ご注意事項本資料は勉強会の為に作成されたものであり有価証券の取引その他の取引の勧誘を目的としたものではありません投資に関する最終決定はお客様ご自身の判断でなさるようにお願いいたします本資料及び資料にある情報をいかなる目的で使用される場合におきましてもお客様の判断と責任において使用される

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しじんかに
5 years ago
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1 株式投資のイロハ楽天証券経済研究所チーフストラテジスト窪田真之楽天証券株式会社 2018 年 6 月 2 日

2 ご注意事項本資料は勉強会の為に作成されたものであり有価証券の取引その他の取引の勧誘を目的としたものではありません投資に関する最終決定はお客様ご自身の判断でなさるようにお願いいたします本資料及び資料にある情報をいかなる目的で使用される場合におきましてもお客様の判断と責任において使用されるものであり本資料及び資料にある情報の使用による結果について当社は何らの責任を負うものではありません本資料で記載しております価格数値金利等は概算値または予測値であり諸情勢により変化し実際とは異なることがございますまた本資料は将来の結果をお約束するものではなくお取引をなさる際に実際に用いられる価格または数値を表すものでもございませんので予めご了承くださいますようお願いいたします 2

3 投資にかかる手数料等およびリスク株式等のお取引にかかるリスク株式等は株価 ( 価格 ) の変動等により損失が生じるおそれがあります上場投資信託 (ETF) は連動対象となっている指数や指標等の変動等上場投資証券 (ETN) は連動対象となっている指数や指標等の変動等や発行体となる金融機関の信用力悪化等上場不動産投資信託証券 (REIT) は運用不動産の価格や収益力の変動等ライツは転換後の価格や評価額の変動等により損失が生じるおそれがありますライツは上場および行使期間に定めがあり当該期間内に行使しない場合には投資金額を全額失うことがあります信用取引にかかるリスク信用取引は取引の対象となっている株式等の株価 ( 価格 ) の変動等により損失が生じるおそれがあります信用取引は差し入れた委託保証金を上回る金額の取引をおこなうことができるため大きな損失が発生する可能性がありますその損失額は差し入れた委託保証金の額を上回るおそれがあります貸株サービスにかかるリスクおよび費用リスクについて貸株サービスの利用に当社とお客様が締結する契約は消費貸借契約になります株券等を貸し付けいただくにあたり楽天証券よりお客様へ担保の提供はなされません ( 無担保取引 ) 当社の信用リスク当社がお客様に引き渡すべき株券等の引渡しが履行期日又は両者が合意した日に行われない場合がありますこの場合株券等貸借取引に関する基本契約書に基づき遅延損害金をお客様にお支払いすることになりますが履行期日又は両者が合意した日に返還を受けていた場合に株主として得られる権利 ( 株主優待議決権等 ) はお客様が取得できないことになります投資者保護基金の対象とはなりませんなお貸し付けいただいた株券等は証券会社が自社の資産とお客様の資産を区別して管理する分別保管の対象とはならず投資者保護基金による保護の対象とはなりません手数料等諸費用についてお客様は株券等を貸し付けいただくにあたり取引手数料等の費用をお支払いいただく必要はありません配当金等株主の権利義務について貸借期間中株券等は楽天証券名義又は第三者名義になっておりこの期間中においてお客様は株主としての権利義務をすべて喪失しますそのため一定期間株式を所有することで得られる株主提案権等については貸出期間中はその株式を所有していないこととなりますのでご注意ください株式分割等コーポレートアクションが発生した場合権利を獲得するため自動的にお客様の口座に対象銘柄を返却することで株主の権利を獲得します権利獲得後の貸出し設定はお客様のお取引状況によってお手続きが異なりますのでご注意ください貸借期間中に権利確定日が到来した場合の配当金については発行会社より配当の支払いがあった後所定の期日に所得税相当額を差し引いた配当金相当額が楽天証券からお客様へ支払われます 3

