November 15, 2013 1. 改 善 が 進 むインド グジャラート 州 の 投 資 環 境 2. フィリピンにおける 企 業 合 併 3. 政 治 経 済 産 業 トピックス 4. 最 近 の 日 系 企 業 の 新 規 海 外 案 件 情 報 5. グローバル 経 営 支 援 セミナー 開 催 情 報 1. 改 善 が 進 むインド グジャラート 州 の 投 資 環 境 はじめに インドの 北 西 部 に 位 置 し パキスタンと 接 する 人 口 約 60 百 万 人 の 州 = グジャラート 州 が インド 進 出 を 検 討 している 日 系 企 業 の 注 目 を 集 め ている 世 界 第 2 位 の 人 口 約 12 億 人 を 擁 するインドは 豊 富 な 労 働 供 給 力 と 巨 大 な 消 費 市 場 としての 可 能 性 を 併 せ 持 つ 投 資 先 として 期 待 さ れているが 実 際 にインドに 進 出 するとなると 複 雑 な 法 制 度 や 独 特 の 商 習 慣 各 種 インフラの 整 備 が 十 分 ではないといった 問 題 等 クリ アすべき 課 題 が 多 いのも 事 実 である これに 対 しグジャラート 州 は 産 業 育 成 に 積 極 的 な 州 政 府 の 方 針 もあ り 投 資 環 境 の 改 善 という 面 で 他 の 州 を 大 きくリードしていることに 加 え 更 に 日 印 両 国 政 府 の 大 型 インフラ 整 備 事 業 や 日 本 貿 易 振 興 機 構 (ジェトロ)による 日 系 企 業 専 用 工 業 団 地 の 開 発 も 進 められている 本 稿 では そうしたプロジェクトを 含 め グジャラート 州 の 投 資 環 境 の 魅 力 を 解 説 する ハリヤナ 州 ラジャスタン 州 アーメダバード ムンバイ デリー ムンバイ 間 産 業 大 動 脈 構 想 グジャラート 州 マハラシュトラ 州 ニューデリー インフラの 整 備 状 況 の 概 要 (1) 電 力 供 給 事 情 一 般 に 新 興 国 では 特 に 製 造 業 の 生 産 活 動 に 直 接 大 きな 影 響 を 及 ぼす 電 力 供 給 事 情 が 投 資 環 境 を 見 る 上 で 非 常 に 重 要 なポイントのひとつであるが インドでも 電 力 供 給 の 問 題 が 懸 念 材 料 となっている 発 電 量 そのものの 不 足 に 加 え 送 電 網 の 脆 弱 性 や 燃 料 の 高 騰 等 による 電 力 会 社 の 経 営 悪 化 など インドの 電 力 供 給 の 問 題 は 複 数 の 原 因 が 絡 みあっており また 2012 年 7 月 末 に 大 規 模 な 停 電 の 発 生 を 招 いたことは 記 憶 に 新 しい これに 対 しグジャラート 州 はインド 国 内 唯 一 の 売 電 州 としても 有 名 であるが これまでの 州 政 府 による 取 り 組 みの 結 果 十 分 な 発 電 量 と 二 系 統 の 送 電 網 ( 一 般 用 産 業 用 =ダブル グリッド)が 確 保 されている 住 宅 工 場 とも 基 本 的 に 停 電 がなく 電 力 供 給 事 情 の 良 さは インド 国 内 でも 際 立 っている 1
(2) 立 地 物 流 インフラ 従 来 から 道 路 の 質 の 良 さにも 定 評 があるが 一 層 の 道 路 拡 張 工 事 も 急 ピッチで 進 められている また 日 印 両 国 政 府 の 共 同 事 業 である デリー ムンバイ 間 産 業 大 動 脈 構 想 (DMIC)も グジャラート 州 のインフラを 語 る 上 で 欠 かすこと の 出 来 ない 要 素 といえる DMIC はインド 最 大 の 都 市 ムンバイと 首 都 ニューデリーを 結 ぶ 貨 物 専 用 鉄 道 の 建 設 を 軸 とし て 沿 線 に 工 業 団 地 物 流 基 地 発 電 所 道 路 港 湾 住 居 商 業 施 設 などのインフラを 民 間 投 資 主 体 で 整 備 する 壮 大 なプロジェクトで その 対 象 地 域 のうち 約 37%がグジャラート 州 に 属 している また 900 億 米 ドルに 上 る 巨 額 の 投 資 の うち 約 60%がグジャラート 州 に 投 資 される( 同 州 発 表 )との 試 算 もあり 今 後 のグジャラート 州 の 経 済 発 展 を 支 える 重 要 な 産 業 インフラ 整 備 が 進 むことになる この 他 インドの 最 西 に 位 置 する 同 州 は ムンドラ 港 カンドラ 港 といった 良 港 を 有 し 西 ヨーロッパ 中 東 アフリカとの 海 洋 貿 易 の 中 継 地 として 重 要 性 も 今 後 更 に 拡 大 すると 見 られている 州 政 府 の 積 極 的 な 投 資 誘 致 施 政 広 大 な 国 土 を 持 つインドでは 政 治 経 済 運 営 に 地 方 の 州 政 府 が 大 きな 影 響 力 を 持 ち 時 に 州 政 府 の 方 針 は 地 域 住 民 や 既 存 の 地 場 産 業 界 の 意 向 を 優 先 し 内 外 の 投 資 にとって 妨 げとなるケースも 見 られる また インドで 事 業 を 開 始 するに 当 たり 必 要 な 関 係 各 機 関 当 局 の 許 認 