株 式 会 社 ネクスト(2120) 2016 年 3 月 期 決 算 説 明 会 要 旨 日 時 : 2016 年 5 月 12 日 ( 木 ) 11:00 ~ 12:00 場 所 : 当 社 会 議 室 当 社 出 席 者 : 代 表 取 締 役 社 長 井 上 高 志 経 営 管 理 部 長 福 澤 秀 一 ク ローハ ルコーホ レートコミュニケーション 部 コーホ レートコミュニケーションク ルーフ 吉 田 和 弘 出 席 者 数 : 41 名 < 今 後 の 開 示 方 針 について> これまでは 月 次 で 売 上 速 報 を 開 示 してきたが 中 長 期 の 取 り 組 みをご 理 解 いただきたいため 前 期 分 をもって 月 次 開 示 を 停 止 した 皆 様 のフォーカスの1つに 2020 年 のオリンピックイヤーがあるかと 思 うが 我 々の 業 界 は 足 が 長 く 10 年 20 年 先 を 考 えると 人 口 減 少 や 空 き 家 増 加 などの 課 題 が 出 てくる それをどうクリアして 市 場 を 拡 大 して いくか 環 境 変 化 等 の 様 々な 変 動 要 因 はあるが ぶれずに 実 現 していくメッセージをお 伝 えしていきたい < 今 期 のポイントまとめ> 2016 年 3 月 期 の 決 算 は 非 常 に 好 調 で 売 上 収 益 利 益 共 に 過 去 最 高 となった 不 動 産 業 界 の 活 性 化 に 向 け HOME S プライスマップ(http://www.homes.co.jp/price-map) に 賃 貸 の 想 定 賃 料 を 表 示 先 々はオンラインで 全 て 完 結 できるよう スマート 内 覧 サービスの 提 供 を 開 始 不 動 産 業 界 の 見 える 化 を 進 めるため 建 物 の 性 能 評 価 が 可 視 化 された 仕 組 みの 提 供 を 準 備 中 民 泊 の 解 禁 に 向 け 6 月 から 民 泊 予 約 プ ラットフォームをリリース 予 定 セグメント 別 の 連 結 売 上 収 益 では 既 存 事 業 が 順 調 に 成 長 国 内 の 不 動 産 事 業 者 向 けは 買 収 効 果 海 外 も 子 会 社 の 12 ヶ 月 連 結 寄 与 により 大 幅 に 拡 大 している この1 年 はプロダクト サービスの 強 化 プロモーション 強 化 近 年 進 化 が 目 覚 ましいデジタルマーケティングを 最 先 端 で 取 り 入 れながら 効 果 と 効 率 を 上 げる 様 々な 施 策 を 行 った いくつかの 企 業 の 買 収 出 資 でも 布 石 を 打 った 中 長 期 のターゲットに 向 け 手 を 打 ち 結 果 が 出 せたと 考 えている <2016 年 3 月 期 の 決 算 情 報 > < 簡 易 損 益 計 算 書 > 売 上 収 益 は 25,707 百 万 円 ( 前 年 比 +41.5%) EBITDA は 4,859 百 万 円 (+54.3%)と 良 い 結 果 となった 人 件 費 は 1,829 百 万 円 増 の 6,269 百 万 円 (+41.2%) Trovit Lifull Marketing Partners( 以 降 Lifull MP)の 連 結 子 会 社 化 で 従 業 員 が 増 加 海 外 子 会 社 の 経 営 陣 に 対 して 目 標 に 到 達 できた 場 合 に 支 払 われるリテンションボーナス の 一 時 的 な 引 当 を 含 んでいる その 他 販 管 費 は 703 百 万 円 増 の 3,993 百 万 円 (+21.4%) Trovit Lifull MP の 連 結 により 増 加 また 受 注 管 理 請 求 ヘルプデスク サポート コールセンター 等 のバックオフィスを 効 率 化 するため 高 知 県 高 知 市 に Lifull Bizas を 設 立 した 一 時 的 に 費 用 が 発 生 したが 中 期 的 にみるとコスト 軽 減 が 図 れると 試 算 している 売 上 収 益 構 成 比 では 通 期 の 広 宣 費 率 は 32.7%から 28.6%へ 4.1pt 改 善 四 半 期 では 11.2pt 改 善 人 件 費 率 は 2.8pt 悪 化 通 期 の EBITDA 率 は 18.9%に 改 善 した 1 / 6
