Microsoft PowerPoint - MABアナリスト・アイ　2018年2月号（2018年1月末基準）.pptx

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1 218 年 2 月号投信マーケット MAB アナリスト アイ 218 年 2 14 作成

2 目次 I. 投信マーケットの動き 1 月の市場動向 P4 投資信託全体 P5~P1 国内株式 P11 国内債券 P12 外国株式 P13 エマージング株式 P14 外国債券 P15 エマージング債券 P16 ハイイールド債券 P17 不動産投信 P18 複合資産 P19 資産ごとの純資産残高上位ファンドの推移 P2~P24 II. 今月のトピック ビットコイン P26~P32 2

3 Ⅰ. 投信マーケットの動き 3

4 1 月の市場動向金融市場動向 1 月の金融市場は 米国の大型減税による景気刺激効果への期待が高まったことや 先進国を中心に金融緩和環境が継続するとの見方から 経済の先行きへの強気な見方が継続した 株式市場は 日本では 世界的景気拡大への期待や米国を中心とした株高を受けて上昇し 一時 1991 年 11 月以来の高値を付けた しかし 月末にかけては米ドル安 円高が進行したことで下落に転じ 前月末比でほぼ横ばいとなった 米国では 好調な景況指数や税制改革による企業収益拡大への期待等から 大幅に上昇した 12 月のFOMC( 米国連邦公開市場委員会 ) 議事録公表を経て金融緩和環境継続のスタンスが確認され 買い安心感が拡がった 月末には米長期金利が上昇したことで 株式は下落に転じた 債券市場では 景気拡大によるインフレ見通しが強まったことや 日欧中央銀行による緩和政策の早期縮小観測が一時台頭したこと等から 長期金利は上昇基調で推移した 為替市場では 日銀が長期国債の買入れを減額したことで量的緩和の早期縮小観測が一時高まったことや 米財務長官よりドル安を容認する発言がされたことを受け 米ドル安 円高となった 投信マーケット動向 1 月の資金流出入動向は7,93 億円の流入超と 3ヵ月連続の純流入となった 流入額は前月から大幅増加となった 資金流入では 外国株式 国内株式 複合資産を中心に資金が流入した 外国株式では 新規設定ファンドを始めとするテーマ型株式ファンドに資金が流入している 国内株式では 堅調にパフォーマンスが推移する中小型株式関連ファンドが資金を集めたことに加え インデックスファンドへも相応の資金流入がみられた 複合資産では リスクコントロール型とも呼ばれるバランスファンドが安定的に資金を集めている 資金流出では 引き続き不動産投信から多額の資金が流出した 当月は米長期金利が上昇基調で推移したため金利上昇がマイナスに作用する不動産投信や外国債券 ハイイールド債券などにおいて資金が流出した 当月はエマージング株式が大きく上昇した BRICs 地域を中心に株式市場は活況を呈しており カテゴリー全体の平均を押し上げた 次点には 国内株式 先進国株式と続いている プラスのリターンとなったのは株式ファンドのみであり 金利上昇が懸念される債券ファンドとは対照的な動きとなった 4

5 投資信託全体 ~ 資産別リターンの推移 ~ 株式ファンドと債券ファンドで対照的なパフォーマンス 当月はエマージング株式が最も大きく上昇した BRICs 地域を中心に 株式市場は活況を呈しており 他のアセットクラスを上回る水準となった 次点には 国内株式 外国株式と続いているが プラスのリターンとなったのは株式ファンドのみであり 金利上昇が懸念される不動産投信 (REI T) や債券ファンドとは対照的な動きとなった < 各資産のリターン順位の推移 > 過去 12 ヵ月分の月次 直近 3 ヵ月 直近 6 ヵ月 1 年間 リターン上位 217 年 2 月 217 年 3 月 217 年 4 月 217 年 5 月 217 年 6 月 217 年 7 月 217 年 8 月 217 年 9 月 217 年 1 月 217 年 11 月 217 年 12 月 218 年 1 月直近 3 ヵ月直近 6 ヵ月直近 12 ヵ月 外国株式 エマージング株式 エマージング株式 国内株式 国内株式 エマージング株式 エマージング株式 国内株式国内株式国内株式外国株式 エマージング株式 エマージング株式 1.7% 1.9%.9% 3.6% 2.9% 2.9% 2.2% 4.5% 5.4% 2.1% 3.% 3.3% 7.% 17.9% 28.9% 国内株式 国内株式 エマージング債券 エマージング債券 国内株式 エマージング株式 ハイイールド債券 エマージング債券 エマージング債券 外国株式 エマージング株式 REIT エマージング株式 国内株式 国内株式 エマージング株式 1.6%.9%.8% 1.3% 2.2% 1.1%.9% 4.2% 3.1% 1.8% 2.7% 1.9% 6.6% 14.4% 26.5% REIT 外国株式外国株式外国債券 エマージング債券 ハイイールド債券 国内株式 ハイイールド債券 外国株式 エマージング株式 エマージング株式 国内株式外国株式外国株式外国株式外国株式 1.6%.8%.7% 1.1% 2.% 1.%.4% 2.1% 1.6%.9% 2.4%.7% 4.% 9.2% 16.6% エマージング株式 国内株式 REIT 外国株式外国債券外国株式国内債券 エマージング株式 国内債券外国株式 REIT 国内債券 REIT エマージング債券 1.4%.2%.4%.9% 2.%.9%.3% 1.5%.%.3% 2.1% -.2% 1.8% 1.9% 7.9% ハイイールド債券 ハイイールド債券 国内債券 ハイイールド債券 エマージング株式 国内株式外国債券外国債券 REIT 国内債券 ハイイールド債券 エマージング債券 エマージング債券 1.1% -.1%.3%.5% 1.8%.8%.2% 1.4% -.3%.1% 1.8% -.9%.6% 1.7% 6.% 国内株式 外国債券 ハイイールド債券 エマージング債券 外国株式 REIT ハイイールド債券 エマージング債券 外国債券 エマージング債券 エマージング債券 ハイイールド債券 国内債券 REIT ハイイールド債券.8% -.2%.3%.3% 1.6%.6% -.3% 1.3% -.4% -.2% 1.8% -1.2%.1%.8% 4.% エマージング債券 ハイイールド債券 REIT リターン下位 国内債券国内債券外国債券 REIT REIT 外国債券外国株式 REIT ハイイールド債券 外国債券外国債券外国債券 ハイイールド債券.2% -.2% -.2%.% 1.1%.3% -.7%.9% -.4% -.6% 1.6% -2.% -.5%.2% 3.3% 外国債券 REIT エマージング債券 国内債券国内債券国内債券 REIT 国内債券 エマージング債券 ハイイールド債券 外国債券 外国債券 国内債券 REIT 外国債券国内債券国内債券.% -1.4% -.2% -.1% -.2%.% -.7% -.2% -1.% -1.%.1% -2.1% -1.%.2%.2%.8% -.2%.1%.9% 1.5% 1.1% -.2% 2.1% 1.5%.6% 1.6%.3% 2.6% 6.2% 1.8% ETF DC 専 SMA 専 公社債投信等を除いた公募投信から 円ヘッジ 部円ヘッジを使 しているファンドを除外したものを対象とし 各期間別の収益率をカテゴリー別に単純平均して作成したランキング表 MAB 3 は我が国を代表する公募追加型株式投資信託 ( 純資産額上位 3 銘柄 ) を選定し 分配 再投資基準価額を単純平均した指数 5

6 投資信託全体 ~ 資金流出入 リターン ~ 3 ヵ月連続の資金流入 流入額も拡大 1 月の資金流出入動向は 7,934 億円の流入超と 3 ヵ月連続の純流入となった 流入額は前月から大幅増加となった 安定した資金流入が継続している 外国株式型が新規設定ファンドの影響もあり 大幅に資金流入額を伸ばしたことが市場全体の流入額を押し上げる要因となった < 残高構成 > < 資金流出入金額推移 > 1, ハイイールド債券型 6% 不動産投信型 15% 複合資産型 12% エマージング外国債券型債券型 15% 5% その他 1% 国内株式型 16% 外国株式型 21% 国内債券型 2% エマージング株式型 7% ETF DC 専 SMA 専 公社債投信等を除いた公募投信 217/2 217/3 217/4 217/5 217/6 217/7 217/8 217/9 217/1 217/11 217/12 218/1 < 資金流出入 (1 年間の累積金額 )> 3,5 3, 2,5 2, 1,5 1, 5 5 1, 1,5 2, < リターン推移 (1 年間 )> 14 (1 年前 =1) 13 外国株式複合資産エマージング株式エマージング債券ハイイールド債券国内債券その他外国債券国内株式不動産投信国内株式エマージング株式 < 純資産残高に占める流出入金額の割合 > (%) ヵ月 6 ヵ月累計 外国株式 エマージング債券ハイイールド債券不動産投信外国債券国内債券 ETF DC 専 SMA 専 公社債投信等を除く公募投信から 円ヘッジ 部円ヘッジを使 しているファンドを除外したもの 6

