ＩＲ説明会資料（包括的アライアンス）

Size: px

Start display at page:

Download "ＩＲ説明会資料（包括的アライアンス）"

そうすけこけい
5 years ago
Views:

1 0 包括的アライアンスに係る基本合意書の締結について ~ 世界で戦うグローバルなエネルギー企業の創出を目指して ~ ( 補足説明資料 ) 2014 年 10 月 7 日東京電力株式会社

2 1. 新総合特別事業計画の枠組み 1 旧来の姿へ回帰することなく新たな電気事業モデルへお客さまに低廉な電力燃料を安定的にお届けするとともに福島の復興に向けた原資を創出することを目的としてサプライチェーン全体での包括的アライアンスを最大限活用東京電力 HD として最適な形での成長投資の原資捻出戦略的再配分コーポレートとカンパニーの密接な連携電力システム改革を先取りした HD カンパニー制事故責任の貫徹経営合理化の徹底アライアンス戦略競争時代における各カンパニーの新たなビジネスモデル持続的な再生に向けた収益基盤の確立これまでの発想の一段上を行く競争的な事業展開包括的アライアンスの活用事業領域の日本全国への拡大福島復興に向けた原資の創出低廉安定的な電力の供給グループ全体としての企業価値の向上国民の皆さまへの還元を実現

3 2. 本件基本合意の検討経緯年 10 月 7 日当社と中部電力株式会社との間で燃料上流調達から発電までサプライチェーン全体に係る包括的アライアンスの組成を目指す基本合意書 ( 以下基本合意 ) を締結本基本合意に至る経緯並びに今後の予定は下記のとおり < これまでの経緯 > 2014 年 1 月新総合特別事業計画認定 3 月包括的アライアンスパートナーの優先交渉先選定に関わる提案を募集 2014 年度東京電力グループアクションプラン公表 5 月上記提案募集に基づき複数の提案を受領 6 月 ~9 月同提案に基づき複数の候補者と協議を実施 10 月優先交渉先として中部電力を選定同社と基本合意書を締結 < 今後の予定 > 2014 年度下半期デューディリジェンスならびにアライアンス事業体の設立に向けた詳細協議 / 最終契約の締結新会社 ( アライアンス事業体 ) 設立

4 3. 本件基本合意の概要 3 東京電力と中部電力は燃料上流調達から発電までサプライチェーン全体に係る包括的アライアンスの協議に入る旨を基本合意 2014 年度下半期に最終契約書締結並びに合弁事業会社の設立を目指して協議を実施趣旨目的資源獲得競争が激化する中で国際競争力あるエネルギーの安定的な供給を遂行するためにはグローバルなエネルギー企業の創出が不可欠両社は以下の基本理念の実現を目的として協議グローバルなエネルギー企業を創出新たなエネルギー事業モデルを構築詳細はP4へサプライチェーン全体の強化進め方と効果効果が高くかつ進めやすい分野から順次進める協議の対象事業は燃料調達とそれに係わる事業火力発電所の新設リプレース事業海外発電事業等を想定しており下記のような効果を期待調達規模拡大詳細は P7 8 へ経年火力リプレース詳細は P9 10 へサプライチェーン全体の最適化詳細は P11 12 へ燃料事業と海外発電事業の拡大高度かつ広範なアライアンスの実現にむけて継続的に検討

5 4. アライアンス事業体の概要 - 基本理念 4 アライアンスに係る協議は以下の 3 つの基本理念を実現することを目的として今後実施基本理念国際エネルギー市場で競合他社と互角に戦うことができるグローバルなエネルギー企業を創出しお客さまへの国際競争力あるエネルギー供給を安定的に行うと同時に対等互譲の精神の下東京電力グループ中部電力グループ双方の企業価値を向上させること最高水準の経営資源を持ち寄ることにより新たなエネルギー事業モデルを構築するとともに本合弁会社は独立した企業文化と市場から信任される強く健全な経営財務体質を有し自律的な事業運営及び迅速な意思決定が可能な経営体制が確保されたものとすること燃料上流調達から火力発電に至るまでのサプライチェーン全体の強化により事業全体のパフォーマンスを最大限に向上させること