<サービス 別 売 上 収 益 > - 全 てのセグメントで 2 桁 増 収 - 国 内 不 動 産 情 報 サービスは 18,417 百 万 円 (+18.1%) 特 に 主 力 の 賃 貸 不 動 産 売 買 は 12,066 百 万 円 (+23.7%) と 非 常 に 好 調 国 内 不 動 産 事 業 者 向 けは6 月 より Lifull MP の 連 結 を 開 始 し HOME S との 専 属 代 理 店 契 約 を 締 結 3,122 百 万 円 (+243.7%)と 大 幅 に 拡 大 決 算 短 信 では HOME S 新 築 分 譲 の 売 上 収 益 の 伸 びが 低 いように 見 える がこの 大 部 分 は 国 内 事 業 者 向 けに 含 まれている 既 存 事 業 の DMP CRM は2 桁 成 長 を 継 続 海 外 事 業 は Trovit の 連 結 により 大 幅 に 増 収 し 3,507 百 万 円 (+191.4%) 四 半 期 では 為 替 影 響 等 により-7.8%となったが 足 元 の 進 捗 は 順 調 その 他 も 660 百 万 円 (+46.0%)と 拡 大 している セグメント 別 損 益 の 推 移 では 国 内 不 動 産 情 報 サービス 3,540 百 万 円 (+29.7%) 海 外 は Trovit が 通 年 寄 与 した こと 等 により 550 百 万 円 (+379.5%)と 国 内 外 共 に 大 きく 伸 長 している 海 外 セグメントには ネクストの 国 際 事 業 部 のコストと 海 外 のリテンションボーナス 引 当 を 含 んでいる < 財 政 状 態 計 算 書 > 昨 年 7 月 の 楽 天 株 式 会 社 に 対 する 第 三 者 割 当 増 資 により 短 期 借 入 金 を 返 済 (-6,209 百 万 円 )したことで 負 債 が 大 幅 に 減 少 資 産 は 25,265 百 万 円 (+2,673 百 万 円 ) 負 債 は 8,123 百 万 円 (-3,615 百 万 円 ) 減 少 結 果 資 本 合 計 は 17,142 百 万 円 と 大 幅 に 拡 大 した のれんは リッテル 86 百 万 円 Trovit8,812 百 万 円 Lifull MP251 百 万 円 参 考 として Lifull MP の 償 却 性 資 産 (PPA)が 270 百 万 円 これらの 結 果 現 金 及 び 現 金 同 等 物 残 高 は 2,357 百 万 円 増 加 し 6,625 百 万 円 となっている < 事 業 戦 略 > 中 長 期 の 成 長 戦 略 では リーテック(Real-estate + Technology)により 不 動 産 業 界 を 変 革 し 市 場 を 活 性 化 拡 大 させ グローバルプラットフォームの 構 築 を 目 指 している 第 1 段 階 は 創 業 からの 思 いである 不 動 産 業 界 の 変 革 情 報 評 価 の 網 羅 度 を 上 げて 見 える 化 を 進 めていき 最 終 的 には 日 本 の 不 動 産 情 報 を 100% 網 羅 した DB を 構 築 したい 情 報 網 羅 :HOME S 掲 載 物 件 数 は 足 元 でおよそ 700 万 件 網 羅 率 は 60% 程 度 さらに 進 めていく 価 格 の 見 える 化 : 日 本 の 不 動 産 価 格 は 見 えづらく JLL 2014 年 版 グローバル 不 動 産 透 明 度 調 査 によると 26 位 と 残 念 な 結 果 になっている HOME