 7-4) 4.4 貯 蓄 額 と 保 有 資 産 表 7-5 は 年 金 水 準 別 に 高 齢 独 立 世 帯 を 区 分 した 上 で 収 入 源 泉 非 消 費 支 出 消 費 支 出 貯 蓄 額 保 有 資 産 などを 算 出 し まとめたものである 表 7-5 によると 持 家 率 は 国 民 年 金 水 準 世 帯 と 厚 生 年 金 水 準 世 帯 で 相 違 があり 厚 生 年 金 水 準 世 帯 の 方 が 高 い 純 住 宅 資 産 額 も 厚 生 年 金 水 準 世 帯 の 非 就 業 世 帯 の 平 均 が 2,351 万 円 に 対 し 国 民 年 金 水 準 の 非 就 業 世 帯 の 平 均 が 1,850 万 円 と 厚 生 年 金 水 準 の 非 就 業 世 帯 の 方 が 大 きい 純 金 融 資 産 についても 純 住 宅 資 産 との 傾 向 が 観 察 され 厚 生 年 金 水 準 世 帯 の 非 就 業 世 帯 の 平 均 が 1,802 万 円 に 対 し 国 民 年 金 水 準 の 非 就 業 世 帯 の 平 均 が 697 万 円 と 厚 生 年 金 水 準 の 世 帯 がより 多 額 の 金 融 資 産 を 保 有 する ここで 純 資 産 額 を 毎 月 の 資 産 取 り 崩 し 額 で 割 ることにより 純 資 産 額 の 資 産 取 り 崩 し 可 能 期 間 を 算 出 する 厚 生 年 金 水 準 の 非 就 業 世 帯 の 資 産 取 り 崩 し 可 能 期 間 は 金 融 資 産 と 住 宅 資 産 を 合 計 した 純 資 産 については 年 金 融 資 産 については 年 である 世 帯 構 成 員 の 期 待 余 命 を 算 出 し 世 帯 内 で 最 も 長 い 世 帯 員 の 期 待 余 命 が 厚 生 年 金 水 準 の 非 就 業 世 帯 で 17.2 年 であるこ とを 踏 まえると ライフ サイクル 的 に 大 幅 な 貯 蓄 超 過 であることがわかる 一 方 国 民 年 金 水 準 の 非 就 業 世 帯 の 資 産 取 り 崩 し 可 能 期 間 は 金 融 資 産 と 住 宅 資 産 を 合 計 した 純 資 産 については 31.7 年 金 融 資 産 については 8.7 年 である 国 民 年 金 水 準 の 非 就 業 世 帯 の 期 待 余 命 を 厚 生 年 金 水 準 世 帯 と 同 様 に 算 出 すると 期 待 余 命 は 15.6 年 である したがって 国 民 年 金 水 準 の 非 就 業 世 帯 は 金 融 資 産 と 住 宅 資 産 を 合 計 するとライフ サイクル 的 に 貯 蓄 超 過 となるが 金 融 資 産 のみ では 国 民 年 金 水 準 世 帯 はライフ サイクル 的 には 負 債 超 過 であり 住 宅 資 産 の 流 動 化 が 必 要 な 世 帯 もしくは 消 費 水 準 の 調 整 が 必 要 な 世 帯 であることがわかる ( 表 7-5) 11

13 4.5 高 齢 者 同 居 世 帯 の 貯 蓄 額 の 算 出 次 に 高 齢 者 同 居 世 帯 の 貯 蓄 額 を Hayashi et al.(1988)の 手 法 に 基 づき 算 出 する まず 親 世 代 に ついて 就 業 と 非 就 業 を 区 分 せずに 貯 蓄 額 を 算 出 し さらに 親 世 代 について 非 就 業 を 区 分 した 場 合 の 貯 蓄 額 を 算 出 する ただし 高 齢 者 同 居 世 帯 の 貯 蓄 額 の 算 出 においても 個 人 営 業 世 帯 を 中 心 とした 勤 労 者 以 外 の 世 帯 は 非 消 費 支 出 の 報 告 を 求 めていないため 対 象 から 除 外 する 27 Hayashi et al. (1988) の 手 法 に 基 づき 貯 蓄 額 を 算 出 する 場 合 高 齢 者 同 居 世 帯 である B: Extended から 核 家 族 世 帯 である A: Nuclear を 差 し 引 いた C の 世 帯 人 員 数 が 高 齢 者 同 居 世 帯 で ある Extended 内 の 親 の 数 に 近 い 値 になることが 期 待 される しかし 表 8-1 によると 年 齢 階 層 によってはこれらの 数 が 大 きく 異 なっている これは 世 帯 内 の 未 婚 者 の 数 が 高 齢 者 同 居 世 帯 と 核 家 族 世 帯 で 異 なることによると 考 えられる 具 体 的 には 高 齢 者 同 居 世 帯 と 核 家 族 世 帯 の 未 婚 者 を 比 較 すると 歳 までは 高 齢 者 同 居 世 帯 である Extended の 方 が 多 く 歳 以 降 は 核 家 族 である Nuclear の 方 が 多 くなる 傾 向 となる これが C の 世 帯 人 員 数 と Extended 内 の 親 の 数 の 差 に 表 れていると 考 えられる そこで 子 世 代 が 未 婚 者 か 夫 婦 かで 区 分 して 分 析 をすると 表 8-2 表 8-3 が 得 られる 子 世 代 の 婚 姻 状 況 を 区 分 することにより C の 世 帯 人 員 数 と Extended 内 の 親 の 数 は 近 い 値 となり 残 る 差 についても 25 歳 未 満 の 世 帯 人 員 数 の 差 で 概 ね 説 明 がつく このように 子 世 代 が 夫 婦 か 未 婚 者 かで 分 けて 分 析 すると Extended 内 の 親 世 代 の 推 定 貯 蓄 額 は 親 の 年 齢 が 平 均 的 に 65 歳 を 超 え 始 める 子 世 代 30 歳 代 後 半 から 60 歳 代 28にかけて 概 ね 正 の 貯 蓄 が 見 られる ただし 親 世 代 と 子 世 代 の 同 居 によって 親 世 代 の 育 児 協 力 で 子 世 代 の 妻 が 働 きやすくなること 家 賃 や 生 活 費 等 の 一 人 当 たり 費 用 が 減 ること 等 を 通 して 高 齢 者 同 居 世 帯 の 貯 蓄 水 準 が 高 まる 効 果 があることに 留 意 が 必 要 となる ( 表 8) 非 就 業 の 親 世 代 を 区 分 し 分 析 する 場 合 も 高 齢 者 同 居 世 帯 である B:Extended から 核 家 族 世 帯 である A:Nuclear を 差 し 引 いた C の 世 帯 人 員 数 が 高 齢 者 同 居 世 帯 である Extended 内 の 親 の 数 と 乖 離 している( 表 9-1) そこで 子 世 代 の 婚 姻 状 況 で 区 分 すると 親 の 年 齢 が 平 均 的 に 65 歳 を 超 え 始 める 子 世 代 30 歳 代 後 半 から 60 歳 代 にかけて 子 世 代 が 未 婚 者 の 場 合 の 一 部 を 除 き 概 ね 正 の 貯 蓄 が 観 察 される 子 世 代 が 未 婚 の 場 合 には 子 世 代 の 年 齢 階 層 が 若 いほど 貯 蓄 の 取 り 崩 し 額 が 大 きくなる 傾 向 がある ( 表 9-2 表 9-3) ( 表 9) 4.6 小 括 本 節 では 全 国 消 費 実 態 調 査 の 個 票 に 対 し 先 行 研 究 を 踏 まえ 所 要 の 調 整 等 を 行 い 高 齢 独 27 本 章 の 定 義 による Extended 及 び Nuclear のサンプル 45,966 世 帯 のうち 勤 労 者 以 外 の 世 帯 7,071 世 帯 を 除 いた 歳 代 以 降 はサンプルが 2 桁 以 下 に 減 るため ここでの 考 察 の 対 象 とはしない 12