可 取 得 は タイ 等 と 異 なりワン ストップ 化 されておらず 手 続 が 煩 雑 であ る グジャラート 州 は 同 州 政 府 の 投 資 誘 致 機 関 である Industrial Extension Bureau(iNDEXTb/グジャラート 州 工 業 局 ) が 窓 口 となり 関 係 各 機 関 との 橋 渡 しの 役 割 を 担 うなど 投 資 推 進 の 体 制 作 りでも 他 州 に 比 べてアドバンテージを 有 し ている 州 政 府 の 積 極 的 な 投 資 誘 致 姿 勢 は タタ 自 動 車 が 地 元 住 民 の 強 い 反 対 運 動 を 受 けて 西 ベンガル 州 への 工 場 進 出 計 画 を 断 念 した 際 に 同 工 場 の 誘 致 に 動 いたことや 州 内 に 工 業 団 地 や 特 別 経 済 区 が 多 数 設 置 または 計 画 されて いることにも 現 れている この 姿 勢 はまた 近 年 インド 全 体 の 経 済 成 長 率 鈍 化 が 見 られる 中 グジャラート 州 が 2011 12 年 度 までの 過 去 5 年 以 上 に 渡 って 2 桁 成 長 を 維 持 続 ける 原 動 力 にもなっている 尚 こうした 積 極 的 な 投 資 誘 致 姿 勢 の 背 景 には 州 政 府 のナレンドラ モディ 首 相 の 強 いリーダーシップがある 2001 年 から 州 政 府 首 相 を 務 め 現 在 も 高 い 支 持 を 集 めている 同 州 政 府 首 相 は 2014 年 前 半 に 予 定 されている 総 選 挙 に 向 け インドの 最 大 野 党 インド 人 民 党 (BJP)の 連 邦 政 府 ( 中 央 政 府 ) 首 相 候 補 にも 選 ばれている 州 内 の 主 な 工 業 団 地 現 在 グジャラート 州 にある 代 表 的 な 工 業 団 地 としては タタ フォード 等 の 工 場 に 隣 接 する サナンド 工 業 団 地 GM ヒーロー TOTO が 入 居 する ハロール 工 業 団 地 石 油 化 学 投 資 地 域 に 位 置 し 石 油 化 学 産 業 が 集 積 する ダヘー ジ 工 業 団 地 などが 挙 げられる 自 動 車 ( 四 輪 二 輪 ) 関 連 化 学 品 製 薬 等 の 企 業 の 集 積 が 進 んでいることから 引 続 きこうした 業 種 関 連 の 企 業 が 高 い 関 心 を 示 している 進 出 時 の 手 続 の 流 れと 留 意 点 (1)グジャラート 州 への 進 出 手 続 の 流 れ 州 ごとの 独 自 性 が 強 いインドでは 企 業 の 進 出 に 必 要 な 手 続 も 州 により 異 なる 部 分 がある グジャラート 州 における 製 造 業 の 単 独 進 出 の 一 般 的 な 進 出 手 続 の 流 れ(フローチャート)は 下 図 のようになっている 2
(2) 土 地 の 取 得 インドでは 土 地 に 関 わる 利 害 関 係 が 非 常 に 複 雑 かつ 不 透 明 なことが 多 い 例 えば 工 場 用 地 として 私 有 地 を 取 得 する 場 合 には 農 地 を 工 業 用 地 に 転 用 する 手 続 きが 煩 雑 であったり 取 得 後 に 所 有 者 と 称 する 者 からの 紛 争 に 巻 き 込 ま れるリスクもあるなど まとまった 土 地 を 必 要 とする 製 造 業 にとっては 頭 の 痛 い 問 題 となっている そのような 土 地 取 得 に 関 わる 問 題 を 回 避 するには 各 州 の 開 発 公 社 が 保 有 或 いは 開 発 した 土 地 を 取 得 することが 望 ましいとも 言 われる が 開 発 公 社 から 土 地 を 取 得 する 場 合 であっても 手 続 の 瑕 疵 や 補 償 内 容 への 不 満 等 を 理 由 とする 反 対 運 動 が 起 き るなど 100% 安 全 とはなかなか 言 い 難 いのが 実 態 である この 点 グジャラート 州 は 農 民 個 人 の 不 満 を 回 避 するため 個 別 合 意 に 基 づく 土 地 取 得 を 基 本 方 針 とし 補 償 内 容 も 個 別 事 情 に 応 じてきめ 細 やかに 設 定 するなど 手 続 と 補 償 を 充 実 させてきたという 経 緯 があり 上 記 のような 他 州 が 直 面 してきたような 土 地 の 開 発 収 用 を 巡 る 紛 争 が 同 州 では 殆 ど 見 られていない 2011 年 には インド 最 高 裁 判 所 が 他 の 州 はグジャラート 州 を 見 習 うべき と 発 言 したことがあり また 同 州 の 土 地 問 題 への 対 応 方 針 は 収 用 手 続 の 公 正 性 確 保 を 図 るために 連 邦 政 府 が 2013 年 9 月 に 制 定 した 新 土 地 収 用 法 (2014 年 1 月 施 行 予 定 )にも 影 響 を 与 え たといわれる とはいえ グジャラート 州 も 土 地 収 用 問 題 と 全 く 無 縁 ではない 工 業 用 地 の 収 用 問 題 とは 異 なるが 特 別 経 済 地 域 (SIR) 対 象 区 域 の 設 定 に 関 し 今 年 8 月 にマンダル ベチャラジ SIR の 対 象 区 域 が 地 元 の 反 対 運 動 を 受 けて 縮 小 されたという 例 もあり 近 隣 住 民 の 動 向 は 個 々の 地 域 における 土 地 確 保 と 併 せて 注 意 する 必 要 がある (3) 個 別 のインフラ 状 況 確 認 州 全 体 としてみると 前 述 の 様 にグジャラート 州 の 電 力 供 給 物 流 道 路 インフラ 等 の 整 備 状 況 は 他 州 に 比 べて 水 準 が 高 いが 各 工 業 団 地 における 個 別 の 整 備 状 況 や 入 居 条 件 等 はそれぞれ 異 なっており 現 地 を 実 際 にしっかり 見 て 比 較 分 析 することが 重 要 である 3