4 投資にかかる手数料等およびリスク株主優待配当金の情報について株主優待の情報は東洋経済新報社から提供されるデータを基にしており原則として毎月 1 回の更新となります更新日から次回更新日までの内容変更売買単位の変更分割による株数の変動には対応しておりませんまた貸株サービス内における配当金の情報は TMI(Tokyo Market Information; 東京証券取引所 ) より提供されるデータを基にしており原則として毎営業日の更新となります株主優待配当金は各企業の判断で廃止変更になる場合がございますお取引にあたりましては必ず当該企業のホームページ等で内容をご確認ください大量保有報告 ( 短期大量譲渡に伴う変更報告書 ) の提出について楽天証券または楽天証券と共同保有者 ( 金融商品取引法第 27 条の 23 第 5 項 ) の関係にある楽天証券グループ会社等が貸株対象銘柄について変更報告書 ( 同法第 27 条の 25 第 2 項 ) を提出する場合において当社がお客様からお借りした同銘柄の株券等を同変更報告書提出義務発生日の直近 60 日間にお客様に返還させていただいているときはお客様の氏名取引株数契約の種類 ( 株券消費貸借契約である旨 ) 等同銘柄についての楽天証券の譲渡の相手方および対価に関する事項を同変更報告書に記載させていただく場合がございますので予めご了承ください税制について株券貸借取引で支払われる貸借料及び貸借期間中に権利確定日が到来した場合の配当金相当額はお客様が個人の場合雑所得又は事業所得として総合課税の対象となりますなお配当金相当額は配当所得そのものではないため配当控除は受けられませんまたお客様が法人の場合法人税に係る所得の計算上益金の額に算入されます株式等のお取引にかかる費用国内株式の委託手数料は超割コースいちにち定額コースワンショットコースの 3 コースから選択することができます超割コース ( 貸株投資信託の残高信用取引の売買代金建玉残高に応じて手数料が決定します )( 現物取引 ) 超割 :1 回の約定代金が 5 万円まで 50 円 ( 税込 54 円 )/1 回 10 万円まで 90 円 ( 税込 97 円 )/1 回 20 万円まで 105 円 ( 税込 113 円 )/1 回 50 万円まで 250 円 ( 税込 270 円 )/1 回 100 万円まで 487 円 ( 税込 525 円 )/1 回 150 万円まで 582 円 ( 税込 628 円 )/1 回 3,000 万円まで 921 円 ( 税込 994 円 )/1 回 3,000 万円超 973 円 ( 税込 1,050 円 )/1 回超割 ( 大口優遇 ):1 回の約定代金が 10 万円まで 0 円 20 万円まで 100 円 ( 税込 108 円 )/1 回 50 万円まで 238 円 ( 税込 257 円 )/1 回 100 万円まで 426 円 ( 税込 460 円 )/1 回 150 万円まで 509 円 ( 税込 549 円 )/1 回 3,000 万円まで 806 円 ( 税込 870 円 )/1 回 3,000 万円超 851 円 ( 税込 919 円 )/1 回超割コース ( 信用取引 ) 超割 :1 回の約定代金が 10 万円まで 90 円 ( 税込 97 円 )/1 回 20 万円まで 135 円 ( 税込 145 円 )/1 回 50 万円まで 180 円 ( 税込 194 円 )/1 回 50 万円超 350 円 ( 税込 378 円 )/1 回超割 ( 大口優遇 ): 約定代金に関わらず 0 円詳細は当社ウェブサイトをご覧くださいいちにち定額コース 1 日の約定代金合計が 10 万円まで 0 円 20 万円まで 191 円 ( 税込 206 円 )/1 日 30 万円まで 286 円 ( 税込 308 円 )/1 日 50 万円まで 429 円 ( 税込 463 円 ) /1 日 100 万円まで 858 円 ( 税込 926 円 )/1 日 200 万円まで 2,000 円 ( 税込 2,160 円 )/1 日です以降 1 日の約定代金合計が 100 万円増えるごとに 1,000 円 ( 税込 1,080 円 ) 追加されます取引のない日は手数料がかかりません 1 日の約定代金合計は現物取引と信用取引を合算して計算いたします 4