S プライスマップで 見 える 化 を 進 めていきたい 現 在 首 都 圏 16 万 棟 150 戸 のマンションの 売 買 時 の 参 考 価 格 を 表 示 しているが 5 月 に 想 定 賃 料 の 表 示 を 開 始 した 地 図 上 でこれらの 金 額 と 想 定 利 回 りが 一 元 に 見 られる 今 後 は 対 象 エリアやマンション 以 外 にも 広 げていく 建 物 の 性 能 評 価 の 見 える 化 : 日 本 では 建 物 評 価 が 20 年 でゼロになり 過 去 40 年 間 で 失 った 資 産 価 値 は 500 兆 円 とされる 建 物 の 耐 震 性 能 や 躯 体 の 強 度 や 意 匠 リノベーションによる 価 値 上 昇 等 性 能 を 評 価 し 中 古 の 売 買 価 格 に 反 映 させていく 住 宅 診 断 の 有 無 の 記 載 が 宅 建 業 法 の 改 正 案 にも 含 まれているが そこに 合 わせて 性 能 評 価 の 実 施 有 無 適 正 価 値 が HOME'S 上 で 見 えるように 進 めていく 不 動 産 会 社 の 評 価 の 見 える 化 :どの 不 動 産 会 社 ならきちんとしたサービスが 受 けられるかを 見 える 化 し 健 全 な マーケットを 作 っていく ユーザーによる 口 コミ 評 価 の 掲 載 調 査 員 が 店 舗 に 行 き 120 項 目 のチェックリストでラン キングする HOME S 接 客 グランプリ おとり 物 件 や 対 応 の 遅 れやお 客 様 のクレ-ムがない 等 の 審 査 基 準 をクリア した 会 社 に HOME S 住 まいアドバイザー 認 定 店 のマークを 与 える 等 の 取 り 組 みを 行 っている 一 方 で 不 動 産 事 業 者 の 業 務 にはまだ ICT に 置 き 換 えて 合 理 化 効 率 化 ができる 領 域 が 大 きいと 考 えている で 2 / 6
きるところは Web 化 して 単 なるマッチングだけではなく 業 務 に 入 り 込 み HOME'S が 不 動 産 業 界 になくてはならな いサービスになっていくことを 進 めている パズルピースは 埋 まってきたので 浸 透 させていく 最 新 のテクノロジーを 利 用 して 将 来 的 には 全 てオンラインで 完 結 することを 目 指 して GRID VRICK VR スマ ート 内 覧 重 要 事 項 説 明 のオンライン 化 システム 等 を 提 供 している 国 交 省 の 社 会 実 験 が 行 われているが 過 半 数 が HOME'S LIVE を 利 用 しているとの 結 果 社 会 実 験 は 残 り1 年 加 盟 店 ネットワークは 18,000 店 舗 を 超 えて 急 速 に 拡 大 している 約 4 万 店 舗 で 全 ての 情 報 が 網 羅 できるだろうと 考 えている また これまでオンライン 中 心 だった HOME S のオムニチャネル 化 を 進 める ネット 化 が 進 み 直 接 相 談 したいと いうお 客 様 も 出 ているため Web 電 話 対 面 どこから 入 っても HOME'S が 住 まい 探 しの 不 安 をなくせるよう ユー ザーのパートナーとしてサポートしていく 第 2 段 階 は 市 場 の 活 性 化 国 交 省 では 中 古 流 通 市 場 を2 倍 にし リフォーム リノベーションを 数 兆 円 単 位 で 拡 大 すると 言 っており 我 々は 民 間 として 支 援 していく 空 き 家 をどうするか 観 光 立 国 になろうという 流 れの 中 で 利 用 形 態 の1つとして 民 泊 がある 規 制 改 革 会 議 でも 改 革 の 方 向 でプレゼンテーションを 行 った 4 月 1 日 より 簡 易 宿 所 として 解 禁 されたが 手 続 きに 数 か 月 かかりこれだけでは 限 定 的 時 期 は 未 定 だが 次 の 段 