7 投資信託全体 ~ 資金流出入資産別詳細 ~ 国内株式型に安定的な資金流入 債券ファンドは再び資金流出超に 国内株式型 に 3 ヵ月連続で資金が流入している 特に 一般 に分類されるファンドへ流入が著しい これまでは 小型 や インデックスその他 に分類されるファンドが資金流入の主役となっていたが その傾向に大きな変化がみられている 外国債券 が再び資金流出超に転じた これまでピムコ社が運用するストラテジックインカム型ファンドが資金流入をけん引してきたが 当月は資金流入がやや低調であった一方で 金利上昇懸念から従来的なソブリン系ファンドから流出額が拡大したことが影響した < 各資産の資金流出入の推移 > 過去 12 ヵ月分の月次 直近 3 ヵ月間 直近 6 ヵ月間 1 年間 ( 単位 : 百万円 ) 国内株式 純資産残高 218/1 217/2 217/3 217/4 217/5 217/6 217/7 217/8 217/9 217/1 217/11 217/12 218/1 直近 3ヵ月 直近 6ヵ月 1 年 一般 5,721,49-144,5-73,96-48,814-29, ,586-48,555-34,428-74, ,634 3,83 15,826 15, ,738 24,34-667,778 小型 1,44,434 2,713 5,235 12,4-3,367 6,98 31,472 2,896 21,313 6,8 4,72 65,38 85,5 191,6 24,69 295,574 インデックスその他 1,876,754-8,445 3,926 15, ,47-133,994 21,461 6, , ,12 12,911-11,792 41,915 43,34-126,26-373,981 国内債券 一般 954,331-3,554 4,536-7,136-1,72-1,275 2,132-6,612 1,672-4,86-1,612-14,122-13,65-38,339-38,365-45,382 グローバル 複合地域 8,46, ,26 174,842 16,69 62, , ,832 14, ,21 147,88 223, ,73 538,67 98,531 1,38,696 2,366,47 外国株式 エマージング株式 外国債券 エマージング債券 ハイイールド債券 米国 北米 1,98,637 49,378 62,26 18,676 53,13 1,852-17,794-13,32-39,723-8,982-6,148-12,54 27,821 9,133-52,64 114,547 欧州 242,373-6,735-7,433-4,781-6, ,395 8,98 2,473 2,15 4,258 3, ,297 21,9 7,429 アジア オセアニア 968,317 7, ,956 69,735 8,485 51,31 34, ,795-17,453-1,3-19,999-19,824-49,826-72, ,75 グローバル 複合地域 93,314-5, ,11 12,921 1,884 48,78 32,4 2,92 152,73 32,37 25, ,95 341,99 BRICS 1,792,325-3,933 13,839 23,148 5,529 76,426 77,578 6,79 26,23 46,183 41,54 96,6 53,17 19, ,91 561,497 その他 1,28,115-19,666-17,19-11,292-21,117-16,236-8,518 1,979-2,462-1,348 5,37 1,617 16,88 32,84 3,973-63,46 グローバル 複合地域 5,792,88-48,649-65,337-37,87-22,932-11,561-12,668 14,986 32,3 52,562 46,95 59,139-7,626 98, , 米国 北米 97,685 5,45 23,928 3, ,251-2,318 3,675-12,232-15,4-14,456-16,181-14,598-45,235-68,832-47,174 欧州 77, , ,437 1,916-1, ,859 5,886 アジア オセアニア 1,752,911-1, ,554 2,8-6,635-4,76-2,98-23,528-18,799-12,123-12,457-2,591-45,171-18,478-16,52 グローバル 複合地域 1,2,55-9,271-2,288-2,688-3, ,875 6,45 6,792 21,459 1,294-1, -11,677-2,383 32,318 2,85 BRICS 1,149,157 3,371 41,812 19,539 25,67 38,968 31,281 36,653 3,972 24,488 29,43 21,17 8,12 58,432 15, ,186 その他 271,54 1,455 7,936 4,315 2,8 5,45 4,137 6,453 2,487 3,898 3, ,598 1,22 13,86 38,756 グローバル 複合地域 585,456-11,929-1,421-6,563-9,43-6,596-7,336-1,234-3,168-1, ,94-1,199-4,98-1,46-62,681 米国 北米 2,39,632 1, ,654 4,78 29,624 38,927 11,825 26,844-8,85-24,753-23,652-75,19-47, , , ,371 欧州 584,672-14,843-14,137-3,962-2,124-1, ,554 12,144 14,598 9,7 12,576-1,166 21,11 53,46 15,477 アジア オセアニア 149,927-2, ,874 2, ,663-1,34-1, ,654-3,937-2,74 複合資産 バランスファンド 6,436,328 4,96 78,476 22,777 9,133 5, , ,841 96,998 39,77 84, , , , , ,266 日本 2,594,231 25,717 7,586-3,815-3,17-51,238-32,311-7,482-32,82-56,345-33,356-29,327-33,237-95,92-192,567-33,645 グローバル 複合地域 2,36,967-4,325-4,68-26,681-23,581-39,412-28,99-21,983-38,843-38,988-42,82-48,462-28, , , ,139 不動産投信 米国 北米 3,357,362-28,29-12,685-4,721-5,118-5,95-43,782-36,891-63,632-72, , ,538-18, , ,51-74,56 欧州 49,629-2,53-1,783-2, , ,18-1,91-1,79-2,28-1,78-5,67-7,757-17,142 アジア オセアニア 496,99 2,413 1,184 9,636 13,267 17,49 3, ,697-4, ,952 2,393 7,74-6,341 68,24 その他 71,681-9,69 2,91-18,453-55,585-32,474 14,275 27,818-28,931-14,26 13,831-26,25 3,755-8,664-23,83-122,739 合計 資金流出入 55,677,578 31,46 415,39 14, ,64-33,12 31, ,491-52, , , ,16 793,45 1,493,298 1,76,258 2,627,235 ETF DC 専 SMA 専 公社債投信等を除いた公募投信 ( 以降 特に記載のない場合は本定義による ) 7

8 投資信託全体 ~ 資金流出入上位 下位ファンド ~ 長期の運用実績を有する国内株式型に資金流入 資金流入率上位ファンドでは 三井住友 げんきシニアライフ SBI 中小型割安成長株ファンド ( 年 2 回決算 ) といった長期の運用実績を有する国内株式ファンドが急増している 過去のパフォーマンスが良好に推移していることが評価され 再度注目が集まった 資金流出では引き続き 不動産投信型から多額の資金が流出した 特に 11 月に分配金を引き下げた フィデリティ US リート ファンド B の流出額が拡大している < 資金流出入額下位 15 ファンド >( 資金流出入 6 ヵ月累計 ) < 資金流出入額上位 15 ファンド >( 資金流出入 6 ヵ月累計 ) コア投資戦略ファンド ( 成長型 ) ダイワ日本国債ファンド ( 毎月分配型 ) グローバル ヘルスケア & バイオ F 野村グローバル高配当株プレミアム ( 通貨セレクト ) 毎月分配 野村テンプルトン トータル リターン D GS 米国 REIT ファンド B( 毎月分配型 為替ヘッジなし ) ワールド リート オープン ( 毎月決算型 ) グローバル ソブリン オープン ( 毎月決算型 ) フィデリティ US ハイ イールド F 野村ドイチェ高配当インフラ関連株投信 ( 米ドル ) 毎月 ダイワ米国リート ファンド ( 毎月分配型 ) 為替ヘッジなし LM オーストラリア高配当株ファンド ( 毎月分配 ) ラサール グローバル REIT ファンド ( 毎月分配型 ) 新光 US-REIT オープン フィデリティ US リート ファンド B 35 新シルクロード経済圏ファンド JPM ザ ジャパン ( 年 4 回決算型 ) 高成長インド 中型株式ファンド グローバル ロボティクス株式 F(1 年決算 ) 野村インド債券ファンド ( 毎月分配型 ) グローバル フィンテック株式ファンド ( 年 1 回 ) グローバル EV 関連株ファンド ( 為替ヘッジなし ) 野村インド株投資 ロボット テクノロジー関連株 F SMBC アムンディプロテクト & スイッチファンド モビリティ イノベーション ファンド 新興国ハイクオリティ成長株式ファンド 野村 PIMCO 世界インカム戦略ファンド A グローバル ロボティクス株式 F( 年 2 回 ) ひふみプラス < 資金流出率上位 15 ファンド > ( 資金流出入 6 ヵ月累計 / 純資産残高 ) (6 ヵ月前残高 1 億円以上のファンド ) < 資金流入率上位 15 ファンド > ( 資金流出入 6 ヵ月累計 / 純資産残高 ) (6 ヵ月前残高 1 億円以上のファンド ) (%) ダイワ / ミレーアセット グローバル好配当株ファンド ダイワ / ミレーアセット亜細亜株式ファンド りそな日本株リサーチ戦略ファンド ( オープン型 ) 日興アムンディ日本政策関連株式ファンド ジャパン ストラテジック バリュー 米国インフラ ビルダー株式ファンド ( 為替ヘッジあり ) JPX 日経 4 アクティブ オープン ( 米ドル投資型 ) ドイチェ ロシア東欧株式ファンド 米国インフラ関連株式ファンド < 為替ヘッジなし > 楽天日本株トリプル ブル 米国インフラ ビルダー株式ファンド ( 為替ヘッジなし ) マクロ トータル リターン ファンド SBI 日本株 3.7 ブル 新光 W ブル 日本株オープン Ⅲ ダイワ世界フィンテック関連株 F( 限定追加型 / 早期償還条項付 ) (%) 中華圏株式ファンド ( 毎月分配型 ) JP4 資産バランスファンド ( 安定成長コース ) ジャパン エクセレント リスク抑制世界 8 資産バランスファンド グローバル スマート イノベーション ( 年 2 回 ) ニッポン中小型株ファンド ワールドアセットバランス ( リスク抑制コース ) グローバル自動運転関連株式ファンド ( 為替ヘッジなし ) アライアンス バーンスタイン 米国成長株投信 C ワールド ゲノムテクノロジー オープン B SMBC アムンディプロテクト & スイッチファンド ワールド ゲノムテクノロジー オープン A SBI 中小型割安成長株ファンド ( 年 2 回決算 ) 三井住友 げんきシニアライフ 三井住友 ピムコ ストラテジック インカム F( 為替ヘッジあり / 年 1 回決算型 ) 8

9 投資信託全体 ~ 個別ファンド動向 ~ ひふみプラスが純資産残高上位に登場 堅調な資金流入が続く ひふみプラス の純資産残高が 5, 億円を超え純資産額 8 位となった 当月は 7 億円超の資金を集めており来月も同様の傾向であれば更に順位が入れ替わることが予想される 1 ヵ月リターンでは 引き続き 国内中小型株式ファンドがランクインした一方 ブラジルを始めとするエマージング株式ファンドも堅調だった < 純資産残高上位 1 ファンド > 1,6 < リターン (6 ヵ月 ) 上位 15 ファンド一覧 > ファンド名 運用会社 大分類 6ヵ 前の純資産残 5 億円以上から抽出 残高 ( 百万円 ) 運用管理アクティブ / 決算回数費用 (%) 1,4 1,2 1, 新光 US-REIT オープン フィデリティ US ハイ イールド F フィデリティ US リート ファンド B ラサール グローバルREITファンド ( 毎月分配型 ) ダイワ US-REIT オープン ( 毎月決算型 )B ピクテ グローバル インカム株式 F( 毎月分配型 ) 野村インド株投資 ひふみプラス グローバル ロボティクス株式 F(1 年決算 ) グローバル ソブリン オープン ( 毎月決算型 ) 楽天日本株 4.3 倍ブル 楽天 その他 ,46 4,48 3, SBI 日本株 3.7ブル SBI その他 ,628-1,531-8, 小型株ファンド 明治安田 国内株式型 ,418 3,797 7, アクティブ 日興グローイング ベンチャーファンド 日興 国内株式型 ,794 5,516 11, アクティブ SBI 小型成長株ファンド ( ジェイクール ) SBI 国内株式型 ,365 21,515 27, アクティブ 楽天日本株トリプル ブル 楽天 その他 , , ブル3 倍日本株ポートフォリオⅣ 大和 その他 ,348 14,574-8, ( 野村ハイパーブル ベア6) 日本ハイパーブル6 野村 その他 ,274 1,232 5, ベトナム株ファンド 大和 エマージング株式型 ,62 4,96 9, アクティブ MHAM 日本成長株オープン AM-One 国内株式型 ,382 2,13 5, アクティブ MHAM 新興成長株オープン AM-One 国内株式型 ,118 6,22 15, アクティブ ベトナム成長株インカムファンド CAM エマージング株式型 ,55 2,319 7, アクティブ ( 日本トレンドS) ハイパー ウェーブ 日興 その他 , , 新光 Wブル 日本株オープン Ⅲ AM-One その他 ,424-2,115-9, スパークス プレミアム 日本超小型株式ファンド スパークス 国内株式型 , , アクティブ < リターン (1 ヵ月 ) 上位 15 ファンド一覧 > 6 ヵ 前の純資産残 5 億円以上から抽出 残高運用管理ファンド名運用会社大分類 決算回数費用 (%) 小型株ファンド 明治安田 国内株式型 ,418 3,797 7, アクティブ 米国 MLPファンド ( 毎月分配型 )B( 円ヘッジなし ) ドイチェ 外国株式型 ,961-1,336-2, アクティブ 日興グローイング ベンチャーファンド 日興 国内株式型 ,794 5,516 11, アクティブ SBI 小型成長株ファンド ( ジェイクール ) SBI 国内株式型 ,365 21,515 27, アクティブ チャイナオープン 野村 エマージング株式型 ,637 3,11 5, アクティブ ベトナム成長株インカムファンド CAM エマージング株式型 ,55 2,319 7, アクティブ HSBCブラジルオープン HSBC エマージング株式型 ,616-1,133-4, アクティブ ダイワ ブラジル株式オープン 大和 エマージング株式型 , , アクティブ BNPパリバ ブラジル ファンド ( 株式型 ) BNPパリバ エマージング株式型 , , アクティブ MHAM 新興成長株オープン AM-One 国内株式型 ,118 6,22 15, アクティブ USテクノロジー イノベーターズF( 為替ヘッジあり ) 三井住友 外国株式型 , , アクティブ DIAM 新興市場日本株ファンド AM-One 国内株式型 , アクティブ CAMベトナムファンド CAM エマージング株式型 , アクティブ ダイワ拡大成長株ファンド 大和 国内株式型 , アクティブ HSBCロシアオープン HSBC エマージング株式型 , , アクティブ 9