5 投資にかかる手数料等およびリスクワンショットコース ( 現物取引 ) 1 回の約定代金が 10 万円まで 139 円 ( 税込 150 円 )/1 回 20 万円まで 185 円 ( 税込 199 円 )/1 回 50 万円まで 341 円 ( 税込 368 円 )/1 回 100 万円まで 609 円 ( 税込 657 円 )/1 回 150 万円まで 728 円 ( 税込 786 円 )/1 回 3,000 万円まで 1,152 円 ( 税込 1,244 円 )/1 回 3,000 万円超は 1,217 円 ( 税込 1,314 円 )/1 回ワンショットコース ( 信用取引 ) 1 回の約定代金が 30 万円まで 250 円 ( 税込 270 円 )/1 回 30 万円超は 450 円 ( 税込 486 円 )/1 回一般信用取引における返済期日が当日のいちにち信用取引および当社が別途指定する ETF の手数料は 0 円ですいちにち定額コースの場合は約定代金合計に含まれませんカスタマーサービスセンターのオペレーターの取次ぎによる電話注文はオペレーター取次ぎによるお取引の手数料体系が適用されますオペレーター取次手数料( 現物取引 ) 1 回の約定代金が50 万円まで3,450 円 ( 税込 3,726 円 )/1 回 100 万円まで3,800 円 ( 税込 4,104 円 )/1 回 150 万円まで4,000 円 ( 税込 4,320 円 )/1 回 150 万円超は4,500 円 ( 税込 4,860 円 )/1 回オペレーター取次手数料( 信用取引 ) 1 回の約定代金が30 万円まで3,250 円 ( 税込 3,510 円 )/1 回 30 万円超は3,450 円 ( 税込 3,726 円 )/1 回です国内株式を募集売出し等 ( 新規公開株式 (IPO) 立会外分売) により取得する場合は委託手数料はかかりません信用取引による建玉を保有している期間は買い建玉の場合は買方金利制度 : 通常年 2.80% 優遇年 2.28% 一般( 無期限 ): 通常年 3.09% 優遇年 2.90% 一般(1 日 ):1 約定当たり売買代金 100 万円未満年 1.90% 100 万円以上年 0.0% 売り建玉の場合は貸株料制度: 年 1.10% 一般 ( 無期限 ): 年 2.00% 一般( 短期 (14 日 )): 年 3.90% 一般(1 日 ):1 約定当たり売買代金 100 万円未満年 1.90% 100 万円以上年 0.0% 品貸料 ( 逆日歩 ) 特別空売りの場合は特別空売り料等がかかります信用取引の委託保証金について信用取引をおこなうには委託保証金の差し入れが必要です最低委託保証金は 30 万円委託保証金率は 30% 委託保証金最低維持率 ( 追証ライン ) が 20% です委託保証金の維持率が 20% 未満となった場合不足額を所定の時限までに当社に差し入れていただくか建玉を決済していただく必要があります商号等 : 楽天証券株式会社 / 金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 195 号商品先物取引業者加入協会 : 日本証券業協会一般社団法人金融先物取引業協会日本商品先物取引協会一般社団法人第二種金融商品取引業協会一般社団法人日本投資顧問業協会 5

6 今日お話しする内容日経平均見通し : 乱高下しながら上昇続く優待投資 : 失敗しないための 5 つのポイント ( 参考 ) 優待が魅力の好配当利回り株手作り好配当利回りファンドレシピ ( 参考 )357 万円 103 万円ファンド売買発注方法指値成行逆指値クイズで学ぶ! テクニカル分析の基礎 6

