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あいといとえ
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1 KDDI 総研 R&A 2007 年 3 月号記事のポイントサマリーブラジルで最大手の携帯電話事業者である Vivo のシェア減少傾向が続いている民営化後既存事業者を多く引き継ぎ CDMA を主力とした Vivo であったが 2002 年に他事業者が GSM を導入してからシェアの減少が加速したその主な要因は Vivo の事業エリアと GSM に対するコスト面での劣位にあったと考察されるシェア減少傾向に歯止めをかけるため Vivo は CDMA に加え GSM も併せて提供するという策に出た主な登場者 Vivo Portugal Telecom Telefónica Móviles TIM ANATEL キーワード携帯電話 CDMA GSM 地域ブラジル執筆者 KDDI 総研第 1 市場分析室高橋秀一 (takahash@kddi.com) BRIC sの一員であるブラジルは人口 1 億 8,400 万人 (2005 年世界第 5 位 ) 名目 GDP7,957 億ドル ( 同世界第 10 位 ) 国土面積 851 万m2 ( 日本の約 23 倍世界第 5 位 ) の大国である携帯電話加入数でも2007 年 1 月に1 億を突破し世界でも有数の携帯電話利用国となっている Vivoはそのブラジルにおいて最大の加入者を持つ携帯電話事業者であるしかしながら近年ではそのシェア減少傾向に歯止めがかかっていない本報告では Vivoの歴史を簡単に振り返りシェア減少の要因そしてその打開策についてレポートする 1 Vivo 略史 Vivoは2002 年に発足した Portugal TelecomとTelefónica Móviles( スペイン ) から50% ずつの出資を受けた合弁企業であるここでは合弁以前のブラジルにおける移動通信の民営化時点までさかのぼってVivoの歴史を簡単に振り返ることとする PAGE 1 of 7

2 1-1 民営化前後の Vivo ブラジルでは1998 年に全国を10 地域に分け地域毎に既存の携帯電話事業者の民営化が行われた民営化の入札には Portugal TelecomやTelefónica Móvilesなどの外資を中心に多くの出資者が参加したなおこの民営化された事業者をAバンド事業者というまた同時に各地域にさらに1 事業者ずつ新規参入が認められたがこれをBバンド事業者という 1998 年にPortugal Telecomは大 São Paulo 圏およびその他のSão Paulo 州の2 地域の Telefónica MóvilesはRio de Janeiro 州など3 地域の民営化入札に参加しそれぞれ落札したその後 2001 年に Portugal Telecomはブラジル南部のParaná 州 /Santa Catarina 州を事業エリアとするGlobal Telecomを買収した 2002 年に上述の通り Portugal TelecomとTelefónica Móvilesが合弁し 2003 年には中西部を事業エリアとするTele Centro-Oeste Participaçõesとその傘下で北部を事業エリアとするNorte Brasil Telecomを買収した ( 脚注 ) これにより Vivoは図表 1 のとおりブラジル全国 10 地域中 8 地域をその事業エリアとしたさらに8 地域中 6 地域が民営化以前からの既存事業者という陣容である図表 1 Vivoの事業エリア ( 図表注 ) 図中のように地域毎に事業会社が分かれていたが現在ではVivo1 社に統合されている ( 出典 )Pyramid Research ( 脚注 ) 買収した事業者のうち Tele Centro-Oeste Participações は A バンド事業者 Global Telecom および Norte Brasil Telecom は B バンド事業者である PAGE 2 of 7