10 投資信託全体 ~ 新規設定 ~ 自動車業界の新技術に着目した株式ファンドが設定される 1 月の新規設定は 51 本 設定額は約 1,6 億円となった 設定本数は前月 (4 本 ) から増加したが 設定額はほぼ同水準となった 当月は モビリティ イノベーション ファンド グローバル EV 関連株ファンド といった 自動運転や電気自動車など自動車業界の新技術に注目したテーマ型株式ファンドが設定され 直近 6 ヵ月の新規設定ファンドのうちでも上位に位置する残高水準となっている 複合資産型の 野村ターゲットインカムファンド はファンドの実力に対して過度な分配を行わない商品設計がリタイア世代を中心に支持された < 新規設定金額 設定本数の推移 > < 直近 6 ヵ月新規設定上位 3 ファンド一覧 > < 新規設定 (1 年間の累積金額 )> 設定額合計 設定本数 ( 右 ) エマージング株式複合資産型国内株式型外国債券型その他ハイイールド債券不動産投信型エマージング債券 217/1 217/2 217/3 217/4 217/5 217/6 217/7 217/8 217/9 217/1 217/11 217/12 218/1 国内債券型 外国株式型 ファンド名 1 運用会社 1 月末現在純資産額 ( 百万円 ) ファンド分類 設定年月 単位型 / 追加型 新興国ハイクオリティ成長株式ファンド AM-One 189,49 エマージング株式型 217/12 追加型 モビリティ イノベーション ファンド BNYメロン 177,62 外国株式型 218/1 追加型 グローバルEV 関連株ファンド ( 為替ヘッジなし ) 大和住銀 89,647 外国株式型 218/1 追加型 新シルクロード経済圏ファンド 日興 73,872 エマージング株式型 217/9 追加型 JPMザ ジャパン ( 年 4 回決算型 ) JPモルガン 73,385 国内株式型 217/1 追加型 ダイワDBモメンタム戦略ファンド ( 為替ヘッジなし ) 大和 61,118 複合資産型 217/8 追加型 ダイワ / ミレーアセット インド株式ファンド-インドの匠 - 大和 54,825 エマージング株式型 217/12 追加型 世界 eコマース関連株式オープン AM-One 5,371 外国株式型 217/9 追加型 ダイワ / ジャナス米国中型グロース株 F( ヘッジなし ) 大和 46,1 外国株式型 217/1 追加型 AI( 人工知能 ) 活用型世界株ファンド AM-One 4,141 外国株式型 217/9 追加型 高成長インド 中型株式ファンド ( 年 1 回決算型 ) 三井住友 35,81 エマージング株式型 217/11 追加型 いちよし インベスコ世界中小型成長株ファンド いちよし 32,766 外国株式型 217/9 追加型 キャピタル インベストメント カンパニー オブ アメリカ ICA キャピタル 3,839 外国株式型 218/1 追加型 野村ターゲットインカムファンド 野村 3,483 複合資産型 218/1 追加型 ピムコ インカム ストラテジー F( ヘッジなし 年 2 回 ) 三菱 UFJ 国際 28,286 外国債券型 217/1 追加型 ブラックロック スタイル アドバンテージ P( 円 / 年 1 回 ) ブラックロック 27,473 その他 217/8 追加型 いちよしジャパン ベンチャー ファンド 三菱 UFJ 国際 27,233 国内株式型 217/11 追加型 深セン イノベーション株式ファンド (1 年決算型 ) 日興 27,27 エマージング株式型 217/11 追加型 ダイワDBモメンタム戦略ファンド ( 為替ヘッジあり ) 大和 26,144 複合資産型 217/8 追加型 グローバル フィンテック株式ファンド ( 年 2 回 ) 日興 25,9 外国株式型 217/9 追加型 JPMグローバル高利回りCBファンド217-8 JPモルガン 24,291 その他 217/8 追加型 ピムコ インカム ストラテジー F( 限定為替ヘッジ 年 2 回 ) 三菱 UFJ 国際 19,491 外国債券型 217/1 追加型 ロックフェラー米国中小型イノベーターズ ファンド 三井住友 16,284 外国株式型 217/1 追加型 次世代通信関連世界株式戦略ファンド 三井住友トラスト 16,191 外国株式型 217/12 追加型 テンプルトン新興国小型株ファンド 三菱 UFJ 国際 15,78 エマージング株式型 217/8 追加型 ニッポン創業経営者ファンド 岡三 15,5 国内株式型 217/1 追加型 あいちファンド ( 為替モメンタム戦略型 ) AM-One 12,687 国内株式型 217/1 追加型 グローバルEV 関連株ファンド ( 為替ヘッジあり ) 大和住銀 1,964 外国株式型 218/1 追加型 フィリピン株式オープン 大和 1,365 エマージング株式型 217/8 追加型 グローバル経済コア 三井住友トラスト 1,248 複合資産型 217/11 追加型 ETF SMA 専 公社債投信等を除いた公募投信 (DC を含む )

11 国内株式 ~ 個別ファンド動向 ~ 3 ヵ月連続の資金流入超 3 ヵ月連続の資金流入超となった 流入額についても 2,5 億を超える水準となった 資金流入上位においても ひふみプラス をはじめ中小型株式の特性が強いファンドが並んでいる 6 ヵ月 1 ヵ月リターン上位には 国内中小型株式の良好な市場環境を背景に小型株や新興株関連のファンドが名を連ねている < 資金流出入金額推移 > < リターン (6 ヵ月 ) 上位 15 ファンド一覧 > 6 ヵ 前の純資産残 5 億円以上から抽出 < 資金流出入 (1 ヵ月 ) 上位 15 ファンド一覧 > 右表とは異なり 抽出対象には 6 ヵ 前の純資産残 が 5 億円未満のファンドを含む ファンド名 運用会社 資金流出入 ( 百万円 ) 純資産残高 リターン (%) 販売手数料運用管理アクティブ / ( 上限 :%) 費用 (%) ひふみプラス レオス 72, , , , アクティブ SBI 小型成長株ファンド ( ジェイクール ) SBI 21,515 27,359 26,75 38, アクティブ JPMザ ジャパン ( 年 4 回決算型 ) JPモルガン 13,734 69,532 69,532 73, アクティブ 日経 225ノーロードオープン AM-One 12,51-5,894-34,69 132, SBI 中小型割安成長株ファンド ( 年 2 回決算 ) SBI 1,723 28,37 35,98 44, アクティブ ひふみ投信 レオス 1,53 38,83 66, , アクティブ ニッポン中小型株ファンド 大和住銀 8,862 25,564 35,88 44, アクティブ 三井住友 げんきシニアライフ 三井住友 8,729 36,486 34,166 49, アクティブ ジャパン エクセレント 大和 8,26 2,944 21,383 35, アクティブ 新成長株ファンド 明治安田 7,262 21,273 24,933 45, アクティブ ジャパン ロボティクス株式ファンド ( 年 2 回決算型 ) 日興 7,127 14,62 18,498 21, アクティブ 日本株アルファ カルテット ( 毎月分配型 ) 大和住銀 6,881 29,238 31, , アクティブ JPMザ ジャパン JPモルガン 6,836 8,23-5,326 97, アクティブ MHAM 新興成長株オープン AM-One 6,22 15,539 18,287 3, アクティブ フィデリティ 日本成長株ファンド フィデリティ 6, ,57 42, アクティブ 残高運用管理運用会社 ファンド名決算回数費用 (%) 小型株ファンド 明治安田 ,418 3,797 7, アクティブ 日興グローイング ベンチャーファンド 日興 ,794 5,516 11, アクティブ SBI 小型成長株ファンド ( ジェイクール ) SBI ,365 21,515 27, アクティブ MHAM 日本成長株オープン AM-One ,382 2,13 5, アクティブ MHAM 新興成長株オープン AM-One ,118 6,22 15, アクティブ スパークス プレミアム 日本超小型株式ファンド スパークス , , アクティブ 日本株オープン ( 新潮流 ) AM-One , アクティブ ブランドエクイティ AM-One , , アクティブ ダイワ新興企業株ファンド 大和 , アクティブ フィデリティ 中小型株 オープン フィデリティ , アクティブ インベスコジャパン成長株 夢ファンド インベスコ , アクティブ インベスコ 店頭 成長株オープン インベスコ , アクティブ JPME-フロンティア オープン JPモルガン , アクティブ 成長株ジャパン オープン 三菱 UFJ 国際 , , アクティブ 新世代成長株ファンド ( ダイワ大輔 ) 大和 , , アクティブ < リターン (1 ヵ月 ) 上位 15 ファンド一覧 > 6ヵ 前の純資産残 5 億円以上から抽出 残高運用管理ファンド名運用会社 決算回数費用 (%) 小型株ファンド 明治安田 ,418 3,797 7, アクティブ 日興グローイング ベンチャーファンド 日興 ,794 5,516 11, アクティブ SBI 小型成長株ファンド ( ジェイクール ) SBI ,365 21,515 27, アクティブ MHAM 新興成長株オープン AM-One ,118 6,22 15, アクティブ DIAM 新興市場日本株ファンド AM-One , アクティブ ダイワ拡大成長株ファンド 大和 , アクティブ ダイワ新興企業株ファンド 大和 , アクティブ インベスコジャパン成長株 夢ファンド インベスコ , アクティブ インベスコ 店頭 成長株オープン インベスコ , アクティブ MHAM 日本成長株オープン AM-One ,382 2,13 5, アクティブ ニッポン成長株オープン 岡三 , アクティブ J-Stockアクティブ オープン 大和住銀 , , アクティブ 日本新興株オープン 日興 ,158 2,248 2, アクティブ ブランドエクイティ AM-One , , アクティブ JPME-フロンティア オープン JPモルガン , アクティブ 11

