ファンドの特色 特色 1 特色 2 米ドル建ての新興国ソブリン債を中心に 幅広く分散投資を行ないます なお 組入債券は 米ドル以外の通貨建て債券を含む場合があります 当ファンドは PIMCO が運用するバミューダ籍外国投資信託と 日興アセットマネジメントが運用する証券投資信託 マネー オープン マザ

Transcription

1 追加型投信 / 海外 / 債券 販売用資料 2018 年 10 月作成 2018 年 10 月 16 日使用開始 日興ピムコ ハイインカム ソブリン ファンド 毎月分配型 ( 米ドルコース )( 円ヘッジコース )( ブラジルレアルコース ) ( 南アフリカランドコース )( トルコリラコース )( メキシコペソコース ) ( インドネシアルピアコース )( インドルピーコース ) ( 対米ドル ブラジルレアルコース )( 対米ドル アジア通貨バスケットコース ) 毎月分配型 ( 対米ドル ブラジルレアルコース ) および 毎月分配型 ( 対米ドル アジア通貨バスケットコース ) は 2019 年 1 月 15 日をもって信託期間が終了いたします 資産成長型 ( 米ドルコース ) 投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) のご請求 お申込みは 設定 運用は SMBC 日興証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 2251 号加入協会 : 日本証券業協会 一般社団法人日本投資顧問業協会 一般社団法人金融先物取引業協会 一般社団法人第二種金融商品取引業協会 日興アセットマネジメント株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 368 号加入協会 : 一般社団法人投資信託協会 一般社団法人日本投資顧問業協会 日本証券業協会

2 ファンドの特色 特色 1 特色 2 米ドル建ての新興国ソブリン債を中心に 幅広く分散投資を行ないます なお 組入債券は 米ドル以外の通貨建て債券を含む場合があります 当ファンドは PIMCO が運用するバミューダ籍外国投資信託と 日興アセットマネジメントが運用する証券投資信託 マネー オープン マザーファンド に投資するファンド オブ ファンズです 毎月分配型 ( 米ドルコース 円ヘッジコース ブラジルレアルコース 南アフリカランドコース トルコリラコース メキシコペソコース インドネシアルピアコース インドルピーコース 対米ドル ブラジルレアルコース 対米ドル アジア通貨バスケットコース ) と 資産成長型 ( 米ドルコース ) の各コース間で スイッチングが可能です 原則として毎月分配型は毎月 ( 原則 15 日 ) 資産成長型は年 1 回 ( 原則 1 月 15 日 ) 決算を行ないます 対米ドル アジア通貨バスケットコース は インドネシアルピア インドルピー 中国人民元 韓国ウォンに 均等に配分することを原則とします 販売会社によっては 一部のファンドのみの取扱いとなる場合や全部または一部のファンド間でスイッチングが行なえない場合があります 詳しくは 販売会社にお問い合わせください 毎月分配型 ( 対米ドル ブラジルレアルコース ) および 毎月分配型 ( 対米ドル アジア通貨バスケットコース ) は 2019 年 1 月 15 日をもって信託期間が終了いたします 特色 3 ピムコジャパンリミテッドに運用を委託します ピムコジャパンリミテッドは 米国債券運用最大手の一社である PIMCO( パシフィック インベストメント マネジメント カンパニー エルエルシー ) の日本の拠点です 市況動向および資金動向などにより 上記のような運用ができない場合があります * 通貨コース当ファンドが投資を行なう外国投資信託においては 主に米ドル建ての新興国ソブリン債に投資を行ないます 円ヘッジコースでは 米ドル売り / 円買いの為替ヘッジを行ないます ブラジルレアルコース 南アフリカランドコース トルコリラコース メキシコペソコース インドネシアルピアコース インドルピーコースでは 米ドル売り / 各新興国通貨買いの為替取引を行ないます また 対米ドル ブラジルレアルコース 対米ドル アジア通貨バスケットコースでは 米ドル建ての新興国ソブリン債に米ドル売り / 円買いの為替ヘッジを行ない さらに 米ドル売り / 各新興国通貨買いの為替取引を行ないます 為替ヘッジは 為替変動の影響を完全に排除できるわけではありません 為替取引を完全に行なうことができるとは限りませんので 各コースの通貨と完全に連動するわけではありません ( 用語説明 ) ここでいう為替取引とは 原資産通貨を売り 別の通貨を買う取引 をいいます また 為替取引のうち 原資産通貨を売り 円を買う取引 を為替ヘッジといいます 1

3 特色 1 主要投資対象国 当ファンドは 主に米ドル建ての新興国のソブリン債に投資を行ないます 当ファンドは JP モルガン エマージング マーケッツ ボンド インデックス グローバル ディバーシファイド (*) を参考指数としています (*) 参考指数のデータ 時価総額 * : 約 60 兆円最終利回り :6.2% デュレーション :6.77 年平均格付 **:BB+ 構成国数 : 67 ヵ国 (2018 年 7 月末現在 ) * 2018 年 7 月末時点の為替レートを使用して円換算 ** スタンダード アンド プアーズ (S&P) 社の定義 当ファンドの参考指数の国別構成比率 投資対象となる主な新興国 その他 58.3% メキシコ 5.1% 中国 4.5% インドネシア 4.3% ロシア 3.6% トルコ 3.5% フィリピン 3.2% ブラジル 3.2% アルゼンチン 3.0% コロンビア 3.0% パナマ 2.9% カザフスタン 2.8% ペルー 2.8% 中南米ブラジル コロンビア ウルグアイ チリ メキシコ パナマ ドミニカ アルゼンチン ペルー エルサルバドル エクアドルなど 中東 アフリカ南アフリカ トルコ レバノン オマーン エジプト ナイジェリア 欧州 ロシアなどハンガリー ポーランド ロシア ウクライナ カザフスタン クロアチア ルーマニア アゼルバイジャン など など アジア中国 フィリピン マレーシア インドネシア スリランカなど (2018 年 7 月末現在 ) 注 : 四捨五入の関係で 合計が 100% にならない場合があります 上記グラフ データは過去のものであり 将来の運用成果等を約束するものではありません 2

4 ( ご参考 ) 先進国新興国ンチン販売用資料 BB B 主要投資対象国の格付と利回り水準ドイツ1 新興国のソブリン債は 一般に 先進国のソブリン債と比較して格付が低い反面 比較的高い利回りが期待できます 主要国の格付主要国の国債利回り (%) メAAA キ6.2 シ中ドAA コ特色国ネロシシ2.8 アアA トルコBBB (2018 年 7 月末現在 ) イン米国日本国 米ド日イ本ツ新興国平均 カザフスコロンビアインドネ中国ロシアフィリピンブラジルパナマメキシコペルータンシア7.2 トルコアルゼCCC 以下 ( ご参考 ) 先進国 新興国 各国の格付はスタンダード & プアーズ社が自国通貨建て長期債に付与しているものです 各国国債利回りは 米国 ドイツ 日本は残存 5 年の国債利回り 新興国は JP モルガン エマージング マーケッツ ボンド インデックス グローバル ディバーシファイドにおける各国の国債利回りです 新興国の平均 は 同指数の最終利回りです 上記国債利回りは 切り捨てにて端数処理しています 信頼できると判断したデータをもとに日興アセットマネジメントが作成 上記グラフ データは過去のものであり 将来の運用成果等を約束するものではありません (2018 年 7 月末現在 ) 3

