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うまじのえ
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1 日経平均レバレッジ指数 ETF(1570) 日経平均インバース指数 ETF(1571) 平成 24 年 3 月 27 日株式会社大阪証券取引所

2 株式等の取引にかかるリスク株式等は株価 ( 価格 ) の変動等により損失が生じるおそれがあります上場投資信託 (ETF) は連動対象となっている指数や指標等の変動等により指標連動証券 (ETN) は連動対象となっている指数や指標等の変動発行体となる金融機関の信用力悪化等により損失が生じるおそれがあります信用取引にかかるリスク信用取引は取引の対象となっている株式等の株価 ( 価格 ) の変動等により損失が生じるおそれがあります信用取引は差し入れた委託保証金を上回る金額の取引をおこなうことができ大きな損失が発生する可能性がありますその損失額は差し入れた委託保証金の額を上回るおそれがあります株式等の取引にかかる費用国内株式の委託手数料は原則 1 カ月ごとにワンショットコースといちにち定額コースの 2 コースから選択することができますワンショットコース ( 現物取引 ) 1 回の約定代金が 10 万円まで 145 円 /1 回 20 万円まで 194 円 /1 回 50 万円まで 358 円 /1 回 100 万円まで 639 円 /1 回 150 万円まで 764 円 /1 回 3,000 万円まで 1,209 円 /1 回 3,000 万円超は 1,277 円 /1 回いずれも税込みワンショットコース ( 信用取引 ) 1 回の約定代金が 30 万円まで 262 円 / 1 回 30 万円超は 472 円 / 1 回ですいずれも税込みいちにち定額コース 1 日の約定代金合計が 50 万円まで 450 円 /1 日 100 万円まで 900 円 /1 日 200 万円まで 2,100 円 /1 日です以降 1 日の約定代金合計が 100 万円増えるごとに 1,050 円追加されます取引のない日は手数料がかかりません 1 日の約定代金合計は現物取引と信用取引を合算して計算いたしますいずれも税込みカスタマーサービスセンターのオペレーター取次ぎによるお取引は別に定める手数料体系が適用されます ( 現物取引の場合最大 4,725 円 /1 回税込み ) PTS 取引 ( 夜間取引 ) はお客様が選択されているコースにかかわらず 1 回の約定代金が 50 万円まで 472 円 /1 回 100 万円まで 840 円 /1 回 150 万円まで 1,050 円 /1 回 150 万円超は 1,575 円 /1 回ですいずれも税込み国内株式を募集売出し等 ( 新規公開株式 (IPO) 立会買分売 ) により取得する場合は購入対価のみお支払いいただきます ( 委託手数料はかかりません ) 信用取引による建玉を保有している期間は買い建玉の場合は買方金利 ( 制度 : 年 2.85% 一般 : 年 3.09%) 売り建玉の場合は貸株料 ( 制度 : 年 1.10%) 品貸料 ( 逆日歩 ) 等がかかります信用取引の委託保証金等について信用取引をおこなうには委託保証金の差し入れが必要です信用取引の最大取引可能金額は差し入れた委託保証金の約 3.3 倍です最低委託保証金は 30 万円委託保証金率は 30% 委託保証金最低維持率 ( 追証ライン ) は 20% です委託保証金の維持率が 20% 未満となった場合不足額を所定の時限までに当社に差し入れていただく必要があります商号等 : 楽天証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 195 号商品先物取引業者加入協会 : 日本証券業協会社団法人金融先物取引業協会日本商品先物取引協会

3 1 ETF とは概要 1ETF とは上場投資信託のこと何らかの株価指数に連動して価格が決まる投信の 1 つであるインデックスファンドと同じ性質年間売買代金 4 兆円を超える大型ジャンル 2ETF は上場株式と同じ口座手数料で売買が可能上場株式が売買できるのであれば,E TF の売買にあたって特段の手続きは要らない分配金が支払われるものもある 3ETF は平成 13(2001) 年に東京証券取引所及び大証証券取引所に初めて上場し, 国内組成 100 銘柄, 外国組成 24 銘柄が取引されている ( 平成 24 年 3 月 21 日現在 ) ETF は世界中で取引されている 3