12 国内債券 ~ 個別ファンド動向 ~ 4 ヵ月連続の資金流出超 4 ヵ月連続の資金流出となり 流出額は拡大傾向にある 国内債券型ファンドでは 1 ヵ月リターン上位のファンドでも運用成績はマイナスとなった 米国金利の上昇に引きずられる形で国内金利も上昇しており 国内債券型のファンドは総じてプラスのリターンを確保するのが難しい状況になっている < 資金流出入金額推移 > < リターン (6 ヵ月 ) 上位 15 ファンド一覧 > 6 ヵ 前の純資産残 5 億円以上から抽出 < 資金流出入 (1 ヵ月 ) 上位 15 ファンド一覧 > 右表とは異なり 抽出対象には 6 ヵ 前の純資産残 が 5 億円未満のファンドを含む ファンド名 運用会社 資金流出入 ( 百万円 ) 純資産残高 リターン (%) 販売手数料運用管理アクティブ / ( 上限 :%) 費用 (%) DIAM 国内債券 ファンド AM-One 347 1,294 4,286 17, SMT 国内債券インデックス オープン 三井住友トラスト 344 1,97 3,828 15, ニッセイ日本インカムオープン ( 年 1 回決算型 ) ニッセイ 314 2,567 3,796 5, アクティブ ダイワ日本国債 15-2 年ラダー型 大和 246-3,34-2,22 7, アクティブ 三井住友 日本債券インデックスF 三井住友 229 2,76 5,116 59, 三菱 UFJ 日本国債ファンド ( 毎月決算型 ) 三菱 UFJ 国際 2 1,134 1,516 16, アクティブ たわらノーロード国内債券 AM-One 176 1,384 2,562 3, emaxis Slim 国内債券インデックス 三菱 UFJ 国際 ,26 1, インデックスコレクション ( 国内債券 ) 三井住友トラスト 16 1,126 2,635 2, ニッセイ国内債券インデックスF< 購入 換金手数料なし> ニッセイ , Sストリート日本債券インデックス Sストリート , emaxis 国内物価連動国債インデックス 三菱 UFJ 国際 , 東京海上セレクション 日本債券インデックス 東京海上 , ノーロード明治安田社債アクティブ 明治安田 アクティブ 明治安田 日本債券ファンド 明治安田 , アクティブ 残高運用管理運用会社 ファンド名決算回数費用 (%) 大和 日本物価連動国債ファンド 大和 , , アクティブ MHAM 物価連動国債ファンド AM-One , , アクティブ ダイワ日本国債 15-2 年ラダー型 大和 , , アクティブ エス ビー 日本債券ファンド 大和住銀 , アクティブ 日立国内債券インデックスファンド 日立 , インデックスコレクション ( 国内債券 ) 三井住友トラスト , , 三井住友 日本債券インデックスF 三井住友 , , ニッセイ国内債券インデックスF< 購入 換金手数料なし> ニッセイ , SMT 国内債券インデックス オープン 三井住友トラスト , , 三菱 UFJ 日本国債ファンド ( 毎月決算型 ) 三菱 UFJ 国際 ,12 2 1, アクティブ ダイワ住宅金融支援機構債ファンド-Mr. フラット- 大和 , , アクティブ emaxis 国内債券インデックス 三菱 UFJ 国際 , , みずほ日本債券アドバンス ( 豪ドル債券型 ) AM-One , , アクティブ パインブリッジ日本住宅金融支援機構債ファンド パインブリッジ , アクティブ DIAM 国内債券 ファンド AM-One , , < リターン (1 ヵ月 ) 上位 15 ファンド一覧 > 6 ヵ 前の純資産残 5 億円以上から抽出 残高運用管理ファンド名運用会社 決算回数費用 (%) DLIBJ 公社債オープン ( 短期コース ) AM-One , アクティブ ニッセイ国内債券アルファ ニッセイ , , アクティブ ニッセイ日本債券ファンド ( 毎月決算型 ) ニッセイ , , アクティブ エス ビー 日本債券ファンド 大和住銀 , アクティブ ニッセイ日本インカムオープン ニッセイ , , アクティブ パインブリッジ日本住宅金融支援機構債ファンド パインブリッジ , アクティブ DLIBJ 公社債オープン ( 中期コース ) AM-One , , アクティブ 日立国内債券インデックスファンド 日立 , ニッセイ国内債券インデックスF< 購入 換金手数料なし> ニッセイ , インデックスコレクション ( 国内債券 ) 三井住友トラスト , , ジャパン ソブリン オープン 三菱 UFJ 国際 , , ダイワ日本国債ファンド ( 毎月分配型 ) 大和 ,825-8,395-37, ダイワ日本国債ファンド ( 年 1 回決算型 ) 大和 , , アクティブ 三井住友 日本債券インデックスF 三井住友 , , emaxis 国内債券インデックス 三菱 UFJ 国際 , ,

13 外国株式 ~ 個別ファンド動向 ~ 新規設定ファンドが資金流入をけん引し 資金流入額は 5, 億円超に 資金流入が継続し 当月は 5, 億円を超える資金流入超となった 流入をけん引したのは 1 月新規設定ファンドの モビリティ イノベーション ファンド である 設定月末時点の純資産残高は約 1,8 億円であるが これは公募追加型投信で設定月に集めた金額としては約 5 年ぶりの規模である < 資金流出入金額推移 > < リターン (6 ヵ月 ) 上位 15 ファンド一覧 > 6 ヵ 前の純資産残 5 億円以上から抽出 < 資金流出入 (1 ヵ月 ) 上位 15 ファンド一覧 > 右表とは異なり 抽出対象には 6 ヵ 前の純資産残 が 5 億円未満のファンドを含む ファンド名 運用会社 資金流出入 ( 百万円 ) 純資産残高 リターン (%) 販売手数料運用管理アクティブ / ( 上限 :%) 費用 (%) モビリティ イノベーション ファンド BNYメロン 179, , , , アクティブ グローバル ロボティクス株式 F( 年 2 回 ) 日興 97,69 28,814 28, , アクティブ グローバルEV 関連株ファンド ( 為替ヘッジなし ) 大和住銀 91,854 91,854 91,854 89, アクティブ キャピタル インベストメント カンパニー オブ アメリカICA キャピタル 3,839 3,839 3,839 3, アクティブ ロボット テクノロジー関連株 F 大和 27, ,97 219, , アクティブ グローバル ロボティクス株式 F(1 年決算 ) 日興 21,425 75,346 63,38 529, アクティブ グローバルEV 関連株ファンド ( 為替ヘッジあり ) 大和住銀 11,115 11,115 11,115 1, アクティブ 次世代通信関連世界株式戦略ファンド 三井住友トラスト 1,726 16,354 16,354 16, アクティブ グローバル自動運転関連株式ファンド ( 為替ヘッジなし ) 三井住友 1,644 37,87 53,96 57, アクティブ ダイワFEグローバル バリュー ( 為替ヘッジなし ) 大和 1,16 12,753 37,494 83, アクティブ アライアンス バーンスタイン 米国成長株投信 D アライアンス 8,216 14,349-1, , アクティブ ピクテ グローバル インカム株式 F( 毎月分配型 ) ピクテ 7,751 25,614-25,666 6, アクティブ ニッセイグローバル好配当株式プラス ( 毎月決算型 ) ニッセイ 6,984 26,739 67, , アクティブ MSグローバル プレミアム株式オープン ( ヘッジなし ) 三菱 UFJ 国際 6,841 6,93 8,552 17, アクティブ アライアンス バーンスタイン 米国成長株投信 C アライアンス 6,718 26,485 34,21 39, アクティブ 残高運用管理運用会社 ファンド名決算回数費用 (%) 三菱 UFJグローバルイノベーション 三菱 UFJ 国際 , アクティブ 資源ファンド ( 株式と通貨 ) 南アフリカランド 日興 , アクティブ 野村世界業種別投資 ( 世界半導体株投資 ) 野村 ,213 1,696 1, アクティブ グローバル フィンテック株式ファンド ( 年 1 回 ) 日興 ,965 4,424 89, アクティブ 米国インフラ ビルダー株式ファンド ( 為替ヘッジあり ) 大和 , , アクティブ 米国インフラ ビルダー株式ファンド ( 為替ヘッジなし ) 大和 , , アクティブ グローバル ロボティクス株式 F(1 年決算 ) 日興 ,8 21,425 75, アクティブ グローバル ロボティクス株式 F( 年 2 回 ) 日興 ,185 97,69 28, アクティブ グローバル ロボティクス株式ファンド ( ヘッジあり 1 年決算 ) 日興 ,656 4,61 17, アクティブ グローバル ロボティクス株式ファンド ( ヘッジあり 年 2 回 ) 日興 ,671 4,65 15, アクティブ ダイワ世界フィンテック関連株 F( 限定追加型 / 早期償還条項付 ) 大和 ,16-11,267-17, アクティブ ロボット テクノロジー関連株 F( 年 1 回 ) 大和 ,967 1,332 6, アクティブ ロボット テクノロジー関連株 F 大和 ,12 27, , アクティブ ロボット テクノロジー関連株 F( ヘッジあり ) 大和 , , アクティブ SMTAMダウ ジョーンズインデックスファンド 三井住友トラスト ,6 2,536 3, < リターン (1 ヵ月 ) 上位 15 ファンド一覧 > 6 ヵ 前の純資産残 5 億円以上から抽出 残高運用管理ファンド名運用会社 決算回数費用 (%) 米国 MLPファンド ( 毎月分配型 )B( 円ヘッジなし ) ドイチェ ,961-1,336-2, アクティブ USテクノロジー イノベーターズF( 為替ヘッジあり ) 三井住友 , , アクティブ フィデリティ世界医療機器関連株 F( 為替ヘッジあり ) フィデリティ , , アクティブ 野村グローバルAI 関連株式ファンド A 野村 ,68 4,186 4, アクティブ ニッセイ AI 関連株式ファンド ( 為替ヘッジあり ) ニッセイ ,183 2,615 22, アクティブ GS ネットウィン A G S , , アクティブ グローバルAIファンド ( 為替ヘッジあり ) 三井住友 ,196 1,635 12, アクティブ ワールド ゲノムテクノロジー オープン A 野村 ,58 2,893 56, アクティブ ダイワ グローバルIoT 関連株 AI 新時代 ( ヘッジあり ) 大和 ,44-1,46-1, アクティブ グローバル ハイクオリティ成長株式 F( 限定為替ヘッジ ) AM-One , , アクティブ ロボット テクノロジー関連株 F( ヘッジあり ) 大和 , , アクティブ グローバル ロボティクス株式ファンド ( ヘッジあり 1 年決算 ) 日興 ,656 4,61 17, アクティブ グローバル ロボティクス株式ファンド ( ヘッジあり 年 2 回 ) 日興 ,671 4,65 15, アクティブ アライアンス バーンスタイン 米国成長株投信 C アライアンス ,464 6,718 26, アクティブ 資源ファンド ( 株式と通貨 ) ブラジルレアル 日興 , , アクティブ 13