14 立 世 帯 と 高 齢 者 同 居 世 帯 とを 区 分 した 上 で 高 齢 者 の 平 均 的 な 貯 蓄 額 を 算 出 した 就 業 している 高 齢 独 立 世 帯 は 正 の 貯 蓄 が 観 察 され また 非 就 業 の 高 齢 独 立 世 帯 は 資 産 の 取 り 崩 しが 観 察 され た しかし 非 就 業 の 資 産 の 取 り 崩 し 額 は 全 国 消 費 実 態 調 査 の 公 表 資 料 で 報 告 されている 資 産 取 り 崩 し 額 を 大 幅 に 下 回 る 水 準 となる 次 に 高 齢 独 立 世 帯 を 年 金 水 準 により 国 民 年 金 水 準 世 帯 と 厚 生 年 金 水 準 世 帯 に 区 分 した 非 就 業 世 帯 については 国 民 年 金 水 準 の 世 帯 厚 生 年 金 水 準 の 世 帯 両 方 ともに 資 産 取 り 崩 し 世 帯 で あるが 取 り 崩 し 額 の 水 準 は 国 民 年 金 水 準 世 帯 が 明 らかに 大 きい 一 方 平 均 的 な 資 産 保 有 額 を 資 産 取 り 崩 し 額 で 割 り 資 産 取 り 崩 し 可 能 期 間 を 算 出 すると 国 民 年 金 水 準 の 非 就 業 世 帯 は 住 宅 資 産 と 金 融 資 産 を 合 計 した 資 産 取 り 崩 し 可 能 期 間 は 期 待 余 命 に 比 して 長 いが 金 融 資 産 のみで は 期 待 余 命 に 比 して 短 く 住 宅 資 産 の 流 動 化 の 必 要 性 もしくは 消 費 水 準 の 調 整 の 必 要 性 が 示 唆 される 他 方 厚 生 年 金 水 準 の 非 就 業 世 帯 の 資 産 取 り 崩 し 可 能 期 間 は 期 待 余 命 に 比 して 大 幅 に 長 い また 高 齢 者 同 居 世 帯 の 貯 蓄 については Hayashi et al.(1988)の 手 法 に 基 づき 算 出 した 高 齢 者 同 居 世 帯 については 親 世 代 が 非 就 業 の 場 合 であっても 概 ね 正 の 貯 蓄 が 観 察 された なお 親 世 代 が 非 就 業 で 子 世 代 が 未 婚 であり 子 世 代 の 年 齢 階 層 が 若 い 場 合 には 貯 蓄 の 取 り 崩 しが 観 察 される 5. 高 齢 者 の 資 産 保 有 の 現 状 前 節 では 高 齢 者 世 帯 の 毎 月 の 資 産 取 り 崩 し 額 貯 蓄 額 を 示 したが 本 節 では 取 り 崩 しの 原 資 となる 資 産 の 保 有 実 態 を 確 認 する 具 体 的 には 資 産 階 層 と 特 定 の 世 帯 属 性 階 層 について 世 帯 分 布 のクロス 集 計 を 行 うことによって 高 齢 者 世 帯 を 中 心 に 家 計 の 資 産 保 有 の 現 状 を 把 握 する なお 階 層 の 定 義 にあたっては 大 野 他 (2014)の 分 析 で 用 いられている 階 層 別 を 参 考 にする 5.1 世 帯 主 の 年 齢 階 層 と 資 産 保 有 まず 資 産 階 層 については 世 帯 が 保 有 する 資 産 について 1: 150 万 円 未 満 2: 万 円 未 満 3: 万 円 未 満 4: 万 円 未 満 5: 万 円 未 満 6: 万 円 未 満 7: 900-1,200 万 円 未 満 8: 1,200-1,500 万 円 未 満 9: 1,500-2,000 万 円 未 満 10: 2,000-3,000 万 円 未 満 11: 3,000-4,000 万 円 未 満 12: 4,000-5,000 万 円 未 満 13: 5,000-10,000 万 円 未 満 14: 10,000 万 円 以 上 に 分 類 した 14 階 層 とする 資 産 について は 金 融 資 産 と 実 物 資 産 を 合 計 した 資 産 と 金 融 資 産 のみのそれぞれについてクロス 集 計 を 行 う 金 融 資 産 については 通 貨 性 預 貯 金 定 期 性 預 貯 金 生 命 保 険 など 有 価 証 券 その 他 の 合 計 額 としている 一 方 実 物 資 産 は 耐 久 消 費 財 は 含 まず 住 宅 宅 地 のみとした これは ホリオ カ 渡 部 (1998)で 指 摘 されているように 耐 久 消 費 財 は 国 民 経 済 計 算 の 上 では 消 費 とみなされ ていることを 踏 まえている また 金 融 資 産 額 と 実 物 資 産 額 ( 住 宅 宅 地 資 産 額 )の 和 から 負 債 総 額 を 引 いたものを 純 資 産 とし 金 融 資 産 額 から 住 宅 ローンを 除 く 負 債 額 を 引 いたものを 金 融 純 資 産 とする 資 産 階 層 に 対 し 世 帯 主 年 齢 所 得 世 帯 類 型 について 以 下 のような 階 層 を 定 義 する 13

15 (1) 世 帯 主 年 齢 階 層 : 世 帯 主 の 年 齢 について 29 歳 以 下 歳 歳 歳 歳 歳 歳 歳 歳 歳 75 歳 以 上 に 分 類 した 11 階 層 29 (2) 所 得 階 層 : 世 帯 の 年 間 収 入 の 合 計 ( 現 物 消 費 の 年 間 見 積 り 額 を 除 く)について 99 万 円 以 下 万 円 万 円 万 円 万 円 万 円 万 円 700 万 円 以 上 に 分 類 した 8 階 層 以 上 の 階 層 を 用 いて 横 軸 に 資 産 階 層 を 取 り 縦 軸 に 世 帯 主 年 齢 階 層 所 得 階 層 世 帯 類 型 を 取 り 世 帯 分 布 のクロス 集 計 を 行 う なお 割 合 は 縦 軸 の 各 階 層 の 合 計 世 帯 数 を 100%として 分 布 を 取 る 世 帯 主 年 齢 階 層 と 資 産 階 層 のクロス 集 計 表 が 表 10-1 となる 資 産 額 として 金 融 資 産 と 実 物 資 産 を 合 計 した 表 と 金 融 資 産 のみとした 表 ともに 世 帯 主 年 齢 が 高 くなるに 従 い 資 産 階 層 が 高 い 層 のウェイトが 高 くなる 傾 向 にある また 金 融 資 産 のみの 場 合 を 見 ると 年 齢 に 関 わらず 資 産 額 が 150 万 円 未 満 となる 資 産 階 層 1 に 属 している 世 帯 の 割 合 が 最 も 多 くなる ( 表 10-1) さらに 高 齢 独 立 世 帯 30のみを 対 象 とした 資 産 の 現 状 をクロス 集 計 は 表 10-2 となる 資 産 額 と して 金 融 資 産 と 実 物 資 産 を 合 計 した 表 をみると 年 齢 階 層 にかかわらず 資 産 階 層 9(1,500 万 以 上 2,000 万 円 未 満 )から 階 層 13(5,000 万 円 以 上 1 億 円 未 満 )に 比 較 的 集 中 している 一 方 資 産 額 を 金 融 資 産 のみとした 表 をみると 2 割 弱 の 世 帯 が 資 産 階 層 1(150 万 円 未 満 )に 集 中 する 一 方 で 他 の 世 帯 は 資 産 階 層 10(2,000 万 円 以 上 3,000 万 円 未 満 )を 中 心 に 広 く 分 布 し ていることが 確 認 できる これらより 高 齢 独 立 世 帯 の 資 産 保 有 は 実 物 資 産 となる 住 宅 宅 地 資 産 額 の 占 めるウェイトが 高 いことも 確 認 できる ( 表 10-2) 5.2 高 齢 独 立 世 帯 の 所 得 階 層 と 資 産 保 有 表 10-3 は 高 齢 独 立 世 帯 の 所 得 階 層 と 資 産 階 層 のクロス 集 計 表 である さらに 高 齢 独 立 世 帯 を 非 就 業 と 就 業 で 区 分 した 上 で 所 得 階 層 と 資 産 階 層 のクロス 集 計 表 を 作 成 する( 表 10-6 表 10-7 参 照 ) 資 産 額 として 金 融 資 産 と 実 物 資 産 を 合 計 した 表 をみると 所 得 階 層 1(99 万 円 以 下 )と 資 産 階 層 1(150 万 円 未 満 )に 15.31% 所 得 階 層 2(100 万 円 以 上 199 万 円 以 下 )と 資 産 階 層 1 29 金 融 資 産 のみの 分 布 については 29 歳 以 下 と 歳 の 階 層 については 資 産 の 高 い 階 層 について 人 数 が 極 めて 少 ないことから 二 つの 階 層 を 統 合 し 結 果 を 示 した 30 ただし 個 人 営 業 世 帯 等 の 勤 労 者 以 外 の 世 帯 を 除 く 14