5 特色 1 新興国債券市場の発展 新興国のファンダメンタルズの改善傾向などを反映し 新興国ソブリン債の格付も長期的に改善してきました さらに 経済のグローバル化の進展などが新興国債券市場の一層の発展を支えるものとみられます 新興国ソブリン債市場の格付別内訳 経済政策 金融政策 外貨準備高の拡充などにより 経済基盤が改善 債務管理の徹底 IMF( 国際通貨基金 ) からの支援などにより 信用力が向上 投資対象としての認知度が高まり 投資家層が拡大 情報の内容 スピード 正確性 開示頻度などが改善 新興国ソブリン債市場の格付構成は長期的に改善傾向 (1998 年 12 月末 ) B 10.3% 無格付 6.3% 投資適格 9.8% BB 73.6% (2017 年 12 月末 ) 信頼できると判断したデータをもとに日興アセットマネジメントが作成 投資適格とは AAA~BBB 格相当の格付を指します 表示単位未満の数値の四捨五入により 構成比率の合計が 100% にならない場合があります 上記グラフ データは過去のものであり 将来の運用成果等を約束するものではありません 4

6 特色 1 魅力的な新興国ソブリン債の利回り 新興国ソブリン債と米国国債の利回り格差は 2008 年後半の世界的な金融危機時を除いて 概ね 3% 前後で推移しています 新興国ソブリン債と米国国債の利回り格差 14 (%) (2007 年 12 月末 ~2018 年 7 月末 ) < ご参考 : 過去 1 年間の推移 (2017 年 8 月初 ~2018 年 7 月末 )> (%) 新興国ソブリン債 5 4 新興国ソブリン債 米国国債 6 米国国債 4 2 利回り格差 年 12 月 2010 年 12 月 2013 年 12 月 2016 年 12 月 利回り格差 年 8 月 2017 年 10 月 2017 年 12 月 2018 年 2 月 2018 年 4 月 2018 年 6 月 新興国ソブリン債利回り :JP モルガン エマージング マーケッツ ボンド インデックス グローバル ディバーシファイドの最終利回り 米国国債利回り : 上記最終利回りからスプレッド ( 利回り格差 ) を差し引いて逆算 信頼できると判断したデータをもとに日興アセットマネジメントが作成 上記グラフ データは過去のものであり 将来の運用成果等を約束するものではありません 5

7 特色 2 各通貨と米ドルの短期金利差が及ぼす影響 当ファンドの実質的な投資対象である米ドル建て資産に対し 米ドルと各コースの通貨で為替取引を行なう際に 米ドルより各コースの通貨の短期金利が高い場合 為替取引によるプレミアム ( 金利差相当分の収益 ) が期待されます 一方 米ドルより各コースの通貨の短期金利が低い場合 為替取引によるコスト ( 金利差相当分の費用 ) が発生します 為替取引を完全に行なうことができるとは限らないため 米ドルより各コースの通貨の短期金利が高い場合でも それを十分に享受できない可能性があります ( 米ドル建て資産に対する ) 為替取引によるコスト / 米ドルより短期金利の低い通貨で為替取引を行なう場合 為替取引によるコスト プレミアムのイメージ為替取引によるコスト米ドルより短期金利の高い通貨で為替取引を行なう場合 為替取引によるプレミアム 為替取引によるプレミアム変動する短期金利差 為替取引によるプレミアム は 大きな魅力と考えられます ただし その水準は 両国通貨の短期金利の変化によって影響を受けるため 拡大することもあれば その逆に縮小することも考えられます さらに 将来 短期金利差が逆転し 為替取引によるコスト となる可能性もあります 米ドルの短期金利 A 通貨の短期金利 米ドルの短期金利 A 通貨の短期金利 上記はイメージ図であり 実際の金利水準や将来の運用成果等を示すものではありません * 為替取引には 為替ヘッジ ( 原資産通貨を売り 円を買う取引 ) が含まれています 為替ヘッジの場合 為替取引によるプレミアム / コスト を 為替ヘッジプレミアム / コスト といいます 6

8 特色 2 通貨コースごとに期待される収益 (%) 債券の売買損益や為替の損益の他に 米ドル建て新興国ソブリン債からの金利と 為替取引によるコスト ( 金利差相当分の費用 )/ プレミアム ( 金利差相当分の収益 ) を加えた部分が当ファンドの主な収益変動要因であり 分配金の原資になります 短期金利差 ( 各国通貨 - 米ドル ) 米ドル建て新興国ソブリン債利回り ( 為替取引によるプレミアム ) < 米ドル建て新興国ソブリン債利回りと為替取引によるコスト / プレミアム > (2018 年 7 月末現在 ) ( 為替取引によるコスト ) ( 為替取引によるコスト ) 米ドル 円ヘッジ ブラジル レアル 南アフリカランド トルコリラ メキシコペソ インドネシアルピア インドルピー 対米ドル ブラジルレアル 2.4 対米ドル アジア通貨バスケット ご参考 < 短期金利差 ( 各国通貨 - 米ドル ) の推移 ( 月次 )> (%) (2013 年 1 月末 ~2018 年 7 月末 ) ブラジルレアルトルコリラインドネシアルピア円 南アフリカランドメキシコペソインドルピー -3 13/01 14/01 15/01 16/01 17/01 18/01 ( 年 / 月 ) 為替取引によるプレミアム ( コスト ) の水準は 各国通貨の短期金利の変化によって影響を受けます 米ドル建て新興国ソブリン債利回り :JPモルガン エマージング マーケッツ ボンド インデックス グローバル ディバーシファイドの最終利回り 各国短期金利 : 米ドル 円ヘッジは1ヵ月 LIBOR ブラジルレアル 南アフリカランド トルコリラ メキシコペソ インドネシアルピア インドルピーは銀行間金利 アジア通貨バスケットの金利はインドネシアルピア インドルピー 中国人民元 韓国ウォンの銀行間金利を均等配分したもの 上記は ファンドの運用における為替取引によるコスト / プレミアムとは異なるため 当ファンドの金利水準や運用成果等を示すものではありません 上記は 切り捨てにて端数処理しています 信頼できると判断したデータをもとに日興アセットマネジメントが作成 * 為替取引には 為替ヘッジ ( 原資産通貨を売り 円を買う取引 ) が含まれています 為替ヘッジの場合 為替取引によるプレミアム / コスト を 為替ヘッジプレミアム / コスト といいます 7

9 特色 2 為替取引の目的と各コースについて 為替取引は目的によって利用方法が異なり 金利差相当分の収益と為替差益の獲得 をめざす積極的な利用方法と 対円での為替変動リスクの低減 をめざす防御的な利用方法 (= 為替ヘッジ ) があります 対米ドル の 2 つのコースは 2 つの為替取引を組み合せることで 新興国通貨と米ドル間の金利差相当分の収益 に加え 米ドルに対する新興国通貨の上昇による為替差益 というこれまでとは異なる収益の獲得をめざす仕組みとなっています 各コース 為替取引 為替取引により期待される効果 米ドルコース なし - ブラジルレアルコース 南アフリカランドコース インドネシアルピアコース トルコリラコース メキシコペソコース インドルピーコース 新興国通貨 米ドル 間の為替取引 為替差益の獲得 ( 円に対する新興国通貨の上昇 ) 為替取引によるプレミアム ( 金利差相当分の収益 ) の獲得 ( 新興国通貨 米ドル間 ) 円ヘッジコース 為替変動リスクの低減 ( 円 米ドル間 ) 対米ドル ブラジルレアルコース 対米ドル アジア通貨バスケットコース 円 米ドル 間の為替取引 ( 為替ヘッジ ) + 新興国通貨 米ドル 間の為替取引 為替変動リスクの低減 ( 円 米ドル間 ) 為替差益の獲得 ( 米ドルに対する新興国通貨の上昇 ) 為替取引によるプレミアム ( 金利差相当分の収益 ) の獲得 ( 新興国通貨 米ドル間 ) 為替取引によるプレミアム ( 金利差相当分の収益 ) の水準は 両国通貨の短期金利の変化によって影響を受けるため 拡大することもあれば その逆に縮小することもあり さらに 将来 短期金利差が逆転し 為替取引によるコスト ( 金利差相当分の費用 ) となる可能性もあります 為替差益は 新興国通貨が下落した場合 為替差損となります 上記はイメージ図であり 実際と異なる場合があります 8