6 4. アライアンス事業体の概要 - 運営方針事業戦略事業範囲 5 両社は以下のアライアンス事業体の運営方針事業戦略事業範囲に基本合意東京電力 ( フュエル & ハワーカンハニー ) 燃料調達事業燃料上流事業燃料輸送事業燃料トレ - ティンク事業燃料受入貯蔵送カス事業老朽火力発電所のリフレース火力発電所の新設事業カス卸売 LNG 供給事業海外発電エネルキーインフラ事業対等な権利の確保と成果の享受基本理念アライアンス事業体運営方針出資比率議決権比率は50:50 自律的な事業運営および迅速な意思決定が可能な経営体制市場から信任される強く健全な経営財務体質事業戦略 ( 後述 ) 事業範囲効果が高くかつ進めやすい分野から統合を実施高度かつ広範なアライアンス実現に向けて継続検討対等な権利の確保と成果の享受中部電力燃料調達事業燃料上流事業燃料輸送事業燃料トレ - ティンク事業燃料受入貯蔵送カス事業老朽火力発電所のリフレース火力発電所の新設事業カス卸売 LNG 供給事業海外発電エネルキーインフラ事業

7 中部電力4. 事業戦略コンセプト ( 概念図 ) 6 燃料費の抜本的な圧縮調達規模の拡大による燃料単価の低減経年火力リプレースによる消費数量の削減サプライチェーン全体を一体的かつ最適に管理運営し最適運用を追求上流事業や海外発電事業を拡大し収益機会の拡大と同時にそこで得たノウハウを燃料調達や発電事業に展開京電力共同実施東< 協議対象範囲 > 燃料上流事業参画拡大燃料調達 2,500 万 t (LNG) 調達規模拡大最適化トレーティンク輸送輸送効率拡大燃料は LNG だけでなく石炭石油等を含む受入貯蔵 4 基地 (LNG) 受入弾力性拡大火力発電 ( 既存 ) 4,200 万 kw 火力発電 ( 新設リフレース ) 燃料上流燃料調達 1,500 万 t (LNG) 輸送受入貯蔵 4 基地 (LNG) 火力発電 ( 既存 ) 2,500 万 kw 海外発電ガス卸売等の共同実施についても協議

8 5. 調達規模拡大 1 背景 7 市場全体の成長や新興買主の台頭により当社含む日本買主の相対的地位は低下その結果有利な条件の確保や資源の安定調達が困難に万トン世界の LNG 需要見通し出所 :Wood Mackenzie 資料を基に作成その他欧州アシアを中心として需要が増加アジア日本日本の占めるウエイトは低下 2013 年 2030 年

9 6. 調達規模拡大 2 供給先の多様化と戦略案件の組成 8 相反する供給先の多様化と大規模数量のコミットによる好条件の獲得を規模拡大により同時達成を目指すナイシェリア LNG 供給先の多様化 24% 米国 20% 供給国比率 5% 10 年後 5% 6% 8% 14% マレーシアロシアその他カナタカタール豪州 19% 出所 : Wood Mackenzie 資料を基に作成 10 年後は北米などの新たな供給先が出現すると予想供給先の分散化をはかる好機大規模数量のコミット ( 戦略案件の組成 ) フロシェクト名 Sabine Pass Sabine Pass APLNG QCLNG GLNG NWS LNG Prelude Tangguh 国米米豪豪豪豪豪尼買主 Kogas( 韓 ) GAIL( 印 ) Sinopec( 中 ) CNOOC( 中 ) Kogas( 韓 ) CNOOC( 中 ) Kogas( 韓 ) CNOOC( 中 ) 数量 ( 万 t) 条件ヘンリーハフリンク価格による米国 LNG 輸出第一号案上流権益 25% 上流権益 50%(1 トレイン分 ) 上流権益 15% 上流権益 25% 上流権益 10% 上流権益 14% 1 生産トレイン丸ごと (400 万トン程度 ) 購入する大規模購入で好条件を獲得する調達規模拡大で共に達成