16 に 20.60%と 低 所 得 者 の 一 定 割 合 の 資 産 保 有 は 少 額 となっている しかし そのような 低 所 得 階 層 を 除 いてみると どの 所 得 階 層 も 資 産 階 層 9(1,500 万 円 以 上 2,000 万 円 未 満 )から 資 産 階 層 13 (5,000 万 円 以 上 1 億 円 未 満 )に 比 較 的 集 中 している 例 えば 所 得 200 万 円 以 上 299 万 円 以 下 の 所 得 階 層 3 の 世 帯 の 中 で 資 産 階 層 9 以 上 の 割 合 が 68.14%になるなど 所 得 階 層 が 低 中 位 で も 資 産 の 階 層 が 高 い 層 が 多 く 存 在 する 高 山 (1992)では 1984 年 の 全 国 消 費 実 態 調 査 の 個 票 を 用 いた 分 析 を 通 じ 全 世 帯 について 資 産 分 布 と 所 得 分 布 は 必 ずしもオーバーラップしてい ないと 指 摘 しているが これが 高 齢 独 立 世 帯 のみを 対 象 とした 本 稿 の 分 析 にもある 程 度 妥 当 して いることを 示 している 一 方 資 産 額 を 金 融 資 産 のみとした 表 をみると 保 有 資 産 を 金 融 資 産 と 実 物 資 産 の 合 計 とした 場 合 に 比 べ 所 得 階 層 が 高 くなるほど 金 融 資 産 が 多 くなる 傾 向 を 観 察 することができる 例 えば 所 得 階 層 1(99 万 円 以 下 )では 資 産 額 が 300 万 円 未 満 となる 資 産 階 層 1 2 に 53.26% が 集 中 しているのに 対 し 所 得 階 層 4(300 万 円 以 上 399 万 円 以 下 )では 資 産 額 700 万 円 から 4,000 万 円 となる 資 産 階 層 7 から 11 に 52.39%が 集 中 し 所 得 階 層 所 得 階 層 8(700 万 円 以 上 ) では 資 産 額 が 3,000 万 円 以 上 となる 資 産 階 層 11 以 上 に 52.25%が 集 中 している 所 得 が 高 くな ると 金 融 資 産 の 金 融 資 産 が 多 くなる 傾 向 は 公 的 年 金 制 度 のうち 被 用 者 年 金 については 現 役 時 代 の 所 得 保 障 的 な 役 割 を 担 っているため 現 役 時 代 に 所 得 が 高 い 高 齢 者 ほど 所 得 階 層 が 高 くなる 可 能 性 があり 一 方 で 現 役 時 代 に 所 得 が 高 い 人 ほど 資 産 形 成 が 容 易 であることに 起 因 すると 考 えられる ここで 高 齢 独 立 世 帯 を 夫 婦 世 帯 と 単 身 世 帯 に 区 分 をしても 傾 向 は 大 きく 変 化 はし ない( 表 10-4,10-5) ( 表 10-3 表 10-4 表 10-5) また 高 齢 独 立 世 帯 を 非 就 業 と 就 業 に 区 分 した 場 合 についても 確 認 する 資 産 額 として 金 融 資 産 と 実 物 資 産 を 合 計 した 場 合 金 融 資 産 とした 場 合 いずれも 就 業 している 高 齢 者 独 立 世 帯 の 方 が 資 産 階 層 の 低 い 層 のウェイトが 高 くなる 傾 向 があることが 観 察 できる 例 えば 資 産 階 層 1 を 見 ると 所 得 が 100 万 円 以 上 から 599 万 円 以 下 となる 所 得 階 層 2 から 6 について 就 業 している 高 齢 者 独 立 世 帯 のウェイトが 高 くなっている 高 齢 者 は 保 有 資 産 額 が 少 ない 場 合 に 就 労 している 可 能 性 があるが 全 国 消 費 実 態 調 査 では 就 労 動 機 について 調 査 していないことから さらなる 研 究 が 必 要 となる ( 表 10-6, 表 10-7) 高 齢 独 立 世 帯 を 年 金 水 準 別 に 区 分 した 上 で 資 産 取 り 崩 しの 源 泉 となる 資 産 の 分 布 を 見 ると 国 民 年 金 水 準 の 世 帯 が 厚 生 年 金 水 準 の 世 帯 に 比 べ 全 体 的 に 階 層 が 低 い 方 に 分 布 が 偏 っている ことがわかる( 表 10-8) 例 えば 国 民 年 金 水 準 の 世 帯 は 一 番 低 い 資 産 階 層 1(150 万 円 未 満 )が 金 融 資 産 実 物 資 産 の 合 計 金 融 資 産 のみ どちらの 分 布 においても 一 番 ウェイトが 高 くなって いる 特 に 金 融 資 産 のみに 着 目 すると 国 民 年 金 水 準 世 帯 の 39.73%が 資 産 階 層 1 である 一 方 厚 生 年 金 水 準 の 世 帯 は 金 融 資 産 と 実 物 資 産 の 合 計 で 見 ると 資 産 額 が 1,500 万 円 以 上 15