(4) 日 本 人 駐 在 員 の 生 活 面 におけるハードシップ 州 政 府 が 日 本 企 業 誘 致 に 力 を 入 れており 州 最 大 都 市 アーメダバードには 日 本 企 業 が 集 まるオフィスビルも 登 場 する など 日 系 企 業 のビジネス 環 境 は 比 較 的 良 好 といえるが 日 本 人 駐 在 員 の 生 活 面 に 目 を 向 けると 同 州 はドライ ステ ート( 禁 酒 州 )かつ 住 民 の 多 くがベジタリアン( 菜 食 主 義 者 )であることから 酒 類 や 肉 魚 類 は( 入 手 可 能 ではあるもの の) 当 たり 前 には 流 通 しておらず ハードシップが 高 い 地 域 と 言 える ただ アーメダバードにも 最 近 日 本 食 レストラン がオープンし 外 国 人 向 けのサービスアパートも 徐 々に 整 備 が 進 んでおり 生 活 面 の 環 境 も 改 善 されていくと 見 られ る 終 わりに グジャラート 州 への 進 出 を 考 える 日 系 企 業 にとって もう 一 つの 大 きな 関 心 事 は 州 政 府 が 日 本 貿 易 振 興 機 構 (ジェト ロ)と 連 携 して 開 発 計 画 を 進 めている マンダル 日 本 専 用 工 業 団 地 である 同 工 業 団 地 は ジェトロが 土 地 取 得 の 申 請 受 付 を 担 当 し インフラ 整 備 要 請 を 取 りまとめるなどの 支 援 を 通 じて よりスムーズな 手 続 が 期 待 されているほか 近 隣 には 日 本 人 駐 在 員 ならびに 現 地 マネジメント 労 働 者 のための 居 住 地 を 整 備 する ジャパニーズ タウンシップ も 計 画 されている 同 タウンシップ 内 では 禁 酒 州 のグジャラート 州 にあっても 酒 類 の 販 売 が 認 められる 予 定 であるな ど 日 本 人 駐 在 員 の 労 働 環 境 改 善 にも 配 慮 されている これまでに 述 べてきた 様 に インドが 抱 える 投 資 環 境 上 の 諸 問 題 について 他 州 にはない 多 くの 利 点 を 備 えているグ ジャラート 州 は 日 印 両 政 府 が 協 力 して 推 進 する DMIC や マンダル 日 本 専 用 工 業 団 地 の 開 発 により 一 層 の 環 境 改 善 と 経 済 の 発 展 が 見 込 まれ 他 の 州 地 域 の 投 資 環 境 改 善 への 波 及 効 果 も 期 待 されている 記 事 提 供 : 松 田 綜 合 法 律 事 務 所 弁 護 士 久 保 達 弘 松 田 綜 合 法 律 事 務 所 :2013 年 1 月 にグジャラート 州 政 府 の 2 機 関 ( 投 資 促 進 機 関 indextb と 環 境 汚 染 管 理 機 関 GPCB)と MOU を 締 結 し 日 系 企 業 の 進 出 を 支 援 中 4
2.フィリピンにおける 企 業 合 併 はじめに 本 稿 では フィリピンにおける 法 定 合 併 並 びに 事 実 上 の 合 併 ( 法 定 合 併 ではないが 合 併 と 同 様 となる 手 続 き)につ いて 解 説 する 1980 年 フィリピン 法 人 法 典 (Corporation Code of the Philippines)の 施 行 以 前 企 業 には 合 併 する 明 示 的 な 権 限 はなか った しかし 実 際 には 法 定 権 限 がないからといって 企 業 の 合 併 が 妨 げられることはなかった 事 実 上 の 合 併 は 国 民 にかなり 支 持 されていただけでなく 司 法 においても 明 示 的 に 承 認 されていた 実 際 フィリピン 最 高 裁 判 所 は 一 般 的 な 会 社 法 の 既 存 規 定 を 採 用 することで 実 質 的 な 企 業 結 合 は 可 能 であることを 認 めた まず 吸 収 される 企 業 が 吸 収 する 企 業 に 対 してその 企 業 資 産 を 全 て 売 却 し 次 に 吸 収 された 企 業 はその 存 続 期 間 を 短 縮 することによって 解 散 し 最 後 に 吸 収 する 企 業 は 必 要 に 応 じて 企 業 結 合 による 付 随 的 事 項 や 影 響 を 調 整 するために 定 款 を 修 正 するのであ る 法 律 で 定 められた 合 併 が 事 実 上 の 合 併 に 勝 る 重 要 な 利 点 は 所 要 の 企 業 結 合 を 一 挙 に 実 行 できることである(1 回 の 手 続 きだけで 資 産 負 債 およびその 他 