7 日経平均は 26 年ぶり高値に上昇 ( 出所 : 日経平均月足 :1989 年 12 月ー 2018 年 5 月 18 日楽天証券経済研究所が作成 ) 7

8 日本株は配当利回りから割安東証一部配当利回り長期金利推移 ( 注 :1993 年 5 月末ー 2018 年 5 月 18 日楽天証券経済研究所が作成 ) 8

9 日本株はPER 株価収益率で見ても割安 PER 株価 1株当たり利益現在のTOPIXの予想PERは 15.6倍年代ＴＯＰＩＸ予想ＰＥＲ年代別ザックリ年 60 70倍 2000年 50倍年 25-40倍年 20倍年 14-17倍注 2018年5月18日時点楽天証券経済研究所が作成 9

10 日経平均は乱高下しつつ上昇する局面へ ( 出所 : 日経平均年足 :1976 年末ー 2018 年 5 月 18 日楽天証券経済研究所が作成 ) 10

11 資源安メリット貢献世界まるごと好景気 ( 注 :WTI 原油先物は 2000 年 1 月ー 2018 年 5 月 18 日まで楽天証券経済研究所が作成 ) 11

12 東証一部主要841社純利益前期比今期は踊り場決算期実績予想 2018年3月期会社予想 5月末時点 2019年3月期純利益会社予想 12月末時点会社予想 3月末時点実績会社予想 5月18日 2.5 楽天証券予想 5月18日出所楽天証券経済研究所が作成 12

13 意地悪な相場に翻弄されないリスク管理を投信 A 投信 B どちらがいい投信でしょう? ( 出所 : 楽天証券経済研究所が作成 ) 13

14 優待投資失敗しないための 5 つのチェックポイント 1 配当利回りも考慮総合的に有利な銘柄を選ぶ 2 ぜひ使いたい使いやすいものを選ぶ 3 最小投資単位 ( 原則 100 株 ) が効率良い 4 短期的に急騰している銘柄は避ける 5 財務に問題構造不況の銘柄は避ける ( 出所 : 楽天証券経済研究所が作成 ) 14

15 株主優待が魅力的な好配当利回り株コード銘柄名決算期配当利回り優待内容 2914 JT 12 月 5.0% ご飯水など詰め合わせ 8591 オリックス 3 月 3.5% カタログギフトなど 9433 KDDI 3 月 3.4% カタログギフト 9201 JAL 3 月 2.7% 国内線 50% 割引券など 9142 JR 九州 3 月 2.4% 鉄道 50% 割引券など配当利回りの計算根拠は次ページをご参照ください ( 注 : 優待内容は予告なく変更されることがあります上記は 5 月 18 日時点の情報です ) 15

16 配当利回りの計算根拠 1 株当たりの年間配当金を 5 月 18 日の株価で割って算出金額単位 : 円銘柄名配当利回り株価 5 月 18 日年間配当金 (a)+(b) 中間配当金 (a) 期末配当金 (b) JT 5.0% 3, オリックス 3.5% 1, KDDI 3.4% 2, JAL 2.7% 4, JR 九州 2.4% 3, ( 出所 : JT の中間配当金は 2018 年 6 月末基準期末配当金は 2018 年 12 月末基準 KDDI オリックス JAL JR 九州の中間配当金は 2018 年 9 月末基準期末配当金は 2019 年 3 月末基準 1 株当たり配当金は会社予想だがオリックスの期末配当金のみ楽天証券予想 ) 16

17 6 月の権利つき最終売買日権利落ち日 2018 年 6 月 24 日 ( 日 ) 6 月 25 日 ( 月 ) 約定 6 月 26 日 ( 火 ) 権利つき最終売買日 6 月 27 日 ( 水 ) 権利落ち日 6 月 28 日 ( 木 ) 受渡 6 月 29 日 ( 金 ) 最終営業日 6 月 30 日 ( 土 ) ( 出所 : 楽天証券経済研究所が作成 ) 17