17 2,000 万 円 未 満 となる 資 産 階 層 9 から 資 産 額 が 5,000 万 円 以 上 1 億 円 未 満 となる 資 産 階 層 13 ま で 世 帯 の 半 数 以 上 が 分 布 している 金 融 資 産 のみについては 厚 生 年 金 水 準 世 帯 も 国 民 年 金 水 準 と 同 様 に 一 番 低 い 資 産 階 層 1(150 万 円 未 満 )のウェイトが 高 くなっている しかし 厚 生 年 金 水 準 世 帯 については 資 産 額 が 900 万 円 以 上 1,200 万 円 未 満 となる 資 産 階 層 7 から 資 産 額 が 5,000 万 円 以 上 1 億 円 未 満 となる 資 産 階 層 13 まで 世 帯 の 半 数 以 上 が 分 布 している 点 が 資 産 階 層 1 に 集 中 的 に 分 布 する 国 民 年 金 水 準 世 帯 と 大 きく 異 なる ( 表 10-8) 6.どのような 高 齢 者 が 貯 蓄 をしているのか 本 節 では 高 齢 独 立 世 帯 を 対 象 に 所 得 や 保 有 資 産 額 年 齢 階 層 世 帯 属 性 等 で 区 分 した 上 で どのような 高 齢 者 が 貯 蓄 をする 傾 向 にあるのか 明 らかにする 具 体 的 には 高 齢 独 立 世 帯 を 所 得 階 層 資 産 階 層 年 齢 階 層 属 性 等 で 区 分 した 上 で 貯 蓄 をしている 世 帯 の 割 合 を 算 出 する そ の 上 で 高 齢 者 の 貯 蓄 と 所 得 や 資 産 年 齢 世 帯 属 性 等 との 関 係 について 考 察 する なお 本 節 では 貯 蓄 をしている 世 帯 を 観 察 するために 貯 蓄 をしている 世 帯 の 割 合 を 用 いる これは 高 齢 者 世 帯 の 貯 蓄 額 は 傾 向 として 分 布 が 広 がっており 平 均 貯 蓄 額 が 一 部 の 観 測 値 に 寄 せられる 可 能 性 があるためである 6.1 貯 蓄 割 合 の 算 出 高 齢 独 立 世 帯 を 就 業 非 就 業 と 区 分 した 上 で 所 得 階 層 や 資 産 階 層 世 帯 属 性 等 で 区 分 し そ れぞれの 貯 蓄 をしている 世 帯 の 割 合 を 算 出 する 具 体 的 には 高 齢 独 立 世 帯 を 以 下 の 通 り 区 分 す る (1) 所 得 階 層 : 所 得 を 4 分 位 に 区 分 する 31 (2) 資 産 階 層 : 保 有 資 産 額 を 4 分 位 に 区 分 する 保 有 資 産 額 については 金 融 資 産 から 住 宅 ローン 以 外 の 負 債 を 控 除 した 金 融 純 資 産 額 を 用 いる 32 (3) 年 齢 階 層 : 世 帯 主 の 年 齢 に 基 づき 歳 歳 75 歳 以 上 と 3 階 層 に 区 分 す る (4) 期 待 余 命 階 層 : 世 帯 構 成 員 の 期 待 余 命 を 算 出 33し 世 帯 内 で 最 も 長 い 余 命 に 基 づき 区 分 する 具 体 的 には 期 待 余 命 を 20 年 以 上 10 年 以 上 20 年 未 満 10 年 未 満 に 区 分 する (5) 世 帯 類 型 : 世 帯 類 型 を 夫 婦 単 身 男 性 単 身 女 性 に 区 分 する (6) 子 供 の 有 無 : 世 帯 票 の 世 帯 主 と 子 の 同 居 について の 情 報 に 基 づき なし 徒 歩 5 分 程 度 にいる 片 道 1 時 間 未 満 にいる 片 道 1 時 間 以 上 にいる に 区 分 する (7) 要 介 護 の 有 無 : 世 帯 票 の 介 護 が 必 要 な 家 族 について の 情 報 に 基 づき いない と い る に 区 分 する 31 各 分 位 の 区 切 りは 表 の 注 に 記 載 した 32 実 物 資 産 と 金 融 資 産 の 合 計 の 総 資 産 額 純 資 産 額 及 び 金 融 資 産 の 総 資 産 額 を 保 有 資 産 額 として 用 いた 場 合 も 傾 向 は 変 わらないことを 確 認 した 33 平 成 21 年 簡 易 生 命 表 ( 厚 生 労 働 省 )の 平 均 余 命 を 参 照 し 世 帯 構 成 員 の 年 齢 性 別 に 基 づき 算 出 16

18 (8) 高 額 医 療 の 有 無 : 家 計 簿 の 保 健 医 療 34の 情 報 に 基 づき 保 健 医 療 の 支 出 額 が 高 額 療 養 費 制 度 の 負 担 の 上 限 額 に 達 している 達 していない で 区 分 する (9) 持 ち 家 の 有 無 : 世 帯 票 の 住 居 の 所 有 関 係 の 情 報 に 基 づき 持 ち 家 の ある なし で 区 分 する (10) 負 債 の 有 無 : 年 収 貯 蓄 等 調 査 票 の 借 入 金 残 高 の 情 報 に 基 づき 負 債 の ある な し で 区 分 する (11) 企 業 個 人 年 金 の 有 無 : 年 収 貯 蓄 等 調 査 票 の 企 業 年 金 個 人 年 金 受 取 金 の 情 報 に 基 づき 企 業 個 人 年 金 の 受 け 取 りの ある なし で 区 分 する (12) 財 産 収 入 の 有 無 : 年 収 貯 蓄 等 調 査 票 の 家 賃 地 代 の 年 間 収 入 利 子 配 当 金 の 情 報 に 基 づき 財 産 収 入 の ある なし で 区 分 する (13) 仕 送 り 金 の 有 無 : 年 収 貯 蓄 等 調 査 票 の 親 族 などからの 仕 送 り 金 の 情 報 に 基 づき 仕 送 り 金 の ある なし で 区 分 する (14) 年 金 収 入 の 水 準 別 : 年 収 貯 蓄 等 調 査 票 の 公 的 年 金 恩 給 と 企 業 年 金 個 人 年 金 受 取 金 を 合 わせた 年 金 収 入 がゼロである 年 金 収 入 なし 年 金 収 入 が 1 人 当 たり 年 間 80 万 円 未 満 の 国 民 年 金 水 準 同 80 万 円 以 上 の 厚 生 年 金 水 準 に 区 分 する 表 11 は 高 齢 独 立 世 帯 を 就 業 非 就 業 で 区 分 した 上 で (1)から(14)までの 区 分 に 基 づき 貯 蓄 を している 世 帯 の 割 合 を 算 出 したものとなる ( 表 11) 6.2 所 得 資 産 保 有 と 貯 蓄 非 就 業 の 高 齢 独 立 世 帯 について 所 得 階 層 資 産 階 層 と 貯 蓄 世 帯 割 合 の 関 係 をみると 所 得 が 高 いほど また 資 産 階 層 が 高 いほど 貯 蓄 世 帯 の 割 合 が 高 まる( 表 11-1 表 11-2) そこで 高 齢 独 立 世 帯 の 所 得 階 層 と 金 融 純 資 産 による 資 産 階 層 の 貯 蓄 割 合 についてクロス 集 計 表 を 作 成 すると 所 得 階 層 が 高 いほど また 金 融 純 資 産 の 資 産 階 層 が 高 いほど 貯 蓄 する 世 帯 の 割 合 が 概 ね 高 く なる 傾 向 を 観 察 することができる ( 表 12) ( 表 12) さらに 高 齢 独 立 世 帯 の 貯 蓄 額 と 資 産 との 関 係 を 確 認 する 具 体 的 には 資 産 階 層 として 世 帯 が 保 有 する 資 産 を 4 分 位 に 区 分 し 貯 蓄 額 については 世 帯 の 貯 蓄 額 ( 収 入 支 出 差 額 )につい て 20 万 円 以 下 20 万 円 を 超 え 10 万 円 以 下 10 万 円 を 超 え 5 万 円 以 下 5 万 円 を 超 え 0 万 円 以 下 0 万 円 を 超 え 5 万 円 未 満 5-10 万 円 未 満 万 円 未 満 20 万 円 以 上 と 8 階 層 に 区 分 し 世 帯 分 布 について 資 産 階 層 と 貯 蓄 階 層 のクロス 集 計 を 行 う( 表 13) 表 13 によると 貯 蓄 額 資 産 取 り 崩 し 額 が 0 万 円 に 近 いほど 資 産 階 層 の 低 い 区 分 の 割 合 が 高 34 健 康 保 持 用 摂 取 品 を 除 く 17