10 7. 経年火力リプレース 1 候補地点 9 戦略地点 ( 基地や導管に連係し燃料調達受入運用上の統合性が高い ) のリプレース事業を優先する EPC 国際入札やファイナンスコスト低減等により競争力のある建設コストで発電所を建設する < 東京電力 > 大井品川 105 万 kw 114 万 kw 川崎 342 万 kw 千葉 (142 万 kw 建設中 ) 438 万 kw 東扇島 600 万トン五井 200 万 kw 189 万 kw 姉崎横浜 360 万 kw 万 kw 袖ヶ浦 360 万 kw TG 根岸 TG 袖ヶ浦南横浜 115 万 kw 富津 900 万トン 504 万 kw 横須賀 210 万 kw 広野 440 万 kw 常陸那珂 200 万 kw 鹿島 566 万 kw < 凡例 > 石炭火力ガス火力 (MACC) ガス火力 (ACC) ガス火力 ( コンヘ ) 油火力 LNG 基地 < 中部電力 > 700 万トン 480 万 kw 川越西名古屋 232 万 kw( 建設中 ) 2014 年 9 月現在新名古屋上越 238 万 kw 306 万 kw 200 万トン四日市 300 万トン知多第二 125 万 kw 知多 171 万 kw 519 万トン 397 万 kw 碧南 410 万 kw 武豊 113 万 kw 渥美 190 万 kw 尾鷲 88 万 kw

11 8. 経年火力リプレース 2 効果 10 建設後 20~50 年経過した経年 LNG 火力を最新鋭火力にリプレースした場合熱効率で約 20% の向上が可能電源リプレースによる燃料消費数量の削減に加え LNG 調達規模拡大や軽質 LNG の導入によって燃料単価の引き下げを目指し燃料費の削減を進めていく石炭比率の改善当社の火力電源構成 (2013 年度末 ) LNG 火力全体では熱効率を 1 割向上 LNG 火力の熱効率改善経年火力の熱効率を 43%(LHV) 60% 超中部電力火力電源構成 ( 同 )

最も経済的な燃料を最も効率の高い発電所で発電できる ( 状況によっては他所に転売する ) 体制を構築最も経済的な燃料

12 9. サプライチェーン全体の最適化 1 最適化機能 11 サプライチェーン全体の規模拡大で供給ソースおよび受入消費先において選択肢が拡大サプライチェーンを一体的かつ最適に管理運営し最も経済的な燃料を最も効率の高い発電所で発電できる ( 状況によっては他所に転売する ) 体制を構築最も経済的な燃料包括的アライアンスによる選択肢の拡大最適化機能包括的アライアンスによる選択肢の拡大需給次第で転売中部電力第三者 ( 焚き増し余地がある ) 最高効率発電所東京電力

サプライチェーンの規模が拡大することで軽質戦略の効果が増大北米案件一覧出典 :JOGMEC < 中部電力 > 四日市川越知多上越 < 東京電力 > TG 根岸東扇島 TG

13 相乗効果10. サプライチェーン全体の最適化 2 チェーンの高度化と規模拡大 12 当社既発表の軽質戦略はサプライチェーン全体での取り組みによって実現可能本アライアンスによってサプライチェーンの規模が拡大することで軽質戦略の効果が増大北米案件一覧出典 :JOGMEC < 中部電力 > 四日市川越知多上越 < 東京電力 > TG 根岸東扇島 TG 根岸東扇島 600 万トン 200 万 TG 袖ヶ浦富津 900 万トン富津 TG 袖ヶ浦上流事業参画拡大調達ホートフォリオ拡大受入基地倍増による運用の柔軟性増加軽ポンプの仕様変更燃焼装置 / 制御機能改良質軽質案件購入軽質案件権益取得戦価格指標多様化略包括的アライアンス高度化規模拡大上流事業海外発電事業燃料調達受入火力発電チェーン全体での取り組み

14 参考両社の燃料火力関連データ (2013 年度 ) <10 電力電源構成比率 (kwh)> < 海外 IPP> 13 持分出力 [ 万 kw] 持分出力には火力発電だけではなく他発電方式も含む <LNG 調達規模 > [ 万 t] < 一般炭調達規模 > [ 万 t] 出所 : 各社公表資料等を基に作成

包括的アライアンスに係る基本合意書の締結について

平成 26 年 10 月 7 日各位会社名東京電力株式会社代表者名代表執行役社長廣瀬直己 ( コート番号 :9501 東証第 1 部 ) 会社名中部電力株式会社代表者名代表取締役社長水野明久 ( コート番号 :9502 東証第 1 部, 名証第 1 部 ) 包括的アライアンスに係る基本合意書の締結について ~ 世界で戦うグローバルなエネルギー企業の創出を目指して~ 東京電力株式会社 ( 代表執行役社長