18 ぜひ使いたい使いやすいものを選ぶ日用品近くに店舗あるネットで使える 1 年で期限切れになるもの多い自分で使わない場合はネットのチケットショップで売却できることもメリット額は減少 500 円の食事券が 400 円 300 円も人気のない優待券有効期限の短いものは売れない可能性も ( 出所 : 楽天証券経済研究所が作成 ) 18

19 使いやすくて人気のイオン (8267) 業績でも評価できる局面に 2018 年 2 月期実績前期比 2019 年 2 月期会社予想前期比売上高 8 兆 3,900 億円 +2% 8 兆 7,000 億円 +4% 経常利益最高益 2,137 億円 +14% 最高益 2,400 億円 +12% 純利益 245 億円 +118% 350 億円 +43% ( 出所 : 2019 年 2 月期予想は同社決算短信楽天証券経済研究所が作成 ) 19

20 全部門が黒字化イオン 2018 年 2 月期 ( 単位 : 億円 ) セグメント名営業利益前期比 GMS( 総合スーパー ) SM( その他スーパー ) ドラッグファーマシー総合金融ディベロッパー ( 不動産 ) サービス専門店国際合計 ( 出所 : 同社決算資料より楽天証券が作成 ) 20

21 効率的に優待を獲得するには最小投資金額で多数銘柄に分散投資よくある株主優待内容 ( 出所 : 楽天証券経済研究所が作成 ) 21

22 100 株当たりどれだけ優待を得られるか計算すると ( 出所 : 楽天証券経済研究所が作成 ) 22

23 手作り No コード銘柄名業種配当利回り最低投資金額 : 円好配当利回り株ファンドレシピ TOPIX コア 30 配当利回り上位 10 社配当利回り計算根拠は次頁日産自動車自動車 5.0% 114, JT 食料品 5.0% 302, キヤノン電機 4.2% 382, NTTドコモ通信 3.9% 281, 武田薬品工業医薬品 3.8% 469, みずほFG 銀行 3.7% 20, 三井住友 FG 銀行 3.6% 471, 三菱商事商社 3.6% 322, 三井物産商社 3.5% 200, KDDI 通信 3.4% 293,500 ( 出所 : 配当利回りは会社予想ベースキヤノンのみ楽天証券予想 2018 年 5 月 18 日時点 ) 23

24 金額単位: 円銘柄名配当利回り 5 月 18 日 1 株当たり株価年間配当金配当利回りの計算根拠 1 株当たり年間配当金を 5 月 18 日の株価で割って算出日産自動車 5.0% 1, JT 5.0% 3, キヤノン 4.2% 3, NTTドコモ 3.9% 2, 武田薬品工業 3.8% 4, みずほFG 3.7% 三井住友 FG 3.6% 4, 三菱商事 3.6% 3, 三井物産 3.5% 2, KDDI 3.4% 2, ( 出所 : 各社決算短信 1 株当たり配当金は会社予想ただしキヤノンのみ楽天証券予想 ) 24

25 ダウの犬を応用 357万円利回り 3.9 のファンドを作成ＴＯＰＩＸコア30 配当利回り上位10社に等金額投資Ｎｏコード銘柄名日産自動車 1, , % ＪＴ 3, , % キヤノン 3, , % ＮＴＴドコモ 2, , % 武田薬品工業 4, , % みずほFG , , % 三井住友FG 4, , % 三菱商事 3, , % 三井物産 2, , % ＫＤＤＩ 2, , % 3,571, % 合計 18日株価投資株数投資金額出所 2018年5月18日時点楽天証券経済研究所が作成投資比率 25

26 5銘柄にしぼる 103万円利回り 4.1 のファンドを作成Ｎｏコード銘柄名 18日株価投資株数投資金額日産自動車 1, , % 2914 ＪＴ 3, , % みずほＦＧ , % 三井物産 2, , % ＫＤＤＩ 2, , % 1,032, % 合計出所 2018年5月18日時点楽天証券経済研究所が作成投資比率 26