3 既存事業者の強みを生かし民営化後もしばらくは加入者を増やしていったまた Vivoは1998 年にブラジルで最初にCDMAを導入し主力方式として提供してきた 1-2 GSM 事業者参入後シェア減少が加速 1998 年の民営化および新規事業者参入を成功させたANATEL(Agência Nacional de Telecomunicações= 電気通信庁 ) はさらなる競争促進のため各地域にさらに 2 事業者の参入を認めたこの結果 2002 年以降地域毎に合計 4 事業者体制となった 1,800MHz 帯が割り当てられたこれら新規事業者はGSMを導入していったなお 1998 年に誕生したA Bバンド事業者に対して 2002 年以降に参入したこれらの新規事業者は D Eバンド事業者と呼ばれているこのGSMを導入した新規事業者が市場に参入以降図表 2 のとおり Vivoはシェアを落としていった 2006 年 12 月のシェア29.1% はかつての独占事業者であったAバンドを多く抱えるVivoにとって凋落はなはだしい状況といえる 50% 40% 30% 45.2% 40.5% 34.5% 29.1% 20% 10% 0% 2003/ / / /12 図表 2 Vivoマーケットシェア推移 (ANATELのデータをもとにKDDI 総研で作成 ) また図表 3 のとおり新規事業者が提供しているGSMのシェアが急激に伸びていることがわかるそれに反し Vivoが提供しているCDMAはシェアを落としている PAGE 3 of 7

4 図表 3 ブラジルの移動通信方式別シェア推移 GSM CDMA TDMA AMPS 0% 50% 100% 2003/ % 30.2% 53.7% 1.3% 2004/ % 29.7% 35.5% 0.6% 2005/ % 27.9% 20.2% 0.2% 2006/ % 26.0% 10.3% 0.1% (ANATEL のデータをもとに KDDI 総研で作成 ) 1-3 業績も悪化 2006 年はブラジル全体では年間 1,370 万加入の純増前年末比 15.9% 増であったにもかかわらず Vivoは2005 年末の2,980 万から2006 年末の2,905 万加入へとついに初の純減に転落したまた図表 4 のとおり営業収益 EBITDA EBITDAマージンのいずれもが悪化している ARPUは2005 年度の29.0レアル ( 1,590 円 ) から2006 年度の30.6レアル ( 1,670 円 ) ( 換算率 ) に若干上昇しているので営業収益の悪化は加入数の減少によるものと思われる ( 換算率 ) 1 レアル =54.69 円 (2006 年 12 月 31 日による換算レート ) PAGE 4 of 7

5 図表 4 Vivo の主な業績 (2005~2006 年度 ) ( 百万 R$) 10,000 営業収益 EBITDA EBITDAマージン 11, % 10, % 30% 20% 5,000 3,024 2,597 10% 年度 2006 年度 0% (Vivo のデータをもとに KDDI 総研で作成 ) 2 Vivo のシェア減少の要因 ( 考察 ) Vivoがシェアを落としていった要因について Vivo 自身の要因およびライバルの GSM 躍進による要因から考察していきたい 2-1 Vivo 自身の要因 São Paulo Rio de Janeiroの両州はブラジルの中心の州であり Vivoはこの2 州でも事業を展開しているしかしながらこの2 州に隣接するMinas Gerais 州を事業エリアとしていないため Vivoユーザーは同州では利用できないもしくはアナログのAMPS ( 用語解説 ) 方式でのローミングを余儀なくされる Minas Gerais 州は観光スポットが多く人口第 5 位の大都市 Belo Horizonteもあることから São Paulo Rio de Janeiroからの観光客ビジネスパーソンがここで携帯電話を利用できないことは事業者にとって致命的ともいえる ( 用語解説 ) AMPS Advanced Mobile Phone Serviceの略称米国で標準化されたアナログ携帯電話システムブラジルでは1990 年代に主流のシステムであったがその後デジタル方式に代替され 2006 年 12 月現在利用率 0.1% とほとんど使われていない状況であるなお AMPS はクローンされやすいという問題がある PAGE 5 of 7