14 エマージング株式 ~ 個別ファンド動向 ~ 1ヵ月連続と安定した資金流入が継続 昨年 12 月に新規設定された 新興国ハイクオリティ成長株ファンド への資金流入がエマージング株式全体の流入超をけん引している エマージング株式型ファンドで最大規模のファンドである 野村インド株投資 は前月まで多額の資金流入が継続してきていたが 1 月は流出に転じた 6ヵ月 1ヵ月リターンともに 株価の推移が堅調な中国やブラジル ベトナム関連のファンドが上位に名を連ねている < 資金流出入金額推移 > < リターン (6 ヵ月 ) 上位 15 ファンド一覧 > 6 ヵ 前の純資産残 5 億円以上から抽出 < 資金流出入 (1 ヵ月 ) 上位 15 ファンド一覧 > 右表とは異なり 抽出対象には 6 ヵ 前の純資産残 が 5 億円未満のファンドを含む ファンド名 運用会社 資金流出入 ( 百万円 ) 純資産残高 リターン (%) 販売手数料運用管理アクティブ / ( 上限 :%) 費用 (%) 新興国ハイクオリティ成長株式ファンド AM-One 36,721 18,393 18, , アクティブ 高成長インド 中型株式ファンド ( 年 1 回決算型 ) 三井住友 17,966 35,887 35,887 35, アクティブ 高成長インド 中型株式ファンド 三井住友 12,287 69,569 9, , アクティブ ダイワ / ミレーアセット インド株式ファンド-インドの匠 - 大和 1,348 56,29 56,29 54, アクティブ 中華圏株式ファンド ( 毎月分配型 ) 日興 8,559 54,412 6,483 92, アクティブ 深セン イノベーション株式ファンド (1 年決算型 ) 日興 7,685 27,344 27,344 27, アクティブ ( ノムラ アジアS) ノムラ 印度 フォーカス 野村 6,166 9,713 79, , アクティブ ニッセイ インド厳選株式ファンド ニッセイ 5,937 6,58 3,553 25, アクティブ ベトナム株ファンド 大和 4,96 9,391 23,593 3, アクティブ チャイナオープン 野村 3,11 5,341 5,875 11, アクティブ ベトナム成長株インカムファンド CAM 2,319 7,37 8,888 16, アクティブ ブラジル株式ツイン αファンド ( 毎月分配型 )( ツイン α) T&Dアセット 2,133 5,712 11,74 11, アクティブ イーストスプリング インド消費関連ファンド イーストスプリ 2,52 12,738 2,539 31, アクティブ JPMグレーター チャイナ オープン JPモルガン 1,455 2,499 2,585 6, アクティブ emaxis Slim 新興国株式インデックス 三菱 UFJ 国際 1,418 3,68 3,681 3, 残高運用管理運用会社 ファンド名決算回数費用 (%) ベトナム株ファンド 大和 ,62 4,96 9, アクティブ ベトナム成長株インカムファンド CAM ,55 2,319 7, アクティブ UBS 中国株式ファンド UBS , , アクティブ CAMベトナムファンド CAM , アクティブ ダイワ ライジング タイランド株式ファンド 大和 , , アクティブ シュローダー BRICs 株式ファンド シュローダー , , アクティブ HSBCロシアオープン HSBC , , アクティブ チャイナオープン 野村 ,637 3,11 5, アクティブ ダイワ ロシア株ファンド 大和 , , アクティブ 中華圏株式ファンド ( 毎月分配型 ) 日興 ,211 8,559 54, アクティブ JPMアジア株 アクティブ オープン JPモルガン , , アクティブ アジア ヘルスケア株式ファンド 日興 , , アクティブ アジア製造業ファンド ベアリングス , アクティブ HSBC BRICsオープン HSBC , アクティブ JPM BRICS5 ファンド JPモルガン , , アクティブ < リターン (1 ヵ月 ) 上位 15 ファンド一覧 > 6 ヵ 前の純資産残 5 億円以上から抽出 残高運用管理ファンド名運用会社 決算回数費用 (%) チャイナオープン 野村 ,637 3,11 5, アクティブ ベトナム成長株インカムファンド CAM ,55 2,319 7, アクティブ HSBCブラジルオープン HSBC ,616-1,133-4, アクティブ ダイワ ブラジル株式オープン 大和 , , アクティブ BNPパリバ ブラジル ファンド ( 株式型 ) BNPパリバ , , アクティブ CAMベトナムファンド CAM , アクティブ HSBCロシアオープン HSBC , , アクティブ DWSロシア 欧州新興国株投信 ドイチェ , アクティブ シュローダー ラテンアメリカ株投資 シュローダー , アクティブ HSBC BRICsオープン HSBC , アクティブ ドイチェ ロシア東欧株式ファンド ドイチェ , , アクティブ HSBC 新 BRICsファンド HSBC , アクティブ シュローダー BRICs 株式ファンド シュローダー , , アクティブ ダイワ ロシア株ファンド 大和 , , アクティブ ベトナム株ファンド 大和 ,62 4,96 9, アクティブ 14

15 外国債券 ~ 個別ファンド動向 ~ 4 ヵ月ぶりに資金流出超に転じる 217 年 9 月以来の資金流出超となった 資金流入額首位の 野村 PIMCO 世界インカム戦略ファンド A は順調に純資産を積み上げており 外国債券分類の純資産規模で 2 番手のファンドになった < 資金流出入金額推移 > < リターン (6 ヵ月 ) 上位 15 ファンド一覧 > 6 ヵ 前の純資産残 5 億円以上から抽出 < 資金流出入 (1 ヵ月 ) 上位 15 ファンド一覧 > 右表とは異なり 抽出対象には 6 ヵ 前の純資産残 が 5 億円未満のファンドを含む ファンド名 運用会社 資金流出入 ( 百万円 ) 純資産残高 リターン (%) 販売手数料運用管理アクティブ / ( 上限 :%) 費用 (%) 野村 PIMCO 世界インカム戦略ファンド A 野村 14, ,222 35,441 34, アクティブ 新光ピムコ ストラテジック インカム ファンド1 月号 AM-One 9,464 9,464 9,33 9, アクティブ 三菱 UFJ ヘッジ付外国債券オープン 三菱 UFJ 国際 3,647 12,132 36,799 57, アクティブ ピムコショートターム インカム F( 為替リスク軽減型 ) 三菱 UFJ 国際 3,624 41,327 44,278 44, アクティブ ピムコ インカム ストラテジー F( ヘッジなし 年 2 回 ) 三菱 UFJ 国際 3,527 29,42 29,42 28, アクティブ キャピタル グローバル ボンド (F)( 限定為替ヘッジ ) キャピタル 2,295 8,772 15,648 2, アクティブ 野村 PIMCO 世界インカム戦略ファンド C 野村 2,242 5,86 84,381 17, アクティブ UBS 公益 金融社債ファンド ( 為替ヘッジなし ) UBS 2,18 12,49 12,53 17, アクティブ 世界プレミア企業債券ファンド ( 為替ヘッジあり ) 三菱 UFJ 国際 2,15 11,962 15,872 21, アクティブ 三井住友 ピムコ ストラテジック インカムF( 為替ヘッジあり / 年 1 回決算型 ) 三井住友 1,742 42,621 56,89 57, アクティブ ピムコ インカム ストラテジー F( 限定為替ヘッジ 年 2 回 ) 三菱 UFJ 国際 1,69 19,63 19,63 19, アクティブ 三井住友 ピムコ ストラテジック インカムF( 為替ヘッジあり /3カ月決算型) 三井住友 1,497 29,63 37,123 37, アクティブ LM 米ドル毎月分配型ファンド L M 1,361 6,667 7,979 15, アクティブ 三菱 /AMP Gインフラ債券 F<ヘッジなし> 毎月決算 三菱 UFJ 国際 1,2 11,456 18,921 2, アクティブ 三井住友 ピムコ ストラテジック インカム F( 為替ヘッジなし / 年 1 回決算型 ) 三井住友 1,152 6,64 8,35 9, アクティブ 残高運用管理運用会社 ファンド名決算回数費用 (%) 三菱 UFJ 米国バンクローンF<ロシアルーブル>( 毎月分配型 ) 三菱 UFJ 国際 , , アクティブ ユーロランド ソブリン インカム 三菱 UFJ 国際 , アクティブ 三井住友 ヨーロッパ国債ファンド 三井住友 , アクティブ ダイワ世界コーポレート ハイブリッド証券ヘッジあり 大和 , アクティブ ダイワ新グローバル ハイブリッド証券 F( 為替ヘッジあり ) 大和 , アクティブ ニッセイ世界ハイブリッド証券戦略 F( 毎月決算型 為替ヘッジあり ) ニッセイ , , アクティブ ピクテ ユーロ最高格付国債インカム ファンド ( 毎月決算型 ) ピクテ , アクティブ ノルディック社債ファンド為替ヘッジあり 野村 , , アクティブ ニッセイ世界ハイブリッド証券戦略 F( 毎月決算型 通貨プレミアム ) ニッセイ , , アクティブ SMBC 世界優先証券ファンド2152 大和住銀 , , アクティブ 世界優先証券ファンド2154( ヘッジあり ) 大和住銀 , , アクティブ 高金利通貨ファンド AM-One , アクティブ 世界銀行債券ファンド ( 毎月分配型 ) 日興 , , アクティブ アムンディ 米国 ユーロ投資適格債ファンド アムンディ , アクティブ パインブリッジG7 金融機関ハイブリッド証券 F214-8 パインブリッジ , アクティブ < リターン (1 ヵ月 ) 上位 15 ファンド一覧 > 6 ヵ 前の純資産残 5 億円以上から抽出 残高運用管理ファンド名運用会社 決算回数費用 (%) 三菱 UFJ 米国バンクローンF<メキシコペソ>( 毎月分配型 ) 三菱 UFJ 国際 , アクティブ ハイブリッド証券ファンド ( メキシコペソ ) AM-One , アクティブ ニッセイ世界ハイブリッド証券戦略 F( 毎月決算型 為替ヘッジあり ) ニッセイ , , アクティブ SMBC 世界優先証券ファンド21411 大和住銀 , , アクティブ 三菱 UFJ 米国バンクローンF<ブラジルレアル>( 毎月分配型 ) 三菱 UFJ 国際 , , アクティブ ダイワ新グローバル ハイブリッド証券 F( 為替ヘッジあり ) 大和 , アクティブ UBS 世界公共インフラ債券投信ブラジルレアル ( 毎月分配型 ) UBS , , アクティブ ノルディック社債ファンド為替ヘッジあり 野村 , , アクティブ ダイワ米国担保付貸付債権ファンド ( 為替ヘッジあり ) 大和 , , アクティブ 世界優先証券ファンド21411( ヘッジあり ) 大和住銀 , , アクティブ SMBC 世界優先証券ファンド2152 大和住銀 , , アクティブ ダイワ豪ドル建て高利回り証券 F- 予想分配金提示型 - 大和 , , アクティブ バンクローンファンド ( 為替ヘッジあり )215-6 野村 , アクティブ バンクローン ファンド ( ヘッジあり ) AM-One , アクティブ 野村新世界高金利通貨投信 ( 毎月分配型 ) 野村 , , アクティブ 15