の 有 形 無 形 の 事 業 資 産 全 てが 存 続 法 人 に 移 転 されるか または 新 規 法 人 に 統 合 される) ただし 状 況 によっては この 手 続 きが 所 要 の 企 業 結 合 にとって 障 壁 となる 場 合 もある 例 えば 買 収 を 迅 速 に 進 めようとする 場 合 時 間 的 制 約 が 厳 しいため 分 散 所 有 されている 企 業 にとっては 契 約 成 立 に 間 に 合 うように 法 定 合 併 についての 必 要 な 株 主 承 認 を 得 るのが 極 めて 難 しいケースがあり 事 実 上 の 合 併 が 買 収 を 実 行 するための 効 率 的 で 迅 速 な 代 替 手 段 となる 以 下 に 法 定 合 併 の 実 行 のための 手 続 きを 簡 単 にまとめ さらに 当 初 は 買 収 として 計 画 されるが 最 終 的 には 合 併 を 目 的 とする 取 引 について 説 明 する 法 定 合 併 合 併 とは 2 種 類 の 企 業 結 合 を 指 すが(1 社 以 上 の 既 存 企 業 が 別 の 企 業 に 吸 収 され その 企 業 が 存 続 して 一 体 となった 事 業 を 継 続 する 吸 収 合 併 と 2 社 以 上 の 既 存 企 業 の 結 合 によって 新 たな 企 業 を 形 成 する 新 設 合 併 ) フィリピン 法 人 法 典 ではどちらについても 同 じ 手 続 きを 定 めている 従 っていずれの 場 合 においても 対 象 構 成 企 業 は 合 併 計 画 を 策 定 し 必 要 な 企 業 承 認 ならびに 必 要 なあらゆる 政 府 承 認 を 取 得 し 合 併 契 約 を 締 結 し 証 券 取 引 委 員 会 (SEC)の 承 認 を 仰 ぐ 銀 行 信 託 会 社 保 険 会 社 公 共 事 業 会 社 教 育 機 関 ならびに 特 別 法 が 適 用 されるその 他 の 法 人 の 合 併 の 場 合 は SEC に 承 認 申 請 を 出 す 前 に 当 該 政 府 機 関 の 推 薦 を 得 なければならない 合 併 が 法 人 法 典 および 既 存 法 に 反 しないこ とを SEC が 納 得 すれば 合 併 証 明 書 を 発 行 し 合 併 は 有 効 となる 合 併 が 有 効 となった 時 点 で 法 の 作 用 によって 対 象 企 業 は 独 立 した 存 在 ではなくなる( 吸 収 合 併 の 場 合 の 存 続 企 業 を 除 く) 対 象 企 業 は 存 続 企 業 ( 吸 収 合 併 の 場 合 )または 統 合 企 業 ( 新 設 合 併 の 場 合 )である 単 一 の 法 人 となる 追 加 証 書 を 必 要 とすることなく 存 続 または 統 合 企 業 は 対 象 企 業 の 全 ての 権 利 特 権 免 責 特 権 フランチャイズ 権 財 5
産 およびその 他 のあらゆる 権 益 を 所 有 し 対 象 企 業 の 債 務 および 義 務 の 全 てに 対 して 責 任 を 負 うことになる 当 該 対 象 企 業 それぞれによる またはそれぞれに 対 して 係 属 中 の 請 求 訴 訟 手 続 きは 存 続 企 業 / 統 合 企 業 による また はこれに 対 して 行 うことができる 各 対 象 企 業 における 債 権 者 の 権 利 は 吸 収 合 併 や 新 設 合 併 によって 損 なわれるこ とはないことに 留 意 すべきである 事 実 上 の 合 併 企 業 結 合 を 実 施 するのに 必 ずしも 法 定 合 併 に 頼 る 必 要 があるというわけではない 実 際 資 産 ないし 株 式 購 入 にお いて 合 併 と 同 様 の 効 果 が 得 られる 他 の 取 り 決 めを 行 う 場 合 がある(ある 企 業 から 別 の 企 業 の 株 主 に 対 し 発 行 され る 証 券 の 対 価 として 後 者 の 企 業 の 財 産 および 事 業 を 前 者 の 企 業 へ 移 転 する 場 合 ) 一 般 的 な 手 順 として 買 収 企 業 の 資 本 金 の 持 ち 分 を 利 用 して 被 買 収 企 業 の 資 産 全 ての 購 入 を 始 めるというものがあ る 購 入 と 同 時 に 買 収 企 業 は 被 買 収 企 業 の 全 ての 債 務 支 払 いを 引 き 受 ける その 後 被 買 収 企 業 は 解 散 し 残 りの 財 産 ( 資 産 購 入 に 対 する 支 払 いとして 受 け 取 った 買 収 企 業 の 持 ち 分 )は 清 算 配 当 として 株 主 に 分 配 される この 権 利 行 使 の 完 了 時 点 で( 税 務 面 に 関 するものを 除 き) 法 定 合 併 の 場 合 と 同 様 の 法 的 結 果 が 得 られる 企 業 は 独 立 した 存 在 でなくなり 被 買 収 企 業 の 資 産 および 事 業 は 買 収 企 業 に 移 転 され その 株 主 は 買 収 企 業 の 株 主 となる 資 産 購 入 が 理 想 的 ではない 場 合 結 合 企 業 が 株 式 購 入 を 行 うという 代 替 手 段 がある 買 収 企 業 は 被 買 収 企 業 の 発 行 済 み 株 式 全 てを 買 収 企 業 の 自 