10 特色 3 PIMCO について PIMCO は 1971 年に設立された米国の資産運用会社で債券運用大手の一社です 債券投資において優れた運用成果を有し 世界的に高い評価を得て数多くの賞を受賞しています 米国財務省の借入諮問委員会メンバーをはじめ 金融危機後の安定化プログラムなど 公的なプログラムに数多く参加した実績があります PIMCO の新興国債券運用の特徴 PIMCO グループの運用資産残高の推移 PIMCO は米国カリフォルニア州に本拠を置く世界有数の資産運用会社です 各国の首脳 政策担当者 国際機関等との強いパイプを持つなど 情報入手の優位性を有しています 個別国のデフォルトを徹底的に回避することをめざした運用スタイルを追求しており 2001 年にアルゼンチンがデフォルトに陥った際には その約 1 年前に同国の債券に投資しない方針をとった実績があります 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 ( 億米ドル ) 2017 年末現在の運用資産残高 : 17,557 億米ドル (1981 年末 ~2017 年末 ) 過去 大きな経済危機を迎えた3 度の局面において 米国モーニングスター社の最優秀債券マネージャー賞を受賞 1998 年 ロシア財政危機 2000 年 ITバブル崩壊 2007 年 米国サブプライム問題 4,000 2, ( 年 ) ( 出所 :PIMCO) 上記評価は過去の一定期間の実績を分析したものであり 将来の運用成果等を約束するものではありません 当該実績は過去のものであり 将来の運用成果等を約束するものではありません 9

11 運用実績 毎月分配型 ( 米ドルコース ) 毎月分配型 ( 円ヘッジコース ) 基準価額の推移 (2003 年 9 月 30 日 ( 設定日 )~2018 年 7 月 31 日 ) ( 円 ) ( 円 ) 基準価額の推移 (2006 年 3 月 7 日 ( 設定日 )~2018 年 7 月 31 日 ) 22,640 円 14,480 円 毎月分配型 ( 米ドルコース ) 2017 年 7 月末基準価額 分配金 要因 分配金実績 03/12~09/3 09/4~16/4 16/5~18/7 60 円 / 月 70 円 / 月 40 円 / 月 基準価額騰落の要因分解 債券要因 為替要因 その他 2018 年 7 月末基準価額 インカムゲインキャピタルゲイン 過去 1 年 5,861 円 -480 円 321 円 -163 円 -7 円 -105 円 5,426 円 5,426 円 ( 年 / 月 ) 基準価額騰落の要因分解 毎月分配型 ( 円ヘッジコース ) 2017 年 7 月末基準価額 分配金 要因 債券要因 為替要因 その他 2018 年 7 月末基準価額 インカムゲインキャピタルゲイン 分配金実績 06/5~09/3 09/4~16/4 16/5~18/7 20 円 / 月 50 円 / 月 40 円 / 月 内為替ヘッジコスト / プレミアム要因 過去 1 年 7,914 円 -480 円 436 円 -232 円 -125 円 -125 円 -171 円 7,342 円 7,342 円 ( 年 / 月 ) 当該実績は過去のものであり 将来の運用成果等を約束するものではありません 基準価額は 信託報酬 ( 後述の 手数料等の概要 参照 ) 控除後の 分配金は税引前の それぞれ 1 万口当たりの値です 基準価額 ( 税引前分配金再投資ベース ) は 分配金 ( 税引前 ) を再投資したものとして計算した理論上のものである点にご留意ください 分配金額は収益分配方針に基づいて委託会社が決定しますが 委託会社の判断により分配金額を変更する場合や分配を行なわない場合もあります 上記の要因分解は 概算値であり 実際の基準価額の変動を正確に説明するものではありません 傾向を知るための参考値としてご覧ください 為替ヘッジコスト / プレミアム要因は 日本円の短期金利が米ドルの短期金利より高い場合にはプラス 低い場合にはマイナスの数値となります 要因分解はピムコジャパンリミテッドより提供された情報です 10

12 運用実績 毎月分配型 ( ブラジルレアルコース ) 毎月分配型 ( 南アフリカランドコース ) 基準価額の推移 (2009 年 7 月 10 日 ( 設定日 )~2018 年 7 月 31 日 ) ( 円 ) ( 円 ) 基準価額の推移 (2009 年 7 月 10 日 ( 設定日 )~2018 年 7 月 31 日 ) 19,513 円 18,969 円 毎月分配型 ( ブラジルレアルコース ) 2017 年 7 月末基準価額 分配金 要因 分配金実績 09/8~10/11 10/12~15/3 15/4~15/9 15/10~16/4 16/5~18/7 130 円 / 月 160 円 / 月 110 円 / 月 60 円 / 月 30 円 / 月 基準価額騰落の要因分解 債券要因 為替要因 その他 2018 年 7 月末基準価額 インカムゲインキャピタルゲイン 内為替取引によるコスト / プレミアム要因 過去 1 年 4,890 円 -360 円 232 円 -120 円 -507 円 265 円 -130 円 4,006 円 4,006 円 ( 年 / 月 ) 分配金実績 09/8~10/11 10/12~15/3 120 円 / 月 150 円 / 月 15/4~15/9 15/10~16/4 16/5~18/7 100 円 / 月 60 円 / 月 30 円 / 月 基準価額騰落の要因分解 毎月分配型 ( 南アフリカランドコース ) 2017 年 7 月末基準価額 分配金 要因 債券要因 為替要因 その他 2018 年 7 月末基準価額 インカムゲインキャピタルゲイン 内為替取引によるコスト / プレミアム要因 過去 1 年 3,684 円 -360 円 188 円 -114 円 158 円 193 円 -51 円 3,505 円 3,505 円 ( 年 / 月 ) 当該実績は過去のものであり 将来の運用成果等を約束するものではありません 基準価額は 信託報酬 ( 後述の 手数料等の概要 参照 ) 控除後の 分配金は税引前の それぞれ 1 万口当たりの値です 基準価額 ( 税引前分配金再投資ベース ) は 分配金 ( 税引前 ) を再投資したものとして計算した理論上のものである点にご留意ください 分配金額は収益分配方針に基づいて委託会社が決定しますが 委託会社の判断により分配金額を変更する場合や分配を行なわない場合もあります 上記の要因分解は 概算値であり 実際の基準価額の変動を正確に説明するものではありません 傾向を知るための参考値としてご覧ください 為替取引によるコスト / プレミアム要因は ブラジルレアルや南アフリカランドの短期金利が米ドルの短期金利より高い場合にはプラス 低い場合にはマイナスの数値となります 要因分解はピムコジャパンリミテッドより提供された情報です 11