4 2 レバレッジインバース ETF とは特徴日経平均レバレッジ指数 ETF は, 日経平均株価の 2 倍の変動率に連動する投資成果を目指す投資信託レバ 2 倍ブル投信のこと日経平均インバース指数 ETF は, 日経平均株価のマイナス 1 倍の変動率に連動する投資成果を目指す投資信託 1 倍ベア投信のこと相場上昇時の逆張りツールとしても有用値動き日経平均レバレッジ指数 ETF は日経平均株価より価格変動率 ( 約 2 倍 ) が大きく, デイトレードによる短期利益も狙える株価上昇トレンドでの投資効果大ただし, 株価上昇下落が連続すると, 指数の特性上, 価格変動率が 2 倍を下回ることも日経平均インバース指数 ETF は日経平均株価と逆向きの動きをする株価下落時の収益が得られるただし, 株価上昇下落が連続すると, 指数の特性上, マイナス 1 倍未満の小さな値動きになることも指数名運用方法相場上昇時相場下落時投資期間日経平均株価日経平均株価の構成銘柄を保有日経平均株価と同じ変動率で上昇日経平均株価と同じ変動率で下落中期長期日経平均レバレッジインデックス日経平均株価先物の買建玉を保有日経平均株価の変動率の 2 倍上昇日経平均株価の変動率の 2 倍下落短期日経平均インバースインデックス日経平均株価先物の売建玉を保有日経平均株価のプラス変動率分下落日経平均株価のマイナス変動率分の上昇短期中期 4

5 3 他商品とのコスト比較 ( 投資効果 100 万円 ) 日経 225ETF 信用買建と日経平均レバレッジ指数 ETF は同じ投資効果があるが,100 万円分投資する想定では, 日経平均レバレッジ指数 ETF が安コスト日経平均インバース指数 ETF も同じ商品名往復手数料金利 / 日信託報酬 / 日コスト /1 日コスト /15 日コスト /30 日特定口座日経 225ETF 信用買建 ( 3) 日経平均レバレッジ ETF( 2) 日経 225 ミニ買建 (1 枚 ) 944 円 78 円 5.4 円円 2195 円 3446 円 716 円 - 23 円 739 円 1061 円 1406 円 105 円円 105 円 105 円商品名往復手数料金利 / 日信託報酬 / 日コスト /1 日コスト /15 日コスト /30 日特定口座日経 225ETF 信用売建 ( 3) 日経平均インバース ETF( 2) 日経 225 ミニ売建 (1 枚 ) 944 円 30 円 5.4 円円 1475 円 2006 円 716 円 - 23 円 739 円 1061 円 1406 円 105 円円 105 円 105 円日経 225ETF の信託報酬は 0.20%/ 年, 日経平均レバレッジ指数 ETF 及び日経平均インバース指数 ETF の信託報酬は 0.84%/ 年と想定往復手数料はワンショットコース, 金利は 3 月 21 日現在 ( 買方金利 2.85%/ 年, 売方金利 1.10%/ 年 ) 分配金, 逆日歩, 事務管理費及び名義書換料は加味しない 5

6 4 日経平均株価との比較 1( 算出開始来 ) 長期的には, 日経平均レバレッジインデックス及び日経平均インバースインデックス共に日経平均株価を下回るパフォーマンスで, 長期投資には不向き日経平均レバレッジインデックス ( ポイント ) 日経平均株価 ( 円 ) 日経平均インバースインデックス ( ポイント ) 出典 : 日経平均プロフィール 6

7 5 日経平均株価との比較 2(1 月 4 日 =100) 日経平均レバレッジインデックス及び日経平均インバースインデックスは, 数カ月程度の相場の上昇トレンド局面及び下降トレンド局面では日経平均株価を超過するパフォーマンスが得られる日経平均インバース指数 ETF は株価上昇時の逆張りツールとして有用日経平均レバレッジインデックス日経平均株価日経平均インバースインデックス出典 : 日経平均プロフィール 7

(2011 年末 ) 韓国 KODEX Leverage ETF 227 百万ドル韓国 KODEX Inverse ETF 157 百万ドル上海 AMC SSE 50 107 百万ドル香港 ishares FTSE A50 China Index 104 百万ドル

8 6 韓国も大ブレイク中レバレッジETF 及びインバースETFは米国の他, 韓国でも上場され, 多く売買されている韓国では, 欧州経済危機以降, レバレッジETF( 2010 年 2 月 17 日上場 ) 及びインバースETF (2009 年 9 月 14 日上場 ) の売買が急拡大,ETF 市場拡大の原動力両 ETFで1 日 307 億円の売買代金,2011 年間では6 兆 1,600 億円の売買があった ( 1ドル80 円換算 ) 韓国 ETF 市場の状況アジアの主な ETF 月間売買代金国名銘柄名月間売買代金 (2011 年末 ) 韓国 KODEX Leverage ETF 227 百万ドル韓国 KODEX Inverse ETF 157 百万ドル上海 AMC SSE 百万ドル香港 ishares FTSE A50 China Index 104 百万ドル日本日興 225 投信 43 百万ドル日本野村 225 投信 30 百万ドル台湾ポラリスTop50 Tracker 27 百万ドル日本 TOPIX 投信 13 百万ドル出所 :BlackRock ETP Landscape (End 2011) 出所 :WFE 8