社 株 式 の 取 得 と 引 き 換 えに 被 買 収 企 業 の 既 存 株 主 から 購 入 し 被 買 収 企 業 の 全 て の 株 主 を 買 収 企 業 の 株 主 とすることができる 交 換 が 完 了 したら 被 買 収 企 業 は 買 収 企 業 の 子 会 社 となる その 後 買 収 企 業 は 被 買 収 企 業 の 全 ての 資 産 を 購 入 して 被 買 収 企 業 を 解 散 させる 手 続 きを 取 ることができ 基 本 的 に 法 定 合 併 の 場 合 と 同 じ 結 果 が 得 られる しかし 方 法 に 関 係 なく 事 実 上 の 合 併 と 法 定 合 併 とでは 買 収 企 業 ( 存 続 または 統 合 企 業 )による 被 買 収 企 業 ( 対 象 企 業 )の 債 務 引 き 受 けに 関 して 重 要 な 違 いがある 法 定 合 併 の 場 合 債 務 の 引 き 受 けは 合 併 が 有 効 となった 時 点 で Ipso Jure( 法 の 作 用 )によって 発 生 するが 事 実 上 の 合 併 の 場 合 買 収 企 業 は 被 買 収 企 業 の 債 務 や 義 務 を 自 発 的 かつ 明 示 的 に 引 き 受 けることを 証 明 する 積 極 的 な 行 動 を 取 らなければならない この 結 果 として 法 定 合 併 の 場 合 債 務 引 き 受 けは 一 般 に 被 買 収 企 業 の 債 権 者 の 反 対 があっても 行 われるが 事 実 上 の 合 併 の 場 合 には 被 買 収 企 業 の 債 権 者 は 債 務 引 き 受 けに 対 し 異 議 を 唱 えて 反 対 し 彼 らに 対 する 債 務 支 払 いのための 十 分 な 資 産 が 確 保 されない 限 り 詐 欺 譲 渡 として 取 引 に 異 議 を 申 し 立 てる 法 的 権 利 がある 記 事 提 供 : SyCip Salazar Hernandez & Gatmaitan SyCip Salazar Hernandez & Gatmaitan(シシップ サラザール へマンデス&ガ トマイタン):1945 年 設 立 フィリピン 最 大 の 総 合 法 律 事 務 所 6
3. 政 治 経 済 産 業 トピックス 経 済 産 業 (タイ)- 丸 紅 東 芝 出 資 の 共 同 企 業 体 バンコクの 鉄 道 システム 及 びメンテナンス 事 業 を 受 注 バンコク 市 の 都 市 鉄 道 (MRT)パープルライン 建 設 事 業 で 東 芝 と 丸 紅 が 設 立 した 共 同 事 業 体 が 鉄 道 システムと 10 年 間 のメンテナンス 事 業 の 受 注 に 成 功 した 鉄 道 システムには 車 輌 63 両 (JR 東 日 本 グループの 総 合 車 両 製 作 所 が 製 造 )が 含 まれる パープルラインは 日 本 政 府 の 円 借 款 を 活 用 し 2016 年 の 開 通 を 目 指 して 建 設 を 進 めている バンヤイ~バンスー 間 全 長 約 23 kmの 新 路 線 バンコクの 都 市 鉄 道 (BTS スカイトレイン 地 下 鉄 エアポート リン ク)に 日 本 製 の 車 両 が 採 用 されるのは 本 件 が 初 となる (インド)-10 月 の 貿 易 赤 字 前 年 同 月 比 48% 減 商 工 省 が 発 表 した 10 月 の 貿 易 赤 字 は 前 年 同 月 比 48% 減 の 105 億 6,000 万 米 ドル( 1 兆 円 )だった 本 年 8~9 月 にかけて 進 行 したルピー 安 と 米 国 の 景 気 回 復 により 輸 出 が 拡 大 した 一 方 金 の 輸 入 制 限 が 赤 字 額 の 大 幅 減 に つながった インドは 世 界 最 大 の 金 輸 入 国 であり 昨 年 の 輸 入 量 は 世 界 需 要 の 約 25%に 上 ったとされている こう した 金 の 輸 入 がインドの 経 常 赤 字 拡 大 の 大 きな 要 因 にもなっていることから 今 年 に 入 り 政 府 は 金 の 輸 入 関 税 を 段 階 的 に 引 上 げるなど 輸 入 制 限 措 置 を 講 じている (ベトナム)-フランス ベトナムに 農 業 近 代 化 インフラ 整 備 等 支 援 で 7 億 ユーロ 供 与 へ フランス 開 発 庁 (AFD)は 2013~16 年 にかけてベトナムに 総 額 7 億 ユーロの 支 援 を 供 与 する 方 針 を 明 らかにした AFD のレミ ジェネビー 執 行 役 は 農 業 の 近 代 化 地 方 のインフラ 整 備 生 産 性 の 引 上 げ 職 業 訓 練 の 向 上 を 対 象 に 向 こう 3 年 間 の 支 援 継 続 を 約 束 するとともに これまでフランスが 支 援 してきた 水 資 源 管 理 や 灌 漑 整 備 地 方 開 発 インフラ 建 設 等 の 実 績 を 強 調 した 政 策 制 度 規 制 (タイ インド)-FTA12 月 締 結 へ~ タイのヤンヨン 副 商 務 相 は 既 に 閣 議 で 承 認 されているインドとの 自 由 貿 易 協 定 (FTA)を 年 内 に 締 結 するとの 見 通 しを 明 らかにした これにより 観 光 ホテル 飲 食 店 病 院 等 