19 まることが 確 認 できる これは 保 有 資 産 が 低 い 場 合 には 一 定 の 割 合 で hand-to-mouth(その 日 暮 らし)の 生 活 になっている 世 帯 がある 可 能 性 を 示 していると 考 えられる 一 方 貯 蓄 額 資 産 取 り 崩 し 額 が 大 きいほど 資 産 階 層 の 高 い 区 分 の 割 合 が 高 まることが 確 認 できる ( 表 13) なお 就 業 している 高 齢 独 立 世 帯 についても 概 ね 所 得 階 層 が 高 いほど また 資 産 階 層 が 高 いほど 貯 蓄 をする 世 帯 の 割 合 が 高 まることを 確 認 することができる また 平 均 的 な 貯 蓄 額 が 非 就 業 世 帯 に 比 べ 就 業 世 帯 の 方 が 高 いことから 貯 蓄 をする 世 帯 の 割 合 についても 非 就 業 世 帯 に 比 べ 就 業 世 帯 の 方 が 高 くなる 傾 向 にあることが 確 認 できる( 表 11-1 表 11-2 表 12) 6.3 年 齢 期 待 余 命 と 貯 蓄 高 齢 独 立 世 帯 の 年 齢 階 層 期 待 余 命 階 層 と 貯 蓄 との 関 係 をみると 非 就 業 の 高 齢 独 立 世 帯 につ いては 年 齢 階 層 が 高 くなるほど また 期 待 余 命 階 層 が 短 くなるほど 貯 蓄 をする 世 帯 の 割 合 が 高 くなる 関 係 を 観 察 することができる 特 に 年 齢 階 層 が 75 歳 以 上 の 区 分 については 半 数 以 上 の 世 帯 が 貯 蓄 をしている 一 方 就 業 している 高 齢 独 立 世 帯 については 期 待 余 命 10 年 未 満 を 除 き 年 齢 階 層 や 平 均 余 命 にかかわらず 半 数 以 上 が 貯 蓄 をしていることが 観 察 される( 表 11-3 表 11-4) 次 に 貯 蓄 をする 世 帯 の 割 合 について 年 齢 階 層 や 期 待 余 命 階 層 と 所 得 階 層 資 産 階 層 とクロ ス 集 計 表 を 作 成 する 非 就 業 の 高 齢 独 立 世 帯 については 同 じ 年 齢 階 層 や 期 待 余 命 階 層 に 対 し 所 得 階 層 が 高 くなるほど 貯 蓄 をする 世 帯 の 割 合 が 高 まることが 観 察 される 就 業 している 高 齢 独 立 世 帯 についても 同 じ 年 齢 階 層 や 期 待 余 命 階 層 に 対 し 所 得 階 層 が 高 くなると 概 ね 貯 蓄 する 世 帯 の 割 合 が 高 まることが 確 認 できる なお 期 待 余 命 10 年 未 満 で 就 業 している 高 齢 独 立 世 帯 は 所 得 階 層 の 階 層 1 に 偏 っている これが 期 待 余 命 10 年 未 満 の 貯 蓄 割 合 の 低 さに 関 係 していると 考 え られる( 表 14-1 表 14-2) なお 非 就 業 の 高 齢 独 立 世 帯 については 同 じ 年 齢 階 層 や 期 待 余 命 階 層 に 対 し 資 産 階 層 が 高 く なるほど 概 ね 貯 蓄 割 合 が 高 くなることが 観 察 される 一 方 就 業 の 高 齢 独 立 世 帯 については 資 産 階 層 について 非 就 業 の 世 帯 で 観 察 されたような 関 係 を 見 出 すことが 難 しい( 表 14-3 表 14-4) ( 表 14) 6.4 世 帯 類 型 と 貯 蓄 高 齢 独 立 世 帯 を 世 帯 類 型 で 区 分 すると 就 業 非 就 業 ともに 夫 婦 及 び 単 身 男 性 に 区 分 される 世 帯 の 貯 蓄 割 合 が 高 くなっている( 表 11-5) 次 に 世 帯 類 型 と 所 得 階 層 資 産 階 層 について 貯 蓄 割 合 のクロス 集 計 を 作 成 すると 就 業 非 就 業 ともに 概 ね 所 得 階 層 が 高 くなると 貯 蓄 する 世 帯 の 割 合 が 高 くなる 関 係 を 観 察 することができる( 表 15-1) 一 方 世 帯 類 型 と 資 産 階 層 との 間 には 就 業 非 就 業 ともに 単 身 女 性 世 帯 については 資 産 階 層 が 高 まると 貯 蓄 する 世 帯 の 割 合 が 高 まる 関 係 が 観 察 される 単 身 男 性 世 帯 については 非 18

20 就 業 については 単 身 女 性 世 帯 と 同 様 に 資 産 階 層 が 高 まると 貯 蓄 する 世 帯 の 割 合 が 高 まる 関 係 が 観 察 されるが 就 業 している 単 身 男 性 世 帯 については 資 産 階 層 が 一 番 低 い 世 帯 で 貯 蓄 する 世 帯 の 割 合 の 高 まりを 観 察 することができる なお 夫 婦 世 帯 については 就 業 非 就 業 ともに 資 産 階 層 と 貯 蓄 割 合 の 関 係 は 明 確 ではない( 表 15-2) ( 表 15) 6.5 子 供 の 有 無 と 貯 蓄 高 齢 独 立 世 帯 を 子 供 の 有 無 で 区 分 した 場 合 就 業 非 就 業 ともに 子 供 なし 世 帯 が 子 供 あり 世 帯 に 比 べ 貯 蓄 する 世 帯 の 割 合 が 低 くなっていることが 確 認 できる しかし 子 供 がいる 場 合 子 供 の 距 離 と 貯 蓄 する 世 帯 の 割 合 については 明 確 な 関 係 を 見 出 すことが 難 しい( 表 11-6) 次 に 貯 蓄 する 世 帯 の 割 合 について 子 供 の 有 無 と 所 得 階 層 資 産 階 層 のクロス 集 計 を 作 成 す る 所 得 階 層 との 関 係 については 子 供 ありの 場 合 就 業 非 就 業 ともに 所 得 階 層 2 以 上 の 場 合 に 概 ね 貯 蓄 する 世 帯 の 割 合 が 50%を 超 えている( 表 16-1) また 資 産 階 層 との 関 係 について は 就 業 している 高 齢 独 立 世 帯 については 片 道 1 時 間 未 満 に 子 供 あり 及 び 片 道 1 時 間 以 上 に 子 供 ありについては 資 産 階 層 に 関 わりなく 半 数 以 上 が 貯 蓄 をしている 世 帯 となっている( 表 16-2) 子 供 の 有 無 については 特 に 就 業 している 高 齢 独 立 世 帯 について 保 有 資 産 に 関 係 なく 貯 蓄 行 動 に 影 響 を 与 えている 可 能 性 があると 考 えられる ( 表 16) 6.6 要 介 護 の 有 無 高 額 医 療 の 有 無 と 貯 蓄 高 齢 独 立 世 帯 を 要 介 護 の 有 無 で 区 分 した 場 合 就 業 非 就 業 ともに 要 介 護 の 有 無 により 貯 蓄 割 合 に 大 きな 違 いが 観 察 されない( 表 11-7) 介 護 保 険 により 介 護 費 用 の 自 己 負 担 は 1 割 となっ ていることから 要 介 護 に 伴 う 家 計 の 負 担 が 顕 在 化 していないことを 示 唆 している 可 能 性 がある 一 方 高 額 医 療 の 有 無 については 非 就 業 就 業 ともに 高 額 医 療 がない 場 合 に 比 べ 高 額 医 療 がある 場 合 の 方 が 資 産 の 取 り 崩 しの 割 合 が 高 くなっている( 表 11-8) 高 額 医 療 が 発 生 している 場 合 には 高 額 医 療 そのものが 消 費 支 出 を 増 加 させており 資 産 取 り 崩 しの 割 合 を 高 めることに なる また 高 額 医 療 に 直 面 している 高 齢 独 立 世 帯 の 多 くは 貯 蓄 をする 余 裕 がなくなることを 示 唆 している 可 能 性 がある 6.7 持 ち 家 の 有 無 と 貯 蓄 高 齢 独 立 世 帯 を 持 ち 家 の 有 無 で 区 分 した 場 合 就 業 非 就 業 ともに 持 ち 家 があると 貯 蓄 する 世 帯 の 割 合 が 高 くなっている( 表 11-9) これは 持 ち 家 がない 家 計 については 家 賃 が 発 生 する ため 貯 蓄 する 世 帯 の 割 合 を 低 めていると 考 えられる 6.8 負 債 の 有 無 と 貯 蓄 高 齢 独 立 世 帯 を 負 債 の 有 無 で 区 分 した 場 合 非 就 業 については 負 債 がある 場 合 に 貯 蓄 する 世 19