階 では 大 幅 に 改 定 するという 議 論 が 進 んでいる 民 泊 以 外 にもデイケアセンター 小 規 模 保 育 施 設 レストラン 古 民 家 カフェ 等 様 々な 利 用 形 態 が 考 えられる 地 域 に 合 った 方 法 で 収 益 化 できるよう 支 援 する 第 3 段 階 は 市 場 の 拡 大 空 き 家 の 用 途 開 発 をしようとした 時 オーナーが 追 加 投 資 する 余 力 がない 場 合 クラ ウドファンディング 化 することでリノベーション 費 用 や 物 件 取 得 費 用 を 多 く 広 くネットから 出 資 者 を 集 め 収 益 化 した ものから 配 当 を 配 布 していく このような 形 でお 金 知 恵 がまわりそこに 人 が 入 っていくことで 眠 っていた 遊 休 資 産 を 再 生 させていきたい 投 資 型 融 資 型 の 両 方 を 考 えており 2016 年 1 月 に 資 本 提 携 を 行 った JG マーケティング 社 で 準 備 を 進 めている 現 在 も 複 数 物 件 をまとめたものに 投 資 REIT はあるが クラウドファンディングでは 故 郷 の 古 民 家 など 個 別 の 希 望 の 物 件 を 選 んで 投 資 が 行 える 第 4 段 階 では グローバルプラットフォーム 化 住 替 え 等 実 需 に 向 けたボーダレス 化 と 不 動 産 の 小 口 投 資 が 行 えるプラットフォームをグローバル 展 開 することを 目 指 す 金 融 はオンラインで 多 くの 銘 柄 が 取 引 できるようになった が 不 動 産 は 小 口 できちんとしたインジケーターやインデックスがあって 投 資 評 価 ができるようなものはなく 国 によ って 法 律 も 異 なり 非 常 に 混 沌 としてわかりづらい これを 一 元 的 にプラットフォームにしていきたい 世 界 の 株 式 マ ーケットの 時 価 総 額 はおおよそ 6,000~8,000 兆 円 規 模 だが 不 動 産 は 私 の 試 算 では5 京 円 ほどになる 実 需 では 住 替 える 際 のボーダレスなプラットフォームを 構 築 する この1 年 では Trovit は3ヶ 国 HOMES'はオー ストラリアに 新 規 展 開 を 行 った 次 の 国 の 準 備 にも 入 っている 成 長 投 資 はこれまでと 同 じく 国 内 の 不 動 産 市 場 を 最 優 先 とし 長 期 的 な 成 長 に 向 けた 海 外 その 他 サービスにも 行 っていく 中 期 では EBITDA 率 28%を 目 指 す Lifull MP の 買 収 により 広 告 代 理 店 業 務 の 部 分 で 利 益 率 が 下 がったが この 調 整 を 行 いながら 計 画 を 立 てている <2017 年 3 月 期 の 業 績 予 想 > 売 上 収 益 は 31,653 百 万 円 ( 前 年 度 比 +23.1%) EBITDA5,803 百 万 円 (+19.4%)の 予 想 3 / 6
サービス 別 売 上 収 益 では 国 内 不 動 産 情 報 サービスは 21,548 百 万 円 (+17.0%) うち 主 力 の 賃 貸 不 動 産 売 買 は 14,316 百 万 円 (+18.6%) 増 額 は 前 後 期 共 に 前 年 度 と 同 様 の 巡 航 速 度 を 予 想 している 注 文 住 宅 リフォームは 足 元 が 好 調 で 1,506 百 万 円 (+69.3%) 国 内 不 動 産 事 業 者 向 けは 4,946 百 万 円 (+58.4%)と 大 きく 伸 びる 海 外 は 現 地 通 貨 ベースでは 順 調 に 拡 大 しているが 為 替 を 保 守 的 に 見 ているため 4,115 百 万 円 (+17.3%) 今 後 の 成 長 による 人 員 増 のため 本 社 移 転 または 増 床 と 海 外 子 会 社 のリテンションボーナスの 