2012 年 3 月期第 3 四半期決算の概況 2012 年 1 月 23 日 ( 月 ) モーニングスター株式会社代表取締役 COO 朝倉智也
Part 1 連結決算の概況 2
公募株式投信の純資産残高は 4 ヶ月連続の 50 兆円割れ ( 単位 : 兆円 ) 公募株式投信の純資産残高の推移 56 54 52 53 54 54 55 54 55 54 52 51 50 49 48 47 47 47 46 44 42 2010 年 2011 年 12 月 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 出所 : 社団法人投資信託協会 3
公募株式投信の 3 ヶ月連続の資金純流出は 12 年ぶり 公募株式投信の資金純流出入の推移 ( 単位 : 億円 ) 10,000 9,209 9,208 8,000 6,310 7,918 7,295 7,093 6,000 4,000 2,569 5,428 4,605 4,017 2,822 3,0523,542 2,9412,826 4,970 2,000 - -2,000 369 766 977 444-4,000 出所 : 社団法人投資信託協会 2,737 2010 年 2011 年 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 4
2011 年は欧州債務問題 新興諸国のインフレ懸念等により世界の株式市場は大幅に低迷 S&P500( 米国 ) DAX( ドイツ ) CAC40( フランス ) TOPIX( 日本 ) ハンセン指数 ( 中国 ) SENSEX( インド ) 2011 年の年間騰落率 (%) 0.003 14.7 17.0 18.9 20.0 24.6 出所 : モーニングスター作成 5
連結決算の業績 経常利益は対前年同期比 20% の増益 経常利益率は 30.4% を達成 ( 単位 : 千円 ) 2011 年 3 月期第 3 四半期 2012 年 3 月期第 3 四半期 増減率 利益率 (2010 年 4 月 ~12 月 ) (2011 年 4 月 ~12 月 ) (%) (%) 売上高 1,701,942 1,591,621 6.5 営業利益 321,545 404,422 25.8 25.4 経常利益 403,676 484,230 20.0 30.4 当期利益 226,892 266,731 17.6 16.8 6
主要プロダクト / サービスの売上高増減 ファンドデータ及びファンド分析レポートは継続して拡大 ( 単位 : 千円 ) 2011 年 3 月期第 3 四半期 (2010 年 4 月 ~12 月 ) 2012 年 3 月期第 3 四半期 (2011 年 4 月 ~12 月 ) 増減率 (%) ファンドデータ レポート ( データ ソリューション ) 326,165 392,256 20.3 ウェブ広告 ( メディア ソリューション ) 132,149 142,159 7.6 モーニングスター アセット マネジメント 111,134 113,188 1.8 新聞広告 ( メディア ソリューション ) 57,415 57,353 0.1 株式関連情報配信 ( データ ソリューション ) 300,866 268,954 10.6 ウェブ コンサルティング 287,915 234,516 18.5 資産運用セミナー ( コンサルティング ) 110,633 89,545 19.0 新聞購読 ( データ ソリューション ) 316,403 255,813 19.1 IR 説明会 ( コンサルティング ) 24,972 10,250 59.0 7
相場低迷時にも強い多様な事業ポートフォリオを構築 連結の売上高構成比 2012 年 3 月期第 3 四半期 投資助言 ( モーニングスター アセット マネジメント ) 7.1% ウェブ コンサルティング ( ゴメス コンサルティング ) 14.7% その他 2.4% ウェブ広告 ( メテ ィア ソリューション ) 8.9% 新聞広告 ( メテ ィア ソリューション ) 3.6% 新聞購読 ( テ ータ ソリューション ) 16.1% 株式関連情報配信 ( テ ータ ソリューション ) 16.9% 資産運用セミナー ( コンサルティンク ) 5.6% ファンドデータ レポート ( テ ータ ソリューション ) 24.6% 8
徹底したコスト管理により 原価 & 販管費を大幅に削減 ( 単位 : 千円 ) 2011 年 3 月期第 3 四半期 (2010 年 4 月 ~12 月 ) 2012 年 3 月期第 3 四半期 (2011 年 4 月 ~12 月 ) 減少額 減少率 (%) 人件費 614,449 社員 114 人アルバイト 40 人 500,417 社員 94 人 20 人アルバイト 4 人 36 人 114,032 18.6 業務委託費 197,809 156,997 40,812 20.6 印刷外注費 104,140 84,487 19,653 18.9 賃借料 リース料 ( 共益費含 ) 69,456 53,967 15,489 22.3 支払報酬 28,180 15,205 12,975 46.0 システム利用料 17,365 7,696 9,668 55.7 経費計 ( 原価 + 販管費 ) 1,380,398 1,187,199 193,199 14.0 その他の経費は記載を省略 9