21 帯 の 割 合 が 低 くなっているが 割 合 の 水 準 については 負 債 がない 場 合 と 大 きな 違 いはない 一 方 就 業 している 高 齢 独 立 世 帯 については 負 債 がある 場 合 に 貯 蓄 する 世 帯 の 割 合 が 高 まって いる( 表 11-10) 負 債 の 返 済 は 貯 蓄 として 認 識 されることから 非 就 業 の 高 齢 独 立 世 帯 については 負 債 の 有 無 と 貯 蓄 行 動 の 関 係 について さらなる 分 析 が 必 要 となる 6.9 公 的 年 金 以 外 の 所 得 と 貯 蓄 高 齢 独 立 世 帯 について 公 的 年 金 以 外 の 収 入 の 有 無 と 貯 蓄 割 合 について 分 析 する 具 体 的 には 公 的 年 以 外 の 収 入 を 企 業 個 人 年 金 の 有 無 財 産 収 入 の 有 無 仕 送 り 金 の 有 無 にそれぞれ 区 分 し 高 齢 独 立 世 帯 の 貯 蓄 する 世 帯 の 割 合 を 分 析 する まず 企 業 個 人 年 金 の 有 無 財 産 収 入 の 有 無 で 区 分 した 場 合 就 業 非 就 業 ともに これらの 収 入 がある 世 帯 の 貯 蓄 の 割 合 が 高 くなることが 確 認 できる( 表 表 11-12) 反 対 に 仕 送 り 金 収 入 がある 場 合 には 就 業 非 就 業 ともに 貯 蓄 する 世 帯 の 割 合 が 低 くなる 具 体 的 には 仕 送 り 金 収 入 がある 場 合 の 貯 蓄 する 世 帯 の 割 合 は 非 就 業 の 場 合 で 27.76% 就 業 の 場 合 で 36.45%と なる( 表 11-13) 仕 送 り 金 は 企 業 個 人 年 金 や 財 産 収 入 と 異 なり 家 計 の 赤 字 を 補 填 する 役 目 であ ることが 示 唆 されている 6.10 小 括 本 節 では どのような 高 齢 者 が 貯 蓄 する 傾 向 にあるのかを 明 らかにするために 高 齢 独 立 世 帯 を 所 得 階 層 や 資 産 階 層 年 齢 世 帯 属 性 等 で 区 分 した 上 で 貯 蓄 する 世 帯 の 割 合 を 算 出 し 分 析 した 分 析 を 通 じ 所 得 階 層 が 高 いほど また 資 産 階 層 が 高 いほど 概 ね 貯 蓄 する 世 帯 の 割 合 が 高 いことを 確 認 した また 年 齢 との 関 係 においても 年 齢 階 層 が 上 がるほど もしくは 期 待 余 命 が 短 くなるほど 概 ね 貯 蓄 する 世 帯 の 割 合 が 高 くなることが 観 察 できた 世 帯 類 型 につい ては 夫 婦 世 帯 や 単 身 男 性 世 帯 の 貯 蓄 する 世 帯 の 割 合 が 高 いことが 確 認 できた 子 供 の 有 無 につ いては 子 供 がいる 世 帯 の 方 が 貯 蓄 をする 割 合 が 高 まることが 観 察 された さらに 持 ち 家 があ る 場 合 企 業 個 人 年 金 や 財 産 収 入 がある 場 合 に 貯 蓄 をする 世 帯 の 割 合 が 高 くなることを 確 認 した 一 方 高 額 医 療 がある 場 合 仕 送 り 金 がある 場 合 には 貯 蓄 する 世 帯 の 割 合 が 低 くなることが 観 察 された なお 要 介 護 の 有 無 については 貯 蓄 する 世 帯 の 割 合 に 影 響 を 与 えていないことを 確 認 した 本 節 の 分 析 は 一 時 点 のデータに 基 づき どのような 高 齢 者 が 貯 蓄 をしているのか 示 したもの であり そこから 得 られる 情 報 に 限 界 があるのも 事 実 である しかし 本 節 の 分 析 では 年 齢 階 層 が 高 くなるほど 貯 蓄 する 世 帯 の 割 合 が 高 くなることを 指 摘 したが これは 日 本 におけるライ フ サイクル 仮 説 を 支 持 する 先 行 研 究 が 多 い 中 で 35 ライフ サイクル 仮 説 が 必 ずしも 日 本 に 適 用 できない 可 能 性 があることを 示 したことになる いずれにせよ パネル 調 査 等 を 通 じた 更 なる 研 究 が 必 要 となる 35 例 えば Horioka(2010)を 参 照 20

22 7.まとめ 本 稿 は 2009 年 の 全 国 消 費 実 態 調 査 の 個 票 を 用 いて 先 行 研 究 を 踏 まえながら 非 消 費 支 出 及 び 消 費 支 出 の 値 に 所 要 の 調 整 を 加 え 世 帯 の 1 か 月 当 たり 収 入 支 出 差 額 を 算 出 することで 高 齢 者 の 貯 蓄 額 を 算 出 し どのような 高 齢 者 が 貯 蓄 をする 傾 向 にあるのかを 明 らかにした 本 稿 の 主 な 分 析 結 果 は (1) 高 齢 独 立 世 帯 は 就 業 している 場 合 は 貯 蓄 し 非 就 業 の 場 合 は 資 産 を 取 り 崩 すこと (2) 非 就 業 の 場 合 の 資 産 取 り 崩 し 額 は 月 1.37 万 円 と 全 国 消 費 実 態 調 査 の 公 表 資 料 で 示 されている 月 9.75 万 円 より 明 らかに 小 さいこと (3) 国 民 年 金 水 準 世 帯 と 厚 生 年 金 水 準 世 帯 では 資 産 の 取 り 崩 し 額 が 大 きく 異 なり また 厚 生 年 金 水 準 世 帯 の 資 産 保 有 額 は 期 待 余 命 に 比 して 過 大 であること (4) 高 齢 者 同 居 世 帯 は 就 業 非 就 業 にかかわらず 概 ね 貯 蓄 して いること (5) 高 齢 独 立 世 帯 については 所 得 階 層 が 高 いほど 資 産 階 層 が 高 いほど 年 齢 階 層 が 高 いほど 概 ね 貯 蓄 をする 世 帯 の 割 合 が 高 いこと (6) 高 齢 独 立 世 帯 について 子 供 の 有 無 で 区 分 すると 子 供 がいる 場 合 に 貯 蓄 する 世 帯 の 割 合 が 高 いこと である 今 後 の 課 題 として 本 稿 では 全 国 消 費 実 態 調 査 では 個 人 営 業 世 帯 等 の 勤 労 者 以 外 の 世 帯 について 非 消 費 支 出 のデータが 調 査 されていないため 本 稿 では 分 析 対 象 から 除 外 しており 勤 労 者 世 帯 と 無 職 世 帯 の 非 消 費 支 出 についても 税 社 会 保 険 料 の 平 均 値 を 国 民 生 活 基 礎 調 査 に 合 わせる 形 で 調 整 している この 点 については 田 中 他 (2013)で 行 われているように 収 入 や 世 帯 属 性 から 理 論 的 に 税 社 会 保 険 料 の 金 額 を 推 計 し 可 処 分 所 得 を 計 算 する 方 法 を 用 い れば 勤 労 者 以 外 の 世 帯 の 貯 蓄 額 を 算 出 でき 勤 労 者 世 帯 と 無 職 世 帯 についても 税 社 会 保 険 料 の 調 整 の 妥 当 性 を 検 討 することができる 本 稿 では 非 就 業 の 高 齢 独 立 世 帯 の 資 産 取 り 崩 し 額 について 先 行 研 究 や 政 府 統 計 と 大 きく 異 なる 結 果 を 示 し また 年 齢 階 層 が 高 くなるほど 貯 蓄 する 世 帯 の 割 合 が 高 まることを 示 した 今 後 の 課 題 は 残 されるものの 高 齢 者 の 貯 蓄 行 動 は 社 会 保 障 政 策 と 密 接 に 結 びついていることを 踏 まえれば 本 稿 で 示 した 分 析 結 果 は 今 後 の 政 策 議 論 に 貢 献 するものであろう 21