引 当 による 一 時 的 なコストを 織 り 込 んでいるため EBITDA は 5,803 百 万 円 を 予 想 しているが この 特 殊 要 因 を 除 けば EBITDA 率 は 34.9% 増 の 6,559 百 万 円 相 当 の 想 定 売 上 収 益 構 成 比 は 原 価 とその 他 販 管 費 に 様 々なコストが 織 り 込 まれており 31.7%に 増 加 結 果 通 期 の EBITDA 率 は 18.3%を 予 想 している 利 益 分 配 の 考 え 方 として 公 益 志 本 主 義 ( 弊 社 による 造 語 )にのっとり 全 てのステークホルダーに 同 心 円 で 利 益 を 提 供 したいと 考 えている 社 是 である 利 他 主 義 を 基 本 に 様 々な 施 策 を 長 期 視 点 で 考 えている 配 当 性 向 は 20.0%を 維 持 し 5.3 円 の 予 想 従 業 員 にとって 日 本 一 働 きたい 会 社 を 目 指 して 様 々な 取 り 組 みを 行 っているが 結 果 昨 期 には 健 康 経 営 銘 柄 に 選 出 ベストモチベーションカンパニーアワード2 位 新 卒 入 社 して 良 かった 上 場 企 業 ランキング 12 位 働 き がいのある 会 社 ランキング(100~999 人 の 企 業 )6 位 を 受 賞 した 社 会 貢 献 活 動 One P s(ワンピース)を 始 動 ネクスト 単 体 の 社 員 の 年 間 総 労 働 時 間 と 前 年 度 税 引 き 後 利 益 の 1%の 時 間 と 費 用 を 社 会 貢 献 活 動 に 利 用 できる 全 世 界 で あなたの 出 逢 えてよかったをつくる こういったサービス 群 を 通 じて 我 々 自 身 も 成 長 していきたい 質 疑 応 答 ( 回 答 者 : 代 表 取 締 役 社 長 井 上 高 志 ) 質 疑 応 答 は 正 確 性 を 期 すために 加 筆 修 正 している 箇 所 がございます 当 日 の 模 様 は WEB サイトに 掲 載 の 動 画 をご 覧 ください Q) 民 泊 について 6 月 からリリースされたのは Airbnb と 同 様 に 中 立 的 にマッチングフィーで 稼 ぐ 体 系 だと 思 うが 通 常 の HOME S だと 加 盟 店 がいてその 先 にオーナーがいて 物 件 があるが それとは 別 のチャネルを 作 ってフィー を 取 っていくのか ビジネスモデルを 伺 いたい また 市 場 規 模 について 以 前 改 革 会 議 でプレゼンをされた 時 に 単 価 等 の 前 提 を 置 かれているかと 思 うが そこと 見 方 は 変 わっているかを 伺 いたい 例 えば 3 月 末 に 昨 年 の 訪 日 外 国 人 旅 行 者 数 2,000 万 人 を 超 えたという 話 があ ったが 4,000 万 人 になって1 人 5 泊 したらとか ホテルの 民 泊 シェアが W 杯 等 では2 割 いったので 日 本 も 民 泊 シェ ア1~2 割 はいってもいいとか 検 討 会 では 海 外 のように 上 限 宿 泊 日 数 を 30 泊 60 泊 にするという 話 もあるのでそ こを 掛 け 合 わせてとか どういう 考 え 方 で 市 場 規 模 を 出 しているか A) ビジネスモデルは 最 終 的 には Airbnb と 同 じようなものを 想 定 している 別 サイトを 作 って 海 外 でも 国 内 でもプロ モーションしていく 足 元 では 簡 易 宿 所 の 許 可 を 取 るのに 手 間 と 時 間 がかかるため 件 数 を 増 やすにはある 程 度 時 間 がかかるだろうと 考 えている 第 2 段 階 で 規 制 改 革 がされた 時 には 我 々は 空 室 情 報 を 大 量 に 持 っているので 不 動 産 管 理 会 社 やオーナーと 組 んで 一 気 に 増 やしていきたい 4 / 6