のサービス7 部 門 の 開 放 が 進 められることになる 両 国 は 今 回 の FTA 締 結 に 先 立 ち 工 業 製 品 を 中 心 とする 82 品 目 について 前 倒 し 措 置 (アーリーハーベスト)とし て 2004 年 9 月 から 関 税 引 下 げを 開 始 し 2006 年 9 月 に 撤 廃 している タイの FTA は 日 本 オーストラリア ニュー ジーランド ペルー 中 国 との 間 で 発 効 済 で 10 月 にはチリと 締 結 また 今 回 が 発 表 されたインドに 加 え 欧 州 連 合 (EU) 欧 州 自 由 貿 易 連 合 (EFTA)との 締 結 交 渉 も 進 めている (インドネシア)-20 州 で 来 年 の 最 低 賃 金 決 定 ~ 平 均 16%の 上 昇 11 月 4 日 までにインドネシアのジャカルタ 特 別 州 バンテン 州 アチェ 州 等 20 州 で 来 年 の 最 低 賃 金 が 発 表 された 20 州 のうち 金 額 の 最 高 はジャカルタ 特 別 州 の 2,441,301 ルピア 引 上 げ 率 の 平 均 は 16%だった インドネシアでは 経 済 成 長 に 伴 い 過 去 数 年 は 労 働 組 合 の 賃 金 引 上 げ 要 求 が 強 まり 今 年 はジャカルタをはじめ 40%を 超 える 大 幅 引 上 げが 実 施 された 州 もあった 7
4. 最 近 の 日 系 企 業 の 新 規 海 外 案 件 情 報 アジア オセアニア 地 域 の 公 開 情 報 のみ 進 出 先 親 会 社 現 地 法 人 ( 資 本 金 ) 所 在 地 主 要 業 務 インド 日 精 樹 脂 工 業 株 式 会 社 * 既 設 の 駐 在 員 事 務 所 を 現 地 法 人 に 改 組 Nissei Plastic (India) Private Limited ( 資 本 金 6,200 万 ルピー) ハリヤナ 州 グルガ オン 射 出 成 形 機 金 型 周 辺 機 器 等 の 販 売 及 びアフターサービス インド トヨタ 紡 織 株 式 会 社 (アジア オセアニア 統 括 会 社 (タイ) 経 由 ) 50% Sharda Motor Industries Limited (インド) 50% TOYOTA BOSHOKU RELAN INDIA PRIVATE LIMITED ( 資 本 金 8,000 万 ルピー) マハラシュトラ 州 プ ネ 市 自 動 車 用 シートなど 内 装 部 品 の 営 業 活 動 インドネシア 株 式 会 社 日 立 物 流 (グループ 全 額 出 資 ) PT.Hitachi Transport System Indonesia ( 資 本 金 1,100 万 米 ドル) ジャカルタ 市 3PL 事 業 ( 保 管 配 送 物 流 コンサ ルティング 等 ) インドネシア 日 本 駐 車 場 開 発 株 式 会 社 *タイ 孫 会 社 が 自 走 式 駐 車 場 販 売 会 社 の 株 式 60%を 取 得 PT.SUN SIFA NIPPONINDO ( 資 本 金 10 億 ルピア) ジャカルタ 市 組 立 式 の 自 走 式 駐 車 場 の 販 売 事 業 シンガポール 日 本 冶 金 工 業 株 式 会 社 Nippon Yakin Asia Pte.Ltd.( 仮 称 ) ( 資 本 金 20 万 シンガポール ドル) シンガポール ステンレス 特 殊 鋼 高 ニッケル 合 金 の 販 売 に 関 する 業 務 受 託 タイ 帝 人 株 式 会 社 Teijin Corporation (Thailand) Limited ( 資 本 金 7 億 3,000 万 バーツ) パトゥムタニ 県 新 規 メタ 系 アラミド 繊 維 及 びコン バーティング 品 製 造 販 売 等 タイ 中 央 発 條 株 式 会 社 *タイ 子 会 社 が 新 工 場 建 設 ( 投 資 額 約 7 億 円 ) CHUO THAI CABLE CO.,LTD. ( 資 本 金 1 億 2,500 万 バーツ) ラヨン 県 自 動 車 用 部 品 の 製 造 販 売 ベトナム 三 井 物 産 株 式 会 社 0% 31% * 第 三 者 割 当 増 資 の 引 受 けにより エビ 加 工 大 手 の 株 式 31%を 取 得 出 資 後 株 式 会 社 形 態 (Joint Stock Company)に 変 更 予 定 Minh Phu Hau Giang Seafood Processing Limited Liability Company ( 資 本 金 非 開 示 ) カントー 市 エビの 加 工 製 造 販 売 ベトナム フタバ 産 業 株 式 会 社 Futaba Industrial Vietnam ( 仮 称 ) ( 予 定 資 本 金 1,200 万 米 ドル) ハイフォン 市 VSIP 工 業 団 地 内 情 報 機 器 部 品 の 製 造 販 売 ベトナム 参 天 製 薬 株 式 会 社 * 駐 在 員 事 務 所 の 設 立 参 天 製 薬 株 式 会 社 ホーチミン 事 務 所 Ho Chi Minh Representative Office ホーチミン 市 眼 科 の 医 療 用 医 薬 品 販 売 情 報 収 集 ベトナム マレーシア マレーシア ミャンマー 株 式 会 社 アグレックス 39% ITホールディングス 株 式 会 社 (アグレックス 社 の 親 会 社 ) 10% FPT Software Company Limited(ベトナム) 41% FPT Corporation(ベトナム FPT Softwareの 親 会 社 ) 10% 住 友 商 事 株 式 会 社 0% 26.6% *Assmang Ltd.