23 補 論 高 齢 者 同 居 世 帯 の 貯 蓄 額 の 算 出 手 法 第 4 節 の 高 齢 者 同 居 世 帯 の 貯 蓄 額 の 算 出 については Hayashi et al. (1988)の 手 法 を 用 いた 具 体 的 には 以 下 のような 手 法 となる 25 歳 以 上 の 未 婚 者 または 夫 婦 の 組 を 一 つの 世 代 と 定 義 する 世 代 の 年 齢 は 未 婚 者 なら 本 人 の 年 齢 夫 婦 であれば 夫 の 年 齢 を 指 す Nuclear は 子 供 (25 歳 未 満 の 構 成 員 )がいるかどう かに 関 わらず 一 つの 世 代 の 未 婚 者 または 夫 婦 から 構 成 される 世 帯 である Extended は 25 歳 未 満 の 構 成 員 がいるかどうかに 関 わらず 二 つの 世 代 の 未 婚 者 または 夫 婦 から 構 成 される 世 帯 で ある したがって 三 つの 世 代 が 同 居 する 世 帯 配 偶 者 父 母 子 供 孫 以 外 の 親 族 または 親 族 以 外 の 同 居 人 がいる 世 帯 夫 側 の 親 世 代 と 妻 側 の 親 世 代 の 両 者 が 同 居 している 世 帯 は Extended に 含 まない これらの 定 義 に 従 い 世 代 (Extended は 子 世 代 )の 年 齢 階 層 ごとに 可 処 分 所 得 消 費 支 出 貯 蓄 率 等 を 見 たのが 補 論 表 1 である この 表 の B: Extended の 平 均 値 から A: Nuclear の 平 均 値 を 差 し 引 いた C が Extended 内 の 親 世 代 について 推 定 された 貯 蓄 額 などの 平 均 値 となる これを 高 齢 者 同 居 世 帯 の 貯 蓄 額 とした 22

24 参 考 文 献 Hayashi, Fumio, Albert Ando and Richard Ferris(1988), Life cycle and bequest savings A study of Japanese and US households based on data from the 1984 NSFIE and the 1983 survey of consumer finances Journal of the Japanese and International Economies 2.4, pp Horioka, Charles Yuji (2006), Do the elderly dissave in Japan? Long-run Growth and Short-run Stabilization: Essays in Memory of Albert Ando,pp Horioka, Charles Yuji (2010), The (dis)saving behavior of the aged in Japan Japan and the World Economy 22.3,pp Stephens Jr., Melvin and Takashi Unayama (2011), The Consumption Response to Seasonal Income: Evidence from Japanese Public Pension Benefits American Economic Journal: Applied Economics 3.4,pp 宇 南 山 卓 (2009), SNA と 家 計 調 査 における 貯 蓄 率 の 乖 離 日 本 の 貯 蓄 率 低 下 の 要 因,RIETI Discussion Paper Series 10-J-003, 独 立 行 政 法 人 経 済 産 業 研 究 所. 大 竹 文 雄 (1991), 遺 産 動 機 と 高 齢 者 の 貯 蓄 労 働 供 給 経 済 研 究 第 42 巻 第 1 号, 岩 波 書 店,pp 大 野 太 郎 中 澤 正 彦 松 田 和 也 菊 田 和 晃 増 田 知 子 (2014), 家 計 の 税 保 険 料 負 担 : 全 国 消 費 実 態 調 査 を 用 いた 計 測 フィナンシャル レビュー 通 巻 第 118 号, 財 務 省 財 務 総 合 政 策 研 究 所,pp 大 野 太 郎 中 澤 正 彦 三 好 向 洋 松 尾 浩 平 松 田 和 也 片 岡 拓 也 高 見 澤 有 一 蜂 須 賀 圭 史 増 田 知 子 (2013a), 家 計 の 所 得 消 費 貯 蓄 : 全 国 消 費 実 態 調 査 家 計 調 査 国 民 生 活 基 礎 調 査 の 比 較,KIER Discussion Paper Series No.1307, 京 都 大 学 経 済 研 究 所. 大 野 太 郎 中 澤 正 彦 三 好 向 洋 松 尾 浩 平 松 田 和 也 片 岡 拓 也 高 見 澤 有 一 蜂 須 賀 圭 史 増 田 知 子 (2013b), 家 計 の 税 保 険 料 負 担 : 全 国 消 費 実 態 調 査 家 計 調 査 国 民 生 活 基 礎 調 査 の 比 較,KIER Discussion Paper Series No.1309, 京 都 大 学 経 済 研 究 所. 高 山 憲 之 (1992), ストック エコノミー, 東 洋 経 済 新 報 社. 高 山 憲 之 有 田 富 美 子 (1996). " 同 居 高 齢 者 の 経 済 状 況, 經 濟 研 究 47(2): ,192. 田 中 聡 一 郎 四 方 理 人 駒 村 康 平 (2013), 高 齢 者 の 税 社 会 保 障 負 担 の 分 析 - 全 国 消 費 実 態 調 査 の 個 票 デー タを 用 いて- フィナンシャル レビュー 通 巻 第 115 号, 財 務 省 財 務 総 合 政 策 研 究 所,pp ホリオカ チャールズ ユウジ (1996), 貯 蓄 と 遺 産 相 続 の 経 済 学, 高 山 憲 之 チャールズ ユウジ ホリオ カ 太 田 清 編 高 齢 化 社 会 の 貯 蓄 と 遺 産 相 続, 日 本 評 論 社,pp.2-8. ホリオカ チャールズ ユウジ 春 日 教 測 山 崎 勝 代 渡 部 和 孝 (1996), 高 齢 者 の 貯 蓄 行 動 日 本 の 高 齢 者 は 貯 蓄 を 取 り 崩 しているか? マイクロ データによる 分 析 を 踏 まえて, 高 山 憲 之 チャールズ ユウジ ホリオ カ 太 田 清 編 高 齢 化 社 会 の 貯 蓄 と 遺 産 相 続, 日 本 評 論 社,pp ホリオカ チャールズ ユウジ 渡 部 和 孝 (1998), 日 本 人 の 目 的 別 貯 蓄 額 1994 年 の 家 計 における 金 融 資 産 選 択 に 関 する 調 査 からのマイクロ データを 用 いた 推 計 チャールズ ユウジ ホリオカ 浜 田 浩 児 編 日 米 家 計 の 貯 蓄 行 動, 日 本 評 論 社. 八 代 尚 宏 前 田 芳 昭 (1994), 日 本 における 貯 蓄 のライフ サイクル 仮 説 の 妥 当 性 日 本 経 済 研 究 No.27, 日 本 経 済 研 究 センター,pp

25 図 1: 高 齢 者 世 帯 の1か 月 平 均 収 入 及 び 支 出 ( 二 人 以 上 の 高 齢 勤 労 者 世 帯 ) ( 出 所 ) 平 成 21 年 全 国 消 費 実 態 調 査 報 告 第 7 巻 高 齢 者 世 帯 編 p.41 図 2: 高 齢 者 世 帯 の1か 月 平 均 収 入 及 び 支 出 ( 二 人 以 上 の 高 齢 無 職 世 帯 ) ( 出 所 ) 平 成 21 年 全 国 消 費 実 態 調 査 報 告 第 7 巻 高 齢 者 世 帯 編 p.41 24

26 図 3: 高 齢 無 職 世 帯 の 家 計 収 支 ( 総 世 帯 ) ( 出 所 ) 平 成 21 年 家 計 調 査 年 報 Ⅰ 家 計 収 支 編 p.44 25