27 株式売買注文の出し方まず以下 3 つ覚えましょう指値 ( さしね ) 注文銘柄価格株数を指定して買いまたは売りを注文成行 ( なりゆき ) 注文価格を指定せずすぐ執行される注文逆指値 ( ぎゃくさしね ) 売り注文価格を指定してその株価がついた時点で売り執行 ( 出所 : 楽天証券経済研究所が作成 ) 27

28 こんな時どうする? 28

29 買い指値の入れ方売り株数値段買い株数 100 1, , ,007 1, ,000 9,

30 逆指値成行売り注文とはある値段まで下がったら執行される成行売り注文 30

31 指値売り逆指値売りセット注文指値売り注文株価逆指値売り注文 100 1,050 1,000 現株価

32 クイズで学ぶテクニカル指標出来高 ( 売買高 ) 変化を読む出来高は人気のバロメーター出来高株価人気出来高株価人気 ( 出所 : 筆者作成 ) 32

33 < 第 1 問 > このチャート売り買いどっち? ( 出所 : 筆者作成 ) 33

34 チャートを見て投資判断するときの注意点 1.100% 当たるシグナルは無い 2.70% 当たり 30% 外れるシグナルがあれば売買の参考になる 3. 株価だけでなく出来高の変化も見るとより有用な判断が可能 ( 出所 : 筆者作成 ) 34

35 < 第 2 問 > このチャート売り買いどっち? ( 出所 : 筆者作成 ) 35

36 < 第 3 問 > 上昇中の 2 社買うならどっち? ( 出所 : 筆者作成 ) 36

37 < 第 4 問 > このチャート売り買いどっち? ( 出所 : 筆者作成 ) 37

38 < 第 5 問 > このチャート売り買いどっち? ( 出所 : 筆者作成 ) 38

39 < 第 6 問 > このチャート売り買いどっち? ( 出所 : 筆者作成 ) 39

40 < 第 7 問 > このチャート売り買いどっち? ( 出所 : 筆者作成 ) 40

41 < 第 8 問 > 移動平均線の傾きに注目! このチャート売り買いどっち? ( 出所 : 筆者作成 ) 41

42 < 第 9 問 > このチャート売り買いどっち? ( 出所 : 筆者作成 ) 42

43 < 第 10 問 > このチャート売り買いどっち? ( 出所 : 筆者作成 ) 43

44 < 第 11 問 > このチャート売り買いどっち? ( 出所 : 筆者作成 ) 44

45 第12問このチャート売り買いどっち出所筆者作成 45

46 < 第 13 問 > このチャート売り買いどっち? ( 出所 : 筆者作成 ) 46

47 クイズの回答以下は私が25 年のファンドマネージャー時代の売買から得られる直感に基づく投資判断です私とは異なる考えの方がいらっしゃってもそれは単純に間違いとは言えません第 1 問売り第 2 問買い第 3 問 B 社第 4 問売り第 5 問買い第 6 問売り第 7 問売り第 8 問売り第 9 問買い第 10 問売り第 11 問買い第 12 問買い第 13 問売り 47

48 今日のまとめ日本株は長期投資の魅力高いと判断株主優待をかしこく活用好配当利回り株に長期投資指値成行逆指値売り使い分けテクニカル分析基礎売買高移動平均の傾きを見る 48

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PowerPoint プレゼンテーション ETF をネットで選ぶネットで買う操作方法をご案内 2014/11/08 楽天証券マーケティング本部ご注意事項本資料は勉強会の為に作成されたものであり有価証券の取引その他の取引の勧誘を目的としたものではありません投資に関する最終決定はお客様ご自身の判断でなさるようにお願いいたします本資料及び資料にある情報をいかなる目的で使用される場合におきましてもお客様の判断と責任において使用されるものであり