13 運用実績 毎月分配型 ( トルコリラコース ) 毎月分配型 ( メキシコペソコース ) ( 円 ) 基準価額の推移 (2009 年 7 月 10 日 ( 設定日 )~2018 年 7 月 31 日 ) ( 円 ) 基準価額の推移 (2013 年 1 月 16 日 ( 設定日 )~2018 年 7 月 31 日 ) 11,511 円 11,029 円 分配金実績 09/8~10/11 10/12~14/3 14/4~15/3 130 円 / 月 150 円 / 月 120 円 / 月 15/4~15/9 15/10~16/4 16/5~18/4 18/5~18/7 80 円 / 月 50 円 / 月 25 円 / 月 15 円 / 月 1,540 円 分配金実績 13/3~16/4 16/5~18/7 80 円 / 月 40 円 / 月 6,649 円 ( 年 / 月 ) ( 年 / 月 ) 基準価額騰落の要因分解 毎月分配型 ( トルコリラコース ) 2017 年 7 月末基準価額 分配金 要因 債券要因 為替要因 その他 2018 年 7 月末基準価額 インカムゲインキャピタルゲイン 内為替取引によるコスト / プレミアム要因 過去 1 年 2,176 円 -270 円 99 円 -49 円 -350 円 247 円 -66 円 1,540 円 基準価額騰落の要因分解 毎月分配型 ( メキシコペソコース ) 2017 年 7 月末基準価額 分配金 要因 債券要因 為替要因 その他 2018 年 7 月末基準価額 インカムゲインキャピタルゲイン 内為替取引によるコスト / プレミアム要因 過去 1 年 7,013 円 -480 円 337 円 -174 円 56 円 377 円 -103 円 6,649 円 当該実績は過去のものであり 将来の運用成果等を約束するものではありません 基準価額は 信託報酬 ( 後述の 手数料等の概要 参照 ) 控除後の 分配金は税引前の それぞれ 1 万口当たりの値です 基準価額 ( 税引前分配金再投資ベース ) は 分配金 ( 税引前 ) を再投資したものとして計算した理論上のものである点にご留意ください 分配金額は収益分配方針に基づいて委託会社が決定しますが 委託会社の判断により分配金額を変更する場合や分配を行なわない場合もあります 上記の要因分解は 概算値であり 実際の基準価額の変動を正確に説明するものではありません 傾向を知るための参考値としてご覧ください 為替取引によるコスト / プレミアム要因は トルコリラやメキシコペソの短期金利が米ドルの短期金利より高い場合にはプラス 低い場合にはマイナスの数値となります 要因分解はピムコジャパンリミテッドより提供された情報です 12

14 運用実績 毎月分配型 ( インドネシアルピアコース ) 毎月分配型 ( インドルピーコース ) 基準価額の推移 (2015 年 4 月 16 日 ( 設定日 )~2018 年 7 月 31 日 ) ( 円 ) ( 円 ) 基準価額の推移 (2015 年 4 月 16 日 ( 設定日 )~2018 年 7 月 31 日 ) 11,185 円 10,891 円 8,493 円 8,159 円 分配金実績 15/6~16/4 16/5~18/7 100 円 / 月 50 円 / 月 分配金実績 15/6~16/4 16/5~18/7 100 円 / 月 50 円 / 月 ( 年 / 月 ) ( 年 / 月 ) 基準価額騰落の要因分解 毎月分配型 ( インドネシアルピアコース ) 2017 年 7 月末基準価額 分配金 要因 債券要因 為替要因 その他 2018 年 7 月末基準価額 インカムゲインキャピタルゲイン 内為替取引によるコスト / プレミアム要因 設定来 9,348 円 -600 円 460 円 -241 円 -384 円 329 円 -90 円 8,493 円 基準価額騰落の要因分解 毎月分配型 ( インドルピーコース ) 2017 年 7 月末基準価額 分配金 要因 債券要因 為替要因 その他 2018 年 7 月末基準価額 インカムゲインキャピタルゲイン 内為替取引によるコスト / プレミアム要因 設定来 8,916 円 -600 円 441 円 -232 円 -155 円 431 円 -211 円 8,159 円 当該実績は過去のものであり 将来の運用成果等を約束するものではありません 基準価額は 信託報酬 ( 後述の 手数料等の概要 参照 ) 控除後の 分配金は税引前の それぞれ 1 万口当たりの値です 基準価額 ( 税引前分配金再投資ベース ) は 分配金 ( 税引前 ) を再投資したものとして計算した理論上のものである点にご留意ください 分配金額は収益分配方針に基づいて委託会社が決定しますが 委託会社の判断により分配金額を変更する場合や分配を行なわない場合もあります 上記の要因分解は 概算値であり 実際の基準価額の変動を正確に説明するものではありません 傾向を知るための参考値としてご覧ください 為替取引によるコスト / プレミアム要因は インドネシアルピアやインドルピーの短期金利が米ドルの短期金利より高い場合にはプラス 低い場合にはマイナスの数値となります 要因分解はピムコジャパンリミテッドより提供された情報です 13

15 運用実績 毎月分配型 ( 対米ドル ブラジルレアルコース ) 毎月分配型 ( 対米ドル アジア通貨バスケットコース ) 基準価額の推移 (2011 年 10 月 31 日 ( 設定日 )~2018 年 7 月 31 日 ) ( 円 ) ( 円 ) 基準価額の推移 (2011 年 10 月 31 日 ( 設定日 )~2018 年 7 月 31 日 ) 9,263 円 11,959 円 分配金実績 11/12~13/11 13/12~15/3 15/4~15/9 15/10~16/4 16/5~18/7 150 円 / 月 100 円 / 月 70 円 / 月 40 円 / 月 20 円 / 月 2,875 円 分配金実績 11/12~16/4 16/5~18/7 100 円 / 月 50 円 / 月 4,612 円 基準価額騰落の要因分解 毎月分配型 ( 対米ドル ブラジルレアルコース ) 2017 年 7 月末基準価額 分配金 要因 債券要因 為替要因 その他 2018 年 7 月末基準価額 インカムゲインキャピタルゲイン 内米ドル売り 円買いコスト / プレミアム要因内米ドル売り ブラジルレアル買いコスト / プレミアム要因 過去 1 年 3,570 円 -240 円 169 円 -90 円 -413 円 -54 円 193 円 -121 円 2,875 円 ( 年 / 月 ) 基準価額騰落の要因分解 毎月分配型 ( 対米ドル アジア通貨バスケットコース ) 2017 年 7 月末基準価額 その他 2018 年 7 月末基準価額 インカムゲインキャピタルゲイン 内米ドル売り 円買いコスト / プレミアム要因内米ドル売り アジア通貨買いコスト / プレミアム要因 当該実績は過去のものであり 将来の運用成果等を約束するものではありません 基準価額は 信託報酬 ( 後述の 手数料等の概要 参照 ) 控除後の 分配金は税引前の それぞれ 1 万口当たりの値です 基準価額 ( 税引前分配金再投資ベース ) は 分配金 ( 税引前 ) を再投資したものとして計算した理論上のものである点にご留意ください 分配金額は収益分配方針に基づいて委託会社が決定しますが 委託会社の判断により分配金額を変更する場合や分配を行なわない場合もあります 上記の要因分解は 概算値であり 実際の基準価額の変動を正確に説明するものではありません 傾向を知るための参考値としてご覧ください 米ドル売り 円買いコスト / プレミアム要因は 日本円の短期金利が米ドルの短期金利より高い場合にはプラス 低い場合にはマイナスの数値となり 米ドル売り ブラジルレアル買いコスト / プレミアム要因 米ドル売り アジア通貨買いコスト / プレミアム要因は ブラジルレアルやアジア通貨の短期金利が米ドルの短期金利より高い場合にはプラス 低い場合にはマイナスの数値となります 要因分解はピムコジャパンリミテッドより提供された情報です 分配金 要因 債券要因 為替要因 過去 1 年 5,335 円 -600 円 261 円 -142 円 -119 円 -83 円 145 円 -123 円 4,612 円 ( 年 / 月 ) 14