16 エマージング債券 ~ 個別ファンド動向 ~ 216 年 9 月以来の資金流出超に転じる 昨年 12 月まで 1 年以上にわたって資金流入が継続してきたが 1 月は流出に転じた エマージング債券分類で最大規模のファンドである 野村インド債券ファンド ( 毎月分類型 ) は今までエマージング債券の資金流入をけん引し 純資産残高を積み上げてきたが 1 月は流入金額が縮小した < 資金流出入金額推移 > < リターン (6 ヵ月 ) 上位 15 ファンド一覧 > 6 ヵ 前の純資産残 5 億円以上から抽出 < 資金流出入 (1 ヵ月 ) 上位 15 ファンド一覧 > 右表とは異なり 抽出対象には 6 ヵ 前の純資産残 が 5 億円未満のファンドを含む ファンド名 運用会社 資金流出入 ( 百万円 ) 純資産残高 リターン (%) 販売手数料運用管理アクティブ / ( 上限 :%) 費用 (%) 野村インド債券ファンド ( 毎月分配型 ) 野村 9,986 81, , , アクティブ インド債券オープン ( 毎月決算型 ) 三菱 UFJ 国際 3,115 31,133 33,838 33, アクティブ インド債券ファンド ( 毎月分配型 ) 三井住友 1,771 33,214 62,517 11, アクティブ フロンティア ワールド インカム ファンド AM-One 1,62 9,48 13,541 3, アクティブ ( 通貨選択 EBF) トルコリラコース ( 毎月分配型 ) 大和住銀 1,598 14,473 23,557 26, アクティブ 野村インド債券ファンド ( 年 2 回決算型 ) 野村 1,323 7,47 1,324 1, アクティブ イーストスプリング インド公益インフラ債券 F( 毎月決算型 ) イーストスプリ 1,23 12,513 28,397 67, アクティブ 野村エマージング債券投信 ( トルコリラ ) 毎月分配型 T&Dアセット 1,32 13,469 18,523 19, アクティブ 新光ブラジル債券ファンド AM-One ,964 42,366 86, アクティブ アジア社債ファンドB( 為替ヘッジなし ) 日興 557 1,698 2,482 31, アクティブ インド債券オープン ( 年 1 回決算型 ) 三菱 UFJ 国際 551 5,751 6,48 6, アクティブ 国際インド債券オープン ( 毎月決算型 ) 三菱 UFJ 国際 497 8,25 13,837 19, アクティブ ( 通貨選択 EBF) 豪ドルコース ( 毎月分配型 ) 大和住銀 394 2,137 3,18 37, アクティブ ピムコ エマージング ボンド オープン A 三菱 UFJ 国際 347 2,198 3,26 12, アクティブ HSBCインド債券オープン ( 毎月決算型 ) HSBC 326 4,175 7,977 7, アクティブ 残高運用管理運用会社 ファンド名決算回数費用 (%) DWSロシア ルーブル債券投信 ( 年 2 回決算型 ) ドイチェ ,982-2,285-1, アクティブ DWSロシア ルーブル債券投信 ( 毎月分配型 ) ドイチェ ,878-2,627-15, アクティブ 野村 PIMCO 新興国インフラ関連債券投信 ( 資源国通貨 ) 毎月 野村 , アクティブ GSエマージング通貨債券ファンド G S ,296-1,22 23, アクティブ 野村 PIMCO 新興国インフラ関連債券投信 ( アジア通貨 ) 毎月 野村 , アクティブ フロンティア ワールド インカム ファンド AM-One ,126 1,62 9, アクティブ メロン世界新興国ソブリン ファンド BNYメロン , アクティブ SMT 新興国債券インデックス オープン 三井住友トラスト , emaxis 新興国債券インデックス 三菱 UFJ 国際 , グローバル ボンド ニューマーケット ( 毎月決算型 ) 三菱 UFJ 国際 , アクティブ ブラジル公社債ファンド 三井住友トラスト , アクティブ JPMインドネシア債券ファンド ( 毎月決算型 ) JPモルガン , アクティブ HSBCインドネシア債券オープン ( 毎月決算型 ) HSBC ,79-1,326-3, アクティブ JPM 新興国好利回り債投信 ( 毎月分配型 ) JPモルガン , アクティブ DWSブラジル レアル債券ファンド ( 毎月分配型 ) ドイチェ , アクティブ < リターン (1 ヵ月 ) 上位 15 ファンド一覧 > 6 ヵ 前の純資産残 5 億円以上から抽出 残高運用管理ファンド名運用会社 決算回数費用 (%) DWSブラジル レアル債券ファンド ( 毎月分配型 ) ドイチェ , アクティブ PIMCOニューワールドインカムF<メキシコペソ>( 毎月分配型 ) 三菱 UFJ 国際 , , アクティブ ブラジル ボンド オープン ( 毎月決算型 ) 大和 ,648-1,987-1, アクティブ ダイワ ブラジル レアル債オープン ( 毎月分配型 ) 大和 , , アクティブ 野村エマージング債券投信 ( メキシコペソ ) 毎月分配型 T&Dアセット , アクティブ りそなブラジル ソブリン ファンド ( 毎月決算型 ) 大和 , アクティブ ダイワ ブラジル レアル債 α( 毎月分配型 )α1 大和 , , アクティブ メキシコ債券オープン ( 毎月分配型 ) 大和住銀 , , アクティブ メキシコ債券オープン ( 資産成長型 ) 大和住銀 , アクティブ ブラデスコブラジル債券ファンド ( 分配重視型 ) 三菱 UFJ 国際 , , アクティブ 新光ブラジル債券ファンド AM-One , , アクティブ メキシコ ボンド オープン ( 毎月決算 ) 大和 , , アクティブ HSBCブラジル債券オープン ( 毎月決算 ) HSBC , , アクティブ LM ブラジル国債ファンド ( 年 2 回決算 ) L M , アクティブ LM ブラジル国債ファンド ( 毎月分配 ) L M ,836-1,7-4, アクティブ 16

17 ハイイールド債券 ~ 個別ファンド動向 ~ 4 ヵ月連続の資金流出超 昨年 11 月にハイイールド債券の大型ファンドである フィデリティ US ハイ イールド ファンド の分配金引き下げがあった影響から 資金流出が継続している 当ファンドについては流出額が 12 月よりも更に増加しており 資金流出に拍車がかかっている 1 ヵ月リターンでは 対円で上昇したブラジルレアルなどの通貨選択型ファンドが上位にランクインした < 資金流出入金額推移 > < リターン (6 ヵ月 ) 上位 15 ファンド一覧 > 6 ヵ 前の純資産残 5 億円以上から抽出 < 資金流出入 (1 ヵ月 ) 上位 15 ファンド一覧 > 右表とは異なり 抽出対象には 6 ヵ 前の純資産残 が 5 億円未満のファンドを含む ファンド名 運用会社 資金流出入 ( 百万円 ) 純資産残高 リターン (%) 販売手数料運用管理アクティブ / ( 上限 :%) 費用 (%) 三菱 UFJ 新興国高利回り社債 F<ブラジルレアル>( 毎月分配型 ) 三菱 UFJ 国際 2,53 16,77 16,779 67, アクティブ アムンディ 欧州ハイ イールド債券 F( トルコリラ ) アムンディ 1,48 21,333 23, , アクティブ 欧州ハイイールド債券ファンド ( 為替ヘッジなし ) 三菱 UFJ 国際 1,466 9,598 11,164 11, アクティブ 欧州ハイ イールド債券オープン ( 毎月決算型 ) ユーロ 岡三 1,119 8,536 14,89 33, アクティブ DWSユーロ ハイ イールド債券 B( 毎月 ヘッジなし ) ドイチェ 911 5,657 6,22 1, アクティブ 野村米国ハイ イールド債券投信 ( トルコリラ ) 毎月分配型 野村 ,417 31,359 33, アクティブ アジアハイ イールド プラス ( 為替ヘッジなし ) 岡三 8 9,28 17,835 4, アクティブ 野村米国ハイ イールドF( 毎月決算型 ) 野村 79 6,728 14,383 25, アクティブ DWS 欧州ハイ イールド債券 F( トルコリラ )( 毎月分配型 ) ドイチェ 65 6,159 7,338 6, アクティブ キャピタル グローバル ハイインカム債券 (F)( 米ドル売り円買い ) キャピタル 51 2,875 4,32 5, アクティブ DWSユーロ ハイ イールド債券 A( 毎月 ヘッジあり ) ドイチェ 44 1,827 12,382 28, アクティブ 高利回り社債オープン ( 毎月分配型 ) 野村 418-1,971 1,289 32, アクティブ フィデリティ US ハイ イールドF( 資産成長型 ) フィデリティ ,834 26, アクティブ 三菱 UFJ 新興国高利回り社債 F< 資源国通貨 >( 毎月分配型 ) 三菱 UFJ 国際 35 1,969 2,466 2, アクティブ 米国ハイ イールド債オープントルコ リラ ( 毎月決算型 ) 三菱 UFJ 国際 273 5,583 9,773 13, アクティブ 残高運用管理運用会社 ファンド名決算回数費用 (%) 三菱 UFJ 欧州ハイイールド債券 Fユーロ円プレミアム ( 毎月分配型 ) 三菱 UFJ 国際 , アクティブ 欧州ハイ イールド債券オープン ( 毎月決算型 ) ユーロ 岡三 ,918 1,119 8, アクティブ 野村グローバル ハイ イールド債券投信 ( 資源国通貨 ) 毎月分配型 野村 , , アクティブ 野村グローバル ハイ イールド債券投信 ( アジア通貨 ) 毎月分配型 野村 , アクティブ GSアジア ハイ イールド債券ファンド ( アジア通貨 ) G S , アクティブ りそなアジア ハイ イールド債券 F( 高金利通貨 ) 損保 J 日本興亜 , アクティブ 三菱 UFJ 新興国高利回り社債 F<ブラジルレアル>( 毎月分配型 ) 三菱 UFJ 国際 ,291 2,53 16, アクティブ エマージング ハイ イールド ボンド ファンド ( ブラジルレアル ) 日興 , , アクティブ 三菱 UFJ 新興国高利回り社債 F< 円 >( 毎月分配型 ) 三菱 UFJ 国際 , アクティブ フィデリティ グローバル ハイ イールドF( 毎月決算型 ) フィデリティ , , アクティブ アムンディ 米国 ユーロ高利回り債ファンド アムンディ , アクティブ 野村アジアハイ イールド債券投信 ( 通貨セレクト ) 毎月分配 野村 , アクティブ DWS 欧州ハイ イールド債券 F( 豪ドル )( 毎月分配型 ) ドイチェ , アクティブ DWS 欧州ハイ イールド債券 F( ブラジルレアル )( 毎月分配型 ) ドイチェ ,53-1,657-9, アクティブ りそなアジア ハイ イールド債券 F( アジア通貨 ) 損保 J 日本興亜 , , アクティブ < リターン (1 ヵ月 ) 上位 15 ファンド一覧 > 6 ヵ 前の純資産残 5 億円以上から抽出 残高運用管理ファンド名運用会社 決算回数費用 (%) 野村 PIMCO 米国ハイイールド債券投信 (MXペソ) 毎月 野村 , アクティブ 野村米国ハイ イールド債券投信 ( ブラジルレアル ) 年 2 回決算型 野村 , , アクティブ 野村米国ハイ イールド債券投信 ( ブラジルレアル ) 毎月分配型 野村 ,721-2,148-5, アクティブ 野村新米国ハイ イールド債券投信 ( ブラジルレアル ) 毎月分配型 野村 , , アクティブ 三菱 UFJ 新興国高利回り社債 F<ブラジルレアル>( 毎月分配型 ) 三菱 UFJ 国際 ,291 2,53 16, アクティブ 米国ハイイールド債券ファンドブラジルレアル AM-One ,288-1,336-5, アクティブ エマージング ハイ イールド ボンド ファンド ( ブラジルレアル ) 日興 , , アクティブ 米国ハイ イールド債オープンブラジル レアル ( 毎月決算型 ) 三菱 UFJ 国際 , , アクティブ 三菱 UFJ 新興国高利回り社債 F< 円 >( 毎月分配型 ) 三菱 UFJ 国際 , アクティブ DWS 欧州ハイ イールド債券 F( ブラジルレアル )( 毎月分配型 ) ドイチェ ,53-1,657-9, アクティブ 米国ハイイールド債券ファンド豪ドル AM-One ,933-1,451-1, アクティブ アムンディ 欧州ハイ イールド債券 F( ブラジルレアル ) アムンディ , , アクティブ ダイワ / フィデリティ アジア ハイ イールド債券 F( ブラジルレアル )( 毎月分配型 ) 大和 , アクティブ 高利回り社債オープン 為替ヘッジ( 毎月分配型 ) 野村 , , アクティブ アムンディ りそな米国ハイ イールド債券 F( ブラジルレアル ) アムンディ , , アクティブ 17