120,000 モーニングスター アセット マネジメントの業績 投信全体のマーケットが低迷する中 当社の投資助言するファンドラップは残高を伸ばし 対前年同期比増収増益を達成 ( 単位 : 千円 ) 80,000 40,000 0 111,354 2011 年 3 月期第 3 四半期 (2010 年 4 月 ~12 月 ) 売上高 1.7% UP 113,236 2012 年 3 月期第 3 四半期 (2011 月 4 月 ~12 月 ) ( 単位 : 千円 ) 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 経常利益 ( 左軸 ) 経常利益と経常利益率 売上高経常利益率 ( 右軸 ) 37.7% 42,015 2011 年 3 月期第 3 四半期 (2010 年 4 月 ~12 月 ) 12.0% UP 47,048 41.5% 2012 年 3 月期第 3 四半期 (2011 年 4 月 ~12 月 ) 45.0% 40.0% 35.0% 30.0% 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% 10
( 単位 : 百万円 ) 50 40 ゴメス コンサルティングはモーニングスターと統合直後に利益が大幅に改善 ゴメス コンサルティングの営業利益の推移 2011 年 7 月 1 日モーニングスターと吸収合併 40 30 20 10 24 21 14 12 0-10 08 年 1 月 ~6 月 08 年 7 月 ~12 月 09 年 1 月 ~6 月 09 年 7 月 ~12 月 10 年 1 月 ~6 月 10 年 7 月 ~12 月 11 年 1 月 ~6 月 11 年 7 月 ~12 月 5-20 22-30 33-40 2011 年 7 月 1 日からモーニングスターのゴメス コンサルティング事業部 11
モーニングスターとゴメス コンサルティングのシナジー効果 モーニングスターの取引先から Web サイトコンサルティングの受注案件が増加 4 月 21 日発表 Gomez IR サイト総合ランキング モーニングスターの IR サービス ( 個人投資家向け説明会 株式新聞社への IR 広告等 ) の営業活動と合わせ IR サイトの評価 コンサルティング 構築も同時に提案 Web コンサルティング業務を 3 社から受注 8 月 8 日発表 Gomez 投信運用会社サイトランキング 72 項目のサイト評価基準で評価 モーニングスターの既存取引先に対して Web サイトの改善提案でアプローチ Web コンサルティング業務を 6 社から受注 9 月 20 日発表 Gomez 地方銀行サイトランキング 国内地方銀行が提供するウェブサイトの機能性や使いやすさ 掲載されている情報やコンテンツを総合的に評価 モーニングスターの取引先にアプローチ Web コンサルティング業務を 2 社から受注 合計 11 社 12
Part 2 メディア価値拡大に貢献する スマートフォンとスマートタブレット 13
急速に拡大するスマートフォンアプリのダウンロード数 モーニングスターの 株 投信情報 ダウンロード数の推移 180,000 160,000 140,000 120,000 100,000 80,000 60,000 銘柄詳細 ( 投信 ) 銘柄詳細 ( 株式 ) Android ダウンロード数 iphone ダウンロード数 2011 年 12 月末は 1 年前と比較して 4 倍の増加 50,028 ニュース 61,565 18,081 72,500 24,105 Twitter 84,784 30,349 92,688 34,730 100,161 39,705 110,958 47,075 124,365 54,517 133,296 60,459 合計 158,260 ダウンロード数 (2011 年 12 月 31 日現在 ) 142,262 66,015 151,275 158,260 71,612 76,340 40,000 20,000 15,169 0 15,169 24,909 32,118 7,097 3,702 39,477 1,895 23,014 28,416 32,380 12,324 37,704 43,484 48,395 54,435 57,958 60,456 63,883 69,848 72,837 76,247 79,663 81,920 0 2010 年 9 月 10 月 11 月 12 月 2011 年 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 14
SNS( ソーシャル ネットワーキング サービス ) がウエブサイトのページビューの伸びに大きく寄与 facebook ファン数 17,863 名 twitter フォロワー数 30,477 名 モーニングスターファンページ (morningstarjp) ファン数 11,109 名 代表朝倉ファンページ (tomoyaasakura) ファン数 6,754 名 Morningstar フォローワー数 20,767 名 代表朝倉フォローワー数 9,710 名 ( 単位 : 百万 PV) 140 ウエブサイトの PV 135 120 115 17.6% up 100 80 60 40 20 0 Facebook ファン数 twitter フォロワー数は 2012 年 1 月 18 日現在 2011 年 3 月期第 3 四半期 (2010 年 4 月 ~12 月 ) 2012 年 3 月期第 3 四半期 (2011 年 4 月 ~12 月 ) 15
当社開発のアプリケーション搭載の ipad 導入先が伸張 2011 年 12 月末現在 11 社 391 台 銀行 : 広島銀行 足利銀行 三重銀行 栃木銀行第三銀行 宮崎銀行 池田泉州銀行 証券 : SBI 証券 水戸証券 エース證券 運用会社 : 野村アセットマネジメント ( 単位 : 台 ) 400 350 300 ipad 契約台数の推移 309 286 266 334 364 391 250 236 200 176 150 100 50 30 50 86 0 2010 年 12 月 2011 年 7 月 2011 年 12 月 16