16 運用実績 資産成長型 ( 米ドルコース ) ( 円 ) 基準価額の推移 (2008 年 11 月 12 日 ( 設定日 )~2018 年 7 月 31 日 ) 23,162 円 22,304 円 分配金実績 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1 17/1 18/1 0 円 70 円 70 円 70 円 70 円 70 円 70 円 70 円 70 円 70 円 基準価額騰落の要因分解 資産成長型 ( 米ドルコース ) 2017 年 7 月末基準価額 分配金 要因 債券要因 為替要因 その他 2018 年 7 月末基準価額 インカムゲインキャピタルゲイン 過去 1 年 22,230 円 -70 円 1,263 円 -662 円 -17 円 -439 円 22,304 円 ( 年 / 月 ) 当該実績は過去のものであり 将来の運用成果等を約束するものではありません 基準価額は 信託報酬 ( 後述の 手数料等の概要 参照 ) 控除後の 分配金は税引前の それぞれ 1 万口当たりの値です 基準価額 ( 税引前分配金再投資ベース ) は 分配金 ( 税引前 ) を再投資したものとして計算した理論上のものである点にご留意ください 分配金額は収益分配方針に基づいて委託会社が決定しますが 委託会社の判断により分配金額を変更する場合や分配を行なわない場合もあります 上記の要因分解は 概算値であり 実際の基準価額の変動を正確に説明するものではありません 傾向を知るための参考値としてご覧ください 要因分解はピムコジャパンリミテッドより提供された情報です 15

17 ファンドの仕組み 1 販売用資料 当ファンドは PIMCO が運用するバミューダ籍外国投資信託と 日興アセットマネジメントが運用する証券投資信託 マネー オープン マザーファンド に投資するファンド オブ ファンズです 申込金 )毎月分配型 ( 円ヘッジコース ) PIMCO エマージング マーケット ボンド ファンド ( 円ヘッジ ) PIMCO エマージング マーケット ボンド ファンドⅡ 毎月分配型 ( ブラジルレアルコース ) ブラジルレアルクラス PIMCO エマージング 毎月分配型 ( トルコリラコース ) トルコリラクラス マーケット 毎月分配型 ( 南アフリカランドコース ) 南アフリカランドクラス ボンド ファンド (M)USD 収益分配金解約金償還金投毎月分配型 ( メキシコペソコース ) メキシコペソクラス 毎月分配型 ( インドネシアルピアコース ) インドネシアルピアクラス 投資者(受益者)日興ピムコ ハイインカム ソブリン ファンド 投資 バミューダ籍外国投資信託 投資 資産成長型 ( 米ドルコース ) 毎月分配型 ( 米ドルコース ) PIMCO エマージング マーケット ボンド ファンド 投資 損益 新興国のソブリン債など 毎月分配型 ( インドルピーコース ) 投資 損益 マネー オープン マザーファンド 損益 インドルピークラス 国内の高格付の公社債など 日興ピムコ ハイインカム ソブリン ファンド毎月分配型と資産成長型の各コース間でスイッチングが可能です スイッチング対象ファンドの一方のファンドに関して 委託会社が約款に定める事由に該当したと判断したことにより 購入 換金申込みの受付を中止 もしくは 既に受付けた購入 換金申込みの受付を取り消した場合には もう一方のスイッチング対象ファンドに関しても 当該ファンドについて約款に定める中止 取消事由が生じているか否かにかかわらず 原則として スイッチングによる購入 換金申込みの受付を中止 もしくは 既に受付けたスイッチングによる購入 換金申込みの受付を取り消します 投資成果に大きく影響しますので スイッチングは 十分ご検討の上 慎重にご判断ください 投資 損益 損益 16

18 受益者)ファンドの仕組み 2 販売用資料 日興ピムコ ハイインカム ソブリン ファンド バミューダ籍外国投資信託 投資者(申込金収益分配金解約金償還金投投資 損益 マネー オープン マザーファンド 投資 毎月分配型 ( 対米ドル ブラジルレアルクラスブラジルレアルコース ) PIMCO 投資インドネシアルピアクラスエマージング 新興国のマーケット ソブリン債毎月分配型インドルピークラスボンド など ( 対米ドル )アジア通貨ファンド (M)JPY 中国人民元クラス損益バスケットコース ) 損益 PIMCO エマージング マーケット ボンド ファンド Ⅲ 韓国ウォンクラス 投資 投資 損益 損益 国内の高格付の公社債など 日興ピムコ ハイインカム ソブリン ファンド毎月分配型と資産成長型の各コース間でスイッチングが可能です スイッチング対象ファンドの一方のファンドに関して 委託会社が約款に定める事由に該当したと判断したことにより 購入 換金申込みの受付を中止 もしくは 既に受付けた購入 換金申込みの受付を取り消した場合には もう一方のスイッチング対象ファンドに関しても 当該ファンドについて約款に定める中止 取消事由が生じているか否かにかかわらず 原則として スイッチングによる購入 換金申込みの受付を中止 もしくは 既に受付けたスイッチングによる購入 換金申込みの受付を取り消します 投資成果に大きく影響しますので スイッチングは 十分ご検討の上 慎重にご判断ください 17

19 通貨選択型ファンドの収益に関する留意事項 1 販売用資料 通貨選択型の投資信託は 投資対象資産 ( 株式や債券など ) の運用に加えて 為替取引による通貨の運用も行なっており 為替取引の対象となる通貨を選択することができます 通貨選択型の投資信託のイメージ図 * 為替取引には 為替ヘッジ ( 原資産通貨を売り 円を買う取引 ) が含まれています 為替ヘッジの場合 為替取引によるプレミアム / コスト を 為替ヘッジプレミアム / コスト といいます 1 当ファンドは 外国投資信託を通じて米ドル建ての新興国の債券に投資を行ないます 2 円ヘッジコースは 原則として米ドル売り / 円買いの為替ヘッジを行ない 為替変動リスクの低減を図ります ただし 為替変動リスクを完全に排除できるものではありません 各コースの通貨が円以外の場合には 各コースの通貨と円 ( ただし 対米ドルの 2 コースについては 各コースの通貨と米ドル ) の為替変動リスクがあります 3 為替取引によるプレミアム / コストは 為替取引を行なう通貨間の金利差相当分の収益 / 費用です 通貨選択型ファンドの収益に関する留意事項は次ページもご確認ください 18

20 通貨選択型ファンドの収益に関する留意事項 2 販売用資料 通貨選択型の投資信託の収益源としては 以下の 3 つの要素が挙げられます なお 収益源である 3 つの要素にはリスクが内在しています 詳しくは リスク情報 をご覧ください * 為替取引には 為替ヘッジ ( 原資産通貨を売り 円を買う取引 ) が含まれています 為替ヘッジの場合 為替取引によるプレミアム / コスト を 為替ヘッジプレミアム / コスト といいます 市況動向によっては 上記の通りにならない場合があります 通貨選択型ファンドの収益に関する留意事項は前ページおよび次ページもご確認ください 19

21 通貨選択型ファンドの収益に関する留意事項 3 通貨運用についての留意事項 各通貨の運用に当たっては 直物為替先渡取引 (N DF 取引 ) を活用する場合があります NDF 取引とは 投資対象通貨を用いた受渡を行なわず 主に米ドル等による差金決済のみを行なう取引のことを言います NDF 取引では 需給や規制などの影響により 為替取引によるプレミアム ( 金利差相当分の収益 )/ コスト ( 金利差相当分の費用 ) が 短期金利から算出される理論上の水準から乖離する場合があります そのため 想定している投資成果が得られない可能性があります 市況動向によっては 上記の通りにならない場合があります 通貨選択型ファンドの収益に関する留意事項は前ページもご確認ください 20