18 不動産投信 ~ 個別ファンド動向 ~ 15 ヵ月連続の資金流出超 多額の資金流出が継続している 分配金の引き下げ等から米国やグローバルの大型ファンドからの資金流出が目立つ一方で 資金流入 1 ヵ月上位の顔ぶれは アジアリートや J リート関連が占めている 1 ヵ月リターンでは 東証リート指数等も堅調に推移したことから J リートを投資対象とするファンドがランキングを独占している < 資金流出入金額推移 > < リターン (6 ヵ月 ) 上位 15 ファンド一覧 > 6 ヵ 前の純資産残 5 億円以上から抽出 < 資金流出入 (1 ヵ月 ) 上位 15 ファンド一覧 > 右表とは異なり 抽出対象には 6 ヵ 前の純資産残 が 5 億円未満のファンドを含む ファンド名 運用会社 資金流出入 ( 百万円 ) 純資産残高 リターン (%) 販売手数料運用管理アクティブ / ( 上限 :%) 費用 (%) アジア好利回りリート ファンド 三井住友 6,992 39,234 32, , アクティブ 厳選割安 J-REITファンド218-1( 繰上償還条件付 ) 三井住友トラスト 3,212 3,212 3,212 3, アクティブ 通貨選択型 Jリート ファンド ( 毎月分配型 ) ブラジルレアル AM-One 1,499 8,44 51,56 98, アクティブ 楽天 USリート トリプルエンジン プラス ( レアル ) 毎月分配型 楽天 1,45 5,198 8,32 7, アクティブ アジアリートファンド ( 毎月分配型 ) 日興 1,115 3,883 4,488 7, アクティブ しんきんJリートオープン ( 毎月決算型 ) しんきん 1,114 7,16 28,63 241, アクティブ 東京海上 J-REIT 投信 ( インドネシアルピア ) 年 2 回決算型 東京海上 992 1, , アクティブ ニッセイ世界リートオープン ( 毎月決算型 ) ニッセイ 825 1,919 1,86 1, アクティブ DIAM 世界リートインデックスファンド ( 毎月分配型 ) AM-One , , ダイワ グローバルREIT オープン ( 毎月分配型 ) 大和 ,649 97, アクティブ パインブリッジ グローバル テクノロジー インフラ ファンド パインブリッジ アクティブ アジアREIT リサーチ オープン ( 毎月決算型 ) 三井住友トラスト ,345 5, アクティブ 明治安田 J-REIT 戦略ファンド ( 毎月分配型 ) 明治安田 357 2,176 1,84 3, アクティブ Jリート アジアミックス オープン ( 毎月決算型 ) 三井住友 , アクティブ アジア好利回りリート ファンド ( 年 1 回決算型 ) 三井住友 , アクティブ 残高運用管理運用会社 ファンド名決算回数費用 (%) ダイワ欧州リート ファンド ( 毎月分配型 ) 大和 , , アクティブ インフラ関連好配当資産ファンド ( 毎月決算型 )( 豪ドル ) 岡三 , , アクティブ インフラ関連好配当資産ファンド ( 毎月決算型 )( 円投資型 ) 岡三 , , アクティブ 欧州不動産戦略ファンド (3ヵ月決算型) AM-One , , アクティブ インフラ関連好配当資産ファンド ( 毎月決算型 )( 米ドル ) 岡三 ,394-1,595-7, アクティブ 国際アジア リートF<インド ルピー >( 毎月決算型 ) 三菱 UFJ 国際 ,894-2,726-13, アクティブ NN 欧州リート ファンド ( 毎月決算 / 為替ヘッジなし ) NNインベスト , アクティブ 3つの財布欧州不動産関連株ファンド ( 毎月分配型 ) カレラ , アクティブ 三菱 UFJ Jリート不動産株 F<Wプレミアム>( 毎月決算型 ) 三菱 UFJ 国際 , , アクティブ 3つの財布欧州リートファンド カレラ , アクティブ カレラJリートファンド カレラ , アクティブ アジア パシフィック セレクト リート F( 毎月決算型 ) 三菱 UFJ 国際 , アクティブ アジア好利回りリート ファンド 三井住友 ,491 6,992 39, アクティブ J-REIT リサーチ オープン ( 年 2 回決算型 ) 三井住友トラスト ,722-1,444 3, アクティブ J-REIT リサーチ オープン ( 毎月決算型 ) 三井住友トラスト ,654-3,787-16, アクティブ < リターン (1 ヵ月 ) 上位 15 ファンド一覧 > 6 ヵ 前の純資産残 5 億円以上から抽出 残高運用管理ファンド名運用会社 決算回数費用 (%) 東京海上 J-REIT 投信 ( ブラジルレアル ) 毎月分配型 東京海上 , , アクティブ DIAM J-REITオープン (2ヵ月決算コース) AM-One , アクティブ DIAM J-REITアクティブファンド ( 毎月決算型 ) AM-One , アクティブ DIAM J-REITオープン ( 毎月決算コース ) AM-One , , アクティブ ( 野村インデックスF)J-REIT 野村 , 野村日本不動産投信 ( 毎月分配型 ) 野村 ,479-1,41-8, アクティブ emaxis 国内リートインデックス 三菱 UFJ 国際 , フィデリティ J リート アクティブ ファンド フィデリティ , アクティブ SMT J-REITインデックス オープン 三井住友トラスト , ダイワJ-REITオープン 大和 , J-REITオープン ( 資産成長型 ) 野村 , , アクティブ ニッセイ Jリートインデックスファンド< 購入 換金手数料なし> ニッセイ , しんきんJリートオープン ( 毎月決算型 ) しんきん ,46 1,114 7, アクティブ ダイワJ-REITオープン ( 毎月分配型 ) 大和 ,498-2,439-2, しんきんJリートオープン (1 年決算型 ) しんきん , アクティブ 18

19 複合資産 ~ 個別ファンド動向 ~ 資金流入額は増加傾向にあり 流入超は13カ月連続 資金流入上位の首位を設定来約半年間キープし続けた SMBC アムンディプロタクト & スイッチファンド が 1 月新規設定の 野村ターゲットインカムファンド に首位を明け渡した 野村ターゲットインカムファンド は 年率 3% 程度の利回りを確保しつつ 世界各国の債券および株式等に対して投資を行うファンドであり 公的年金の受給のない月 ( 隔月 ) に配当金を支払うという分配目標が特徴である < 資金流出入金額推移 > < リターン (6 ヵ月 ) 上位 15 ファンド一覧 > 6 ヵ 前の純資産残 5 億円以上から抽出 < 資金流出入 (1 ヵ月 ) 上位 15 ファンド一覧 > 右表とは異なり 抽出対象には 6 ヵ 前の純資産残 が 5 億円未満のファンドを含む ファンド名 運用会社 資金流出入 ( 百万円 ) 純資産残高 リターン (%) 販売手数料運用管理アクティブ / ( 上限 :%) 費用 (%) 野村ターゲットインカムファンド 野村 3,582 3,582 3,582 3, アクティブ SMBC アムンディプロテクト & スイッチファンド アムンディ 22, ,763 21,81 21, アクティブ スマート ファイブ ( 毎月決算型 ) 日興 1,92 64,47 121,466 21, アクティブ JPMベスト インカム ( 毎月決算型 ) JPモルガン 8,715 68, , , アクティブ リスク抑制世界 8 資産バランスファンド AM-One 8,319 37,48 58,885 58, アクティブ トレンド アロケーション オープン 三菱 UFJ 国際 7,98 13,196 9, , アクティブ スマート クオリティ オープン ( 安定型 ) 三菱 UFJ 国際 6,427 19,916 12,626 88, アクティブ JPMベスト インカム ( 年 1 回決算型 ) JPモルガン 5,81 27,462 5,18 77, アクティブ JP4 資産バランスファンド ( 安定成長コース ) JP 投信 4,769 23,512 31,345 39, アクティブ グローバル経済コア 三井住友トラスト 4,59 1,214 1,214 1, 投資のソムリエ AM-One 4,7 23,24 46,493 88, アクティブ HSBCワールド セレクション ( 安定成長コース ) HSBC 3,489 16,699 23,599 29, アクティブ ワールドアセットバランス ( リスク抑制コース ) AM-One 3,25 36,646 51,233 55, アクティブ GW7つの卵 日興 3,177-1,771-7,587 58, アクティブ JP4 資産バランスファンド ( 成長コース ) JP 投信 3,21 12,15 15,489 2, アクティブ 残高運用管理運用会社 ファンド名決算回数費用 (%) 日興 UBS 日本株式リスク コントロール ファンド UBS , , アクティブ BNYメロン 日本株式ファンド市場リスク管理型 BNYメロン , アクティブ 東京海上セレクション バランス7 東京海上 , アクティブ UBSニュー メジャー バランス ファンド ( 毎月分配型 ) UBS , アクティブ ハッピーエイジング ファンド2 損保 J 日本興亜 , アクティブ 日本株 &Jリート好配当フォーカスファンド 三井住友トラスト , , アクティブ エマージング プラス ( 成長戦略 ) 日興 , , アクティブ いちよし日本好配当株 &Jリートファンド年 4 回決算型 いちよし ,4 1-1, アクティブ いちよし日本好配当株 &Jリートファンド資産成長型 いちよし , , アクティブ ライフハーモニー ( ダイワ世界資産分散ファンド )( 成長型 ) 大和 , アクティブ 三菱 UFJバランス イノベーション ( 株式重視型 ) 三菱 UFJ 国際 , , アクティブ GW7つの卵 日興 ,645 3,177-1, アクティブ 三菱 UFJ ライフセレクト F( 成長型 ) 三菱 UFJ 国際 , 三井住友 DC 年金バランス7( 株式重点型 ) 三井住友 , , JP4 資産バランスファンド ( 成長コース ) JP 投信 ,343 3,21 12, アクティブ < リターン (1 ヵ月 ) 上位 15 ファンド一覧 > 6 ヵ 前の純資産残 5 億円以上から抽出 残高運用管理ファンド名運用会社 決算回数費用 (%) 日興 BR ハイ クオリティ アロケーション F( 限定為替ヘッジ ) 三井住友 , , アクティブ 野村カルミニャック ファンド B 野村 , アクティブ 野村カルミニャック ファンド A 野村 , , アクティブ 日本株 &Jリート好配当フォーカスファンド 三井住友トラスト , , アクティブ 日興 UBS 日本株式リスク コントロール ファンド UBS , , アクティブ UBSニュー メジャー バランス ファンド ( 毎月分配型 ) UBS , アクティブ 日興アッシュモア新興国財産 3 分法 F 毎月分配型 ( ブラジルレアル ) 日興 , , アクティブ ダ ヴィンチ G S , , アクティブ いちよし日本好配当株 &Jリートファンド資産成長型 いちよし , , アクティブ いちよし日本好配当株 &Jリートファンド年 4 回決算型 いちよし ,4 1-1, アクティブ BNYメロン 日本株式ファンド市場リスク管理型 BNYメロン , アクティブ ライフハーモニー ( ダイワ世界資産分散ファンド )( 成長型 ) 大和 , アクティブ HSBCワールド セレクション ( 成長コース ) HSBC ,644 1,868 7, アクティブ サテライト投資戦略ファンド ( 株式型 ) 三井住友トラスト , , アクティブ トレンド アロケーション オープン 三菱 UFJ 国際 ,321 7,98 13, アクティブ 19