市 場 規 模 は 難 しい 質 問 だが 参 考 として 新 経 済 連 盟 の 政 策 提 言 資 料 ではシェアリングの 経 済 波 及 効 果 10 兆 円 と 記 載 している 明 細 は 記 載 していないが リノベーション リフォーム インテリア 回 りでおおよそ1 兆 円 宿 泊 回 りで2 ~3 兆 円 相 当 あるのではないかとみている 宿 泊 者 数 と 言 うとインバウンドの 話 が 多 くなるが 昨 年 2,000 万 人 超 政 府 は 3,000 万 4,000 万 人 を 目 指 している 最 大 国 はフランスで 8,000 万 人 だが 国 土 やポテンシャルを 考 えれば 日 本 は1 億 人 もありうる 人 は 飛 行 機 で5 時 間 程 度 の 場 所 で 海 外 旅 行 をすることが 多 い 日 本 は ヨーロッパより 人 口 の 多 い 中 国 アジアという 巨 大 マーケット を 近 くに 控 えていて 観 光 資 源 もある 一 方 で 足 元 では 国 内 宿 泊 施 設 利 用 における 外 国 人 旅 行 者 の 割 合 は 10%なく 残 り 90 数 %は 国 内 旅 行 者 こち らに 対 して まず 徹 底 的 にサービス 提 供 していきたいと 考 えている どんたく ねぶた YOSAKOI ソーラン 等 100 万 人 規 模 のイベントは 多 くあるが 地 方 では 宿 泊 施 設 が 足 りなく 日 帰 りの 人 が 多 い 民 泊 でそれを 取 り 込 めればプラ スアルファの 収 益 化 ができると 考 えている 明 確 にはお 答 えしていないが その 辺 りから 試 算 いただければと 思 う Q)HOME S プライスマップが 価 格 から 賃 料 利 回 りの 話 に 進 化 している 収 益 不 動 産 だとファーストロジックの 楽 待 や 健 美 家 や 野 村 不 動 産 のノムコム プロ 等 色 々あり 拡 大 を 期 待 して 良 いかと 思 う 御 社 には HOME S プライスマ ップはあるが 収 益 不 動 産 を 独 立 させて 専 門 にやって 大 きくさせていく 考 えはあるか A) 楽 待 より 早 くから HOME'S 不 動 産 投 資 というサイトがある 今 は 数 億 円 程 度 の 売 上 規 模 だが 最 終 的 にはグロ ーバルな 投 資 プラットフォームに 育 てていきたいので 注 力 している 一 例 をあげれば 不 動 産 会 社 とタイアップし て 不 動 産 投 資 フェアやセミナ-を 年 数 回 開 催 大 きなものだと 1,000 人 を 超 える 不 動 産 投 資 家 が 集 まるイベントの 実 績 もある Q) 投 資 の 優 先 度 合 いはあるかと 思 うが 専 業 サイトと 比 較 して 御 社 の 不 動 産 投 資 は 下 位 に 位 置 してしまうので もう 少 し 拡 大 しても 良 いのかと 思 っている HOME S プライスマップによって 収 益 不 動 産 マーケットがさらに 大 きくなるよ うなイメージがあり 今 のところもったいない 気 がする さらに 加 速 させた 方 が 良 い A) 経 営 者 の 立 場 からは 我 々としてビジネス 投 資 領 域 なのでもう 少 しブーストをかけなさいとは 伝 えている EBITDA のバランスをみながら 注 力 したい 人 数 や 広 宣 費 はそれなりに 潤 沢 につけているので もう 少 し 見 守 って いただきたい Q)HOME S プライスマップについて HOME'S の 利 用 者 や PV が プライスマップの 人 気 が 上 がることによってぐっ と 上 がってくるタイミングは5 月 のリリースですぐ 効 果 が 見 えると 期 待 してよいのか その 先 で 企 画 中 の 対 応 エリア 拡 大 がないと 効 果 はみられないのか HOME S の 収 益 との 関 連 からご 解 説 いただきたい A) 