22 収益分配金に関する留意事項 1 分配金は 預貯金の利息とは異なり 投資信託の純資産から支払われますので 分配金が支払われると その金額相当分 基準価額は下がります 投資信託で分配金が支払われるイメージ 分配金 投資信託の純資産 投資者のファンドの購入価額によっては 分配金の一部または全部が 実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります ファンド購入後の運用状況により 分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です 分配金の一部が元本の一部払戻しに相当する場合 分配金の全部が元本の一部払戻しに相当する場合 投資者の購入価額 ( 当初個別元本 ) 普通分配金 元本払戻金 ( 特別分配金 ) 分配金支払後基準価額個別元本 投資者の購入価額 ( 当初個別元本 ) 元本払戻金 ( 特別分配金 ) 分配金支払後基準価額個別元本 元本払戻金 ( 特別分配金 ) は実質的に元本の一部払戻しとみなされ その金額だけ個別元本が減少します また 元本払戻金 ( 特別分配金 ) 部分は非課税扱いとなります 普通分配金 : 個別元本 ( 投資者のファンドの購入価額 ) を上回る部分からの分配金です 元本払戻金 : 個別元本を下回る部分からの分配金です 分配後の投資者の個別元本は 元本払戻金 ( 特別分配金 ) の額だけ減少します ( 特別分配金 ) 21

23 収益分配金に関する留意事項 2 販売用資料 分配金は 計算期間中に発生した収益 ( 経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益 ) を超えて支払われる場合があります その場合 当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります また 分配金の水準は 必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません 計算期間中に発生した収益を超えて支払われる場合 前期決算から基準価額が上昇した場合 前期決算から基準価額が下落した場合 10,500 円 10,500 円 *500 円 (3+4) 10,550 円期中収益 (1+2)50 円 *50 円 分配金 100 円 10,450 円 *450 円 (3+4) 10,500 円 *500 円 (3+4) 10,400 円配当等収益 120 円 *80 円 分配金 100 円 10,300 円 *420 円 (3+4) 前期決算日 * 分配対象額 500 円 当期決算日分配前 当期決算日分配後 *50 円を取崩し * 分配対象額 450 円 前期決算日 * 分配対象額 500 円 当期決算日分配前 *80 円を取崩し 当期決算日分配後 * 分配対象額 420 円 ( 注 ) 分配対象額は 1 経費控除後の配当等収益および 2 経費控除後の評価益を含む売買益ならびに 3 分配準備積立金および 4 収益調整金です 分配金は 分配方針に基づき 分配対象額から支払われます 上記はイメージであり 将来の分配金の支払いおよび金額ならびに基準価額について示唆 保証するものではありません 22

24 お申込みメモ 販売用資料 商品分類 : 追加型投信 / 海外 / 債券購入単位 : < 分配金再投資コース> ( 新規購入 )10 万円以上 1 円単位 ( 追加購入 )1 万円以上 1 円単位 ( スイッチングの場合 )1 万円以上 1 円単位 ( 全額スイッチングを行なう場合 )1 円以上 1 円単位 別に定める場合はこの限りではありません 購入価額 : 購入申込受付日の翌営業日の基準価額信託期間 : 毎月分配型( 米ドルコース ) 無期限 (2003 年 9 月 30 日設定 ) 毎月分配型( 円ヘッジコース ) 2024 年 1 月 15 日まで (2006 年 3 月 7 日設定 ) 毎月分配型( ブラジルレアルコース ) 毎月分配型( 南アフリカランドコース ) 毎月分配型( トルコリラコース ) 2024 年 1 月 15 日まで (2009 年 7 月 10 日設定 ) 毎月分配型( メキシコペソコース ) 2024 年 1 月 15 日まで (2013 年 1 月 16 日設定 ) 毎月分配型( インドネシアルピアコース ) 毎月分配型( インドルピーコース ) 2024 年 1 月 15 日まで (2015 年 4 月 16 日設定 ) 毎月分配型( 対米ドル ブラジルレアルコース ) 毎月分配型( 対米ドル アジア通貨バスケットコース ) 2019 年 1 月 15 日まで (2011 年 10 月 31 日設定 ) 資産成長型( 米ドルコース ) 2024 年 1 月 15 日まで (2008 年 11 月 12 日設定 ) 決算日 : 毎月分配型 の各コース毎月 15 日 ( 休業日の場合は翌営業日 ) 資産成長型( 米ドルコース ) 毎年 1 月 15 日 ( 休業日の場合は翌営業日 ) 収益分配 : 毎月分配型( 米ドルコース ) 毎月分配型( 円ヘッジコース ) 毎月分配型( ブラジルレアルコース ) 毎月分配型( 南アフリカランドコース ) 毎月分配型( トルコリラコース ) 毎月分配型( 対米ドル ブラジルレアルコース ) 毎月分配型( 対米ドル アジア通貨バスケットコース ) 毎決算時に 分配金額は 委託会社が決定するものとし 原則として 安定した分配を継続的に行なうことをめざします 原則として 安定した分配を行なう 方針としていますが これは 運用による収益が安定したものになることや基準価額が安定的に推移することなどを示唆するものではありません また 基準価額の水準 運用の状況などによっては安定した分配とならない場合があることにご留意ください 毎月分配型( メキシコペソコース ) 毎月分配型( インドネシアルピアコース ) 毎月分配型( インドルピーコース ) 資産成長型( 米ドルコース ) 毎決算時に 分配金額は 委託会社が基準価額水準 市況動向などを勘案して決定します ただし 分配対象額が少額の場合には分配を行なわないこともあります 将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません 原則として 収益分配金は税金を差し引いた後 無手数料で自動的に再投資されます 再投資を停止し 分配金のお受取りをご希望される場合はお申し出ください 分配金のお受取りをご希望される場合 SMBC 日興証券の定める所定の日よりお支払いいたします 換金価額 : 換金申込受付日の翌営業日の基準価額購入 換金申込不可日 : < 購入申込不可日 > 販売会社の営業日であっても 購入申込日がニューヨーク証券取引所の休業日に該当する場合は 購入の申込み ( スイッチングを含みます ) の受付は行ないません 詳しくは SMBC 日興証券にお問い合わせください < 換金申込不可日 > 販売会社の営業日であっても 下記のいずれかに該当する場合は 換金の申込み ( スイッチングを含みます ) の受付は行ないません 詳しくは SMBC 日興証券にお問い合わせください ニューヨーク証券取引所の休業日 換金申込日から換金代金の支払開始日までの間( 換金申込日および換金代金の支払開始日を除きます ) の全ての日がニューヨーク証券取引所の休業日に当たる場合換金代金 : 原則として 換金申込受付日から起算して5 営業日目からお支払いします 課税関係 : 原則として 分配時の普通分配金ならびに換金時および償還時の差益は課税の対象となります 課税上は 株式投資信託として取り扱われます 公募株式投資信託は税法上 少額投資非課税制度の適用対象です 配当控除の適用はありません 益金不算入制度は適用されません 23