( 南 アフリカ) China Steel Corporation( 台 湾 )とともにマンガ ン 系 合 金 鉄 の 新 事 業 会 社 に 出 資 豊 田 通 商 株 式 会 社 0% 20% 株 式 会 社 トウチュウ 0% 20% Terengganu Industry Minerals(マレーシア) 60% *マレーシアで 日 系 初 となるガラス 主 原 料 採 掘 精 製 事 業 に 参 画 三 菱 商 事 株 式 会 社 33.3% 丸 紅 株 式 会 社 33.3% 住 友 商 事 株 式 会 社 33.3% *3 社 均 等 出 資 の 投 資 会 社 (エム エム エス ティラワ 社 )49% ミャンマー 側 51%でティラワ 経 済 特 区 開 発 事 業 の 共 同 事 業 体 を 設 立 を 決 定 F-AGREX GLOBAL COMPANY LIMITED ( 資 本 金 424 億 ドン) Sakura Ferroalloys Sdn.Bhd. ( 資 本 金 非 開 示 ) Terengganu Silica Consortium Sdn.Bhd. ( 資 本 金 1 億 5,360 万 リンギ) Myanmar Japan Thilawa Development Ltd.( 仮 称 ) ( 資 本 金 1 億 米 ドル) ハノイ 市 サラワク 州 プタリンジャヤ ヤンゴン 市 データ 入 力 ホームページ 作 成 人 事 給 与 決 済 代 行 等 マンガン 系 合 金 鉄 の 製 造 販 売 シリカサンドの 採 掘 精 製 販 売 ティラワ 経 済 特 区 Class-A 地 区 工 業 団 地 造 成 開 発 販 売 運 営 5. グローバル 経 営 支 援 セミナー 開 催 情 報 国 エリア テーマ タイトル 開 催 日 開 催 地 会 場 講 師 フィリピン 為 替 相 場 ラオス フィリピン 投 資 セミナー 為 替 相 場 セミナー ラオス 投 資 セミナー 14 年 1 月 15 日 ( 水 ) 大 阪 銀 行 協 会 14 年 1 月 16 日 ( 木 ) 名 古 屋 名 古 屋 ビル 14 年 1 月 17 日 ( 金 ) 東 京 東 商 ホール 14 年 1 月 20 日 ( 月 ) 名 古 屋 銀 行 協 会 14 年 1 月 21 日 ( 火 ) 大 阪 商 工 会 議 所 14 年 1 月 22 日 ( 水 ) 福 岡 TKPガーデンシティ 福 岡 14 年 1 月 23 日 ( 木 ) 東 京 メルパルクホール 14 年 1 月 27 日 ( 月 ) 大 阪 銀 行 協 会 14 年 1 月 28 日 ( 火 ) 名 古 屋 名 古 屋 ビル 14 年 1 月 29 日 ( 水 ) 東 京 東 商 ホール アジア オセアニア 地 域 関 連 のみ 三 菱 東 京 UFJ 銀 行 マニラ 支 店 支 店 長 中 尾 哲 ( 他 ) 三 菱 東 京 UFJ 銀 行 企 画 部 経 済 調 査 室 上 席 調 査 役 石 丸 康 宏 三 菱 東 京 UFJ 銀 行 市 場 企 画 部 市 場 ソリューソン 室 チーフエコノミスト 内 田 稔 三 菱 東 京 UFJ 銀 行 プノンペン 駐 在 員 事 務 所 所 長 服 田 俊 也 ( 他 ) 上 記 セミナー 予 定 は テーマ 日 程 会 場 講 師 が 変 更 となる 可 能 性 がございます また 上 記 以 外 にも 開 催 検 討 中 のセミナーもございます 8
(ご 参 考 ) 主 要 国 経 済 指 標 マレーシア 単 位 2012 2013/2Q 2013/3Q Sep-13 Oct-13 備 考 実 質 GDP 成 長 率 % 5.6 4.3 前 年 ( 同 期 ) 比 インフレ 率 % 1.6 1.8 2.6 消 費 者 物 価 指 数 (CPI) 前 年 ( 同 期 ) 比 貿 易 収 支 百 万 米 ドル 30,772 2,666 5,730 2,665 経 常 収 支 百 万 米 ドル 18,566 831 市 場 金 利 % 3.21 3.20 3.21 3.21 3.21 銀 行 間 (3カ 月 物 ) 期 末 値 外 国 為 替 相 場 対 米 ドル 3.089 3.071 3.240 3.250 3.175 期 中 平 均 株 価 1,688.95 1,773.54 1,768.62 1,768.62 1,806.85 クアラルンプール 総 合 指 数 期 末 値 ( 出 所 :マレーシア 中 銀 CEICなど) タイ 単 位 2012 2013/2Q 2013/3Q Sep-13 Oct-13 備 考 実 質 GDP 成 長 率 % 6.5 2.8 前 年 ( 同 期 ) 比 インフレ 率 % 3.0 2.3 1.7 1.4 1.5 消 費 者 物 価 指 数 (CPI) 前 年 ( 同 期 ) 比 貿 易 収 支 百 万 米 ドル 6,015-497 5,033 2,561 