首 都 圏 に 全 国 の 50% 程 度 の 市 場 があるが 物 件 として 売 買 のマンションのみに 絞 っているのでおおよそ3 4 割 はカバーできているかと 思 う 今 までは 首 都 圏 マンションの 売 買 時 の 参 考 価 格 のみで プロモーションをかけても 広 まりが 期 待 できないと 考 えて いたが 今 回 は 想 定 賃 料 もカバーできたのでプロモーションをしていきたい Q) 民 泊 の 規 制 緩 和 の 見 通 しについて 現 時 点 では 簡 易 宿 所 の 許 可 を 取 ればできるが 今 後 さらに 緩 和 される 見 通 しをお 持 ちかと 思 う 具 体 的 には 保 健 所 等 が 増 えて 許 可 時 間 が 短 くなるのか それとももっと 違 って 簡 易 にでき 5 / 6
る 形 での 緩 和 になるのか A) 今 の 議 論 では 保 健 所 や 消 防 署 の 認 可 が 必 要 ない 方 向 で 進 んでいる 今 はいわば 無 法 地 帯 で このままでは 近 隣 住 民 に 迷 惑 をかけることがある 賃 貸 規 約 やマンションの 管 理 規 約 など 最 低 限 の 規 定 は 守 る 必 要 がある 議 論 になっているのは 宿 泊 日 数 の 上 限 を 設 けるか 海 外 では 設 けていることが 多 く ここは 議 論 されている 今 のように1つ1つ 手 続 きを 踏 んでいくのでは 市 場 が 拡 大 せず 非 現 実 的 まずは 簡 易 宿 所 で 解 禁 したが 次 が 本 丸 だと 考 えている Q)Trovit について 現 地 通 貨 ベースでみた 場 合 の 成 長 速 度 にもし 課 題 があるとすると どんな 課 題 があって 今 後 どういった 対 策 をしていくか または 買 収 した 当 初 の 通 りの 成 長 であると 考 えているか A) 買 収 当 時 にチェックした 成 長 性 にオンラインで 継 続 成 長 していると 認 識 している アップサイドを 狙 うため セー ルス 強 化 と 新 商 品 投 入 に 手 を 打 っている Q) 新 築 の 情 報 掲 載 について 物 件 数 が SUUMO と 同 程 度 とすると まだまだ 売 上 収 益 に 伸 びしろがあり そこを 含 めて Lifull MP を 買 収 されたと 思 う まだ 連 結 して1 年 未 満 ではあるが 新 築 の 媒 体 価 値 を 上 げるところで 当 初 の 期 待 と 実 際 にやってみて 感 じた 手 応 えや 逆 に 課 題 があれば 伺 いたい A) 子 会 社 化 した 時 の 計 画 通 りで 進 んでいる 一 番 重 要 なのは 新 築 デベロッパーの 企 画 開 発 の 最 初 の 一 歩 目 から コンサルティングで 入 ること ここは Lifull MP ができていて クライアントとの 良 好 な 関 係 が 築 けており おのずと 結 果 が 出 てくると 考 えている 全 てではないが 複 数 の 会 社 でコンサルティングから 深 く 入 るケ-スが 出 始 めていて 順 調 に 進 んでいる Q) 円 高 のトレンドを 考 えると 今 期 の 海 外 事 業 の 売 上 収 益 はすごくアグレッシブに 見 える 具 体 的 に 海 外 セグメント のどの 事 業 のどの 国 の 収 益 化 にどういった 期 待 をもっているかを 伺 いたい 1つに Trovit のテコ 入 れもあると 思 うが 今 期 Trovit のテコ 入 れと 売 上 のコンバートとどういった 期 待 があってこのガイダンスなのか A) 為 替 は 保 守 的 に 織 り 込 んでいるので 実 態 はもっとアグレッシブ 海 外 の 大 部 分 は Trovit が 占 め 2 番 目 がイン ドネシア Trovit では 営 業 強 化 と 新 商 品 投 入 が 既 存 の 計 画 にプラスした 部 分 以 上 6 / 6