9 7 日経平均レバレッジ指数 ETF の概要項目内容名称 NEXT FUNDS 日経平均レバレッジインデックス連動型上場投信連動対象指標日経平均レバレッジインデックス証券コード 1570 組成 / 税制分類金銭信託金銭解約型 / 特定外貨建等証券投資信託分配回数年 1 回 (5 月決算 ) 売買単位 1 口 ( 約 4800 円 ) 設定単位 ( 大口用 ) 口 ( 約 9600 万円 ) 信託報酬 0.840%/ 年 ( 税込, 平成 24 年 3 月 21 日現在 ) 上場承認日平成 24 年 3 月 21 日上場日平成 24 年 4 月 12 日管理会社野村アセットマネジメント株式会社信用 / 貸借取引上場初日から可能 9

10 8 日経平均インバース指数 ETF の概要項目内容名称 NEXT FUNDS 日経平均インバースインデックス連動型上場投信連動対象指標日経平均インバースインデックス証券コード 1571 組成 / 税制分類金銭信託金銭解約型 / 特定外貨建等証券投資信託分配回数年 1 回 (5 月決算 ) 売買単位 1 口 ( 約 5600 円 ) 設定単位 ( 大口用 ) 口 ( 約 1 億 1200 万円 ) 信託報酬 0.840%/ 年 ( 税込, 平成 24 年 3 月 21 日現在 ) 上場承認日平成 24 年 3 月 21 日上場日平成 24 年 4 月 12 日管理会社野村アセットマネジメント株式会社信用 / 貸借取引上場初日から可能 10

11 9 野村日経平均株価 ETF の概要項目内容名称日経 225 連動型上場投資信託連動対象指標日経平均株価証券コード 1321 組成 / 税制分類現物拠出現物交換型 / 特定株式投資信託分配回数年 1 回 (7 月決算 ) 売買単位 1 口 ( 約円 ) 設定単位 ( 大口用 ) 1ユニット ( 約 6 億円 ) 純資産総額 7462 億円年間売買代金 1 兆 2805 億円 ( 平成 23 年 ) 信託報酬 0.231%/ 年 ( 税込, 平成 24 年 2 月 3 日現在 ) 上場日平成 13 年 7 月 13 日管理会社野村アセットマネジメント株式会社信用 / 貸借取引可能 11

12 野村証券10 日経平均レバレッジ指数 ETF の仕組み 3 日経平均先物の購入投資家投資家投資家投資家証券会社7 買い注文 / 購入代金支払い大阪証券取引所 8 売却代金 6 売注文 1 資金拠出 5ETF 発行野村アセットマネジメント 4 建玉を保管野村信託銀行大阪証券取引所日経平均先物大証の日経平均先物で指数連動を維持する日経平均インバース指数 ETF も同じ仕組み 12

13 ご清聴ありがとうございました本資料は投資セミナーにおける情報提供のみを目的としたものであり, 金融商品取引法に基づく開示資料及び投資勧誘や特定の証券会社との取引を推奨することを目的として作成されたものではありません万一, 本資料に基づき被った損害があった場合にも,( 株 ) 大阪証券取引所は責任を負いかねます本資料で提供している情報は万全を期していますが, その情報の完全性を保証しているものではありませんまた, 本資料は,ETF について平易に解説記述しておりますが, 全ての内容を網羅したものではありません本資料に記載されている内容は将来予告なしに内容が変更される可能性があります内容等について, 過去の情報は実績であり, 将来の成果を予想するものではありません本資料のいかなる部分も一切の権利は ( 株 ) 大阪証券取引所に属しており, 電子的または機械的な方法を問わず, いかなる目的であれ無断で複製, または転送等はできません 13

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PowerPoint プレゼンテーション ETF をネットで選ぶネットで買う操作方法をご案内 2014/11/08 楽天証券マーケティング本部ご注意事項本資料は勉強会の為に作成されたものであり有価証券の取引その他の取引の勧誘を目的としたものではありません投資に関する最終決定はお客様ご自身の判断でなさるようにお願いいたします本資料及び資料にある情報をいかなる目的で使用される場合におきましてもお客様の判断と責任において使用されるものであり

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