6 2-2 GSM 躍進による要因一方 GSMは1 社で全国をカバーしているTIMを始め事業者相互のローミングでブラジル全国での利用が可能であるまた GSM 端末の方がCDMA 端末より台数種類が多くその結果規模の経済が働き端末コストが安くなる CDMA 端末と比べGSM 端末のコストはブラジルでは1 台当り10 米ドルから30 米ドル安いといわれている市場における携帯端末の販売価格はこのコスト分が反映されるかもしくはCDMA 事業者が補填することになるのでいずれにしてもCDMA 事業者には不利になる逆にGSM 携帯電話事業者は携帯端末販売にかかわるコスト差を利用して安価な料金プランを提供することができることになるその他ユーザーの視点から見ると GSMはSIMカードを利用できることにより幅広い端末群の中から好みの携帯電話機を選べるというメリットがある 3 Vivo の対策このようなシェア下落が続く中 Vivoがとった対策は画期的なものであったすなわち既存のCDMA 網に加え新たにGSM 網を併設していくというものである 3-1 GSM 網の併設 Vivoは 2006 年 7 月にCDMA 網に加え GSM 網を建設することを発表した設備投資総額は10 億 8,000 万レアル ( 590 億円 ) を予定しているなお既存のCDMA 網も引き続き拡充していくことも合わせて発表しているその後 GSM 網の建設は順調に進んでいるようでまず2007 年 1 月にプリペイドサービスの提供を開始したまたポストペイドサービスについては同 3 月に開始する予定である 3-2 懸念材料およびメリット過去 2 年間のVivoの設備投資額は年間約 20 億レアル ( 1,100 億円 ) であった ( 脚注 ) GSMにかかわる総額 10 億レアル以上の投資は Vivoにとって小さくない負担である Vivoは既存のCDMA 網にも引き続き投資を行うことを明言しているがその ( 脚注 ) Vivo の設備投資額実績 2005 年 =22 億レアル 2006 年 =21 億レアル PAGE 6 of 7

7 通りだとするとトータルの設備投資負担は相当なものになると想像される一方 GSMを提供することによるメリットとしては端末の種類が豊富になること端末コストが下がること既出のMinas Gerais 州を含め全国で利用可能になるということが挙げられるまたCDMA 端末サービスを含めた幅広い選択肢の中からユーザーは自分に最適なものを選択できることを Vivoはアピールしているただしこれらのメリットは一部を除きあくまで他のGSM 事業者と同条件となり既述のVivoのデメリットが解消されたに過ぎないしかしながら他事業者と同じ土俵に上がれば品質サービス面での競争が可能になることと同時に民営化以前からの既存事業者を多く引き継いだVivoのブランド力が再評価される可能性もあるいろいろな条件はあるものの GSM 網併設という戦略により Vivoはシェアを回復し業績向上に結びつけることができるのだろうかもし Vivoが復活を遂げた場合このビジネスモデルが世界のCDMA 事業者の参考になりうるかもしれない執筆者コメント今回見たのは 2GのCDMAとGSMの例だがいずれ3Gの世界でも同じことが起きる可能性があるそして歴史は繰り返されるの例えではないが 4Gにおいても同じことが繰り返される可能性がある携帯電話事業者にとっては来たる4Gに向けて負け組通信方式を採用しないように周到な準備と場合によってはロビー活動の類も必要となるであろうビデオにおける VHS vs. ベータ戦争のように採用する段階ではどちらが勝ち組になるかわからない可能性が高くまた技術的に優れた方が必ずしも勝つとは限らないため各事業者の判断は難しくまさに社運をかけた選択になるかもしれない出典参考文献 Vivo 公表各種資料 ( ANATEL ホームページ ( 現地オンライン紙 O GLOBO ON LINE( ) PAGE 7 of 7

高橋_合体_PDF5.PDF

高橋_合体_PDF5.PDF R esearch & A nalysis KDDI R&A 29,993 KDDI PDF KDDI RESEARCH INSTITUTE, INC. (http://www.bookpark.ne.jp/kddi/) KDDI 20045 2002 GSM 2003 1 1,100 4,600 5 3G GSM Oi VivoOiTIMTelecom AméricasBrasil TelecomANATEL