経 常 収 支 百 万 米 ドル -1,470-6,664-888 -534 政 策 金 利 % 2.75 2.50 2.50 2.50 2.50 翌 日 物 レポ 金 利 期 末 値 外 国 為 替 相 場 対 米 ドル 31.07 29.86 31.45 31.67 31.20 期 中 平 均 株 価 1,391.93 1,451.90 1,383.16 1,383.16 1,442.88 SET 指 数 期 末 値 ( 出 所 :タイ 中 央 銀 行 国 家 経 済 社 会 開 発 委 員 会 CEICなど) インドネシア 単 位 2012 2013/2Q 2013/3Q Sep-13 Oct-13 備 考 実 質 GDP 成 長 率 % 6.2 5.8 5.6 前 年 ( 同 期 ) 比 インフレ 率 % 4.3 5.6 8.6 8.4 8.3 消 費 者 物 価 指 数 (CPI) 前 年 ( 同 期 ) 比 貿 易 収 支 百 万 米 ドル -1,659-3,107-2,915-657 経 常 収 支 百 万 米 ドル -24,074-9,848 政 策 金 利 % 5.75 6.00 7.25 7.25 7.25 BI 金 利 期 末 値 外 国 為 替 相 場 対 米 ドル 9,388 9,803 10,671 11,318 11,163 期 中 平 均 株 価 4,316.69 4,818.90 4,316.18 4,316.18 4,510.63 インドネシア 総 合 指 数 期 末 値 ( 出 所 :インドネシア 中 央 銀 行 CEIC Bloombergなど) ベトナム 単 位 2012 2013/2Q 2013/3Q Sep-13 Oct-13 備 考 実 質 GDP 成 長 率 % 5.3 5.0 5.5 前 年 ( 同 期 ) 比 インフレ 率 % 9.1 6.6 7.0 6.3 5.9 消 費 者 物 価 指 数 (CPI) 前 年 ( 同 期 ) 比 貿 易 収 支 百 万 米 ドル 749-1,203 895-88 -200 経 常 収 支 百 万 米 ドル 9,062 政 策 金 利 % 9.00 7.00 7.00 7.00 7.00 リファイナンスレート 期 末 値 外 国 為 替 相 場 対 米 ドル 20,873 20,968 21,158 21,129 21,109 期 中 平 均 株 価 413.73 491.04 492.63 492.63 497.41 VN 指 数 (ホーチミン) 期 末 値 ( 出 所 :ベトナム 統 計 局 中 央 銀 行 IMF CEIC 等 より) フィリピン 単 位 2012 2013/2Q 2013/3Q Sep-13 Oct-13 備 考 実 質 GDP 成 長 率 % 6.8 7.5 前 年 ( 同 期 ) 比 インフレ 率 % 3.2 2.6 2.4 2.7 2.9 消 費 者 物 価 指 数 (CPI) 前 年 ( 同 期 ) 比 貿 易 収 支 百 万 米 ドル -10,031-1,754 経 常 収 支 百 万 米 ドル 7,126 2,484 市 場 金 利 % 0.20 0.90 0.87 0.87 0.00 TB 期 末 値 外 国 為 替 相 場 対 米 ドル 42.23 41.78 43.68 43.83 43.18 期 中 平 均 株 価 5,812.73 6,465.28 6,191.80 6,191.80 6,585.38 フィリピン 総 合 指 数 期 末 値 ( 出 所 :CEIC IMFなど) インド 単 位 2012 2013/2Q 2013/3Q Sep-13 Oct-13 備 考 実 質 GDP 成 長 率 % 5.0 4.4 前 年 ( 同 期 ) 比 インフレ 率 % 7.3 4.8 6.1 6.5 卸 売 物 価 指 数 (WPI) 前 年 ( 同 期 ) 比 貿 易 収 支 百 万 米 ドル -194,266-50,050-29,818-6,760 経 常 収 支 百 万 米 ドル -87,843-21,772 政 策 金 利 % 7.50 7.25 7.50 7.50 7.75 レポレート 期 末 値 外 国 為 替 相 場 対 米 ドル 54.41 55.93 62.18 63.75 61.56 期 中 平 均 株 価 18,835.77 19,395.81 19,379.77 19,379.77 21,164.52 ムンバイSENSEX 指 数 期 末 値 ( 出 所 :RBI 中 央 統 計 局 CEICなどより) 本 資 料 は 信 頼 できると 思 われる 各 種 データに 基 づき 作 成 しておりますが 当 行 はその 信 頼 性 安 全 性 を 保 証 するもので はありません また 本 資 料 は お 客 さまへの 情 報 提 供 のみを 目 的 としたもので 当 行 の 商 品 サービスの 勧 誘 やアドバイ ザリーフィーの 受 入 れ 等 を 目 的 としたものではありません 投 資 売 買 に 関 する 最 終 決 定 はお 客 さまご 自 身 でなされます よう お 願 い 申 し 上 げます ( 編 集 発 行 ) 三 菱 東 京 UFJ 銀 行 国 際 業 務 部 教 育 情 報 室 ( 照 会 先 ) 橋 本 隆 城 (e-mail):takaki_hashimoto@mufg.jp (TEL):03-6259-6311 9