25 手数料等の概要 販売用資料 投資者の皆様には 以下の費用をご負担いただきます < 申込時 換金時にご負担いただく費用 > 購入時手数料 : 購入時手数料率は お申込金額に応じて 以下のように変わります 1 億円未満 3.24%( 税抜 3.0%) 1 億円以上 5 億円未満 1.62%( 税抜 1.5%) 5 億円以上 10 億円未満 0.81%( 税抜 0.75%) 10 億円以上 0.54%( 税抜 0.5%) スイッチングによるご購入の場合の購入時手数料は無料とします 別に定める場合はこの限りではありません ご注意ください 購入時手数料は 購入価額に 購入口数 購入時手数料率を乗じて計算します 例えば お支払いいただく金額が100 万円の場合 100 万円の中から購入時手数料 ( 税込 ) をいただきますので 100 万円全額が当該投資信託のご購入金額となるものではありません 換金手数料 : ありません 信託財産留保額 : ありません スイッチング手数料 : ありません 販売会社によっては 一部のファンドのみの取扱いとなる場合やスイッチングが行なえない場合があります 詳しくは 販売会社にお問い合わせください < 信託財産で間接的にご負担いただく ( ファンドから支払われる ) 費用 > 運用管理費用 ( 信託報酬 ): 純資産総額に対し年率 1.728%( 税抜 1.6%) が実質的な信託報酬となります その他の費用 手数料 : 毎月分配型( 米ドルコース ) 毎月分配型( 円ヘッジコース ) 監査費用 組入有価証券の売買委託手数料 借入金の利息および立替金の利息などがその都度 信託財産から支払われます 毎月分配型( ブラジルレアルコース ) 毎月分配型( 南アフリカランドコース ) 毎月分配型( トルコリラコース ) 資産成長型( 米ドルコース ) 目論見書などの作成 交付に係る費用および監査費用などについては ファンドの日々の純資産総額に対して年率 0.1% を乗じた額の信託期間を通じた合計を上限とする額が信託財産から支払われます 組入有価証券の売買委託手数料 借入金の利息および立替金の利息などがその都度 信託財産から支払われます 毎月分配型( メキシコペソコース ) 毎月分配型( インドネシアルピアコース ) 毎月分配型( インドルピーコース ) 毎月分配型( 対米ドル ブラジルレアルコース ) 毎月分配型( 対米ドル アジア通貨バスケットコース ) 目論見書などの作成 交付および計理等の業務に係る費用 ( 業務委託する場合の委託費用を含みます ) 監査費用などについては ファンドの日々の純資産総額に対して年率 0.1% を乗じた額の信託期間を通じた合計を上限とする額が信託財産から支払われます 組入有価証券の売買委託手数料 借入金の利息および立替金の利息などがその都度 信託財産から支払われます 運用状況などにより変動するものであり 事前に料率 上限額などを表示することはできません 投資者の皆様にご負担いただくファンドの費用などの合計額については 保有期間や運用の状況などに応じて異なりますので 表示することができません 詳しくは 投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) をご覧ください 24

26 委託会社 その他関係法人 委託会社 投資顧問会社受託会社販売会社 : 日興アセットマネジメント株式会社 ホームページ コールセンター ( 午前 9 時 ~ 午後 5 時 土 日 祝 休日は除く ) : ピムコジャパンリミテッド : 野村信託銀行株式会社 : SMBC 日興証券株式会社他 25

27 お申込みに際しての留意事項 1 リスク情報 投資者の皆様の投資元金は保証されているものではなく 基準価額の下落により 損失を被り 投資元金を割り込むことがあります ファンドの運用による損益はすべて投資者 ( 受益者 ) の皆様に帰属します なお 当ファンドは預貯金とは異なります 当ファンドは 主に債券を実質的な投資対象としますので 債券の価格の下落や 債券の発行体の財務状況や業績の悪化などの影響により 基準価額が下落し 損失を被ることがあります また 外貨建資産に投資する場合には 為替の変動により損失を被ることがあります 投資対象とする投資信託証券の主なリスクは以下の通りです 価格変動リスク 公社債は 金利変動により価格が変動するリスクがあります 一般に金利が上昇した場合には価格は下落し ファンドの基準価額が値下がりする要因となります ただし その価格変動幅は 残存期間やクーポンレートなどの発行条件などにより債券ごとに異なります 新興国の債券は 先進国の債券に比べて価格変動が大きくなる傾向があり 基準価額にも大きな影響を与える場合があります 流動性リスク 市場規模や取引量が少ない状況においては 有価証券の取得 売却時の売買価格は取引量の大きさに影響を受け 市場実勢から期待できる価格どおりに取引できないリスク 評価価格どおりに売却できないリスク あるいは 価格の高低に関わらず取引量が限られてしまうリスクがあり その結果 不測の損失を被るリスクがあります 新興国の債券は 先進国の債券に比べて市場規模や取引量が少ないため 流動性リスクが高まる場合があります 信用リスク 公社債および短期金融資産の発行体にデフォルト( 債務不履行 ) が生じた場合またはそれが予想される場合には 公社債および短期金融資産の価格が下落 ( 価格がゼロになることもあります ) し ファンドの基準価額が値下がりする要因となります また 実際にデフォルトが生じた場合 投資した資金が回収できないリスクが高い確率で発生します 新興国の債券は 先進国の債券に比べて利回りが高い反面 価格変動が大きく デフォルトが生じるリスクが高まる場合があります ( 次ページに続く ) 26

28 お申込みに際しての留意事項 2 販売用資料 ( 前ページからの続き ) 為替変動リスク 毎月分配型 ( 米ドルコース ) 投資対象とする外国投資信託の組入資産については 原則として為替ヘッジを行なわないため 米ドルの対円での為替変動の影響を受けます 一般に外国為替相場が米ドルに対して円高になった場合には ファンドの基準価額が値下がりする要因となります 毎月分配型 ( 円ヘッジコース ) 投資対象とする外国投資信託の組入資産については 原則として米ドル売り 円買いの為替ヘッジを行なうことで組入資産に対する為替変動リスクの低減を図ります ただし 為替変動リスクを完全に排除できるものではありません また 円の金利が米ドル金利より低い場合 米ドルと円の金利差相当分のヘッジコストが発生します 為替および金利の動向によっては 為替ヘッジに伴なうヘッジコストが予想以上に発生する場合があります 毎月分配型 ( ブラジルレアルコース ) 投資対象とする外国投資信託の組入資産については 原則として米ドル売り ブラジルレアル買いの為替取引を行なうため ブラジルレアルの対円での為替変動の影響を受けます 一般に外国為替相場がブラジルレアルに対して円高になった場合には ファンドの基準価額が値下がりする要因となります なお 為替取引を完全に行なうことができるとは限らないため 場合によってはブラジルレアルと米ドルの 2 通貨間の金利差を十分に享受することができない可能性や 米ドルの対円での為替変動の影響を受ける可能性があります また ブラジルレアルの金利が米ドル金利より低い場合 米ドルとブラジルレアルの金利差相当分の為替取引によるコストが発生します 一般に新興国の通貨は 先進国の通貨に比べて為替変動が大きくなる場合があります 毎月分配型 ( 南アフリカランドコース ) 投資対象とする外国投資信託の組入資産については 原則として米ドル売り 南アフリカランド買いの為替取引を行なうため 南アフリカランドの対円での為替変動の影響を受けます 一般に外国為替相場が南アフリカランドに対して円高になった場合には ファンドの基準価額が値下がりする要因となります なお 為替取引を完全に行なうことができるとは限らないため 場合によっては南アフリカランドと米ドルの 2 通貨間の金利差を十分に享受することができない可能性や 米ドルの対円での為替変動の影響を受ける可能性があります また 南アフリカランドの金利が米ドル金利より低い場合 米ドルと南アフリカランドの金利差相当分の為替取引によるコストが発生します 一般に新興国の通貨は 先進国の通貨に比べて為替変動が大きくなる場合があります ( 次ページに続く ) 27