20 ご参考 資産ごとの純資産残高上位ファンドの推移 1 < 純資産残高上位 1 ファンド 1> 国内株式 国内債券 ひふみプラス 3 ダイワ日本国債ファンド ( 毎月分配型 ) フィデリティ 日本成長株ファンド ニッセイ日本インカムオープン 4 さわかみファンド 25 三井住友 日本債券インデックス F 日本株アルファ カルテット ( 毎月分配型 ) 東京海上 円建て投資適格債券ファンド ( 毎月決算型 ) 3 日興 インデックスファンド DLIBJ 公社債オープン ( 中期コース ) MHAM 株式インデックス F225 債券コア セレクション ニッセイ日経 225 インデックスファンド 15 MHAM 物価連動国債ファンド 2 ひふみ投信 ジャパン ソブリン オープン 日経 225 ノーロードオープン 1 DLIBJ 公社債オープン ( 短期コース ) 1 野村日本高配当株プレミアム ( 通貨セレクト ) 毎月分配型 5 インデックスコレクション ( 国内債券 ) 2

21 ご参考 資産ごとの純資産残高上位ファンドの推移 2 < 純資産残高上位 1 ファンド 2> 外国株式 エマージング株式 ピクテ グローバル インカム株式 F( 毎月分配型 ) グローバル ロボティクス株式 F(1 年決算 ) 5 野村インド株投資 アジア オセアニア好配当成長株オープン ( 毎月分配型 ) 5 LM オーストラリア高配当株ファンド ( 毎月分配 ) ピクテ新興国インカム株式ファンド ( 毎月決算型 ) グローバル ロボティクス株式 F( 年 2 回 ) 4 新興国ハイクオリティ成長株式ファンド 4 ロボット テクノロジー関連株 F 高成長インド 中型株式ファンド 3 グローバルAIファンド ( 為替ヘッジなし ) グローバル ハイクオリティ成長株式 F ( 為替ヘッジなし ) 3 ( ノムラ アジアS) ノムラ 印度 フォーカスイーストスプリング インド株式オープン 2 グローバル ヘルスケア & バイオ F GS グローバル ビッグデータ投資戦略 B( ヘッジなし ) 2 中華圏株式ファンド ( 毎月分配型 ) 新シルクロード経済圏ファンド 1 グローバル フィンテック株式ファンド ( 年 1 回 ) 1 HSBC インドオープン 21

22 ご参考 資産ごとの純資産残高上位ファンドの推移 3 < 純資産残高上位 1 ファンド 3> 外国債券 エマージング債券 グローバル ソブリン オープン ( 毎月決算型 ) 野村 PIMCO 世界インカム戦略ファンド A 2 野村インド債券ファンド ( 毎月分配型 ) ブラジル ボンド オープン ( 毎月決算型 ) 4 ハイグレード オセアニア ボンド オープン ( 毎月分配型 ) 短期豪ドル債オープン ( 毎月分配型 ) 15 インド債券ファンド ( 毎月分配型 ) 新光ブラジル債券ファンド UBS 世界公共インフラ債券投信円 ( 毎月分配型 ) 三菱 UFJ 新興国債券ファンド < ブラジルレアル >( 毎月分配型 ) 3 ダイワ高格付カナダドル債オープン ( 毎月分配型 ) 高金利先進国債券オープン ( 毎月分配型 ) 1 野村エマージング債券投信 ( ブラジルレアル ) 毎月分配型イーストスプリング インド公益インフラ債券 F( 毎月決算型 ) 2 野村テンプルトン トータル リターン D 日興ピムコ ハイインカム ソブリン F 毎月 ( トルコリラ ) 1 DIAM 高格付インカム オープン ( 毎月決算コース ) ダイワ グローバル債券ファンド ( 毎月分配型 ) 5 ( 通貨選択 EBF) ブラジルレアルコース ( 毎月分配型 ) メキシコ債券オープン ( 毎月分配型 ) 22

23 ご参考 資産ごとの純資産残高上位ファンドの推移 4 < 純資産残高上位 1 ファンド 4> ハイイールド債券 不動産投信 1,2 1,6 1,4 1, フィデリティ US ハイ イールド F 野村米国ハイ イールド債券投信 ( ブラジルレアル ) 毎月分配型みずほUSハイイールドオープン B 1, フィデリティ グローバル ハイ イールド F( 毎月決算型 ) アムンディ 欧州ハイ イールド債券 F ( トルコリラ ) 野村グローバル ハイ イールド債券投信 ( 資源国通貨 ) 毎月分配型アムンディ 欧州ハイ イールド債券 F ( 豪ドル ) ピムコハイ インカム毎月分配型ファンド GSハイ イールド ボンド ファンド 1, 新光 US-REIT オープン フィデリティ US リート ファンド B ラサール グローバルREITファンド ( 毎月分配型 ) ダイワ US-REIT オープン ( 毎月決算型 )B ダイワ米国リート ファンド ( 毎月分配型 ) 為替ヘッジなしワールド リート オープン ( 毎月決算型 ) J-REIT リサーチ オープン ( 毎月決算型 ) しんきんJリートオープン ( 毎月決算型 ) アジア好利回りリート ファンド 2 野村米国ハイ イールド債券投信 ( 豪ドル ) 毎月分配型 2 DIAM 世界リートインデックスファンド ( 毎月分配型 ) 23

24 ご参考 資産ごとの純資産残高上位ファンドの推移 5 < 純資産残高上位 1 ファンド 5> 複合資産 その他 東京海上 円資産バランスファンド ( 毎月決算型 ) 7 ブル 3 倍日本株ポートフォリオ Ⅳ 25 財産 3 分法ファンド ( 不動産 債券 株式 ) 毎月分配型 JPMベスト インカム ( 毎月決算型 ) 6 ブラックロック スタイル アドバンテージ P( 円 / 年 1 回 ) JPM グローバル CB オープン 95 SMBC アムンディプロテクト & スイッチファンド 5 ロボット戦略世界分散ファンド 2 スマート ファイブ ( 毎月決算型 ) マイストーリー分配型 ( 年 6 回 )B 4 JPMグローバル高利回りCBファンド217-8 楽天日本株 4.3 倍ブル 15 セゾン バンガード グローバルバランスファンドアムンディ ダブルウォッチ 3 マクロ トータル リターン ファンド JPM ワールド CB オープン 1 コア投資戦略ファンド ( 成長型 ) 2 ( 野村ハイパーブル ベア 6) 日本ハイパーブル 6 トレンド アロケーション オープン マイ ウェイ ジャパン

25 分類の定義 国内株式型国内株式を主たる投資対象とするファンド 国内債券型国内債券を主たる投資対象とするファンド 外国株式型外国株式のうち 先進国の株式を主たる投資対象とするファンド 先進国とはMSCI-KOKUSAI 構成国とします エマージング株式型外国株式のうち 新興国の株式を主たる投資対象とするファンド 新興国とはMSCIワールドに含まれない国とします 外国債券型外国債券のうち 先進国の債券を主たる投資対象とするファンド 先進国とはシティWGBI 採用国とニュージーランドとします エマージング債券型外国債券のうち 新興国の債券を主たる投資対象とするファンド 新興国とはシティWGBIに含まれない国からニュージーランドを除いた国とします ハイイールド債券型外国債券のうち ハイイールド債券を主な投資対象とするファンド ハイイールド債券とはエマージング債券を含めて格付けBB 以下の投資不適格債とします 複合資産型株式および債券を主たる投資対象とするバランス型ファンド REIT( 不動産投信型 ) REITを主たる投資対象とするファンド 国内 REIT 外国 REIT 双方を含みます その他上記いずれの分類にも属さないファンド CBファンドもこの分類に入ります 25

26 Ⅱ. 今月のトピック 26

27 218 年 2 月今月のトピック ビットコイン アナリスト神田泰伸 218 年 2 14 作成

28 今回は 217 年 12 月に先物が上場したビットコインについて 特徴や今後の展望について考察してみたいと思います ポイント ビットコインの先物取引が 本時間の217 年 にシカゴ オプション取引所 (CBOE) 217 年 にはシカゴ マーカンタイル取引所 (CME) において開始されました 国の主要な取引所でビットコイン関連の取引が認められるのは初めてのことで ETF の上場など ビットコイン取引の更なる拡 に繋がるか 注 が集まります で ビットコインは他の資産と べてもボラティリティ 準が く投機的側 が強くなっています また 218 年 1 末に発覚したコインチェックの流出問題などから 今後 仮想通貨全般に対する規制 監視体制が強化される可能性があります 28

29 ビットコイン ダッシュ イーサリアム 主な仮想通貨 ライトコイン ネム リップル 29

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31 <これまでの経緯と今後の 通し> ビットコイン取引所は 以前より 本をはじめ世界に存在してきたが それらはいずれも私設取引所 従って ビットコインの取引価格は取引所によってバラバラであり 正式なレファレンス ( 参照 ) 価格を決められないという問題があった しかし 今回 商品先物取引委員会 (CFTC) によって監督されている CBOE と CME にビッ トコイン先物が上場されたため そこでついた価格は 連邦政府公認の取引所でついた オフィ シャルな価格データという 彩を帯びることになる 今後は SEC がビットコインの上場を却下し続けることは 難しくなると予想される 先物市場 での 定程度の売買 の確保から更なる規模拡 を実現し 流動性懸念の払拭 価格の妥当性を すことができれば ETF 上場に繫がるとみられる

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