販売会社向けのファンドデータの売上高と提供社数 証券会社 銀行 ( 単位 : 千円 ) 250,000 200,000 209,448 売上 242,009 ( 単位 : 千円 ) 70,000 60,000 50,000 50,236 売上 64,963 150,000 40,000 100,000 30,000 50,000 20,000 10,000 0 20 2011 年 3 月期第 3 四半期 2012 年 3 月期第 3 四半期 16 社数 18 22 0 2011 年 3 月期第 3 四半期 2012 年 3 月期第 3 四半期 19 社数 20 18 15 14 10 2011 年 3 月期第 3 四半期 2012 年 3 月期第 3 四半期 10 2011 年 3 月期第 3 四半期 2012 年 3 月期第 3 四半期 17
Part 3 今後の事業戦略 18
1 スマートフォン スマートタブレット型端末に積極的に資源を投入 19
資産ポートフォリオ管理機能のマルチデバイス対応スマートフォンアプリから ポートフォリオ 管理機能への銘柄登録が可能に PC 自宅でじっくりと閲覧 分析 検索 ポートフォリオユーザー数 ( モーニングスタークラブ会員 ) スマートフォンプラットフォームにおけるファイナンスポータルを目指す 80,635 人 (2012 年 1 月 18 日時点 ) 積極誘導 スマートフォン 外出先で素早く確認 スマートフォンアプリユーザー数 162,073DL (2012 年 1 月 18 日時点 ) じっくり確認 ( ポートフォリオ機能 ) シームレスな連携 同期 New! 素早く確認 ( ウォッチリスト機能 ) 20
国内最大級の資産一元管理ツール マネールック と資産運用管理ツールの融合 マネールック 資産一元管理ツール ポートフォリオ 資産運用管理ツール WEB 135,548 人スマートフォン 12,415 DL 融合 WEB 80,635 人 スマートフォン 162,073 DL 家計簿 資産管理 口座管理 目標管理 WEB 数 スマートフォン DL 数は 2012 年 1 月 18 日現在 21
株式新聞 ipad 版の活性化及び 株式新聞 スマートフォンアプリの提供開始 国内最大の証券専門紙 株式新聞 の全ページが閲覧可能 国内株式のみならず 海外株式 海外 ETF ETF 等のコンテンツも提供 Bto B to C 証券会社銀行 個人投資家 B to C 22
2 新設子会社イー アドバイザーによる証券仲介業の展開 23
証券仲介業による新たなフィービジネスの展開 個人投資家の口座開設を誘導 イー アドバイザー独自の投資関連のコラム及び分析レポートを提供 データ及びレポートの提供 モーニングスター アセット マネジメントから中立的な立場での投資助言を提供 投資情報及び投資アドバイスの提供 会員登録 SBI 証券口座開設 投資助言の提供 個人投資家 マネールック Web 版の会員数 135,548 人のうち SBI 証券の口座開設者は 11,224 人 (8.2%) 24
3 グローバル アセットアロケーションの進展に伴い 海外投資情報を積極的に提供 25
EMeye( 新興国専門情報サイト ) に加え 海外株式レポート ( 海外 ETF 含む ) の提供 新興国の投資情報に特化したニューメディア 海外主要銘柄の株式分析レポートを日本語で提供 海外株式分析レポート 海外 ETF レポート + EMeye fecebook ページファン数 9,034 名 (2012 年 1 月 18 日現在 ) 26
4 確定拠出年金法改正により 投資教育関連サービスの強化 27
第三者の客観的立場から確定拠出年金関連サービスを提供 確定拠出年金法の改正 マッチング拠出関連条項 ( 事業主掛金及び企業型年金加入者掛金 ) 加入者向け投資情報 1.<E ラーニング > 2.<WEB コンテンツ > 各社内制度をカスタマイズし 完全オリジナル版として製作 モーニングスターが内容に関して定期メンテナンス 3.< 投信データ > 最新の基準価格等投信データ モーニングスターの評価情報 アドバイス ( 資産運用相談窓口 ) 継続教育の義務化関連条項 ( 事業主の責務 ) 4.< 投資助言サービス > 具体的な投資商品までアドバイス 投資教育 & 投資アドバイスツールの提供 投資教育 5. < 対談動画ビデオ > 28
5 保有する各メディア価値向上の追求 29
モーニングスターの主要メディア モーニングスター 株式新聞 EMeye マネールック 国内投信情報 国内株式の投資情報 新興国に特化した専門サイト 資産の一元管理ツール 株 投信情報 マネー電卓 株式新聞 Web 版 EMeye facebook twitter と facebook モーニングスター twitter と facebook 株式新聞注目株 朝倉智也代表 twitter と facebook 株式新聞 ipad 版 個々のメディア価値の向上を図るとともにメディア全体のシナジーも追求 30
株主還元のための自己株式の取得を実施 < 自己株式取得の結果 > 2011 年 12 月 31 日現在 (2011/4/1~12/31) 自己株式の総数 3,031 株総額 86,093 千円 本日現在 自己株式取得を継続実施中 (2012/01/20 現在 ) 自己株式の総数 3,509 株総額 99,442 千円実施中の自己株式取得の期間 :2011 年 9 月 14 日から2012 年 3 月 31 日まで 31