29 お申込みに際しての留意事項 3 販売用資料 為替変動リスク( 続き ) ( 前ページからの続き ) 毎月分配型 ( トルコリラコース ) 投資対象とする外国投資信託の組入資産については 原則として米ドル売り トルコリラ買いの為替取引を行なうため トルコリラの対円での為替変動の影響を受けます 一般に外国為替相場がトルコリラに対して円高になった場合には ファンドの基準価額が値下がりする要因となります なお 為替取引を完全に行なうことができるとは限らないため 場合によってはトルコリラと米ドルの2 通貨間の金利差を十分に享受することができない可能性や 米ドルの対円での為替変動の影響を受ける可能性があります また トルコリラの金利が米ドル金利より低い場合 米ドルとトルコリラの金利差相当分の為替取引によるコストが発生します 一般に新興国の通貨は 先進国の通貨に比べて為替変動が大きくなる場合があります 毎月分配型 ( メキシコペソコース ) 投資対象とする外国投資信託の組入資産については 原則として米ドル売り メキシコペソ買いの為替取引を行なうため メキシコペソの対円での為替変動の影響を受けます 一般に外国為替相場がメキシコペソに対して円高になった場合には ファンドの基準価額が値下がりする要因となります なお 為替取引を完全に行なうことができるとは限らないため 場合によってはメキシコペソと米ドルの 2 通貨間の金利差を十分に享受することができない可能性や 米ドルの対円での為替変動の影響を受ける可能性があります また メキシコペソの金利が米ドル金利より低い場合 米ドルとメキシコペソの金利差相当分の為替取引によるコストが発生します 一般に新興国の通貨は 先進国の通貨に比べて為替変動が大きくなる場合があります 毎月分配型 ( インドネシアルピアコース ) 投資対象とする外国投資信託の組入資産については 原則として米ドル売り インドネシアルピア買いの為替取引を行なうため インドネシアルピアの対円での為替変動の影響を受けます 一般に外国為替相場がインドネシアルピアに対して円高になった場合には ファンドの基準価額が値下がりする要因となります なお 為替取引を完全に行なうことができるとは限らないため 場合によってはインドネシアルピアと米ドルの 2 通貨間の金利差を十分に享受することができない可能性や 米ドルの対円での為替変動の影響を受ける可能性があります また インドネシアルピアの金利が米ドル金利より低い場合 米ドルとインドネシアルピアの金利差相当分の為替取引によるコストが発生します 一般に新興国の通貨は 先進国の通貨に比べて為替変動が大きくなる場合があります 毎月分配型 ( インドルピーコース ) 投資対象とする外国投資信託の組入資産については 原則として米ドル売り インドルピー買いの為替取引を行なうため インドルピーの対円での為替変動の影響を受けます 一般に外国為替相場がインドルピーに対して円高になった場合には ファンドの基準価額が値下がりする要因となります なお 為替取引を完全に行なうことができるとは限らないため 場合によってはインドルピーと米ドルの 2 通貨間の金利差を十分に享受することができない可能性や 米ドルの対円での為替変動の影響を受ける可能性があります また インドルピーの金利が米ドル金利より低い場合 米ドルとインドルピーの金利差相当分の為替取引によるコストが発生します 一般に新興国の通貨は 先進国の通貨に比べて為替変動が大きくなる場合があります ( 次ページに続く ) 28

30 お申込みに際しての留意事項 4 販売用資料 為替変動リスク( 続き ) ( 前ページからの続き ) 資産成長型 ( 米ドルコース ) 投資対象とする外国投資信託の組入資産については 原則として為替ヘッジを行なわないため 米ドルの対円での為替変動の影響を受けます 一般に外国為替相場が米ドルに対して円高になった場合には ファンドの基準価額が値下がりする要因となります 毎月分配型 ( 対米ドル ブラジルレアルコース ) 投資対象とする外国投資信託の組入資産については 原則として米ドル売り 円買いの為替ヘッジを行なうことで組入資産に対する米ドルと円の為替変動リスクの低減を図ります ただし 為替変動リスクを完全に排除できるものではありません また 円の金利が米ドル金利より低い場合 米ドルと円の金利差相当分のヘッジコストが発生します 為替および金利の動向によっては 為替ヘッジに伴なうヘッジコストが予想以上に発生する場合があります 投資対象とする外国投資信託では 外国投資信託純資産相当額の米ドル売り ブラジルレアル買いの為替取引を行なうため ブラジルレアルの対米ドルでの為替変動の影響を受けます 一般に外国為替相場がブラジルレアルに対して米ドル高になった場合には ファンドの基準価額が値下がりする要因となります なお 為替取引を完全に行なうことができるとは限らないため 場合によってはブラジルレアルと米ドルの 2 通貨間の金利差を十分に享受することができない可能性や ブラジルレアルと米ドルの 2 通貨間の為替変動が急変した場合にも基準価額がその影響を大きく受ける可能性があります また ブラジルレアルの金利が米ドル金利より低い場合 米ドルとブラジルレアルの金利差相当分の為替取引によるコストが発生します 一般に新興国の通貨は 先進国の通貨に比べて為替変動が大きくなる場合があります 毎月分配型 ( 対米ドル アジア通貨バスケットコース ) 投資対象とする外国投資信託の組入資産については 原則として米ドル売り 円買いの為替ヘッジを行なうことで組入資産に対する米ドルと円の為替変動リスクの低減を図ります ただし 為替変動リスクを完全に排除できるものではありません また 円の金利が米ドル金利より低い場合 米ドルと円の金利差相当分のヘッジコストが発生します 為替および金利の動向によっては 為替ヘッジに伴なうヘッジコストが予想以上に発生する場合があります 投資対象とする外国投資信託では 外国投資信託純資産相当額の米ドル売り アジア通貨 ( インドネシアルピア インドルピー 中国人民元 韓国ウォン ) 買いの為替取引をそれぞれ行なうため アジア通貨の対米ドルでの為替変動の影響を受けます 一般に外国為替相場がアジア通貨に対して米ドル高になった場合には ファンドの基準価額が値下がりする要因となります なお 為替取引を完全に行なうことができるとは限らないため 場合によってはアジア通貨と米ドルの通貨間の金利差を十分に享受することができない可能性や アジア通貨と米ドルの通貨間の為替変動が急変した場合にも基準価額がその影響を大きく受ける可能性があります また アジア通貨の金利が米ドル金利より低い場合 米ドルとアジア通貨の金利差相当分の為替取引によるコストが発生します 一般に新興国の通貨は 先進国の通貨に比べて為替変動が大きくなる場合があります ( 次ページに続く ) 29

31 お申込みに際しての留意事項 5 販売用資料 ( 前ページからの続き ) カントリー リスク 投資対象国における非常事態など( 金融危機 財政上の理由による国自体のデフォルト 重大な政策変更や資産凍結を含む規制の導入 自然災害 クーデターや重大な政治体制の変更 戦争など ) を含む市況動向や資金動向などによっては ファンドにおいて重大な損失が生じるリスクがあり 投資方針に従った運用ができない場合があります 一般に新興国は 情報の開示などが先進国に比べて充分でない あるいは正確な情報の入手が遅延する場合があります ファンドが投資対象とする投資信託証券は これらの影響を受けて価格が変動しますので ファンド自身にもこれらのリスクがあります 基準価額の変動要因は 上記に限定されるものではありません その他の留意事項 当資料は 投資者の皆様に 日興ピムコ ハイインカム ソブリン ファンド毎月分配型 ( 米ドルコース )( 円ヘッジコース )( ブラジルレアルコース )( 南アフリカランドコース )( トルコリラコース )( メキシコペソコース )( インドネシアルピアコース )( インドルピーコース )( 対米ドル ブラジルレアルコース )( 対米ドル アジア通貨バスケットコース )/ 資産成長型 ( 米ドルコース ) へのご理解を高めていただくことを目的として 日興アセットマネジメントが作成した販売用資料です 当ファンドのお取引に関しては 金融商品取引法第 37 条の 6 の規定 ( いわゆるクーリング オフ ) の適用はありません 投資信託は 預金や保険契約とは異なり 預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません また 銀行など登録金融機関で購入された場合 投資者保護基金の支払いの対象とはなりません 投資信託の運用による損益は すべて受益者の皆様に帰属します 当ファンドをお申込みの際には 投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) などを SMBC 日興証券よりお渡ししますので 内容を必ずご確認の上 お客様ご自身でご判断ください 30

32 31