27 表 1: 全 国 消 費 実 態 調 査 の 概 要 総 務 省 全 国 消 費 実 態 調 査 国 民 生 活 の 実 態 について 家 計 の 収 支 及 び 貯 蓄 負 債 耐 久 消 費 財 住 宅 宅 地 などの 家 計 資 産 を 総 合 調 査 目 的 的 に 調 査 し 消 費 所 得 資 産 に 係 る 水 準 構 造 分 布 などを 明 らかにする 調 査 頻 度 5 年 おきに 実 施 調 査 対 象 調 査 事 項 調 査 時 期 全 国 の 世 帯 ( 約 57,000 世 帯 うち 単 身 世 帯 4,400 世 帯 ) 家 計 簿 : 勤 労 者 世 帯 及 び 無 職 世 帯 は 収 入 と 支 出 個 人 営 業 世 帯 などの 勤 労 者 以 外 の 世 帯 は 消 費 支 出 のみ 耐 久 財 等 調 査 票 : 全 ての 調 査 世 帯 年 収 貯 蓄 等 調 査 票 : 全 ての 調 査 世 帯 世 帯 票 : 全 ての 調 査 世 帯 家 計 簿 : 二 人 以 上 世 帯 は9-11 月 の3ヶ 月 間 単 身 世 帯 は10-11 月 の2ヶ 月 間 耐 久 財 等 調 査 票 : 10 月 末 現 在 年 収 貯 蓄 等 調 査 票 : 年 間 収 入 は 過 去 1 年 分 ( 前 年 12 月 ~ 当 年 11 月 ) 貯 蓄 借 入 金 残 高 は11 月 末 現 在 世 帯 票 : 二 人 以 上 世 帯 は9 月 1 日 現 在 単 身 世 帯 は10 月 1 日 現 在 調 査 方 法 調 査 世 帯 が 記 入 の 上 調 査 員 が 回 収 する 調 査 系 統 都 道 府 県 市 町 村 からの 調 査 員 ( 注 ) 大 野 他 (2014)の 表 2をもとに 作 成 表 2: 先 行 研 究 が 利 用 している 統 計 の 比 較 全 国 消 費 実 態 調 査 家 計 調 査 国 民 生 活 基 礎 調 査 金 融 資 産 選 択 調 査 実 施 主 体 総 務 省 総 務 省 厚 生 労 働 省 旧 郵 政 省 郵 政 研 究 所 実 施 時 期 5 年 おきに 実 施 毎 月 実 施 3 年 おきに 実 施 ( 大 規 模 調 査 ) 2 年 おきに 実 施 第 1 回 の 調 査 年 1959 年 1953 年 1986 年 1988 年 直 近 公 表 の 調 査 年 2009 年 2012 年 ( 年 報 ) 2010 年 2006 年 ( 大 規 模 調 査 ) ( 以 降 調 査 継 続 せず) 調 査 対 象 世 帯 数 約 57,000 世 帯 約 9,000 世 帯 約 36,000 世 帯 ( 所 得 貯 蓄 票 ) 約 19,000 世 帯 単 身 世 帯 を 含 むか 含 む 含 む 含 む 含 む 住 宅 宅 地 の 資 産 額 情 報 を 含 むか 含 む 含 まない 含 まない 含 まない 利 用 されている 論 文 Hayashi et al.(1988), Horioka(2006), 大 竹 (1991), 大 野 他 (2013a), Horioka(2010), 大 野 他 (2013a) 八 代 前 田 (1994) 大 野 他 (2013a) ホリオカ 他 (1996) ( 注 ) 各 実 施 主 体 のホームページを 参 照 の 上 筆 者 作 成 26

28 表 3:データセットの 確 認 (3 1):データセットの 選 定 世 帯 数 総 世 帯 うち 二 人 以 上 世 帯 うち 単 身 世 帯 提 供 データ 52,787 48,828 3,959 年 間 収 入 不 詳 世 帯 - 1,285-1, 調 査 期 間 中 に 世 帯 構 成 等 が 変 更 された 世 帯 単 身 赴 任 出 稼 ぎ 世 帯 家 計 を 主 に 支 える 家 族 が 不 在 の 世 帯 データセット 50,571 46,860 3,711 高 齢 独 立 世 帯 10,939 8,918 2,021 (うち 勤 労 者 以 外 の 世 帯 ) (1,596) (1,449) (147) (3 2):データセットにおける 収 入 支 出 世 帯 の 収 入 ( 万 円 / 月 ) 世 帯 の 消 費 支 出 ( 万 円 / 月 ) 世 帯 の 非 消 費 支 出 ( 万 円 / 月 ) 世 帯 人 員 ( 人 ) サンプル( 世 帯 ) 勤 労 者 世 帯 勤 労 者 以 外 の 世 帯 無 職 世 帯 平 均 値 標 準 偏 差 最 小 値 % 値 中 央 値 % 値 最 大 値 , 平 均 値 標 準 偏 差 最 小 値 % 値 中 央 値 % 値 最 大 値 平 均 値 標 準 偏 差 最 小 値 % 値 中 央 値 % 値 最 大 値 平 均 値 標 準 偏 差 ,596 8,365 ( 注 ) 収 入 は 年 収 貯 蓄 等 調 査 票 の 年 間 収 入 を12か 月 で 割 ったもの 27

29 (3 3):データセットにおける 収 入 構 成 割 合 ( 注 ) 表 3 1~ 表 3 3まで 平 成 21 年 全 国 消 費 実 態 調 査 の 個 票 データより 作 成 28

30 表 4: 年 収 貯 蓄 等 調 査 票 家 計 簿 と 公 的 年 金 収 入 年 収 調 査 票 家 計 簿 公 的 年 金 のある 世 帯 数 12,181 11,641 ( 割 合 ) (94.27%) (90.09%) 公 的 年 金 のない 世 帯 数 741 1,281 ( 割 合 ) (5.73%) (9.91%) 公 的 年 金 のある 世 帯 の 公 的 年 金 額 ( 万 円 / 月 ) ( 注 ) 平 成 21 年 全 国 消 費 実 態 調 査 の 個 票 データより 作 成 表 5: 税 社 会 保 険 料 の 補 正 (5 1) 高 齢 独 立 世 帯 勤 労 非 勤 労 ( 単 位 : 円 ) 25~59 歳 60~64 歳 65~69 歳 70~74 歳 75 歳 以 上 全 国 消 費 実 態 調 査 41,334 27,937 28,289 国 民 生 活 基 礎 調 査 53,646 53,397 59,211 倍 率 ( 国 民 / 全 消 ) 全 国 消 費 実 態 調 査 24,682 21,586 19,265 国 民 生 活 基 礎 調 査 26,592 24,061 25,265 倍 率 ( 国 民 / 全 消 ) (5 2) 高 齢 独 立 世 帯 以 外 の 世 帯 全 体 ( 単 位 : 円 ) 25~59 歳 60~64 歳 65~69 歳 70~74 歳 75 歳 以 上 全 国 消 費 実 態 調 査 77,084 46,855 44,023 33,424 32,467 国 民 生 活 基 礎 調 査 100,146 71,999 57,600 55,775 73,508 倍 率 ( 国 民 / 全 消 ) ( 注 ) 平 成 21 年 全 国 消 費 実 態 調 査 の 個 票 データ 及 び 平 成 22 年 国 民 生 活 基 礎 調 査 の 個 票 データより 作 成 29

31 表 6: 消 費 支 出 の 補 正 ( 単 位 : 円 ) 25~29 歳 30~34 歳 35~39 歳 40~44 歳 45~49 歳 全 国 消 費 実 態 調 査 209, , , , ,254 家 計 消 費 状 況 調 査 212, , , , ,180 倍 率 ( 家 消 / 全 消 ) ~54 歳 55~59 歳 60~64 歳 65 歳 ~ 全 体 全 国 消 費 実 態 調 査 326, , , , ,787 家 計 消 費 状 況 調 査 366, , , , ,173 倍 率 ( 家 消 / 全 消 ) ( 注 ) 平 成 21 年 全 国 消 費 実 態 調 査 の 個 票 データ 及 び 平 成 21 年 家 計 消 費 状 況 調 査 年 報 より 作 成 表 7: 高 齢 独 立 世 帯 の 平 均 貯 蓄 額 (7 1) 世 帯 類 型 別 高 齢 独 立 世 帯 ( 夫 婦 世 帯 及 び 単 身 世 帯 ) 世 帯 類 型 別 夫 婦 世 帯 単 身 世 帯 全 体 単 身 男 性 単 身 女 性 ( 単 位 : 万 円 ) 平 均 貯 蓄 額 標 準 誤 差 中 央 値 サンプル( 世 帯 ) 全 体 ,343 就 業 ,081 非 就 業 ,262 全 体 ,469 就 業 ,836 非 就 業 ,633 全 体 ,874 就 業 非 就 業 ,629 全 体 就 業 非 就 業 全 体 ,526 就 業 非 就 業 ,341 30